第九章生息资本和利息优秀课件.ppt

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1、第九章生息资本和利息第1 页，本讲稿共39 页Contents第一节借贷资本和利息银行资本和银行利润股份资本和股息信用第二节第三节第四节第2 页，本讲稿共39 页掌握借贷资本、银行资本及其对m的分割认识借贷资本的特点、职能以及借贷利息的来源和本质了解金融体系、金融风险及其监管的重要性搞清股份公司及其信用的相关问题1432第3 页，本讲稿共39 页第一节 借贷资本与利息影响因素第4 页，本讲稿共39 页一、借贷资本及其特点（一）含义及属性：借贷资本是从产业资本运动中分离出来的特殊资本形式。在资本主义社会是借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。借贷资本属于生息资本借贷资本和高利贷

2、资本的关系v联系：作为生息资本的两种形式，它们都是为了取得利息而暂时贷给他人使用的货币资本，具有共同的性质。v区别：第5 页，本讲稿共39 页 区别 类 别产生 主要来源 剥削对象 借款目的高利贷资本原始社会末期随私有制的产生和商品货币关系的发展而产生储藏的货币直接剥削对象：小生产者间接剥削对象：广大劳动者的剩余劳动弥补开支，应付意外之需借贷资本资本主义生产关系基础上产生和发展起来的职能资本运动中游离出来的闲置货币资本转化而来的产业资本家和借贷资本家共同剥削产业工人取得利润第6 页，本讲稿共39 页（二）借贷资本的形成资本的本性使这两方面结合起来，形成货币资本的借贷关系，当这些闲置的货币资本从

3、职能资本的运动中独立出来后，就转化为借贷资本。一方面存在一方面：存在大量暂时闲置的货币资本v固定资本折旧费的积累；v暂时闲置的流动资本；v用于积累而未马上投资的剩余价值；v食利者阶层拥有的货币以及社会各阶层拥有的货币存款。另一方面：出现需要补充的货币资本v固定资本的更新；v购买原材料、支付工资或扩大再生产；v需要追加资本积累但自有资本不足；v预付货款或扩大经营规模而资金暂缺。寻求增殖机会保证再生产顺利第7 页，本讲稿共39 页v借贷资本是一种作为商品的资本，即资本商品就像让渡商品一样，实际上让渡的是资本生产利润的能力。它具有双重使用价值：一是充当一般等价物及货币的使用价值；二是作为资本的使用价

4、值即生产利润。但资本商品与一般商品又有区别：（三）借贷资本的特点 区别类 别转让方式 消费结果 支付的内容资本商品借贷方式没有收回等价物其价值不仅会被保存而且还会增殖买方支付利息借贷资本的报酬一般商品 买卖形式转让时收回等价物使用价值和价值随着消费而消失买方支付价格第8 页，本讲稿共39 页v借贷资本是一种作为商品的资本，即资本商品让渡的实际上是资本生产利润的能力。但它与一般商品又有区别：（三）借贷资本的特点v借贷资本是一种所有权资本，即财产资本；同一资本具有双重存在，对于借贷资本家，是所有权资本；对于职能资本家，是使用权资本。v借贷资本具有特殊的运动形式:GG，进一步掩盖了经济关系的实质，使

5、资本拜物教达到了顶点。借贷资本的全部运动过程应该是：GGWPWGG借贷资本家：贷出货币职能资本家：生产和实现剩余价值职能资本家：还本付息第9 页，本讲稿共39 页二、利息与企业利润（一）含义利息就是资本要素获得的利益回报，是产业工人创造的剩余价值或剩余劳动的一部分。在资本主义社会，利息是职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本家的一部分剩余价值，是剩余价值的特殊转化形式。（二）平均利润的分割平均利润=利息+企业利润归属借贷资本家归属职能资本家第10 页，本讲稿共39 页辨析？既然借贷资本是资本商品，所以，利息就是这一资本商品价值的货币表现价格。v一方面，作为借贷资本的货币资本具有双重价值：首先是

