理财产品介绍课件.ppt
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1、理财产品介绍理财产品介绍什么是理财产品什么是理财产品?由商业银行、证券公司、基金公司、或信托投资公司等金融机构自行设计并发行,将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品,获取投资收益后,根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。什么是理财产品什么是理财产品?理财产品理财产品 私募信托计划私募信托计划各类银行理财产品各类银行理财产品 证券投资基金证券投资基金/基金公司专户理财基金公司专户理财券商集合资产管理计划券商集合资产管理计划各类银行理财产品各类银行理财产品什么是理财产品什么是理财产品?证券投资基金证券投资基金基金公司专户理财基金公司专户理财券商集合资产管理计划券商集合资
2、产管理计划私募信托计划私募信托计划证券投资基金证券投资基金 证券投资基金证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基基金金管管理理人人基基金金托托管管人人基基金金投投资资人人证证券券市市场场证券投资基金的优势证券投资基金的优势利益共享利益共享风险共担风险共担集合理财集合理财集合理财集合理财 专业管
3、理专业管理专业管理专业管理组合投资组合投资组合投资组合投资 分分分分散风险散风险散风险散风险严格监管严格监管严格监管严格监管信息透明信息透明信息透明信息透明规模优势,降低投资成本规模优势,降低投资成本专业投资研究,强大信息网络专业投资研究,强大信息网络投资人按持有份额分配收益投资人按持有份额分配收益 管理人、托管人不参与分配管理人、托管人不参与分配 一揽子股票投资一揽子股票投资 有效分散风险有效分散风险 证监会严格监管证监会严格监管 强制信息披露强制信息披露独立托管独立托管独立托管独立托管 安安安安全保障全保障全保障全保障 管理人负责投资操作管理人负责投资操作 托管人负责基金财产保管托管人负责
4、基金财产保管证券投资基金与股票、债券的区别证券投资基金与股票、债券的区别 理财产品理财产品区别内容区别内容股票股票债券债券证券投资基金证券投资基金经济关系不同经济关系不同所有权关系,一种所有权关系,一种所有权凭证,投资所有权凭证,投资者购买后就成为公者购买后就成为公司的股东司的股东债权债务关系,一种债权债务关系,一种债权凭证,投资者购债权凭证,投资者购买后就成为该公司的买后就成为该公司的债权人债权人信托关系,一种受益信托关系,一种受益凭证,投资者购买基凭证,投资者购买基金后就成为该基金受金后就成为该基金受益人益人资金投向不同资金投向不同直接投资工具,所直接投资工具,所筹资金主要投向实筹资金主要
5、投向实业领域业领域直接投资工具,所筹直接投资工具,所筹资金主要投向实业领资金主要投向实业领域域间接投资工具,所筹间接投资工具,所筹资金主要投向有价证资金主要投向有价证券等金融工具券等金融工具收益与风险大小不同收益与风险大小不同高风险、高收益高风险、高收益低风险、低收益低风险、低收益风险适中、收益稳健风险适中、收益稳健封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金封闭式基金 是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
6、回的一种基金运作方式。开放式基金 是指基金份额不固定,基金份额可以在基金合同约定是指基金份额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的一种基金运作方式。的时间和场所进行申购或赎回的一种基金运作方式。依据运作方式的不同依据运作方式的不同依据运作方式的不同依据运作方式的不同证券投资基金有哪些类型证券投资基金有哪些类型证券投资基金有哪些类型证券投资基金有哪些类型封闭式基金与开放式基金的主要区别封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金期限不同期限不同一般都有一个固定的存续期,我一般都有一个固定的存续期,我国的封闭式基金存续期大多在国的封闭式基金存续期大多在1515年左右年左右一般没
7、有期限一般没有期限份额限制不同份额限制不同基金份额固定,在封闭期限内未基金份额固定,在封闭期限内未经法定程序认可不能增减经法定程序认可不能增减规模不固定,投资者可随时提出规模不固定,投资者可随时提出申购或赎回,基金份额会随之增申购或赎回,基金份额会随之增加或减少加或减少交易场所不同交易场所不同募集后只能委托证券公司在证券募集后只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖,交易在投资交易所按市价买卖,交易在投资者间完成者间完成投资者可向基金管理公司或其代投资者可向基金管理公司或其代销机构提出申购或赎回申请,交销机构提出申购或赎回申请,交易在投资者与基金公司间完成易在投资者与基金公司间完成价格形成方式不
