一级建造师考试建设工程经济重点总结.pdf

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1、一级建造师考试建设工程经济重点总结建设工程经济（一级建造师）精 讲 班 第1讲讲义概述一级建造师考试分为四科：建设工程经济、建设工程项目管理、建设工程法规及相关知识和 建造师专业知识与实务。一级建造师考试由国家统一命题，统一组织考试。考试实行滚动管理，二 年1掌握资金时间价值的概念2掌握现金流量的概念与现金流量图的 绘 制3重点掌握等值的计算4熟悉名义利率和有效利率的计算。1 Z 1 0 1 0 1 1掌握利息的计算一、资金时间价值的概念资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大

2、再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。影响资金时间价值的因素主要有：1.资金的使用时间。2.资金数量的大小3.资金投入和回收的特点4.资金周转的速度利息与利率的概念二、利息与利率的概念利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值 的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。（）利息在 借 贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。（-）利率利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。用于表示计算利息的时间

3、单位称为计息周期利率的高低由以下因素决定。1.首先取决于社会平均利润率。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。2.取决于借贷资本的供求情况。3.借出资本的风险。4.通货膨胀。5.借出资本的期限长短。（三）利息的计算1.单利所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计人先前计息周期中所累积增加 的 利 息，即通常所说的&q u o t;利 不 生 利&q u o t;的计息方法。其计算 式 如 下：I t =P x i 单式中：I t 代 表 第t计息周期的利息额P 代表本金i单一计息周期单利利率而n期末单利本利和F等于本金加上总利息，即:F=P +I n=P（l+n x i 单）式

4、 中I n代 表n个计息周期所付或所收的单利总利息，即：I n=P x i 单 x n在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系.例：假如以单利方式借入1 0 0 0元，年 利 率8%,四年末偿还，则各年利息和本利和如下表所示。单利计算分析表单位：元12.复利所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利 生 利”、“利滚利”的计息方式。例：数据同上例，按复利计算，则各年利息和本利和如下表所示。复利计算分析表单位：元从两个例子可以看出，同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。且本金

5、越大、利率越高、计息周期越多时，两者差距就越大。复利计算有间断复利和连续复利之分。按 期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。（四）利息和利率在工程经济活动中的作用1.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力2.利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金3.利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆4.利息与利率是金融企业经营发展的重要条件现金流量图的绘制1Z1O1012掌握现金流量图的绘制-、现金流量的概念在考察对象整个期间各时点t 上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量其中:流出系统的资金称为现金流出,

6、用符号（CO）t 表示流人系统的资金称为现金流入,用符号（CI）t表示现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号（C I-C O）t 表示。二、现金流量图的绘制现金流量的三要素：现金流量的大小（现金流量数额）方向（现金流入或现金流出）作用点（现金流量发生的时间点）一次支付的终值和现值计算1Z101013掌握等值的计算不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。一、一次支付的终值和现值计算一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次，如图所示。n计息的期数P现 值（即现在的资金价值或本金），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起

7、点时的价值F终 值（即 n期末的资金值或本利和），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值（-）终值计算（已 知 P求 F）一次支付n年末终值（即本利和）F的计算公式为：F=P （1 +i）式 中（1 +i）称之为一次支付终值系数，用（F/P,i,n）表示，又可写成:F=P （F/P,i,n）o例：某 人 借 款 1 0 0 0 0 元，年复利率i=1 0%,试 问 5 年末连本带利一次需偿还若干？解：按上式计算得：F=P （l+i）=1 0 0 0 0 x （1 +1 0%尸 1 61 0 5.1 元（二）现值计算（已 知 F求 P）P=F （1+i）式 中（1+i）称为一次支付现值

8、系数，用符号（P/F,i,n）表示。式又可写成:F=P（F/P,i,n）。也可叫折现系数或贴现系数。例某人希望5 年 末 有 1 0 0 0 0 元资金，年复利率i=1 0%,试问现在需一次存款多少？解：由上式得：P=F （l+i）=l O O O O x （1 +1 0%）=62 0 9 元从上可以看出：现值系数与终值系数是互为倒数n n n 5-n-n-n-5建设工程经济（一级建造师）精讲班第2讲讲义等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算二、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算A 年金,发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。1

