企业经营分析与预测系统.doc

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1、企业经营分析与预测系统 本系统采纳新会计制度下的财务报表格式先进、权威的财务分析、经营推测、运营监控和虚拟企业平台假如你是公司的治理者或决策者，你是否面临着纷繁复杂的财务和经营数据；你是否经历过经营数据与分析工具相分离的尴尬；你是否苦恼于一些先进的治理方法和治理技术无法应用于你的企业；你是否需要运用各种治理方法和技术，动态地模拟公司的经营与运行，从而找到最适合你公司的经营方法与模式；你是否需要一个治理驾驶舱，综合地驾驭你的公司和实时地、关联地监控各项指标仪器？假如你是一个超级治理者，或者是你公司决策所依靠的灵魂人物。你更能够可视化地运用自定义财务和经营建模工具，形成树形关联图，进行动态仿真，模

2、拟企业经营及推测结果；更能够使用超级智能分析工具，使一个企业具备高级治理咨询专家的治理功能。 假如你是金融机构的信用分析或风险监控人员，你能甑别你的客户财务报表的真伪或专门变动吗？你的客户的行业是否具有吸引力、它具有如何样的核心竞争力，它的经营业绩、抗风险能力如何、清偿能力有保证吗？或许你更需要利用那个平台去进行最新的企业价值分析？ 假如你是资产经营部门或公司的治理者亦或是工商治理和税务监管人员，如何依照历史和当前数据，按照科学的分析方法或自定义的治理模型，对你所治理公司的经营及财务状况进行分析、预警、诊断和监控或者在许多鱼龙混杂的公司中辨论出最需要关注的企业？一切尽在Business Int

3、elligent Analysis企业经营分析与推测系统中。 本系统要紧依照财务数据和经营指标对企业的经营进行多时期、多方面、多层次分析与推测。本系统的分析、推测内容包括：资产结构分析、负债结构分析、偿债能力分析、盈利能力分析、进展潜力分析、经营和谐分析、新型现金流量分析、经营业绩分析、评级评分平台、成本费用分析、营运能力分析、生命周期分析、经营关联分析、核心竞争力分析、资金链与融资分析、治理资产负债表及新型流淌性分析、行业及市场引力分析、平稳计分卡分析、强大的盈亏平稳分析、杜邦及修正杜邦分析、多形式敏锐性和因素分析、概率决策分析、经济增加值分析和财务推测预算等等。十余种线性、非线性因素回来及

4、关联分析模型，支持先进的主成分分析和因子分析，以及多元统计分析基础。强大的自定义财务及经营建模工具，报表组合功能和商业智能工具，经营和治理的动态模拟与仿真工具，真正实现了治理驾驶舱和治理归因树的多层次治理成效。本系统配备有上市公司财务数据库，用户能够与同行业上市公司进行对标分析，了解同行业状态分布和进展趋势，以把握自身的进展和在同行业之中的竞争地位。本系统要紧模块及其功能1、 动态数据库技术构建企业台账系统：本系统应用了动态数据库技术，用户能够基此对任何数据构建数据库，并建立数据库爱护界面，本系统现已建立应收账款台账、销售台账、采购台账、成本费用台账等，用户也能够与现有财务系统对接生成系统分析

5、所需的各类数据。2、 多类报表的同时支持：系统不仅仅支持“资产负债表”、“损益表”和“现金流量表”三种财务报表，用户能够同时添加“成本费用表”、“应收账款明细”等任何其它报表用来分析、推测。在系统支持的数据库中添加一个数据表，然后将那个表名称在“分析数据表名称爱护”项中进行爱护，即能够进行各种数据分析，假如用户还想利用新添的数据表进行各种自定义比率组合分析，还能够在数据库VIEW设计中将新添的数据组合加入到View（视图）中，如此在“自定义财务比率指标”中也还能够利用这些新View（视图）的指标进行组合和分析。同时系统还建立了业务数据爱护平台，能够对客户数据、销售数据、产品数据等等进行补充和爱

6、护。也能够实现与企业原有其他系统相对接，实现数据共享。3、 自定义财务比率指标组合和分析：通常财务比率指标是固定死的，即使能够临时组成新的比率指标，也无法像固定的指标一样进行比较排序和回来趋势分析。然而随着经济业务的进展，经济和财务指标也不断地变化，新的财务比率指标不断显现，这就要求系统具备自定义组合的功能，同时自定义的指标也应像固定指标一样，具有更强大的功能。本系统“自定义财务比率指标”项。用户能够事先在数据库View（视图）设计中添加需要组合的基础数据项，如此所有基础数据就会显现在自定义平台上，供用户自由组合，系统还支持对三年的数据同时操作。同时也能够对以往的数据按照新的组合方式进行更新，

