集团财务管理1292试卷及答案实用文档.doc

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1、集团财务管理1292试卷及答案实用文档(实用文档，可以直接使用，可编辑 优秀版资料，欢迎下载）一、判断题 1提高母公司的未来融资能力，既是母公司成立集团初衷，也是母公司有能力吸引其他企业并入集团的前提,这两者互为因果。( ） 2产业型企业集团在选择成员企业时，主要依据母公司战略定位、产业布局等因素。 ( ) 3企业集团财务管理体制是指依据集团战略、集团组织结构及其责任定位等，对集团内部各级财务组织就权利、责任等进行划分的一种制度安排。（ ) 4混合型财务总监制的核心定位在于决策与管理，而不在于代表总部对子公司进行监督与控制。(） 5融资方式大体分为“股权融资”和“内源融资两类。（ ） 6当并购

2、目标确定后,如何搜寻合适的并购对象，成为实施并购决策最为关键的一环。 （ ) 7母公司董事会作为集团最高权力决策机构,负责审批股利政策.（ ） 8公司战略是预算管理的前提、依据，预算管理是落实公司战略的工具、手段.( ) 9“资产”是公司作为一个独立法人所拥有、控制的完整资产，具有不可分割性。( ) 10集团整体财务管理分析要以分部报表为依据。（ ）二、单项选择题 11会计意义上的控制权划分的主要目的在于（ C编制集团合并报表 12在企业集团组建中,( )是企业集团发展的根本。 D资源优势 13分权式财务管理体制有( ）的优点。B使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策14.下列体系不属于企

3、业集团应构建体系的是。（ )。A.社会综合监管体系 15低杠杆化、杠杆结构长期化的融资战略属于（ ). B保守型融资战略16并购支付方式中，( ）可能会稀释企业集团原有的股权控制结构与每股收益水平。 A股票对价方式 17短期融资券的期限最长不超过(365 )天。发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。18。通过预算指标，明确集团内部各责任主体的财务责任；通过有效激励,促使各责任主体努力履行其责任，这些均表明预算管理具有（ )特征。 D机制性19。下列内容属于财务管理分析外部信息的是( ）。D竞争对手资料与相关信息20。外部评价标准是指从企业外部取得的标准，包括（ )、同行业

4、领先企业或排名前5家企业的平均标准、资本市场标准(如资本市场期望收益率）等.B行业平均标准三、多项选择题 21。与金融控股型企业集团相比，产业型企业集团母公司不仅关注对下属成员单位的股权投资及其收益实现，而且更为关注(BCD），以谋求产业竞争优势。 B企业集团整体战略C产业布局及整合D内部运营与管理协调22.企业集团总会计师作为企业集团经营团队的重要成员，受国资委或集团董事会的直接聘任,履行(ABCD )等职责。 A.重大财务事项监管 B财务管理与监督C财会内控机制建设 D企业会计基础管理23.从投资方向及集团增长速度角度，企业集团投资战略大体包括的类型有(ABE）。 A。收缩型投资战略 B扩

5、张型投资战略E稳固发展型投资战略24预算管理具有的基本特征有（BCDE ).B战略性C机制性 D全程性E全员性25一般认为，反映企业财务业绩的维度主要包括(ACE）等方面。A盈利能力C偿债能力 E资产周转能力四、计算题26（本题5分）已知某目标公司息税前营业利润为5000万元,维持性资本支出1400万元，增量营运资本400万元，所得税率25%。要求：计算该目标公司的自由现金流量.解：自由现金流量=息税前营业利润（1-所得税率）一维持性资本支出一增量营运资本=5000（l25 %）-1400-400=1950（万元) 27.（本题25分）假定某企业集团持有其子公司58的股份，该子公司的资产总额为

6、3000万元，其资产收益率(也称投资报酬率,定义为息税前利润与总资产的比率)为20，负债的利率为8%，所得税率为25%。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况:一是保守型30：70，二是激进型70:30. 对于这两种不同的融资战略，请分步计算子公司对母公司的投资回报,并分析二者的风险与收益情况。分步计算表如下：计算如下： 保守型 激进型 息税前利润(万元） 600 600 利息（万元） 72 168 税前利润（万元) 528 432 所得税(万元） 132 108 税后净利(万元） 396 324 税后净利中母公司收益（万元） 229。 68 187. 92 母公司对子公司的投资额（万元)

