货币市场理财工具与产品(PPT 61页)zff.pptx

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1、第三章 货币市场理财工具与产品2 3 五 月 2 0 2 3第一节 储蓄一、储蓄存款的含义 金融理财中，储蓄存款是居民个人在银行和信用社的存款。这种意义上的储蓄只包括居民存入银行和信用社的存款，不包括现金储藏和有价证券，也不包括其他实物储藏。任何种类的储蓄都有利息收入，利息收入的大小取决于存款类型、存款额、存款期限和利率。储蓄的基本原则是存期越长，利息收入越多。在我国，存款利率由中国人民银行决定，人民银行可以根据经济、金融形势调整存款利率。2 3 五 月 2 0 2 3二、储蓄存款类理财产品（一）活期储蓄 活期储蓄存款是指储户可以随时存取而又不定期限的一种存款方式。这种储蓄不受金额和存期的限制

2、，资金主要来源于个人生活待用款和手头零星备用款、个人投资证券的闲置款项和其他暂时不用款。活期储蓄存款的起存金额为1元，每年6月30日结息，7月1日利息计入本金。活期存款按季结息，按结息日挂牌活期利率计算，每季末月的20日为结息日，21号利息计入本金。2 3 五 月 2 0 2 3整存零取整存零取是指储户约定存期，一次存入本金，定期分次支取本金，到期支付利息的一种储蓄方式。整存整取整存整取是指储户确定存期后，一次整笔存入一定款项，到期一次性支取本金和利息的一种储蓄方式。存本取息存本取息是指储户约定期限，一次存入本金，定期分次支取利息，到期支取本金的一种定期储蓄。零存整取零存整取是指储户分期存入资

3、金，每月固定存款一次，到期后整笔支取本金和利息。定期存款的种类（二）定期储蓄2 3 五 月 2 0 2 3 定活两便储蓄50元起存，储户不必约定存期，可以随时支取。实际存期在三个月以内（不含三个月）的，其利息按支取时的活期存款利率计算；实际存期在三个月以上（含三个月）的，按支取时的同档次整存整取定期存款利率打六折计算。（三）定活两便储蓄2 3 五 月 2 0 2 3 教育储蓄存款是居民为其子女接受非义务教育（指九年义务教育之外的全日制高中、大中专学校、硕士和博士研究生教育）而每月固定存款，到期支取本息的储蓄。居民有在校小学四年级（含四年级）以上学生，即可为其办理教育储蓄。教育储蓄的起存金额为5

4、0元，本金合计最高限额为2万元，存期分为一年、三年和六年三个档次。一年和三年期存款按开户日同档次整存整取定期存款利率计息，六年期教育储蓄按5年定期存款利率计息。（四）教育储蓄存款2 3 五 月 2 0 2 3 通知存款是指客户在存入资金时不需约定存期，在支取时提前通知银行，约定支取日期和金额的存款业务。通知存款介于活期与定期之间，存取灵活，利息较高。通知存款的最低起存金额和最低支取金额均为5万元，不论实际存期多长，通知存款只按储户提前通知的期限长短划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种。银行按支取日挂牌公告的相应利率和实际存期计息，利随本清。（五）通知存款2 3 五 月 2 0 2 3 外币

5、存款是相对于人民币而言的，我国银行开办的外币储蓄品种有：美元、日元、加拿大元、英镑、瑞士法郎、新加坡元、欧元和港元等。外币存款存期分为活期、一个月、三个月、半年、一年和两年六种档次。外币储蓄实行与人民币不同的利率。（六）外币存款2 3 五 月 2 0 2 3 大额可转让定期存单是一种固定面额、固定期限、可以转让的大额定期存款。大额可转让定期存单由银行面向公众发行，分为记名和不记名两种。两类存单的面额均有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、100000元、500000元八种版面。个人购买大额可转让定期存单的起点是500元，企事业单位是50000元。存单期限分为

6、三个月、六个月、九个月和一年四个档次。大额可转让定期存单利率按同期同档次定期存款利率上浮5%计算，逾期不计利息，也不得提前支取。（七）大额可转让定期存单2 3 五 月 2 0 2 3三、储蓄存款风险（一）利率风险 储蓄存款利率调整所带来的风险通常与计息方式有关。对于定活两便存款、通知存款和活期存款都要按每日的具体利率计息，如果遇到降息时，就会存在利息减少的风险。对于定期存款而言，其计息方式一般按开户日的相应档次存款利率计息，因此在存款期间利率政策的变动不会影响定期存款的利率。因为定期存款的利息在存入时就确定了，不存在利率调整风险。对于自动续存的存款，按原存期以转存日的利率为计息依据，因此也可避

