投资项目财务数据估算.ppt

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1、第六章第六章第六章第六章投资项目财务数据估算投资项目财务数据估算投资项目财务数据估算投资项目财务数据估算 主主主主要要要要内内内内容容容容：投投投投资资资资项项项项目目目目总总总总投投投投资资资资估估估估算算算算，项项项项目目目目资资资资金金金金来来来来源源源源与与与与使使使使用用用用估估估估算算算算，投投投投资资资资项项项项目目目目经经经经营营营营成本估算表，项目经营收入、税金和利润估算，项目现金流量和资产负债分析。成本估算表，项目经营收入、税金和利润估算，项目现金流量和资产负债分析。成本估算表，项目经营收入、税金和利润估算，项目现金流量和资产负债分析。成本估算表，项目经营收入、税金和利润估

2、算，项目现金流量和资产负债分析。识记：识记：识记：识记：项目总投资、固定投资、流动投资、资金成本、现金流量、资产负债项目总投资、固定投资、流动投资、资金成本、现金流量、资产负债项目总投资、固定投资、流动投资、资金成本、现金流量、资产负债项目总投资、固定投资、流动投资、资金成本、现金流量、资产负债 领领领领会会会会：项项项项目目目目总总总总投投投投资资资资的的的的构构构构成成成成，项项项项目目目目建建建建设设设设投投投投资资资资的的的的估估估估算算算算方方方方法法法法，项项项项目目目目流流流流动动动动投投投投资资资资估估估估算算算算方方方方法法法法。项项项项目目目目资资资资金金金金来来来来源源源

3、源渠渠渠渠道道道道，筹筹筹筹资资资资的的的的结结结结构构构构和和和和方方方方式式式式，借借借借入入入入资资资资金金金金的的的的条条条条件件件件，资资资资金金金金使使使使用用用用进进进进度度度度安安安安排排排排的的的的依依依依据据据据，还还还还本本本本付付付付息息息息的的的的资资资资金金金金来来来来源源源源，还还还还款款款款方方方方式式式式和和和和利利利利息息息息计计计计算算算算。项项项项目目目目成成成成本本本本的的的的含含含含义义义义和和和和构构构构成成成成，项项项项目目目目产产产产品品品品成成成成本本本本构构构构成成成成，成成成成本本本本项项项项目目目目和和和和估估估估算算算算方方方方法法法

4、法。项项项项目目目目收收收收入入入入估估估估算算算算的的的的注注注注意意意意事事事事项项项项，项项项项目目目目各各各各种种种种税收估算的标准和方法，利润估算的数据来源。税收估算的标准和方法，利润估算的数据来源。税收估算的标准和方法，利润估算的数据来源。税收估算的标准和方法，利润估算的数据来源。应应应应用用用用：项项项项目目目目总总总总投投投投资资资资估估估估算算算算表表表表、项项项项目目目目流流流流动动动动投投投投资资资资估估估估算算算算表表表表、项项项项目目目目资资资资金金金金来来来来源源源源与与与与使使使使用用用用平平平平衡衡衡衡表表表表、借借借借款款款款本本本本息息息息偿偿偿偿还还还还表

5、表表表、项项项项目目目目全全全全部部部部资资资资金金金金平平平平衡衡衡衡表表表表、项项项项目目目目总总总总成成成成本本本本费费费费用用用用估估估估算算算算表表表表、项项项项目目目目经经经经营营营营收收收收入入入入估估估估算算算算表表表表、项项项项目目目目益益益益损损损损表表表表、项项项项目目目目全全全全部部部部投投投投资资资资现现现现金金金金流流流流量量量量表表表表、资资资资产产产产负负负负债债债债表表表表的的的的编编编编制制制制、计计计计算算算算和分析。和分析。和分析。和分析。重点：重点：重点：重点：项目总投资估算和现金流量表的编制。项目总投资估算和现金流量表的编制。项目总投资估算和现金流量

6、表的编制。项目总投资估算和现金流量表的编制。难点：难点：难点：难点：资产负债分析和资金时间价值计算。资产负债分析和资金时间价值计算。资产负债分析和资金时间价值计算。资产负债分析和资金时间价值计算。投资项目评估的一个极为重要的内容是从项目单位出发所进行的财投资项目评估的一个极为重要的内容是从项目单位出发所进行的财投资项目评估的一个极为重要的内容是从项目单位出发所进行的财投资项目评估的一个极为重要的内容是从项目单位出发所进行的财务效益评估。而要进行财务效益评估，一个必不可少的前提条件是需要务效益评估。而要进行财务效益评估，一个必不可少的前提条件是需要务效益评估。而要进行财务效益评估，一个必不可少的