6、货币本身的价值，其次又有和这个价值不同的价格（利息）；v另一方面，价格和价值本来与使用价值无关，但在这里，资本价格（利息）又是资本的使用价值（平均利润）的一部分。第11 页，本讲稿共39 页三、利息率（一）含义利息率是指一定时期内（年）利息量与借贷资本的比例，通常以百分数来表示。即：（二）利息率的界限零 利息率 平均利润率1.平均利润率的高低相同方向2.借贷资本的供求状况和借贷双方的竞争（三）影响利息率的因素3.习惯和法律传统。（四）利息率的变动趋势下降v平均利润率的降低v借贷资本的供过于求（五）利息率的作用v调节借贷资本的供求v调节储蓄、消费和投资v有助于抑制通货膨胀第12 页，本讲稿共39

7、 页一、银行资本和银行职能第二节 银行资本和银行利润v银行是专门经营货币业务的企业；v银行资本是指银行资本所有者经营银行所使用的全部资本。（一）含义及构成：银行资本来源：自有资本+借入资本物质构成：现金+有价证券黄 金 银行券商业票据公 债 券国 库 券股 票不动产抵押第13 页，本讲稿共39 页v一般居民的小额余款和待消费的收入1负债业务吸收存款v职能资本家暂时闲置的货币资本v食利者阶层的大量货币资本2资产业务发放贷款v 期票贴现v 抵押贷款v 信用贷款v 承购债券v 长期投资3结算业务v 代 替 职 能 资 本 经营 存 款、支 款 和非现金结算；v 为 客 户 兑 换 现 金，买 卖 贵

8、 金 属、外币，保 存 贵 重 物品等；v为消费者进行非现金结算（二）银行的职能4中间业务v 代收代付、结售汇和结算等劳务型业务；v 咨询、评估、理财等具有避险功能的业务来源方式内容内容第14 页，本讲稿共39 页（一）银行利润的来源（总量）1.存贷款利息的差额-（银行雇员的工资+其他经营管理费用）（主要来源）2.中间业务的手续费+股票的红利+证券交易的收益二、银行利润及其来源v资本主义社会：银行利润归根到底也是产业工人所创造的剩余价值的一部分。银行资本家不仅与借贷资本家、职能资本家共同参与剥削产业雇用工人，而且还剥削银行雇员。v社会主义社会：银行利润是产业部门劳动者创造的剩余劳动的一部分，通

9、过存贷款利息的差额来实现，体现公有制银行、企业和劳动者个人之间的物质利益关系。（二）银行利润率1.量的规定：相当于产业、商业利润率2.质的规定：第15 页，本讲稿共39 页（一）金融机构体系1.含义：银行体系和非银行金融机构共同构成一国的金融机构体系2.构成：中央银行、商业银行、非银行金融机构三、银行体系和金融机构体系（二）美国的金融机构体系1.构成：两个层次、三个部分（中央银行、商业银行、非银行金融机构）2.中央银行的主要特点：v美联储在政府管理中有一定的独立权限，其政策不一定与政府的宏观经济政策相一致；v美国的大部分商业银行仍然留在美联储体系之外，但参加联储的均为大银行。第16 页，本讲稿

10、共39 页中央银行（美联储）分类：v是否参与联邦储备体系：会员银行、非会员银行v在财政部货币管理局还是州政府注册：国民银行、州银行v是否设立分行：单一银行、分支银行主要业务：存贷款业务、证券投资和其他业务1商业银行2非银行金融机构分类：v非银行存款机构：储蓄存款社、互助储蓄银行、信用社v非存款金融机构：投资银行、投资公司、保险公司、养老基金v联邦政府设立和担保的机构：农场信贷体系、住房信贷体系，美国进出口银行尤斯塔斯.穆林斯（EustaceMullins）著，肖艳丽译，吉林出版集团有限责任公司，2011-9-1。美联储的秘密，（SecretsofFederalReserve）穆林斯著，肖艳丽译