7、最要紧的是自定义的财务比率指标，同样能够进行一下功能的操作：l 报表稽核l 多用户/多期比较l 财务比率数据分析l 财务指标排序比较l 趋势分析与回来l 相关分析l 企业竞争力分析l 行业分析与比较l 风险监控与固定财务指标相比，差不多没有大的区别，同时像经济增加值EVA，各种分析模型包括阿塔曼Z值等也能够自定义成组合指标，进行以上功能运算。4、 自定义报表稽核项： 判定报表真假是一个长期而严肃的课题，自我们第一个版本推出报表稽核功能以来，差不多对几万家客户进行了报表稽核，同时也收到了不同用户提出的各种各样的改进方法，专门是证券监管部门和证券用户对财务报表真实性的要求越来越高，因此我们在推出了

8、自定义报表稽核功能，用户能够设定报表规则和钩稽关系，自定义新的稽核项，或者按照不同企业的特点，设计不同的稽核内容。在“自定义分析”模块中的“自定义财务报表稽核”。与自定义财务比率一样，左边是进行自定义的基础数据，也能够与不同年份的数据相比较，判定可能显现的问题。稽核内容可当场检验，并储存固定下来，以供其它用户使用。 正常企业经营在不同时期、不同报表之间一定存在着必定的、合理的联系，而伪造报表为达到某种目的，必定夸大某些项目，势必会破坏这种联系，产生不均衡或不合理的因素。报表稽核正是利用这种会计原理，通过任意期财务报表的不同组合，自动合成现金流量表和运算财务相对指标，使系统能够检验各类报表数据均

9、衡，评判财务数据合理性以及审查不正常变动情形。因而系统具有验证财务报表真伪，自动评判和选择问题企业等先进功能，并通过了数以万计的企业检验，证明了报表稽核功能的高速有效。5、 自定义合成现金流量表：合成现金流量表一直是一个有争议的问题，但在我们多年的应用中，发觉它确实是一项重要的报表判别和分析工具。它能够解决企业报表中的凑平（为了让财务报表平稳而进行凑数）问题，同时也能够给出净现金流量的来源，从而判定企业是否在现金流量来源上存在欺诈行为。而合成现金流量表更具有可比性，因而是判别比较的重要基础指标。自定义合成流量表承诺用户对合成现金流量表的明细项进行调整，也能够增加进其它报表以使合成现金流量表具有

10、更强的操作性。它也在“自定义分析”模块中。6、财务报表分析：包括：a) 单一财务报表：统一的标准财务报表格式，可转入Excel，对报表平稳进行甑别。b) 结构财务报表：对报表各种指标占本类别的比例和占总类别的比例进行结构分析。同时建立各指标相关于主营业务收入的比率，构成标准财务报表，用于财务预算和推测。c) 现金流量表：将合成现金流量表和实际现金流量表进行比较，通过会计原理发觉差异，分析各类现金来源的真实性、可靠性。d) 财务构成图：要紧资产构成图、要紧负债构成图、股东权益构成图、要紧利润来源构成以及要紧成本构成图。这是图形化表述的财务报表。e) 财务比率情形：自动合成财务比率表，对企业进行资

11、金结构、偿还能力、销售成果、财务成果、营运成效、盈利能力等各类指标进行动态分析。7、 多功能比较：它包括以下功能：a) 一个客户多期定比/环比；b) 多个客户多期定比/环比；c) 多个或一个客户多期同时和行业指标定比环比；d) 建立不同形式的比较数据对标：如标准差、方差、平均值、四分值、最大值、峰值、百分比值等进行常规统计分析。e) 个性化财务指标组合功能：由于不同的用户对不同指标的偏好，用户能够依照自己的需要设定自己的财务指标组合，使用自己的指标组合进行多期，多客户，多行业比较定制。f) 运算指标的标准差、风险系数（贝塔系统）或优势系数，确定企业的相关优劣势。8、 财务指标排序比较：用户能够

12、针对任意财务指标或指标组合，在系统数据库内进行排序比较。与其他排序不同的是我们新增了相对排序功能，相对排序克服了绝对排序“只考虑顺序，不考虑差距”的弊端，使用户既能够看到顺序，也能够看到指标相关于最大值和最小值之间的差距，为了减少极端例子对相对排序结果的阻碍，我们剔除了一个最大值和一个最小值，同时对第二、三值进行平均，使相对排序的结果更具说服力。对分析财务指标及其系列进行基础统计：包括算术平均数、几何平均数、调和平均数、中值、众数、四分位数、百分位数、平均差、误差平方和、标准差、标准误差、方差、偏斜度、峰态、标准化Z统计量、最大值、最小值、最大最小区间、合计、个数、K阶最大值、K阶最小值、均值