7、免对未约定自动续存的存款逾期未取时一律按活期计息而导致的利息损失。综上所述，只有定活两便存款、通知存款和活期存款这些存款方式才有可能因利率调整而带来不可避免的损失。2 3 五 月 2 0 2 3 在我国，商业银行的存贷款利率是基准利率，国家往往根据具体的经济形势调整存贷款利率。一般而言在经济处于通货膨胀期，中国人民银行会调高基准利率以降低通货膨胀率，在经济处于衰退期，中国人民银行会调低存贷款利率以刺激投资和消费，这种利率随经济周期波动进行周期性变化，会给储户带来风险。例如国家为刺激经济调低存款利率，则这时期的储户获得的利息收入较少。（二）经济周期性波动风险2 3 五 月 2 0 2 3（三）通

8、货膨胀风险 商业银行存款的实际利率等于名义利率减去通货膨胀率，若通货膨胀率较高，则储户面临负利率，也即获得的利息收入不足抵补物价水平的上涨，此时储户便面临着通货膨胀风险。这种风险降低了储户的实际利息收入。（四）银行破产风险 我国商业银行法规定：商业银行不能如期支付到期债务，可以破产。银行破产，储户的存款本息就难以足额得到偿还。我国目前还没有实行存款保险制度，银行破产时储户的损失得不到保险公司的赔付，这样，储户就面临着更大的风险。加之商业银行追求自身利润最大化的行为会导致银行资本充足率下降，进一步加剧了银行破产风险。2 3 五 月 2 0 2 3目前，主要的储蓄理财方法包括以下几种：（一）阶梯存

9、储法 如果存款人将资金存成一笔多年期定期存款，一旦利率上调，储户就会丧失获取高利息的机会。如果选择一年期定期存款，存款人获得的利息又太少。存款人可以用阶梯存储法实现既可获得较高利息又可以抓住利率上调的投资机会的目标。阶梯存储法的具体操作步骤：假如某投资者有3万元资金想用储蓄存款的方式投资，该投资者可分别用1万元开设1、2、3年期定期存款存单各一份。1年后，该投资者可用到期的1万元再开设1张3年期的存单。以此类推，3年后该投资者持有的存单则全部为3年期的，只是到期的年限不同，依次相差1年。这种储蓄方式既可以跟上利率上调，又能获取三年期的高利息。四、储蓄存款的策略和技巧2 3 五 月 2 0 2

10、3 投资者若想既可获得较高的利息收入，又可应付不时之需，可以选择交替存储法。这种存储法的具体操作步骤为：假定某投资者手中有3万元，该投资者可以把3万元分成均等的两份，每份为1.5万元，分别按半年期、一年期存入银行。若半年期存单到期，有急用时便取出，若用不着便按一年期再存入银行。以此类推，每次存单到期后都转存为一年期存单，这样若半年后有急用，可以随时取出任何一张存单。这种储蓄方式既满足了急用需要，又可获得比活期储蓄更高的利息。（二）交替存储法2 3 五 月 2 0 2 3 四分储蓄法可以用来满足投资者的未来不确定性的小额资金需要。具体操作步骤为：如果某投资者持有1万元，则可以将1万元分别存成4张

11、定期存单，存单的金额由小到大，呈金字塔状，以适应急需时的现金需求。可以将1万元分别存成1000元、2000元、3000元、4000元4张一年期定期存单，这样在急需资金时，可以根据具体需用金额支取相应存款。这种储蓄法可以避免只需支取小额钱却不得不动用大存单的弊端，从而减少不必要的利息损失。（三）四分储蓄法2 3 五 月 2 0 2 3 这种方法又称利滚利储蓄法，是一种存本取息与零存整取相组合的储蓄方法。具体操作步骤为：投资者可以将现有的5万元先存入存本取息的存款账户，在一个月后，取出第一个月的利息，再开设一个零存整取存款账户，然后将每月的利息存入零存整取储蓄账户。这样既可得到存本取息的存款利息，