9、.终值计算（已 知 A,求 F）等额支付系列现金流量的终值为(1+i)l/i 年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数，用符号(F/A,i,n)表示。公式又可写成：F=A(F/A,i,n)例：若 1 0 年=14 4 8 72 .偿债基金计算(已 知 F,求 A)10偿债基金计算式为：n i/(1+i)-1 称为等额支付系列偿债基金系数，用符号(A/F,i,n)表示。则公式又可写成：A=F(A/F,i,n)例：欲 在 5年终了时获得10 0 0 0 元，若每年存款金额相等，年利率为10%,则每年末需存款多少？3解:由 公 式(1Z 10 10 13-16)得：=10 0 0 0 x 10%/(

10、1+10%)-1 =16 3 8 元3 .现值计算(已 知 A,求(1+i)-I /i (1+i)称为等额支付系列现值系数或年金现值系数，用符号(P/A,i,n)表示。公式又可写成：P=A(P/A,i,n)例：如 期 望 5年 5 5i (1+i)/(1+i)-1 称为等额支付系列资金回收系数，用符号(A/P,i,n)表示。则公式又可写成：A=P(A/P,i,n)例：若投资10000元，每年收回率为8%,在 10年=14 9 0.3元 1010等额还本利息照付系列现金流量的计算三、等额还本利息照付系列现金流量的计算每年的还款额A t按下式计算：At=PI/n+PIxixl(tl)/n式中：A

11、t第 t 年的还本付息额；PI 还款起始年年初的借款金额例：某借款人向银行借款500000元借款，期 限 1 0 年，年利率为6%.采用等额还本利息照付方式，问 第 5 年应还本付息金额是多少？解：由公式得：At=Pl/n+PIxjxl-(t-l)/n=500000/10+500000 x6%xl-(5-1)/10=68000 元总结：影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利 率(或折现率)的大小。名义利率和有效利率的计算1Z1O1O14熟悉名义利率和有效利率的计算在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当计息周期小于一年时，就出现了名义利率

12、和有效利率。4一、名义利率的计算名义利率r 是指计息周期利率i 乘以一年二、有效利率的计算有效利率是措资金在计息中所发生的实际利率包括：计息周期有效利率 年有 效 利 率 1.计息周期有效利率，即计息周期利率i:i=r/m2.年有效利率，即年实际利率。有效利率ieff为有效利率是按照复利原理计算的理率由此可见，有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。例：现设年名义利率r=10%,则年、半年、季、月、日的年有效利率如下表所示。名义利率与有效利率比较表可以看出，每年计息周期m越 多，i e ff与 r相差越大；另一方面，名义利率为10%,按季度计息时，按季度利率2.5%计息与按年利率

13、10.3 8%计 息，二者是等价的。但应注意，对等额系列流量，只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算。否则，能用收付周期实际利率来计算。例题见教材17 页的口Z 10 10 14-4 建设工程经济（一级建造师）精讲班第3 讲讲义1Z 10 10 2 1掌握财务评价的二、财务评价方法5（一）财务评价的基本方法 财务评价的基本方法包括：确定性评价方法不确定 性 评 价 方 法（二）按评价方法的性质分类 按评价方法的性质不同，财务评价分为：定量分析定性分析在项目财务评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。（三）按评价方法是否考虑时间因素分类对定量分析，按其是否考虑时间

14、因素又可分为：静态分析动态分析在项目财务评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。（四）按评价是否考虑融资分类财务分析可分为：1.融资前分析融资前分析排除融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。在项目建议书阶段，可只进行融资前分析。2.融资后分析 融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后的盈利能力分析也应包括动态分析和静态分析。动态分析包括下列两个层次：是项目资本金现金流量分析。二是投资各方现金流量分析。（五）按项目评价的时间分类按项

15、目评价的时间可分为：事前评价：是在建设项目实施前投资决策阶段所进行的评价。事中评价：亦称跟踪评价是在项目建设过程中所进行的评价。事后评价：亦称项目后评价是在项目建设技人生产并达到正常生产能力后的总结评价三、财务评价的程序（）熟悉建设项目的基本情况（二）收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与 参 数（三）根据基础财务数据资料编制各基本财务报表（四）财务评价四、财务评价方案（）独立型方案独立型方案是指方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案，并不影响其他方案的选择。对独立方案的评价选择，其实质就是在“做”与“不做”之间进行选择。因此，独立方案在