13、置信度等分析，并生成指标和标准化数值图。9、 财务指标趋势分析：趋势分析是差不多财务分析的一种，是针对财务指标建立起的时刻序列分析。任意选择财务指标或其他经营指标，对其一定区间内的趋势状况进行分析，并可通过线性、指数、对数、乘幂、多项式、移动平均、修正指数、皮尔指数、龚柏兹指数等对其进行回来模拟，运算出回来公式和拟合优度，进行F检验、T检验，推测其以后走势，并生成统计分析报告。我们差不多拥有自主知识产权，独立建立起了时刻序列和相关序列分析模型库，包括了闻名统计分析软件SPSS所包含的要紧序列模型。用户能够专门便利地运用先进和权威的统计和经营模型来面对纷繁复杂的事务。 10、 财务指标相关分析：

14、相关分析要紧分析因素之间的相关性，把握因素之间的关联函数；也能够进行多元线性和非线性回来分析，了解因变量和多个自变量的关系，解决重要问题的多因素分析，动态显示数据之间的相关走势；与时刻序列一样相关分析也能够适用多种数学模型，可生成回来公式，并自动运算回来模型的拟合优度，进行F检验、T检验，自动生成数学模型方差分析报告。对多元分析还能够运算复相关系数和偏相关系数；还能够进行置信区间推测。 目前相关和趋势分析包括的模型如下：线形回来、乘幂回来、对数回来、多项式回来、多元线性回来、指数回来、龚柏兹模型、皮尔模型、修正指数模型、多元Logistic模型、多元岭回来、多元逐步回来。11、 多对多回来相关

15、分析：实际经营分析中，存在着多个因变量和多个自变量之间的相关关系，即构成多对多回来相关分析，这种相关分析的差不多形式是多个多元线性方程组成的方程组，通过正交三角回来算法和逐步回来算法进行方程组求解，得出因变量和自变量之间回来系数，并对回来系数估量值进行统计检验，以确定相关关系的有效性。 多对多相关分析是多元线性回来的扩展，复杂程度更高，但更具有有用性。系统运算平台承诺用户任意设定多个指标之间的关系，并通过统计检验，动态检测、调试、模拟各种指标构成，达到动态分析的成效。12、 应收账款分析：应收账款是企业经营的重要环节，其间包蕴着大量风险性因素。应收账款分析包括：企业账龄结构分析、客户结构分析；

16、应收账款风险测算，依照客户偿债能力等级和账龄结构，运算企业的风险缺失率；应收账款变化率对利润的敏锐性分析。同时建立了应收账款政策模型，对阻碍应收账款的风险因素，包括：销售收入、销售费用、坏账缺失率、信用条件、应收账款周转率、机会成本等进行多层次因素分析和动态模拟。分析者通过风险因素的动态模拟能够调整企业应收账款政策，推测企业应收账款的风险程度和承担能力。13、 概率盈亏平稳分析：系统能够依照折旧期和固定费用比率，自动运算和分解企业成本，运算保本点销售收入，构建标准盈亏平稳分析图，固定成本、单位变动成本和销售单价对保本销售收入的敏锐性分析及敏锐性分析图。此外系统还包括对企业以后进展进行概率推测，

17、自动运算风险决策指标，包括：决策保险系数、错误决策概率、机会风险比、期望不确定成本、有利情形下期望利润和盈亏风险度。盈亏平稳分析在推测收益、估量经营风险和评估收益水平方面具有重要意义；同时还能够借此考察经营杠杆、经营潜力、奉献毛利之间的关系，更深层次地分析企业经营过程。14、 利润分析：模型一：利润总额对销售收入、销售利润率、销售成本、资产负债比率、总资产、平均利率的敏锐性分析及所有因素变动的动态模拟推测。模型二：利润总额对平均销售价格、平均销售量、销售利润率、要紧原料价格、要紧原料采购量的敏锐性分析及所有因素变动的动态模拟推测。模型三：利润总额对营业利润、投资收益、营业外收入的敏锐性分析及所

18、有因素变动的动态模拟推测。利润驱动图：以图形化形式展现利润的来源和利润减少因素。15、 现金流量分析：按现金流量分析原则对阻碍企业现金流量变化的进行因素分析，以综合反映企业财务状况变动情形及变动缘故、反映企业偿债能力及资产结构合理性，资金周转状况以及企业利润的实现程度和利润源，并决定企业财务方向。l 其中：自由现金流量运算依照肯尼斯汉克尔现金流量与证券分析一书中，关于自由现金流量的最精细的定义，评估并运罢了企业过度资本支出、过度销售成本、过度经营费用等因素，并形成自由现金流量动因树。这是目前自由现金流量最复杂的运算之一，它同时也解决了企业不合理成本费用即过度销售成本、经营费用的评估运算问题。l