12、又可将获得的利息在零存整取账户中再次获得利息。（四）组合储蓄法2 3 五 月 2 0 2 3 自动续存法是指储户和银行商定在存单到期时自动以原来的存期将所得的本利和自动转入新的存单。这种方法可以和组合储蓄法结合在一起使用，具体操作步骤为：储户每月将节余的资金存入一张一年期整存整取定期存款账户，1年后第一张存单到期，可将获得的利息和本金自动转入存期仍然为一年的下一轮储蓄。如此循环，该储户手里始终是12张存单，每月都可有一定数额的资金收益。储户一旦急需用钱时，只要支取到期或近期所存的存款就可以了，以此可减少利息损失，又可免去经常跑银行续存的辛苦。（五）自动续存法2 3 五 月 2 0 2 3 通知

13、储蓄法适合手头有大笔资金准备用于近期开支的情况。假定投资者手中有10万元现金准备近期首付住房贷款，但是该投资者又不想把10万元简简单单存入活期，这时就可以利用通知存款获得比活期较高的利息收入。（六）通知储蓄法2 3 五 月 2 0 2 3一、信用卡的含义 信用卡是银行或其他发卡机构向社会公开发行的、给予持卡人一定的信用额度，持卡人可以在信用额度内先消费后还款，可凭此向特定的商家购物和消费，或在指定银行机构存取现金，以人民币结算的特制卡片。信用卡是一种特殊的信用凭证，银行一般只对具有良好资信状况的人发放信用卡。信用卡有广义和狭义之分，从广义上说，信用卡包括贷记卡、准贷记卡和借记卡等。狭义上的信用

14、卡主要是指由金融机构发行的贷记卡，持卡人可以在信用额度内先消费后还款的信用卡。狭义的信用卡实质上是一种消费贷款，信用卡为持卡人提供了一个有明确信用额度的循环信贷账户，持卡人可以使用部分或全部额度。第二节 信用卡理财2 3 五 月 2 0 2 3贷记卡贷记卡（Credit card）是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费，后还款的信用卡。它具有的特点：先消费后还款，享有免息缴款期（最长可达56 天），并设有最低还款额，客户出现透支可自主分期还款。客户需要向申请的银行交付一定数量的年费，各银行不相同。准贷记卡准贷记卡（semi-credit card）是一种存款有息、刷卡

15、消费以人民币结算的单币种单帐户信用卡，具有转账结算、存取现金、信用消费、网上银行交易等功能。当刷卡消费、取现帐户存款余额不足支付时，持卡人可在规定的有限信用额度内透支消费、取现，并收取一定的利息。不存在免息还款期。借记卡借记卡debit card 可以在网络或POS 消费或者通过ATM 转账和提款，不能透支，卡内的金额按活期存款计付利息。消费或提款时资金直接从储蓄帐户划出。借记卡在使用时一般需要密码（PIN）。借记卡按等级可以分为普通卡、金卡和白金卡；按使用范围可以分为国内卡和国际卡。2 3 五 月 2 0 2 3 三者的共同点是持卡人可以用来刷卡消费，且不必为刷卡消费付任何费用。三者在使用上

16、有很大区别：信用卡可以在信用额度内免息透支，准贷记卡透支要付利息，借记卡不能透支；信用卡可以在国外透支外币消费，回国后用人民币结算，准贷记卡和借记卡则不能；准贷记卡和借记卡本质上都是储蓄卡，均可支取现金而不付手续费，而银行却严格限制用信用卡支取现金。信用卡、准贷记卡和借记卡的比较2 3 五 月 2 0 2 3（一）符合条件的免息透支 信用卡可以“先消费，后还款”，可以透支一定的消费金额，享受一定的免息还款期。持卡人根据自己的资金状况，可以在免息期内一次还款，也可以免息分期付款。但是，并不是所有的透支额都是免息的，具体的免息规定各银行自行规定。（二）免息分期付款 免息分期付款是指信用卡的持卡人在

17、一次性进行大额消费的时候，对于该笔消费金额可以平均分成若干期数进行偿还，而且不用支付任何额外的利息。从分期付款的商品来看，有最初的电器、笔记本电脑等大件商品，发展到手机、MP3等时尚的小件商品。二、信用卡的功能2 3 五 月 2 0 2 3（三）调高临时信用额度 持卡人因出国旅游、家居装修、结婚等情况在一定时间内的消费需要超出信用额度时，可以提前进行电话申请调高临时信用额度，最高可达5万元的信用额度。调高的临时信用额度一般在30天内有效，到期后信用额度自动恢复为原来的额度。持卡人可以充分利用信用卡最长50天的免息还款期来节省利息费用。（四）预借现金 预借现金是指持卡人一旦有现金紧急需要时，持卡