7、前提条件是需要务效益评估。而要进行财务效益评估，一个必不可少的前提条件是需要项目的各种财务数据。所谓投资项目的财务数据估算，就是在对投资项项目的各种财务数据。所谓投资项目的财务数据估算，就是在对投资项项目的各种财务数据。所谓投资项目的财务数据估算，就是在对投资项项目的各种财务数据。所谓投资项目的财务数据估算，就是在对投资项目进行财务效益评估前所进行的收集、估算一系列有关项目单位和项目目进行财务效益评估前所进行的收集、估算一系列有关项目单位和项目目进行财务效益评估前所进行的收集、估算一系列有关项目单位和项目目进行财务效益评估前所进行的收集、估算一系列有关项目单位和项目本身财务数据（投资、资金、收

8、入、成本、利润、税收、现金流量等）本身财务数据（投资、资金、收入、成本、利润、税收、现金流量等）本身财务数据（投资、资金、收入、成本、利润、税收、现金流量等）本身财务数据（投资、资金、收入、成本、利润、税收、现金流量等）工作的总称。财务数据估算亦称财务估算（或财务预测），它是项目财工作的总称。财务数据估算亦称财务估算（或财务预测），它是项目财工作的总称。财务数据估算亦称财务估算（或财务预测），它是项目财工作的总称。财务数据估算亦称财务估算（或财务预测），它是项目财务评估的基础。投资项目财务数据估算主要包括项目总投资估算；项目务评估的基础。投资项目财务数据估算主要包括项目总投资估算；项目务评估的

9、基础。投资项目财务数据估算主要包括项目总投资估算；项目务评估的基础。投资项目财务数据估算主要包括项目总投资估算；项目资金规划；项目成本估算；项目销售收入、税金和利润的估算；项目现资金规划；项目成本估算；项目销售收入、税金和利润的估算；项目现资金规划；项目成本估算；项目销售收入、税金和利润的估算；项目现资金规划；项目成本估算；项目销售收入、税金和利润的估算；项目现金流量估算。金流量估算。金流量估算。金流量估算。第一节第一节第一节第一节 投资项目总投资估算投资项目总投资估算投资项目总投资估算投资项目总投资估算 项目总投资是指项目建设和生产经营过程中所投入的各种物化劳动和项目总投资是指项目建设和生产

10、经营过程中所投入的各种物化劳动和项目总投资是指项目建设和生产经营过程中所投入的各种物化劳动和项目总投资是指项目建设和生产经营过程中所投入的各种物化劳动和活劳动的货币表现。它主要包括投资项目建设固定投资和建成投产后的流活劳动的货币表现。它主要包括投资项目建设固定投资和建成投产后的流活劳动的货币表现。它主要包括投资项目建设固定投资和建成投产后的流活劳动的货币表现。它主要包括投资项目建设固定投资和建成投产后的流动资金投资两部分。项目总投资结构为：动资金投资两部分。项目总投资结构为：动资金投资两部分。项目总投资结构为：动资金投资两部分。项目总投资结构为：一、项目总投资构成一、项目总投资构成一、项目总投

11、资构成一、项目总投资构成 固定资产投资（土建工程、设施、设备）固定资产投资（土建工程、设施、设备）固定资产投资（土建工程、设施、设备）固定资产投资（土建工程、设施、设备）固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 无形资产投资（新品种、技术、无形资产投资（新品种、技术、无形资产投资（新品种、技术、无形资产投资（新品种、技术、知识产权等知识产权等知识产权等知识产权等）递延资产投资（开办、筹建、论证、监理费）递延资产投资（开办、筹建、论证、监理费）递延资产投资（开办、筹建、论证、监理费）递延资产投资（开办、筹建、论证、监理费）不可预见费（实物预备费、涨

12、价预备费）不可预见费（实物预备费、涨价预备费）不可预见费（实物预备费、涨价预备费）不可预见费（实物预备费、涨价预备费）项目建设期借款利息项目建设期借款利息项目建设期借款利息项目建设期借款利息 项目总投资项目总投资项目总投资项目总投资项目流动投资项目流动投资项目流动投资项目流动投资工程建设投资工程建设投资工程建设投资工程建设投资储备资金储备资金储备资金储备资金生产资金生产资金生产资金生产资金成品资金成品资金成品资金成品资金结算资金结算资金结算资金结算资金货币资金货币资金货币资金货币资金 1.1.1.1.固固固固定定定定资资资资产产产产。指指指指使使使使用用用用期期期期限限限限超超超超过过过过一一