19、 在现金流量指标分析中，我们收集了目前最详细的现金流量指标。分为：现金流量结构分析、现金流量流淌性分析、猎取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析五大类21项指标，这是目前所见现金流量分析的指标集合。l 针对现金流量表和合成现金流量表，使用直截了当法和间接法对各个现金流量因素进行动态模拟，确定各因素变化对净现金流量的阻碍。l 现金流量报告：包括自由现金流量分析图、自由现金流量敏锐性分析报告、现金流量因素分析报告三大类。16、 传统杜邦财务体系分析：传统杜邦财务体系是企业盈利质量和盈利结构的重要反映，在治理评判、获利能力分析、盈利推测、打算、操纵上意义重大。系统能够自动运算各杜邦指标及相互关系

20、。推测杜邦体系指标：实际值、推测值、增减百分比、增减模拟器、推测杜邦指标、杜邦指标变动百分比。依照杜邦体系的分析结构，自动绘制杜邦体系结构图，对其基础因素进行动态模拟，直观反映基础因素变化对杜邦体系的直截了当阻碍。依照杜邦体系各指标形状，分析人员能够了解其业绩结构和业绩潜能。通过因素动态模拟，能够推测和调整业绩结构，把握和监控重要指标因素。 修正杜邦财务体系分析：传统杜邦体系存在两个要紧缺陷：一是没有反映企业在一定时期的现金流入和流出情形，反映问题不全面。二是传统杜邦系统尽管反映了企业盈利的能力，但没有考虑收益、销售收入的质量，即反映了“数量”而忽视了“质量”，分析结果往往带有片面性，无法深入

21、到企业经营的本质。修正杜邦体系克服了这两项缺陷，引进“盈余现金比率”和“销售现金比率”，更加突出了现金流量和收入、利润的质量，能够透过表象揭示出经营过程的本质。17、 范霍恩可连续进展分析: 可连续进展比率是企业在不耗尽其财务资源的情形下，所能够的最大销售收入增长率。假如企业实际增长率超过可连续增长率，则会显现资金逆差，否则为资金顺差。依照可连续进展模型，能够运算可连续进展比率及其结构，并分析、推测企业在财务平稳的情形下可连续进展的能力。要紧内容有：l 依照以往财务数据自动运算当期企业可连续进展的比率。l 自动模拟企业财务均衡，并在财务均衡的情形下，调剂推测企业以后数年可持续进展比率。l 确定

22、企业可连续进展趋势，并构建可连续进展趋势图。18、 企业资金链分析与推测：由于宏观调控、利率因素和企业高速进展都会显现资金链问题，而资金的筹集、资产出售、资产重组等都需要时刻，产生时滞。因此资金链一旦显现问题，可能引起资金链断裂、生产经营停滞，这都将直截了当威逼股东和债权人权益，甚至导致企业崩溃。因此对企业资金链进行分析，防渐杜微，提早预警，是债权人和股东爱护自身利益的重要基础。企业资金链分析是将企业可连续进展率和企业实际增长率进行比较，分析企业资金净逆差（顺差）。同时推测企业融资力和资产流淌性，全方位分析企业资金链状况。19、 企业竞争力分析：核心竞争力是企业生存和进展的关键，企业竞争力分析

23、包括：l 产品生命周期分析：产品生命周期是指从产品试制成功投入市场开始到全被市场剔除为止所经历的时刻过程。产品生命周期指的是产品的市场寿命，即在市场上存在的时刻，其长短受消费需求变化、产品更新换代速度等多种市场因素所阻碍。系统引用了国际通行的生命周期模型，对不同产品销售额、销售利润及销售利润率进行修正指数、龚柏兹模型、皮特模型和季节波动分析； l 企业竞争特点分析：对企业产品、企业自身、市场、外部因素特点进行分析，确定特点指数；l 确定竞争要素的绩效值和相对绩效值；l 结合行业引力分析，进行企业竞争力分析。利用分析工具分析企业的竞争地位，进行企业的市场策略生成。l 能够和同行业客户组合比较20

24、、 经济增加值分析（EVA）：经济增加值分析被财宝杂志称为“打开宝藏的真钥匙”，是以企业价值为核心，基于价值治理和价值驱动的企业运营模型。对内可作为财务治理基础，绩效评判指标，鼓舞制度和投资决策工具；对外可用于公司比较、排名，收购、兼并以及机构投资工具。包括：价值树分析，价值驱动因素回来分析和敏锐性分析，价值驱动经营模拟，作为投资决策工具的经济增加值分析，还能够考察企业的市场系统性风险、通过调整的资本成本以及资本的风险价值（风险溢价）。用户能够通过动态模拟技术，调剂各因素变化，动态模拟各因素的敏锐性及其对EVA的阻碍，考察各因素的作用和承担能力。系统同时还支持用户将EVA及其模拟结果输出；通过

