小微企业融资难问题研究学士学位论文.doc

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1、我国小微企业融资难问题研究引言小微企业是我国国民经济发展中的一支活跃的力量。有数据表明，目前各种所有制和组织形式的小微企业及个体经营户已经成为我国国民经济的重要组成部分。总体来看，我国小微企业约占国民经济30%左右。促进小微企业发展对我国的经济增长、劳动就业以及全面构建和谐社会具有重大而深远的战略意义。随着我国经济总量的快速增长和经济格局的深入调整，小微企业的重要性日益凸显，然而小微企业融资困难的问题依然不同程度地存在着，进而制约着各地经济的发展，特别是对欠发达地区的发展。目前，关于小微企业融资分析多包含在中小企业融资问题的研究中。本文试图摆脱中小企业研究的传统模式，明确小微企业概念，理清小微

2、企业与中小企业的区别，从而单独进行论述，找出解决小微企业资金短缺问题，破解融资困境。1我国小微企业融资概述1.1我国小微企业界定小微企业对经济增长贡献越来越大，已成为扩大就业的主要渠道，并成为基础创新的主力军，是经济增长的主要源泉之一。但是小微企业一直都是一个比较模糊不完整的概念。根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业2011300号）确定本文的划分依据。 表1-1 我国小微企业划分标准行业企业类型划分标准工业小型企业从业人员300人以下，且营业收入300万元及以上的为小型企业微型企业从业人员20人以下或营业收入300万元以

3、下的为微型企业建筑业小型企业营业收入6000万以下，且资产总额300万元及以上的为小型企业微型企业营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业零售业小型企业从业人员50人以下，且营业收入500万元以下的为小型企业微型企业从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业批发业小型企业从业人员20人以下，且营业收入5000万元以下的为小型企业微型企业从业人员5人以下或营业收入1000万元以下的为微型企业交通运输业小型企业从业人员300人以下，且营业收入3000万以下的为小型企业微型企业从业人员20人以下或营业收入200万元以下的为微型企业邮政业小型企业从业人员300人以下，且营

4、业收入2000万以下的为小型企业微型企业从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业住宿和餐饮业小型企业从业人员100人以下，且营业收入2000万以下的为小型企业微型企业从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业综合上表，我们不难得出小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，目前主要指那些产权和经营权高度统一，产品（服务）种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。1.2 我国小微企业特征1.2.1投资主体和组织形式多元化 投资人既可以是大中专毕业生、退伍复员军人、返乡农民工、下岗失业人员、征地拆迁失地农民，又可以是其他城乡无业居民；在创建小微

5、型企业时，既可以申办成个体工商户、独资企业，又可以是合伙企业、农民专业合作社、有限责任公司。1.2.2出资来源和形式多元化 小微型企业融资渠道主要是自有资金、亲戚朋友借款，很少有正式的融资渠道。投入的资金既可以是实物资产、知识产权，也可以是货币资金。小微型企业固定资本少，对经营所需的工具和设备、技术、场地等要求不高1。1.2.3生产销售灵活 小微型企业大部分是以“前村后店”的模式组织生产运作，质量管理不很完善，采用劳动密集型的技术和手工艺。销售上采用直销方式，且以服务本地市场为主，运作方式灵活而富有流动性。1.2.4内部管理松散 小微型企业员工以家庭成员为主，且大都是通过正式的就业渠道不能就业

6、的人，其员工薪酬具有不确定性，基本没有非正式的薪酬制度，财务会计制度也不健全，少量而不规范的会计活动也只是为了应付上缴的税费。1.3融资相关概念1.3.1融资的定义广义的融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为；从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，通过一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹措资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。本文主要研究的是狭义上的融资。1.3.2小微企业融资的定义

7、小微企业融资是小微企业根据自身生产经营状况及资金运用情况，通过一定渠道和方式，利用内部积累或向企业投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。通过融资活动，可以将有限的资源优化配置到效率较高的企业或部门。1.3.3融资方式 企业融资方式总的来说有两种：一是内源融资，二是外源融资。内源融资是指公司经营活动结果产生的资金,即公司内部融通的资金,它主要由留存收益和折旧构成. 是指企业不断将自己的储蓄（主要包括留存盈利、折旧和定额负债）转化为投资的过程。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。外源融资是指吸收其他经济主体的储蓄，以

