第三章-财务分析程序与方法-2012课件.ppt

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1、第三章第三章 财务分析程序与方法财务分析程序与方法n n财务分析的基本程序与步骤财务分析的基本程序与步骤财务分析的基本程序与步骤财务分析的基本程序与步骤n n战略分析与会计分析战略分析与会计分析战略分析与会计分析战略分析与会计分析n n比率分析与因素分析比率分析与因素分析比率分析与因素分析比率分析与因素分析n n财务综合分析评价技术财务综合分析评价技术财务综合分析评价技术财务综合分析评价技术n n图解分析法图解分析法图解分析法图解分析法1 1重点及难点重点及难点n n重点：掌握会计分析与财务分析的关系；各种财务分析评价标准的优点与不足；掌握因素分析法的程序及应用；理解比率分析方法的原理、应用及

2、局限性。n n难点：会计分析与财务分析的关系2 2第一节第一节 财务分析的基本程序与步骤财务分析的基本程序与步骤财务分析信息搜集整理阶段财务分析信息搜集整理阶段战略分析与会计分析阶段战略分析与会计分析阶段财务分析实施阶段财务分析实施阶段财务分析综合评价阶段财务分析综合评价阶段明确分析目的明确分析目的制定分析计划制定分析计划搜集财务信息搜集财务信息财务指标分析财务指标分析基本因素分析基本因素分析财务综合分析与评价财务综合分析与评价财务预测与价值评估财务预测与价值评估财务分析报告财务分析报告3 3第二节第二节 战略分析与会计分析战略分析与会计分析n n企业战略分析：通过对企业所在行业或企企业战略分

3、析：通过对企业所在行业或企企业战略分析：通过对企业所在行业或企企业战略分析：通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位业拟进入行业的分析，明确企业自身地位业拟进入行业的分析，明确企业自身地位业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解企业发展潜力，特别是价值创造或盈了解企业发展潜力，特别是价值创造或盈了解企业发展潜力，特别是价值创造或盈了解企业发展潜力，特别是价值创造或盈利方面的潜力。利方面的潜力。利方面的潜力。利方面的潜力。n n

4、包括：行业分析和企业竞争策略分析。包括：行业分析和企业竞争策略分析。包括：行业分析和企业竞争策略分析。包括：行业分析和企业竞争策略分析。n n它是会计分析和财务分析的它是会计分析和财务分析的它是会计分析和财务分析的它是会计分析和财务分析的基础基础基础基础和和和和导向导向导向导向。一、企业战略分析一、企业战略分析4 41 1、企业战略分析的基础、企业战略分析的基础n n明确企业战略制定的程序明确企业战略制定的程序 企业的战略制定，既要通过对外部环境的企业的战略制定，既要通过对外部环境的企业的战略制定，既要通过对外部环境的企业的战略制定，既要通过对外部环境的分析明辨机会与威胁，又要通过企业内部活分

5、析明辨机会与威胁，又要通过企业内部活分析明辨机会与威胁，又要通过企业内部活分析明辨机会与威胁，又要通过企业内部活动分析明确优势与劣势，辨别核心竞争力。动分析明确优势与劣势，辨别核心竞争力。动分析明确优势与劣势，辨别核心竞争力。动分析明确优势与劣势，辨别核心竞争力。只有将外部机会与内部优势结合起来，才能只有将外部机会与内部优势结合起来，才能只有将外部机会与内部优势结合起来，才能只有将外部机会与内部优势结合起来，才能制定正确的企业战略。制定正确的企业战略。制定正确的企业战略。制定正确的企业战略。6 6n n明确企业战略制定与分析的宏观经济环明确企业战略制定与分析的宏观经济环境：境：经济周期经济周期

