金融学第一二章货币信用利息与利率课件.ppt

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1、绪 论一、课程介绍一、课程介绍1、课程性质：、课程性质：经济学类专业核心课程绪 论 2、课程内容、课程内容（1）原名：货币银行学）原名：货币银行学（2）先修课程：）先修课程：政治经济学、微观经济学、宏观经济政治经济学、微观经济学、宏观经济学、会计学原理学、会计学原理 （3）教材简介：）教材简介：绪 论2、课程内容、课程内容（4）、课程脉络：）、课程脉络：商品 -货币（特殊商品）商品价格-利率商品市场-金融市场商品经营机构-金融机构商品流通规律-货币流通规律第一章 货币与货币制度第一节第一节 货币货币第二节第二节 货币制度货币制度第一节 货币一、货币的起源一、货币的起源 案例案例1：二战期间，红

2、十字会设法向纳二战期间，红十字会设法向纳粹的战俘集中营提供了各种人道主义物品，粹的战俘集中营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及到每个战战俘之间进行分配，而无法顾及到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，香烟。因此这种分

3、配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。战俘们有进行交换的需要。但是即便在战但是即便在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常地不方便，因为它要求交易双方显得非常地不方便，因为它要求交易双方恰巧同时都想要对方的东西，也就是所谓恰巧同时都想要对方的东西，也就是所谓的时间与需求的双重巧合。的时间与需求的双重巧合。第一节 货币问题一：如何解决这个问题？问题一：如何解决这个问题？问题二：在战俘营中，究竟哪一问题二：在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介货币呢种物品适合做交易媒介货币呢?问题三：为什么香烟能够成为战问题三：为什么香烟能够成为战俘营中的俘营中

4、的“货币货币”？第一节 货币货币货币VS收入收入货币货币VS财富财富第一节 货币二、货币的职能二、货币的职能1、价值尺度价值尺度2 2、流通手段、流通手段3 3、贮藏手段、贮藏手段4 4、支付职能、支付职能第一节 货币 如果你是我们国家如果你是我们国家统计司的司长，需要统计司的司长，需要统计我国今年流通中统计我国今年流通中的货币量有多少，应的货币量有多少，应该如何统计？该如何统计？第一节 货币三、货币量层次划分：三、货币量层次划分：把流通中的货币量，按照其把流通中的货币量，按照其流动性的大小进行排列，分成若干流动性的大小进行排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。层次并用符号代表的一种方法。

5、中国货币供应量的层次划分M0=流通中的现钞流通中的现钞M1=M0+企企业业单单位位活活期期存存款款+农农村村存存款款+机关团体部队存款机关团体部队存款M2=M1+企企业业单单位位定定期期存存款款+自自筹筹基基本本建建设设存存款款+个个人人储储蓄蓄存存款款+其其他他存存款款 M1为狭义货币，为狭义货币，M2为广义货币为广义货币 第一节 货币信用货币：信用货币：在信用基础上发行并在流通中发在信用基础上发行并在流通中发挥货币职能的信用凭证。挥货币职能的信用凭证。第一节 货币五、货币的作用五、货币的作用1、货币在生产过程中是第一推动力货币在生产过程中是第一推动力与持续推动力。与持续推动力。2、货币在信

6、用经济中是最基本的信、货币在信用经济中是最基本的信用工具。用工具。第二节 货币制度一、一、货币制度：货币制度：简称简称“币制币制”，是一个国，是一个国家以法律形式确定的该国货币家以法律形式确定的该国货币流通的结构与组织形式。流通的结构与组织形式。结构：由哪些部分构成结构：由哪些部分构成 组织形式：用什么方式来组织形式：用什么方式来实现这种结构实现这种结构 中华人民共和国人民币管理条例 禁止下列损害人民币的行为：禁止下列损害人民币的行为：故意毁损人民币；制作、仿制、买卖故意毁损人民币；制作、仿制、买卖人民币图样；未经中国人民银行批准，人民币图样；未经中国人民银行批准，在宣传品、出版物或者其他商品

