风险管理概述课件.pptx

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1、1第一章 风险管理概述 1.1 风险及其分类 1.2 风险管理思想的萌芽 1.3 风险管理理论的产生与发展 1.4 风险管理的过程与方法 1.5 风险管理组织架构第1页/共31页2风险及其分类 1、风险的概念 风险是指未来结果的不确定状态。在某些场合，如在概率统计、财务管理以及投资管理等领域，风险通常指的是未来结果相对于某个期望值可能发生的变动；而在另一些场合，风险指的可能就是结果的期望值（或指某个特定结果出现的可能性）本身。在保险领域，风险是指损失发生的不确定性。风险的两种含义相对于期望值或平均值的变动期望值或平均值本身第2页/共31页风险及其分类 对风险定义的理解l风险通常具有以下特征 发

2、生损失或获得收益的机会 具有不确定性 某一事件发生的可能性该事件的影响程度 通常和不利事件的发生联系在一起 和原来期望之间具有偏差（波动性）3第3页/共31页风险及其分类4时间由于风险的存在,使得实际结果和预期结果之间总会存在一定偏差，风险管理就是要将这种偏差控制在可接受的范围内。组织预期实现的目标，例如价值增长由于各种不确定因素的影响,实际可能的结果第4页/共31页5风险及其分类 2、风险的基本因素A、损失直接损失：风险事故发生后立即导致的第一次损失。间接损失是直接损失带来的后果 例如 正常利润损失 额外经营费用 更高的融资成本和放弃投资B、风险事故：损失发生的原因 第5页/共31页6风险及

3、其分类C、风险因素（hazard）指引起或增加风险事故发生的状况或条件。分类：物质风险因素：是指存在于标的物本身或其所处的环境足以引起或增加损失机会的物质条件。道德风险因素：由于不诚实的恶意行为故意促使风险事故发生的人为因素。心理风险因素：由于不良习惯或疏忽所产生或增加风险事故发生的可能性的因素。第6页/共31页7风险及其分类 三者的关系 关系：风险因素 风险事故 损失 例：一辆汽车由于刹车失灵发生车祸，撞伤一人，压坏自行车一辆第7页/共31页8风险及其分类3、风险的分类 纯粹风险与投机风险 纯粹风险是指只有损失的可能性而无获利的可能性的风险。纯粹风险所导致的结果只有两种：有损失或无损失。如火

4、灾、水灾、车祸、坠机、死亡、疾病和战争等都属于纯粹风险。投机风险是指既存在损失的可能性，也存在获利的可能性的风险。纯粹风险所导致的结果可能有三种：有损失、无损失、获利。如股市的波动、商品价格的变动、赌博等都属于投机风险。第8页/共31页9风险及其分类 企业风险和个人风险 企业风险 财务性风险 纯粹风险商品价格风险汇率风险利率风险财产损坏法律责任员工伤害违约风险股票价格风险金融衍生品价格风险第9页/共31页10风险及其分类 个人风险 收入风险：死亡、伤残、老年、失业、疾病 责任风险：汽车、住宅 实物资产风险：汽车、住宅、电器等 金融资产风险：股票、债券等 长寿风险第10页/共31页风险及其分类1

5、1战略风险不确定因素对企业实现战略发展目标和实施发展规划的影响财务风险包括利率和汇率的变动、原材料或产品价格波动、信用政策等不确定因素对企业现金流的影响，以及公司在理财方面的行为对企业财务目标的影响市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，这些市场因素可能直接对企业产生影响，也可能是通过对其竞争者、供应商或者消费者间接对企业产生影响。运营风险是指包括供应链的管理、运营资源的合理调配、关键人员的流动、法律合规、监督检查等涉及公司运营方面的不确定性因素对公司运营目标方面的影响。法律风险是指不同国家或地区法律法规环境的差异性、具体法律法规的新制定和变更给企业带来的影响。中国国资

6、委在中央企业全面风险管理指引中对风险的分类第1 1页/共31页12风险管理思想的萌芽 1、人类早期的风险管理意识的形成 2、我国古代的风险管理思想 3、西方古代的风险管理思想 第12页/共31页13风险管理理论的产生与发展 1、风险管理产生的社会背景 巨额损失机会增加 损害范围扩大 社会福利意识增加 利润最大化冲动第13页/共31页14风险管理理论的产生与发展 2、风险管理理论产生的理论基础企业安全管理理论“安全第一”思想的提出 企业安全管理人员出现 多种科学手段应用于企业安全管理 1912年 全美安全协会成立第14页/共31页15风险管理理论的产生与发展 3、风险管理理论的产生 近因：194

