易生元酒业公司价值分析报告.docx

《易生元酒业公司价值分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《易生元酒业公司价值分析报告.docx（37页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、焦作市易生元酒业股份有限公司 焦作市易生元酒业股份有限公司价值分析报告 第一章 公司简介一、公司基本资料公司名称（中文）焦作市易生元酒业股份有限公司简称易生元注册资本3500万股企业类型股份有限公司（非上市）法定代表人设立日期住所焦作市西部工业集聚区影视路西段所属行业生产、销售企业企业法人营业执照注册号组织机构代码证代码税务登记证编号经营范围 生产、销售怀山药酒董事会秘书联系电话传真号码电子信箱焦作市易生元保健食品有限公司成立于2004年08月，是一家以怀山药为主要原料集研制、开发、生产、销售为一体的高新技术企业，注册资金3190万元。公司位于河南省焦作市西部工业集聚区影视路西段北侧，厂区占地

2、面积103亩，厂房、办公用房建筑面积10000多平方米。公司按照现代企业管理的要求，建立有完善的组织机构，设有行政办公室、人力资源部、财务部、营销部、生产部、质控部、市级怀山药肽酒工程技术研究中心、市级怀山药技术研究中心等部门；现有员工170人，其中中高级以上管理人员48人，科技人员28人。 公司成立以来，先后通过省卫生厅的保健食品GMP认证、GB/T19001-2008-ISO9001:2008质量管理体系认证及GB/T22000-2006/ISO22000:2005食品安全管理体系-食品链中各类组织的要求的认证；企业被焦作市人民政府和河南省人民政府分别授予“农业产业化重点龙头企业”。易生元

3、商标被评为焦作市知名商标和河南省著名商标。公司产品多次被当地政府评为质量之星先进单位。公司是焦作地区怀药深加工的领航公司。公司已建立了以“旗舰店+加盟店”的市场营销渠道模式。公司现有年产10000吨怀山药原浆肽酒、年产10000吨怀山药肽珍饮料德国进口自动化生产线各一条，怀山药黄酒、啤酒生产线正在建设中。公司年产10000吨怀山药黄酒项目为河南省发改委备案项目项目编号：豫焦市域工201000004号，本项目总投资6286万元。其中：建筑工程费1500万元，设备及工具购置费580万元，安装工程费150万元，工程建设及其他费用1000万元，基本预备费162万元，建设期利息49万元，流动资金2846

4、万元。根据项目建设规模和资金筹措情况，该项目建设期为十个月。公司在焦作武陟县、温县建有万亩怀山药种植基地，以保证公司生产原料质量、数量的正常供应。公司主要经营理念：1、 崇尚自然、超越创新、科学发展、实现自我。2、致力于四大怀药产业化发展，以怀药产业文化为载体，以怀药精深研发、加工为主业，以服务三农为基点。立足开发怀药的养生功效，整合升华怀药文化，做强做大怀药产业，成为“怀药文化”与“怀药产品”有机结合的领先企业，怀药深、精加工的行业领跑者。3、把资源优势变为产业优势，把产业优势变为市场优势，把市场优势变为公司文化品牌优势，创建百年企业易生元。二、股权结构现状序号股东名称持股数量（万股）持股比

5、例(%)1韩如意223363.82张文文127.603.63朱玉端63818.24武顺玉95.702.7 5周照臣95.702.76孙小宾 17.50 0.5 7谢静韬 17.50 0.5 8朱统 35.00 19崔国艳 17.50 0.5 10刘文利 17.50 0.5 11李君 17.50 0.5 12朱艳艳 15.00 0.413朱苗 15.00 0.414时红柯 17.50 0.515李卫 17.50 0.516刘英英 17.50 0.517李海平 17.50 0.518河南邦友投资担保有限公司 87.50 2.5合计3500100.00三、公司管理结构状况公司决策机构：决策机构为公司

6、股东会。公司管理执行机构为总经理办公会，总经理办公会对公司负责。总公司经理办公会由公司总经理、质量总监、生产技术总监、财务总监、行政总监、市场总监组成，由总经理办公会负责公司的管理经营。 公司按照现代企业制度建立了以下系统部门，组织结构图如下：层次 决策系统指挥系统执行系统机构图董事会董事长总经理总经理助理营运总监生产技术总监研发总工行政总监财务总监市场部销售部供应部生产部设备部各工段各职能部门工程部品控部后勤保障部实验室发展投资部项目部人力资源部财务部行政办公室四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介（一）董事公司共有5名董事，董事会成员简历如下：朱玉端，男，57岁，本科学历。国家高级