8、转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。外源融资分方式包括：银行贷款、发行股票、企业债券等，此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。2 我国小微企业融资的现状2.1融资结构来源不合理，甚至畸形小微企业的资金来源有内部资金和外部资金两种途径，但内源性权益融资比例过高。2011年我国学者曾对我国微小企业的融资行为作了广泛的问卷调查，如下表所示：企业规模（人数）自有资金非正式股权权益合计银行贷款信用社贷款商业信用非正式贷款企业债券上市股票债务合计（0.50）56.2%6.2

9、%62.4%5.4%8.3%15.4%8.5%0037.6%50,10044%4.4%48.4%20.6%7%18.5%4.8%00.751.6%（100,500）38%0.8%38.8%22.6%6.6%27.8%2.7%0.60.761.2%资料来源：小微企业融资调查由上表不难看出，我国微小企业主要依靠所有者投资和企业积累形成企业的主要资金，这两部分资金占小微企业融资比重的半数以上，小微企业规模小，进入行业时间短，自身经营风险高等自身特点及我国特有的经济环境最终形成了目前我国小微企业的融资状况，这虽然与财务成长周期理论比较吻合，但也很明显地揭示了我国小微企业融资渠道狭窄这一问题。2.2 融

10、资成本过高，困境加剧根据我国小微企业金融制度调查报告的数据显示小微企业普遍反映融资成本过高。目前小微企业融资成本一般包括：一是贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20%以上2，二是抵押物登记评估费用一般占融资成本20%， 三是担保费用一般年费率在3%，四是风险保证金利息，绝大多数金融机构在放款时以预留利息名义扣除部分贷款本金。小微企业实际得到的贷款只有本金的80%，以1年贷款为例，小微企业实际支付的利息在9%左右，约高出银行贷款率的40%以上。这些因素无疑进一步加巨了小微企业资金短缺问题。2.3 非正式金融融资比例大风险高我国的储蓄率高，民间资本充裕,特别在是一些经济发达地区民间的

11、借贷市场很活跃。小微企业融资难的现状使非正式金融融资活动得以客观地存在，但由于非正式金融融资了风险很大：第一经营手续不齐全。有些融资机构市场准入很低，缺乏行业自律，监管乏力，现有的这些公司良莠不齐，整体运行还基本处于混乱无序状态。第二，存有非法集资乱象。因为市场混乱、行业自身发展缺陷、监管不力，因此许多人抱着投机的心态，在本来自有发展资金不足之下加入投资、典当、寄卖行业。现有典当、寄卖行、担保公司，大多依靠吸引民间资本，来扩充资金数量，壮大自身发展规模，且不核实款项的性质，也有不少“黑钱”的不良资金来源，为整个资金链的良好健康发展留下阴影。第三，普遍利率偏高。据统计在交易中一半以上融资利息在三

12、分左右，有少数甚至高达5分、6分的利息，远远偏离了市场平均投资收益水平，并且贷款期限相对较短。由于投资公司、典当公司、寄卖行自身发展的特点，好多都是由于做生意、投资入股或其他生产生活急需资金，在商业银行一时难以贷到而用于临时周转，所以贷款期限往往相对较短，大部分在一年以下，最短的还有十天、半个月。再加上缺乏必要的法律和制度的规范和制约使其潜在金融风险很大,经济纠纷甚至犯罪行为时有发生。3 我国小微企业融资难原因分析3.1小微企业自身方面 3.1.1小微企业规模小、实力弱、经营风险高小微企业多数为劳动密集型产业，规模小、实力弱、产品技术含量和附加值较低的特点使其在面临激烈市场竞争的条件下，对顾客

13、和供应商的讨价还价能力较弱，缺乏必要的竞争力，破产倒闭的可能性和频率较高，导致银行信贷面临较大的风险。3.1.2 小微企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强多数小微企业财务管理制度不规范，内控制度不严、报表账册不全或者存在多套报表现象，财务信息披露意识差，缺乏透明度和必要的监督；而且小微企业经营者普遍信用观念淡薄，欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生，造成小微企业整体信用不良的局面。3.1.3小微企业缺乏适宜的可抵押资产银行对信用等级不高、经营风险较大的小微企业贷款通常要求其提供足额的抵押担保，由于目前国内银行业缺乏对存货、应收款等流动资产的鉴别和定价能力，因而更偏好固定资产抵押，尤其是

