股指期货交易技巧及日内交易策略介绍课件.ppt

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1、专业服务专业服务服务专业服务专业股指期货交易技巧股指期货交易技巧主要内容主要内容p股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货日内交易机会的选择股指期货日内交易机会的选择p股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧均价线昨结算价持仓量成交量持仓量持仓增减每笔成交明细股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧1 1、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于

2、成交量。2 2、多平：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。、多平：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。3 3、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。4 4、空平、空平:空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。5 5、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。6 6、双平：多头平仓与空头平仓之间成交，成交量与减仓量相等。、双平：多头

3、平仓与空头平仓之间成交，成交量与减仓量相等。7 7、多换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。、多换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。8 8、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。成交明细的含义成交明细的含义股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧期货指数开盘后期货指数开盘后15分钟、收盘前分钟、收盘前15分钟走势的意义：分钟走势的意义：期货开盘后期货开盘后15分钟：分钟：1、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。2、期货市场的交易者主要对当天利多或利空的反应。、期货市场的交易者主要对当天利多或利空

4、的反应。期货收盘前期货收盘前15分钟：分钟：1、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。2、期货市场的交易者主要根据当天证券市场的走势情况，对后市的信心、期货市场的交易者主要根据当天证券市场的走势情况，对后市的信心的表现。的表现。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧现货指数与期货指数走势关系现货指数与期货指数走势关系1、期货走势与现货走势关联度高。、期货走势与现货走势关联度高。2、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧期货和现货走势价差变化的含义期货和现货走势价差变化的含义股指

5、期货看盘技巧股指期货看盘技巧关注金融板块走势关注金融板块走势300指数板指数板块权重重300金融金融38.04%300工工业16.62%300材料材料13.03%300可可选8.54%300能源能源7.92%300消消费5.40%300公用公用3.75%300医医药3.41%300电信信1.85%300信息信息1.47%股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧设置一个适合自己的看盘界面设置一个适合自己的看盘界面报价区报价区走势区走势区期现价差走势期现价差走势300金融指数走势金融指数走势现货现货300指数走势指数走势股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧1 1、每一次交易均会蕴含着亏损的风险。、每一

6、次交易均会蕴含着亏损的风险。2 2、每一次交易投入的资金越多蕴含着的亏损风险越大。、每一次交易投入的资金越多蕴含着的亏损风险越大。资金有限资金有限亏损无限亏损无限盈利有限盈利有限资金有限资金有限亏损有限亏损有限盈利有限盈利有限风险管理风险管理股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧l首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。总体总体亏损额亏损额准备准备账户账户亏损亏损承受力承受力总体总体亏损额亏损额准备准备交易交易胜率胜率账户账户亏损亏损承受力承受力总体总体亏损额亏损额准备准备交易交易胜率胜率股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧l确定我每次

7、交易时我准备承受最大的亏损额。确定我每次交易时我准备承受最大的亏损额。每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率交易交易机会机会每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率交易交易机会机会股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧最大用多少比例进行交易最大用多少比例进行交易账户资金风险承受能力账户资金风险承受能力=（账户可

8、用资金率（账户可用资金率/账户风险度）账户风险度）*保证金比例保证金比例账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以18%保证金比例计算）保证金比例计算）账户风险度账户风险度（账户资金的使用率）（账户资金的使用率）可用资金率可用资金率（账户资金最大亏损比例）（账户资金最大亏损比例）账户资金风险承受能力账户资金风险承受能力（可承受行情最大不利波动）（可承受行情最大不利波动）10%90%162%20%80%72%30%70%41.9%40%60%27%50%50%18%60%40%11.9%70%30%7.71%80%20%4.5%90%10%1.99%10

9、0%0%0账户风险度账户风险度=保证金比例保证金比例/（保证金比例（保证金比例+账户资金风险承受能力）账户资金风险承受能力）账户风险承受能力承受能力（行情不利波（行情不利波动幅度）幅度）保保证金比例金比例风险度度（资金最大使用率）金最大使用率）1.00%18.00%94.74%2.00%18.00%90.00%3.00%18.00%85.71%4.00%18.00%81.82%5.00%18.00%78.26%6.00%18.00%75.00%7.00%18.00%72.00%8.00%18.00%69.23%9.00%18.00%66.67%10.00%18.00%64.29%平均平均值最大