7、品酒师。71年参军，76年转业，在新乡市印染厂工作。1980年调入焦作市中站区宣传部工作，83年调至市司法局工作，86年至94年在市农经委工作。注册高级调酒师。04年至今任焦作易生元公司总经理，首席策划师，产品技术开发总裁。李君，男，50岁，本科学历，研究员、注册高级策划师、高级职业经理人。参加工作30年，现任焦作易生元公司常务副总。刘文利，男，39岁，本科学历，国际注册高级会计师，从事会计行业工作17年，现任焦作易生元公司财务总监。杨慧,女，23岁，大专学历，毕业于河南大学，现任焦作易生元公司办公室主任.周照臣,男,54岁,中专学历, 机电一体化专业,参加工作30年, 现任焦作易生元公司水电

8、工程师.（二）监事公司共有3名监事，监事会成员简历如下：张文文，男,24岁,大专学历,从事企业管理3年,具有良好的职业道德和业务素质.武顺玉,男,43岁, 中专学历, 电气工程专业, 现任焦作易生元公司生产主管.王磊，男，30岁,，大学学历，现任焦作市易生元公司营销总监.（三）高级管理人员公司共有9名高级管理人员：朱玉端、李君、刘文利、杨慧、周照臣、张文文、武顺玉、王磊、刘海东。刘海东简历如下：刘海东，男，32岁，本科学历，从事市场营销工作9年，现任焦作易生元公司市场总监。（四）核心技术人员 公司高级技术员董怀灿简历如下：董怀灿，男，47岁，大学学历，食品专业，从事食品研发工作21年，高级工程

9、师，现任焦作易生元公司总工程师。第二章 行业分析根据国家统计局发布的国民经济行业分类代码(GB/T4754-2002)，公司隶属于饮料制造业-其他酒制造(代码：1529);软饮料制造-含乳饮料和植物蛋白饮料制造(代码:1534)一、行业主管部门及监管体制养生保健酒、植物蛋白饮料行业作为朝阳产业，诸多监管部门对行业实施监管，以保证本行业健康、高速发展。目前我国酒类、保健食品行业仍处于分段监管、多头监管的状态，涉及到的主管部门主要有工商、税务、环保、质检、商务、卫生等众多部门，同时也要受到酒业协会、食品工业协会、物价部门的约束。随着我国经济的发展，组建独立的酒类及保健食品监管部门已成为大势所趋，除

10、酿酒原料生产环节由农业部门监管外，酒类生产加工、流通、消费环节的监管全部由独立的酒类监管部门承担。国家出台诸多法律对保健酒、植物蛋白饮料行业的发展均有参照和约束的作用，涉及的法律法规包括但不限于：产品质量监督抽查实施规范、中华人民共和国食品安全法、中华人民共和国食品卫生法、酒类商品批发经营管理规范、酒类流通管理办法、酒类商品零售经营管理规范、中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例、白酒生产许可证审查细则、关于白酒产品发放生产许可证工作有关问题补充意见的通知、流通领域食品管理办法、酒类广告管理办法、保健食品广告审查暂行规定、保健食品标识规定、乳酸菌饮料国家标准植物蛋白饮料卫生标准等。二、行业现

11、状饮料行业是我国发展最快的行业之一,产值年均增长近20%,2009年饮料行业年产量达8086万吨,较1978年的20多万吨增长了近400倍,也超过日本成为第二大饮料生产国.（一）养生保健酒行业现状随着我国国民经济的快速发展和人们生活水平的提高,具有保健、养生功效的养生保健系列酒以更加快速增长态势在饮料行业中脱颖而出，被消费者高度青睐。养生保健酒行业，是一个朝阳行业，充满着魅力与前景。目前，中国养生酒行业正在以年均30%的速度高速发展。2001年中国保健酒行业只有8亿元的规模，2005年便发展到45亿元，2007年更是达到70亿元，到了2008年，一举突破100亿元大关，预计2012年市场规模要

12、超过130亿元。养生酒正在成为继白酒、葡萄酒和啤酒之后国内酒业市场的第四大市场。 养生酒功能多元化将成为趋势，细分市场会成为必然道路。“养生”功能会从老年人辐射到中青年，补肾、抗衰老、抗风湿、养颜等功能诉求会逐渐明朗。 在国际市场上，保健酒、养生酒、营养酒的消费量占酒类消费总量的比例约为12；而在我国，白酒的市场容量是5000亿元，养生酒的100亿元市场容量仅为白酒市场容量的2，因此具有巨大的成长空间。追求生活质量和崇尚营养保健已成为人们一种健康时尚，而养生酒正好迎合了人们对健康的这种需求，其发展将必然是一种趋势。（二）植物蛋白饮料行业现状随着饮料行业发展和国内消费者对健康饮料的追求，中国饮料

