公路工程建设项目经济评价方法与参数-PPT.ppt

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1、公路建设项目经济评价公路建设项目经济评价方法与参数方法与参数 刘丽梅刘丽梅交通运输部规划研究院交通运输部规划研究院 20102010年年1111月月1主要内容主要内容编制办法对经济评价的总体要求编制办法对经济评价的总体要求编制办法对经济评价的总体要求编制办法对经济评价的总体要求经济费用效益分析经济费用效益分析经济费用效益分析经济费用效益分析财务评价财务评价财务评价财务评价改扩建项目经济评价改扩建项目经济评价改扩建项目经济评价改扩建项目经济评价2编制办法总体要求：编制办法总体要求：第三条第三条第三条第三条 公路建设项目可行性研究，是公路建设项目可行性研究，是公路建设项目可行性研究，是公路建设项目

2、可行性研究，是对项目建设的必要性、技术可行性、经对项目建设的必要性、技术可行性、经对项目建设的必要性、技术可行性、经对项目建设的必要性、技术可行性、经济合理性和实施可能性进行综合性研究济合理性和实施可能性进行综合性研究济合理性和实施可能性进行综合性研究济合理性和实施可能性进行综合性研究论证的工作论证的工作论证的工作论证的工作 目的是根据国民经济与社会发展战略和目的是根据国民经济与社会发展战略和目的是根据国民经济与社会发展战略和目的是根据国民经济与社会发展战略和交通行业、地区发展规划的要求，结合交通行业、地区发展规划的要求，结合交通行业、地区发展规划的要求，结合交通行业、地区发展规划的要求，结合

3、交通量预测和工程技术研究情况，计算交通量预测和工程技术研究情况，计算交通量预测和工程技术研究情况，计算交通量预测和工程技术研究情况，计算项目的费用和效益，对拟建项目的经济项目的费用和效益，对拟建项目的经济项目的费用和效益，对拟建项目的经济项目的费用和效益，对拟建项目的经济合理性作出评价，为项目建设方案的比合理性作出评价，为项目建设方案的比合理性作出评价，为项目建设方案的比合理性作出评价，为项目建设方案的比选、决策提供科学依据选、决策提供科学依据选、决策提供科学依据选、决策提供科学依据 3编制办法总体要求：编制办法总体要求：77经济评价经济评价经济评价经济评价7.17.1评价依据和方法评价依据和

4、方法评价依据和方法评价依据和方法7.27.2经济费用效益分析经济费用效益分析经济费用效益分析经济费用效益分析7.2.17.2.1参数选择与确定参数选择与确定参数选择与确定参数选择与确定7.2.27.2.2经济费用调整经济费用调整经济费用调整经济费用调整7.2.37.2.3经济效益计算经济效益计算经济效益计算经济效益计算7.2.47.2.4经济费用效益分析指标计算经济费用效益分析指标计算经济费用效益分析指标计算经济费用效益分析指标计算7.2.57.2.5敏感性分析敏感性分析敏感性分析敏感性分析7.37.3财务分析财务分析财务分析财务分析7.3.17.3.1资金来源与融资方案资金来源与融资方案资金

5、来源与融资方案资金来源与融资方案7.3.27.3.2财务费用计算财务费用计算财务费用计算财务费用计算7.3.37.3.3收费收入计算收费收入计算收费收入计算收费收入计算7.3.47.3.4财务分析指标计算财务分析指标计算财务分析指标计算财务分析指标计算7.3.57.3.5敏感性分析敏感性分析敏感性分析敏感性分析7.47.4评价结论评价结论评价结论评价结论77经济评价经济评价经济评价经济评价7.17.1评价依据和方法评价依据和方法评价依据和方法评价依据和方法7.27.2评价方案设定评价方案设定评价方案设定评价方案设定7.37.3经济费用效益分析经济费用效益分析经济费用效益分析经济费用效益分析7.

6、3.17.3.1参数选择与确定参数选择与确定参数选择与确定参数选择与确定7.3.27.3.2经济费用调整经济费用调整经济费用调整经济费用调整7.3.37.3.3经济效益计算经济效益计算经济效益计算经济效益计算7.3.47.3.4经济费用效益分析指标计算经济费用效益分析指标计算经济费用效益分析指标计算经济费用效益分析指标计算7.3.57.3.5敏感性分析敏感性分析敏感性分析敏感性分析7.47.4财务分析财务分析财务分析财务分析7.4.17.4.1资金来源与融资方案资金来源与融资方案资金来源与融资方案资金来源与融资方案7.4.27.4.2财务费用计算财务费用计算财务费用计算财务费用计算7.4.37