7、上使在宣传品、出版物或者其他商品上使用人民币图样；中国人民银行规定的用人民币图样；中国人民银行规定的其他损害人民币的行为。其他损害人民币的行为。故意毁损人民币的，由公安机关给故意毁损人民币的，由公安机关给予警告，并处予警告，并处1万元以下的罚款。万元以下的罚款。第二节 货币制度二、货币制度的具体构成要素：二、货币制度的具体构成要素：1、货币金属：、货币金属：规定哪一种金属作货币材料规定哪一种金属作货币材料 2、货币单位：、货币单位：货币的名称与货币计价单位货币的名称与货币计价单位 3、主辅币流通程序：、主辅币流通程序：4、银行券与纸币的发行：、银行券与纸币的发行：5、准备制度：、准备制度：二、

8、货币制度的演变 银两本位银两本位 银本位制银本位制 银币本位银币本位 平行本位平行本位 金属本位金属本位 复本位制复本位制 双本位制双本位制 跛行本位跛行本位 金币本位金币本位货币制度货币制度 金本位制金本位制 金块本位金块本位 金汇兑本位金汇兑本位 信用货币本位信用货币本位格雷欣法则 两种实际价值不同而面额价两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（即所谓的良实际价值较高的通货（即所谓的良币）必然会被人们熔化、输出而退币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通出流通领域，而实际价值较低的通货（即所谓的劣币）反而会

9、充斥市货（即所谓的劣币）反而会充斥市场。场。第二节 货币制度三、中国的货币制度三、中国的货币制度1、人民币由中国人民银行集中统、人民币由中国人民银行集中统一发行。港币的发行银行分别是渣一发行。港币的发行银行分别是渣打、汇丰及中国银行。打、汇丰及中国银行。2、中国的货币名称是人民币，单、中国的货币名称是人民币，单位是元，符号是位是元，符号是 ，辅币为角与，辅币为角与分。港币单位也是元，符号是分。港币单位也是元，符号是HK$。3、人民币在经常帐户下可兑换，、人民币在经常帐户下可兑换，在资本项目下不可兑换。在资本项目下不可兑换。港币可港币可以自由兑换。以自由兑换。第一节 信用一、信用：一、信用：一种

10、体现特定经济关系的借贷行一种体现特定经济关系的借贷行为为。具体来说，指具体来说，指商品或货币的所有商品或货币的所有者，把商品或货币让渡给需要者，者，把商品或货币让渡给需要者，并约定一定时间由借者还本付息并约定一定时间由借者还本付息的行为。的行为。实物借贷实物借贷货币借贷货币借贷第一节 信用信用的特征：信用的特征：信用是一种特殊的借贷行为，信用是一种特殊的借贷行为，以偿还和付息为条件以偿还和付息为条件 信用关系就是债权债务关系信用关系就是债权债务关系 信用是价值运动的特殊形式信用是价值运动的特殊形式 第一节 信用二、信用产生的前提条件与客观经济基础二、信用产生的前提条件与客观经济基础商品经济是信

11、用关系存在和发展的客观商品经济是信用关系存在和发展的客观基础基础。私有财产的出现是借贷关系存在的一个私有财产的出现是借贷关系存在的一个前提条件。前提条件。第一节 信用三、信用的发展三、信用的发展高利贷信用高利贷信用 资本主义信用资本主义信用 社会主义信用社会主义信用 现代信用现代信用第一节 信用高利贷：高利贷：以高额利息为特征的借贷行为。以高额利息为特征的借贷行为。特征：特征：利率高利率高非生产性非生产性 第一节 信用高利贷高利贷高利贷产生的原因高利贷产生的原因高利贷的资金来源高利贷的资金来源高利贷的作用高利贷的作用高利贷的现状高利贷的现状 第一节 信用高利贷信用与现代信用的区别：高利贷信用与

12、现代信用的区别：资金来源不同资金来源不同 用途不同用途不同 第一节 信用四、信用形式四、信用形式1、商业信用、商业信用2、银行信用、银行信用3、政府信用、政府信用4、消费信用、消费信用商业信用商业信用：企业间进行商品交商业信用：企业间进行商品交易时而发生的信用。易时而发生的信用。商业信用常见方式：赊销赊购、分期付常见方式：赊销赊购、分期付款、委托代销、预付定金、预款、委托代销、预付定金、预付货款等。付货款等。例：（例：（2/10，n/30）商业信用的作用商业信用的作用商业信用的特点及局限例例：A企业企业为织布厂，为织布厂，B企业为服企业为服装厂，装厂，A企企业赊了业赊了500万的布给万的布给B

