证券投资技术分析6形态课件.ppt

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1、第六章第六章 形态理论形态理论l在股市实战中，在股市实战中，形态分析方法形态分析方法是又一种重是又一种重要的技术分析手段。股市中的技术图形好要的技术分析手段。股市中的技术图形好比气象台的卫星云图，你能看懂它，就能比气象台的卫星云图，你能看懂它，就能知道它日后的运行方向，是风，还是雨？知道它日后的运行方向，是风，还是雨？以决定是买进还是卖出。以决定是买进还是卖出。技术图形概述技术图形概述l在股市，只要交易时间在股市，只要交易时间一长，就会在其走势图一长，就会在其走势图形上形成各种不同的图形上形成各种不同的图形，有的像一座山，有形，有的像一座山，有的像一座岛，有的像一的像一座岛，有的像一面旗子。一

2、旦股价形成面旗子。一旦股价形成这些图形后，其往后的这些图形后，其往后的走势如同一辙。走势如同一辙。l比如，股价走成比如，股价走成“山山”字形后，就一路下字形后，就一路下跌，跌，10只股票中有只股票中有9只是如此。因此人们只是如此。因此人们只要看到只要看到“山山”字图字图形后，就会争先恐后形后，就会争先恐后地卖出股票，逃之不地卖出股票，逃之不及者，就会被这座及者，就会被这座“山山”压扁压扁！股价走成股价走成“山山”字形字形惠泉啤酒惠泉啤酒第第1 1类类 反转突破形态反转突破形态头肩底头肩底底部底部 双双 底底 三重底三重底反转反转 圆圆 底底 突破突破 V 形形形态形态 潜伏底潜伏底 底部三角形

3、底部三角形 头肩顶头肩顶顶部顶部 双双 顶顶 三重顶三重顶转势转势 圆圆 顶顶形态形态 倒置倒置V形形 顶部岛形反转顶部岛形反转底部岛形反转底部岛形反转喇叭型喇叭型向上跳空缺口向上跳空缺口菱形菱形向下跳空缺口向下跳空缺口一、反一、反 转转 形形 态态1、底、底 部部 转转 势势底部转势形态之底部转势形态之1：双底：双底（W底）底）l在跌势中出现；在跌势中出现；l有两个低谷，最低点基本相同；有两个低谷，最低点基本相同；l第二个低谷形成时，成交量极第二个低谷形成时，成交量极度萎缩；度萎缩；l突破颈线位时，成交量迅速放突破颈线位时，成交量迅速放大；大；l在突破之后，常有回抽，在颈在突破之后，常有回抽

4、，在颈线附近止跌回升，从而确认向线附近止跌回升，从而确认向上突破有效上突破有效。l形态特征形态特征双重底双重底颈线颈线突突破破颈颈线线时时需需要要猛猛烈烈放放大大的的成成交交量量配配合合；突突破破时时价价格格运运动动迅迅速速，有时会一步到位有时会一步到位双底形态的实例之一双底形态的实例之一000953河池化工双底形成时间双底形成时间2004.615-9154.66双底形态的研判要领双底形态的研判要领l时间：时间：两个低点形成时间一般要达到一个月左两个低点形成时间一般要达到一个月左 右，有时甚至要两到三个月，少于一个右，有时甚至要两到三个月，少于一个 月，不认为是双底。月，不认为是双底。l幅度：

5、幅度：局部顶点和低点之间的百分比幅度要达局部顶点和低点之间的百分比幅度要达 到到7以上。以上。l量能：量能：在两个低点时成交量要明显萎缩。在两个低点时成交量要明显萎缩。l突破：突破：突破颈线压力并超过突破颈线压力并超过3的涨幅收盘。的涨幅收盘。l反抽：反抽：反转突破后，股价一般会反抽，反抽时反转突破后，股价一般会反抽，反抽时 股价不能低于颈线！否则双底失效。股价不能低于颈线！否则双底失效。转势形态技术图形转势形态技术图形 2：头肩底头肩底l在跌势中出现；在跌势中出现；l有有3个低谷，左、右两个的低点个低谷，左、右两个的低点基本处在同一水平位置上，但基本处在同一水平位置上，但当中低谷的低点明显低

6、于左右当中低谷的低点明显低于左右两个低谷的低点；两个低谷的低点；l前两次反弹高点基本相同，最前两次反弹高点基本相同，最后一次反弹向上突破了前两次后一次反弹向上突破了前两次反弹高点的连线颈线，并反弹高点的连线颈线，并收于其上方；收于其上方；l上升突破颈线位时，成交量明上升突破颈线位时，成交量明显放大。显放大。l头肩底形态头肩底形态l见底回升，买入见底回升，买入信号信号底部反转型态底部反转型态头肩底头肩底 头肩底是头肩顶形态的倒转。头肩底是头肩顶形态的倒转。一般整个头部的成交量来说，较左肩为多。一般整个头部的成交量来说，较左肩为多。股价冲破颈线阻力股价冲破颈线阻力时，成交更显著上时，成交更显著上升