7、.4.3收费收入计算收费收入计算收费收入计算收费收入计算7.4.47.4.4财务分析指标计算财务分析指标计算财务分析指标计算财务分析指标计算 盈利能力分析盈利能力分析盈利能力分析盈利能力分析 清偿能力分析清偿能力分析清偿能力分析清偿能力分析7.4.57.4.5敏感性分析敏感性分析敏感性分析敏感性分析7.57.5评价结论评价结论评价结论评价结论4编制办法总体要求：编制办法总体要求：2.132.13车辆经济运营成本调整表车辆经济运营成本调整表车辆经济运营成本调整表车辆经济运营成本调整表2.142.14项目投资经济费用效益流量项目投资经济费用效益流量项目投资经济费用效益流量项目投资经济费用效益流量表

8、表表表2.152.15经济费用效益分析敏感性分经济费用效益分析敏感性分经济费用效益分析敏感性分经济费用效益分析敏感性分析表析表析表析表2.162.16项目投资现金流量表项目投资现金流量表项目投资现金流量表项目投资现金流量表2.172.17项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表2.182.18财务分析敏感性分析表财务分析敏感性分析表财务分析敏感性分析表财务分析敏感性分析表2.162.16主要投入物影子价格调整表主要投入物影子价格调整表主要投入物影子价格调整表主要投入物影子价格调整表2.172.17建设费用调整表建设费用调整表建设费用调整表建设费用调整表2

9、.182.18车辆经济运营成本调整表车辆经济运营成本调整表车辆经济运营成本调整表车辆经济运营成本调整表2.192.19项目投资经济费用效益流量项目投资经济费用效益流量项目投资经济费用效益流量项目投资经济费用效益流量表表表表2.202.20经济费用效益分析敏感性分经济费用效益分析敏感性分经济费用效益分析敏感性分经济费用效益分析敏感性分析表析表析表析表2.212.21项目投资现金流量表项目投资现金流量表项目投资现金流量表项目投资现金流量表2.222.22项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表2.232.23财务分析敏感性分析表财务分析敏感性分析表财务分析敏

10、感性分析表财务分析敏感性分析表2.242.24借款还本付息表借款还本付息表借款还本付息表借款还本付息表2.252.25利润与利润分配表利润与利润分配表利润与利润分配表利润与利润分配表5工、预可不同要求：工、预可不同要求：（1 1）预可阶段只要求对推荐建设方案进行经济评价；）预可阶段只要求对推荐建设方案进行经济评价；）预可阶段只要求对推荐建设方案进行经济评价；）预可阶段只要求对推荐建设方案进行经济评价；工可阶段的经济费用效益分析则应以推荐方案和备选方工可阶段的经济费用效益分析则应以推荐方案和备选方工可阶段的经济费用效益分析则应以推荐方案和备选方工可阶段的经济费用效益分析则应以推荐方案和备选方案为

11、评价对象。案为评价对象。案为评价对象。案为评价对象。（2 2）预可阶段的经济评价不要求分车型计算效益，工）预可阶段的经济评价不要求分车型计算效益，工）预可阶段的经济评价不要求分车型计算效益，工）预可阶段的经济评价不要求分车型计算效益，工程可行性研究阶段须分车型计算效益。程可行性研究阶段须分车型计算效益。程可行性研究阶段须分车型计算效益。程可行性研究阶段须分车型计算效益。（3 3）预可根据项目的具体条件，可直接选用国家公布）预可根据项目的具体条件，可直接选用国家公布）预可根据项目的具体条件，可直接选用国家公布）预可根据项目的具体条件，可直接选用国家公布的产品（服务）的影子价格及换算系数；工程可行

12、性研的产品（服务）的影子价格及换算系数；工程可行性研的产品（服务）的影子价格及换算系数；工程可行性研的产品（服务）的影子价格及换算系数；工程可行性研究阶段项目主要投入物的影子价格，应由项目评价人员究阶段项目主要投入物的影子价格，应由项目评价人员究阶段项目主要投入物的影子价格，应由项目评价人员究阶段项目主要投入物的影子价格，应由项目评价人员按统一规定的测算原则和方法自行测定。按统一规定的测算原则和方法自行测定。按统一规定的测算原则和方法自行测定。按统一规定的测算原则和方法自行测定。（4 4）预可行性研究阶段，经济评价的效益和费用可不）预可行性研究阶段，经济评价的效益和费用可不）预可行性研究阶段，

13、经济评价的效益和费用可不）预可行性研究阶段，经济评价的效益和费用可不分路段计算，工程可行性研究阶段须分路段计算。分路段计算，工程可行性研究阶段须分路段计算。分路段计算，工程可行性研究阶段须分路段计算。分路段计算，工程可行性研究阶段须分路段计算。6经济费用效益分析和财务分析：经济费用效益分析和财务分析：经济费用效益分析是在合理配置国家资源的经济费用效益分析是在合理配置国家资源的经济费用效益分析是在合理配置国家资源的经济费用效益分析是在合理配置国家资源的前提下，从国家整体的角度研究项目对国民前提下，从国家整体的角度研究项目对国民前提下，从国家整体的角度研究项目对国民前提下，从国家整体的角度研究项目