10、最大值沪深沪深300指数现货日内波幅指数现货日内波幅2.51%11.06%（2007年年6月月5日）日）沪深沪深300指数现货隔日跳空幅度指数现货隔日跳空幅度0.25%8.96%（2008年年9月月19日）日）股指期股指期货合合约日内波幅日内波幅2.68%6.70%股指期货合约隔日跳空幅度股指期货合约隔日跳空幅度0.62%2.24%目前最大目前最大不利波动不利波动基础最大基础最大资金使用率资金使用率历史最大历史最大不利波动不利波动保守最大保守最大资金使用率资金使用率日内交易日内交易6.70%72.87%11.06%61.94%持仓隔日持仓隔日8.94%66.81%20.02%47.34%股指期

11、货交易的资金使用率该如何控制？股指期货交易的资金使用率该如何控制？对股指期货和现货历史数据统计：（现货数据从对股指期货和现货历史数据统计：（现货数据从2005年年1月起）月起）股指期货资金使用率（理论状态）股指期货资金使用率（理论状态）1、一般情况、一般情况日内交易最大资金使用不超过日内交易最大资金使用不超过72.87%持仓隔日最大资金使用不超过持仓隔日最大资金使用不超过66.81%2、保守情况、保守情况日内交易最大资金使用不超过日内交易最大资金使用不超过61.94%持仓隔日最大资金使用不超过持仓隔日最大资金使用不超过47.34%注意：注意：1 1、以上为理论状态，是根据历史数据进行的测算，如

12、以后现实情况中波幅、以上为理论状态，是根据历史数据进行的测算，如以后现实情况中波幅出现大于历史统计数据时，以上数据需要重新测算。出现大于历史统计数据时，以上数据需要重新测算。2 2、根据历史数据统计，按照以上资金使用率进行交易，日内交易被当天追、根据历史数据统计，按照以上资金使用率进行交易，日内交易被当天追加保证金的可能性较小，持仓隔日的交易在次日开盘的不利跳空时被追加保证金的可能性较小，持仓隔日的交易在次日开盘的不利跳空时被追加保证金的可能性较小。加保证金的可能性较小。股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度行情行情机会机会

13、交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度交易交易盈利盈利趋势交易趋势交易短线交易短线交易不同的止损幅度决定不同的交易方式不同的止损幅度决定不同的交易方式不同的交易方式需要不同的止损幅度不同的交易方式需要不同的止损幅度交易交易力度力度交易交易力度力度行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比交易交易力度力度高频短线高频短线低频短线低频短线止损止损幅度幅度主要内容主要内容p股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货日内交易机会的选择股指期货日内交易机会的选择p股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货日内交易的止损、建仓、加

14、码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合交易模式交易模式短线交易模式：短线交易模式：1、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作2、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。3、震荡行情并不意味着可以来回进行交易。、震荡行情并不意味着可以来回进行交易。4、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日回归区间，可持有，次、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日回归区间，可持有，次日未回归区间内，则必须止损。日未回归区间内，则必须止损

15、。5、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试转向趋势交易模式。转向趋势交易模式。弱势震荡弱势震荡强势震荡强势震荡p什么样的机会才是股指什么样的机会才是股指交易交易日内可操作的机会日内可操作的机会 1.使用使用“匕首匕首”，还是寻找，还是寻找“长剑长剑”机会机会下单的入市点到目标点比较短即剑锋长度接近剑柄长度下单的入市点到目标点比较短即剑锋长度接近剑柄长度“匕首匕首”止损点比较短而目标点比较长止损点比较短而目标点比较长,那你手持的就是一把长剑那你手持的就是一把长剑.适当比例适当比例的长剑容易杀敌的

16、长剑容易杀敌,又不容易让自己受伤又不容易让自己受伤当年大秦帝国的勇士皆使用长剑当年大秦帝国的勇士皆使用长剑!2.机会的含义机会的含义-选择准确的入市点选择准确的入市点,准确的入市点准确的入市点,决定着你的剑锋和决定着你的剑锋和剑柄的长度剑柄的长度!入市点的分析和测算入市点的分析和测算,需要我们提前一天判断出第二天价需要我们提前一天判断出第二天价格波动中的多头防线和空头防线格波动中的多头防线和空头防线,这上下两个重要点位这上下两个重要点位.有了这两个明确的点位有了这两个明确的点位,你就可以手持长剑你就可以手持长剑,向上刺向上刺,或者或者向下砍向下砍!机会包含的三个含义：极致、精细、多和大机会包含