14、房地产；而小微企业在自有资产少、符合银行要求的可抵押资产更少的情况下，抵押资产的折扣率较高，加上银行抵押担保评估登记部门分散、手续繁琐、评估费用较高，致使小微企业很难通过抵押贷款获得发展所需资金3。3.2金融机构方面3.2.1 银行方面 银行在贷款方面偏好于大中企业,对小微企业不够重视;银行对小微企业的贷款条件设定过高,过高的贷款准入门槛让不少小微企业望而却步,银行创新不足,产品单一缺乏适小微企业的融资平台和信贷产品。3.2.2 证券机构方面目前小微企业通过中小企业板和创业板融资仍处于初级阶段，总体规模不大并且上市融资程序多控制严，绝大多数小微企业难以上市直接融资，债券市场发展滞后，能够通过发

15、行债券进行直接融资的小微企业极少。3.2.3信用担保体系方面目前我国小微企业信用担保体系还不够完善，制约了小微企业担保融资业务的扩展。如缺乏专门为小微企业提供贷款担保的机构，担保基金在数量和种类上都难以适应和满足小微企业的融资需求。担保资金的放大功能和担保机构的信用能力没有得到充分发挥，民营担保机构无法和银行形成共担机制，信贷管理政策缺乏针对性，信用体系的缺失。3.3 政府方面3.3.1 缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障首先，国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略使银行资金集中投向国有大型企业，而大量以民营企业为主体的小微企业则很难获得银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策；其

16、次，国家税收政策不公平，民营企业为主体的小微企业既要缴纳企业所得税，又要缴纳20%的个人调节税，实际上承担着双重税赋，税赋明显过重4。 3.3.2政策性金融机构支持乏力由于小微企业承担着解决城镇就业、增加居民收入、维持社会稳定等社会职能，因此政府通过建立政策性金融机构为小微企业提供信用但保和资金支持，就应成为政府解决信贷市场失效而提供的公共产品，而且信用担保的杠杆效应和长期扶持效应，必定有助于大批具有良好发展前景的小微企业走出融资困境，走上持续发展的轨道，从而带来巨大的经济效益和社会效益。然而到目前为止，虽然国内多个城市已经建立了小微企业信用担保机构和小微企业发展基金，但从整体来看，数量有限、

17、资本实力薄弱，仅能提供500亿到800亿元的担保支持，远远不能满足小微企业发展的资金需求。3.4 法律方面到目前为止，我国尚没有出台一部专门针对小微企业的立法规范。虽然我国已于2003年出台了中小企业促进法，但该法仍存在很多局限性，如范围过于笼统，小微企业与中小企业未能明确区分开来，这种局面导致小微企业法律法规建设滞后，缺乏专门针对小微企业的法律法规，更谈不上出台那些早已在欧美等发达国家颁布实施并日益成熟的诸如小微企业信贷资金管理法、小微企业信用担保法等有关维护小微企业融资合法权益的法律法规15。一些地方也没有制定贯彻落实中小企业促进法的具体办法，不能很好地维护小微企业的权益，相关的法律保障体

18、系亟待改善，特别是有关小微企业的法律法规制定与实施是一个需要引起高度关注的问题。4 国外破解小微企业融资困境的成功经验及启示小微企业融资难问题在世界各国都普遍存在，为了破解小微企业融资困境，世界各国都纷纷想办法，也积累了很多成功的经验。结合我国的特殊国情，借鉴国外的成功经验会给我国破解小微企业融资困境，带来新的思维和方法。4.1 日本的成功经验及启示4.1.1日本的成功经验 对于小微企业的扶持政策，日本做到了完善、全面、稳定，是西方发达国家的代表，因此我们以日本成功经验的首要代表来分析小微企业融资问题。在日本小微企业的融资渠道丰富，而且小微企业得到了政府的大力扶持，小微企业发展良好。日本小微企

19、业融资政策有很多地方值得我国去学习和借鉴，特别是其在政策性融资扶持政策方面，值得我们去学习和模仿。日本的成功经验可以归纳为以下几个方面:4.1.1.1 小微企业管理机构体系非常健全日本是世界上小微企业管理机构体系最完善的国家，日本首先在经济产业省设立了专门的小微企业管理机构。小微企业厅是日本政府根据小微企业厅设置法于1948年在经济产业省设立的，编制200人，小微企业厅内设一房、三部(计划部、指导部、小规模企业部)，下设十一课一官(总务课、计划课、金融课、振兴课、配套企业课、指导课、组织课、技术课、交易流通课、小规模企业政策课、零售商业课、小规模企业指导官) 5。在设立了小微企业厅的同时，日本