6、经济周期经济周期货币政策货币政策货币政策货币政策财政政策财政政策财政政策财政政策汇率汇率汇率汇率7 72 2、行业分析、行业分析行业竞争程度分析行业竞争程度分析市场谈判或议价能力市场谈判或议价能力现有企业的竞争现有企业的竞争新加入企业的竞争威胁新加入企业的竞争威胁替代产品或服务的威胁替代产品或服务的威胁企业与供应商企业与供应商企业与客户企业与客户8 8n n产品差异策略分析：产品差异策略分析：产品差异策略是指企业通过其产品或产品差异策略是指企业通过其产品或服务的独特性与其他企业竞争，以争取服务的独特性与其他企业竞争，以争取在相同价格或较高价格的基础上占领更在相同价格或较高价格的基础上占领更大市

7、场份额，取得竞争优势与超额利润。大市场份额，取得竞争优势与超额利润。1010产品或服务的差异包括：较高的产品或产品或服务的差异包括：较高的产品或服务质量；较多的产品或服务类型；良服务质量；较多的产品或服务类型；良好的销售或售后服务；独特的品牌形象。好的销售或售后服务；独特的品牌形象。在实际工作中，成功企业在选择某一竞在实际工作中，成功企业在选择某一竞争策略时，不应完全忽视另一种竞争策争策略时，不应完全忽视另一种竞争策略。略。1111n n会计分析是财务分析的基础，通过会计会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息

8、差异，应通过策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明和调整，消除会计一定的方式加以说明和调整，消除会计信息的失真问题。信息的失真问题。1313l会计分析方法会计分析方法1.水平分析法：比较财务报表分析水平分析法：比较财务报表分析2.垂直分析法：垂直分析法：共同规模报表分析共同规模报表分析3.趋势分析法：趋势分析法：时间序列分析时间序列分析15151 1、水平分析法、水平分析法水平分析法，指将反映企业报告期财务水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息状况的信息(特别指会计报表信息资料特别指会计报表信息资料)与反映企业前期或历史某一时期财务状与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信

9、息进行对比，研究企业各项经营况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。财务分析方法。1616对比的方式有以下几种：对比的方式有以下几种：n n绝对值增减变动绝对值增减变动 绝对值的变动数量分析期某项指标实绝对值的变动数量分析期某项指标实际数基期同项指标实际数际数基期同项指标实际数n n增减变动率增减变动率=变动绝对值变动绝对值/基期实际数基期实际数量量n n变动比率值分析期实际数值变动比率值分析期实际数值/基期实基期实际数值际数值18182 2、垂直分析法、垂直分析法 n n基本特点基本特点基本特点基本特点:通过计算报表

10、中各项目占总体的比重或结通过计算报表中各项目占总体的比重或结通过计算报表中各项目占总体的比重或结通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其构，反映报表中的项目与总体关系情况及其构，反映报表中的项目与总体关系情况及其构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。变动情况。变动情况。变动情况。n n基本步骤基本步骤基本步骤基本步骤:第一，确定报表中各项目占总额的比重或百第一，确定报表中各项目占总额的比重或百第一，确定报表中各项目占总额的比重或百第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比；分比；分比；分比；第二，通过各项目的比重第二，通过各项目的比重第二，通过各项目

11、的比重第二，通过各项目的比重,分析各项目在企业分析各项目在企业分析各项目在企业分析各项目在企业经营中的重要性；经营中的重要性；经营中的重要性；经营中的重要性；第三，将分析期各项目的比重与前期同项目第三，将分析期各项目的比重与前期同项目第三，将分析期各项目的比重与前期同项目第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况比重对比，研究各项目的比重变动情况比重对比，研究各项目的比重变动情况比重对比，研究各项目的比重变动情况.1919n n会计报表经过垂直分析法处理后，通常会计报表经过垂直分析法处理后，通常称为同度量报表，或称总体结构报表、称为同度量报表，或称总体结构报表、共