17、的三个含义：极致、精细、多和大 1.极致极致:只有极致才最能实现低买高卖的意图只有极致才最能实现低买高卖的意图,在选定的时间和空间范围在选定的时间和空间范围内内,等待极端的低点买进等待极端的低点买进,或等待极端的高点卖出或等待极端的高点卖出.物极必反物极必反,价格运动到极端的高点低点价格运动到极端的高点低点,在多数情况下都会发生在多数情况下都会发生逆转逆转.因为能量释放出来的时候因为能量释放出来的时候,价格已然经历了大幅度的运动价格已然经历了大幅度的运动,这这时往往产生一些运动突然衰竭的点位时往往产生一些运动突然衰竭的点位.涨停板跌停板并不都是极端涨停板跌停板并不都是极端,多数的极端也不是在涨

18、跌停板上多数的极端也不是在涨跌停板上.要在极端的高低点进行买卖要在极端的高低点进行买卖,就需要很长时间的耐心等待就需要很长时间的耐心等待,多数多数时间都在等待，而且运气不好的话也会错过机会，有时候仅仅因为时间都在等待，而且运气不好的话也会错过机会，有时候仅仅因为几个点而错过机会，有时候是因为价格根本就没有到几个点而错过机会，有时候是因为价格根本就没有到“极端的极端的”的的点位来。但是，极端还是值得期待的。要静若处子，动如脱兔点位来。但是，极端还是值得期待的。要静若处子，动如脱兔.2.精细精细-精细交易，就象磨砺刀锋，增添了锋利的优势。精细交易，就象磨砺刀锋，增添了锋利的优势。如果能做到在极端的

19、高点低点进行买卖，就已经是很有效率了，如果能做到在极端的高点低点进行买卖，就已经是很有效率了，但是，为了更有效率，让效率可能戏剧性地增大，还需要精益求精。但是，为了更有效率，让效率可能戏剧性地增大，还需要精益求精。同样一笔买卖同样一笔买卖,入市点微小的差异，可能造成盈亏结果千里的差距。入市点微小的差异，可能造成盈亏结果千里的差距。因为随着入市点精确度的提高，你的止损空间会大幅地减少，你因为随着入市点精确度的提高，你的止损空间会大幅地减少，你的交易规模因此会成倍地提高。如果你给自己制订好了每一次下单的交易规模因此会成倍地提高。如果你给自己制订好了每一次下单发生亏损的额度，交易规模发生亏损的额度，

20、交易规模(头寸头寸)的成倍扩大，意味着在亏损一定的成倍扩大，意味着在亏损一定的情况下，你的赢利可能成倍地提高。的情况下，你的赢利可能成倍地提高。比如，原先比如，原先40个点的止损，你可以交易个点的止损，你可以交易10张合约；现在通过极端张合约；现在通过极端和精细的两个技术，你的止损精确到和精细的两个技术，你的止损精确到20个点，你就可以交易个点，你就可以交易20张合张合约；如果再进一步精确化，到了约；如果再进一步精确化，到了10个点，那么你就可以交易个点，那么你就可以交易40张合张合约。这样，如果交易最后以止损告终，你的亏损没有增加，还是控约。这样，如果交易最后以止损告终，你的亏损没有增加，还

21、是控制在原先的额度内，但是如果交易成功，最后的赢利将分别是原先制在原先的额度内，但是如果交易成功，最后的赢利将分别是原先赢利数量的赢利数量的2倍和倍和4倍，而这个差别来自仅仅可能多等了一分半钟。倍，而这个差别来自仅仅可能多等了一分半钟。耐心和精细会使把握机会的成绩更加优异耐心和精细会使把握机会的成绩更加优异.通过研究机会的细节和精确度，可以更好地认识和把握机会，高通过研究机会的细节和精确度，可以更好地认识和把握机会，高效率地实现低买高卖。效率地实现低买高卖。3.多和大多和大多是指时间上的多是指时间上的,大是指空间上的大是指空间上的.市场在多数时间里走的是横向的震荡走势市场在多数时间里走的是横向