20、还依据小微企业基本法设立了审议会，这些审议会都具有各种职能。审议会是政府高官的咨询机构，专门制定小微企业的政策和法律法规。包括:小微企业政策审议会、小微企业现代化审议会等。政府运用财政资金建立了覆盖全国的管理机构体系，这一管理机构体系由小微企业厅、小微企业审议会、社会团体与企业联合会构成。4.1.1.2 成立促进小微企业发展互助基金目前国外扶持小微企业发展的互助基金很多，以韩国政府的小微企业信用保证基金为代表。与其他国家促进小微企业发展的互助基金相比，日本政府设立的小微企业互助基金具有自身的独特的特点。会员制是日本小微企业互助基金的一大亮点。成为会员的企业可以随时从互助基金中得到无息贷款，贷款

21、额度为入会费的10倍。而且申请这些贷款无需抵押。这些互助基金就类似于日本的小微企业“自有钱柜”。4.1.1.3 完善的法律保障体系日本关于小微企业的法律法规，在体系上比其他国家更完备、更健全，实用性更强。日本政府先后制定了多部有关小微企业的法律，如小微企业指导法、小微企业现代化促进法、小微企业振兴事业团法、小微企业信用保险公库法、防止小微企业倒闭破产法和小微企业现代化资金助成法等。这从法律角度上确立了小微企业的地位，为小微企业长远发展奠定了坚实的基础。4.1.2 日本成功经验的启示我国的小微企业与日本中小企业无论在宏观环境、发展的起步资金等方面等都有所差异。为了完善我国的小微企业融资政策体系，

22、我们可以借鉴日本的成功经验。归纳如下：4.1.2.1 成立专门针对小微企业政策性银行在一个完全有效的市场体制中，资金的流动应该按照市场机制的配置来进行，市场机制的作用完全可以使得达到资金供求双方的帕累托最优。从经济学理论角度来看，小微企业在市场上融资存在着“债权融资缺”和“股权融资缺”。“双缺”告诉我们依靠市场的力量是无法使资金有效的配置到小微企业中去的，即在小微企业融资问题上存在市场失灵现象。政府这只看得见的手来执行宏观调控的职能可以弥补市场机制的不足。从小微企业融资问题上来看，就是政府要成立政策性银行是解决小微企业融资困境。4.1.2.2 大力发展民营、地方性的小型金融机构在我国小微企业的

23、融资渠道狭窄，小微企业长期依赖于银行信贷这一主渠道。近几年来，小金融机构兼并重组的浪潮席卷我国，城市商业银行纷纷合并，中小金融机构的数量逐渐减少，传统银企关系正在发生变化。有些信誉条件还行的中小企业也很难以获得银行的信贷支持，大力发展民营的、地方性的中小型金融机构迫在眉睫。因此我国应结合自身实际情况，借鉴日本经验，大力发展民营的、地方性的中小型金融机构，使中小金融机构成为小微企业融资的主渠道。4.2孟加拉国的成功经验和启示4.2.1 孟加拉国的成功经验乡村银行模式，为破解小微企业困境找到了新的出路。孟加拉国第一个乡镇银行由默罕默德尤努斯1976年在孟加拉国一个名为Jobra村的地方创办。乡镇银

24、行在管理上实行层级化管理模式:以妇女为主要对象，每5个人自愿组成一个借款小组，其中选出1人为组长，小组组员之间具有连带担保责任，每6个小组又可以组成一个乡村中心，借款小组和乡村中心奠定了乡村银行运行的微观基础。乡镇银行总行下设分行，分行下设数十个支行，每个支行有6至7名工作人员，共同管理120到150个乡村中心，支行在财务是自负盈亏的6。乡镇银行小组贷款期限通常为一年，整贷零还。在贷款次序上，采用“2+2+l”次序，即优先贷款给5人小组中最贫穷的两个人，然后贷给其他两个人，最后贷给组长。借款人不允许一次性提前还清贷款。4.2.2 孟加拉国成功经验的启示乡镇银行的基本假设是，每一个借款者都是诚实