13、一一年年年年的的的的房房房房屋屋屋屋，建建建建筑筑筑筑物物物物、机机机机器器器器、机机机机械械械械运运运运输输输输工工工工具具具具以以以以及及及及其其其其他他他他生生生生产产产产经经经经营营营营有有有有关关关关的的的的设设设设备备备备、器器器器具具具具工工工工具具具具等等等等。不不不不属属属属于于于于生生生生产产产产、经经经经营营营营主主主主要要要要设设设设备备备备的的的的物物物物品品品品、单单单单价价价价在在在在2000200020002000元元元元以以以以上上上上，并并并并且且且且使使使使用用用用期期期期限限限限超超超超过过过过两两两两年年年年的的的的，也也也也应应应应作作作作为为为为固

14、固固固定定定定资资资资产产产产。项项项项目目目目固固固固定定定定资资资资产产产产投投投投资资资资主主主主要要要要包包包包括括括括土土土土建建建建工工工工程程程程（场场场场内内内内工工工工程程程程费费费费、场场场场外外外外工工工工程程程程费费费费）、设设设设施施施施、设备费（设备购置费、安装工程费、器具购置等）设备费（设备购置费、安装工程费、器具购置等）设备费（设备购置费、安装工程费、器具购置等）设备费（设备购置费、安装工程费、器具购置等）2.2.2.2.无无无无形形形形资资资资产产产产。指指指指企企企企业业业业长长长长期期期期使使使使用用用用但但但但没没没没有有有有实实实实物物物物形形形形态态

15、态态资资资资产产产产，包包包包括括括括专专专专利利利利权权权权、商商商商标标标标权、著作权、土地使用权、专利及非专利技术、商誉等。权、著作权、土地使用权、专利及非专利技术、商誉等。权、著作权、土地使用权、专利及非专利技术、商誉等。权、著作权、土地使用权、专利及非专利技术、商誉等。3.3.3.3.递递递递延延延延资资资资产产产产。指指指指不不不不能能能能全全全全部部部部计计计计入入入入当当当当年年年年损损损损益益益益、应应应应当当当当在在在在以以以以后后后后年年年年度度度度内内内内分分分分期期期期摊摊摊摊销销销销的的的的各各各各项项项项费费费费用用用用，包包包包括括括括开开开开办办办办费费费费（

16、前前前前期期期期研研研研究究究究试试试试验验验验费费费费、人人人人员员员员培培培培训训训训费费费费、工工工工资资资资、办办办办公公公公、差差差差旅旅旅旅费费费费、印印印印刷刷刷刷费费费费、注注注注册册册册登登登登记记记记费费费费、不不不不计计计计入入入入资资资资产产产产价价价价值值值值的的的的其其其其他他他他费费费费用用用用）、土土土土地地地地开开开开发发发发费费费费，以以以以经营租凭费租入固定资产改良支出等。经营租凭费租入固定资产改良支出等。经营租凭费租入固定资产改良支出等。经营租凭费租入固定资产改良支出等。4.4.4.4.流动资产。流动资产。流动资产。流动资产。指可以在一年内或者超过一年的

17、一个营业费用周期内变现指可以在一年内或者超过一年的一个营业费用周期内变现指可以在一年内或者超过一年的一个营业费用周期内变现指可以在一年内或者超过一年的一个营业费用周期内变现或者运用的资产，包括现金、各种存款、存货、应收及预收款项等。或者运用的资产，包括现金、各种存款、存货、应收及预收款项等。或者运用的资产，包括现金、各种存款、存货、应收及预收款项等。或者运用的资产，包括现金、各种存款、存货、应收及预收款项等。项目四大资产项目四大资产项目四大资产项目四大资产序序号号年份年份名称名称投资额合计投资额合计建设期建设期生产期生产期备备注注123456781项目工程建设投资项目工程建设投资1.1固定资产

18、投资固定资产投资1.1.1土建工程费土建工程费1.1.2设备、设施投资设备、设施投资1.1.3安装工程费安装工程费1.1.4其他固定资产其他固定资产1.2固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税1.3无形资产投资无形资产投资1.4递延资产投资递延资产投资1.4.1项目筹建费项目筹建费1.4.2开办费开办费1.4.3勘察设计费勘察设计费1.4.4工程监理费工程监理费1.4.5员工培训费员工培训费1.4.6其他其他1.5不可预见费不可预见费1.5.1涨价预备费涨价预备费1.5.2实物预备费实物预备费1.6建设期借款利息建设期借款利息附表附表附表附表1 1项目工程建设投资估算表项目工程建设投资估