12、同比报表等。如同度量资产负债表、共同比报表等。如同度量资产负债表、同度量利润表、同度量成本表等等，都同度量利润表、同度量成本表等等，都是应用垂直分析法得到的。是应用垂直分析法得到的。2020共同规模报表分析（垂直分析法）共同规模报表分析（垂直分析法）n n共共共共同同同同规规规规模模模模报报报报表表表表分分分分析析析析的的的的动动动动机机机机：在在在在有有有有着着着着不不不不同同同同规规规规模模模模的的的的企企企企业业业业之之之之间间间间直直直直接接接接进进进进行行行行财财财财务务务务报报报报表表表表的的的的比比比比较较较较分分分分析析析析,会会会会因因因因“规模规模规模规模”差异而产生误导。

13、差异而产生误导。差异而产生误导。差异而产生误导。n n例例例例如如如如,假假假假设设设设A A A A公公公公司司司司拥拥拥拥有有有有1500150015001500万万万万负负负负债债债债,而而而而B B B B公公公公司司司司拥拥拥拥有有有有15000150001500015000万万万万负负负负债债债债,那那那那么么么么,如如如如果果果果依依依依此此此此认认认认为为为为B B B B公公公公司司司司的的的的杠杠杠杠杆杆杆杆程程程程度度度度比比比比A A A A公公公公司司司司高高高高就就就就可可可可能能能能是是是是误误误误导导导导的的的的。为为为为此此此此,在在在在进进进进行行行行不不不

14、不同同同同规规规规模模模模企企企企业业业业间间间间的的的的比比比比较较较较时时时时,就就就就必必必必须须须须控控控控制制制制规模差异。规模差异。规模差异。规模差异。2121 共同规模报表分析（续共同规模报表分析（续1 1）n n控制规模差异的途径之一控制规模差异的途径之一,就是将财务就是将财务报表上的项目表达为一定的百分比形式报表上的项目表达为一定的百分比形式,亦即编制共同规模财务报表。亦即编制共同规模财务报表。n n例如例如,将收益表上的项目表达为销售收将收益表上的项目表达为销售收入的百分比入的百分比,将资产负债表项目表达为将资产负债表项目表达为资产的百分比。资产的百分比。22223 3、趋

15、势分析法、趋势分析法n n趋势分析法是根据企业连续几年或几个趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。况和趋势的一种财务分析方法。n n趋势分析法既可用于对会计报表的整体趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可对某些主要指标的发展趋动趋势，也可对某些主要指标的发展趋势进行分析。势进行分析。2424 趋势报表分析趋势报表分析n n构构建建趋趋势势报报表表,首首先先要要选

16、选择择一一个个年年度度为为基基年年,然然后后与与基基年年相相联联系系的的表表达达随随后后各各年年的的报报表表项项目目。按按惯惯例例,基基年年被被设设定定为为 “100”,“100”,例例如如,某某公公司司连连续续四四年年财财务务报报表中销售收入项目如下表中销售收入项目如下(单位单位:万元万元)2003 2003年年 2004 2004年年 2005 2005年年 2006 2006年年 350 396 482 504 350 396 482 5042525 趋势报表分析（续趋势报表分析（续1 1）n n以以20032003年年为为基基年年,2004,2004、20052005及及2006200

17、6年年的销售收入在趋势报表上就表达为的销售收入在趋势报表上就表达为:113 113，138 138，144 144 n n又又如如,某某公公司司2003-20062003-2006年年间间有有关关项项目目的的趋势表达情况如下趋势表达情况如下:2626趋势报表分析（续趋势报表分析（续3 3）n n该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征特征特征特征:1 1 1 1经营及管理费用以远远快于销售收入及销经营及管理费用以远远快于销售收入及销经营及管理费用以远远快于销售收入及销经营及管理费

18、用以远远快于销售收入及销售成本的增长速度增长。售成本的增长速度增长。售成本的增长速度增长。售成本的增长速度增长。2003-20062003-20062003-20062003-2006年间年间年间年间,经经经经营及管理费用增长营及管理费用增长营及管理费用增长营及管理费用增长76.1%,76.1%,76.1%,76.1%,而同期销售收入和而同期销售收入和而同期销售收入和而同期销售收入和销售成本增长率则分别为销售成本增长率则分别为销售成本增长率则分别为销售成本增长率则分别为57.7%57.7%57.7%57.7%和和和和55.9%55.9%55.9%55.9%。所。所。所。所以以以以,经营及管理费