25、守信的。当乡村银行面临借贷者确定无法偿还到期贷款时，银行假设这不是出于借款者的恶意行为，而是通过了解借款人无法偿还贷款的真实境况，并帮助借款人自身条件或周围环境，以实现贷款的顺利偿还。依靠这种与传统银行截然不同的贷款哲学，孟加拉乡村银行一直保持很低的坏账率。我国也可以借鉴我国的特殊国情，大力发展村镇银行，为广大的乡镇小微企业服务。5 小微企业融资对策及建议针对当前我国小微企业融资难、税负重等突出问题国务院于2011年10月12日专题研究制定了支持小型和微型企业发展的金融和财税政策措施必将对缓解小微企业融资难发挥重要作用 同时也要看到小微企业融资难是由多种因素造成的。缓解小微企业融资难必须做到标

26、本兼治，多措并举。5.1 小微企业自身方面企业要提高企业综合素质，增强内在融资能力关键是要规范运作，提高自身竞争能力。 5.1.1 强化企业信用观念，构筑良好银企关系信用等级是企业各方面素质的综合反映。只有树立正确的信用观念，自觉按照诚信互利的原则发展与银行的关系，才能得到更多的金融支持，减少企业生产和经营中的压力和风险。要提供真实可靠的抵押物品，及时还本付息，保障银行债权，树立守信用，重履约的良好形象；要坚决杜绝逃废银行债务的行为，建立与银行长期信任合作关系的长效机制。努力增强企业自身素质和信用意识，改善财务指标和盈利能力，切实提高资信度，以此来满足金融机构的融资条件。5.1.2 要规范企业

27、财务制度这是企业获得贷款的首要前提。当前很多小微企业都没有建立起相应的会计财务制度，披露的会计财务信息不真实，给银行的贷款风险管理带来了困难。因此，小微企业要切实加强内部管理，要规范财务管理，严格按照会计法规和商业银行要求，建立全面，准确，真实的财务制度，增加信息透明度，准确反映企业的内部财务和经营状况，有效地提高自身的对外形象。5.1.3 小微企业要提高自身竞争能力必须十分注重把握企业的发展规模，既要走专业化、集约化经营的道路，讲究适度的规模效益，切实防止盲目扩展，又要以本地资源为依托，引进吸收先进技术和管理经验，形成具有企业自身特色的核心竞争能力。5.2金融机构方面5.2.1 构建小微企业

28、多层次金融组织体系国有商业银行和股份制商业银行要继续推进小微企业金融服务专营机构建设。大型银行在已建立小微企业金融服务专营机构基础上，要进一步向下延伸服务网点，切实做到单独统计和调控，完善评审机制，使专营机构充分发挥作用，实现小微企业金融业务的针对性服务。发挥政策性银行支持小微企业发展的重要作用。中小商业银行要准确把握“立足地方、服务小微”的市场定位，把支持地方经济发展，支持小微企业、私人企业以及个体工商户作为工作重点，努力打造自身“服务小微”品牌7。充分发挥中小商业银行的地缘优势，挖掘企业信用信息，为降低小微企业融资门槛创造良好环境。中国邮政储蓄银行要加快改造机构网点，完善小额贷款功能，创新

29、信贷产品，提升对微小企业、个体工商户等重点客户的金融服务。 5.2.2 科学考核，分类处理，创新小微企业贷款融资方式对经营效益好、产供销状况稳定、产品技术含量高、发展前景好的小微企业，在经过有关部门评估后采取不同的抵押贷款方式；同时积极探索联保贷款方式，探索最高限额抵押贷款管理办法。例如举行知识产权质押融资，为规范开展专利权质押贷款，鼓励金融产品创新，拓宽企业融资渠道，3月9日，中国人民银行温州市中心支行与温州市科技局温州市知识产权局，联合制定出台了温州市专利权质押贷款管理办法（试行）。把知识产权作为新的质押贷款方式，温州市拥有自主知识产权的科技型小微企业，用于质押的专利权共23 项，其中发明

30、专利7项实用新型专利16项，23项专利经中介评估机构评估，评估值为9401万元，共获得贷款2200 万元，期限为1年获得贷款的企业可以在还本付息后取得政府财政贴息，贴息标准是银行基准利率的50%。从一定程度上缓解了小微企业资金短缺的问题5.2.3 逐步完善银行服务建立有利于小微企业融资的信贷审核管理体制。建立符合小微企业特点的信用评估办法，实事求是地反映企业信用状；简化小微企业贷款审批程序，完善小微企业贷款组织管理体系。为小微企业提供快捷、方便、小额结算服务工具。主动服务，正确对待小微企业融资需求。增强基层行的信贷动力与效率。创新信贷品种，创新金融产品，提供更多更符合小微企业融资需求的金融产品

