证券从业资格_证券投资分析历年真题试卷汇编8_真题(含答案与解析).pdf

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1、证券从业资格(证券投资分析)历年真题试卷汇编8(总分3 6 6,做题时间9 0 分钟)1.单项选择题单项选择题本大题共7 0 小题，每小题0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1.下列不属于评价宏观经济形势的指标是()|SSS_SINGLE_SElA 超买超卖指标B 投资指标C 消费指标D 货币供应量指标分值：2答案:A解析：超买超卖指标属于典型的技术分析指标。2.一般而言，当()时，股价不构成反转形态。|SSS_SINGLE_SELA 股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B 股价完成旗形形态C 股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D 股价形成双重底突破颈

2、线位并上涨一定形态高度分值：2答案:B解析：旗形是著名的持续整理形态，一般不构成反转形态。3.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量为4 0 0 0 0 0 0 元，投资活动产生的现金流量为4 0 0 0 0 0 0 元，筹资活动产生的现金净流量为6 0 0 00 0 0 元，公司当年长期负债为1 0 0 0 0 0 0 元，流动负债为4 0 0 0 0 0 0 元，公司该年度的现金债务总额比为()ISSS SINGLE SELA 0.2 9B 1.0C 0.6 7D 0.4 3分值：2答案:A解析：公司该年度的现金债务总额比4.利息支付倍数越大，企业付息能力()ISSS SINGL

3、E.SE1A 越受利润的影响B 越受费率的影响C 越弱D 越强分值：2答案：D解析：利息支付倍数反映了企业付息能力的高低，其值越大，付息能力越强。5.一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是（_）_|SSS_SINGLESELA 协定价格与标的资产市场价格差距越大，时间价值就越小B 协定价格与标的资产市场价格的差额，就等于时间价值C 协定价格与标的资产市场价格差距越大，协定价格就越高D 协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价格就越低分值：2答案：A小扁协定价格与标的资产市场价格差距越大，时间价值就越小，这是因为时间价值是市场参与者因预期标的物市场价格变动引

4、起其内在价值变动而愿意付出的代价，当一种期权处于极度实值或极度虚值时，市场价格变动的空间已很小，只有在协定价格与市场价格非常接近或平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大。6.某 3 0 年期企业债券1 9 9 7 年 1 月发行，票面利率1 0%,每年付息两次，付息时间分别为每年6月 3 0 日和1 2 月 3 1 日，2 0 0 5 年 4月 1日，其投资者就估算该债券的市场价格，到目前为止付利息的期数应为（）|SSS_SINGLE_SELA 1 6B 8C 2 2D 4 4分值：2答案:A7.下列说法不正确的是（）|SSSSINGLE_SELA 调整贴

5、现率可以影响商业银行对社会的信用量B 央行可以通过调节再贴现政策来调整货币流通量C 央行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策D 再贴现率着眼于短期政策效应分值：2答案:B解析：央行通过调节再贴现政策调整的是货币供给总量。8.下列各项中，通过（）渠道获得的信息具有较强的针对性和真实性。I SSS_SINGLE_SE1A 媒体信息B 历史资料C 实地访查D 网上信息分值：2答案:C解析：实地访查往往可以揭露一些并非显而易见的事实。9.下列关于市场卢有率的说法中,错误的是（）|SSS SINGLE.SE1A 市场占有率反映公司产品的高技术含量B 市场占有率是指一个公司的产品的销售量占该类产品整个市

6、场的销售总量的比例C 公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D 公司销售市场的地域范围可以反映公司的产品市场占有率分值：2答案:A解析：市场占有率高的产品不一定就是高技术含量的产品。1 0.通货膨胀形成对（）的预期。I SSS_SINGLE_SEIA 投资增加B 名义利率上升C 转移支付增加D 名义利率下调分值：2答案:B解析：通货膨胀将推动中央银行上调利率。1 1.下列说法错误的是（）I SSS SINGLE SELA 一旦资产价格发生偏离，套利活动可以违约引起市场纠偏反映B 在布莱克斯科尔斯期权定价中.证券复制是一种动态复制技术C M M 定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切