14、对国民经济的净贡献，以判断项目的经济合理性。经济的净贡献，以判断项目的经济合理性。经济的净贡献，以判断项目的经济合理性。经济的净贡献，以判断项目的经济合理性。财务分析是在国家现行财税制度和价格体系财务分析是在国家现行财税制度和价格体系财务分析是在国家现行财税制度和价格体系财务分析是在国家现行财税制度和价格体系的条件下，从财务角度，分析测算项目的财的条件下，从财务角度，分析测算项目的财的条件下，从财务角度，分析测算项目的财的条件下，从财务角度，分析测算项目的财务盈利能力和清偿能力，对项目的财务可行务盈利能力和清偿能力，对项目的财务可行务盈利能力和清偿能力，对项目的财务可行务盈利能力和清偿能力，对

15、项目的财务可行性进行评价。性进行评价。性进行评价。性进行评价。适应范围适应范围7经济费用效益分析和财务分析：经济费用效益分析和财务分析：经济费用效益分析与财务分析结论均可行的项经济费用效益分析与财务分析结论均可行的项经济费用效益分析与财务分析结论均可行的项经济费用效益分析与财务分析结论均可行的项目，从经济角度看应予通过，反之予以否定。目，从经济角度看应予通过，反之予以否定。目，从经济角度看应予通过，反之予以否定。目，从经济角度看应予通过，反之予以否定。经济费用效益分析结论不可行的项目，一般应经济费用效益分析结论不可行的项目，一般应经济费用效益分析结论不可行的项目，一般应经济费用效益分析结论不可

16、行的项目，一般应予否定。予否定。予否定。予否定。对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义的公路项目，若经济费用效益分析结论可行，但的公路项目，若经济费用效益分析结论可行，但的公路项目，若经济费用效益分析结论可行，但的公路项目，若经济费用效益分析结论可行，但财务分析不可行，可重新考虑方案，或提出相应财务分析不可行，可重新考虑方案，或提出相应财务分析不可行，可重新考虑方案，或提出相应财务分析不可行，可重新考虑方案，或提出相应优惠措施的建议，使项目在财务上具有生存能力，优惠措施的建

17、议，使项目在财务上具有生存能力，优惠措施的建议，使项目在财务上具有生存能力，优惠措施的建议，使项目在财务上具有生存能力，必要时进一步说明建设的必要性，不再考虑财务必要时进一步说明建设的必要性，不再考虑财务必要时进一步说明建设的必要性，不再考虑财务必要时进一步说明建设的必要性，不再考虑财务分析结果。分析结果。分析结果。分析结果。8大家有疑问的，可以询问和交流大家有疑问的，可以询问和交流可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点9费用与效益计算范围相一致的原则费用与效益计算范围相一致的原则 ：国国国国民经济评价只计算直接效益和费用，财务

18、评价还应计算间接收益和间接费用民经济评价只计算直接效益和费用，财务评价还应计算间接收益和间接费用民经济评价只计算直接效益和费用，财务评价还应计算间接收益和间接费用民经济评价只计算直接效益和费用，财务评价还应计算间接收益和间接费用 动态计算法动态计算法 ：计算期包括建设期和运营期。国民经济评价的运营计算期包括建设期和运营期。国民经济评价的运营计算期包括建设期和运营期。国民经济评价的运营计算期包括建设期和运营期。国民经济评价的运营期按期按期按期按20202020年计算，财务分析的运营期根据年计算，财务分析的运营期根据年计算，财务分析的运营期根据年计算，财务分析的运营期根据收费公路管理条例收费公路管

19、理条例收费公路管理条例收费公路管理条例确定。确定。确定。确定。有无对比法：有无对比法：经济效益分析采用经济效益分析采用经济效益分析采用经济效益分析采用“有项目有项目有项目有项目”“”“”“”“无项目无项目无项目无项目”对比的方法对比的方法对比的方法对比的方法价格：价格：经济费用效益分析使用影子价格，不考虑物价上涨因素。财务分析使用财经济费用效益分析使用影子价格，不考虑物价上涨因素。财务分析使用财经济费用效益分析使用影子价格，不考虑物价上涨因素。财务分析使用财经济费用效益分析使用影子价格，不考虑物价上涨因素。财务分析使用财务价格，进行财务盈利能力分析时，计算期各年均采用基年价格，只考虑相对价格的