31、，例如目前部分银行（如渣打银行）推出的“无抵押小额贷款”，为小微企业解决缺少抵押物或担保的难题提供了帮助。5.2.4 合理定价，制定科学的风险定价模式金融机构贷款利率上浮不可盲目，更不可一刀切。小微企业是经济发展不可忽视的推动力量，在货币紧缩的大背景下，有关部门应该对融资难度进一步加大、融资成本进一步上升给小微企业所带来的不利影响进行全面评估。 5.3 政府方面 5.3.1 强化政府支持与引导 5.3.1.1 建立和完善对小微企业融资的扶持政策体系 一是规范金融市场秩序，对扰乱金融市场的不法行为严厉惩治，为小微企业融资营造良好的市场环境。 二是支持商业银行设立小微企业贷款专营服务机构8。 三是

32、对小微企业的融资提供支持加强财税扶持，如财政补贴、税收优惠等，四是加快建设银企合作网络平台，鼓励各级政府建立对小微企业贷款的业绩奖励制度和风险补偿制度。 5.3.1.2 引导民间借贷规范健康发展认真落实国务院关于对民间借贷进行规范管理防范风险的要求，加强对民间借贷的调查与分析，强化对民间借贷的监督与管理，防止民间借贷的信用风险和道德风险，有效抑制民间借贷高利暴利倾向，严厉打击非法集资和金融传销等违法行为，增加小微企业融资正规渠道，降低小微企业融资成本与风险。5.3.1.3 推进社会信用体系建设信用制度包括信用担保和信用评级两个方面。依赖政府职能的发挥建立专门服务于小微企业的贷款信用担保体系。信

33、用保证制度是小微企业使用率最高、效果最佳的一种金融支持制度。当前，我们要切实加快由政府、企业、银行及社会中介组织等多方共同参与的小微企业担保机构建设，切实缓解本地小微企业贷款难、担保难的矛盾。可以考虑建立分层次的政府支持中企业融资担保体系。我国小微企业融资担保体系可设计为由国家的政策性担保机构、商业性担保机构和民间互助性担保机构共同组成。国家的政策性担保机构由城市( 地市级) 小微企业融资担保机构和省级小微企业融资再担保机构组成, 并在此基础上组成全国性的小微企业融资信用的再担保机构9。设立贷款担保制度, 充分利用商业银行贷款和民间资金, 建立多点投资环境, 以及较合理的贷款担保和开放的资金供

34、应系统, 从金融支持上促进小微企业的创新发展。提高小微企业信用等级，构建小微企业征信系统和信用体系。发展信用评级来解决企业的直接融资和间接融资问题, 由专业机构公正给出企业的信用资历和信用证明, 通过建立真实而可靠的信用评级制度, 让资金出借者、投资者等市场参与各方了解企业的资产、风险、前景和信誉等重要内容。建立合理的信用等级评定标准, 建立合适的授信体制、政策和程序等。中国人民银行及相关部门应该组织专门机构采集、保存、整理、分析企业的信用信息，建立小微企业信用信息数据库，将小微企业信用信息向银行、担保机构和政府公开并监督企业的信用状况。此外，国家也要制定标准、采取财税等政策支持资信评级业的发

35、展，对小微企业的信用状况划分等级。国家要加快小微企业信用信息分享平台，提供快捷的查询服务，减少出资机构的劳动力成本。尽快实现对小微企业信用状况的社会化监督，驱使小微企业努力提高信用等级。开展信用培植、延伸金融服务，提高小微企业融资机会5.3.2 完善金融市场体系优化金融服务5.3.2.1 建立完善的小微企业金融服务体系我国政府部门应将小微企业融资难问题提升到一定的高度来对待，通过制定协调、配套的金融政策、健全法律制度保障以及设立相关机构来加大支持小微企业的生存与发展的力度。通过建立政策性银行，从产业调整、政策支持等角度出发专门为相关行业的小微企业提供低息、长期贷款等金融服务，并通过监督指标进一