13、企业，约定企业，约定三个月后付三个月后付款。款。特点：特点：商业信用同时包含两种性质不同的经济商业信用同时包含两种性质不同的经济行为：买卖与借贷，而且债权人与债务行为：买卖与借贷，而且债权人与债务人都是商品经营者。人都是商品经营者。商业信用的使用具有单向性。商业信用的使用具有单向性。商业信用的供求与经济景气状态一致。商业信用的供求与经济景气状态一致。局限：局限：商业信用的授信规模有限制。商业信用的授信规模有限制。商业信用的范围比较狭窄。商业信用的范围比较狭窄。商业信用在管理和调节上有一定商业信用在管理和调节上有一定 的局限性。的局限性。银行信用银行信用：银行及其他金融机构以银行信用：银行及其他

14、金融机构以货币形式，通过存款贷款等业务活货币形式，通过存款贷款等业务活动提供的信用。动提供的信用。特点：特点：银行信用以货币形式提供，银行信用以货币形式提供，突破了商业信用在授信方向突破了商业信用在授信方向上的局限性。上的局限性。银行信用是一种中介信用。银行信用是一种中介信用。商业信用VS银行信用商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。银行信用是现代信用的主导形式。银行信用是现代信用的主导形式。银行信用消除了商业信用的局限性银行信用消除了商业信用的局限性 银行本身具有规模大，成本低，风险小的优势银行本身具有规模大，成本低，风险小的优势 银行不仅能够提供信用，而且还能创造信用银行不仅

15、能够提供信用，而且还能创造信用 商业信用与银行信用之间是互相促进的关商业信用与银行信用之间是互相促进的关系，而不存在互相取代的问题。系，而不存在互相取代的问题。政府信用 政府信用：政府信用：以政府为债务人，筹措社会资以政府为债务人，筹措社会资金，投入不同用途，以解决财政需要的一金，投入不同用途，以解决财政需要的一种信用形式。种信用形式。作用：作用：调节财政收支的短期不平衡；调节财政收支的短期不平衡；弥补财政赤字；弥补财政赤字；调节经济与货币供给。调节经济与货币供给。形式：发行政府债券；向银行借款；向形式：发行政府债券；向银行借款；向国外借款；在国际金融市场上发行债券。国外借款；在国际金融市场上

16、发行债券。最典型的就是国库券。最典型的就是国库券。政府信用 短期国库券（短期国库券（treasury bills)(简称国库券）简称国库券）联邦政府联邦政府 中期国库券（中期国库券（treasury notes)发行的债券发行的债券 (国债）国债）长期国库券长期国库券(treasury bonds)公债公债 地方政府地方政府 发行的债券发行的债券 （市政债券）（市政债券）消费信用 消费信用：消费信用：企业、银行和非银行性企业、银行和非银行性金融机构向消费者个人提供的用于生金融机构向消费者个人提供的用于生活消费目的的信用形式。活消费目的的信用形式。基本方式：分期付款和消费信贷基本方式：分期付款和

17、消费信贷 消费信用分分期期付付款款是是消消费费者者在在购购买买耐耐用用消消费费品品时时，按按规规定定比比例例支支付付一一部部分分货货款款，其其余余部部分分在在一一定定时时间间内内分分期期偿偿还还。在在贷贷款款还还清清之之前前，消消费费品品的的所所有有权权仍属于卖方。仍属于卖方。消消费费信信贷贷指指银银行行和和其其他他金金融融机机构构直直接接以以货货币币形形式式向向消消费费者者提提供供的的以以消消费费为为目目的的的的贷贷款款，用用于于购购买买耐耐用用消消费品、住房及支付旅游费用等。费品、住房及支付旅游费用等。消费信用消费信用的作用：消费信用的作用：提高消费者的消费水平提高消费者的消费水平促进企业