20、变化，务价格，进行财务盈利能力分析时，计算期各年均采用基年价格，只考虑相对价格的变化，务价格，进行财务盈利能力分析时，计算期各年均采用基年价格，只考虑相对价格的变化，务价格，进行财务盈利能力分析时，计算期各年均采用基年价格，只考虑相对价格的变化，不考虑物价总水平上涨因素；进行清偿能力分析时，计算期内各年采用的预测价格，除考虑不考虑物价总水平上涨因素；进行清偿能力分析时，计算期内各年采用的预测价格，除考虑不考虑物价总水平上涨因素；进行清偿能力分析时，计算期内各年采用的预测价格，除考虑不考虑物价总水平上涨因素；进行清偿能力分析时，计算期内各年采用的预测价格，除考虑相对价格的变化外，还要考虑物价总水

21、平上涨因素。物价总水平上涨因素一般只考虑到建设相对价格的变化外，还要考虑物价总水平上涨因素。物价总水平上涨因素一般只考虑到建设相对价格的变化外，还要考虑物价总水平上涨因素。物价总水平上涨因素一般只考虑到建设相对价格的变化外，还要考虑物价总水平上涨因素。物价总水平上涨因素一般只考虑到建设期末期末期末期末 原则和基本方法：原则和基本方法：10经济费用效益分析经济费用效益分析11基本方法有无对比法n“有项目情况有项目情况”是指实施拟建项目后，是指实施拟建项目后，相关路网将要发生的相关路网将要发生的情况；情况；n“无项目情况无项目情况”是指不实施拟建项目，是指不实施拟建项目，相关路网将要发生的相关路网

22、将要发生的情况。情况。12原则n费用与效益计算范围对应一致的原则费用与效益计算范围对应一致的原则 计算期限n建设期建设期+运营期。运营期。运营期运营期2020年年价格体系n使用影子价格。采用基年（开工前一使用影子价格。采用基年（开工前一年）价格，不考虑物价上涨因素年）价格，不考虑物价上涨因素 13主要参数n社会折现率：衡量经济内部收益率的基准社会折现率：衡量经济内部收益率的基准值，也是计算项目经济净现值的折现率。值，也是计算项目经济净现值的折现率。8，最低不低于，最低不低于6。n影子汇率：是指能正确反映国家外汇经济影子汇率：是指能正确反映国家外汇经济价值的汇率。影子汇率价值的汇率。影子汇率=外

23、汇牌价外汇牌价影子影子汇率换算系数（汇率换算系数（1.08）n影子工资：影子工资影子工资：影子工资=财务工资财务工资影子工影子工资换算系数资换算系数14分分分分析析析析流流流流程程程程15费用调整建设投资调整建设投资包括建筑安装工程费、设备及建设投资包括建筑安装工程费、设备及工具器具购置费、工程建设其他费用和预留工具器具购置费、工程建设其他费用和预留费用。费用。剔除属于国民经济内部剔除属于国民经济内部“转移支付转移支付”的的税金、补贴、国内借款利息。税金、补贴、国内借款利息。主要材料、劳动力、土地等投入物的价主要材料、劳动力、土地等投入物的价格调整，包括钢材、木材、水泥、沥青等一格调整，包括钢

24、材、木材、水泥、沥青等一般投入物，以及劳动力、土地等特殊投入物。般投入物，以及劳动力、土地等特殊投入物。16费用调整n可外贸货物：钢材、木材、沥青等可外贸货物：钢材、木材、沥青等影子价格到岸价（影子价格到岸价（CIF）影子汇率进口费用影子汇率进口费用*进口费用是指货物进口环节在国内所发生的所有相进口费用是指货物进口环节在国内所发生的所有相关费用，包括运输、装卸、运输保险多能工各种费关费用，包括运输、装卸、运输保险多能工各种费用支出及物流环节的各种损失、损耗等。用支出及物流环节的各种损失、损耗等。n非外贸货物：水泥等非外贸货物：水泥等影子价格出厂价运输费用影子价格出厂价运输费用 17某公路建设项

25、目的建筑材料有钢材、原木、水泥等，某公路建设项目的建筑材料有钢材、原木、水泥等，其中，钢材的口岸价为其中，钢材的口岸价为90979097元，水泥的市场价为元，水泥的市场价为350350元。建筑材料运输采用公路和铁路两种运输方式，元。建筑材料运输采用公路和铁路两种运输方式，平均运距分别为平均运距分别为21.521.5公里和公里和13291329公里，运费为公路公里，运费为公路1.261.26元元/吨公里，铁路吨公里，铁路1.841.84元元/吨公里，公路和铁路的吨公里，公路和铁路的影子系数分别是影子系数分别是0.450.45和和0.0290.029，贸易费用率为，贸易费用率为6%6%，影，影子汇