36、步明确单户最高贷款额与资本净值的比率，以保持中小商业银行对小微企业贷款的比例10；通过建立股份制中小企业商业银行，改革利息制度，充分吸收民间资本，为小微企业提供量体裁衣的金融信贷产品。5.3.2.2 健全融资担保体系一是建立中央和地方小微企业信用担保体系，由中央政府制定统一的标准和管理方法。中央的信用担保以欠发达地区或重点扶持项目的小微企业为担保对象，而地方政府则可根据情况需要对初创期或暂时有困难的小微企业实行担保。建立再担保制度，由中央政府为欠发达地区的地方政府提供再担保，而地方政府为民间互助担保机构和商业性担保机构提供必要的再担保以促进民间担保机构的发展。二是建立风险共担的机制。由担保机构

37、和贷款银行之间合理分担风险，改变贷款银行只获取利益而少承担甚至不承担风险的现状11。三是建立担保损失补偿机制。由中央或地方财政按合理比例对以小微企业为服务对象的营利性担保机构的代偿损失给予一定的补偿。5.3.2.3 完善我国资本市场尽快建立多层次资本市场体系，进一步完善市场层次结构、产品结构和投资者结构。通过开放创业板，带动加快小微企业市场和三板市场（场外交易市场）建设，增加中小企业板上市企业数量。应以代办股份转让系统为基础，打通和连接地方产权交易市场，扩大市场容量，丰富其功能和作用，引导有条件的小微企业，通过股权融资、项目融资、债券融资、租赁融资、境内外上市等途径开展直接融资14。5.3.2

38、.4 放开多种金融产品，坚持金融创新公平对待小微企业，针对此类企业知识产权比重大、创新性强，但规模有限的特点，积极调整现有金融产品政策，开发出多种适应企业实际情况的金融信贷产品，如发行小微企业集合债券、知识产权评估质押等产品，出台切实可行的金融政策，鼓励金融机构为小微企业进行金融产品创新。5.4 法律法规方面5.4.1 加强信用法律体系建设信用法律体系建设目的是为了强化社会信用，打击社会失信行为。2005 年 10 月 1 日起实施的由中国人民银行出台个人信用信息基础数据库管理办法(暂行)，这是我国信用体系立法的开端，具有重要的历史意义12。但信用体系仅靠建立信息数据库显然不够，应当通过立法体

39、现对不讲诚信企业、个人的奖惩机制，对不诚信的企业和个人进行严惩，增加失信成本，对诚实守信的企业个人提供各种便利，从而形成整个社会的“讲信用、守诚信”的良好风气。5.4.2 完善融资法律法规按照市场经济规律的要求，根据立法法的规定，及时修改现行小微企业融资的法律、法规和行政规章，形成完善科学的法律体系。我国在小微企业融资方面的法律体系规定，大部分属于行政规章、政策规定等，法律效力层次低。这些规定，有的具有科学性，适合经济发展趋势，但也有的规定也存在不合理的地方，阻碍经济发展。对此，我们应当结合当前经济发展的实际情况，对现有小微企业融资方面的法律规定，进行全面清理，对适合当前经济发展，有利于推动小

40、微企业融资的规定，进一步完善，适时上升为法律，对不适合当前经济发展，阻碍小微企业融资的规定，要及时的修订13。同时，要积极借鉴发达国家的立法经验，辩证吸取其立法的科学之处，以完善我国相关立法的空白和不足。5.4.3 建立和完善投资者保护法律制度健全的投资者保护法律制度体系，有助于促进小微企业融资。因此，如何有效建立和完善投资者保护的法律制度，是改善小微企业融资问题的又一重要方面。投资者保护法律制度包括合格投资者的法律要件、投资的法律程序，投资者的法律权利和义务、投资范围、投资监管、投资准入、投资退出以及投资行为的法律责任等，这样的法律规定，重在有效保护合法投资的利益，推动投资事业发展，同时也是

41、对我国小微企业融资事业的促进。结束语小微企业融资是一个非常现实的课题，而在当前全球金融危机的阴影还没有完全散去，可以吸纳大量劳动力就业的众多小微企业有待于进一步挖掘其发展潜力，因此如何优化资源配置，使金融体系中的大量金融资源配置到高效率的小微企业中去，就更具有非常重要的实际意义。本文首先描述了小微企业的融资现状，然后通过小微企业自身方面、银行方面、政府部门、法律方面分别对小微企业融资难的状况做出分析。最后针对上述三方面的理论分析和具体案例，提出了相应的解决措施。试图为解决小微企业的融资问题做点贡献。目前我国对解决中小企业融资问题的研究比较多，但对小微企业的融资问题研究却不是很多，同时本文也本文