13、产业结构也在不断调整。据最近发布的中国饮料行业“十二五”发展规划建议显示，中国饮料工业协会保守估计，未来五年，我国饮料总产量还将保持12%15%的年均增速发展，其中包装饮用水仍然占有最大比重，茶饮料、蛋白饮料的发展势头迅猛，比重将有所提高目前，植物蛋白饮料已经成为饮料市场上不可或缺的一员，豆制饮品、椰汁、杏仁露、核桃露等各种植物蛋白饮料不断涌现，市场对植物蛋白饮料未来发展持乐观态度，我国饮料行业协会也建议将“植物蛋白饮料”、“果汁及蔬菜饮料”、“谷物饮料”一同作为鼓励发展的产业。部分率先进入植物蛋白饮料行业的企业尝到甜头。据业内人士介绍，厦门银鹭花生牛奶销售额突破30亿;进入饮料行业的新军河北

14、养元六个核桃销售额一举突破了10亿大关，成为饮料行业的黑马。有专家预测，植物蛋白饮料未来几年将以年30%左右的速度增长。中投顾问食品行业研究员周思然认为，现阶段饮料市场上，瓶装水、茶饮料、碳酸饮料等各大饮料细分市场均呈现寡头垄断局面，而植物蛋白饮料市场上目前竞争并不激烈，尚未形成一个占绝对优势的品牌，市场空间和发展潜力巨大。因此，相对瓶装水、果汁饮料等其他细分饮料行业而言，植物蛋白饮料必然成为各大企业追逐耕耘的发展领域。三、我国养生酒、植物蛋白饮料的行业特征（一）养生保健酒行业特征养生保健酒以前统称药酒，在中国已有数千年的历史，是中国传统医药科学的重要组成部分。随着科学技术的进步，从中药浸泡的

15、传统工艺的基础上已发展到利用萃取、浸提和生物工程技术等现代化手段，从中药中提取有效成分制成高含量的功能药酒。随着消费者健康需求的迅速升温理性回归，消费观念的提升，使养生保健类酒水的市场得到了极大发展。养生保健酒这一新的品类产品正在被消费者普遍认可 。中国养生保健酒品牌集中度也日益彰显，中国养生保健酒行业正步入一个全新的发展阶段，相对于白酒行业而言，养生保健酒行业属于高速发展的朝阳产业。在行业迅猛发展的带动下，养生保健酒市场群雄四起，形成了以中国劲酒、海南椰岛等主导的第一阵营；以致中和、黄金酒、茅台不老酒、宁夏红等为主的第二阵营；以各地小型酒厂泡制，提取等原始工艺生产的药酒为第三阵营。易生元公司

16、立足于焦作怀山药的独有的资源优势，立足于养生保健急剧升温的市场需求，立足于创新型的科技开发生产，其市场前景极为广阔。（二）植物蛋白饮料行业特征随着我国国民经济的快速发展和人们生活水平的提高,追求生活质量和崇尚营养保健已成为人们一种健康时尚，近年来，由于植物蛋白饮料天生具备的“天然、绿色、营养、健康”的品类特征，符合饮料市场发展潮流和趋势，越来越受消费者喜爱，消费人群正在快速增长。不少企业看好植物蛋白饮料的市场纷纷进入该领域并取得不小的佳绩。“植物蛋白饮料将会掀起中国新一波的饮料浪潮。”筹划多年进军饮料市场的海南椰岛集团董事长张春昌判断。“我们今年将紧紧抓住这一市场趋势，推出海南特色农产品 椰汁

17、为原料的植物蛋白饮料系列产品，全面启动海南椰岛的特色农业整合战略。”据悉，以海南椰子汁、河北承德杏仁露为代表的中国第一代植物蛋白饮料早已是家喻户晓，但是在中国饮料市场近来的迅猛发展过程中，植物蛋白饮料市场却一直没有做大，这也是有志于植物蛋白饮料开发的企业的一个机遇。怀山药肽珍是易生元公司以焦作特产怀山药为主要原料，利用生物酶解技术及发酵技术精制而成。具有很高的保健价值，其市场前景极为广阔。四、行业发展趋势分析 近年来，由于国内外兴起健身滋补热，怀药产品已成为国内外客商争购的新潮产品。由于目前加工方式落后，大都是制成光山药外销，或者是利用蒸制、蜜制、姜制、酒制、醋制、乳制、炒制等一些简单的加工方