7、。升。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。在升破颈线后可在升破颈线后可能会出现暂时性能会出现暂时性的的回抽回抽。反抽反抽转势形态技术图形转势形态技术图形1：头肩底头肩底头肩底头肩底深能源深能源焦作万方焦作万方000612 头肩底刚形成头肩底刚形成2006.10.18头肩底形态的量价关系头肩底形态的量价关系形成左肩时，成交量较为缩形

8、成左肩时，成交量较为缩减；减；由左肩开始反弹至颈线，其由左肩开始反弹至颈线，其后新的跌潮将价位带动至新后新的跌潮将价位带动至新低点，形成头部，成交量继低点，形成头部，成交量继续减少；续减少；由头部开始，成交量逐步增由头部开始，成交量逐步增加；加；右肩形成后，以较大成交量右肩形成后，以较大成交量的上升冲破颈线。的上升冲破颈线。锦州石化锦州石化2003.10.8头肩底形态头肩底形态头肩底形态的研判要领头肩底形态的研判要领时间：时间：头肩形是一个头肩形是一个长期趋势的反转突破长期趋势的反转突破形态形态 头肩底是在一波长期下跌行情的末尾出现；头肩底是在一波长期下跌行情的末尾出现；头肩底形成的时间较长，

9、底部比较圆滑。头肩底形成的时间较长，底部比较圆滑。肩高：肩高：左右肩的位置左右肩的位置大致大致等高。等高。量能：量能：头肩底突破向上必须有放大的成交量。头肩底突破向上必须有放大的成交量。幅度：幅度：头肩底形态中，股价涨到颈线突破点以头肩底形态中，股价涨到颈线突破点以 上超过上超过3收盘时，标志着头肩底形态收盘时，标志着头肩底形态 完成。完成。头肩底形态的变异形头肩底形态的变异形复合头肩底复合头肩底 在实际走势中，也有在实际走势中，也有可能形成两个右肩，可能形成两个右肩，两个左肩；两个左肩；（头的两头的两边各有两个肩边各有两个肩）或者一个右肩，两个或者一个右肩，两个左肩；或一个左肩，左肩；或一个

10、左肩，两个右肩的图形。两个右肩的图形。这是变异的头肩底形态这是变异的头肩底形态l说明：说明：筑底时间越长越有可筑底时间越长越有可能产生大行情。能产生大行情。一头双肩式一头双肩式 双头多肩式双头多肩式多重头肩式多重头肩式复合头肩形特点复合头肩形特点l复合头肩形亦属于一种转向形态。它经常出现复合头肩形亦属于一种转向形态。它经常出现在原始趋势的底部和顶部，但是出现在底部的在原始趋势的底部和顶部，但是出现在底部的机会比在顶部的次数更多。当在底部出现时，机会比在顶部的次数更多。当在底部出现时，表示多头市场即将来临，如在顶部出现，显示表示多头市场即将来临，如在顶部出现，显示市场将转而下跌。市场将转而下跌。

11、l复合头肩形态的威力容易被高估，而其实际力复合头肩形态的威力容易被高估，而其实际力量往往较普通的头肩形态为弱。在中期性趋势量往往较普通的头肩形态为弱。在中期性趋势中出现时，复合头肩形态完成其理论上的最小中出现时，复合头肩形态完成其理论上的最小升幅后便不再继续下去，而普通头肩形态的升升幅后便不再继续下去，而普通头肩形态的升跌幅往往超过其理论上的最小升跌幅。但是在跌幅往往超过其理论上的最小升跌幅。但是在长期性趋势的尽头出现时，复合头肩形态会具长期性趋势的尽头出现时，复合头肩形态会具有和普通形态相同的威力。有和普通形态相同的威力。一头双肩型复合头肩底一头双肩型复合头肩底双头多肩型复合头肩底双头多肩型

12、复合头肩底转势形态之转势形态之3：三重底形态三重底形态l所谓三重底就是价格跌到地位后，上下来回波动，前后所谓三重底就是价格跌到地位后，上下来回波动，前后经过三次探底，然后突破颈线，向上涨升，这种三次探经过三次探底，然后突破颈线，向上涨升，这种三次探底，且三个低点处在同一水平线上的走势，称三重底。底，且三个低点处在同一水平线上的走势，称三重底。该形态是底部转势的一种信号，空头应在次平仓，并可该形态是底部转势的一种信号，空头应在次平仓，并可反手做多。反手做多。三重底三重底三重底形态特征三重底形态特征p三个波谷底部的连线位于同一价格水平上。三个波谷底部的连线位于同一价格水平上。p与三重顶相比，三重底

13、图形通常拖延数月时间及穿破与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月时间及穿破阻力线才被确认为三重底图形。另一种确认三重底讯阻力线才被确认为三重底图形。另一种确认三重底讯号，可从成交量中找到。当图形过程中，成交量会减号，可从成交量中找到。当图形过程中，成交量会减少，直至价格再次上升到第三个低位时，成交量便开少，直至价格再次上升到第三个低位时，成交量便开始增加，形成一个确认三重底讯号。始增加，形成一个确认三重底讯号。p与与W底形态的上升规律一样，也是颈线以上的升幅，底形态的上升规律一样，也是颈线以上的升幅，至少是底部低点连线到颈线垂直距离的一倍。至少是底部低点连线到颈线垂直距离的一倍。分析要点分析要点