18、生产与销售促进企业生产与销售扩大总需求，促进经济增长扩大总需求，促进经济增长货币、信用与金融在信用货币制度下：在信用货币制度下：整个货币制度是建立在信用制度整个货币制度是建立在信用制度基础上的基础上的 任何信用活动都导致货币的变动任何信用活动都导致货币的变动 当货币运动和信用活动不可分割当货币运动和信用活动不可分割地联系在一起时，则产生了由货地联系在一起时，则产生了由货币和信用相互渗透而形成的新范币和信用相互渗透而形成的新范畴畴金融。金融。第二节 利 息一、利息的定义：一、利息的定义：利利息息：在在信信用用活活动动过过程程中中，债债务务人人支支付付给给债债权权人人的的超超过过本本金金的的部部分

19、分，它是本金之外的增加额。它是本金之外的增加额。第二节 利 息二、利息的本质：二、利息的本质：1、节欲论：侧重从资本来源于储、节欲论：侧重从资本来源于储蓄、储蓄来源于节欲的思路去分析蓄、储蓄来源于节欲的思路去分析利息的本质，把利息看作是借贷资利息的本质，把利息看作是借贷资本家节欲的应得报酬。这是英国经本家节欲的应得报酬。这是英国经济学家纳骚西尼尔提出的。济学家纳骚西尼尔提出的。第二节 利 息2、时差利息论：认为同一种类和、时差利息论：认为同一种类和数量的物品的现在价值和未来价值数量的物品的现在价值和未来价值之间存在差别，由于时间的推移，之间存在差别，由于时间的推移，这些物品的效用会不同，因而出

20、现这些物品的效用会不同，因而出现利息。利息是时间偏好的产物，用利息。利息是时间偏好的产物，用来补偿延迟消费与提前消费之间的来补偿延迟消费与提前消费之间的效用差。效用差。这这是是奥奥地地利利的的经经济济学学家家庞庞巴巴维维克克提提出出来来的的，是是西西方方经经济济学学中中最最有有代代表表性的利息理论。性的利息理论。第三节 利息率利利率率，就就是是利利息息率率，是是利利息息对对本本金金的一个比率：的一个比率：利息率利息率=利息额利息额/借贷资金额借贷资金额第三节 利息率利率的基本特征：利率的基本特征：可变性可变性 有限性有限性 可调节性可调节性第三节 利息率利率的表现形式（一）：利率的表现形式（一

21、）：年利率年利率月利率月利率日利率日利率 第三节 利息率利率的表现形式（二）：利率的表现形式（二）：名义利率是名义利率是以名义货币表示的以名义货币表示的利率，指的是一定时点上对物价变利率，指的是一定时点上对物价变动率因素没有作剔除的利率动率因素没有作剔除的利率。实际利率是实际利率是名义利率剔除了物名义利率剔除了物价变动率因素（通货膨胀因素）以价变动率因素（通货膨胀因素）以后的真实利率。后的真实利率。第三节 利息率利率的表现形式（三）：利率的表现形式（三）：法定利率指由货币当局规定的法定利率指由货币当局规定的利率利率。市场利率指在某一时点，金融市场利率指在某一时点，金融市场上由借贷资金的供求关系

22、直接市场上由借贷资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。决定并由借贷双方自由议定的利率。第三节 利息率利率的表现形式（四）：利率的表现形式（四）：固定利率是指在借贷期内不作调固定利率是指在借贷期内不作调整的利率。整的利率。浮动利率是在借贷期间可以定期浮动利率是在借贷期间可以定期调整的利率。调整的利率。第三节 利息率利率的表现形式（五）：利率的表现形式（五）：在众多利率中起决定作用的利率在众多利率中起决定作用的利率就是基准利率。就是基准利率。基基准准利利率率以以外外的的利利率率就就是是非非基基准准利率。利率。第三节 利息率利率相关计算：利率相关计算：1 1、单利法、单利法2 2、复利法

23、、复利法 例例:假假设设有有1000010000元元本本金金，存存入入银银行行，银行利率为每年银行利率为每年5%5%，存期为，存期为2 2年。年。利率应用一：现值与贴现假假设设银银行行的的年年利利率率为为10%10%，那那么么100100元元 存存 入入 银银 行行 一一 年年，可可 以以 得得 到到100100（1+10%1+10%）=110=110元。元。假假设设银银行行的的年年利利率率为为10%10%，已已知知明明年年能能获获得得110110元元，则则今今年年需需要要存存入入银行银行110/(1+10%)=100 110/(1+10%)=100 元。元。利率应用一：现值与贴现把将来某一时