16、经济上是否可接受，取决于方案自身的经济性，即方案的经济指标是否达到或超过了预定的评价标准或水平.这种对方案自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验”，若方案通过了绝对经济效果检验，就认为方案在经济上是可行的。（二）互斥型方案互斥型方案又称排他型方案，在若干备选方案中，各个方案彼此可以相互代替，具有排他性，选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥。互斥方案经济评价包含两部分内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行绝对经济效果检验二是考察哪个方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验通常缺一不可，只有在众多互斥方案中必须选择其中之一时才可单独进行相对经济效果检验。五、项目计算期财务评价的项目

17、计算期：是指财务评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。(一)建设期：是指项目从资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间。(-)运营期运营期分为投产期和达产期两个阶段。1 Z 1 0 1 0 2 2掌握财务评价指标体系的构成1 Z 1 0 1 0 2 2掌握财务评价指标体系的构成61 Z 1 O1 0 2 3掌握影响基准收益率的因素1 Z 1 O1 0 2 3掌握影响基准收益率的因素一、基准收益率的概念基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。二、基准收益率的测定(-).政府投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设

18、项目：采用的行业财务基准收益率。(二).企业投资建设项目：选用行业财务基准收益率。(三).境外投资的建设项目财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。(四).投资者自行测定项目的最低可接受财务收益率。应除考虑行业财务基准收益率外,还包括：资金成本机会成本：是指投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。1显 然，基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。i c 5：i l=m a x 单位资金成本，单位投资机会成本 投资风险一般说来，从客观上看，资金密集项目的风险高于劳动密集的；资产专用性强的高于资产通用性强的；以降低生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大

19、市场份额为目的的。从主观上看，资金雄厚的投资主体的风险低于资金拮据者。通货膨胀：是指由于货币(这里指纸币)的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。通货膨胀以通货膨胀率来表示，通货膨胀率主要表现为物价指数的变化，即通货膨胀率约等于物价指数变化率综上分析，投资者自行测定项目基准收益率可确定如下：若按当年价格预估项目现金流量：i c=(l+i l)(l+i 2)(I+i 3)1 4 1+i 2+i 3若按基年不变价格预估项目现金流量：i c=(l+i l)(l+i 2)1 H 1+i 2确定基准收益率的基础是资金戚本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。

20、下列项目风险较大，在确定最低可接受财务收益率时可适当调整提高其取值：1.项目投入物属紧缺资源的项目2.项目技人物大部分需要进U的 项 目 3.项目产出物大部分用于出口的项目4.国家限制或可能限制的项目5.国家优惠政策可能终止的项目6.建设周期长的项目7.市场需求变化较快的项目8.竞争激烈领域的项目9.技术寿命较短的项目1 0.债务资金比例高的项目；1 1.资金来源单一且存在资金提供不稳定因素的项目1 2.在国外投资的项目1 3.自然灾害频发地区的项目1 4.研发新技术的项目等(五)基准收益率的测定方法可采用：资本资产定价模型法、加权平均资金成本法、典型项目模拟法和德尔菲专家调查法等方法。建设工

21、程经济(一级建造师)精讲班第4讲讲义掌握财务净现值指标的计算1 Z 1 O 1 0 2 4 掌握财务净现值指标的计算7一、概念财务净现值(F N PV)是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)i c 分别把整个计算 期 间 当 i c=1 0%时，F N PV=-1 0 0+1 1 0 (1 +1 0%)=0 当 i c=1 5%时，F N P V=-1 0 0+1 1 0 (1 +1 5%)0三、优劣 财务净现值指标的优点是：考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期-1-1I Z 1 0 1 0 2 5 掌 握 财 务 F N P V 与 i之间的关系一般如图所示。二、财务内部

22、收益率的概念8对常规投资项目，财务内部收益率其实质就是使技资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：式 中F I RR财务内部收益率。内部收益率的经济含义是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力，是项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回来的折现率。它取决于项目内部，反映项目自身的盈利能力，值越高，方案的经济性越好。财务内部收益率不是初始技资在整个计算期内的盈利率，因而它不仅受项目初始投资规模的影响，而且受项目计算期内各年净收益大小的影响。三、判断若F I RRN i c,则项目/方案在经济上可以接受若F I R R V i c,则项目/方案在经济上应予拒绝项目投