18、人可持信用卡在自动取款机支取现金，预借现金额度不同的发卡行有所不同。根据中国人民银行的规定，每卡每日支取现金额累计不得超过人民币2000元。一般发卡行规定，持卡人以信用卡办理预借现金时，须承担按每笔预借现金金额的一定比例计算的手续费，并有最低收费金额规定。预借现金不享受免息还款期待遇，自预借现金交易日起按日利率万分之五计息。2 3 五 月 2 0 2 3（五）支出管理 银行每月向持卡人提供的信用卡对账单可以使持卡人对自己的消费情况进行整理，分析自己的消费习惯，可以根据这种消费习惯制定相应的理财方案。持卡人也可以将自己不同的消费用不同的信用卡加以记录，进行支出管理。例如，将公务出差、应酬支出集中

19、于一张信用卡，而私人消费集中于另一张卡，可以一目了然的报账及分析自身的支出记录。（六）建立信用 持卡人使用信用卡消费的情况及还款记录，都将成为日后银行评估客户信用等级的重要参考。如果能很好地利用信用卡建立良好的信用记录，未来再向银行申请其他种类的贷款时，将可能享受较大的优惠或较简便的手续。2 3 五 月 2 0 2 3 由于信用卡的利率计算一般是按日利率万分之五计算的，所以信用卡面临的系统风险较小，其面临的主要风险是持卡人的操作风险。持卡人在使用信用卡时由于不清楚一些必要的使用技巧而造成损失的可能性称为操作风险。例如，一些持卡人将信用卡当存折使用，然而信用卡内的存款不计利息是国际惯例，多数银行

20、也是这样操作的，这样持卡人就会由于自己不恰当使用信用卡带来不必要的利息损失。这种风险可以通过熟悉信用卡使用规则和掌握一些必要的使用技巧来规避。三、信用卡风险2 3 五 月 2 0 2 3（一）合理利用免息期 用信用卡消费时，在免息还款期内偿还全部款项，无需支付非现金交易的利息，因此计算好免息期非常重要，并非银行承诺的免息期可以随时享受，免息期具有一定的期限限制。一般免息期由三个因素决定：客户刷卡消费日期、银行对账单日期和银行指定还款日期。例如，银行的对账单日为每月5日、指定还款日期为每月23日，以客户每月消费一次计算，如果客户在当月4日消费3000元，免息期就是当月4日到23日这段时间，为19

21、天；如果是当月6日消费（假设当月为31天），则免息期就是当月6日到下月23日这一段时间，为48天。因此消费时要注意两点，一是持卡人的消费日期；另一个就是银行对账单日语还款日之间的天数。四、信用卡的使用技巧2 3 五 月 2 0 2 3 下面几种情况都不能享受免息待遇：1.使用最低还款额还款 最低还款额是持卡人每月需要缴纳的最低金额，首月最低还款额为当月欠额的10%，使用最低还款额还款将不享受免息待遇。2.超额透支 持卡人超过发卡银行批准的信用额度使用信用卡时，从透支之日起支付透支利息，即超额透支将不能享受免息待遇。3.现金透支 用信用卡支取现金要支付利息和相关手续费，不能享受免息待遇。因此在使

22、用信用卡时尽量不要用最低还款额还款，不要超额透支，也不要利用信用卡支取现金。2 3 五 月 2 0 2 3 部分偿还透支款项，在符合银行规定的最低还款额的前提下，有两种截然不同的计息方式：一种是只要持卡人有一部分钱在还款期内没还，就不能享受免息待遇；另一种是只需支付欠款部分的利息。前者是大多数银行的做法，例如，一位持卡人刷卡消费后透支了750.50元，在免息期内只还了750元，欠0.50元没有还。结果银行没有按照0.50元计息，而是按照750.50元计息的。因此在还款时一定要足额还款，不然会造成不必要的损失。（二）要全额还款2 3 五 月 2 0 2 3 一些银行为了吸引更多的客户，往往通过免