8、同价格形成方式不同主要受二级市场供求关系的影响,主要受二级市场供求关系的影响,当需求旺盛时,出现溢价交易现当需求旺盛时,出现溢价交易现象,反之出现折价交易现象象,反之出现折价交易现象买卖价格以基金份额净值为基础,买卖价格以基金份额净值为基础,不受供求关系的影响不受供求关系的影响 根据中国证监会对基金类别的分类标注,根据中国证监会对基金类别的分类标注,6060以上的基金资产以上的基金资产投资于股票的为股票基金;投资于股票的为股票基金;8080以上的基金资产投资于债券的为以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市场基金;投资于股票、债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市
9、场基金;投资于股票、债券和货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基债券和货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。金、债券基金规定的为混合基金。依据投资对象的不同依据投资对象的不同货币市场基金货币市场基金债券基金债券基金混合基金混合基金股票基金股票基金证券投资基金的有哪些类型证券投资基金的有哪些类型证券投资基金的有哪些类型证券投资基金的有哪些类型低低高高低低风险风险收益收益高高货币基金货币基金债券基金债券基金混合基金混合基金股票基金股票基金货币基金、债券基金、混合基金和股票基金的风险及收益特征依据投资目标的不同依据投资目标的不同价值型基金价值
10、型基金成长型基金成长型基金平衡型基金平衡型基金价值型基金 是指以追求稳定的经常性收入为基金目标的基金,是指以追求稳定的经常性收入为基金目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。象。成长型基金 是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。平衡型基金 是既注重资本增值又关注当期收入的一类基金。是既注重资本增值又关注当期收入的一类基金。证券投资基金的有哪些类型证券投资基金的
11、有哪些类型证券投资基金的有哪些类型证券投资基金的有哪些类型低低高高低低风险风险收益收益高高价值型基金价值型基金平衡型基金平衡型基金成长型基金成长型基金价值型基金、成长型基金和平衡型基金的风险及收益特征依据投资理念的不同依据投资理念的不同主动型基金主动型基金被动(指数)型基金被动(指数)型基金主动型基金主动型基金 是一类力图超越基准组合表现的基金。是一类力图超越基准组合表现的基金。被动型基金被动型基金 是试图复制指数的表现,并且一般选取特定的是试图复制指数的表现,并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此通常又被称为指数型基金。指数作为跟踪的对象,因此通常又被称为指数型基金。相对而言,主动型基金
12、比被动型基金的风险更大,但收益也可能更大。相对而言,主动型基金比被动型基金的风险更大,但收益也可能更大。基金的有哪些类型基金的有哪些类型基金的有哪些类型基金的有哪些类型提示提示依据募集方式的不同依据募集方式的不同公募基金公募基金私募基金私募基金公募基金公募基金 是指可以面对社会大众公开发售的一类基金是指可以面对社会大众公开发售的一类基金。私募基金私募基金 是只能采取非公开方式,面向特定投资者募集发售的基金。是只能采取非公开方式,面向特定投资者募集发售的基金。与公募基金相比,私募基金不能进行公开的发售和宣传推广,与公募基金相比,私募基金不能进行公开的发售和宣传推广,投资金额要求高,投资者的资格和
13、人数常常受到严格的限制。此外,投资金额要求高,投资者的资格和人数常常受到严格的限制。此外,与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束,接受监管部门的严格与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束,接受监管部门的严格监管,并定期进行信息披露不同,私募基金在运作上具有较大的灵监管,并定期进行信息披露不同,私募基金在运作上具有较大的灵活性。私募基金主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客活性。私募基金主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。户。基金的有哪些类型基金的有哪些类型基金的有哪些类型基金的有哪些类型提示提示 特殊类型基金系列基金系列基金保本基金保本基金交易型开放式基金交易型开放式基金ET