7、1218 522 母公司的投资回报() 18。 86 36由上表的计算结果可以看出： 由于不同的融资战略，子公司对母公司的贡献程度也不同，激进型的战略对母公司的贡献更高，但风险也更高。这种高风险高收益状态，是企业集团总部在确定企业集团整体风险时需要权衡的。（7分）五、案例分析题（共30分) 28年4月，ZHJR新技术公司注册成立，公司共15人，注册资金200万元.8月，该公司投资80万元，组织10多个专家开发出M-6401汉卡上市。11月,公司员工增加到30人,M6401汉卡销售量跃居全国同类产品之首，获纯利达1000万元. 次年7月，该公司实行战略转移，将管理机构和开发基地由深圳迁往珠海.9

8、月，该公司升为ZHJR高科技集团公司，注册资金1。19亿元,公司员工发展到100人。12月底，该集团主推的M-6401汉卡年销售量2.8万套，销售产值共1。6亿元,实现纯利3500万元。年发展速度达500%。 此后四年时间,因种种原因，该集团放弃了要做中国“IBM的专业化发展之路，开始在房地产、生物工程和保健品等领域朝“多元化方向快速发展。但是,多元化的快速发展使得该集团自身的弊端一下子暴露无遗.集团落后的管理制度和财务战略上的重大失误最终导致其财务状况不良而陷入了破产的危机之中。 根据案例情况，请回答: (1）企业集团投资方向及战略的选择有哪些基本类型?优缺点是什么？（2）企业集团投资管理体

9、制的核心是什么？如何处理? （3）请分析ZHJR集团财务状况不良,陷入破产危机的原因。 28要点提示： 1)任何一个集团的投资战略及业务方向选择，都是企业集团战略规划的核心。而企业集团的投资方向及投资战略主要有以下两种基本类型: (1）专业化投资战略 专业化战略又称为一元化战略，是指企业将资源集中于一项业务领域,只从事某一产业的生产与经营。该战略的优点主要有:将有限的资源、精力集中在某一专业,有利于在该专业做精做细。有利于在自己擅长的领域创新.有利于提高管理水平。但其缺点也十分明显:（1)风险较大。（2）容易错失较好的投资机会. (2）多元化投资战略 + 多元化战略它又称多角化战略，是指企业从

10、事两个或两个以上产业或业务领域.多元化投资战略的优点主要有：分散经营风险。用企业代替市场（要素市场代替产品市场），降低交易费用.有利于企业集团内部协作，提高效率。利用不同业务之间的现金流互补构建内部资本市场,提高资本配置效率.其缺点主要有：（1）分散企业有限资源，可能使企业缺乏竞争力;（2)组织与管理成本很高。(14分） 2)在企业集团投资决策程序中，选择合理的集团投资管理体制并与企业集团财务管理体制相适应非常重要，而集团投资管理体制的核心是合理分配投资决策权. 从企业集团战略管理角度,任何企业集团的重大投资决策权都集中于集团总部。在这里，所谓“重大投资”通常有两个标准：偏离企业集团原有业务方

11、向的投资；在原有业务方向的范围内，所需投资总额巨大的投资项目。 3)在集团财务战略含义中，特别强调可持续发展的增长理念、协同效应最大化的价值理念以及财务数据化的管理文化。但ZHJR集团在战略上没有重视核心竞争力的理论，没有对其擅长的领域、市场的深度开发，谋取产业竞争优势，管理制度上又比较落后，没能保持持续发展，使集团财务状况不良，陷入了破产危机。（8分)一、单项选择题: 1当投资企业拥有被投资企业有表决权的资本比例超过50以上时,母公司对被投资企业拥有的控制权为（ )。 B绝对控股2在企业集团组建中，( )是企业集团成立的前提。 D资本优势3依照企业集团总部管理的定位，( ）功能是企业集团管理

12、的核心。B财务控制与管理4（ )是强化事业部管理与控制的核心部门,具有双重身份。A事业部财务机构 5集团战略管理最大特点就是强调( )。 C整合管理 6企业集团投资项目现金流测算应考虑业务协同而产生的“现金流量”方面的财务协同,即关注项目的( ）。 D增量现金流量7下列行为属于间接融资方式的是（ ）。 B从银行借款 8预算管理强调过程控制，同时重视结果考核，这就是预算管理的（ )。A全程性 9利润表是反映公司在某一时期内( ）基本报表。C经营成果 10.集团层面的业绩评价包括母公司自身业绩评价和( ）业绩评价 D集团整体二、多项选择题: 11在企业集团的存在与发展中，主流的解释性理论有（BE

