技术分析2k线和成交量.ppt

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1、常用技术分析理论四、K线理论l线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。1四、K线理论1、绘制方法、绘制方法 首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红

2、色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。（见下图）2四、K线理论3开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价最低价最低价阳线的分解阳线的分解4开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价最低价最低价阴线的分解阴线的分解5四、K线理论2、优点、优点 能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。3、缺点、缺点（）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。（）阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面

3、会有相当的困难。6四、K线理论4 4、类型、类型 根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为小阳星、小阴星，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。（如图所示）。7四、K线理论8四、K线理论l5 5、我们结合分时图时走势图，分别说明几种常见的单个日线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。9A.小阳星:10A.小阳星:l这种图形表示：全日中股价波动很小，

4、开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阳十字星，小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。11B.小阴星:12B.小阴星:l小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。同样，如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阴十字星。13C.小阳线:14C.小阳线:l其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。15D.上吊阳线16D.上吊阳线l如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交

5、量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。17D.上吊阳线18D.上吊阳线l如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。19E.下影阳线20E.下影阳线l它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。21F.上影阳线22F.上影阳线l显示多方攻击时上方抛压沉重。23G.穿头破脚阳线24G.穿头破脚阳线25G.穿头破脚阳线l股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多

6、数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。26H.光头阳线27H.光头阳线l光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。28I.光脚阳线:29I.光脚阳线:l表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。30J.上影阳线31J.上影阳线l这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇

7、卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影线的长短。如果红实体比影线长，就属于光脚阳线，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐，实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。如果实体比影线短。在高32J.上影阳线l价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种线如出现在高价区，则后市看跌。33K.光头光脚阳线34K.光头光脚阳线l此种图表示最高价与收盘价相

8、同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。35L.小阴线36L.小阴线l表示空方呈打压态势，但力度不大。37M.光脚阴线38M.光脚阴线l光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。39N.光头阴线40N.光头阴线l 这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一直下跌，但在低价位上遇到买方的支

9、撑。后市可能会反弹，但力度不大。41O.下影十字星、T形线 42O.下影十字星、T形线l这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。43P.上影阴线、倒T形线44P.上影阴线、倒T形线l这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。45Q.十字星:46Q.十字星:l这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。47R.大阴线48R.大阴线49R.大阴线l股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交

10、战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。l如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。50R.大阴线l此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。51K线组合分析线组合分析 把各个交易日的价格数据按照时间顺序排把各个交易日的价格数据按照时间顺序排列就形成了历史列就形成了历史K线图线图 K线组合分析就是通过对多个交易日线组合分析就是通过对多个交易日K组组合形态来判断市场价格的走势。合形

11、态来判断市场价格的走势。52 红三兵与红三兵与 黑三兵黑三兵53早晨之星、黄昏之星早晨之星、黄昏之星(morning star and evening star)54上升缺口两乌鸦（上升缺口两乌鸦（upside gap two crows)熊市反转组合形态熊市反转组合形态 一根长阳线发生在上升趋势中，一根长阳线发生在上升趋势中，下一天是带有缺口得跳高开盘，上下一天是带有缺口得跳高开盘，上升失败后，低收形成阴线。这并不升失败后，低收形成阴线。这并不能使人着急，因为它没有低于第一能使人着急，因为它没有低于第一天的收盘。第三天的时候，价格再天的收盘。第三天的时候，价格再次跳高开盘，出现缺口，但最终收

12、次跳高开盘，出现缺口，但最终收在比前一天的收盘价低，但仍高于在比前一天的收盘价低，但仍高于长阳线。牛市被限制了。长阳线。牛市被限制了。55强弩之末（强弩之末（deliberation)说明不确定性有阻止向上说明不确定性有阻止向上移动的必要，强弩之末展示了原移动的必要，强弩之末展示了原来上升趋势的弱化。来上升趋势的弱化。56成交量l成交量一般与价格保持一致：价升量增，价跌量缩。如果价量发生背离现象，应该认为是当前趋势即将发生反转的信号。l成交量：是某一特定单位时间内某种资产的换手数量（股数或合约数）57成交量l成交量通常以柱状图的形式列在价格走势的下方。由于这一安排可突出反映交易活动的扩张和收缩