14、F基金基金LOF基金基金系列基金 又被称为伞型基金,是指多个基金共用一个基金又被称为伞型基金,是指多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行互相转换的一合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行互相转换的一种基金结果形式。我国目前共有种基金结果形式。我国目前共有9 9只系列基金(包括只系列基金(包括2424只子只子基金)。基金)。保本基金 是指通过采用投资组合保险技术,保证投资者的是指通过采用投资组合保险技术,保证投资者的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。回报。基金的有哪些类型基金的有哪些类型基金的有哪
15、些类型基金的有哪些类型特殊类型基金特殊类型基金系列基金系列基金保本基金保本基金交易型开放式基金交易型开放式基金ETF基金基金LOF基金基金ETFETF基金(交易所交易基金)基金(交易所交易基金)ETFETF基金结合了封闭式基金和基金结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以像封闭式基金一样在开放式基金的运作特点,投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖,又可以像开放式基金一样申购、赎回。交易所二级市场买卖,又可以像开放式基金一样申购、赎回。LOFLOF基金(上市开放式基金)基金(上市开放式基金)是一种既可以在场外市场进行是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回,又可以在交易
16、所进行基金份额交易、申基金份额申购赎回,又可以在交易所进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基金,是我国对证券投资基金的一种本土购或赎回的开放式基金,是我国对证券投资基金的一种本土化创新。化创新。基金的有哪些类型基金的有哪些类型基金的有哪些类型基金的有哪些类型交易型开放式指数基金ETF的特点+用实物申购赎回用实物申购赎回+份额在交易所交易份额在交易所交易+被动式管理被动式管理+追踪指数追踪指数开放式基金开放式基金ETF折溢价小折溢价小跟踪误差小跟踪误差小流动性好流动性好透明度高透明度高成本低成本低分散投资分散投资交易灵便交易灵便套利机制使得ETF的流动性与基础市场的流动性相接套利活动抑制折溢价扩
17、大,将其控制在合理水平可连续买卖并享有股票市场各种灵活交易机制,且有多种套利模式基金资产相对稳定,换手率较低,管理费用少,加之税费优惠,ETF运作与投资成本低,跟踪误差小。按指数构成投资,且每日披露PCF,并实时计算IOPV按指数构成投资,风险分散交易型开放式指数基金 ETF的应用长期投资长期投资套利套利中期波段中期波段短期趋势交易短期趋势交易ETF的应用的应用资产配置资产配置交易型开放式基金 LOF基金深交所挂牌交易的开放式基金深交所挂牌交易的开放式基金英文全称为英文全称为Listed Open-Ended FundListed Open-Ended Fund,即,即“上市开放式基上市开放式
18、基金金”。像股票买卖一样的开放式基金像股票买卖一样的开放式基金T T日买入的基金份额,日买入的基金份额,T+1T+1日可以卖出日可以卖出T T日卖出的基金份额,资金当日可用于交易,日卖出的基金份额,资金当日可用于交易,T+1T+1日可提现日可提现交易方式的创新交易方式的创新LOF:灵活的交易方式带来的一系列优势想买场内场外买入申购 券商的角色券商的角色1.1.交易:投资者可以通过券商交易系统像买卖股票一样交易基金份额交易:投资者可以通过券商交易系统像买卖股票一样交易基金份额2.2.代销:投资者可以通过证券公司进行基金份额的申购、赎回代销:投资者可以通过证券公司进行基金份额的申购、赎回想卖场内场
19、外卖出赎回申购赎回场内外份内外份额可可转换每每1515秒的秒的场内参考内参考净值 场内折溢价比率小内折溢价比率小 2009 2009年年LOFLOF基金平均折基金平均折溢价溢价为0.4850.485 考考虑场外外赎回回费的因的因素,素,场内交易价格与基内交易价格与基金金净值基本一致基本一致交易型开放式创新基金交易型开放式创新基金分级基金分级基金分级机制分级机制通过将基金分为具有不同风险收益特征的两类单级通过将基金分为具有不同风险收益特征的两类单级份额,满足不同投资者的需求。份额,满足不同投资者的需求。杠杆效应杠杆效应可交易性可交易性为高风险收益偏好投资者提供获取杠杆收益的机会,为高风险收益偏好