22、的震荡走势,小幅度或中等幅度小幅度或中等幅度(小波长小波长或中波长或中波长),价格一般在相对狭小的空间里游走价格一般在相对狭小的空间里游走.此谓多此谓多.多是你做单的日多是你做单的日子里最常见到的子里最常见到的.市场在少数时间里市场在少数时间里,才会走出明确单一方向的大幅度行情才会走出明确单一方向的大幅度行情(大波长大波长),此此谓大谓大.行情走势的时间短幅度大行情走势的时间短幅度大,如果你有所准备或准备充分如果你有所准备或准备充分,大是你做大是你做单的日子里耗时最短且获利最多的时段单的日子里耗时最短且获利最多的时段.理解市场价格运动具有多和大的机会特征理解市场价格运动具有多和大的机会特征,就

23、可以有意识的给自己建立就可以有意识的给自己建立两种操作模式两种操作模式:1.在区间高低点之间的频繁交易模式在区间高低点之间的频繁交易模式-约八成时间里约八成时间里,在价格区间的在价格区间的两个极端上低买高卖两个极端上低买高卖,做小波长交易做小波长交易.2.在价格跨越区间时的大波长赢利模式-约两成时间里,价格走势向某一方向突飞猛进,这时你要及时转换策略,倾力而出,尝试去捕捉价格大幅度运动的交易机会,可以使你的利润倍增.另外多说几句,“区间”也是个相对的概念，有不同级别的“区间”。一些大的“趋势”在有人看来是趋势，但是在另外一些人看来，还是“区间”，这要根据你的战略意图和操作策略的类型来区别看待，

24、并用不同的观察尺度.比如我们现在讲解的多空防线预测和策略,是用于日内交易的.这类区间的极端高低点,多在100点之内.而隔日交易和中长线趋势交易极端的区间最小的也有300点了.例子例子29日实际走势如下图所示：日实际走势如下图所示：主要内容主要内容p股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货日内交易机会的选择股指期货日内交易机会的选择p股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合止损止损1、进场前，先要评估止损位的设定是否符合盈亏比的要求、进场前，先要评

25、估止损位的设定是否符合盈亏比的要求止损止损1、止损位的设置要有依据，一般通过技术走势中的趋势线、支撑线、压力线、止损位的设置要有依据，一般通过技术走势中的趋势线、支撑线、压力线、均线、前高或前低位置等作为均线、前高或前低位置等作为参考。参考。2、止损位被击破后必须坚决退场，不要因为连续被止损而放弃原则。、止损位被击破后必须坚决退场，不要因为连续被止损而放弃原则。3、当方向正确时应该对止损位进行调整，变止损为止盈。、当方向正确时应该对止损位进行调整，变止损为止盈。4、以小亏换取大盈。、以小亏换取大盈。建仓建仓1、牢记右侧交易的原则，不要交易去拦截走势。、牢记右侧交易的原则，不要交易去拦截走势。2

26、、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。3、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止损、放开收益。、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止损、放开收益。加码加码短线交易不建议加码短线交易不建议加码平仓平仓1、短线交易采用一次性平仓，关键位置采取减仓观望，如方向有利趋势出现时，、短线交易采用一次性平仓，关键位置采取减仓观望，如方向有利趋势出现时，尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量2、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。主要内容主要内容p股指

27、期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货交易模式的定位股指期货交易模式的定位p股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合1、规避系统性风险，对冲股市下跌风险。、规避系统性风险，对冲股市下跌风险。2、期货盈利时，建议定期或定额将盈利转入证券账户，投资有价值潜力、期货盈利时，建议定期或定额将盈利转入证券账户，投资有价值潜力的股票，进行价值投资。的股票，进行价值投资。3、用、用75%的的180ETF和和25%的的100ETF组合，进行套利交易。组合，进行套利交易。利用期货结算模式优化资金使用利用期货结算模式优化资金使用股指走势股指走势股市投资股市投资期市投资期市投资盈利取出投入股市，期货账户持仓可以继续保持和原股市投盈利取出投入股市，期货账户持仓可以继续保持和原股市投资的效果，但盈利资金的再投资可以优化资金使用。资的效果，但盈利资金的再投资可以优化资金使用。投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市谢谢谢谢