26、率换算系数为子汇率换算系数为1.08,1.08,计算钢材和水泥的影子价格。计算钢材和水泥的影子价格。钢材的影子价格钢材的影子价格=【9097+（21.51.260.45+13291.840.029）+9097*6%】1.08=9726（元）（元）水泥的影子价格水泥的影子价格=350+（21.51.260.45）+3506%=384（元）（元）18费用调整n外贸货物的口岸价主要外贸货物的口岸价主要参考参考投资项目评价与投资项目评价与经营决策信息资料经营决策信息资料（国家信息中心经济预测（国家信息中心经济预测部主办部主办 ，月刊），月刊）n随着我国市场经济发展和贸易范围的扩大，大随着我国市场经济发

27、展和贸易范围的扩大，大部分货物的价格由市场形成，市场价格可以近部分货物的价格由市场形成，市场价格可以近似的反映其真实的价值。似的反映其真实的价值。19费用调整n土地：土地影子价格土地：土地影子价格土地影子价格土地机会成本新增资源消耗土地影子价格土地机会成本新增资源消耗 土地机会成本一般按拟建项目占用土地而使国民土地机会成本一般按拟建项目占用土地而使国民经济为此放弃的该土地经济为此放弃的该土地“最佳替代用途最佳替代用途”的净效益的净效益来计算；来计算；新增资源消耗包括拆迁补偿费、农民安置补助费，新增资源消耗包括拆迁补偿费、农民安置补助费，其中拆迁补偿费通常用其中拆迁补偿费通常用1.1的影子价格换

28、算系数进的影子价格换算系数进行调整。行调整。20某公路建设项目占用土地类别为水田（某公路建设项目占用土地类别为水田（4040亩）、旱地亩）、旱地（3030亩）和荒地（亩）和荒地（100100亩），水田以种植水稻为亩），水田以种植水稻为“最好最好可行替代用途可行替代用途”，旱地以种植玉米为，旱地以种植玉米为“最好可行替代用最好可行替代用途途”。根据该省农业统计资料可知，基年水稻和玉米年。根据该省农业统计资料可知，基年水稻和玉米年亩产量分别为亩产量分别为434434公斤和公斤和327327公斤。水稻和玉米的土地净公斤。水稻和玉米的土地净效益为效益为680680元元/亩和亩和138138元元/亩，考

29、虑每年复种亩，考虑每年复种2 2次，亩产次，亩产量按量按2%2%递增，计算项目占用土地的机会成本。递增，计算项目占用土地的机会成本。LOC LOC 土地机会成本；土地机会成本；NBNB0 0基年土地的基年土地的“最好可行替代用途最好可行替代用途”的单位面积年净效益；的单位面积年净效益；g g 土地最好可行替代用途的年平均净效益增长率；土地最好可行替代用途的年平均净效益增长率；t t 年序数；年序数；n n 项目占用土地的期限，为项目计算期。项目占用土地的期限，为项目计算期。土地机会成本土地机会成本=21n根据根据建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数要求，要求，项目占用农村土地的

30、情况下：项目占用农村土地的情况下：土地征收补偿费中的土地补偿费及青苗补土地征收补偿费中的土地补偿费及青苗补偿费应视为土地机会成本；偿费应视为土地机会成本；地上附着物补偿费及安置补助费应视为新地上附着物补偿费及安置补助费应视为新增资源消耗；增资源消耗；征地管理费、耕地占用税等视为转移支付，征地管理费、耕地占用税等视为转移支付，不列为费用。不列为费用。费用调整22费用调整运营管理费用调整运运营营管管理理费费用用主主要要包包括括：日日常常养养护护费费用用、管管理费用、大中修费用等。理费用、大中修费用等。运运营营管管理理费费用用一一般般通通过过对对拟拟建建项项目目所所在在地地区区相相同同或或相相似似的

31、的、正正在在使使用用中中的的项项目目调调查查得得到到，再再根根据据建建设设投投资资中中建建筑筑安安装装工工程程费费的的经经济济费费用调整系数来进行调整。用调整系数来进行调整。23n运营管理费用运营管理费用 包括水电等日常开支和收费人员工资；包括水电等日常开支和收费人员工资；一一般般通通过过对对拟拟建建项项目目所所在在地地区区相相同同或或相相似似的、正在使用中的项目调查得到；的、正在使用中的项目调查得到；经济费用取财物费用，不作调整。经济费用取财物费用，不作调整。费用调整24费用调整n大中修费用大中修费用 一般取沥青混凝土罩面费用的一般取沥青混凝土罩面费用的1/31/3；根据建设投资中建筑安装工