7、相关D 无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出其头寸在市场均衡时的价值分值：2答案:D1 2.基本分析法和技术分析法相比较,下列说明正确的是（）|SSS_SINGLE_SELA 基本分析法与技术分析法各有所长B 技术分析法优于基本分析法C 基本分析法就是技术分析法D 基本分析法优于技术分析法分值：2答案:A解析：基本分析法与技术分析法具有各自不同。的理论基础，也具有不同的应用范围。1 3.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5 000 000元，投资活动产生的现金流量净额为7 000 000元，筹资活动产生的现

8、金净流量为2 000 000元，公司当年的流动负债为8 000 000元，长期负债为10 000 000元，那么公司当年的现金流动负债比为()|SSS_SINGLE_SELA 0.5B 0.6 2 5C 0.7 8D 1.7 5分值：2答案:B14.在市场分割理论下，市场分割划分为()两部分。|SSS_SINGLE_SELA 股票市场和债券市场B 股票市场和资金市场C股票市场和期货市场D 短期资金市场和长期资金市场分值：2答案*D正析：市场分割理论认为，投资者和借款人不会离开自己的市场而进入另一个市场，这样，市场分成了短期资金市场和长期资金市场。15.在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，

9、投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定()_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _|SSS_SINGLE_SEIA 比投资者乙的最优投资组合好B 不如投资者乙的最优投资组合C位于投资者乙的最优投资组合的右边D 位于投资者乙的最优投资组合的左边分值：2答案:C16.2 002 年 3月 11日，基于经济全球化与中国加入W T 0的新形势，原国家发展计划委员会，原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的()及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。I SSS_SINGLE_SE1A 外商投资产业指导目录B 国家产业政策纲要C 我

10、国十年产业政策规划D 中国产业政策大纲分值：2答案:A17.2 0世纪6 0年代，美国芝加哥大学财务专家（）提出了著名的有效市场假说理论。I SSS SINGLE SE1A 马柯威茨B 尤金.法玛C夏普D 艾略特分值：2答案:B18.2 000年，（）制订了 中国证券业协会证券分析师职业道德守则。I SSS SINGLE SELA 中国证券业协会纪律委员会B 中国证券分析师协会C中国证监会D 中国证券业协会证券分析师专业委员会分值：2答案:D19.下列属于财政政策手段的是（）I SSS_SINGLE_SEIA 放松银根B 转移支付C公开市场业务D 利率调整分值：2答案:B2 0.货币政策可以通

11、过（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置oI SSS SINGLE SELA 拆借利率B 利率C 货币供应量D 回购利率分值：2答案:B2 1.下列属于产业组织创新的间接影响的是()I SSS_SINGLE_SELA促进技术进步B创造产业增长机会C专业化分工与协作D提高产业集中度分值：2答案:B解析：产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。2 2.以下不属于利润及利润分配表构成要素的是()I SSS_SINGLE_SEI.A应付流通股股利B转作股本的普通股股利C应付普通股股利D应付优先

12、股股利分值：2答案:A2 3.能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和()|SSS_SINGLE_SELA国债B垃圾债券C普通股D期货分值：2答案：Aiw：国债属于避税债券，能够带来基本收益。2 4.()不是影响股票投资价值的外部因素。I SSS_SINGLE_SELA行业因素B市场因素C宏观经济因素D减资分值：2答案:D2 5.使用技术分析方法应注意()I SSS_SINGLE_SELA结合多种技术分析方法综合研判B 不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C 不同时期选择不同的理论D 资本资产定价模型产生的历史背景分值：2答案：A解析：结合多种技术分析方法综合研判可以避免使用单一技