13、B交易成本理论E资产组合与风险分散理论12企业集团H型组织结构，有（ABCDE ）等优点。 A总部管理费用较低 B可弥补亏损子公司损失C总部风险分散 D总部可自由运营子公司E便于实施分权管理13根据集团战略及相应组织架构,企业集团管控主要有(ABD )等基本模式。A战略规划型 B战略控制型D财务控制型14。财务公司作为非银行金融机构,其风险大体来自于(ABDE）。A战略风险 B信用风险 D市场风险E操作风险15与单一企业组织相比,企业集团业绩评价具有(ABE )等特点.A多层级性 B复杂性E战略导向性三、判断题：（ 16。以目前对企业集团的认识，“产权”是维系企业集团的主要纽带. ( ）17企

14、业通过资本市场融资功能及其企业间并购重组等做大企业属于内源性发展.（ )18.企业集团的组织结构大体分为三种类型,即U型结构、H型结构和M型结构。( ）19.分权式财务管理体制下，集团大部分的财务决策权下沉在子公司或事业部. （ )20融资方式大体分为“股权融资”和“内源融资”两类. ( ）21从企业集团战略管理角度，任何企业集团的投资决策权都集中于集团总部。 ( )22.企业集团融资决策的核心问题主要是融资决策权配置. （ ）23如果集团下属子公司属于集团总部的控股子公司，则总部有权直接下达预算目标.（ ）24。企业集团整体财务管理分析不以母公司报表为基础，而以合并报表为基础。 ( ）25。

15、业绩评价是财务业绩评价与非财务业绩评价两者的结合。 ( )四、计算题： 26假定某企业集团母公司持有其子公司60的股份，该子公司的资产总额为2000万元，其资产收益率（也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率）为20%，负债的利率为8，所得税率为25.假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型30：70，二是激进型70:30。 对于这两种不同的融资战略，请分步计算母公司的投资回报，并分析二者的风险与收益情况.由上表的计算结果可以看出：由于不同的融资战略，子公司对母公司的贡献程度也不同,激进型的战略对母公司的贡献更高，但是，风险也更高。 这种高风险一高收益状态，是企业集团总部在确

16、定企业集团整体风险时需要权衡的。）五、案例分析题:(共30分) 27未来100年内，吉利收购沃尔沃的事件都将会写入世界汽车工业的史册，更是中国汽车工业史上浓墨重彩的一笔。 成功收购沃尔沃,是吉利近几年来开始国际化进程的优异表现。实际上，吉利真正海外试水起步于2006年,这年底，吉利成为英国锰铜控股公司第一大股东.吉利和锰铜在中国成立了合资公司，利用中国的成本优势生产锰铜公司经典的出租车出口到欧洲市场并在本土销售.在这个过程中,吉利集团向英国工厂派出一批人力资源、财务、技术、工厂管理等关键部门的管理人才去学习。就在完成沃尔沃资产交割的同一天，吉利汽车宣布计划增持英国锰铜股份至51，8月将签订最终

17、收购协议。 而在2021年,吉利成功收购全球知名的高端汽车自动变速器供应商-澳大利亚DSI变速箱公司作为海外全资子公司,目前DSI通过为吉利的新车型匹配动力总成系统已经开始获得收入，福特汽车和破产重组后的双龙都开始继续采购DSI的自动变速箱。这家吉利的澳大利亚子公司即将在重庆设立分厂，为奇瑞这样的同行提供自动变速箱产品。DSI的技术和产品对吉利固然重要，但吉利获得的利益并不仅限于此.2010年8月2日，吉利集团在英国伦敦以15亿美元的价格完成对沃尔沃汽车的全部股权收购，从签约到资产交割，仅仅用了4个月,这也成为中国汽车企业海外收购最“神速”的案例.加上之前先后收购英国锰铜和澳大利亚DSI变速箱