18、法，效益低下，市场效果不好。根据以上情况，焦作市一些厂家新近推出了怀山药罐头、怀山药果茶等产品，但仍没有摆脱落后的传统工艺影响，大大制约了怀山药的开发利用。这种状况既不能满足社会对高科技水平怀药产品的需求，也极大地制约了怀药加工企业经济效益的快速增长及出口创汇，严重影响了怀药产业的蓬勃发展。易生元公司自2004年8月成立伊始，就致力于怀药深加工的研制开发，先后开发出了：怀山药男女肽酒及怀山药童心肽、怀山药原浆肽系列产品。公司的怀山药肽酒、肽珍饮料两个系列产品，经市场销售，已被消费者认可，目前反映良好。在河南、北京、上海、广州、深圳等大的区域市场已取得了良好的业绩，并同马来西亚海鸥集团公司签订了

19、长期外贸出口意向合同。怀山药肽酒在国内已取得良好的市场发展势头，销售额及利润逐年增加。易生元公司依据怀山药的资源优势、依据创新性的生产技术、依据产品的精确定位，其市场前景极好。目前公司所采用的“易生元品牌连锁专卖制”，是深度分销与品牌专卖的结合体，直接将公司的销售触角伸向终端经销网络，大大加强了公司市场的竞争能力，彻底摆脱了“厂、商、代”传统经营模式及其带来的种种弊端。随着市场的开发、渠道的延伸，易生元可在全国县、市以上区域，建立上千家加盟客户，每年销售收入将以30%的速度增长。2011年，公司争取完成销售收入 1.2亿元。五、行业上下游的关联性（1）关联性公司怀山药肽酒、肽珍系列产品上游主要

20、为怀山药及少量自然滋补辅品、包装物等，产品为终端消费品。（2）上游原材料对公司的影响怀山药为焦作地区独特的自然作物，采购及种植非常容易。公司成立了易生元专业合作社，拥有自己的种植基地，原材料只需少量购买，价格风险在可控制范围内。六、进入行业主要障碍公司以怀山药为主要原料生产的肽酒和肽珍系列产品，填补了市场空白，但产品走向市场时间较短，被大量消费者充分认可也需要个过程，因此，加强品牌宣传力度，制订切实可行的营销战略、营销规划就成为了必然。从饮料行业及养生保健酒行业特点来看，现在进入饮料行业及养生保健酒行业存在以下障碍：1. 现有竞争者之间的竞争目前饮料行业及养生保健酒市场的集中度已经非常高，市场

21、结构呈现出寡头垄断的竞争特点，后来者要想进入和发展有一定的难度，一般认为新进入者大多数只能在价格上做文章；但实际情况是市场份额越大的厂商越有可能获得规模经济，从而获得成本优势，然而对众多中型企业而言，不具有成本上的优势，因而价格不可能成为他们与市场领先品牌竞争的优势。可以预见今后相当长的时间内现有竞争者之间的竞争会持续加剧。2.新进入者威胁新进入者威胁主要取决于进入障碍和现有企业的反击。饮料行业的新进入者威胁有以下几个方面： 第一，规模经济。一般而言，规模经济形成的进入壁垒，要么是新进入者冒着现有企业强力反击的风险，以大的生产规模进入。或者长期忍受产品高成本劣势，以小规模进入。饮料企业属于“设

22、备生产型”企业，拥有好的设备生产线、优良的加工技术，意味着具有较高的生产效率、较低的生产成本。扩大生产规模，利用规模经济优势，获得更大的竞争优势。 第二，行业内现有企业的反击。饮料行业及养生保健酒巨大的市场发展潜力，吸引越来越多的新进入者，市场领先者利用现有优势资源进行反击，如对原材料的控制，增加新进入者的成本。控制终端销售，对竞争者进行封锁，增加对手的销售成本等，形成进入壁垒。 第三，资金需求。市场进入需要大量投资构成了一种进入壁垒。目前，植物蛋白饮料市场上河北承德杏仁露集团、海南椰岛集团、汇源集团、厦门银鹭集团，这些植物蛋白饮品的领先者的资本运作给新进入者造成很大压力，使新进入者在资本运作

23、上难以抗衡。 保健酒行业劲牌集团、五粮液集团、茅台酒集团等企业借助企业资本优势，使新进入者在资本运作上造成很大的劣势。3.购买商的讨价还价能力总体来看，饮料行业及养生保健酒市场购买商的讨价还价能力较强。首先，从销售模式来看，在一线大城市里，经销商掌握信息较多，且产品差异化小，因此，经销商的讨价还价能力比较大。在二线城市，企业主要依靠经销商来获得市场，但经销商的获利和积极性较低，导致其讨价还价能力强。其次，从零售终端来看，对于一些大型的连锁超市及大的卖场，其铺路费、进场费等很高，大多选择的是具有相当品牌效应的饮品，这类卖场还要根据自身利益，参与对产品零售价的制定。至于中小卖场、小店铺等，对价格很