13、，因此得到广泛的认可。l主要的技术准则：成交量不仅反映了买卖双方的交易热情，而且是和价格完全独立的一个技术指标。58成交量分析的基本原理l1.最重要的原理是：成交量的变动通常与价格走势相一致。在正常情况下，交易活动在上涨行情中扩张，在下跌行情中收缩。我们讨论成交量上升或下降，通常指得是其变化趋势。59成交量分析的基本原理l2.需要考虑的一个重要事实是成交量反映了买卖双方的交换行为。根据定义，流入某一股票的资金量必将与流出的资金量相等。l3.如果买方需求热切，他们将不断进行买入操作，从而推动价格飙升，直至获得足够多的筹码。而当卖方获悉利空消息时，他们可能会变得恐慌，从而推动价格迅速下跌。但是在所

14、有的情况下，卖方所卖出的股票量总是等于买方所买入的股票量。60成交量分析的基本原理l4.量增价涨代表一种正常情况，此时并没有特别的预测价值。l5.在多头行情中，成交量通常会领先与价格。当价格创下新高，而成交量却并没有对此加以确认时，这一价格新高应被视为危险信号，表明当前的趋势有可能发生反转。出现背离次数越多，当前技术走势越疲软。若成交量收缩的越快，表明交易热情越低落，此时一旦买盘衰竭或卖盘增加，当前技术面将更为脆弱。61成交量分析的基本原理l6.价涨量缩是一种反常现象。市值处于反弹走势而成交量不断萎缩，表明此时的价格上涨主要是由于卖盘惜售而非买方的大量买进导致 62成交量分析的基本原理l7.抛

15、物型暴跌。63五、切线分析法五、切线分析法（一）、概述（一）、概述 切线分析是图表分析中最主要的方法切线分析是图表分析中最主要的方法 主要是趋势分析的主要手段主要是趋势分析的主要手段 前提：前提：K图表图表 趋势：市场价格的运动方向趋势：市场价格的运动方向64（二）、趋势分析（二）、趋势分析1、趋势分类、趋势分类l 上升趋势上升趋势 波峰和波谷依次波峰和波谷依次上升的市场方向上升的市场方向称为上升趋势称为上升趋势。65l下降趋势下降趋势波峰和波谷依次波峰和波谷依次下降的市场运动下降的市场运动方向方向l水平方向（盘水平方向（盘整）整）市场没有明确市场没有明确的运动方向的运动方向662 趋势线：判

16、断趋势趋势线：判断趋势l上升趋势线上升趋势线通过两个低点通过两个低点相连所形成的相连所形成的直线直线l下降趋势线下降趋势线通过两个高点通过两个高点相连所形成的相连所形成的直线直线673 支撑位和压力位：出入市时机支撑位和压力位：出入市时机l支撑位支撑位起阻止价格继续起阻止价格继续下跌作用的价格下跌作用的价格位置位置l阻力位阻力位起阻止价格继续起阻止价格继续上升作用的价格上升作用的价格位置位置压力位压力位支撑位支撑位68l支撑位与压力支撑位与压力位的相互转化位的相互转化支撑位被向下突支撑位被向下突破后，在今后将破后，在今后将变成压力位；变成压力位；压力位被向上突压力位被向上突破后，在今后变破后，

17、在今后变成支撑位。成支撑位。支撑位支撑位压力位压力位压力位压力位支撑位支撑位69（三）趋势线的作用（三）趋势线的作用1、确定趋势、确定趋势 两个高点和低点两个高点和低点确定下降或上升趋确定下降或上升趋势线；势线；第三点的验证才第三点的验证才能确定趋势的成立能确定趋势的成立702 确认趋势的结束，确认趋势的结束，新趋势的形成新趋势的形成 原来的趋势线被突原来的趋势线被突破是原有趋势终破是原有趋势终结，新趋势形成的结，新趋势形成的重要信号。重要信号。71扇形原则扇形原则第三条趋势被第三条趋势被突破是原有趋突破是原有趋势终结，新趋势终结，新趋势形成势形成72一、形态分析的含义 市场在很多时候没有明显