42、涉及到了一些新的融资方式的内容，算是一些创新吧。致谢经过数月的努力，毕业论文终于完成。在整个论文完成的过程中，导师的悉心指导和帮助对我论文的顺利完成起了至关重要的作用。从开始的选题到最终论文的定稿，无不凝聚着老师的心血，在此，我要向老师表示深深的谢意和崇高的敬意。老师之前教我们班的课时，就是我非常喜欢的一个老师。她是一个具有高度的敬业精神、广博的学识、严谨的治学态度、和蔼可亲亦师亦友的好老师，是值得我们尊敬的大师。大学四年，老师和同学陪我一起成长，在此，也非常感谢我的任课老师，他们不但教我知识，更教我如何学习如何做人，老师的塑造把我变成一个丰富、智慧的人，大学老师在我人生中是很重要的一笔。还要

43、感谢我的同学们，同学的关心和帮助，使我不断进步，同学的陪伴，让我有一段难忘的美好时光。深深感谢我的家人和朋友，没有他们在精神和物质上的支持，我是难以完成学业的。感谢我的母校，如此一个优秀的大学让我一直感到骄傲和自豪，毕业后我也会继续努力，做一个不给母校丢脸的有用人才。衷心感谢百忙中参与评阅和答辩的各位专家、老师！参考文献1陈星,赵尚梅.中小企业融资问题研究M.北京：知识产权出版社,2010.2凌智勇.小微企业融资与中小民营银行M.长沙：湖南人民出版社，2012.3郭跃显，李惠军.小微企业融资结构与模式研究M.哈尔滨：哈尔滨工程大学出版社，2007.4赵尚梅，陈星.中小企业融资问题研究M.北京：

44、知识产权出版社，2009.5陈晓红.小微企业融资与成长M.北京：经济科学出版社，2011.6何雯君.我国中小企业融资难的成因及治理对策J.商业研究,2009(2).7贺炜.解决小微企业融资难问题的对策J.山西财税，2009（10）.8张斌.百年来国外主要经济金融危机分析J我国金融，2010（19）.9雷少辉.小微企业融资难问题的解决思路J财会月刊，2010（1）.10彭十一.我国中小企业融资难的原因与对策J研究与探索，2011（2）.11周芬、许纪校.我国民营企业融资瓶颈分析J.特区经济，2012（1）12赵红莉. 如何解决我国小微企业融资难J.理论参考，2009（2）.13施金影.小微企业融

45、资问题探讨J.财会研究，2010（1）.14王满四、邵国良.基于金融体系自身缺陷的中小民营企业融资障碍分析J.经济经纬，2011（1）.15谢祯.信息不对称理论与商业银行信贷问题J.科技创业月刊，2009(8)16Ang,Cole,and Lin.Agency Costs and Ownership Structure M.The Journal of Finance Vol,2011.17 吴敬琏.银行改革当前金融改革的重中之中J.世界经济文汇,2002(4).18胡乃武，罗丹阳.对中小企业融资约束的重新解释J经济与管理研究,2009(10).19 解蜜.构建中国多层次资本市场J经济界,20

46、06(5).20傅汉清.九十年代的日本小企业经济J.研究参考.1998，(40).学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行的研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经特别注明引用的内容和致谢的地方外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式注明并表示感谢。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者（本人签名）： 年 月 日学位论文出版授权书本人及导师完全同意中国博士学位论文全文数据库出版章程、中国优秀硕士学位论文全文数据库出版章程(以下简称“章程”)，愿意将本人的学位论文

47、提交“中国学术期刊（光盘版）电子杂志社”在中国博士学位论文全文数据库、中国优秀硕士学位论文全文数据库中全文发表和以电子、网络形式公开出版，并同意编入CNKI中国知识资源总库，在中国博硕士学位论文评价数据库中使用和在互联网上传播，同意按“章程”规定享受相关权益。论文密级：公开保密（_年_月至_年_月）(保密的学位论文在解密后应遵守此协议)作者签名：_ 导师签名：_年_月_日 _年_月_日独 创 声 明本人郑重声明：所呈交的毕业设计(论文)，是本人在指导老师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，成果不存在知识产权争议。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外，本设计（论文）不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研