25、自定义财务比率功能，EVA同样支持回来、比较、排序和其它分析功能。21、 流淌性与经营效率评判：要紧包括：1.构建治理资产负债表。治理资产负债表要紧用于公司的流淌性治理和构建、评判公司的融资战略。因为公司资产的流淌性是由资产负债结构决定的，即由资产的种类、结构以及它们的筹资渠道决定的。重新构造资产负债表（即建立治理资产负债表）使其更强调治理者更关注的营业和筹资，从而能够从资金结构、营业周期、行业特点、治理效率各方面分析和评判公司经营效率。2.建立新型流淌性评判体系。依照美国财务专家“加布里埃尔”和“维埃里”的研究，运用“治理资产负债表”的工具更好地进行流淌性分析和经营效率评判；3.能够针对不同

26、行业、客户类型，不同企业进行融资战略构建、分析、比较。4.自定义治理资产负债表，突出治理的有效性；同时用户录入新的数据后，会依照自定义的资料，自动生成治理资产负债表。这是最新的治理工具和治理方法，它有效地克服了传统流淌性分析和经营效率评判的缺点，构建了全新的、实证性的分析体系。22、 现金治理与分析：与企业会计系统现金日记账对接，绘制现金分布图和现金缺口治理图；运算最佳现金持有量，包括确定或运算“持有现金的机会成本”、“现金和有价证券转换成本”、“短缺成本”、“现金治理成本”等。鲍莫模型：这是依照存货的经济订货模型建立的现金持有量模型。是在现金流入和流出比率固定的情形下，运算总成本、持有成本、

27、交易成本等，从而运算出公司最佳的现金余额。米勒奥模型：该模型认为公司现金流量中总存在着不确定性，假定每日净现金流量呈正态分布，现金流量围绕目标现金流量上下波动，并操纵在上下限之中。因此要运算显现金流量方差，进而运算现金操纵的上下限。用户可依照实际现金流量状态选择模型，假如现金流入、流出稳固可选用鲍莫模型；假如现金流量不稳固，可选用米勒奥模型。23、 重要的投资评判模型：系统集成了在投资领域久负盛名的投资模型，包括阿塔曼投资模型、切斯尔投资模型、骆驼评级模型、沃斯顿价值模型、卡普兰-厄威茨模型、沃尔指数等。并在所有模型中增加了用户自定义参数设置，以适应不同的需要。 系统对所有模型都进行了指标分解

28、，建立了动态模拟机制。分析者能够针对模型结构进行因素和指标奉献度分析，模拟因素变化对投资模型和结果的阻碍，推测以后模型走势。通过自定义财务比率功能，所有重要模型同样支持回来、比较、排序和其它分析功能。分别介绍：l 阿塔曼模型：采纳7个指标作为企业失败和成功的变量，这7个指标是资产酬劳率、收入的稳固性（用十年资产酬劳率的标准差的倒数来衡量）、利息保证倍数、盈利积存（用留存收益/总资产来横量）、流淌比率、资本化率（用5年的股票平均市场值/总长期资本来度量）和规模（用公司总资产来度量），这7个指标分别表示企业目前的盈利性、收益的风险、利息的障碍、长期的盈利性、流淌性和规模等特点。这一模型并广泛用于投

29、资评判、企业应收账款的治理、内部操纵程序、投资战略等。这一模型也能够作为评定客户信用价值的方法，同时具有专门强的破产推测功能。 l 切斯尔模型：要紧考察总资产市值和现金比率、市值加现金的销售净额、资产酬劳率、资产负债率、固定资产/股东权益、营运资本/净销售收入六个因素。依照预先设定的标准，按照一定模式进行打分，来判定企业经营质量的高低。这一模型用来推测企业状况与最初评判的不一致性，把这一不一致性定义为违约组。国外实践证明，对评判后（或债权、股权审批后）一年内的企业进行分析，这一模型的准确性可达75%，但关于评判后（审批后）两年的企业，这一模型的准确性只有57%。l 骆驼评级模型：包括对商业银行

30、信用风险和企业信用评级两种类型，通过资本（Capital）、资产（Asset）、治理（Management）、收益（Equity）、流淌性（Liquidity），五大类别，按稳健、中意、中等、将就和不及格五个等级进行评判。该模型偏重于稳固性，对主营业务收入敏锐性最大，通过对上市公司财务数据分析，该模型比较适合于中国企业分析。l 卡普兰-厄威茨模型：卡普兰-厄威茨模型要紧分析企业的信用等级和财务状况，并作为企业财务推测和信用分析工具广泛应用于资本市场和财务治理。突出企业规模和利润的稳固性两个重要指标。卡普兰-厄威茨模型功能更加先进，有图形显示和动态模拟功能，同时还支持用户自定义的调整系数，用户能