18、公司，吉利已经成为中国首家真正意义上的跨国汽车集团.这就意味着，“汽车狂人”李书福多年来亲手创立的汽车帝国已见雏形.正是在这次收购中，李书福实践了一套全新的国际化并购方式，而这也为后来收购沃尔沃提供了大量的经验,使得吉利实现成功的海外扩张成为可能。请结合案例回答：（1）企业集团并购需要经历哪些主要过程？(2)什么是审慎性调查？其作用是什么？(3）吉利集团的案例,对你有什么启示?27。要点提示： （1）企业并购是一个非常复杂的交易过程。并购一般需要经历下列主要过程：根据既定的并购战略，寻找和确定潜在的并购目标；对并购目标的发展前景以及技术经济效益等情况进行战略性调查和综合论证；评估目标企业的价值

19、；策划融资方案，确保企业并购战略目标的实现等。（8分） （2）审慎性调查是对目标公司的财务、税务、商业、技术、法律、环保、人力资源及其他潜在的风险进行调查分析。 审慎性调查的作用主要有：提供可靠信息。这些信息包括:战略、经营与营销、财务与风险、法律等方方面面，从而为并购估值、并购交易完成提供充分依据。价值分析.通过审慎调查，发现与公司现有业务价值链间的协同性，为未来并购后的业务整合提供指南。风险规避。审慎调查可以发现并购交易中可能存在的各种风险，如税务风险、财务方面的风险、法律风险、人力资本及劳资关系风险，从而为并购交易是否达成及达成后的并购整合提供管理依据。（10分) （3）启示：基于自身的

20、战略发展及并购目标进行并购目标规划。并购目标公司应以增强企业集团（主并公司)的核心竞争力为前提.企业并购可能会存在各种风险，一定要特别注意。而收购后为企业迅速做大做强，要整合企业原有的资源，充分进行技术改造，提升设备规格;谋求更大优势，进一步强化核心能力，提高市场占有率，增强竞争能力，为未来汽车及相关产业的发展打下殷实的基础.（12分）一、判断题1在企业集团中,母公司作为企业集团的核心,具有资本、资产、产品、技术、管理、人才、市场网络、品牌等各方面优势。（ )2在企业集团的组建中，资源优势是企业集团成立的前提。（ )3事业部作为集团总部与子公司间的“中间管理层，是一个独立的法人，拥有相对独立完

21、整的经营权、管理权.( ）4企业集团财务组织体系是维系企业集团财务管理运行的组织保障。( )5融资方式大体分为“股权融资”和“内源融资”两类。( ）6股利政策属于集团重大财务决策，因此，股利类型、分配比率、支付方式等财务决策权都应高度集中于集团总部。( ）7财务公司作为集团资金管理中心，其风险大小将在很大程度上影响着集团整体的财务风险.（ ）8集团预算工作组成员一般由总部经营团队、集团总部相关职能机构负责人及下属主要子公司总经理等组成。作为常设机构，工作组必须单独设立。( ）9“投入资本总额”是指某一时点对企业资产具有利益索取权的各类投资者（如债权人和股东）为企业所提供的资本总额。( ）10.

22、根据国资委相关规则，国有企业平均资本成本率统一为7.5。（ )二、单项选择题11当投资企业直接或通过子公司间接地拥有被投资企业20%以上但低于50的表决权资本时，会计意义的控制权为( A重大影响 )。12.产业单一型企业集团中，组建横向一体化企业集团的主要动因是（ C谋取规模优势 ).13.在分权式财务管理体制下，集团大部分的财务决策权下沉在（ D子公司或事业部 )。14.企业集团战略管理具有长期性,会随环境因素的重大改变而进行战略调整，表明其具有(A动态性）的特点.15.( C集团整体战略 )是制定企业集团财务战略的根本。16投资项目可行性研究报告中的“财务评价不涉及的内容是（ B项目市场预

23、测 ）。17下列行为属于间接融资方式的是( B从银行借款 ）。18企业集团选择“做大”、“做强”路径时，会直接影响预算指标的选择。“做强导向下，预算指标会侧重（ C利润总额)。19净资产收益率是企业净利润与净资产（账面值）的比率，反映了( B股东）的收益能力。20.投入资本报酬率=（ D息税前利润 )（1- T）/投入资本总额100%三、多项选择题）21企业发展的基本模式有（ B内源性发展 D并购性增长 )。22影响企业集团组织结构选择的最主要因素有( A公司战略 E公司环境 ）。23企业集团战略可分的级次包括有( B集团整体战略C职能战略 D经营单位级战略 ）。24。企业集团下属成员单位预算