23、年费吸引客户办理信用卡。但是有的银行免年费只是免第一年年费或两年内的年费，有的发卡行以一年内刷卡次数作为免年费的条件，所以持卡人在使用时应该注意，如果到期没有缴纳年费或没有达到发卡行的相关规定，银行可能会在持卡人账户内自动扣款，银行所扣的款项将以透支支取现金计算贷款利息，而且还会计算复利，给持卡人带来损失。因此，经常不用的信用卡最好注销。（三）注意信用卡免年费的期限和条件2 3 五 月 2 0 2 3 消费贷款是指金融机构向消费者发放的主要用于购买消费品的贷款。消费贷款以消费者未来的现金流量为放款的依据，旨在通过信贷方式合理安排个人整个生命周期的收入与支出，满足个人的消费需求。与其他形式的贷款

24、相比，消费贷款有两个显著的特点：一是消费贷款的对象是个人和家庭；二是消费贷款专门用于购买供个人和家庭使用的各类消费品。消费贷款能够使个人现在享受未来的商品和服务，平衡整个生命周期的收支状况，从而提高投资者的现在的消费能力，满足其消费需求。一、消费贷款的含义第三节 消费贷款2 3 五 月 2 0 2 3消费贷款促进了金融机构业务的扩展。消费贷款促进了商品的流通，有利于经济发展。消费贷款促进了消费者生活水平的提高。作用作用（二）消费贷款的作用2 3 五 月 2 0 2 3（一）个人住房消费贷款 目前的个人住房消费贷款品种主要有个人住房公积金贷款、个人住房商业性贷款和个人住房组合贷款三类。个人住房公

25、积金 贷款个人住房公积金贷款时缴存住房公积金的职工以其所拥有的产权住房为抵押申请的专项贷款。贷款期限最长为30 年，但不得超过法定退休年龄。住房公积金贷款利率是目前个人住房贷款中利率最低的品种，贷款额度根据所购房屋的不同适用不同的比例个人住房商业性贷款个人住房商业性贷款是用银行信贷资金向购房者发放的住房贷款，一般借款人以自己的产权住房为抵押申请商业性贷款。贷款期限、金额和利率由银行自行规定。个人住房组合贷款个人住房组合贷款是指向缴存公积金的购房者同时发放公积金贷款和个人住房商业性贷款的一种贷款方式。二、消费贷款类理财产品2 3 五 月 2 0 2 3 汽车消费贷款是指银行应买车人的申请而发放的

26、贷款，又称汽车按揭。汽车消费贷款要求借款人具有稳定的职业和偿还贷款本息的能力，且具有良好的信用，能够提供抵押品或担保。汽车贷款金额最高不超过所购汽车售价的80%，贷款期限一般为13年，最长不超过5年，贷款利率由中国人民银行统一规定，可以选择一次性还本付息和分期归还进行还款。（二）个人汽车消费贷款2 3 五 月 2 0 2 3 个人助学贷款分为国家助学贷款和商业助学贷款。国家助学贷款针对大专院校在校学生发放贷款，以解决贫困家庭难的问题。国家助学贷款的期限最长为8年，贷款额度原则上不超过在校就读期间所学学杂费和生活费的总和，最高限额为10万元人民币。贷款利率按同档次贷款利率执行，国家补贴50%利息

27、，分为按年、按月两种方式发放，学费贷款按年发放，生活费贷款按月发放。商业助学贷款可以分为学生学杂费贷款、教育储备金贷款、进修贷款和出国留学贷款。贷款期限一般为三至六年年，最长不超过十年，贷款额度原则上不超过学杂费总额的80%，贷款利率按中国人民银行规定的同档次贷款利率执行，发放方式同国家助学贷款。（三）个人助学贷款2 3 五 月 2 0 2 3 大额耐用消费品贷款是指向消费者个人发放用于购买耐用消费品的贷款。大额耐用消费品是指单价在3000元以上（含3000元）、正常使用寿命在两年以上的家庭耐用商品，包括家用电器、电脑、健身器材、卫生洁具等，但不包括房屋和汽车。大额耐用消费品贷款只适用于与银行