24、敏感，替代产品多，讨价还价能力也很强。 4.供应商讨价还价的能力供应商威胁手段主要是提高供应价格，或者降低供应产品和服务的质量。从原料供应上看，我国农产品资源丰富，许多饮料企业及保健养生酒企业都设有自己的生产基地，供应商讨价还价能力不强。但是，随着我国低成本、高质量、极具竞争力的进入国际市场，吸引了大量的境内外资金向行业聚合。一方面，多年来大量的资金投入，使我国浓缩产能过剩，原料供应不足导致收购价格上涨，企业生产成本增加。另一方面，利润的降低又要求企业降低生产成本，而成本降低的最有效办法就是降低原料收购价格，压低收购价格会导致农民的利益受到损害，严重破坏生产企业的生产要素，导致行业竞争优势逐渐

25、丧失。从上可以看出，作为后起之秀的饮料行业及养生保健酒企业，必须要另辟蹊径，只要能找到自己的市场位置，选准一个细分市场，辅以使用的利基策略，就会成为一个成功市场利基者，并创造出差异化的竞争优势。易生元公司生产的肽酒和肽珍系列产品，以怀山药为主要原料填补了市场空白，以养生概念围绕产品开发与销售，并且怀山药为焦作市特产，公司有自己的种植基地，先后投入大量资金引进怀山药肽酒及肽珍自动化生产线，因此存在的行业障碍会逐步解决。七、影响行业发展的主要因素近年来保健酒市场方兴未艾，但是尚处于起步阶段。在我国，白酒的市场容量是5000亿元，保健酒的100亿元市场容量不到白酒市场容量的2%。而在国际上，保健酒、

26、养生酒、营养酒的消费量占酒类(含白酒、葡萄酒、果酒等)消费总量的12%。可见，我国的保健酒市场与国际市场相比，差距甚远。保健酒行业应该打造著名品牌，将功能细分到位，生产适合各类人群、口感更好的产品。白酒能够长期占领市场，就是由于其具有很多著名品牌，在长期过程中形成了白酒文化和一些相关的传统的民俗习惯。我国消费者崇尚酒文化，而与白酒属 “同宗兄弟”的保健酒实际上也应被消费者认同。目前保健酒宣传的治病功能太广，反而会降低消费者对保健酒的信任度。因此，除了要规范保健酒的宣传行为之外，还应细化保健酒的保健功能。保健酒不应只是针对老年人的酒。从目前的保健需求人群来看，除了老年人外，中年人和青年人也需要保

27、健，而对于习惯喝酒或者交际的消费者来说，保健酒无疑是一个很好的保健载体。 同时，保健酒在口味上不如其他酒类。因此，改变口味，也是突破保健酒礼品市场“瓶颈”的重要一环。（一） 有利因素：在新近发布的中国饮料行业“十二五”发展规划建议中，中国饮料工业协会保守估计，未来五年，我国饮料总产量将保持12%至15%的年均增速发展，其中包装饮用水仍然占有最大比重，茶饮料、蛋白饮料的发展势头迅猛，比重将有所提高。以椰子、大豆、花生、杏仁、核桃、等植物果仁、果肉为原料的植物蛋白饮料或将迎来高速发展期。保健酒在中国整个的酿酒工业发展方面，是一个非常有希望的朝阳行业。保健酒由于原材料丰富、文化品牌诉求独特，既能当酒

28、助兴又能滋补身体，消费市场将越来越成熟。随着人们生活水平不断提高，各个物质和精神的需求也不断增持，会更加关注保健饮品来提高全方位生活质量。 植物蛋白饮料作为一种天然、低糖的新型健康饮料，越来越受到消费者的接受，随着中国国民收入的不断增加和生活方式的改变，国民将更加关注健康。具有保健、滋补及养生功效的产品将逐步成为一种消费时尚。竞争虽然激烈，但并未到“你死我活”的时候，尽管过去十几年来，我国饮料及养生保健酒消费量有很大提高，但我们离世界人均消费水平还有很大差距，为此现在考虑的是怎样共同把这个市场做大，把这个行业做大。公司开发的系列产品，以焦作独有资源怀山药为原料，以男女情感相悦为卖点，以市场技术