13、术的缺陷。2 6.证券市场线描述正确的是()|SSS_SINGLE_SElA 期望收益与方差的直线关系B 期望收益与标准差的直线关系C 期望收益与相关系数的直线关系D 期望收益与贝塔系数的直线关系分值：2答案:D2 7.下列公司变现能力最强的是(，)I SSS SINGLE SELA 公司速动比率大于1B 公司酸性测试比例大于2C 公司流动比率大于1D 公司营运资金与流动负债之比大于1分值：2答案:B解析：酸性比率反映了公司的变现能力，经验值表明，其值大于2 变现能力较强。2 8.?)J 指标又称()|SSS_SINGLE_SEIA 人气指标B 随机指标C 能量指标D 相对强弱指标分值：2答案

14、:B2 9.(),新修订的 证券法和 公司法开始实施。|SSS_SINGLESELA 2 0 0 5 年 7 月B 2 0 0 5 年 1 0 月C 2 0 0 6 年 1 月D 2 0 0 6 年 7 月分值：2答案:C3 0.产界多边贸易体制开始形成的标志是()|SSS_SINGLE_SELA 世界贸易组织的诞生B 联合国经合组织的诞生C 亚太经舍组织的诞生D 巴塞尔协议的诞生分值：2答案:A3 1.卢多根K 线的组合中，()|SSS_SINGLE_SELA 最后一根K 线的位置越低，越有利于多方B 最后一根K 线的位置越高，越有利于空方C 越是靠后的K 线越重要D 越是靠前的K 线越重要

15、分值：2答案:C3 2.资产负债率中的“负债”是指()|SSS_SINGLE_SELA 长期借款加短期借款B 长期负债C 短期负债D 短期负债分值：2答案:A3 3.下列说法错误的是()|SSS_SINGLE_SELA 股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高B 资产净利率越高，表明资产的利用效率越高C 销售净利率反映每1 元销售收入带来的净利润，表示销售收入的收益水平D 主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系分值：2答案:A解析：股利支付率主要取决于支付政策。3 4.套期保值者的目的是()|SSS_SINGLE_SELA 规避期货价格风险B 规避现货价格风险C 追求流动性D 追

16、求高收益分值：2答案:B3 5.()授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率。|SSS_SINGLE_SE1A 财政部B 货币委员会C 国务院D 全国人大常委会分值：2答案:C3 6.()是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力分析。I SSS_SINGLE_SELA 股票投资者资金流入流出分析B 财务弹性分析C 获取现金能力分析D 流动性分析分值：2答案:B3 7.()年，3 0 国集团把V a R 作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。|SSS_SINGLE_SElA 1 9 8 8B 1 9 9 2C 1 9 9 3D 1 9 9 6分值：2答案:C3 8.某一行业有如下特征：

17、企业的利润增长很快，但竞争风险很大，破产率与兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的()|SSS_SINGLE_SELA 成长期B 成熟期C 幼稚期D 衰退期分值：2答案:A3 9.下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为()|SSS_SINGLE_SELA 蓝筹股B 网络股C国债回购D期货分值：2答案:A40.下列关于证券分析师的行为,正确的是()I SSS_SINGLE_SELA证券分析师在报刊发表投资咨询文章时，可以使用笔名B证券分析师在十分确定的情况下，也不能向投资人或委托单位作出投资收益保证C证券投资分析师不得泄露在执业过程中所获得的未公开重要信息，但可建议投

18、资人或委托单位买卖D证券投资分析师应当根据投资人或委托单位的资金量和业务量的大小，决定对其提供服务的质量分值：2答案:C41.下列不应该作为公司基本分析主要方面的是()|SSS_SINGLE_SELA公司的研究和开发费用占销售收入的比重B公司的工资奖励制度C公司所属行业是否存在进入壁垒D公司股票成交量分析分值：2答案：D薛M公司股票成交量分析属于技术分析的内容。42.(),这不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。|SSS_SINGLE_SEIA跌停量小，将继续下跌B跌停途中被打开的次数越多，成交量越大，反转的可能性就越大C封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大D封跌停时，卖盘数量越