28、签订有关协议的特约经销商所经营的大额耐用消费品。大额耐用消费品贷款期限一般在一年以内，最长不超过三年，贷款起点额度为2000元，最高额不超过10万元，且最高额不得超过购物款的80%。（四）大额耐用消费品贷款2 3 五 月 2 0 2 3（五）家居装修贷款 家居装修贷款是指银行向借款人发放的用于借款人自用家居装修的贷款，贷款期限一般为13年，最长不超过5年（含5年），贷款额度不得超过家居装修工程总额的80%。（六）旅游贷款 旅游贷款是指银行向消费者发放的用于国内外旅游所需费用的贷款。旅游贷款期限一般为1年，最长不得超过3年，贷款额度原则上不超过度假旅游消费总额的70%，最高限额原则上不超过10万

29、元。2 3 五 月 2 0 2 3 个人综合消费贷款是银行向借款人发放的用于不指定具体消费用途的贷款。个人综合消费贷款期限分为6个月、1年、2年和3年四个档次，贷款不得展期；贷款额度最低为2000元，最高为50万元。采用抵押方式担保最高为30万元；采用质押方式担保，最高不超过质押品面额的90%，且贷款最高额度为50万元；采用住房抵押方式担保，最高不超过抵押品评估价值的70%，且贷款最高限额为30万元。（七）个人综合消费贷款2 3 五 月 2 0 2 3 个人信用贷款是商业银行为具有临时性消费需要的借款人发放的贷款。借款人可以凭借自身信用和稳定经济收入即可向银行申请信用贷款。个人信用贷款期限一般

30、为1年以内的短期借款，贷款额度最低为1000元，最高金额不超过借款人月平均工资的6倍，且不超过3万元。（八）个人信用贷款2 3 五 月 2 0 2 3 借款人面临的消费贷款系统风险主要有利率风险、经济周期性波动风险和通货膨胀风险，面临的非系统风险主要有消费贷款办理过程中的风险。（一）利率风险 与存款利率风险不同，借款人的贷款利率风险主要是指贷款利率调高的风险。一般情况下，商业银行提供的消费贷款是浮动利率，也即利率随着贷款利率的调整而调整。如果国家调高贷款了利率，借款人需要偿还的利息也随之提高，大大增加了借款人的还款压力和还款数额。三、消费贷款风险2 3 五 月 2 0 2 3 如果经济运行良好

31、，社会投资需求旺盛，消费强劲，这样会增加对资金的需求，商业银行会提高贷款利率，即使贷款利率由国家制定，商业银行也会在允许的利率浮动范围内调高利率。另一方面，经济的持续增长往往伴随着一定的通货膨胀，如果通货膨胀率过高，超过了央行容忍的范围，央行会调高贷款利率来压缩国内需求，降低通货膨胀率。这种利率上升的直接结果是借款人在一个高的利率水平上支付利息，增加了借款人的还款负担。（二）经济周期性波动风险和通货膨胀风险2 3 五 月 2 0 2 3 在办理消费贷款时，银行对贷款种类的还款方式和中间需要支付的费用比借款人熟悉，这种信息不对称有可能给借款人带来不必要的费用支出。例如，在办理房贷时，要发生契税、

32、评估费、律师费和保险费等各项费用，这些费用有些需要银行支付，有些可以节省下来，如果银行在办理房贷过程中要求客户全部支付这些费用，无疑会增加客户的购房支出。（三）消费贷款办理过程中的风险2 3 五 月 2 0 2 3（一）等额本金还款法 等额本金还款法就是把全部的贷款本金平均分摊到贷款期内的每一期（一般一个月为一期）归还，每一期的利息则是根据当期的贷款余额计算。这种还款方式每一期归还的本金相同，归还的利息随着贷款余额的减少而减少，计算公式为：二、消费贷款的还款策略和技巧2 3 五 月 2 0 2 3 等额本息还款是指根据贷款金额、贷款期限以及还款次数计算出来一个固定值，每月按这个固定值等额还款。

33、计算公式如下：（二）等额本息还款法2 3 五 月 2 0 2 32 3 五 月 2 0 2 3 组合还款法是在等额本息还款法和等额本金还款法的基础上，根据借款人未来的收支情况，首先将全部贷款本金按比例分成若干偿还阶段，然后确定每个阶段的还款年限，在每个阶段内按照等额本息还款方式来还款。目前，我国住房贷款实行的组合还款方式主要有两种，即等额递增还款法和等额递减还款法。另外，住房贷款还款方式还有很多种，比较流行的有递增还款法和递减还款法。1.等额递增还款法 这种方法是把还款期限划分为若干阶段，在每一个还款阶段内，每月等额还款；后一个还款阶段每月还款额在前一个还款阶段每月还款额的基础上增加一定额度。