20、投资者提供获取杠杆收益的机会,填补了国内杠杆型产品的空白。填补了国内杠杆型产品的空白。具有较强的交易性。可以有效活跃基金市场,为基金具有较强的交易性。可以有效活跃基金市场,为基金市场新增资产配置和交易的工具。市场新增资产配置和交易的工具。交易型开放式创新基金交易型开放式创新基金国内分级基金概况国内分级基金概况简简称称分分级级份份额额募集募集方式方式两两级级是否是否同同时时上市上市分分级级方式方式运作方式运作方式投投资资方式方式瑞福分级瑞福分级瑞福瑞福优优先(先(50%50%份份额额)瑞福瑞福进进取(取(50%50%份份额额)分开募集分开募集否否按照投资者不同按照投资者不同风险收益偏好风险收益偏
21、好半封闭式半封闭式主动投资主动投资长盛同庆长盛同庆同同庆庆A A(40%40%份份额额)同同庆庆B B(60%60%份份额额)统一募集统一募集是是按照投资者不同按照投资者不同风险收益偏好风险收益偏好封闭式封闭式主动投资主动投资瑞和分级瑞和分级瑞和小康(瑞和小康(50%50%份份额额)瑞和瑞和远见远见(50%50%份份额额)瑞和瑞和300300统一募集统一募集是是按照投资者对股按照投资者对股市的不同预期市的不同预期开放式开放式被动投资被动投资指数指数-沪深沪深300300国泰估国泰估值优势值优势估值估值优优先(先(50%50%份份额额)估值进取(估值进取(50%50%份额)份额)统一募集统一募集
22、是是按照投资者不同按照投资者不同风险收益偏好风险收益偏好封闭式封闭式主动投资主动投资国联安双禧国联安双禧100100双禧双禧A A(40%40%份份额额)双禧双禧B B(60%60%份份额额)双禧双禧100100统一募集统一募集是是按照投资者不同按照投资者不同风险收益偏好风险收益偏好开放式开放式被动投资被动投资指数指数-中证中证100100兴业兴业合合润润分分级级合润合润A A(40%40%份额)份额)合润合润B B(60%60%份额)份额)合润基金份额合润基金份额统一募集统一募集是是按照零息可转债按照零息可转债模式模式开放式开放式主动投资主动投资国投瑞银创新基金国投瑞银创新基金瑞福基金(结构
23、分级)瑞福基金(结构分级)国投瑞银基金管理公司国投瑞银基金管理公司20072007年根据年根据“结构分级结构分级”的创的创新思路,针对不同风险偏好投资者推出了不同份额的分级新思路,针对不同风险偏好投资者推出了不同份额的分级基金产品。基金产品。(1 1)瑞福优先的目标投资者是风险收益偏好较低的投)瑞福优先的目标投资者是风险收益偏好较低的投资者,其分红方案为年基准收益率为资者,其分红方案为年基准收益率为1 1年期定期存款利率年期定期存款利率+3%+3%,按当前的利率,其收益水平为,按当前的利率,其收益水平为6.06%6.06%,超额收益将按,超额收益将按1 1比比9 9的比例分配。的比例分配。(2
24、 2)瑞福进取则定位于那些有较高风险收益偏好的投)瑞福进取则定位于那些有较高风险收益偏好的投资者。持有进取份额的投资者所获取的投资收益主要来源资者。持有进取份额的投资者所获取的投资收益主要来源于对超额收益于对超额收益90%90%的部分。的部分。交易型开放式创新基金交易型开放式创新基金瑞福分级瑞福分级交易型开放式创新基金交易型开放式创新基金国内分级基金发展历程国内分级基金发展历程瑞福分级瑞福分级 20072007年成立年成立长盛同庆长盛同庆20092009年成立年成立银华深证银华深证10020102010年成立年成立第一代分级基金第一代分级基金第二代分级基金第二代分级基金第第三三代代分分级级基基
25、金金瑞和沪深瑞和沪深3002009年成立1什么是基金分红?什么是基金分红?2什么是基金转换?什么是基金转换?3什么是基金拆分?什么是基金拆分?4什么是定期定额投资?什么是定期定额投资?基金相关业务介绍基金相关业务介绍基金相关业务介绍基金相关业务介绍基金分红基金分红 是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人,这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。派发给投资人,这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。按照证券投资基金运作管理办法的规定,封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收
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