19、大，后续跌幅也越大分值：2答案:A43.某债券的面值为1000元，票面利率为5%,剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%,那么()ISSS SINGLE,SE1A按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元分值：2答案:A44.下列不属于国际金融市场的是()SSS_SINGLE_SELA外汇市场B期权期货市场C铁矿石市场D黄金市场分值：2答案:C解析：铁矿石市场属于国际现货市场。45.我国证券分析师的自律性组织是()I SSS_

20、SINGLE_SELA中国金融学会证券分析师专业委员会B中国总工会证券分析师分会C中国证券业协会证券分析师委员会D中国证监会分值：2答案:D46.证券分析师()|SSS_SINGLE_SELA可以不履行对未公开重要信息保密的义务B应将投资分析的原始资料进行适当保存C对不同的投资人应当提供相同的投资组合建议D应以个人名义独立从事证券投资分析分值：2答案:B47.下列属于资产重组过程中的关联交易行为的是()I SSS_SINGLE_SELA缺乏客观性B不能反映行业近期发展状况C只能限于现有资料开展研究D不能预测行业未来发展状况分值：2答案:C48.可行域满足一个共同特点是:左边界必然()I SSS

21、_SINGLE_SELA向外凸或呈线性B向里凹C连接点向里凹的若干曲线段D 呈数条平行的曲线分值：2答案:A4 9.某股票的市场价格为1 0 0 元，而通过认股权证购买的股票价格为3 0 元，认股权证的内在价值为（）|SSS_SINGLE_SE1A 70 元B 3 0 元C 1 3 0 元D 1 0 0 元分值：2答案:A5 0.熟练掌握专业技术对（）更重要。|SSS_SINGLE_SElA 公司高层管理人员B 公司董事会成员C 公司中层管理人员D 公司基层管理人员分值：2答案:A解析：专业技术是公司经理人员应具备的四大素质之一。5 1.总资产周转率与（）无关。|SSS_SINGLE_SELA

22、 营业收入B 平均资产总额C 年末固定资产D 营业成本分值：2答案:D5 2.（）降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资,每股价格上升。|SSS_SINGLE_SELA 股利支付率B 股利获利率C 利率D 利息支付倍数分值：2答案:C5 3.关于E T F,下刎说法不正确的是（）I SSS_SINGLE_SELA投资者可以在一级市场以申购赎回的方式进行交易B E T F通常被称为交易所交易基金C投资者可以在二级市场以配对撮合方式进行交易D上海证券交易所将E T F定义为上市开放式基金分值：2答案:D5 4.在V a R各种计算中，下列属于完全估值法的是()|SSS_SINGLE_SElA

23、历史模拟法B德尔塔一正态分步法C敏感性测试D压力测试分值：2答案:A5 5.技术分析理论认为，股价的移动是由()决定的。I SSS SINGLE SELA多空双方力量大小B股价趋势的变动C股份高低D股价形态分值：2答案：A力析：一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，股价的移动取决于多空双方力量大小。5 6.下列说法错误的是()|SSS_SINGLESEIA分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响B担保责任应当归为公司长期债务C 一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理D 一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理分值：2答案:B解析：担保责任应当归为公

24、司或有事项。5 7.销售毛利率是()I SSS SINGLE SE1A是毛利占销售收入的百分比B反映1元销售收入带来的净利润C是毛利与销售净利的百分比D是销售收入与成本之差.分值：2答案:A5 8.现有一个由两证券W 和 Q 组成的组合，这两种证券完全正相关，它们的投资比重分别为0.9 0、0.10,如果W的期望收益率和标准差都比Q大，那么()_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _|SSS_SINGLE_SE1A 该组合的期望收益率一定大于Q的期望收益率B 该组合的标准差不可能大于Q的标准差C该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率D 该组合的标准差一定大于Q的标准差分值：2答案:D5 9