34、例如：10年期贷款，每隔12个月增加还款100元，若第一年每月还款500元，则第二年每月还款额为600元，第三年每月还款额为700元。（三）组合还款法2 3 五 月 2 0 2 32.等额递减还款法 这种方法是指把还款期限划分为若干阶段，在每个还款阶段内，每月等额还款；后一个还款阶段每月还款额在前一个还款阶段每月还款额的基础上减少一定额度。例如：10年期贷款，每隔12个月减少还款100元，若第一年每月还款2 000元，则第二年每月还款额为1 900元，第三年每月还款额为1 800元。3.递增还款法 这种方法是在一段还款期内各月还款额相等，后一段还款期内每月还款额比前一段还款期的月还款额增加一定

35、额度。与等额递增还款法不同的是，递增还款法在后一还款阶段每月增加的还款金额由客户自定，而等额递增还款法在后一还款阶段每月增加的还款金额是固定的。2 3 五 月 2 0 2 34.递减还款法 这种方法是在一段还款期内各月还款额相等，后一段还款期内的每月还款额比前一段还款期的月还款额减少一些。与等额递减还款法相比，在确定递减还款法在后一还款阶段每月还款金额的过程中，客户有更多的自主权，因而更具有灵活性。可以看出，等额递增还款法和等额递减还款法实际上分别是递增还款法和递减还款法的特例。等额递增还款法和递增还款法适用于目前收入一般，但未来预期现金流入会逐渐增加的人群，毕业不久的学生可以选择这种还款方式

36、偿还住房贷款、汽车消费贷款。等额递减还款法和递减还款法适用于目前还款能力较强，但预期收入会减少的人群，将要退休的人员可以选择这种还款方式。2 3 五 月 2 0 2 3第四节 人民币集合理财 一、人民币理财产品的含义 人民币理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。2 3 五 月 2 0 2 3（一）人民币集合理财与储蓄的区别1、流动性低于储蓄 2、风险性高于储蓄（二）人民币集合理财与证券投资的区别1、所投产品相对期限2、风险性较低2 3 五 月 2 0 2 3 二、人民币理财

37、产品分类（一）按投资对象划分 债券型投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。信托型投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。挂钩型产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道琼斯指数及与港股挂购等。QDII型所谓QDII，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。QDII型人民币理财产品，简单说，

38、即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。美元，直接在境外投资，到期后将美元2 3 五 月 2 0 2 3（二）按投资期限划分 普通人民币理财产品投资期限一般在3个月、6个月、1年和2年之间 超短期人民币理财产品与活期存款无异，最典型的是7天理财2 3 五 月 2 0 2 3第五节 货币市场基金一、货币市场基金的含义 货币市场基金（Money Market Fund，简称 MMF）是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。投资范围主要包括：现金（银行承兑的汇票，银行背书的商业汇

39、票）；通知存款、一年以内（含一年）的定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；期限在1年以内（含一年）的债券回购；期限在1年以内（含一年）的中央银行票据；剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。货币基金不同于一般的开放式基金，所以一般在名称中都有“XX 现金”，“XX 货币基金”等。2 3 五 月 2 0 2 3二、货币市场基金的特征 投资对象的高安全性决定了本金的相对安全。其安全性不亚于银行存款。投资者可以不受到期日限制，随时可根据需 要转让基金单位。一般T+2日到账，较其他基金产品到账时间快一倍。安全第一 与股票债券投资基金相比，货币市场基金的收益较为稳定

40、。流动性好收益稳定 收益类似银行利息的方式，每日计提，按月支付，收益分配使用红利再投资方式，日日复利。认购、申购、赎回费用为零。年管理费约为基金资产净值的0.25-1 日日复利 节假日不受证券市场停止交易的影响，依然享有收益免税免费节假日享收益2 3 五 月 2 0 2 3货币市场基金是最佳储蓄替代品 第一，本金安全有保障。第二，收益高于定期存款。第三，免征利息税。第四，存取灵活不收费。第五，加息消化能力强。2 3 五 月 2 0 2 3“类储蓄”产品比较银行存款比较 品种 流动性 年化收益率（%）计息方式活期存款 随存随取(T0)0.72(税后0.576)到期支付单利定期存款3个月提前支取只