19、算表项目工程建设投资估算表项目工程建设投资估算表单位：万元单位：万元单位：万元单位：万元 表表11土建工程投资估算表土建工程投资估算表单位：万元单位：万元序号序号 名名名名 称称称称内容及结构内容及结构内容及结构内容及结构建筑面积建筑面积建筑面积建筑面积（平方米）（平方米）（平方米）（平方米）单位造价单位造价单位造价单位造价建设投资建设投资建设投资建设投资1 1办公用房办公用房办公用房办公用房框架结构框架结构框架结构框架结构2 2车间车间车间车间框架结构框架结构框架结构框架结构3 3车间车间车间车间框架结构框架结构框架结构框架结构4 4仓仓仓仓 库库库库框架结构框架结构框架结构框架结构5 5水

20、水水水 塔塔塔塔砖混结构砖混结构6 6道道道道 路路路路水泥路面水泥路面7 7生活用房生活用房生活用房生活用房砖混结构砖混结构8 8围围围围 墙墙墙墙透明护栏透明护栏9 9绿化绿化1010土地土地土地土地1111合合合合 计计计计附表附表1-2设备、设施投资明细估算表设备、设施投资明细估算表单位：万元单位：万元序号序号序号序号设备类设备类设备类设备类型及名称型及名称型及名称型及名称厂家厂家厂家厂家规规规规格格格格型号型号型号型号产产产产能能能能材材材材质质质质国国国国别别别别数量数量数量数量单单单单价价价价金金金金额额额额采采采采购购购购方式方式方式方式1 1 1 1科研科研科研科研设备设备设

21、备设备设备设备设备设备名名名名外外外外购购购购（进进进进口）口）口）口）2 2 2 2生生生生产设备产设备产设备产设备设备设备设备设备名名名名自制自制自制自制3 3 3 3管理管理管理管理设备设备设备设备设备设备设备设备名名名名招招招招标标标标4 4 4 4辅辅辅辅助助助助设备设备设备设备设备设备设备设备名名名名5 5 5 5环环环环保保保保设备设备设备设备设备设备设备设备名名名名6 6 6 6设备费设备费设备费设备费小小小小计计计计7 7 7 7设备设备设备设备安装安装安装安装费费费费占占占占设备费设备费设备费设备费10%10%10%10%8 8 8 8合合合合计计计计附表附表附表附表1-3

22、1-3科技投资明细表科技投资明细表科技投资明细表科技投资明细表序序序序号号号号投向投向投向投向内容简要内容简要内容简要内容简要工作量工作量工作量工作量投资额投资额投资额投资额(万元万元万元万元)其中其中其中其中:财政无偿资财政无偿资财政无偿资财政无偿资金金金金(万元万元万元万元)主要作用主要作用主要作用主要作用单位单位单位单位计划数计划数计划数计划数1 1技术引进技术引进技术引进技术引进1.11.1品种品种品种品种1.21.2技术技术技术技术1.31.3材料材料材料材料1.41.4工艺工艺工艺工艺1.51.5其它其它其它其它2 2技术中试技术中试技术中试技术中试2.12.1品种品种品种品种2.

23、22.2技术技术技术技术3 3技术示范技术示范技术示范技术示范3.13.1示范示范示范示范3.23.2保护地种植保护地种植保护地种植保护地种植3.33.3仪器设备仪器设备仪器设备仪器设备3.43.4技术培训技术培训技术培训技术培训3.53.5科技人员补助科技人员补助科技人员补助科技人员补助3.63.6主要配套技术主要配套技术主要配套技术主要配套技术4 4其它其它其它其它5 5资金合计资金合计资金合计资金合计序号序号序号序号 项目项目项目项目合计合计合计合计建设期建设期建设期建设期1 1 1 12 2 2 23 3 3 34 4 4 4n n n n1 1 1 1借款借款借款借款1.11.11.

24、11.1建设期利息建设期利息建设期利息建设期利息1.1.11.1.11.1.11.1.1期初借款余额期初借款余额期初借款余额期初借款余额1.1.21.1.21.1.21.1.2当期借款当期借款当期借款当期借款1.1.31.1.31.1.31.1.3当期应计利息当期应计利息当期应计利息当期应计利息1.1.41.1.41.1.41.1.4期末借款余额期末借款余额期末借款余额期末借款余额1.21.21.21.2其他融资费用其他融资费用其他融资费用其他融资费用1.31.31.31.3小计（小计（小计（小计（1.1+1.21.1+1.21.1+1.21.1+1.2）2 2 2 2债券债券债券债券2.12