23、资财务内部收益率、项目资本金财务内部收益率和投资各方财务内部收益率可有不同判别基准。四、优劣财务内部收益率（F 1 R R）指标考虑了资金的时间价值以及项目在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而 且F I R R的大小不受外部参数影响，完全取决于项目投资过程净现金流量系列的情况。这种项目内部决定性，使它在应用中具有一个显著的优点，即避免了像财务净现值之类的指标那样需事先确定基准收益率这个难题，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。不足的是财务内部收益率计算比较麻烦，对于具有非常规现金流量的项目来讲，其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。五、F I R

24、R与FNPV比较对于独立常规投资方案，通过对比F N P V与F I R R的定义式，我们能得到以下结论：对于同一个项目，当其F I R R N i c时，必然有F N P V K）；当其 F I R R&l t;i c 时，则 F N P V&l t;O即对于独立常规投资方案，用F I R R与F N P V评价的结论是一致的FNPV指标计算简便，显示出了项目现金流量的时间分配，但得不出投资过程收益程度大小，且受外部参数（i c）的影响.F I R R指标计算较为麻烦，但能反映投资过程的收益程度，而F I R R的大小不受外部参数影响,完全取决于投资过程现金流量。1 Z 1 0 1 0 26

25、掌握财务净现值率指标的计算1 Z I 0 1 0 26掌握财务净现值率指标的计算财务净现值率（F N P V R）是指项目财务净现值与项目总投资现值之比，其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标。常用财务净现值率作为财务净现值的辅助评价指标。财务净现值率（F N P V R）计算式如下I p-投资现值对于独立方案F N P V R N O,方案才能接受对于多方案评价，将 F N P V R&l t;O 的方案淘汰，余下的方案将F N P V、投资额与F N P V R 结合进行选择。而且在评价时应注意以下几点。1 .计算投资现值与财务净现值的研究期应一

26、致，即财务净现值的研究期是n期，则投资现值也是研究期为n期的投资。2.计算投资现值与财务净现值的折现率应一致。3 .应 当 注 意，直接用财务净现值率比较方案所得的结论与用财务净现值比较方案所得的结论并不总是一致的。9在有明显的资金总量限制时，且项目占用资金远小于资金总拥有量时,以财务净现值率进行方案选优是正确的，否则应将FNPVR与投资额、财务净现值结合选择方案。【例 I Z 1 O 1 0 26 计算财务净现值（F N P V）、财务内部收益率（F 1 R R）和财务净现值率（F N P V R）.（见教材3 0 页）建设工程经济（级建造师）精讲班第5 讲讲义1 Z 1 O 1 0 2 7

27、 掌握投资收益率指标的计算1 Z 1 O 1 0 2 7 掌握投资收益率指标的计算一、概念技资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标，它是投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。它表明投资方案在正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算生产期年平均净收益额与投资的比率。其计算公式为：二、判别准则将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（R c）进行比较:若 R N R c,则方案可以考虑接受若 R P c,则方案是不可行的。建设工程经济（一级建造师）精讲班第6讲讲义1 Z 1 O 1 0

28、2 8掌握投资回收期指标的计算2-3二、动态投资回收期（一）概念动态投资回收期是把项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这是它与静态投资回收期的根本区别。1 1动态投资回收期就是累计现值等于零时的年份。其计算表达式为:（二）计算P t=（累计净现金流量现值出现正值的年份1）+（上一年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值）例 1Z1O1028-3 计算该项目的动态投资回收期。见教材35页（三）判别准则Pt P c 时，则 项 目（或方案）不可行，应予拒绝动态投资回收期一般要比静态投资回收期长些。注意动态投资回收期、财务净现值和财务内部收益率之间的关系P tV

29、 n,则 FNPV0,FIRRicP t=n,贝 l FNPV=O,FIRR=icP t n,则 FNPVCO,FIRRVic三、投资回收期指标的优劣投资回收期指标容易理解，计算也比较简便，项目投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，项目抗风险能力强。但不足的是投资回收期（包括静态和动态技资回收期）没有全面地考虑技资方案整个计算期内现金流量，即：只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果。它只能作为辅助评价指标。1Z1O1029掌握偿债能力指标的计算1-21Z1O1029掌握偿债能力指标的计算债