19、用增长可能意味着该公司为经营及管理费用增长可能意味着该公司为经营及管理费用增长可能意味着该公司为经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额维护或扩大自己的市场份额维护或扩大自己的市场份额维护或扩大自己的市场份额,不得不增加广告不得不增加广告不得不增加广告不得不增加广告支出等方面的投入。支出等方面的投入。支出等方面的投入。支出等方面的投入。2828趋势报表分析（续趋势报表分析（续4 4）2 2 2 2该公司啤酒的销售额增长了该公司啤酒的销售额增长了该公司啤酒的销售额增长了该公司啤酒的销售额增长了62.8%,62.8%,62.8%,62.8%,而啤酒而啤酒而啤酒而啤酒的销售量只增

20、加的销售量只增加的销售量只增加的销售量只增加32.2%32.2%32.2%32.2%。以每年的销售额除以。以每年的销售额除以。以每年的销售额除以。以每年的销售额除以销售量销售量销售量销售量,就可以计算出每年的销售单价如下就可以计算出每年的销售单价如下就可以计算出每年的销售单价如下就可以计算出每年的销售单价如下:2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006 56.01 59.24 61.32 68.95 56.01 59.24 61.32 68.95 56.01 59.24 61.3

21、2 68.95 56.01 59.24 61.32 68.95n n由由由由此此此此可可可可见见见见,该该该该公公公公司司司司2003-20062003-20062003-20062003-2006年年年年间间间间销销销销售售售售收收收收入入入入增增增增长长长长的的的的主主主主要要要要原原原原因因因因,是是是是在在在在于于于于每每每每桶桶桶桶售售售售价价价价增增增增长长长长了了了了23%,23%,23%,23%,以以以以及销售数量增长了及销售数量增长了及销售数量增长了及销售数量增长了32%32%32%32%。2929比率分析指标比率分析指标1.按分析主体或目的划分的比率；按分析主体或目的划分的

22、比率；2.按分析内容划分的比率；按分析内容划分的比率；3.按财务报表划分的比率。按财务报表划分的比率。“财务比率犹如一部侦探小说中的线索财务比率犹如一部侦探小说中的线索”3131 财务比率比较分析财务比率比较分析n n最最为为常常用用的的横横向向分分析析技技术术是是公公司司之之间间的的财务比率比较分析。财务比率比较分析。n n理理论论上上,财财务务比比率率可可以以通通过过任任何何一一对对数数字计算出来。字计算出来。n n实实践践中中，往往往往是是根根据据需需要要选选择择一一些些基基本本和主要的财务比率加以具体应用。和主要的财务比率加以具体应用。3232 财务比率比较分析（续财务比率比较分析（续

23、1 1）n n一一一一般般般般而而而而言言言言,在在在在设设设设计计计计或或或或选选选选择择择择财财财财务务务务比比比比率率率率时时时时,应应应应该该该该遵遵遵遵循循循循以下两个原则以下两个原则以下两个原则以下两个原则:1 1 1 1财财财财务务务务比比比比率率率率的的的的分分分分子子子子和和和和分分分分母母母母必必必必须须须须来来来来自自自自同同同同一一一一个个个个企企企企业业业业的的的的同同同同一一一一个个个个期期期期间间间间的的的的财财财财务务务务报报报报表表表表,但但但但不不不不一一一一定定定定来来来来自自自自同同同同一张报表；一张报表；一张报表；一张报表；2 2 2 2财财财财务务务