18、的趋势，多空双方的力量基本平衡；在这种平衡状态迟早会被打破，从而形成价格的变化；当多空双方力量平衡，市场处于盘整状态；盘整是为了今后的价格运动蓄积能力。3-33-3形态分析形态分析73l形态分析中的形态分为反转形态和持续形态l反转形态：经过盘整之后，市场形成新的趋势l持续形态：经过盘整之后，市场恢复（持续）原有的趋势74持续形态持续形态反转形态反转形态75二、形态分析的类型二、形态分析的类型1、反转形态、反转形态 头肩顶（头肩底）、双重顶（底）、三重头肩顶（头肩底）、双重顶（底）、三重顶（底）、圆弧形、喇叭形、菱形、顶（底）、圆弧形、喇叭形、菱形、V形形2、持续形态、持续形态三角形、矩形、旗形

19、、三角形、矩形、旗形、76颈线颈线左肩左肩右肩右肩头头趋势线趋势线成交量成交量三、三、反转形态之一：头肩顶反转形态之一：头肩顶77头肩底头肩底左肩左肩头头右肩右肩趋势线趋势线颈线颈线78三、反转形态之二：双重顶（底）三、反转形态之二：双重顶（底）AB成交量成交量79三、反转形态之三：三重顶（底）三、反转形态之三：三重顶（底）80三、反转形态之四：喇叭形三、反转形态之四：喇叭形81三、反转形态之五：菱形三、反转形态之五：菱形82三、反转形态之六：圆弧形三、反转形态之六：圆弧形83持续形态持续形态反转形态反转形态84四、持续形态之一：三角形四、持续形态之一：三角形ABCDC对称三角形对称三角形85

20、上升三角形上升三角形下降三角形下降三角形86四、持续形态之二：矩形四、持续形态之二：矩形87四、持续形态之三：旗形四、持续形态之三：旗形883-4 3-4 技术指标技术指标一、技术指标含义一、技术指标含义技术指标是指通过一定的数学方法对行情数技术指标是指通过一定的数学方法对行情数据进行一定的处理，处理之后所得到的结果据进行一定的处理，处理之后所得到的结果就是技术指标的数值。就是技术指标的数值。不同指标就是按不同的方式（方法）对市不同指标就是按不同的方式（方法）对市场进行观察，通过一定的数据公式产生技术场进行观察，通过一定的数据公式产生技术指标。指标。89二、技术指标运用的指导原则二、技术指标运

21、用的指导原则1 指标的背离指标的背离 突出技术指标与价格之间的背离（背离指方向突出技术指标与价格之间的背离（背离指方向的不一致性）。的不一致性）。2 指标的交叉指标的交叉利用同一指标的两条线间的相互关系变化来确定利用同一指标的两条线间的相互关系变化来确定价格的变化价格的变化3 指标数值的高低指标数值的高低4 指标的转折指标的转折5 指标的盲点指标的盲点90三、市场趋势指标三、市场趋势指标1 移动平均线（移动平均线（Moving average,MA)1）计算方法）计算方法 对连续若干天的收盘价进行算术平均。对连续若干天的收盘价进行算术平均。MA(10)：10天的算术平均天的算术平均 MA(20

22、):20天的算术平均天的算术平均 简单算术平均、加权算术平均简单算术平均、加权算术平均912）MA的特性的特性l追踪趋势追踪趋势MA反映的是价格平均水平，因而不受偶反映的是价格平均水平，因而不受偶然因素的影响然因素的影响l滞后性和稳定性滞后性和稳定性平均线变化滞后于价格变化平均线变化滞后于价格变化长期均线变化滞后于短期均线长期均线变化滞后于短期均线l具有支撑和压力的作用具有支撑和压力的作用均线代表平均成本，形成之后对价格具有均线代表平均成本，形成之后对价格具有一定的支撑和压力的作用一定的支撑和压力的作用923）MA的运用的运用l原理原理 利用长短期均线对于价格变化的敏感程利用长短期均线对于价格