30、务清偿能力评价，一定要分析债务资金的融资主体的清偿能力，而不是“项目”的清偿能力。对于企业融资项目，应以项目所依托的整个企业作为债务清偿能力的分析主体。一、偿债资金来源根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括：可用于归还借款的利润固定资产折旧无形资产及其他资产摊销费其他还款资金来源。（-）利润：一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。如果需要向股东支付股利，那么还应从未分配利润中扣除分配给投资者的利润。（二）固定资产折旧（三）无形资产及其他资产摊销费（四）其他还款资金：这是指按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源。进行预测时、如果没有明确的依据，可以暂不考

31、虑。二、还款方式及还款顺序（一）国外（含境外）借款的还款方式采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种方法。（二）国内借款的还款方式一般情况下，按照先贷先还、后贷后还，利息高的先还、利息低的后还的顺序归还国内借款。1Z1O1029掌握偿债能力指标的计算3三、偿债能力分析12偿债能力指标主要有：借款偿还期利息备付率偿债备付率资产负债率流动比率速动比率（一）借款偿还期1 .概念借款偿还期，是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还项目技资借款本金和利息所需要的时间。借款偿还期的计算式如下：式中 P d 借 款 偿 还 期（从借款开

32、始年计算；当从技产年算起时，应予注明）I d 投资借款本金和利息（不包括已用自有资金支付的部分）之和2 .计算其具体推算公式如下：P d=（借款偿还后出现盈余的年份-1）+（当年应偿还款额/当年可用于还款的收益额）【例 1 Z 1 O 1 0 2 9-1 计算该项目的借款偿还期。见教材3 8 页3 .判别准则借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的。借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的项目；它不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。借款偿还期指标主要

33、是以项目为研究对象。（二）利息备付率（I C R）1 .概念利息备付率也称已获利息倍数，指项目在借款偿还期偿债备付率指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（E B I T D A-T A X）与当期应还本付息金额（P D）的比值。其表达式 为：偿债备付率（D S C R）=（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/当年还本付息金额式中E B I T D A 息税前利润加折旧和摊销T A X 企业所得税2 .判别准则偿债备付率应分年计算，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。正常情况应当大于1。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3。例 1 Z 1

34、O 1 0 2 9-2 计算利息备付率和偿债备付率。见教材4 0 页建设工程经济（一级建造师）精讲班第7讲讲义不确定性的分析内容不确定性和风险的区别：风险是指不利事件发生的可能性，其中不利事件发生的概率是可以计量的不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的。13一、不确定性因素产生的原因1.所依据的基本数据的不足或者统汁偏差2.预测方法的局限，预测的假设不准确3.未来经济形势的变化4.技术进步5.无法以定量来表示的定性因素的影响6.其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，

35、国际政治经济形势的变化。二、不确定性分析B=pQ-CuQ-CF-TU Q14三、基本的量本利图销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点(BEP),也叫保本点.项目盈亏平衡点(BEP)的表达形式有多种。可以用绝对值表示，如以实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏平衡点；也可以用相对值表示，如以生产能力利用率表示的盈亏平衡点。其中以产销量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。四、产 销 量(工 程 量)盈亏平衡分析的方法就单一产品企业来说，盈亏临界点的计算就是使利润B=0,即可导出以产销量表示的盈亏平衡点BEP(Q),其计算式如下：BEP(Q)=

36、C F/(p-C U-T U)=CF/p(l-r)-CU 例 1Z1O1032-1 求盈亏平衡点的产销量。见教材45页五、生产能力利用率盈亏平衡分析的方法生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP(%),是指盈亏平衡点产销量占企业正常产销量的比重。在项目评价中，一般用设计生产能力表示正常生产量。BEP(%)=BEP(Q)/Qdx 100%=CF/(Sn-CV-T)x 100%BEP(Q尸BEP(%)xQd即产销量(工 程 量)表示的盈亏平衡点等于生产能力利用率表示的盈亏平衡点乘以设计生产能力。例 1Z101032-2 计算生产能力利用率表示的盈亏平衡点。见教材46页 例 1Z1O1032-3见教材4