24、是集团下属成员单位作为独立的法人实体，根据集团战略与各自年度经营计划，就其生产经营活动、财务活动等所编制的预算。主要包括有（ A业务经管预算 B资本支出预算 C现金流预算 D财务报表预算 )。25。一般认为,反映企业财务业绩的维度主要包括(C盈利能力 D偿债能力 E资产周转能力 )等方面。四、计算题26.(本题10分）甲集团公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的乙企业52的股权，相关资料如下： 乙企业拥有普通股6000万股,2021、2021、2021年三年的平均每股收益为0.5元股。甲集团公司决定选用市盈率法对乙企业进行估值，以乙企业自身的市盈率20为参数.要求：（1)计算乙企业每

25、股价值；(2）计算乙企业价值总额(3)计算甲集团公司收购乙企业预计需支付的价款。27（本题20分）某企业集团是一家控股投资公司，自身总资产为3000万元，资产负债率为28%。该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司的投资总额为2000万元，对各子公司的投资及所占股份见下表: 假定母公司要求达到的权益资本报酬率为15，且母公司收益的80%来源于子公司的投资收益,各子公司资产报酬率及税负相同。要求： (1)计算母公司税后目标利润; （2)计算子公司对母公司的收益贡献份额；(3）假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望，试确定三个子公司自身的税后目标利润.26.解: 丙公司的贡献份额

26、=32480（600/2000）=77. 76（万元） （3分） （3)三个子公司的税后目标利润： 甲公司税后目标利润=103. 68100% =103。 68（万元） (2分） 乙公司税后目标利润=77。 7680%=97。2（万元） (2分） 丙公司税后目标利润=77.7660=129。6（万元） (2分)五、案例分析题（共30分） 28.某汽车行业集团公司汽车技术改造项目，经专家、学者的反复论证被有关部门正式批准。这个项目的总投资额预计为4亿元，生产能力为4万台,明年动工。但项目资金不足，准备融资1亿元资金.有关人员（集团领导、财务顾问、研究中心人员)意见如下： A：目前筹集的1亿元资金

27、,主要用于投资少、效益高的技术改造项目。这些项目在2年内均能完成建设并正式投产,到时将大大提高公司的生产能力和产品质量，估计这笔投资在投产后3年内可完全收回。所以应发行5年期的债券筹集资金。 B:目前公司全部资产总额为10亿元,其中负债6亿元，资产负债率为60%，其中长期负债为2亿元。这种负债比率在我国处于中等水平，与世界发达国家如美国、英国等相比，负债比率已经比较高了。如果再利用债券筹集1亿元资金，负债比率将达到64%，且债券利率通常会高于向银行贷款。因此负债比率过高,不仅会提高资金成本，还会加大财务风险。所以，我们不能利用债券筹资，只能靠发行普通股股票或优先股股票筹集资金。 C:发行普通股

28、的手续较为复杂，费用也较高，需要时间较长，可能会影响资金到位，建议向银行贷款。 D:目前我国经济正处于繁荣时期，已出现通胀迹象,宏观经济环境可能会变化，特别是货币政策，如利率有可能调整.到时汽车行业可能会受到冲击，销售量可能会下降.在进行筹资和投资时应考虑这一因素，否则盲目上马，后果将十分严重。 E：宏观经济政策的调整应不会影响该公司的销售量。这是因为该公司生产的轻型货车和旅行车，几年来销售情况一直较好，畅销全国29个省、市、自治区,市场上较长时间供不应求。在近几年全国汽车行业质量评比中,轻型客车连续夺魁，轻型货车连续两年获得第一名，一年获得第二名。同时，宏观环境变化可能会引起汽车滞销，但这只

29、可能限于质次价高的非名牌产品，而该公司的几种名牌汽车仍会畅销不衰。 根据案例，请回答: (1)企业可以采取的融资方式有哪些？ (2)对于集团融资这一重大事项,应遵循的基本原则是什么？ (3）根据企业资本结构及其生产情况,你认为该企业该怎样进行融资？答：(1)融资方式是企业融人资本所采用的具体形式，如银行借款方式、股票或债券发行方式等。一般认为，企业集团及其下属成员企业通过外部资本市场的融资，称为直接融资；而通过银行等金融机构进行的融资则称为间接融资。所以，可以采取的融资方式有直接融资和间接融资两种。（8分） （2）集团融资决策权限的界定取决于集团财务管理体制。但是,不管集团财务管理体制是以集权