14、 1价格价格：三重顶（或三重底）的三个波峰高点（或三个波峰低点）：三重顶（或三重底）的三个波峰高点（或三个波峰低点）价格不必相等。价格不必相等。2成交量成交量：三重顶的三个波峰成交量是依次减小的：三重顶的三个波峰成交量是依次减小的 三重底在第三个波谷底部上升时，成交量逐渐增大三重底在第三个波谷底部上升时，成交量逐渐增大 3回抽回抽：三重顶和三重底都在突破颈线时都可能出现会抽走势。：三重顶和三重底都在突破颈线时都可能出现会抽走势。4买卖信号买卖信号：突破颈线就是比较明确的买卖信号：突破颈线就是比较明确的买卖信号 三重底的买卖时机三重底的买卖时机l激进型投资者激进型投资者可以选择在股价有突破颈线位

15、的可以选择在股价有突破颈线位的确定性趋势并且有成交量伴随时介入。确定性趋势并且有成交量伴随时介入。l成熟型投资者成熟型投资者可以选择在股价已经成功突破颈可以选择在股价已经成功突破颈线位时介入。线位时介入。l稳健型投资者稳健型投资者可以选择在股价已经有效突破颈可以选择在股价已经有效突破颈线位后的回档确认时介入。线位后的回档确认时介入。投资者在正确把握好三重底的介入时机买投资者在正确把握好三重底的介入时机买入股票后，就需要掌握三重底的最佳卖出价位。入股票后，就需要掌握三重底的最佳卖出价位。这需要研判三重底的上涨力度并推算大致的上这需要研判三重底的上涨力度并推算大致的上涨空间。涨空间。2023/5/

16、2636操作三重底应注意的事项操作三重底应注意的事项 投资者需要注意的是，三重底不是依据有三个低点就能形成投资者需要注意的是，三重底不是依据有三个低点就能形成的，三针探底的形态只能表示股价的走势图形具有三重底的的，三针探底的形态只能表示股价的走势图形具有三重底的雏形，未来发展极有可能向三重底演化，至于最终是否能构雏形，未来发展极有可能向三重底演化，至于最终是否能构筑成三重底，并形成一轮上升行情，还需要进一步的检验。筑成三重底，并形成一轮上升行情，还需要进一步的检验。投资者可以依据下列三个标准来确认三重底是否成立：投资者可以依据下列三个标准来确认三重底是否成立：1 1）三重底形态的三次低点时间，

17、通常至少要保持在）三重底形态的三次低点时间，通常至少要保持在10101515个交易日个交易日以上。以上。2 2）三重底的三次上攻行情中，）三重底的三次上攻行情中，成交量要呈现出逐次放成交量要呈现出逐次放大的势态大的势态，否则极有可能反弹失败。，否则极有可能反弹失败。3 3）在三重底的最后一次上攻行情中，如果没有增量资）在三重底的最后一次上攻行情中，如果没有增量资金积极介入的放量，仍然会功败垂成。所以，三重底的最后金积极介入的放量，仍然会功败垂成。所以，三重底的最后一次上涨必须轻松向上穿越颈线位时才能最终确认。一次上涨必须轻松向上穿越颈线位时才能最终确认。股价必股价必须带量突破颈线位须带量突破颈

18、线位，才能有望展开新一轮升势。，才能有望展开新一轮升势。转势形态之转势形态之4：圆弧底形态圆弧底形态l在跌势中出现；在跌势中出现；l下跌后速度越来越慢，下跌后速度越来越慢，成交量逐渐萎缩，后逐成交量逐渐萎缩，后逐渐转变为上涨，速度越渐转变为上涨，速度越来越快，成交量也呈放来越快，成交量也呈放大趋势，股价运动的轨大趋势，股价运动的轨迹呈迹呈“圆弧状圆弧状”；l多空双方力量对比并不多空双方力量对比并不明显，股价争夺缓慢展明显，股价争夺缓慢展开，优势逐渐转换。开，优势逐渐转换。l圆弧底的技术形态圆弧底的技术形态太钢不锈太钢不锈 000825圆弧底圆弧底2006.10.18圆弧底技术形态实例圆弧底技术

19、形态实例000763锦州石化锦州石化2003.10.圆弧底技术形态实例圆弧底技术形态实例太原刚玉太原刚玉圆弧底圆弧底2004.11.中孚实业中孚实业600595 刚形成圆弧底刚形成圆弧底圆弧底圆弧底2006.10.182007.3.30的中浮实业的中浮实业2006.10.18日日:7.30元元2007.3.30日日:17.78元元圆弧底技术形态的研判要领圆弧底技术形态的研判要领l成交量成交量：在其形成过在其形成过程中，成交量的变化程中，成交量的变化是中间小、两头大，是中间小、两头大，近似近似“哑铃哑铃”状。状。l反转突破反转突破：圆弧底出圆弧底出现反转突破时必须要现反转突破时必须要伴随成交量的