23、变化的敏感程度不一样来确定交易时机和策略度不一样来确定交易时机和策略 短期均线比长期均线对价格的变化程度短期均线比长期均线对价格的变化程度更为敏感更为敏感 （选取参数，长短均线天数）（选取参数，长短均线天数）黄金交叉：短期均线向上穿越长期均线黄金交叉：短期均线向上穿越长期均线 死亡交叉：短期均线向下穿越长期均线死亡交叉：短期均线向下穿越长期均线93黄金交叉黄金交叉长期均线长期均线短期均线短期均线长期均线长期均线短期均线短期均线死亡交叉死亡交叉942 MACD(平滑异同移动平均线）平滑异同移动平均线）MACD指指Moving average convergence and divergence1

24、)MACD的计算的计算 MACD由由DIF和和DEA(MACD)两部分构成，利用短期两部分构成，利用短期快速和长期慢速移动平均线分分合合的表现来研判买快速和长期慢速移动平均线分分合合的表现来研判买卖时机卖时机 其中其中DIF指快速指数平滑线与慢速指数平滑线之差；指快速指数平滑线与慢速指数平滑线之差；而而DEA是对是对DIF的数值进行算术平均。的数值进行算术平均。指数平滑线指数平滑线EMA的计算公式为：的计算公式为：今日今日EMA=a*今日收盘价今日收盘价+(1-a)前一个交易日前一个交易日EMA其中，其中，a 0是计算平滑线的参数；第一天的是计算平滑线的参数；第一天的EMA等于第等于第一天的收

25、盘价。一天的收盘价。95如果取如果取a=2/(12+1),就得到快速指数平滑就得到快速指数平滑EMA(12)如果取如果取a=2/(26+1),就得到快速指数平滑就得到快速指数平滑EMA(26)DIF就是就是EMA(12)与与EMA(26)之差之差即即DIF=EMA(12)-EMA(26)MACD或或DEA=DIF的的9日移动平均值日移动平均值 再计算柱状线值再计算柱状线值BAR=DIF-MACD或或DEA2)MACD的运用的运用 DIF和和DEA均大于零时（红柱），为多头市场；均大于零时（红柱），为多头市场；DIF和和DEA均小于零时（绿柱），为空头市场；均小于零时（绿柱），为空头市场；DIF

26、和和DEA与价格背离：顶背离和底背离与价格背离：顶背离和底背离 96四、市场动量指标四、市场动量指标1 相对强弱指标相对强弱指标(RSI)Relative Strength Index1)RSI的计算公式的计算公式 收盘价收盘价 和和 时间参数时间参数 RSI(10)第一步：计算第一步：计算10天内每一天收盘价减去前一天收盘价；天内每一天收盘价减去前一天收盘价；A=10个数据中正数之和（上涨幅度之和）个数据中正数之和（上涨幅度之和）B=10个数据中负数之和（下跌幅度之和，并取绝对值）个数据中负数之和（下跌幅度之和，并取绝对值）97第二步，计算第二步，计算RSI RSI(10)=A/(A+B)*

27、100%2)RSI的原理的原理 A表示表示10天内价格向上波动的幅度，天内价格向上波动的幅度，B表表示价格向下波动的幅度；示价格向下波动的幅度；RSI表示向上波表示向上波动占全部波动的比例。比例越大，市场就动占全部波动的比例。比例越大，市场就越强，比重越小，市场越弱。越强，比重越小，市场越弱。RSI的值在的值在0-100之间。之间。983）RSI的应用法则的应用法则l短期短期RSI和长期和长期RSI的联合使用的联合使用 短期短期RSI长期长期RSI,多头市场多头市场 短期短期RSI长期长期RSI,空头市场空头市场l从从RSI的取值大小分析的取值大小分析 80-100 超买区超买区 0-20 超卖区超卖区l与价格的背离与价格的背离注意事项：注意事项：RSI容易出现钝化容易出现钝化99