11、出 版 社：吉林出版集团有限责任公司1出版时间：2011-9-1第17 页，本讲稿共39 页（三）德国的金融机构体系1.构成：中央银行、综合银行、专业银行2.中央银行的主要功能和特点：v有较高的独立性；v制定全国的货币政策、业务方针和管理制度，并拥有向董事会和各州中央银行发布指示的权力。第18 页，本讲稿共39 页中央银行（联邦德意志银行）分类：v私营的商业银行：地方银行、私人银行v公营的储蓄银行v信用合作社主要业务：全面的存贷款业务、证券业务、支付清算业务和其他业务1综合银行2专业银行分类：v抵押银行v分期付款银行v住宅储蓄银行v特殊职能银行v保险公司和邮政储蓄银行第19 页，本讲稿共39

12、页（四）中国的金融机构体系第20 页，本讲稿共39 页（一）金融工具1.含义：是指金融活动中与资金融通的具体形式相联系的载体2.基本内容：发行者、投资者、期限、价格和收益、流通性四、金融工具和金融风险（二）金融风险1.属性与特征：v是金融市场的内在属性v具有不确定性v风险总是和收益相联系2.分类：v系统性（不能分散的）风险：指对所有资产都可能带来损失的风险v非系统性风险3.金融风险的决定因素：v微观因素：与金融工具的发行者直接相关的风险因素v宏观因素：包括部门因素、全国性因素和国际因素第21 页，本讲稿共39 页四、金融工具和金融风险1.含义：是指通过强化金融机构内部控制制度，改善经营，并由金

13、融管理当局从外部加以监控，从而控制金融风险的管理行为。包括对金融业和对资本市场的监管两方面。2.内容：对金融领域：对资本市场（政府及相关机构）v建立金融安全体系基本目标：公正、有序v加强银行业的预防性措施一是对证券发行和交易的监管v加强国际银行业的监管合作二是对证券机构的监管（三）金融风险管理第22 页，本讲稿共39 页一、股份资本及其性质第三节 股份资本和股息1.含义：（一）股份制广义：凡通过各种不同份额资本的集中组织法人企业而进行联合生产和经营，并按投入资本的份额参与管理与分配的形式，都可以称为股份制。狭义：股份制就是通过发行股票，建立股份公司筹集资金，进行生产和经营的形式，即指不同所有者

14、通过认购股票共同出资创建企业的一种财产组织形式和企业组织形式。第23 页，本讲稿共39 页2.产生及发展中世纪古罗马时期15世纪末19世纪中叶19世纪末萌芽发展、成熟近代股份制更精密、更完备现代股份制原始股份制第24 页，本讲稿共39 页3.组织形式股份公司（种类）1 11股份无限公司：由两个以上的股东组建的对公司债务承担无限责任的公司。股份有限公司：股票公开发行，并可以流通、转让，股东对公司债务的清偿以出资额为限，公司以其全部资产对公司债务承担有限责任。22股份两合公司：它是由有限责任股东和无限责任股东共同出资组建的公司。33有限责任公司：股东对公司债务的清偿责任以投资额为限，公司以全部资产

15、对公司债务负有限责任。不公开发行股票不上市交易、流通，但可在股东内部转让，向外转让时须经股东大会许可。4 44第25 页，本讲稿共39 页（一）股票1.含义：是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定权利的所有权证书。2.股东的权力：自益权、公益权3.特征：二、股票和股息v股票是要式证券；v股票是与公司共存的永久性证券；v股票是有价证券；v股票是权利证券；4.分类：P210v按股东权利和承担风险大小分为：优先股和普通股v按是否标明股东姓名分为：记名股票和不记名股票v按有无票面金额分为：金额股票和比例股票第26 页，本讲稿共39 页（二）股息1.含义：又叫股利，是股票持有人定期从企业获得的收入，是

16、股份公司从净利润中分配给股东，作为对投资的一种回报。2.分配依据：按投资额以浮动或固定股息率计算3.权力及资金来源：由董事会决议，资金来源是公司的净收益。4.分配形式：现金股息和股票股息第27 页，本讲稿共39 页（三）股票价格v预期股息正比v利息率反比v股票供求状况v国家经济发展状况、政府的经济政策、世界市场与国际环境v国家政局、政府换届、投资者心理、社会舆论1.含义：是指股票在市场上交易时形成的价格，是股息收入的资本化，它相当于这样一笔货币资本：将它存入银行所能得到的利息，等于凭这张股票所能获得的股息。2.公式：3.影响股票价格的因素：例：一张面值100元的股票，预期股息收入是20元，如果