32、程费的经济费根据建设投资中建筑安装工程费的经济费用调整系数来进行调整。用调整系数来进行调整。25费用调整n日常养护小修费用日常养护小修费用 一般通过对拟建项目所在地区相同或相似一般通过对拟建项目所在地区相同或相似的、正在使用中的项目调查得到；的、正在使用中的项目调查得到；根据建设投资中建筑安装工程费的经济费根据建设投资中建筑安装工程费的经济费用调整系数来进行调整。用调整系数来进行调整。26费用调整车辆营运成本调整车车辆辆营营运运成成本本按按影影子子价价格格调调整整，包包括括司司乘乘人人员员人人工、燃料、轮胎、保修人工及零配件、折旧等。工、燃料、轮胎、保修人工及零配件、折旧等。27费用调整车辆营

33、运成本基本消耗：车辆在基准状态下，其基本的燃料、轮胎、润滑车辆在基准状态下，其基本的燃料、轮胎、润滑油及维修部件和工时损耗所产生经济费用油及维修部件和工时损耗所产生经济费用.可根据不同可根据不同车型的车辆特性及相关的消耗品和人工工时的经济价车型的车辆特性及相关的消耗品和人工工时的经济价格确定格确定。不拥挤状态下以不拥挤状态下以5050公里公里/小时的速度行小时的速度行驶在纵坡小于等于驶在纵坡小于等于2%2%、道路不平整度、道路不平整度（IRIIRI）为）为2 2的直线路段的直线路段28费用调整车辆营运成本 29费用调整车辆营运成本 30车车车车速速速速-流流流流量量量量关关关关系系系系曲曲曲曲

34、线线线线31费用调整车辆营运成本 交通量与车速模型：S S 速度（公里速度（公里/小时）小时）V V 标准车小时交通量标准车小时交通量 C C 标准车小时通行能力标准车小时通行能力 a,a1,b,b1 a,a1,b,b1 为系数为系数 当(v/c)0.8 当(v/c)0.8 32费用调整车辆营运成本交通量与车速模型：当(v/c)0.75 当 (v/c)0.75 S S 速度（公里速度（公里/小时）小时）V V 标准车小时交通量标准车小时交通量 C C 标准车小时通行能力标准车小时通行能力 a,a1,b,b1 a,a1,b,b1 为系数为系数33费用调整车辆营运成本交通量与车速模型：当(v/c)

35、0.67 当 (v/c)0.67 S S 速度（公里速度（公里/小时）小时）V V 标准车小时交通量标准车小时交通量 C C 标准车小时通行能力标准车小时通行能力 a,a1,b,b1 a,a1,b,b1 为系数为系数34费用调整车辆营运成本 35费用调整车辆营运成本速度与运输成本模型：C车辆运输成本车辆运输成本(元元/百车公里百车公里)、S车速车速(公里公里/小时小时)A、B、D为系数为系数36费用调整车辆营运成本 37经济效益计算经济效益计算n相关路线法相关路线法:是在确定与拟建项目相关的原有公路路线是在确定与拟建项目相关的原有公路路线基础上，通过有无比较，计算项目产生的经济效益。基础上，通

36、过有无比较，计算项目产生的经济效益。n路段费用法路段费用法:是通过公路使用者在是通过公路使用者在“无项目无项目”情况下和情况下和“有项目有项目”情况下使用影响区域路网费用的比较，计算情况下使用影响区域路网费用的比较，计算项目产生的经济效益，其具体计算是针对路网逐个路段项目产生的经济效益，其具体计算是针对路网逐个路段计算并汇总计算并汇总。nOD矩阵法矩阵法:是以是以“无项目无项目”情况下和情况下和“有项目有项目”情况下情况下路网的汽车运营费用、运行时间矩阵和交通量矩阵为基路网的汽车运营费用、运行时间矩阵和交通量矩阵为基础，计算项目产生的经济效益。础，计算项目产生的经济效益。38相关路线法相关路线

37、法提供的基础数据提供的基础数据39路段费用法路段费用法40OD矩阵法矩阵法n汽车运营成本效益汽车运营成本效益n旅客节约时间效益旅客节约时间效益n减少交通事故效益减少交通事故效益相关路段法相关路段法路段费用法路段费用法41越江的独立工程项目越江的独立工程项目效益构成效益构成n一、一、“无项目无项目”情况下，对现有过江设施进行改情况下，对现有过江设施进行改造和维护所需的投资和费用，包括渡轮和装卸作造和维护所需的投资和费用，包括渡轮和装卸作业区建造费用的节约、渡轮和装卸作业区营运维业区建造费用的节约、渡轮和装卸作业区营运维护费用的节约以及养河费的节约。护费用的节约以及养河费的节约。n二、原来绕行的过

