建行房地产项目公司股权投资信托理财产.ppt

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1、 深圳建行投资银行部深圳建行投资银行部深圳建行投资银行部深圳建行投资银行部房地产项目公司股权投资房地产项目公司股权投资信托理财产品信托理财产品2 2主要内容主要内容內容內容页码页码第一部分第一部分产品简介产品简介3第二部分第二部分投资模式投资模式8第三部分第三部分利润分配模式利润分配模式163 3第一部分第一部分 产品简介产品简介4 4产品简介产品简介v房地产项目公司股权投资信托理财产品是房地产项目公司股权投资信托理财产品是以房地产项目公司的股权为基础资产的结构化以房地产项目公司的股权为基础资产的结构化金融投资产品。金融投资产品。v投资者以股权投资、股东借款、股权期权投资者以股权投资、股东借款

2、、股权期权等多种方式投资于房地产项目公司股权，通过等多种方式投资于房地产项目公司股权，通过项目公司的销售收入、租金收入、股权分红、项目公司的销售收入、租金收入、股权分红、现金缩股、股东到期溢价赎回以及公司财产清现金缩股、股东到期溢价赎回以及公司财产清算等多种方式获得收益。算等多种方式获得收益。5 5产品设计基础产品设计基础发起人建行理财产品项目公司XX项目项目管理人（专业机构与建经咨询）发起人XX项目产品发行前产品发行前产品发行后产品发行后项目开发管理费持股100%持股%持股%信托公司项目公司负债负债 亿亿股权股权 亿亿负债负债 亿亿股权股权 亿亿信托理财收益购买信托单位投资者基本交易结构基本

3、交易结构银行贷款投资收益返还股权投资产品股权投资产品包包股权股权+债权融债权融资，解决资金资，解决资金瓶颈，降低综瓶颈，降低综合融资成本。合融资成本。股本金股本金不足不足贷款条件贷款条件不满足不满足6 6第二部分第二部分 投资模式投资模式7 7投资模式一投资模式一:股权投资股权投资v通通过过股股权权转转让让或或定定向向增增发发方方式式投投资资房房地地产产项项目目公公司司股股权权。投投资资资资金金可可全全部部来来自自理理财财产产品品，或或部部分分来来自自理理财财产产品品，部部分分来来自自第三方专业机构资金。第三方专业机构资金。8 8投资模式二投资模式二:股权投资股权投资+股东借款股东借款v理理财

4、财产产品品资资金金分分为为股股权权投投资资与与股股东东借借款款两两部部分分，股股东东借借款款部部分在项目产品销售收入后即进行偿还。分在项目产品销售收入后即进行偿还。9 9投资模式三投资模式三:股权投资股权投资+优先优先/次级次级v理理财财产产品品分分为为优优先先级级与与次次级级两两部部分分，优优先先级级获获取取固固定定的的预预期期收益，次级获取全部投资收益扣除优先级以后的部分。收益，次级获取全部投资收益扣除优先级以后的部分。v优先级获得次级保障，可满足对安全性的要求；优先级获得次级保障，可满足对安全性的要求；v次级获得优先级的杠杆效用，可满足提高收益的要求。次级获得优先级的杠杆效用，可满足提高

5、收益的要求。1010第三部分第三部分 利润分配模式利润分配模式1111利润分配模式利润分配模式依靠外部股东资信与资金实力。依靠外部股东资信与资金实力。按利润或项目公司财产清算分红按利润或项目公司财产清算分红C C C CB B B B现金缩股现金缩股A A A A依靠项目本身现金流。依靠项目本身现金流。股东溢价回购（现金缩股）股东溢价回购（现金缩股）+认股期权认股期权依靠项目本身利润。依靠项目本身利润。1212利润分配模式一利润分配模式一v按现金缩股按现金缩股自自项项目目公公司司产产生生经经营营性性现现金金流流之之日日起起，资资金金全全部部进进入入监监管管帐帐户户，建建行行有有权权使使用用帐帐

6、户户中中的的资资金金购购买买建建行行理理财财产产品品，如如利利得得盈盈、天天天天盈盈、票票据据盈盈、周周周周盈盈等等，到到理理财财产产品品约约定定的的偿偿还还期期时时，采用现金缩股的方式有项目公司回购理财产品所持股权。采用现金缩股的方式有项目公司回购理财产品所持股权。1313利润分配模式二利润分配模式二v股东溢价回购股东溢价回购项项目目股股东东在在产产品品到到期期时时可可按按照照一一定定的的溢溢价价赎赎回回理理财财产产品品所所占占项项目公司股权。目公司股权。1414利润分配模式三利润分配模式三v按利润或项目公司财产清算分红按利润或项目公司财产清算分红产产品品到到期期时时本本金金与与投投资资收收益益兑兑付付来来自自项项目目公公司司利利润润分分配配或或财财产产清算。清算。