17、同期银行利息率是5%，则该股票的价格是 20/0.05=400元第28 页，本讲稿共39 页（四）股票市场1.含义：买卖股票这一特殊商品的场所就是股票市场。2.结构：第29 页，本讲稿共39 页1.含义：是指以有价证券形式存在，能给持有者带来一定收益的资本。2.种类：股票、公司债券、国家债券、以各种不动产作抵押的有价证券。3.与实际资本的不同：三、虚拟资本v从质的方面：v虚拟资本本身没有价值，又不在再生产过程中实际发挥作用，只不过是资本所有权和收益权证书，是资本的“纸制复本”v实际资本本身有价值，能在再生产过程中实际发挥作用，无论是实物形态还是货币形态，都是职能资本v从量的方面：v二者的总量不

18、一致，虚拟资本总是大于实际资本v由有价证券价格涨落引起的虚拟资本量的变化不反映实际资本量的变化v虚拟资本增长速度有日益快于实际资本增长速度的趋势第30 页，本讲稿共39 页1规模日益扩大，形成了一些巨型的垄断组织2产业资本和金融资本融合，形成了巨大的金融财团3股份资本国际化，形成跨国公司4现代股份公司大量发行股票，股票交易非常发达，股权多元化、分散化5法人相互持股、参股四、现代股份制的特点和作用（一）特点第31 页，本讲稿共39 页（二）作用（双重）v股份制是加速资本集中、促进经济发展的有力杠杆；v股份制是重新配置资本、优化投资结构的有效手段；v股份制创建了迄今为止最发达、最完善、最严格的现代

19、企业制度（产权制度、管理制度）；v其典型形式股份有限公司是资本主义生产方式向社会公共生产方式过渡的形式；v在一定程度上强化了资本主义生产过剩、市场周期以及投机经营的危害性、金融体系和投资者心理的不稳定性。第32 页，本讲稿共39 页一、信用的产生和发展第四节 信用（一）形式：商业信用和银行信用v含义：是指企业之间在商品交易中以延期收款方式、以赊销商品的形式提供的信用。v产生和发展的原因：v资本循环和周转的相互交错v商业规模和范围的日趋扩大v特征：v债权债务人都是职能资本家v对象是商品资本v其规模和范围与产业资本的周期是同步的v实现工具商业票据：期票和汇票二、形式和本质1.商业信用:是在商品生产

20、和商品流通条件下，以商品的赊销和货币借贷的形式体现的一种借贷关系，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。第33 页，本讲稿共39 页第34 页，本讲稿共39 页作用:(P216)对于扩大和加速商品周转、促进资本主义经济关系的发展起着重大作用。局限:(P216)规模受单个资本数量的限制，不可能太大、太长；速度受到资本流转速度的限制；范围受到商品使用价值流转方向的限制。v商业信用的作用和局限第35 页，本讲稿共39 页2.银行信用v含义：是银行或借贷资本所有者以贷款形式提供给职能资本经营者的信用。v特征：v是货币资本所有者通过银行和职能资本家之间发生的信用关系v对象是货币资本v其规模和范围与产业资本

21、的周期是不完全一致，有时甚至相反v优越性：v其规模不再受个别资本数量和速度的限制，可以提供期限较长、数额较大的贷款v其范围不受商品流转方向的限制，可以提供给任何企业第36 页，本讲稿共39 页v是借贷资本的运动形式，是资本关系和资本价值运动的一种特殊形式，反映市场经济复杂的经济关系，资本主义信用还反映一定的阶级关系。（二）实质：第37 页，本讲稿共39 页三、信用的作用u加速了利润率的平均化；u节省了流通费用；u加速了资本的积聚和集中；u是进行国民经济宏观调控的重要经济杠杆；u促进了国际贸易的发展和世界市场的形成和扩大。第38 页，本讲稿共39 页思考题1.试述借贷资本的本质和特征。2.当代世界上几种典型的金融体系有何不同？金融监管对金融风险的防范起哪些作用？3.股票价格是股票价值的货币表现吗？为什么？4.简述商业信用和银行信用的区别。第39 页，本讲稿共39 页