24、务比比比比率率率率的的的的分分分分子子子子与与与与分分分分母母母母之之之之间间间间必必必必须须须须有有有有着着着着一一一一定定定定的的的的逻逻逻逻辑辑辑辑联联联联系系系系(如如如如因因因因果果果果关关关关系系系系),),),),从从从从而而而而保保保保证证证证所所所所计计计计算算算算的的的的财财财财务务务务比比比比率率率率能能能能够够够够说说说说明明明明一一一一定定定定的的的的问问问问题题题题,即即即即比比比比率率率率应应应应具具具具有有有有财务意义。财务意义。财务意义。财务意义。3333 财务比率比较分析（续财务比率比较分析（续2 2）n n标准统一的财务比率及其体系和标准的标准统一的财务比

25、率及其体系和标准的财务比率计算方法事实上并不存在（不财务比率计算方法事实上并不存在（不同的分析者可以根据自己的理解和实际同的分析者可以根据自己的理解和实际分析的需要采取不尽相同的比率设计方分析的需要采取不尽相同的比率设计方法法,和采取不尽相同的财务比率体系）。和采取不尽相同的财务比率体系）。3434 财务比率比较分析（续财务比率比较分析（续3 3）n n当财务比率反映的是某一资产负债表变量当财务比率反映的是某一资产负债表变量与某一收益表变量之间的关系时与某一收益表变量之间的关系时,资产负债资产负债表变量就需要年度的平均值。外部分析者表变量就需要年度的平均值。外部分析者只能得到年初数和年末数。因

26、此，计算此只能得到年初数和年末数。因此，计算此类财务比率类财务比率,就无法消除由于季节以及周期就无法消除由于季节以及周期变化而带来的问题变化而带来的问题,也反映不出年度内发生也反映不出年度内发生的不规则变化。的不规则变化。3535标准比率标准比率n n在比率分析中，分析师往往将比率进行在比率分析中，分析师往往将比率进行各种各样的比较，如时间序列比较，横各种各样的比较，如时间序列比较，横向比较和依据一些绝对标准比较。不同向比较和依据一些绝对标准比较。不同的比较有着不同的评价目的和作用。标的比较有着不同的评价目的和作用。标准比率是进行比率分析法比较中最常用准比率是进行比率分析法比较中最常用的比较标

27、准。的比较标准。n n标准比率的计算方法有三种：标准比率的计算方法有三种：算术平均法、综合报表法、中位数法算术平均法、综合报表法、中位数法。3636 比率分析的局限性比率分析的局限性 1 1.比率分析属于静态分析，难以分析动态方面的情比率分析属于静态分析，难以分析动态方面的情比率分析属于静态分析，难以分析动态方面的情比率分析属于静态分析，难以分析动态方面的情况；况；况；况；2.2.比率分析使用的数据是历史性数据，比率分析使用的数据是历史性数据，比率分析使用的数据是历史性数据，比率分析使用的数据是历史性数据，对于预测对于预测对于预测对于预测未来并非绝对合理可靠；未来并非绝对合理可靠；未来并非绝对

28、合理可靠；未来并非绝对合理可靠；3.3.比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响等等；水准的影响等等；水准的影响等等；水准的影响等等；想想想想3737 4.比率分析法仅能被解释两个相关因素比率分析法仅能被解释两个相关因素之间的变动，但无法查明指标变动的具之间的变动，但无法查明指标变动的具体原因及其对指标的影响程度。体原因及其对指标的影响程度。5.比率不能给人会计报表关系的综合观比率不能给人会计报表关系的综合观点。点。3838比率分析时要注意的问题比率分析时要

29、注意的问题 一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可单独地看某种比率，否则便难以准分析，不可单独地看某种比率，否则便难以准分析，不可单独地看某种比率，否则便难以准分析，不可单独地看某种比率，否则便难以准确地判断公司的整体情况；确地判断公司的整体情况；确地判断公司的整体情况；确地判断公司的整体情况；二是要注意审察公司的性质和实际情况，而不二是要注意审察公司的性质和实际情况，而不二是要注意审察公司的性质和实际情况，而不二是要注意审察公司的性质和实际情况，而不光是着眼于财

30、务报表；光是着眼于财务报表；光是着眼于财务报表；光是着眼于财务报表；三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析。历史、现状和将来有一个详尽的分析。历史、现状和将来有一个详尽的分析。历史、现状和将来有一个详尽的分析。3939二、因素分析法二、因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的确定各因素对分析指标差异