7、8年美国钢铁业工人大罢工 1953年通用汽车巨灾事件 风险管理的正式提出：1956年，加拉格尔在风险管理成本控制的新时期 系统研究的开始：1963年梅尔和赫奇斯企业风险管理 1964年威廉姆斯和汉斯风险管理与保险第15页/共31页16风险管理理论的产生与发展 4、风险管理理论的发展阶段 20世纪初到70年代初期 特点：纯粹风险管理 与保险有融合现象第16页/共31页17风险管理理论的产生与发展 70年代初期到90年代初期 背景：布雷顿森林体系崩溃 石油价格持续上升 大型科技灾难发生 特点：风险管理扩大视角 财务风险管理出现 第17页/共31页18风险管理理论的产生与发展 90年代至今 背景：衍

8、生性金融产品使用不当引起的金融风险增多 不断出现的巨灾事件带来了巨大损失，引发了对传统风险转移模式的思考 保险理财与衍生性产品结合 特点：金融风险管理出现 非传统风险转移 整体化风险管理第18页/共31页风险管理理论的产生与发展19纯粹风险管理20世纪 50年代 70/80年代 90年代 90年代末/21世纪 财务风险管理金融风险管理非传统风险转移整体化风险管理第19页/共31页风险管理理论的产生与发展20公司范围部门之间部门危害性风险加上财务风险加上金融风险加上战略风险非整体化部分整体化完全整体化第20页/共31页21风险管理理论的产生与发展 5、风险管理的概念 风险管理是指各个经济单位通过

9、对风险的识别、衡量和处理，以达到经济主体运营目标的一种管理活动。第21页/共31页风险管理理论的产生与发展 风险管理的目标与企业经营目标是一致的企业经营的基本目标：企业价值最大化风险管理的基本目标：也是使企业价值最大化风险管理通过使风险成本最小化来实现企业价值最大化；风险管理通过使企业更好地利用风险实现企业价值最大化。22其他目标 可持续发展 社会责任第22页/共31页23风险管理的过程与方法1、风险管理的过程 第一步：风险识别 识别各种可能导致企业价值减少（损失）的重大风险。第二步：风险衡量/评估 衡量潜在损失可能发生的频率和程度。第三步：开发并选择适当的风险管理方法 目的是增加股东的价值和

10、其他利益相关者的价值。第四步：实施所选定的风险管理方法。第五步：检查和评价 持续地对实施情况和适用性进行监督。风险识别风险衡量风险管理检查评价风险管理方案确定风险管理方案实施第23页/共31页24风险识别否 是是是是 否否 是是 否否 是是否存在风险不讨论是否已经衡量转移/融资存在何种风险、性质如何是否能减少风险 风险回避是否能避免或消除自留估计损失概率、损失程度 是否有必要管理否否否是其他财务方法是否可自保剩余风险是否有必要控制是否存在巨灾风险风险控制措施自留否 是自保效益是否最佳保险实施、评价 放弃风险衡量风险管理方法的选择与实施实施与评价第24页/共31页25风险管理的过程与方法 2、风

11、险管理的策略和方法 风险管理策略的分类（1）l风险规避：避免采取有风险的行动l风险控制：降低风险的可能性，或减少风险的影响l风险分担：通过将风险转移出去或只承担一部分来降低风险的可能性或减少风险的影响l风险承担：不采取任何行动以降低风险的可能性或减少风险的影响第25页/共31页风险管理的过程与方法 风险管理策略的分类（2）l 损失控制型策略:各类旨在减少损失发生的可能性和程度的策略的总和l 损失融资型策略:各类旨在解决损失发生后如何进行补偿的财务安排26第26页/共31页27风险管理的过程与方法 损失控制型策略：主要通过避免、消除和减少风险事故发生的机会以及控制损失幅度来控制风险 1、风险回避

12、 2、损失控制 3、分离风险单位（1）分割风险单位（2）复制风险单位 4、控制型风险转移（1）转移风险源（2）签订免除责任协议第27页/共31页28风险管理的过程与方法 损失融资型策略：着眼点在于获得损失一旦发生后用于弥补损失的资金，核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。1、风险自留和自保 2、购买保险 3、非传统风险转移（1）有限风险（再）保险（2）多触发原因产品（3）或有融资（4）保险风险证券化（5）天气衍生工具 等 第28页/共31页29风险管理组织架构 1、传统风险管理组织结构（国泰人寿保险公司）总经理风险检查风险政策风险指引内部审计外部审计操作风险现金流预测 信用限额信用评级V AR模型投资限额敏感性分析流动性风险 信用风险 市场风险资产风险（计划财务部）精算承保风险利率风险负债风险（精算部）全面协调（副总经理）第29页/共31页30风险管理组织架构董事会首席执行官（CEO）首席财务官（CFO）首席风险官（CRO）风险管理委员会业务部门经理 风险委员分委会业务部门风险管理经理2、全面风险管理组织模式（宏利人寿保险公司）第30页/共31页31感谢观看！第31页/共31页