37、 6 页盈亏平衡分析的优缺点盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。盈亏平衡分析不能揭示产生项目风险的根源。建设工程经济（一级建造师）精讲班第8讲讲义敏感性分析的内容1ZIO1033熟悉敏感性分析在建设项目经济评价中，有些因素可能仅发生较小幅度的变化就能引起经济评价指标发生大的变动；而另一类些因素即使发生了较大幅度的变化，对经济评价指标的影响也不是太大。我们将前一类因素称为敏感性因素，后类因素称为非敏感性因素。一、敏感性分析的内容敏感性分析就是通过分析、预测项目

38、主要不确定因素的变化对项目评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等）的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。单因素敏感性分析是对单一不确定因素变化对方案经济效果的影响进行分析，即假设各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。为了找出关键的敏感性因素，通常只进行单因素敏感性分析。多因素敏感性分析是假设两个或两个以上互相独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。单因素敏感性分析的步骤15

39、二、单因素敏感性分析的步骤（-）确定分析指标1.如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期作为分析指标；2.如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，则可选用净现值作为分析指标;3.如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率指标等。4.如果在机会研究阶段，主要是对项目的设想和鉴别，确定投奥方向和投资机会，可选用静态的评价指标，常采用的指标是投资收益率和投资回收期。5.如果在初步可行性研究和可行性研究阶段，经济分析指标则需选用动态的评价指标，常用净现值、内部收益率，通常还辅之以投资回收期。（二）选择需要分析的不确定性因素在选择需要分析的

40、不确定性因素时主要考虑以下两条原则：第 一，预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大第 二，对在确定性经济分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。1.从收益方面来看，主要包括产销量与销售价格、汇率2.从费用方面来看，包括成本（特别是变动戚本）、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率。3.从时间方面来看，包括项目建设期、生产期。（三）分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况（四）确定敏感性因素可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。1.敏感度系数（相对测定法）：就是用评价指标的变化率除以不确定因素的变化率。计算公式为SAF=（AA/A）/（AF/F）S A

41、F 0,表示评价指标与不确定性因素同方向变化S A F QO方 案 1 优，反之方案2 优（三）其他指标分析1.劳动生产率指标2.缩短工期节约固定费用3.缩短工期的生产资金节约额4.缩短工期提前投产的经济效益四、新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济综合分析（一）新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济综合评价指标体系新技术、新工艺和新材料综合评价指标体系表30（二）新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济综合评价方法包括：同行评议法、德尔菲法、相关矩阵分析法、层次分析法、模糊综合评价法、人工神经网络技术、不定性评价与决策方法、多属性评价方法等。1Z102011熟悉会计的职能1Z102000

42、会计基础与财务管理1Z102010财务会计的职能与核算方法会计包括：财务会计和管理会计。财务会计主要向企业的投资者、债权人、政府部门及社会公众提供会计信息，反映企业的整体经营状况。管理会计侧重于规划未来，对企业的经营活动进行预测本部分重点掌握会计的职能，会计假设，会计核算的一般原则，借贷记账法的记账方法等会计主体与法律主体（即 法 人）的区别：会计主体可以是法人，也可以是非法人。也就是说法人是会计主题，但会计主体不一定是法人。二、持续经营是指企业或会计主体的生产经营活动将元限期地延续下去，在可预见的未来，不会进行清算。三、会计分期会计分期又称会计期间,是对持续经营假设的补充和延续。会计期间分为

43、年度和中期。会计年度可以是日历年，也可以是营业年。我国通常以日历年作为企业的会计年度，即 以 公 历 1 月 1 日 至 1 2 月 3 1 日为一个会计年度。中期是指短于一个完整会计年度的会计期间。31会计期间的划分为会计工作确定了一个阶段性的时间范围，从而产生了本期与非本期的区别。四、货币计量货币计量是指企业在会计核算过程中采用货币为计量单位，记录、反映企业的经营情况我 国 的 企业会计准则 规定，在会计核算中，企业会计应通常选择人民币作为记账本位币。业务收支以人民币以外的货币为主的企业，可以按规定选择其他货币作为记账本位币，但是编报的财务会计报告应当折算为人民币。建设工程经济（一级建造师

44、）精讲班第15讲讲义1Z102013熟悉会计核算的原则1Z102013熟悉会计核算的原则一、客观性原则企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息。会计核算的客观性具体包括三方面的含义，即真实性、可靠性和可验证性。二、可比性原则第一，同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策,不得随意变更。第二，不同企、也发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。三、相关性原则是指企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告