25、.12.12.1建设期利息建设期利息建设期利息建设期利息2.1.12.1.12.1.12.1.1期初债务余额期初债务余额期初债务余额期初债务余额2.1.22.1.22.1.22.1.2当期债务金额当期债务金额当期债务金额当期债务金额2.1.32.1.32.1.32.1.3当期应计利息当期应计利息当期应计利息当期应计利息2.1.42.1.42.1.42.1.4期末债务余额期末债务余额期末债务余额期末债务余额2.22.22.22.2其他融资费用其他融资费用其他融资费用其他融资费用2.32.32.32.3小计（小计（小计（小计（2.1+2.22.1+2.22.1+2.22.1+2.2）3 3 3 3

26、合计（合计（合计（合计（1.3+2.31.3+2.31.3+2.31.3+2.3）3.13.13.13.1建设期利息合计（建设期利息合计（建设期利息合计（建设期利息合计（1.1+2.11.1+2.11.1+2.11.1+2.1）3.23.23.23.2其他融资费用合计（其他融资费用合计（其他融资费用合计（其他融资费用合计（1.2+2.21.2+2.21.2+2.21.2+2.2）注：注：注：注：1.1.1.1.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设期利息的估算。本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设期利息的估算。本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设期利息的估算。本表适

27、用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设期利息的估算。2.2.原则上应分别估算外汇和人民币债务。原则上应分别估算外汇和人民币债务。原则上应分别估算外汇和人民币债务。原则上应分别估算外汇和人民币债务。3.3.如有多种借款或债务，必要时应分别列出。如有多种借款或债务，必要时应分别列出。如有多种借款或债务，必要时应分别列出。如有多种借款或债务，必要时应分别列出。4.4.本表与财务分析表本表与财务分析表本表与财务分析表本表与财务分析表B20“B20“借款还本付息计划表借款还本付息计划表借款还本付息计划表借款还本付息计划表”可二表合一。可二表合一。可二表合一。可二表合一。单位：万元附表附表附表附表1-4

28、1-4建设期利息估算表建设期利息估算表建设期利息估算表建设期利息估算表 （一）扩大指标估算法（一）扩大指标估算法（一）扩大指标估算法（一）扩大指标估算法 1.1.1.1.单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法 单单单单位位位位生生生生产产产产能能能能力力力力投投投投资资资资是是是是指指指指拟拟拟拟建建建建项项项项目目目目的的的的建建建建设设设设投投投投资资资资额额额额与与与与该该该该项项项项目目目目的的的的年年年年生生生生产产产产力力力力能能能能力力力力的的的的比比比比值值值值。如如如如钢钢钢钢铁铁铁铁厂厂厂厂每每每每吨吨吨吨钢钢钢钢能能能能力

29、力力力的的的的投投投投资资资资额额额额，发发发发电电电电厂厂厂厂每每每每千千千千瓦瓦瓦瓦能能能能力力力力的的的的投投投投资资资资额额额额。根根根根据据据据同同同同类类类类型型型型项项项项目目目目的的的的单单单单位位位位生生生生产产产产能能能能力力力力投投投投资资资资和和和和拟拟拟拟建建建建投投投投资资资资项项项项目目目目的的的的综综综综合合合合生生生生产产产产力力力力能能能能力力力力，可可可可以以以以估估估估算算算算投投投投资资资资项目的建设投资额，其计算公式为：项目的建设投资额，其计算公式为：项目的建设投资额，其计算公式为：项目的建设投资额，其计算公式为：式中：式中：式中：式中：X X X

30、X1 1 1 1同类项目的生产能力；同类项目的生产能力；同类项目的生产能力；同类项目的生产能力；X X X X2 2 2 2拟建项目的生产能力；拟建项目的生产能力；拟建项目的生产能力；拟建项目的生产能力；Sa Sa Sa Sa1 1 1 1同类项目建设时期的主要产出物市场价格；同类项目建设时期的主要产出物市场价格；同类项目建设时期的主要产出物市场价格；同类项目建设时期的主要产出物市场价格；Sa Sa Sa Sa2 2 2 2拟建项目建设时期的主要产出物市场价格；拟建项目建设时期的主要产出物市场价格；拟建项目建设时期的主要产出物市场价格；拟建项目建设时期的主要产出物市场价格；y y y y1 1

31、 1 1同类项目的投资额；同类项目的投资额；同类项目的投资额；同类项目的投资额；y y y y2 2 2 2拟建项目的投资额；拟建项目的投资额；拟建项目的投资额；拟建项目的投资额；二、项目工程建设投资估算二、项目工程建设投资估算二、项目工程建设投资估算二、项目工程建设投资估算 例如，某工业投资项目为年产量例如，某工业投资项目为年产量例如，某工业投资项目为年产量例如，某工业投资项目为年产量80808080万吨的煤矿，已知国内万吨的煤矿，已知国内万吨的煤矿，已知国内万吨的煤矿，已知国内1980198019801980年建设的同类煤矿的吨煤矿投资为年建设的同类煤矿的吨煤矿投资为年建设的同类煤矿的吨煤