20、放大。伴随成交量的放大。成交量中间成交量中间小，两头大小，两头大大圆弧底大圆弧底圆弧底形态操作要领（圆弧底形态操作要领（1）筑底回升，买进筑底回升，买进信号信号；投资者可在上涨投资者可在上涨速度加快时跟进速度加快时跟进做多，但要作好做多，但要作好停损离场的准备。停损离场的准备。圆底的时间跨度越长，上圆底的时间跨度越长，上升潜力就越大；升潜力就越大；圆弧底反转突破后股价能圆弧底反转突破后股价能达到的最高价位：达到的最高价位：从颈线从颈线突破点算起，最小高度等突破点算起，最小高度等于圆弧形态的高度。于圆弧形态的高度。圆弧底的形成是机构投资圆弧底的形成是机构投资者炒作股票的产物。者炒作股票的产物。圆

21、弧底形态操作要领（圆弧底形态操作要领（2）l圆弧底不像圆弧底不像头肩底头肩底、双双底底那样，有明显的那样，有明显的“买买入点入点”突破颈线位可突破颈线位可视为买进信号视为买进信号；l圆弧底上涨时一般无颈圆弧底上涨时一般无颈线可辨别（个别例外），线可辨别（个别例外），因此，要不要买进，一因此，要不要买进，一要观测成交量变化，二要观测成交量变化，二要注意股价能否冲过要注意股价能否冲过历历史密集成交区。史密集成交区。大商股份大商股份600694历史密集成交区历史密集成交区圆弧底圆弧底转势形态技术图形转势形态技术图形 5：V形形lV字形是一种在一定时期字形是一种在一定时期内股价急剧下跌而后又内股价急剧

22、下跌而后又直线上涨所形成的直线上涨所形成的反转反转形态形态。l出现在跌势中；出现在跌势中；l下跌速度越来越快，下跌速度越来越快，突然峰回路转，出现突然峰回路转，出现快速回升，形状像快速回升，形状像V。太化股份太化股份V形形 实例实例000949 新乡化纤新乡化纤春兰股份：春兰股份：V形反转形反转平底：平底：05.2.16、17两日两日 最低价最低价11.18、11.79V形形 的研判要领的研判要领 V字形只有一个低点；字形只有一个低点；低点成交量一般不会有低点成交量一般不会有异常的放大。如果成异常的放大。如果成交量异常放大（交量异常放大（有消有消息灵通人士提前获得息灵通人士提前获得某种利好消息

23、某种利好消息）放大）放大程度越高，股价反转程度越高，股价反转突破的力度越大。突破的力度越大。l“V形扩展形态形扩展形态”股价在上涨途中，会股价在上涨途中，会出现一个平台整理区出现一个平台整理区域。域。V形形 操作建议操作建议触底飙升，买进信触底飙升，买进信号；号；快速跟进，但要控快速跟进，但要控制好仓位，如制好仓位，如V形形走势失败，应及时走势失败，应及时停损离场！停损离场！在股价见底回升的走在股价见底回升的走势中，势中，V形是比较少形是比较少见的一种图形，见的一种图形，但是，一旦形成，但是，一旦形成，其其上升速度快而有力，上升速度快而有力，常令多数投资者措手常令多数投资者措手不及而纷纷踏空，

24、很不及而纷纷踏空，很容易形成一种容易形成一种“逼空逼空”走势。走势。转势形态技术图形转势形态技术图形 6：潜伏底潜伏底l在一轮大的跌势过后在一轮大的跌势过后出现；出现；l常时间地作窄幅波动，常时间地作窄幅波动，成交量稀疏，然后放成交量稀疏，然后放巨量突破上档压力线巨量突破上档压力线大幅上扬。大幅上扬。l潜伏底形态潜伏底形态潜伏底实例一潜伏底实例一600005 武钢股份武钢股份2003.8.15-10.22横有多长横有多长 竖有多高竖有多高(1)横有多长横有多长 竖有多高竖有多高(2)横有多长横有多长 竖有多高竖有多高(3)07.4.307.4.3潜伏底研判要领潜伏底研判要领时间时间：在发生反转

25、突破之前，潜伏形进行平台在发生反转突破之前，潜伏形进行平台整理所需持续的时间至少一个月以上，有时甚整理所需持续的时间至少一个月以上，有时甚至长达数月之久；至长达数月之久；成交量成交量：发生反转突破向上时的成交量必须要放大，发生反转突破向上时的成交量必须要放大，并且需持续放大达三天以上，方可确认这一突并且需持续放大达三天以上，方可确认这一突破的有效性。破的有效性。在潜伏形的形成过程中，成交量不但小，在潜伏形的形成过程中，成交量不但小，而且比较稳定。而且比较稳定。潜伏底的操作要领潜伏底的操作要领不鸣则已，不鸣则已，一鸣惊人，一鸣惊人，买进信号。买进信号。在放巨量向上在放巨量向上突破压力线时，突破压