30、为主还是以分权为主，在具体到集团融资这一重大决策事项时，都应遵循以下基本原则：统一规划.统一规划是集团总部对集团及各成员企业的融资政策进行统一部署，并由总部制定统一操作规则等。重点决策。重点决策是指对那些与集团战略关系密切、影响重大的融资事项，由集团总部直接决策授权管理.授权管理是指总部对成员企业融资决策与具体融资过程等，根据“决策权、执行权、监督权三分离的风险控制原则，明确不同管理主体的权责。(14分） （3)资本结构是负债总额与资产总额之间的比例关系，它大体上反映了企业财务风险。在一般情况下，负债成本要低于权益成本，因此要协调风险与收益、当期与未来的关系.根据企业的生产情况，要考虑到资本结

31、构的风险、未来的变动等等，要注意资本结构的调整。所以，选择融资方式应该是,。（8分）集团财务管理制度草案XX（集团）财务管理体制一、财务管理体制的含义与特征（一）财务管理体制的含义财务管理体制是企业管理当局或集团总部为界定各方面财务管理的责权利关系，规范理财行为所确立的基本制度，简称财务体制，包括财务组织制度、财务决策制度、财务控制制度三个主要方面。（二）财务管理体制的基本特征1财务体制主要限于财务管理方面，而集团管理体制所涵盖的内容不仅包括财务管理方面，还包括战略管理、经营管理以及行政、人事管理等；这些管理体系汇总构成集团管理体制这张大网，在实现多维度管理机制内，集团才能得以顺利地发展及运行

32、。2在管理的目标上,集团管理体制旨在通过各方面责权利关系的合理界定与有效处理,实现集团整体价值的最大化，这种价值不仅包括经济性价值,也包括非经济性价值.而财务管理体制界定与处理的各方面责权利关系，首要的也是最主要的目的在于实现现金/资金运转的高效率性，并以此为集团整体战略目标作出贡献，且这种贡献主要是经济性的;3管理体制上的集权或分权是基于发展战略的考虑，而财务管理上集权与分权除了要考虑战略需要外，还必须充分考虑到控制问题；4财务控制首先是建立在股权控制关系之上的，如果没有股权控制，那么必须同时为第三方控制。否则总部要想在财务上对企业实施控制通常是困难的;5由于二级公司空间跨度较大,且面临着各

33、自的经营问题。各自处于不同的领域。复杂瞬变、彼此差异的市场环境、日益庞大的组织，造成集团内二级企业面临的管理问题的多样、多变。因此，为了激发成员企业的积极性与创造性，增强对市场的应变能力，及时把握市场商机，经营上将会越来越倾向于一体化战略下的分权制；相反，在财务上则将更多地趋向于分权下的集权的控制体制.（三)财务管理体制趋于分权下的集权的控制体制的原因1财务资源的价值形态本身具有自由的聚合与分割性，无论是配置、重组还是转移都较少受到空间跨度、市场领域的限制，因而具有集权的客观基础；2财务管理通常不直接针对商品及劳务市场，因而也就不是特别强调二级公司自身财务上的应变能力。只有总部能够统一管理和配

34、置企业资源，才能更好地为经营提高应变能力而从财务上提供有效的支持；3财务管理权限涉及着各方面利益的根本,财务管理是整个集团资金运动控制的中枢，如果集团总部不能在财务上集中必要的权利的话，也就无法对各二级公司实施有效的控制，其中也包括二级公司对集团战略与政策的贯彻与执行。无法解决二级公司各方面的利益冲突、摩擦、内耗，难以实现财务资源以及其他各项经济资源的整合效应.对集团的凝聚力与整体的运行效率必然会受到极大的损害。然而,财务上的集权制并不是绝对的，也即XX并非事无巨细地总揽大小一切财务事宜，而是呈现集权与分权相结合的特征.二、财务管理体制设计的整体原则（一）XX与二级公司间关系的处理必须以产权制