38、江（河、海）交通在二、原来绕行的过江（河、海）交通在“有项目有项目”情况下，节约车辆营运成本和旅客在途时间所情况下，节约车辆营运成本和旅客在途时间所产生的效益。产生的效益。42经济费用效益分析经济费用效益分析n经济内部收益率是反映公路项目对国民经济净贡经济内部收益率是反映公路项目对国民经济净贡献的相对指标，是项目在计算期内各年经济净现献的相对指标，是项目在计算期内各年经济净现金流量累计现值等于零时的折现率。金流量累计现值等于零时的折现率。社会折现率社会折现率n经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的绝对经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标，是指用社会折现率将项目计算期内各年的指标，是指

39、用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到开工前一年年末的现值之和净效益流量折算到开工前一年年末的现值之和。n经济效益费用比是指项目在计算期内效益流量的经济效益费用比是指项目在计算期内效益流量的现值与费用流量的现值之比。现值与费用流量的现值之比。43财财 务务 评评 价价44项目分类及评价重点收费公路管理条例收费公路管理条例：政府还贷公路收费期限最长不超过：政府还贷公路收费期限最长不超过15年，年，中西部地区不超过中西部地区不超过20年；经营性公路收费期限最长不超过年；经营性公路收费期限最长不超过25年，年，中西部地区不超过中西部地区不超过30年。年。45财财财财务务务务分分分分析析析析

40、流流流流程程程程费用费用效益效益建设投资建设投资运营成本运营成本税金税金收费收入收费收入项目投资现金流量分析项目投资现金流量分析项目项目FIRRFNPV投资回收期投资回收期融资方案融资方案静态分析静态分析建设期利息建设期利息总成本费用总成本费用资本金现金流量分析资本金现金流量分析借款偿还表借款偿还表利润与利润分配表利润与利润分配表融融资资前前分分析析融融资资后后分分析析偿债能力分析偿债能力分析资本金资本金IRR资本金资本金NPV投资各方现金流量分析投资各方现金流量分析偿债备付率偿债备付率利息备付率利息备付率总投资收益率总投资收益率总资本金净利总资本金净利润率润率敏感性分析敏感性分析收费标准收费

41、标准交通量交通量动动态态分分析析46计算前的准备 n1、判据参数：财务基准收益率（、判据参数：财务基准收益率（IC）融资前分析的融资前分析的Ic按照发布的行业基准折现率取值，融资后分析的按照发布的行业基准折现率取值，融资后分析的项目财务基准折现率采用加权平均资金成本率。在行业财务基准折项目财务基准折现率采用加权平均资金成本率。在行业财务基准折现率发布之前，以国家规定的公路行业最低资本金比例确定的资金现率发布之前，以国家规定的公路行业最低资本金比例确定的资金结构及国内银行长期贷款利率计算的加权平均资金成本率代替。结构及国内银行长期贷款利率计算的加权平均资金成本率代替。n2、计算参数：、计算参数：

42、当期长期贷款利率、短期贷款利率当期长期贷款利率、短期贷款利率折旧和摊销相关的参数：净残值率、固定资产折旧年折旧和摊销相关的参数：净残值率、固定资产折旧年限、无形资产摊销年限、递延资产摊销年限等限、无形资产摊销年限、递延资产摊销年限等各种相关税率：营业税、城市建设维护税、教育费附各种相关税率：营业税、城市建设维护税、教育费附加、企业所得税等加、企业所得税等盈余公积金提取方式盈余公积金提取方式47计算前的准备 n3、费用、费用（财务支出）（财务支出）建建设设期期财财务务支支出出和和运运营营期期财财务务支支出出。其其中中，建建设设期期财财务务支支出出主主要要包包括括固固定定资资产产投投资资、相相关关

43、税税金金和和建建设设期期借借款款利利息息；运运营营期期财财务务支支出出主主要要包包括括经经营营成成本本（运运营营管管理理费费、养养护护费费和和大大中中修修费费等等）、运运营营期期利息支出和税金。利息支出和税金。n4、收入：、收入：收费收入：以项目交通量、收费标准和收费里程为基础收费收入：以项目交通量、收费标准和收费里程为基础计算得到计算得到。其他费用及收入：当拟建项目有相关联的配套服务、开其他费用及收入：当拟建项目有相关联的配套服务、开发等商业性设施时，应计入其建设投资、经营成本和税金发等商业性设施时，应计入其建设投资、经营成本和税金等各项支出，同时也应计入其产品销售（营业）收入。等各项支出，

44、同时也应计入其产品销售（营业）收入。48计算前的准备 n5、收费标准的确定、收费标准的确定公路使用者所获得的效益，公路使用者所获得的效益，其他运输方式的收费标准和其他公路的收费标准其他运输方式的收费标准和其他公路的收费标准公路使用者对公路收费的负担能力和接受能力公路使用者对公路收费的负担能力和接受能力投资者期望的投资收益率投资者期望的投资收益率不同车型车辆（使用者）所获得效益的大小及对公路的损坏程度等。不同车型车辆（使用者）所获得效益的大小及对公路的损坏程度等。在进行公路项目前期研究时，通常在考虑上述因素的基础上，结合在进行公路项目前期研究时，通常在考虑上述因素的基础上，结合拟建项目所在地区的