31、够依照国情，调整和确定不同的模型系数。l 沃斯顿企业价值评估模型：该模型也属于体会回来模型，是运算企业在以后几年进展期的市场评估价值。要紧考察以下因素：营业净利、营业净利增长率、边际盈利率、加权边际资金成本、投资机会酬劳率、进展期、边际所得税率。价值是企业投资的基础，尽管价值评估方法专门多，但该模型分析因素较多，考察方面较为全面，因此具备专门强的适用性。l 沃尔信用能力指数：财务状况综合评判的先驱者之一的亚历山大沃尔，在其出版的信用晴雨表研究和财务报表比率分析中提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评判企业的信用水平。他选择了七种财务比率，分别给定了在总评判中占的比

32、重，综合为100分。然后确定标准比率，并与实际相比较，评出每项指标得分，最后求出总评分。用户在那个地点也能够设置自己的标准比率，进行分析比较。也能够依照上市公司数据库，设置行业标准比率。24、 综合预警平台：系统设计有综合预警平台包括两个部分：l 预警分级：用户能够依照风险程度、损益状况、重要性等因素将预警分为三个类别。包括客户的预警类别、指标的预警类别、时刻预警类别。将客户划分为不同的预警类别，针对不同客户采纳不同预警指标，并在不同时刻进行预警。l 通用预警平台，通过财务雷达图等分析工具，使系统具有风险预警功能，用户可针对所有公司设置一组财务指标，并设定风险预警限额百分比限额或绝对值限额，达

33、到限额之后，系统自动预警。25、 财务预算、推测与企业融资需求分析：通过推测以后财务报表，来推测企业各项财务比率指标、推测现金流量和融资需求。系统采纳国际通行的“销售收入百分比法”进行推测；同时结合投资方对投资回报的要求，另行设计了“净资产收益率分解法”来作为财务推测和预算的依据，用户能够动态模拟、调整各项指标，已达到预期的净资产收益率。用户在推测时，除能够调整、模拟“主营业务收入”（即销售收入）项外，还能够调整任何一项财务指标进行试算，以达到最好的推测成效。同时在财务结构方面，系统还设置了多种结构模式，以供用户选择。26、 行业财务分析：行业财务分析包括行业平均财务指标运算、行业财务引力运算

34、与分析以及行业财务指标趋势分析三个部分。其中要紧是行业引力的测算与分析。系统为用户默认了一套行业评判指标组合，因此用户也能够在财务指标体系中任选指标组合，并设定权重。系统会搜索整个数据库，确定全部行业指标组合的平均最大值和平均最小值，并运用效用函数，运算分析行业在全部行业中的地位，从而确定其行业引力。其中引人入胜的是行业之间引力的动态比较，和调整指标组合及权重的动态模拟，从中能够看出不同行业的性质以及行业财务状况。27、 综合经济指数：综合经济是依照社科院工经所工业经济指数编制方法设计而成的。用户能够选择不同的指标组合，不同的基期数据设计不同的指数，它与评分方式不同，能够显示指标的结构、指标关

35、于总指数的奉献度。它也能够作为平稳计分卡结果的深入，进一步了解不同指标的阻碍。分为运算经济指数、经济指数趋势分析、经济指数奉献度分析三个部分。28、 评分与评级平台：评级、评分是将不同类型指标归一化的重要方法，在公司中广泛用于客户、供应商评判、部门考核和定性指标的定量分析上。系统默认了公司综合评级方案和偿债能力评判方案。同时用户也能够选择、调整不同指标，对不同的指标组合设置规则和评分基准，从而建立自己的评级、评分方案。关于不同的评级评分方案，用户也能够选择不同类型的客户进行排序比较。有了那个平台，高级用户还能够自定义聚类分析，运算类别之间的概率转移矩阵，以及对事物类别变化进行推测。29、 平稳

36、计分卡：平稳计分卡是国际最权威的绩效考核和经营评判的工具，它通过“财务”、“客户与市场”、“内部经营过程”、“学习与进展”四个方面构建考核与评判体系。本系统借鉴了业界领导者芬兰QPR公司的相关产品，具备了其要紧功能，包括：运行分析和类别分析。用户能够看到指标运行时的风险区间，用红、黄、绿表示指标运行的戒备程度，同时实际得格外表和总得格外表实时监控指标动态；类别分析反映不同类别指标的完成程度、类别平稳性和权重平稳性，也能够实现动态监控。30、 自由现金流量分析：自由现金流量等于经营活动净现金流量减去用于保持当前增长率所需的现金支出。由于有真实的现金支出，自由现金流量不受会计方法的阻碍，也会更少地