29、为手段，以精准市场为依据，以养生文化为灵魂，加之“旗舰店+加盟店“的市场模式建立，因此具有广阔的市场前景。（二） 不利因素中国饮料工业协会十二五规划中指出，由于饮料行业是个开放的、市场化程度极高的行业，同时多数品类又是个进入门槛相对较低的行业，加之2009年饮料产能增加过快，这就决定了饮料市场竞争激烈的必然性。“十五”期间的竞争主要表现为价格层面的低水平竞争，今后的竞争将更多体现在企业美誉度、品牌亲和力、食品安全、产品质量、产品特质、渠道渗透、广告投入等方面，将会有更多的新设计、新包装、新的市场推广活动。饮料“寡头”之间、其他行业重量级企业的进入将会加剧饮料行业的竞争。 目前中国保健酒行业名目

30、繁多，概念模糊。品种和质量良莠不齐、千差万别，市场比较混乱。当前依据保健酒的特点和主要来源，按照行业法规作为认定的标准：一是由卫生部审批的卫食健字号保健酒；二是经地方省市自治区审批的药食兼用的卫食字号；三是具有历史传统意义的特色产品（具有20年以上生产销售的传统酒类）；四是非正常方式生产的冠名于保健酒品种的饮料酒。保健、养生酒及植物蛋白饮料是饮料行业中后起之秀，与之配套的行政法规、具体规范条例尚不够完善，一般新产品进入市场初期都有一个消费者认知和接受过程，需要前期投入的研制及广告营销费用一般偏大，从而一定程度上制约了新产品在市场的快速扩张。公司以怀山药为主要原料生产的肽酒和肽珍系列产品进入市场

31、的时间尚短，还未形成足够的品牌效应，市场渠道开发不够快，竞争对手压力加大，消费者容易同竞品做比较，给价格造成一定影响。第三章 公司行业地位与竞争力分析一、国内外竞争对手市场状况（一）竞品劲酒市场状况：劲酒主打产品所选用的药材多数以植物药材为主，与市场上同类保健酒的药材基本相同。其口感上带有参味，药味比较重。市场以中低端流通市场为主，依靠规模网点产生规模销量。辅以门店POP、促销物料、店牌等终端促销活动对消费者的即时影响，从而市场动销面不断扩大，树立了全国品牌形象。目前在中低端酒水市场中，占有15%的市场份额。2010年，劲酒以年销量37亿稳居保健酒销售榜首。倘出了令业界瞩目的“劲酒模式”（二）

32、竞品椰岛鹿龟酒市场状况：椰岛鹿龟酒的主要原料以动物药材为主要配方，采用市场上稀缺的鹿茸和龟甲，与劲酒有异曲同工之处，口感上略带苦涩。营销模式主要依靠社区养生知识讲座、社区合作告示牌、门店促销、消费者座谈会等，通过与目标消费群的有效直接沟通，有效地提高了消费者对产品的认知和尝试性消费，从而带动了椰岛鹿龟酒礼品市场的定向消费。从销售模式上来说，椰岛用的是一种亲情营销，立足打造一种国之瑰宝的感觉，激发国民的爱国情怀。但消费者在长期饮用后或尝试消费后，在今天这个销售环境中，顾客更看重的是产品的本身的价值问题，就只是用鹿茸和龟甲浸泡产生，并没有给传统中草药注入新的活力。另外就是对产品原材料的选购问题没有

33、一个地域性的保护和地域文化的宣传。（三）竞品承德杏仁露市场状况：杏仁露中含有丰富的植物蛋白、植物蛋白及其制品内含大量亚油酸和亚麻酸，但胆固醇含量却很少，长期食用，不仅不会造成血管壁上的胆固醇沉积，还有助于溶解已沉积的胆固醇，就此非常适合老年人的日常饮品。杏仁中主要含有维他命B1、B2、脂肪酸及挥发油等成分。脂肪油可滋润皮肤，挥发油可刺激皮肤血管扩张，改善皮肤的血液循环和营养状态，起到润泽面容、减少面部皱纹形成和延缓皮肤衰老的作用；还可对皮肤局部的神经末梢起麻醉止痒作用,同时常喝杏仁露也不会发胖，杏仁中含有的脂肪并不会增加体重，所以是爱美女士最佳的日常饮品。市场以中低端流通市场为主，依靠规模网点