45、其他收费公路收费标准确定。拟建项目所在地区的其他收费公路收费标准确定。在项目经济评价的计算期内，项目通行费收费标准一般会做在项目经济评价的计算期内，项目通行费收费标准一般会做适当的调整，调整的时间间隔、幅度等可以参照拟建项目所适当的调整，调整的时间间隔、幅度等可以参照拟建项目所在地区的类似项目确定。在地区的类似项目确定。49计算前的准备 n5、收费标准的确定、收费标准的确定公路使用者所获得的效益，公路使用者所获得的效益，其他运输方式的收费标准和其他公路的收费标准其他运输方式的收费标准和其他公路的收费标准公路使用者对公路收费的负担能力和接受能力公路使用者对公路收费的负担能力和接受能力投资者期望的

46、投资收益率投资者期望的投资收益率不同车型车辆（使用者）所获得效益的大小及对公路的损坏程度等。不同车型车辆（使用者）所获得效益的大小及对公路的损坏程度等。在进行公路项目前期研究时，通常在考虑上述因素的基础上，结合在进行公路项目前期研究时，通常在考虑上述因素的基础上，结合拟建项目所在地区的其他收费公路收费标准确定。拟建项目所在地区的其他收费公路收费标准确定。在项目经济评价的计算期内，项目通行费收费标准一般会做在项目经济评价的计算期内，项目通行费收费标准一般会做适当的调整，调整的时间间隔、幅度等可以参照拟建项目所适当的调整，调整的时间间隔、幅度等可以参照拟建项目所在地区的类似项目确定。在地区的类似项

47、目确定。式中：R 收费年收入（元）；Tv 车型v的年平均日交通量（自然数，辆/日）；TRv 车型v的收费标准（元/车公里）；L 拟建项目里程（公里）。50计算前的准备 n6、融资方案、融资方案 确定融资方案后，可根据年度贷款比例，计算建设确定融资方案后，可根据年度贷款比例，计算建设期利息；期利息；计算建设期利息，应注意名义年利率和有效年利率计算建设期利息，应注意名义年利率和有效年利率的换算；的换算；51计算前的准备 n名义年利率和有效年利率名义年利率和有效年利率名义利率名义利率r是指计息周期利率是指计息周期利率i乘以一年内的计乘以一年内的计息周期数息周期数m所得的年利率。即：所得的年利率。即：

48、rim若计息周期月利率为若计息周期月利率为1%，则年名义利率为则年名义利率为12%。有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率包括：包括：计息周期有效利率计息周期有效利率年有效利率年有效利率1.计息周期有效利率计息周期有效利率,即计息周期利率即计息周期利率i:ir/m52计算前的准备 n名义年利率和有效年利率名义年利率和有效年利率 有效年利率有效年利率=m m每年计息次数每年计息次数 用资本金按期支付利息时，直接采用名义用资本金按期支付利息时，直接采用名义年利率计算建设期利息。年利率计算建设期利息。各年应计利息各年应计利息=（年初借款本金累计（年初借款本金

49、累计+本年本年借款额借款额/2/2）名义年利率名义年利率53计算前的准备 采用复利计息时：采用复利计息时：各年应计利息各年应计利息=（年初借款本金累计（年初借款本金累计+本年借本年借款额款额/2/2）有效年利率有效年利率54盈利指标1、财务内部收益率财务内部收益率（FIRR）n财务内部收益率是指公路项目在整个计算期内，各财务内部收益率是指公路项目在整个计算期内，各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。计算公年净现金流量现值累计等于零时的折现率。计算公式为：式为：n式中：式中：nCIt第第t年现金流入量（财务收益）；年现金流入量（财务收益）；nCOt第第t年现金流出量（财务支出）；年现金流出量（

50、财务支出）；nn计算期。计算期。55盈利指标2、财务净现值财务净现值（FNPV）n财务净现值是指按财务基准折现率，将项目计算期财务净现值是指按财务基准折现率，将项目计算期内各年净现金流量折现到开工前一年年末的现值之内各年净现金流量折现到开工前一年年末的现值之和，是考察公路项目在计算期内盈利能力的动态评和，是考察公路项目在计算期内盈利能力的动态评价指标，计算公式为：价指标，计算公式为：n式中：式中：nIc财务基准折现率。财务基准折现率。n财务净现值可根据财务现金流量表计算求得，财务财务净现值可根据财务现金流量表计算求得，财务净现值大于或等于零时，项目可以考虑接受。净现值大于或等于零时，项目可以考