45、使用者对企业过去、现在或者未来的经济情况做出评价或者预测。首先满足内部经营管理的需要，其次才是其他的会计信息使用者。2006年发布的新的 企业会计准则强调特别是要满足投资者对经营者 业绩及企业未来预测的需要。四、及时性原则五、明晰性原则体现清晰性原则要求凭证系统依据完整，分录对应关系准确清楚；过账金额正确，账簿系统勾稽关系无误，试算平衡程序合理；报表系统内在关系成立，便于阅读和理解。六、权责发生制原则权责发生制原则又称应计制或应付会计基础，是指凡是当期已经实现的收人和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应

46、当作为当期的收人和费用。与权责发生制相对应是收付实现制。在收付实现制下，对收入和费用的人账，完全按照款项实际收到或支付的日期为基础来确定它们的归属期。七、配比原则配比原则是指企业在进行会计核算时，收入与其成本、费用应当相互配比，同一会计期间内的各项收入和与其相关的成本、费 用，应当在该会计期间内确认。配比原则包括收入和费用在因果关系上的配比和时间意义上的配比。八、谨慎性原则谨慎原则又称稳健原则或审慎原则，是指企业对交易或者事项进行会汁确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，低估负债或者费用。九、历史成本原则历史成本原则是指企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量。2006年

47、我国颁布的新的 企业会计准则规定，企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成木，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠的计量。十、划分收益性支出与资本性支出原则收益性支出是指该项支出的发生是为了取得本期收益，即仅仅与本期收益的取得有关，必须反映于本期的损益之中。如管理费用、销售费用、财务费用、一般修理费等.32资本性支出则是指该项支出的发生，不是仅仅为了本期收益，而是与本期和以后几期的收益有关系。因此，应当在以后逐步分配计入各期的费用。如购建固定资产、开发无形资产等。十一、重要性原则十二、实质重于形式原则比如，融资租入固定资产业务1Z10

48、2014熟悉会计要索和会计等式1Z102014熟悉会计要索和会计等式一、会计要素（一）反映财务状况的要素 山资产、负债和所有者权益构成。一般通过资产负债表反映。（二）反映经营成果的要素 由收入、费用和利润构成。一般通过利润表反映。二、会 计 等 式（一）静态会计等式 资 产=负债十所有者权益企业的任何经济活动，都不会破坏这一恒等关系。该等式是会计工作中设置会计科目和账户、复式记账、会计核算和编制财务会计报告的重要理论依据。（二）动态会计等式 收入 费 用=利 润（或 亏 损）1Z102015 了解借贷记账法1Z102015 了解借贷记账法借贷记账法是复式记账法的一种。我国现行会计准则规定使用借

49、贷记账方法。一、复式记账法复式记账法是指对任何一项经济业务都必须用相等的金额在两个或两个以上的账户中相互联系地进行登记，借以反映会计对象具体借方登记资产的增加额.贷方登记资产的减少额，账户若有余额，一般为借一方余额，表示期末的资产金额。2.负债类和所有者权益类账户的结构贷方登记负债及所有者权益的增加额，借方登记负债及所有者权益的减少额，账户若有余 额，一般为贷方余额.表示期末的负债金额和所有者权益金额。3.费用类账户的结构借方登记费用的增加额，贷方登记费用的减少（转 销）额，期末费用类账户一般没有余额。4.收入类账户的结构账户的贷方登记收入的增加额，借方登记收入的减少（转 销）额，期未收入类账

50、户般没有余额。5.利润类账户的结构贷方登记利润的增加额，借方登记利润的减少额.账户若有余额，既可能在借方也可能在贷方。贷方余额表示企业未分配利润，借方余额表示企业未弥补亏损。（二）借贷记账法的记账规则“有借必有贷，借贷必相等”“有借必有贷”是指账户的登记方向。形式上会出现：一借一贷；一借多贷；一贷多借“借贷必相等”是指账户的登记金额。（三）借贷记账法的试算平衡1.发生额平衡法全部账户借方发生额合计=全部账户贷方发生额合计2.余额平衡法全部账户借方余额合计=全部账户贷方余额合计通过所有账户借贷两方本期发生额和期末余额的试算，如果借贷两方金额相等，则可以认为账户记录基本正确；33反之；如果借贷两方