26、力线时，大胆跟进！大胆跟进！潜伏底形成的时间一般都潜伏底形成的时间一般都比较长，多数发生在被市比较长，多数发生在被市场长期冷落的个股上；场长期冷落的个股上；潜伏底是股价上升潜力最潜伏底是股价上升潜力最大的一种底部形态。大的一种底部形态。股谚说的股谚说的“横有多长，横有多长，竖有多高竖有多高”，指的就是潜，指的就是潜伏底。伏底。转势形态技术图形转势形态技术图形 7：底部三角形底部三角形在跌势中出现；在跌势中出现；股价在三次探底时，几乎都在相同股价在三次探底时，几乎都在相同的价位上获得支撑；的价位上获得支撑；股价每次探底后反弹的高点不断下股价每次探底后反弹的高点不断下移；移；股价第三此探底后，反弹

27、力度加强，股价第三此探底后，反弹力度加强，成交量放大，冲过了上档压力线并成交量放大，冲过了上档压力线并站在压力线上方；站在压力线上方；在形成三角形时，成交量逐步萎缩在形成三角形时，成交量逐步萎缩向上突破后，常常会有一次回抽，向上突破后，常常会有一次回抽，配合较小的成交量。配合较小的成交量。l底部三角形底部三角形 底部三角形实例底部三角形实例底部三角形的操作建议底部三角形的操作建议筑底回升，买入信号；筑底回升，买入信号；在底部三角形形成的后期，在底部三角形形成的后期，不能再盲目做空，而要密切不能再盲目做空，而要密切关注成交量变化，一旦发现关注成交量变化，一旦发现成交量放大，股价冲破压力成交量放大

28、，股价冲破压力线时，就可以试着做多，如线时，就可以试着做多，如回探颈线再创新高时可加码回探颈线再创新高时可加码买进。买进。l底部三角形是底部三角形是深、沪股市中深、沪股市中最常见、最实最常见、最实用的底部形之用的底部形之一。如果它能一。如果它能成功地向上突成功地向上突破，上升空间破，上升空间很大，投资者很大，投资者应对它高度重应对它高度重视！视！转势形态技术图形转势形态技术图形8：底部岛形反转底部岛形反转 （3）当股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价开始急速）当股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价开始急速回升，并留下了一个向上跳空的缺口；回升，并留下了一个向上跳空的缺口；（4）前后两个缺口处在

29、同一价位区域，岛形反转时常伴随）前后两个缺口处在同一价位区域，岛形反转时常伴随着很大的成交量。着很大的成交量。底部岛形反转有四大特征：底部岛形反转有四大特征：（1）在股价相对低位区）在股价相对低位区域发生；域发生；（2）在下跌行情中，股）在下跌行情中，股价已有了一定的跌幅后，某价已有了一定的跌幅后，某日突然跳空低开，留下了一日突然跳空低开，留下了一个缺口，日后几天股价继续个缺口，日后几天股价继续下沉；下沉；底部岛形反转实例底部岛形反转实例望春花望春花转势形态技术图形转势形态技术图形 9：向上缺口（突破型）向上缺口（突破型）什么是缺口？什么是缺口？某一日的最低成某一日的最低成交价格比前一天的最高

30、成交价交价格比前一天的最高成交价还要高，哪怕仅有一分钱的无还要高，哪怕仅有一分钱的无成交区域存在，即形成了向上成交区域存在，即形成了向上的跳空缺口。的跳空缺口。应该注意的是，相邻的两根应该注意的是，相邻的两根K线，虽然实体部分有缺口，但线，虽然实体部分有缺口，但上下影线相连，就不能称为缺上下影线相连，就不能称为缺口，而只能称其为口，而只能称其为“跳空现象跳空现象”。跳空现象跳空现象 跳空缺口跳空缺口 向上跳空缺口向上跳空缺口出现在涨势中；出现在涨势中；在上升行情中，由于多方力量占了绝对优势，在上升行情中，由于多方力量占了绝对优势，股价跳空高开股价跳空高开，留下了向上无成交的空白区域，留下了向上

31、无成交的空白区域，并保持到收盘，这就形成了上升时的缺口。并保持到收盘，这就形成了上升时的缺口。跳空缺口跳空缺口向上跳空缺口向上跳空缺口2004.8.20收盘价：收盘价：3.07元元2004.8.23开盘价：开盘价：3.20元元2004.23收盘价：收盘价：3.38元元2004.8.24开盘价：开盘价：3.50元元天山纺织天山纺织大盘继续跳空高涨大盘继续跳空高涨2004.9.202、顶、顶 部部 转转 势势顶部转势（上涨顶部转势（上涨 下跌）形态下跌）形态顶部转势形态的种类顶部转势形态的种类顶部转势形态的种类顶部转势形态的种类研究顶部转势形态的研究顶部转势形态的研究顶部转势形态的研究顶部转势形态

32、的意义意义意义意义兑现胜利果实兑现胜利果实兑现胜利果实兑现胜利果实把纸上的钱变为自己把纸上的钱变为自己把纸上的钱变为自己把纸上的钱变为自己口袋里的钱口袋里的钱口袋里的钱口袋里的钱落袋为安落袋为安落袋为安落袋为安 头肩顶头肩顶 双双 顶顶 三重顶三重顶 圆圆 顶顶 倒置倒置V形形 顶部岛形反转顶部岛形反转 喇叭型喇叭型 菱形菱形 向下跳空缺口向下跳空缺口顶部转势技术图形之一顶部转势技术图形之一 有三个高峰，左右两个高峰的有三个高峰，左右两个高峰的有三个高峰，左右两个高峰的有三个高峰，左右两个高峰的高点基本处于同一个水平位置高点基本处于同一个水平位置高点基本处于同一个水平位置高点基本处于同一个水平