24、期的资金值按一定的利率水把将来某一时期的资金值按一定的利率水平折算成现在的资金值，这个过程叫贴现平折算成现在的资金值，这个过程叫贴现。i i表示贴现率，也就是利率，表示贴现率，也就是利率，n n表示年份数表示年份数 P P代表现值，代表现值，present value F F代表将来值，代表将来值，final value 利率应用一：现值与贴现贴现公式在投资领域的运用：贴现公式在投资领域的运用：例例：有有两两项项投投资资项项目目，期期初初投投资资都都是是1000010000元元，项项目目时时间间为为3 3年年，当当时时市市场场利利率率为为10%10%。A项目项目B项目项目第一年年底收益第一年年

25、底收益40005000第二年年底收益第二年年底收益50005000第三年年底收益第三年年底收益60005000利率应用一：现值与贴现贴现公式在金融定价领域的运用：贴现公式在金融定价领域的运用：例例：现现有有一一张张期期限限为为5 5年年的的债债券券，面面额额为为10001000元元，票票面面利利率率为为10%10%，已已经经持持有有2 2年年，现现欲欲转转让让，此此时时市市场场利利率率为为8%8%，求求这这张张债债券的转让价格。券的转让价格。、这张债券是一次性还本付息；、这张债券是一次性还本付息；、这这张张债债券券每每年年年年底底支支付付利利息息，最最后后一一年年底同时还本。年年底同时还本。利

26、率应用二：利率与证券价格结论结论：债券的价格与利率有明显的反向债券的价格与利率有明显的反向变动的关系。当利率上升时，债券变动的关系。当利率上升时，债券价格会下降；当利率下降时，债券价格会下降；当利率下降时，债券价格会上升。价格会上升。历次加息对股市的影响第一次加息：第一次加息：1993年年5月月15日日加息幅度：定期存款年利率平均提高加息幅度：定期存款年利率平均提高2.18个百分点，贷款利率平均提高个百分点，贷款利率平均提高0.82个百分个百分点。点。指数反应：沪指下跌指数反应：沪指下跌27.43点。点。第二次加息：第二次加息：1993年年7月月11日日加息幅度：加息幅度：19.61。指数反应

27、：首个交易日下跌指数反应：首个交易日下跌23.05点。点。纵观纵观1993年的两次加息，沪综指在随后年的两次加息，沪综指在随后3个月时间里从个月时间里从1392点下跌到点下跌到777点，下跌点，下跌幅度超过幅度超过44。历次加息对股市的影响第三次加息：第三次加息：2004年年10月月29日日加息幅度：一年期存、贷款利率均上调加息幅度：一年期存、贷款利率均上调0.27。指数反应：正下跌的沪综指大跌指数反应：正下跌的沪综指大跌1.58，到，到2005年年6月月6日沪综指跌破千点创出了日沪综指跌破千点创出了998点的多年新点的多年新低。低。第四次加息：第四次加息：2005年年3月月17日日加息幅度：

28、住房贷款加息，支付房贷的负担增加加息幅度：住房贷款加息，支付房贷的负担增加5至至10。指数反应：沪综指当日下跌指数反应：沪综指当日下跌0.96，次日再跌，次日再跌1.29。此后虽有反弹，但很快恢复下跌，最低。此后虽有反弹，但很快恢复下跌，最低至至998.23点。点。历次加息对股市的影响第五次加息：第五次加息：2006年年4月月28日日加息幅度：贷款利率上调加息幅度：贷款利率上调0.27个百分点，由个百分点，由5.58提高到提高到5.85。指数反应：指数反应：4月月28日，沪指低开高走，大涨日，沪指低开高走，大涨1.66。其后继续上涨，更在。其后继续上涨，更在5月份出现了月份出现了一段罕见的逼空