31、影响程度的一种技术方法。一种技术方法。n n连环替代法连环替代法n n差额计算法差额计算法4040连环替代法连环替代法n n连环替代法是依据经济现象内部所存在连环替代法是依据经济现象内部所存在的依存关系来发现对某经济现象影响的的依存关系来发现对某经济现象影响的因素，并依据因素之间的相互联系，来因素，并依据因素之间的相互联系，来测定每项因素的变动对经济现象总变动测定每项因素的变动对经济现象总变动影响的程度的一种分析方法。影响的程度的一种分析方法。4141连环替代法的程序连环替代法的程序1、确定分析指标与其影响因素之间的关确定分析指标与其影响因素之间的关系；系；2、确定分析对象；、确定分析对象；3

32、、连环顺序替代，计算替代结果；、连环顺序替代，计算替代结果；4、比较各因素的替代结果，确定各因素、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；对分析指标的影响程度；5、检验分析结果。、检验分析结果。4242应用连环替代法应注意的问题应用连环替代法应注意的问题1、因素分析的相关性、因素分析的相关性n n注：分析指标与其影响因素之间必须真注：分析指标与其影响因素之间必须真正相关，具有实际的经济意义。正相关，具有实际的经济意义。2、分析前提的假定性、分析前提的假定性n n注：分析某一因素对经济指标差异的影注：分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变。另外，响时，必须假定其他

33、因素不变。另外，要尽量的减少对相互影响较大的因素再要尽量的减少对相互影响较大的因素再分解。分解。43433、因素替代的顺序性、因素替代的顺序性 一般来讲，数量指标指标在前，质量一般来讲，数量指标指标在前，质量指标在后，对分析指标影响较大的指标指标在后，对分析指标影响较大的指标在前。在前。4、顺序替代的连环性、顺序替代的连环性4444差额计算法差额计算法n n差额计算法是连环替代法的一种简化形差额计算法是连环替代法的一种简化形式。它是利用各个因素的实际数与基数式。它是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，来计算各个因素对总经济之间的差额，来计算各个因素对总经济指标变动的影响程度的一种分析方法。指

34、标变动的影响程度的一种分析方法。即将连环替代法的第三步和第四步合为即将连环替代法的第三步和第四步合为一个步骤进行。一个步骤进行。注意：在各因素之间不是连乘的情况下，注意：在各因素之间不是连乘的情况下，须谨慎应用。须谨慎应用。4545案例案例n n 某企业某企业20012001年年9 9月份材料费用耗用情况分析表月份材料费用耗用情况分析表 项项项项 目目目目计划计划计划计划实际实际实际实际实际与计划之差实际与计划之差实际与计划之差实际与计划之差产品产量（件）产品产量（件）产品产量（件）产品产量（件）90901001001010单位产品材料消耗量（单位产品材料消耗量（单位产品材料消耗量（单位产品材

35、料消耗量（kgkg）8 87 71 1材料单价材料单价材料单价材料单价(元元元元/kg)/kg)5 56 61 1材料费用（元）材料费用（元）材料费用（元）材料费用（元）36003600420042006006004646n n连环替代法连环替代法连环替代法连环替代法n n1 1、计划指标计算：、计划指标计算：、计划指标计算：、计划指标计算：P P0 0=a=a0 0bb0 0cc0 0=9085=3600=9085=3600（元）（元）（元）（元）n n实际指标计算：实际指标计算：实际指标计算：实际指标计算：P=aP=a1 1bb1 1cc1 1=10076=4200=10076=4200（

36、元）（元）（元）（元）n n2 2、分析对象：、分析对象：、分析对象：、分析对象：P PP P0 0=4200=42003600=6003600=600（元）（元）（元）（元）n n3 3、替代第一因素、替代第一因素、替代第一因素、替代第一因素 P P1 1=a=a1 1bb0 0cc0 0=10085=4000=10085=4000（元）（元）（元）（元）n n替代第二因素替代第二因素替代第二因素替代第二因素 P P2 2=a=a1 1bb1 1cc0 0=10075=3500=10075=3500（元）（元）（元）（元）n n替代第三因素替代第三因素替代第三因素替代第三因素 P=a P=a