35、度为基本依据 财务关于是建立在产权制度基础上的，包括XX控股YY。XX与ZZ同为统一股东控制。这是建立XX管控下的二级公司之间关系的基础。（二）从财务管理体现战略思想财务管理体制是集团管理的重要组成部分，是以XX为主导的实现XX战略管理的重要工具之一,集团财务管理体现为一种战略管理，因此要求：从XX角度对集团整体的财务管理进行定位，并制定统一的财务活动行为规范，保证XX及二级公司的战略规划与目标能够被各层级管理人员有效贯彻执行；以制度或“法治”管理代替个人的行为管理，保证XX管理的连续性;明确股东会、经营者、财务经理、财务部门各自的管理职权、管理责任、管理目标、管理内容等。(三）适应集团不同的

36、组织结构集团管理分为战略指导型，财务管理型、经营管理型1战略指导性：适合投资公司、控股公司,集团除了在资产上对子公司进行控制外,还从发展战略导向等方面对子公司实行领导。集团对子公司的管理主要通过年度报告或者季度报告的形式来表现.2财务控制模式，适用于多元的产业集团。其主要的特点是母公司将注意力集中于财务管理和领导的功能。集团最为关注的往往只是子公司的盈利情况和投资的回报、而对子公司的生产经营不予过问。3经营管理型，适用于单一产业集团，主要特征是对下属企业的组织协调和在财务、营销、研发、市场等方面按流程权限进行管理. 我们应该是一种经营管理型的集团.实现有集权下的分权。三、XX集团财务组织与决策

37、制度财务组织与决策制度所要解决的问题主要包括：财务管理机构设置、财务人员配备、财务机构与财务人员的职能定位与权限划分、财务决策的程序等。在有控制的分权思想指导下的财务管理体制，企业集团财务决策管理通常涉及到三个不同层面的财务主体或财务管理机构：XX董事会XX财务部二级公司财务部。(一）XX董事会及其财务权限XX董事会不属于财务管理的专职机构，而是整个XX经济活动的最高决策领导核心，其决策职责不单单局限于财务领域，还包括战略、运营、行政、人事以及对内、对外的等各个方面.就财务方面而言，XX董事会的职能与权责主要定位于如下几个方面：1整体财务规划、财务政策（投资政策、融资政策、收益分配政策等)制定

38、权、调整变更权、解释权、督导实施权；2XX财务管理体制、财务组织机构设置与调整变更权，以及XX与二级公司企业高层财务管理人员的聘任、委派、解职权;3对XX公司战略目标与控股权结构产生直接或潜在重大影响的财务活动的决策权以及例外财务事项的批准权，如巨额融投资项目决策权、核心产业或产品重组调整权、影响XX或二级公司股权控制结构变更的融投资项目决策权等。（具体视XX人力的分工授权文件而补充修改，此处为其基本职能与权责）（二）XX财务部及其职责权限XX财务部是集团日常财务管理的组织者、领导者与最高负责人。但XX财务部本身并不具有法人地位，而是XX的职能部门。作为集团日常财务管理的总部，XX财务部的职能

39、与权限主要包括如下基本方面：1为XX董事会整体财务规划、财务政策、基本财务制度（财务组织制度、财务决策制度、预算制度、财务人员委派制度等）、重大融投资及分配方案的制定、决策提供信息支持，发挥咨询参谋作用。在接受XX董事会授权的情况下,可能会直接参与上述过程；2在XX董事会的直接监督下，在集团整体范围内负责财务规划、财务政策的组织与实施工作，并对组织与实施的效果负责；3作为XX总裁直接领导下的职能部门，必须从财务角度协助总经理完成受托责任目标，其中一项重要的工作就是实施预算控制，并在预算管理委员会中发挥自己的作用，处于预算控制体系的主导部门之一；4为了保障XX董事会整体财务规划、财务政策的有效实

40、施以及总经理受托责任目标的顺利完成，参与集团战略的编制、负责战略的实施与监控；5参与规划集团的最佳资本结构，做到既能确保XX对二级公司的控制权,又能满足实施战略预算对资本的需要,并参与规划其资本来源渠道；6检查、监督各二级公司财务部对财务规划、财务政策、基本财务制度、财务预算等的贯彻实施情况,同时协同人力资源部建立考核方法与制度，听取二级公司总经理意见，最后需要将检查与考核的结果报XX总裁，并通过总裁提交XX董事会;7建立财务分析体系，强化财务分析的监测与预警功能。（三）二级公司财务部及其职责权限一是必须遵循或维护二级公司的权利与地位，特别是财务方面的正当权利；二是子公司必须遵守总部的财务规划