37、受到企业操纵，因而具有较好的分析功能。系统在分析和运算自由现金流量时，第一建立自由现金流量动因树，运算过度销售成本和过度经营费用，使用户在运用自由现金流量的同时，了解“企业脂肪”的厚度，为企业减肥消脂（清晰不合理的成本费用）提供可靠的数字依据。同时还建立了自由现金流量组合和乘数，并进行了组合比较、动态模拟和敏锐性分析。通过动态模拟和敏锐性分析确定自由现金动因的要紧因素，并声称因素分析报告。要紧指标也通过自定义形式建立了自定义财务比率指标，可应用系统的其它功能工具进行更深入分析。31、 主成分分析和因子分析：也称因子分析法，最早是由美国心理学家ChariesSpearman于1904提出，其差不

38、多思想是将实测的多个指标，用少数几个潜在的相互独立的主成分指标（因子）的线性组合来表示，构成的线性组合能够反映原多个实测指标的要紧信息。使得分析与评判指标变量时，能够找出主导因素，切断相关的干扰，作出更为准确的估量与评判，广泛地应用于企业经营分析的各个领域。系统依照综合查询工具构建了两个主成分分析应用，一个是企业内部经营要素的分析评判，另一个是不同企业之间的比较和主成分评分。系统结果能够生成：标准化矩阵、协方差矩阵、相关矩阵、特点值奉献度、特点向量、因子载荷矩阵、主成分得分和综合得分等内容。32、 熵值分析：熵定律被爱因斯坦称为整个科学的首要法则。在现代决策理论中，它也被广泛应用于不确定性和信

39、息量的度量。信息量越大，不确定性就越小，熵也就越小；信息量越小，不确定性越大，熵也越大。依照熵的特性，我们能够通过运算熵值来判定一个事件的随机性及无序程度，也能够用熵值来判定某个指标的离散程度，指标的离散程度越大，该指标对综合评判的阻碍越大。传统上企业经营评判体系中，指标的权重均未主观赋权，带有专门大的主观性和随机性，通过熵权法进行指标的客观赋权，解决了主观赋权的问题，使权重更具科学性和精确性，同时熵值运算也能够作为评判指标选择的重要依据。本系统包括：熵权分析，运算分析指标权重；风险的三维熵式度量法，运算风险的多维性。33、 灰关联分析：（又称灰色关联分析）灰关联是指事物之间的不确定性关联，或

40、系统因子与主行为因子之间的不确定性关联。灰关联分析是基于行为因子序列的微观或宏观几何接近，以分析和确定因子间的阻碍程度或因子对主行为的奉献度而进行的一种分析方法。它要紧用于对态势进展变化的分析，即通过因素之间进展态势的相似或相异程度来衡量因素间的接近程度。同时由于能够分析参考序列与比较序列的几何形状的接近程度，来判定变化趋势的接近，因此也常常被作为多指标体系的综合评判方法。另一方面灰关联分析能够通过运算因子对主行为的奉献度和灰关联系数，来确定分析指标的权重，这也是一种客观权重测定法。灰关联分析的优点在于对样本量大小没有太高要求，分析时不需要典型的概率分布，而且分析结果一样与定性分析相吻合，因而

41、具有广泛有用性。34、 灰色GM（1，1）模型：这是灰色系统分析的最常用模型，是对一定范畴内变化的，与时刻数据或不确定因素相关的灰色过程进行推测。包括运算“进展灰数”、“内生操纵灰数”等参数，生成推测模型，并进行残差检验、关联度检验、后验差检验等。假如检验不合格，则能够进行GM（1，1）残差模型的运算，用残差模型的运算结果去修正原推测模型，并比较修正前后的各统计量，以确定最终结果。用户能够依照推测模型或修正模型对相关数据进行推测。本模型支持时刻序列数据和分布数据的运算与分析。35、 Logistic模型分析：Logistic回来模型是对二分类因变量（即Y=1或Y=0）进行回来分析时，最为普遍应

42、用的多元量化分析方法，国外知名刊物中约有20%的论文都应用了该模型。我国对上市公司的研究中也不同程度使用了该模型。我们系统采纳包维尔（Powell）算法，自动排选初始值，迭代运算多元或一元Logistic模型，并运算各系数Wald值和进行卡方检验。同时也支持非二分类因变量模型。通过适当的数据变换也能够进行分类和对比Logistic运算。模型应用在通用相关分析平台上各类模型能够集中对比、使用、分析，并支持极端原始数据的自动修正。36、 马尔可夫分析：是一种基于状态概率的分析、推测和决策方法，通过马尔可夫链，依照事件的目前或以往状况概率推测其今后各个时刻（或时期）变动状况或以后稳固状态下的分布概率

43、。常用于多种形状、状态的相互转换分析，如市场占有率、财务指标分布及行业分布等等。本系统可实现财务指标的自动分类，运算财务指标、行业或特定客户组合的状态转移概率矩阵，应用马尔可夫链，推测以后财务形状的各种变化，通过动态模拟技术，找到稳固状态下，各种形状的趋势目标，即运算马尔可夫终极状态概率。系统还支持其他任何状态概率分析。37、 温特斯分析：温特斯模型是温特斯于20世纪60年代提出的，该方法是把具有线性趋势、季节变动和不规则变动的时刻序列进行因素分解，并与指数平滑法结合起来的状态空间模型，它以三个平滑方程式为基础，去分别模拟时刻序列的三个组成因素线性趋势、季节变动、不规则变动，分析推测多种因素共