32、矿投资为年建设的同类煤矿的吨煤矿投资为130130130130元，目前主要物资价格元，目前主要物资价格元，目前主要物资价格元，目前主要物资价格比比比比1980198019801980年上升了年上升了年上升了年上升了10%10%10%10%，则拟建煤矿的投资额：，则拟建煤矿的投资额：，则拟建煤矿的投资额：，则拟建煤矿的投资额：建设投资建设投资建设投资建设投资=800.000130(1+10%)=114,400,000(=800.000130(1+10%)=114,400,000(=800.000130(1+10%)=114,400,000(=800.000130(1+10%)=114,400,0

33、00(元元元元)单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投资额看作简单的线性关系。因此，一般适用于拟建项目与同类项资额看作简单的线性关系。因此，一般适用于拟建项目与同类项资额看作简单的线性关系。因此，一般适用于拟建项目与同类项资额看作简单的线性关系。因此，一般适用于拟建项目与同类项目的生产能力（规模）比较接近的情况。否则，误差较大。另外，目的生产能力（规模）比较接近的情况。否则，误差较大。另外，目的生产能力（规模）比较接近的情况。

34、否则，误差较大。另外，目的生产能力（规模）比较接近的情况。否则，误差较大。另外，要根据拟建项目与同类项目在地点、时间装备水平的差异进行调要根据拟建项目与同类项目在地点、时间装备水平的差异进行调要根据拟建项目与同类项目在地点、时间装备水平的差异进行调要根据拟建项目与同类项目在地点、时间装备水平的差异进行调整，不能简单套用。因为单位生产能力投资要受到劳动生产率和整，不能简单套用。因为单位生产能力投资要受到劳动生产率和整，不能简单套用。因为单位生产能力投资要受到劳动生产率和整，不能简单套用。因为单位生产能力投资要受到劳动生产率和市场物价变动的影响，因此不同地点、不同时间、不同装备水平市场物价变动的影

35、响，因此不同地点、不同时间、不同装备水平市场物价变动的影响，因此不同地点、不同时间、不同装备水平市场物价变动的影响，因此不同地点、不同时间、不同装备水平也会对投资产生很大影响。也会对投资产生很大影响。也会对投资产生很大影响。也会对投资产生很大影响。2.2.2.2.指数估算法指数估算法指数估算法指数估算法 指指指指数数数数估估估估算算算算法法法法是是是是目目目目前前前前国国国国外外外外常常常常用用用用的的的的投投投投资资资资估估估估算算算算方方方方法法法法之之之之一一一一，其其其其特特特特点点点点是是是是利利利利用用用用与与与与拟拟拟拟建建建建项项项项目目目目类类类类型型型型相相相相同同同同、工

36、工工工艺艺艺艺路路路路线线线线相相相相同同同同，但但但但规规规规模模模模不不不不同同同同的的的的已已已已建建建建项项项项目目目目的的的的投投投投资资资资额额额额，估估估估算算算算拟拟拟拟建建建建项项项项目目目目投投投投资资资资额额额额。其其其其理理理理论论论论依依依依据据据据是是是是：生生生生产产产产规规规规模模模模不不不不同同同同的的的的两两两两个个个个同同同同类类类类项项项项目目目目的的的的投投投投资资资资额额额额与与与与这这这这两两两两个个个个项项项项目目目目的的的的规规规规模模模模（生生生生产产产产能能能能力力力力）之之之之比的指数幂成正比，即：比的指数幂成正比，即：比的指数幂成正比，

37、即：比的指数幂成正比，即：式式式式中中中中：nnnn指指指指数数数数（按按按按主主主主管管管管部部部部门门门门规规规规定定定定计计计计算算算算）；其其其其它它它它字字字字母母母母含含含含义义义义同前。同前。同前。同前。例如，某企业原有自动生产线是例如，某企业原有自动生产线是例如，某企业原有自动生产线是例如，某企业原有自动生产线是3 3 3 3年前建设的，年生产能力为年前建设的，年生产能力为年前建设的，年生产能力为年前建设的，年生产能力为3000300030003000吨，吨，吨，吨，投资投资投资投资300,000300,000300,000300,000元，今年为了扩大生产能力，拟建设年生产能