33、位置上，但当中的高峰的高点明显上，但当中的高峰的高点明显上，但当中的高峰的高点明显上，但当中的高峰的高点明显高于左右两个高峰的高点；高于左右两个高峰的高点；高于左右两个高峰的高点；高于左右两个高峰的高点；前两次冲高回落止跌的低点基前两次冲高回落止跌的低点基前两次冲高回落止跌的低点基前两次冲高回落止跌的低点基本相同，最后一次冲高回落跌本相同，最后一次冲高回落跌本相同，最后一次冲高回落跌本相同，最后一次冲高回落跌破了前两次低点的连线（颈线）破了前两次低点的连线（颈线）破了前两次低点的连线（颈线）破了前两次低点的连线（颈线），并收于其下方；，并收于其下方；，并收于其下方；，并收于其下方；头肩顶形态头

34、肩顶形态头肩顶形态头肩顶形态见顶回落见顶回落见顶回落见顶回落 卖出信号卖出信号卖出信号卖出信号头肩顶构造的主头肩顶构造的主要特征是，有三要特征是，有三个完整的山峰，个完整的山峰，中间的山峰稍高中间的山峰稍高，从左到右分别称从左到右分别称为为左肩、头部和左肩、头部和右肩右肩，交易量交易量从从左到右左到右逐次降低逐次降低。（但也有（但也有时头部部的成交量最大或的成交量最大或成交量大致相等）成交量大致相等）头肩顶型态头肩顶型态这是一个这是一个长期性趋势的转向型态长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。，通常会在牛市的尽头出现。当头肩顶当头肩顶颈线击破时颈线击破时，就是一个真正的，就是一个真正的

35、卖出讯号卖出讯号。左肩左肩头部头部右肩右肩颈线颈线成交量成交量卖出信号卖出信号突破颈线的幅度突破颈线的幅度一般要超过市价的一般要超过市价的3以上以上。如果股价如果股价没有穿过颈线就匆忙出货没有穿过颈线就匆忙出货，可能会，可能会发生失误发生失误。失败的头肩形失败的头肩形当当颈线颈线跌破后，跌破后，最少跌幅量度方法最少跌幅量度方法是：从头部的最高点画是：从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。最小幅度。反抽反抽

36、在跌破颈线后可在跌破颈线后可能会出现暂时性能会出现暂时性的的回抽回抽，暂时回，暂时回升一般不会超越升一般不会超越颈线水平。颈线水平。1 1头肩顶的操作建议头肩顶的操作建议最佳选择是及时退出，不要有任何幻想，接最佳选择是及时退出，不要有任何幻想，接踵而来的是一轮长时间的下跌。踵而来的是一轮长时间的下跌。沪市至沪市至2005.10.22 走势图走势图半年线半年线2005.8.18 最高最高1201点点颈线位颈线位1132头部头部 2005.9.20最高最高:1223.56点点2005.10.12高点高点:1165头肩顶的变异头肩顶的变异-复合头肩顶复合头肩顶一头双肩式形态一头双肩式形态一头多肩式形

37、态一头多肩式形态多头多肩式形态多头多肩式形态 分析意义和普通头肩顶一样，显示市场分析意义和普通头肩顶一样，显示市场将转趋下跌。将转趋下跌。顶部转势技术图形之二顶部转势技术图形之二在涨势中出现；在涨势中出现；在涨势中出现；在涨势中出现；有两个高峰，其高点并不在有两个高峰，其高点并不在有两个高峰，其高点并不在有两个高峰，其高点并不在同一高度上，有时第二个头同一高度上，有时第二个头同一高度上，有时第二个头同一高度上，有时第二个头甚至必第一个头高（低）一甚至必第一个头高（低）一甚至必第一个头高（低）一甚至必第一个头高（低）一些；些；些；些；形成第二个高峰后，回落时形成第二个高峰后，回落时形成第二个高峰

38、后，回落时形成第二个高峰后，回落时跌破了前一个低点，并收于跌破了前一个低点，并收于跌破了前一个低点，并收于跌破了前一个低点，并收于其下方；其下方；其下方；其下方；双顶形态双顶形态双顶形态双顶形态见顶回落见顶回落见顶回落见顶回落卖出信号卖出信号卖出信号卖出信号反转型态反转型态双重顶双重顶双重顶和双重底只有双重顶和双重底只有两个波峰或波谷两个波峰或波谷，而且波峰或波谷，而且波峰或波谷基本在同一基本在同一高度上高度上。一、形态分析一、形态分析 1双重顶形态双重顶形态：第二个波峰的：第二个波峰的成交量成交量较第一个波峰的成交量要小，较第一个波峰的成交量要小，整个整个形态看起来象形态看起来象M，故又称，