37、1 1bb1 1cc1 1=10076=4200=10076=4200（元）（元）（元）（元）47474 4、确定各因素对材料费用的影响程度、确定各因素对材料费用的影响程度、确定各因素对材料费用的影响程度、确定各因素对材料费用的影响程度（1 1）产品产量的影响）产品产量的影响）产品产量的影响）产品产量的影响 P1 P1P0=4000P0=40003600=4003600=400（元）（元）（元）（元）即由于产量增加，使材料费用比计划增加即由于产量增加，使材料费用比计划增加即由于产量增加，使材料费用比计划增加即由于产量增加，使材料费用比计划增加400400元。元。元。元。(2)(2)单位产品材料

38、消耗量的影响单位产品材料消耗量的影响单位产品材料消耗量的影响单位产品材料消耗量的影响 P2 P2 P1=3500 P1=35004000=4000=500500（元）（元）（元）（元）即由于材料单耗降低，使材料费用比计划减少即由于材料单耗降低，使材料费用比计划减少即由于材料单耗降低，使材料费用比计划减少即由于材料单耗降低，使材料费用比计划减少500500元元元元 (3)(3)材料单价的影响材料单价的影响材料单价的影响材料单价的影响 P P P2=4200 P2=42003500=7003500=700（元）（元）（元）（元）即由于材料单价提高，使材料费用比计划增加即由于材料单价提高，使材料费用

39、比计划增加即由于材料单价提高，使材料费用比计划增加即由于材料单价提高，使材料费用比计划增加700700元。元。元。元。5 5、检验分析结果检验分析结果检验分析结果检验分析结果 400400500500700700600600（元（元（元（元）。）。）。）。4848差额计算法差额计算法n n产量变动的影响产量变动的影响产量变动的影响产量变动的影响=（实际产量计划产量）（实际产量计划产量）（实际产量计划产量）（实际产量计划产量）计划单耗计划单耗计划单耗计划单耗计划单价计划单价计划单价计划单价 =（1001009090）85=40085=400（元）（元）（元）（元）n n单耗变动的影响单耗变动的影

40、响单耗变动的影响单耗变动的影响=实际产量实际产量实际产量实际产量 （实际单耗计划单耗）（实际单耗计划单耗）（实际单耗计划单耗）（实际单耗计划单耗）计划单价计划单价计划单价计划单价 =100 =100（7 78 8）5=5=500500（元）（元）（元）（元）n n单价变动的影响单价变动的影响单价变动的影响单价变动的影响=实际产量实际产量实际产量实际产量实际单耗实际单耗实际单耗实际单耗 （实际单价计划（实际单价计划（实际单价计划（实际单价计划单价）单价）单价）单价）=1007 =1007（6 65 5）=700=700（元）（元）（元）（元）n n三个因素影响额之和为三个因素影响额之和为三个因素

41、影响额之和为三个因素影响额之和为400400500500700=600700=600元，计算的结元，计算的结元，计算的结元，计算的结果与上面连环替代法计算结果完全一致。果与上面连环替代法计算结果完全一致。果与上面连环替代法计算结果完全一致。果与上面连环替代法计算结果完全一致。4949第四节第四节 财务综合分析评价技术财务综合分析评价技术财务综合分析方法财务综合分析方法财务综合评价方法财务综合评价方法财务报表综合分析财务报表综合分析财务指标体系综合分析财务指标体系综合分析综合指数评价法综合指数评价法综合评分法综合评分法5050财务分析报告财务分析报告n n财务分析报告的含义财务分析报告的含义 财