41、能获得活期利息1.71(税后1.368)6个月 2.07(税后1.656)1年 2.25(税后1.80)2年 2.70(税后2.16)3年 3.24(税后2.592)5年 3.60(税后2.88)通知存款提前1天预约 1.08(税后0.864)提前7天预约 1.62(税后1.296)单位协定存款 通常有附加条件，仅限于机构 1.44(免税)货币市场基金仅次于活期存款(T+2)2.93（免税）每日付息按日复利2 3 五 月 2 0 2 3“类储蓄”产品比较与人民币理财产品比较 比较人民币理财产品 货币市场基金收益率固定收益，随期限而不同，加息不增利不固定，收益率与1年期理财产品相当，并随加息水涨

42、船高流动性 有固定持有期，一般不能提前支付。即使可以，提前支付将损失收益自由进出，收益率不会因此受到影响起购点较高，一般要求最低投资额1-5万元，多数还要搭配一定数量定期存款较低，一般为1000元发行方式发行期较短，过期不能再购买随时可以申购，实现“零存整取”计息方式到期支付单利 按日计息，滚动投资，享受复利税收优惠不承诺免税，只表示目前银行不代扣缴利息税；如有政策规定，到期时可能要代扣法定免征所得税合法性 固定收益的承诺不收法律保护证券投资基金法和货币市场基金管理暂行规定明确其合法性规范透明性管理人和托管人一体；没有公开信息披露管理人和托管人严格分离；公开信息披露；信用等级商业银行清算时风险

43、相对大受信托法和基金法双重保护托管银行破产清算，基金资产不会面临清算。2 3 五 月 2 0 2 3货币市场基金能比定期储蓄的收益高 第一，货币市场基金投资于货币市场工具，货币市场收益率远高于与存款利率，而且这个差距会长期存在。第二，个人投资者和大多数机构，存在货币市场进入壁垒。2 3 五 月 2 0 2 32 3 五 月 2 0 2 3三、收益的衡量 在货币市场基金收益一览上可以看到两个指标。日万份基金净收益当天（通常是你看网页的前一个工作交易日，因为当天的收益要经过结算次日才公布）每一万块钱的利润（净利润扣除基金公司的0.33%的管理费、银行的托管费等等之后的）。如：万份收益1.7725的

44、意思就是每一万份货币基金份额当天可以获得的收益是1.7725元。等额数据对比：活期为0.1370；一年期定存为0.9589。7日年化收益率把最近7天来每天的每万份单位的收益经过数学折算算出如果按这个收益基本维持不变的话，一年的收益率。如：7日年化收益3.500%的意思就是最近7个自然日日平均年化收益率为3.500%，同期数据对比：活期为0.500%，一年期定存为3.500%2 3 五 月 2 0 2 3 目前市面上的排名大多看“七日年化收益率”。但是，七日年化收益率仅仅反映过去七天的盈利水平，并不意味着当前的收益水平；并且它是一个平均值，如果过去7天中某一天收益忽高或忽低，对平均值的影响会很大

45、。投资者要注意，七日年化收益率与当前实际收益率有可能产生偏差。如果货币基金仅靠兑现浮盈来提高收益率，短期内可以把七日年化收益率做得很高，但是新进资金的收益率就会摊薄。更为严重的风险是，如果一只货币基金大幅度兑现前期浮盈，一旦市场发生变化导致货币基金收益率下降、资金大规模赎回，就有可能引发流动性危机。投资者真正应关心的是基于另一个常用指标“日万份收益”计算的年化收益率，这个指标越高，投资人当前获得的真实收益就越高。由于日万份收益的波动比七日年化收益大，专业投资者还会特别关注节假日万份收益的年化收益率，并且观察这组指标在一段时间内的稳定性。节假日万份收益堪称货币基金最真实的收益率，因为节假日期间基金管理者无法对基金收益进行调整。2 3 五 月 2 0 2 3四、货币市场基金的投资技巧 买旧不买新老基金的额业绩较为明朗化 买高不买低投资者应尽量选择年收益率名列前茅的高收益的货币基金类型 就短不就长货币市场基金适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金，对于一年期以上的中长期不动资金，应选择国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。2 3 五 月 2 0 2 3演讲完毕，谢谢观看！