38、力元，今年为了扩大生产能力，拟建设年生产能力元，今年为了扩大生产能力，拟建设年生产能力元，今年为了扩大生产能力，拟建设年生产能力5000500050005000吨的自吨的自吨的自吨的自动生产线。目前主要设备、材料价格比动生产线。目前主要设备、材料价格比动生产线。目前主要设备、材料价格比动生产线。目前主要设备、材料价格比3 3 3 3年前增长年前增长年前增长年前增长5%5%5%5%，取指数，取指数，取指数，取指数n=1n=1n=1n=1，则拟，则拟，则拟，则拟建自动生产线项目的投资为：建自动生产线项目的投资为：建自动生产线项目的投资为：建自动生产线项目的投资为：建设投资建设投资建设投资建设投资=

39、3000,000(5000/3000)=3000,000(5000/3000)=3000,000(5000/3000)=3000,000(5000/3000)1 1 1 1(1+5%)=525,000(1+5%)=525,000(1+5%)=525,000(1+5%)=525,000(元元元元)指数估算法比单位生产能力投资法精确得多，因为它是根据同类项指数估算法比单位生产能力投资法精确得多，因为它是根据同类项指数估算法比单位生产能力投资法精确得多，因为它是根据同类项指数估算法比单位生产能力投资法精确得多，因为它是根据同类项目的实际资料求得的指数关系，而不是简单的线性关系。例如目的实际资料求得的

40、指数关系，而不是简单的线性关系。例如目的实际资料求得的指数关系，而不是简单的线性关系。例如目的实际资料求得的指数关系，而不是简单的线性关系。例如n n n n取值取值取值取值0.60.60.60.6时，生产能力翻一番，投资并不是翻一番，而是增加到时，生产能力翻一番，投资并不是翻一番，而是增加到时，生产能力翻一番，投资并不是翻一番，而是增加到时，生产能力翻一番，投资并不是翻一番，而是增加到1.51.51.51.5倍倍倍倍(2(2(2(20.60.60.60.6=1.5)=1.5)=1.5)=1.5)。在实际应用中，。在实际应用中，。在实际应用中，。在实际应用中，n n n n的具体数值应根据不同

41、项目的情况确定。例如化工工的具体数值应根据不同项目的情况确定。例如化工工的具体数值应根据不同项目的情况确定。例如化工工的具体数值应根据不同项目的情况确定。例如化工工业的变化范围大致为：业的变化范围大致为：业的变化范围大致为：业的变化范围大致为：主要靠提高设备规格或装机容量来扩大生产规主要靠提高设备规格或装机容量来扩大生产规主要靠提高设备规格或装机容量来扩大生产规主要靠提高设备规格或装机容量来扩大生产规模时，模时，模时，模时，n=0.6 n=0.6 n=0.6 n=0.60.70.70.70.7；用增加相同设备或装机数量来扩大生产规模时，用增加相同设备或装机数量来扩大生产规模时，用增加相同设备或

42、装机数量来扩大生产规模时，用增加相同设备或装机数量来扩大生产规模时，n=0.8n=0.8n=0.8n=0.81.01.01.01.0；高温、高压的工业性生产项目，高温、高压的工业性生产项目，高温、高压的工业性生产项目，高温、高压的工业性生产项目，n=0.3n=0.3n=0.3n=0.30.50.50.50.5。一般。一般。一般。一般n n n n平均平均平均平均值在值在值在值在0.60.60.60.6左右，因此，又称为左右，因此，又称为左右，因此，又称为左右，因此，又称为“0.6“0.6“0.6“0.6指数法指数法指数法指数法”。另外，使用该方法时，还。另外，使用该方法时，还。另外，使用该方法

43、时，还。另外，使用该方法时，还应注意生产规模的变动幅度不宜太大，一般认为，拟建项目的生产能力应注意生产规模的变动幅度不宜太大，一般认为，拟建项目的生产能力应注意生产规模的变动幅度不宜太大，一般认为，拟建项目的生产能力应注意生产规模的变动幅度不宜太大，一般认为，拟建项目的生产能力增加的幅度不应超过增加的幅度不应超过增加的幅度不应超过增加的幅度不应超过50505050倍。倍。倍。倍。比例估算法要求事先对已建的同类项目进行调查分析，找出主要设备投资比例估算法要求事先对已建的同类项目进行调查分析，找出主要设备投资比例估算法要求事先对已建的同类项目进行调查分析，找出主要设备投资比例估算法要求事先对已建的

44、同类项目进行调查分析，找出主要设备投资或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例，作为投资估算的基础，然或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例，作为投资估算的基础，然或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例，作为投资估算的基础，然或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例，作为投资估算的基础，然后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，来推算拟建后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，来推算拟建后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，来推算拟建后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，来推算拟建项目的总投资额，其