39、故又称M头走势。头走势。在双重顶两个波峰在双重顶两个波峰之间的低点划一条之间的低点划一条水平线，就是水平线，就是颈线颈线。M头头颈线颈线成交量成交量技术特征技术特征比较双重底与双重顶比较双重底与双重顶 理想中的双重顶与双重底就是指两个波峰或两个波谷处于相同的价理想中的双重顶与双重底就是指两个波峰或两个波谷处于相同的价格水平上的形态，格水平上的形态，1成交量成交量 但实际中的双重顶第二个波峰的成交量较第一个波峰显著减少。价但实际中的双重顶第二个波峰的成交量较第一个波峰显著减少。价格形态却没有这么规范，大多数的情况下波峰或波谷是一高一低。格形态却没有这么规范，大多数的情况下波峰或波谷是一高一低。双

40、重顶双重顶第二个波峰的成交量第二个波峰的成交量较第一个波峰较第一个波峰显著减少显著减少。双重底双重底第二个波峰第二个波峰在股价回升时成交量开始增大，特别是在突破颈在股价回升时成交量开始增大，特别是在突破颈线时，成交量会激增。线时，成交量会激增。2突破信号及买卖时机突破信号及买卖时机 3反抽反抽：突破颈线后，有时会出现短暂的反抽。突破颈线后，有时会出现短暂的反抽。4价量价量：都在第二个波峰（谷）形成价量背离。都在第二个波峰（谷）形成价量背离。双顶形态实例之一双顶形态实例之一双顶形态实例之二双顶形态实例之二双顶形态实例之三双顶形态实例之三第一个峰第一个峰2004.2.17第二个峰第二个峰2004.

41、4.6双顶形态的研判要领双顶形态的研判要领双顶形成时，在两次冲击高峰时都应有较大双顶形成时，在两次冲击高峰时都应有较大的成交量放出（第二次的成交量明显小于第的成交量放出（第二次的成交量明显小于第一次）。一次）。双顶形成的时间超过一个月，则转势的信号双顶形成的时间超过一个月，则转势的信号更可靠。更可靠。在跌破颈线之后，常常有一个回抽，在颈线在跌破颈线之后，常常有一个回抽，在颈线附近受阻回落，从而确认向下突破有效。附近受阻回落，从而确认向下突破有效。顶部转势技术图形之三顶部转势技术图形之三 三重顶三重顶出现在涨势中；出现在涨势中；出现在涨势中；出现在涨势中；三个波峰三个波峰三个波峰三个波峰都位于都

42、位于都位于都位于同一水平线上同一水平线上同一水平线上同一水平线上，每个波峰在形成每个波峰在形成每个波峰在形成每个波峰在形成过程中都伴随着过程中都伴随着过程中都伴随着过程中都伴随着成交量的萎缩。成交量的萎缩。成交量的萎缩。成交量的萎缩。两个波谷底部的两个波谷底部的两个波谷底部的两个波谷底部的连线就是连线就是连线就是连线就是颈线。颈线。颈线。颈线。三重顶三重顶 成交量成交量.三重顶三重顶：三个波峰成交量依次减少：三个波峰成交量依次减少技术特征技术特征三重顶卖出点三重顶卖出点 1 1、当第二个波峰形成时与成交量出现顶背离现象，投资、当第二个波峰形成时与成交量出现顶背离现象，投资、当第二个波峰形成时与

43、成交量出现顶背离现象，投资、当第二个波峰形成时与成交量出现顶背离现象，投资者要适当减仓。者要适当减仓。者要适当减仓。者要适当减仓。2、第三个波峰形成，成交量出现双重顶背离的时候，、第三个波峰形成，成交量出现双重顶背离的时候，应考虑离场。尤其是三重顶形成前股价已经大幅炒高。应考虑离场。尤其是三重顶形成前股价已经大幅炒高。3、当股价跌破颈线位时，是一个重要的卖出信号。、当股价跌破颈线位时，是一个重要的卖出信号。顶部转势技术图形之四顶部转势技术图形之四 出现在涨势中；出现在涨势中；出现在涨势中；出现在涨势中；上涨的速度由越来越慢逐上涨的速度由越来越慢逐上涨的速度由越来越慢逐上涨的速度由越来越慢逐渐转

44、为慢慢地下沉，最后渐转为慢慢地下沉，最后渐转为慢慢地下沉，最后渐转为慢慢地下沉，最后下跌的速度加快，形成一下跌的速度加快，形成一下跌的速度加快，形成一下跌的速度加快，形成一个圆顶状；个圆顶状；个圆顶状；个圆顶状；圆顶形成的时间越长，下圆顶形成的时间越长，下圆顶形成的时间越长，下圆顶形成的时间越长，下跌的力度就越大。跌的力度就越大。跌的力度就越大。跌的力度就越大。圆顶形态圆顶形态圆顶形态圆顶形态见顶回落见顶回落见顶回落见顶回落 卖出信号卖出信号卖出信号卖出信号圆顶形态实例之一圆顶形态实例之一圆顶实例之二圆顶实例之二第二个圆顶第二个圆顶第一个圆顶第一个圆顶圆弧顶卖点圆弧顶卖点顶部转势技术图形之五顶