34、产生规模销量。辅以门店POP、促销物料、店牌等终端促销活动对消费者的即时影响，从而市场动销面不断扩大，树立了全国品牌形象。目前在中低端植物蛋白饮料市场中，占有很大的市场份额。近年来，承德杏仁露稳居植物蛋白饮料销售榜首。倘出了令业界瞩目的“露露模式”（四）竞品椰岛椰汁市场状况：椰岛椰汁的主要原料以椰汁为主要配方，添加一些食品添加剂，口感良好。营销模式主要依靠社区养生知识讲座、社区合作告示牌、门店促销、消费者座谈会等，通过与目标消费群的有效直接沟通，有效地提高了消费者对产品的认知和尝试性消费，从而带动了椰岛椰汁礼品市场的定向消费。二、公司在行业内的竞争优势易生元养生国酒及肽珍系列产品是以怀山药为主

35、要原料，深入挖掘中国传统易经及太极文化，很好的传承及诠释了中国养生智慧，采用独特酿造萃取工艺，精心酿制出独特、高品质的保健养生新品。 新品定位及市场主流价格，打造保健、养生饮料行业的新品类怀山药养身肽酒及肽珍系列产品，在市场上有较多的消费容量，品质加文化的双合驱动是打造易生元保健养生系列产品的根基所在。 怀山药为焦作市特产，其它地区有山药种植，但质量远不如怀山药；以怀山药为主要原料生产的怀山药系列肽酒为公司专利产品，因此竞争优势大。 公司具有以下突出优势： (一)政策优势：焦作市委市政府一直大力支持怀药加工企业，每年都有专项政策资金支持和技术帮助。（二）资源优势：怀山药是焦作独有的资源，利用其

36、药食兼用的特性，生产男人、女人肽酒，货真价实，给消费者一个很好的佐证。（三）科技优势：利用高科技生产研发产品，填补了两项国内空白，在怀山药的开发上走在了多家企业的前列（四）规模优势：两条全自动德国进口生产线，加快了企业的发展步伐，在同行业中独此一家。（五）产品优势：利用怀山药做成男、女肽酒及怀山药肽珍系列产品，市场定位准，迎合了消费者的需求。（六）文化优势：把怀山药男、女肽酒饮酒文化提炼为“养生、养性、养德、养心”四养理念，极大调动了消费者眼球，促动了购买力。三、公司的竞争劣势（一）公司以怀山药为主要原料生产的肽酒和肽珍系列产品进入市场的时间尚短，还未形成足够的品牌效应，市场渠道开发不够快，竞

37、争对手压力加大，消费者容易同竞品做比较，给价格造成一定影响。（二）公司渠道建设需要一定的周期。公司将加快网络建设、加快市场发展，缩短公司新产品的上市周期，扩大现有产品市场占有率。第四章 公司主营业务与主要产品分析一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况（一）公司的主营业务公司主要研发、生产、销售：怀山药肽酒、怀山药肽珍、怀山药黄酒、怀山药啤酒、怀山药脆片、怀山药肽蓉、黑木耳果珍。其中，怀山药肽酒、怀山药肽珍系列产品已经批量投入市场，其它系列产品尚未大批量生产、销售。 （二）公司的主要产品情况（1）怀山药肽珍产品线：1）怀山药童心肽乳系列饮品2）怀山药原浆肽乳系列饮品3）怀山药龙威肽乳系

38、列饮品4）怀山药神仙肽乳等系列饮品（2）怀山药原浆肽酒产品线：1）怀山药男人肽酒系列养生保健酒产品2）怀山药女人肽酒系列养生保健酒产品（3）目前正在研制开发的有：1）怀山药黄酒系列产品2）怀山药肽啤系列产品3）怀山药肽脆系列休闲养生保健食品4) 怀山药多糖、多肽保健食品（三）产品特性产品主要原料怀山药，既是药又是食，营养丰富。富含皂苷、粘液质、淀粉酶、胆碱、尿囊素、淀粉、糖蛋白、氨基酸、多酚氧化酶、维生素C、钙、磷、铁、锌、甘露聚糖、植酸等二十多种营养素。这些营养素具有诱导产生干扰素，增强人体细胞免疫功能的作用。（1）怀山药原浆肽酒产品：怀山药男人肽酒、怀山药女人肽酒等系列养生酒。用途：强身健

39、体，抗疲劳，增强人体免疫力。（2）怀山药乳酸菌饮料产品：怀山药童心肽、怀山药原浆肽、怀山药龙威肽、怀山药神仙肽等系列饮品。用途：保健 、营养、增强人体免疫（四）主营业务变化情况 自公司成立以来就一直坚持怀山药酒的开发、生产、销售，公司主营业务没有发生重大变化。 二、主要产品的生产工艺（一）怀山药原浆肽酒工艺流程：怀山药清洗破碎预煮生物酶解加入枸杞、大枣原汁发酵过滤勾兑冷沉陈酿过滤杀菌灌装成品入库表1 感官要求项 目要 求 外观透明的棕红色或淡黄色液体气味具有本品特有的气味滋味具有本品特有的滋味杂 质无外来可见杂质，允许有微量沉淀表2 理化指标项 目指 标酒精度% （vol） 212835394