42、务分析报告是指财务分析主体对企业财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动中的盈利状况、营运状活动和分配活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况和增长状况等进行分析与况、偿债状况和增长状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。评价所形成的书面文字报告。5151财务分析报告的作用财务分析报告的作用n n财务分析报告是对企业财务分析结果的财务分析报告是对企业财务分析结果的概括与总结，它对企业的经营者、投资概括与总结，它对企业的经营者、投资者、债权者及其他有关单位或个人了解者、债权者及其他有关单位或个人了解企业生产经营与财务状况，

43、进行投资、企业生产经营与财务状况，进行投资、经营、交易决策等都有着重要意义。经营、交易决策等都有着重要意义。5252 第一，财务分析报告为企业外部潜在第一，财务分析报告为企业外部潜在投资者、债权人、政府有关部门评价企投资者、债权人、政府有关部门评价企业经营状况与财务状况提供参考。业经营状况与财务状况提供参考。第二，财务分析报告为企业改善与加第二，财务分析报告为企业改善与加强生产经营管理提供重要依据。强生产经营管理提供重要依据。第三，财务分析报告是企业经营者向第三，财务分析报告是企业经营者向董事会和股东会或职工代表大会汇报的董事会和股东会或职工代表大会汇报的书面材料。书面材料。5353财务分析报

44、告的格式与内容财务分析报告的格式与内容n n一般地说，财务分析报告的格式与内容包一般地说，财务分析报告的格式与内容包括：（括：（1）基本财务情况反映；（）基本财务情况反映；（2）主）主要成绩和重大事项说明；（要成绩和重大事项说明；（3）存在问题）存在问题的分析；（的分析；（4）提出改进措施意见。）提出改进措施意见。5454财务分析报告的编写要求财务分析报告的编写要求（1）突出重点、兼顾一般；）突出重点、兼顾一般；（2）观点明确、抓住关键；）观点明确、抓住关键；（3）注重时效、及时编报；）注重时效、及时编报；（4）客观公正、真实可靠；）客观公正、真实可靠；（5）报告清楚、文字简练。）报告清楚、文

45、字简练。5555第五节第五节 图解分析法图解分析法一、图解分析法的作用一、图解分析法的作用n n图解分析法并不是一种独立的财务分析图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是上述财务分析方法的直观表方法，而是上述财务分析方法的直观表达形式。达形式。n n它的作用在于能形象、直观地反映财务它的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及活动过程和结果，将复杂的经济活动及其结果以通俗、易懂的形式表现出来。其结果以通俗、易懂的形式表现出来。5656二、图解分析法的种类二、图解分析法的种类n n对比分析图解法对比分析图解法n n结构分析图解法结构分析图解法n n趋势分析图解法趋势分

46、析图解法n n因素分解图解法因素分解图解法n n其他图解分析法其他图解分析法5757判断题判断题n n1 1财务分析的第一个步骤是搜集与整理分析财务分析的第一个步骤是搜集与整理分析信息。信息。n n2 2会计分析是战略分析和财务分析的基础和会计分析是战略分析和财务分析的基础和导向。导向。n n3 3财务指标分析就是指财务比率分析。财务指标分析就是指财务比率分析。n n4 4行业间企业要避免正面价格竞争，关键在行业间企业要避免正面价格竞争，关键在于其产品或服务的差异程度，差异程度越大，于其产品或服务的差异程度，差异程度越大，竞争程度越低。竞争程度越低。5858判断题判断题n n5 5水平分析法在

47、不同企业应用中，一定要注水平分析法在不同企业应用中，一定要注意其可比性问题，即使在同一企业中应用，意其可比性问题，即使在同一企业中应用，对于差异的评价也应考虑其对比基础。对于差异的评价也应考虑其对比基础。n n6 6债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业盈利能力比率。而且关心企业盈利能力比率。n n7 7比率分析法能综合反映比率与计算它的会比率分析法能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系。计报表之间的联系。n n8 8差额计算法只是连环替代法的一种简化形差额计算法只是连环替代法的一种简化形式，二者实质上是相同的。式，二者实质上是相同的。5959