45、部转势技术图形之五出现在涨势中；出现在涨势中；出现在涨势中；出现在涨势中；上涨的速度越来越快，突然上涨的速度越来越快，突然上涨的速度越来越快，突然上涨的速度越来越快，突然乌云压城，出现快速下跌，乌云压城，出现快速下跌，乌云压城，出现快速下跌，乌云压城，出现快速下跌，其形状象个倒置的其形状象个倒置的其形状象个倒置的其形状象个倒置的VV字；字；字；字；转势点的成交量特别大。转势点的成交量特别大。转势点的成交量特别大。转势点的成交量特别大。倒置倒置倒置倒置VV形走势一旦形成，股价形走势一旦形成，股价形走势一旦形成，股价形走势一旦形成，股价回落速度很快，仅几天或几回落速度很快，仅几天或几回落速度很快，

46、仅几天或几回落速度很快，仅几天或几周，股价跌去大半是常事。周，股价跌去大半是常事。周，股价跌去大半是常事。周，股价跌去大半是常事。倒置倒置倒置倒置VV形形形形触顶暴跌触顶暴跌触顶暴跌触顶暴跌卖出信号卖出信号卖出信号卖出信号倒置倒置V V形形.尖顶尖顶倒置倒置V形实例形实例深能源深能源技术形态技术形态1 1、多发生于行情的末升段，在急涨之后，又再急、多发生于行情的末升段，在急涨之后，又再急速下跌，非常类似速下跌，非常类似K K线型态的线型态的“一日反转一日反转”。一一般在连续大幅上涨行情的最后冲刺阶段容易形成般在连续大幅上涨行情的最后冲刺阶段容易形成这种走势。这种走势。2 2、涨跌期间对成交量没

47、有要求，不过转势前成交、涨跌期间对成交量没有要求，不过转势前成交量往往会暴增，实际上意味着多头力量已成强弩量往往会暴增，实际上意味着多头力量已成强弩之末，买盘后续无力。在转势点必须有明显的成之末，买盘后续无力。在转势点必须有明显的成交量配合，跌破倒交量配合，跌破倒V V型的徘徊区域时，不需要成交型的徘徊区域时，不需要成交量增加。量增加。3 3、高位放量却难以继续上涨，卖出。在高位出现、高位放量却难以继续上涨，卖出。在高位出现放量大阴线的明显转势信号，卖出。在尖顶刚刚放量大阴线的明显转势信号，卖出。在尖顶刚刚形成的股价回落初期卖出。形成的股价回落初期卖出。卖出点卖出点高位放量却难以继续上涨时（价

48、量背离）。高位放量却难以继续上涨时（价量背离）。高位出现放量大阴线等明显转势信号时。高位出现放量大阴线等明显转势信号时。在尖顶刚刚形成的股价回落初期。在尖顶刚刚形成的股价回落初期。顶部转势技术图形之六顶部转势技术图形之六出现在涨势中；出现在涨势中；出现在涨势中；出现在涨势中；股价上升和下跌时出现两股价上升和下跌时出现两股价上升和下跌时出现两股价上升和下跌时出现两个跳空缺口，缺口位置基个跳空缺口，缺口位置基个跳空缺口，缺口位置基个跳空缺口，缺口位置基本上处于同一区域，顶部本上处于同一区域，顶部本上处于同一区域，顶部本上处于同一区域，顶部就像一座远离海岸的孤岛。就像一座远离海岸的孤岛。就像一座远离

49、海岸的孤岛。就像一座远离海岸的孤岛。岛形反转形态岛形反转形态岛形反转形态岛形反转形态大势向淡大势向淡大势向淡大势向淡卖出信号卖出信号卖出信号卖出信号顶部岛形反转有四大特征顶部岛形反转有四大特征（1 1）股价持续上升，市场气氛乐观；）股价持续上升，市场气氛乐观；）股价持续上升，市场气氛乐观；）股价持续上升，市场气氛乐观；（2 2）某日股价忽然出现较大的向上跳空缺口，随后）某日股价忽然出现较大的向上跳空缺口，随后）某日股价忽然出现较大的向上跳空缺口，随后）某日股价忽然出现较大的向上跳空缺口，随后股价在高位徘徊挣扎，股价几天都在进行窄幅波股价在高位徘徊挣扎，股价几天都在进行窄幅波股价在高位徘徊挣扎，

50、股价几天都在进行窄幅波股价在高位徘徊挣扎，股价几天都在进行窄幅波动；动；动；动；（3 3）最后，股价又以向下跳空方式开始下跌；）最后，股价又以向下跳空方式开始下跌；）最后，股价又以向下跳空方式开始下跌；）最后，股价又以向下跳空方式开始下跌；（4 4）前后两缺口基本处于同一价位区域。）前后两缺口基本处于同一价位区域。）前后两缺口基本处于同一价位区域。）前后两缺口基本处于同一价位区域。顶部转势技术图形：顶部转势技术图形：岛形反转实例岛形反转实例上升途中的缺口上升途中的缺口下降途中出现的缺口下降途中出现的缺口顶部转势技术图形之七顶部转势技术图形之七向下跳空缺口向下跳空缺口向下跳空缺口的种类和技术含义