40、54955滴定酸（以柠檬酸汁） （g/l） 4.0总糖（以葡萄糖汁）（g/l） 20蛋白肽（mg/l） 50注：酒精度允许差为 表3 卫生指标项 目指 标甲醇（g/100ml） 0.04杂醇油（g/100ml） 0.2铅（mg/l） 1锰（mg/l） 2项 目指 标含蔗糖不添加蔗糖总糖（以蔗糖计），% 5.0蔗糖，% 0.5总酸 （以柠檬酸计）g/L 2蛋白质，% 0.7肽，mg/L 50.0总砷（以As计），mg/L 0.2铅（以Pb计），mg/L 0.3铜（以Cu计），mg/L 4.0（二）怀山药肽珍工艺流程：鲜怀山药去皮切片预煮磨浆生物酶解发酵调配均质杀菌灌装成品入库表1 感官要求项 目

41、要 求色 泽乳白或微黄色香 气具有山药和乳特有的香气滋 味具有山药和乳特有的滋味组织形态均匀混浊液体，允许有轻微沉淀杂 质无肉眼可见外来杂质 表2 微生物指标项 目指 标菌落总数，cfu/mL 100大肠菌群总数，MPN/100mL 3霉菌、酵母 cfu/mL 20沙门氏菌、志贺氏菌、金黄色葡萄球菌不得检出三、公司的生产经营模式（一）生产模式公司采用国内最先进的自动化、全封闭无菌生产线生产，生产过程高效环保。生产工艺和技术居于国内领先水平。（二）营销模式公司的经营模式主要有区域代理、旗舰店模式（1）区域代理营销模式：由公司授于地市级区域代理商“易生元”专营权，区域代理商自主建店，自主经营，公司

42、给以一定的市场指导和支持。例如在北京、上海、深圳、湖北等地，公司采用了此方法，这样的方法公司在前期市场可借力市场，投入较少，但管理上有一定的麻烦。（2）旗舰店模式：由公司直接建店，直入终端。这样的优势是公司能很好的把握市场，有效防止市场上出现假冒产品，从而稳定市场根基。但其劣势是前期投入巨大，前期收益较慢。现郑州、焦作、新乡都是采取这样的方式。（3）加盟店模式：由区域旗舰店负责管理，公司给予一定的市场开发支持。公司计划在今年年底以前，将河南省18个地市的旗舰店建立起来。以样板带动加盟，以加盟驱动整个市场，保证每年以30%的增建，尽快开拓市场。四、主要产品产能及销售情况公司生产流程、生产体系规范

43、，生产链得到科学优化与配置。公司具有年产一万吨怀山药肽酒及年产一万吨怀山药肽珍的生产能力。目前，公司产品市场客户约有120多家，遍布全国各地。主要客户有：（1）北京鑫源三江科技开发中心（2）杭州利源食品公司（3）长春行亚贸易公司（4）马来西亚贸易商（5）北京永乐易生商贸有限公司（6）焦作江河汇源工贸有限公司公司自成立以来，由于建立了完善、科学规范的市场体系以及产品优良特性，公司销量呈快速增长趋势，市场反馈非常良好。现已将产品推向北京、杭州、长春、武汉、广州、深圳等市场，并同马来西亚海鸥集团公司签订了长期外贸出口意向购销合同。随着公司市场开发工作深入开展，相应经销商客户目前正在落实，广大的南方市

44、场、其他的二三线城市如西安、内蒙古等，本省经济相对较好的城市如郑州、洛阳、许昌等正在加快开发，市场运行前景非常光明。2009-2010年，公司分别实现产品销售收入5687万元、7737万元。五、主导产品分析公司主导产品怀山药原浆肽酒系列和怀山药肽珍系列，系将传统中医学同现代食品科学相结合，以怀山药为主料，利用生物发酵工艺，萃取怀山药精华元素，并组方名贵中药材及功能因子活性肽，精心酿制而成，有很高的科学及市场价值。目前国内外没有同类产品，填补了空白，尚属首创。 投放市场以来，口碑很好，取得了较好的经济效应和社会效应。公司采用国内最先进的自动化、全封闭无菌生产线生产，生产工艺、技术居于业内领先水平。公司拥有业内领先的检测设备，产品质量得到充分保证。六、公司的主要原材料和能源供应情况公司的主要原材料来自公司焦作地区，以及公司内部的基地体系。公司通过多种方式进行原料自产以及部分采购的货物占