41、、财务政策，将子公司自身的财务活动纳入XX的财务管理体系.具体职能和权责如下：1根据公司战略目标与年度经营目标及企业文化与理念，负责起草和修订各项财务制度2组织公司财务分析；定期组织编制会计报表；定期组织编制财务状况说明书，分析公司盈利能力,并就影响盈利的因素揭示，并提出财务建议。参与公司对外投资项目的分析与评价,并提出财务建议3参与组织公司财务预算、决算；根据公司阶段性经营目标，组织和指导各部门编制财务预算; 汇总各部门预算，组织编制公司财务预算、成本计划、利润计划；根据公司日常经营情况，组织审核修正财务预算 监督各部门预算执行情况，并及时向总经理及XX汇报;定期组织财务决算，组织制作决算报

42、告4负责管理公司的银行账户与现金;负责定期不定期对银行和现金进行盘点,负责对支票、汇票等有价证券的管理，建立票据使用登记本，并定期不定期进行检查；负责总帐、明细帐、日记帐的登记，保证记录准确、完整.5负责组织公司成本核算；组织公司内成本、费用核算，提出成本控制建议；参与公司价格制定及修订、参与采购价格的审核；6负责财务监督与管理工作；监督材料与产品采购与入库工作,确保储运部入库记录与记账的真实、准确；监督库存产品保管与出库工作,定期组织盘存。监督督促应收帐款的回收与检查，负责对不良债权处置提出建议； 参与组织审核所有购销合同；定期组织对固定资产、流动资金清查、核实;负责组织税务筹划，合法纳税.

43、7负责合理安排资金运用，保证满足经营活动资金需求；负责资金预算的执行与监督；参与制定年度与月度资金计划 负责制定信贷计划,组织资金筹措、调度及清偿；关注外部资金市场信息，及时为公司重大经营决策决策提供信息支持8参与制定财务规划；根据公司发展战略，组织制定财务规划；参与公司重大财务问题的决策；9根据公司战略目标与年度经营目标及企业文化与理念，参与起草和修订各项制度、规定和实施细则四、财务控制制度(一)财务控制目标定位控制资产风险是财务建立控制制度的目标。监督与保证战略的实施是财务控制的另一目标。效率是企业生命的根本之一。因此财务控制也必须以效率为着眼点。决不应纯粹地为了控制而控制。由上得出的结论

44、是：实施财务控制的宗旨就是控制资产风险、保证战略实施、提高资源配置效率（二）全面预算制度战略是目标与方向，政策是推进战略贯彻实施的行为规范与判断取向基准,预算控制则是将战略目标与政策规范落实为具体的行动方案,并使之实现的保障条件与基础。三者相辅相承、依存互动，构成了企业集团管理与控制的主线条。预算控制之所以能够发挥如此重要的作用，原因在于它以集团战略规划、政策导向为依托，根据二级公司经营管理目标,并分解落实到各责任单位、直至个人的责任目标.在此基础上，总部还要对整个集团的财务资源以及其他各项资源等做出统筹配置.使得资源配置从一开始便与目标的实现紧密相联，克服了资源配置的无序状态，为资源整合效率

45、的实现提供了必要前提.为战略目标的顺利实现奠定了充分而坚实的基础。1全面预算制定工作示意图2。预算制定流程图（略）3、预算控制预算控制是预算管理关键的环节,预算控制的目的在于：预算最终的结果与既定的预算目标相符合（事后控制)；随时提供信息，便于及时修正错误（实时控制).一般将预算的控制分为两种，即:管理控制与过程控制。管理控制是指为了达到企业战略目标，通过对资源的有效运用的实施计划的控制.在XX审核预算时就认真分析对待，对可能出现的问题调整、平衡。对重要问题设置控制点.而过程控制是在完成计划规程中的控制.过程控制是预算控制的基础，因此，加强预算过程控制对于预算执行的有效性具有重要意义。预算控制主要分为经营控制、财务控制、行政人事控制。以下谈到的控制点将以财务为主,也包含其他控制方面的控制点。A、销售预算过程的控制: 销售预算的过程控制要点在于预算的事中控制与成果控制。事中控制在于通过销售分解落实到的小组、个人。通过控制实施中的偏差及时纠正偏差。对销售成果进行控制。一方面不能有虚假销售，一方面对销售结果评