44、同作用的阻碍，因而使用于复杂状态下事物的进展变化分析。本系统应用动态模拟技术，使各类参数逐步靠近最优值，并运算推测值和实际值的均方差，使用户能够直观看到多因素变化及其阻碍。38、 希金斯可连续进展模型：希金斯可连续增长模型，是制定财务增长战略目标的较为有效的方法。它是利用模型查找一个适当的销售增长平稳点，据此来操纵财务增长速度，他们的思路是：负债和权益资本决定了资产所能扩张的速度，而资产扩张的速度反过来又限制规模的增长率，因为规模的扩张必定会引起应收项目、存货、固定资产等的增长。它包括：动态模拟可连续进展率，进行可连续进展率因素和结构分析；同时绘制公司平稳增长线，在平稳增长线上企业增长所需的资

45、金能够通过内部股东权益融资解决，偏离之外的或显现逆差或显现顺差，进而引进两个资金链模型。与经济增加值（EVA）结合应用波特矩阵，建立财务战略矩阵。运用该工具用户能够进一步明晰动态能力演进过程中财务战略，适应性调整机制，实现财务战略的柔性治理。39、 企业经营和谐性的分析：经营和谐分析是期望找到企业资金占用和资金来源之间相互和谐的数量关系，以确保企业连续、快速、健康的进展。这种和谐，不但要求在某一时点上保持静态的和谐，而且要求在某一期间保持动态的和谐。假如不和谐，在日常工作中就会表现为资金紧张。经营和谐性分析确实是将和谐性指标逐层分解，并通过动态模拟工具，实现指标的因素和结构分析。系统还支持行业

46、和谐性分析，对行业中公司逐个进行和谐性运算，并将运算结果展现在和谐性矩阵上；和谐性矩阵是在传统和谐分析基础上的演进。横坐标代表营运资金需求，纵坐标代表营运资本，数据点分布在不同象限，说明公司处于不同的和谐性状态。单个企业则是不同报表期间的和谐性分布，行业分析则说明某一时刻，行业的和谐性分布。40、 盈余质量分析：随着公司进行盈余治理，利润操纵的情形越来越普遍，盈余治理和盈余质量分析问题受到了各方的关注。本系统提供了测量盈余治理和盈余质量分析的四种模型，包括：琼斯模型、扩展琼斯模型、K-S模型(Kang and Sivaramakrishnan)、边际模型(KVPeasneH，PFPope an

47、d Young)。 琼斯模型和边际模型明确地将经济环境的变化引入了对应计利润的估量。琼斯模型提供可靠了的估量，并能有效地用于假设检验。琼斯模型和边际模型都有专门好的推测能力，琼斯模型在识别收入操纵和费用操纵方面能力较强， 而边际模型在公司显现专门经营活动现金流量时推测的应计利润更为准确。但这两种模型对数据的要求较高，需要10年以上的时刻序列数据来估量模型的参数。K-S模型是一种比较精确的推测模型，它的拟合成效最好。但KS模型的运算比较繁琐，对数据的要求专门高，所有涉及的变量都要求有二阶、三阶滞后值作为工具。41、 最新标准化数据技术：在进行多元统计分析中，许多算法要求对原始数据进行归一化或无量

48、纲化处理，传统上一样使用极值线形模式，这种方法对数据的线型处理存在一些弊病，会阻碍分析结果的质量。我们依照国内外最新研究成果，为用户设计了极值线形模式、均值标准差模式、对数Logistic模式、模糊量化模式四种方法，用于标准化数据，修正传统方法的弊端。用户能够依照数据情形，选择不同的模式进行处理。42、 定量风险分析：定量风险分析是运用企业财务和经营数据，对企业风险状况进行分析评判，了解风险因素的构成，从而制定相应的改进措施。企业风险分为经营风险和财务风险两类，经营风险取决于宏观经济环境、行业特点等客观外部因素，企业直截了当操纵经营风险的能力相对较弱；财务风险是企业唯独能够直截了当操纵的阻碍资本成本的内部主观因素；系统将二者结合起来，通过对阻碍企业风险的基础因素进行运算和动态模拟，把握企业风险动态。同时运算每个基础指标的敏锐性数据，进行敏锐性分析，建立敏锐性分析图、因素分析图等。43、 可拓集合分析：可拓集合是研究和解决矛盾问题的特有方法论，其核心物元变换是将物元要素事物、特点、量值或它们的组合作为一个整体物元来研究，对事实上行置换、分解