45、计算公式为：项目的总投资额，其计算公式为：项目的总投资额，其计算公式为：项目的总投资额，其计算公式为：式中：式中：式中：式中：z z z z1 1 1 1已建成同类项目的主要设备或主要生产车间投资额；已建成同类项目的主要设备或主要生产车间投资额；已建成同类项目的主要设备或主要生产车间投资额；已建成同类项目的主要设备或主要生产车间投资额；z z z z2 2 2 2拟建项目的主要设备或主要生产车间投资额；拟建项目的主要设备或主要生产车间投资额；拟建项目的主要设备或主要生产车间投资额；拟建项目的主要设备或主要生产车间投资额；y y y y1 1 1 1，y y y y2 2 2 2含义同前。含义同

46、前。含义同前。含义同前。例例例例如如如如，已已已已知知知知同同同同类类类类已已已已建建建建项项项项目目目目的的的的主主主主要要要要生生生生产产产产设设设设备备备备投投投投资资资资占占占占建建建建总总总总投投投投资资资资的的的的60%60%60%60%，拟拟拟拟建建建建项项项项目的主要生产设备投资为目的主要生产设备投资为目的主要生产设备投资为目的主要生产设备投资为800,000800,000800,000800,000元，则拟建项目投资额为：元，则拟建项目投资额为：元，则拟建项目投资额为：元，则拟建项目投资额为：建设投资建设投资建设投资建设投资=800,00060%=1,333,000=800,

47、00060%=1,333,000=800,00060%=1,333,000=800,00060%=1,333,000（元）（元）（元）（元）3.3.比例估算法比例估算法 系数法是以投资项目方案已确定的设备投资为基础，对相应的建筑费、安装系数法是以投资项目方案已确定的设备投资为基础，对相应的建筑费、安装系数法是以投资项目方案已确定的设备投资为基础，对相应的建筑费、安装系数法是以投资项目方案已确定的设备投资为基础，对相应的建筑费、安装费、主要材料费及其它费用等用一个系数计算，其计算公式为：费、主要材料费及其它费用等用一个系数计算，其计算公式为：费、主要材料费及其它费用等用一个系数计算，其计算公式为

48、：费、主要材料费及其它费用等用一个系数计算，其计算公式为：y=z(1+Ry=z(1+Ry=z(1+Ry=z(1+R1 1 1 1+R+R+R+R2 2 2 2+R+R+R+R3 3 3 3)1.15)1.15)1.15)1.15 式中：式中：式中：式中：zzzz拟建投资项目的设备费用总额；拟建投资项目的设备费用总额；拟建投资项目的设备费用总额；拟建投资项目的设备费用总额；R R R R1 1 1 1同类项目建筑费系数，即同类项目建筑费用占设备费用的比值同类项目建筑费系数，即同类项目建筑费用占设备费用的比值同类项目建筑费系数，即同类项目建筑费用占设备费用的比值同类项目建筑费系数，即同类项目建筑费

49、用占设备费用的比值 R R R R2 2 2 2同类项目安装及主要材料费系数；同类项目安装及主要材料费系数；同类项目安装及主要材料费系数；同类项目安装及主要材料费系数；R R R R3 3 3 3同类项目其它费用系数；同类项目其它费用系数；同类项目其它费用系数；同类项目其它费用系数；1.15 1.15 1.15 1.15综合系数。综合系数。综合系数。综合系数。工工工工业业业业投投投投资资资资项项项项目目目目的的的的设设设设备备备备费费费费用用用用总总总总额额额额的的的的计计计计算算算算方方方方法法法法是是是是用用用用项项项项目目目目中中中中确确确确定定定定的的的的主主主主要要要要设设设设备备备

50、备数数数数量量量量，乘以设备现行出厂价格，再乘以乘以设备现行出厂价格，再乘以乘以设备现行出厂价格，再乘以乘以设备现行出厂价格，再乘以1.21.21.21.2（次要设备及运杂费系数）求得的。（次要设备及运杂费系数）求得的。（次要设备及运杂费系数）求得的。（次要设备及运杂费系数）求得的。例例例例如如如如，某某某某工工工工业业业业投投投投资资资资项项项项目目目目中中中中确确确确定定定定的的的的主主主主要要要要设设设设备备备备，按按按按现现现现行行行行出出出出厂厂厂厂价价价价格格格格计计计计算算算算的的的的设设设设备备备备为为为为470470470470万万万万元元元元。根根根根据据据据同同同同类类类