29、行情，到了一段罕见的逼空行情，到了2006年年7月月5日日指数直冲击指数直冲击1757点。点。第三节 利息率利率决定理论（一）：利率决定理论（一）：马克思的利息决定理论：马克思的利息决定理论：利率的变化范围是利率的变化范围是0 0到平均利润率到平均利润率之间。利率的高低取决于职能资本之间。利率的高低取决于职能资本家与货币资本家对利润分割的结果家与货币资本家对利润分割的结果。第三节 利息率利率决定理论（二）：利率决定理论（二）：古典利率决定理论：古典利率决定理论：资本的供给来自于储蓄，资本资本的供给来自于储蓄，资本的需求来自于投资，从而建立了储的需求来自于投资，从而建立了储蓄与投资决定利率的理论

30、。蓄与投资决定利率的理论。i I S S/I第三节 利息率利率决定理论（三）：利率决定理论（三）：凯恩斯的凯恩斯的“流动性偏好流动性偏好”利率理论：利率理论：利利率率决决定定于于货货币币供供求求数数量量，而而货货币币需需求求量量又又基基本本取取决决于于人人们们的的流流动动性性偏偏好好。如如果果人人们们的的流流动动性性偏偏好好强强，愿愿意意持持有有的的货货币币数数量量就就增增加加，当当货货币币需需求求大大于于货货币币供供给给时时，利利率率上上升升；反反之之，则利率下降。则利率下降。第三节 利息率利率决定理论（四）：利率决定理论（四）：新古典学派的可贷资金利率理论：新古典学派的可贷资金利率理论：利

31、率是由借贷资金的供求状况决利率是由借贷资金的供求状况决定的。借贷资金的需求与供给都包定的。借贷资金的需求与供给都包括两个方面：借贷资金需求来自某括两个方面：借贷资金需求来自某期间的投资流量和这段期间内人们期间的投资流量和这段期间内人们希望持有的货币余额；借贷资金的希望持有的货币余额；借贷资金的供给则来自于同一期间的储蓄流量供给则来自于同一期间的储蓄流量和这段期间货币供给量的变动。和这段期间货币供给量的变动。第三节 利息率用用公公式式来来表表示示即即Dl=I+Md Sl=S+Ms 那么均衡条件为：那么均衡条件为：I+Md=S+Ms i S1 D1 货币量货币量第三节 利息率影响利率的主要因素：影

32、响利率的主要因素：资金供求状况资金供求状况国家经济政策国家经济政策银行成本银行成本物价水平物价水平国际利率水平国际利率水平第三节 利息率利率的作用：利率的作用：利率影响消费和储蓄利率影响消费和储蓄 利率影响投资利率影响投资利率可以发挥调节经济运行的功能利率可以发挥调节经济运行的功能利率影响金融机构资产结构安排利率影响金融机构资产结构安排利率影响国家的国际收支状况利率影响国家的国际收支状况第三节 利息率利率管理体制：利率管理体制：一国经济管理体制的组成部分，一国经济管理体制的组成部分，它规定了金融管理当局或中央银它规定了金融管理当局或中央银行的利率管理权限、范围和程度。行的利率管理权限、范围和程

33、度。利率管理体制的类型：利率管理体制的类型：国家集中管理国家集中管理市场自由决定市场自由决定国家管理与市场决定相结合国家管理与市场决定相结合 第三节 利息率我国利率市场化改革：我国利率市场化改革：第一步：放开同业拆借利率。我国已第一步：放开同业拆借利率。我国已经在经在1996年放开了同业拆借利率。年放开了同业拆借利率。第二步：调整金融机构的贷款利率，第二步：调整金融机构的贷款利率，使它略高于货币市场利率。同时实现使它略高于货币市场利率。同时实现国债发行利率的市场化。但对存款利国债发行利率的市场化。但对存款利率仍实行严格管制。率仍实行严格管制。第三步：调整中央银行的再贷款利率第三步：调整中央银行的再贷款利率或贴现率，使它们成为基准利率。或贴现率，使它们成为基准利率。第四步：扩大贷款利率的浮动幅度，第四步：扩大贷款利率的浮动幅度，设定存款利率上限。设定存款利率上限。第五步：取消所有的利率限制，全面第五步：取消所有的利率限制，全面放开利率。放开利率。第三节 利息率利率杠杆运用的客观经济条件：利率杠杆运用的客观经济条件：1、合适的宏观经济环境、合适的宏观经济环境2、银行企业化、银行企业化3、企业、企业“企业化企业化”4、企业在资金上与银行的联系、企业在资金上与银行的联系程度程度