25、.在流动性偏好理论中，流动性溢价是指()I SSS_SINGLE_SEIA 当前即期利率的差额B 未来某时刻即期利率的有效差额C远期的远期利率的差额D 预期与未来即期利率的差额.分值：2答案:D6 0.K 线理论起源()|SSS_SINGLE_SELA 美国B 日本C印度D 英国分值：2答案:B解析：K 线又称日本线，起源于20 0 多年前的日本。2.多项选择题多项选择题本大题共6 0 小题，每小题0.。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1.利用单根K 线研判，主要从()几个方面进行考虑。|SSSJftJLTLSELA 上下影线长短B 阴线还是阳线

26、C实线与上下影线D 实体的长短分值：2答案:A,B,C,D解析：应用单根K 线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。2.现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是（）|S S S J IU L T I_ S E LA 多头套期保值B 空头套期保值C卖出套期保值D 买进套期保值分值：2答案:B,C解析：卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。3.下列说法正确的有（）|S S S _ M U L T I_ S E LA 由两种证券构成组合的可行域可能是一套直

27、线，该曲线的弯曲程度由这两种证券的投资比重所决定B 由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个面区域C由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券风险之间的联动关系所决定D 由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券收益率之间的联动关系所决定分值：2答案:B,C4.宏观经济运行对证券市场的影响,主要表现在（）|S S S JW LT LS E LA 企业经济效益B 居民收入水平C投资者对股价的预期D 资金成本分值：2答案:A,B,C,D5.下列说法正确的有（）|S S S Jf t JLT LS E LA V a R 方法可以测量

28、不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露B V a R 方法不能对不同的金融资产和不同类型的风险进行度量和累积C V a R 方法最大的优点就是提供了一个统一的方法来测量风险D V a R 方法简单直观地描述了投资者在未来某一时点所面临的市场风险分值：2答案:A,C.D解析：V a R 方法逐渐成为联系整个企业或机构的各个层次的风险分析、度量方法。6.影响股票市场供给的制度因素包括()|S S S JIU LT I_S E LA 股权流通制度B 股权认购制度C市场设立制度D 发行上市制度分值：2答案:A,C,D7.关于二元可变增长模型，下列说法正确的有()I

29、 S S S Jf t JLT LS E LA 相对于零增长和不变扩张模型而言，二元增长模型更为接近实际情况B 当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型C多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似D 当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型分值：2答案:A,B,D解析：当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型。8.股票价格走势的压力线是()I S S S W LT I S E LA 阻止股价上升的一条线B 一条直线Q 一条曲线D 只足现在上升行情中分值：2答案:A,B9.证券分析师的作用包括()I S S S MU LT

30、I S E LA 提高市场的公平性和公正性B 引导市场理性投资C保证投资者盈利D 维护证券市场的稳定分值：2答案:A,B.D解析：证券分析师在任何情况下都不能向投资者保证盈利。1 0.在马柯威茨的投资组合理论中,方差一般不用于()I S S S J f t J L T L S E LA判断非系统风险的大小B判断系统风险大小C判断政策风险D判断总风险的大小分值：2答案:A,C1 1.自相关系数r的对时间数列性质和特征的判断准则包括()|SSS_MULTI_SELA如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每隔若干个便有一个高峰，表明时间数列是季节性时间数列B如果r .最大，r 2、r 3等多个自相

31、关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势C如果r 比较大，r 2、r 3渐次减小，从r 4开始趋近于零，表明该时间数列是平稳时间数列D如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列分值：2答案:A,B,C,D1 2.下列关于套利交易的说法，正确的有()|SSSJftJLTI_SELA对于投资者而言，套利定价是无风险的B套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化C套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会D套利定价是金融市场恢复价格均衡的重要力量分值：2答案:B,C.D1 3.在利率期限结构分析中，下列关于市场预期理论正确的陈述是()|SSSJftJLTLSE

32、LA市场预期理论又称无偏预期理论B某一时点的各种期限债券的收益率是不同的C在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同D长期债券不是短期债券的理想替代物分值：2答案:A,B1 4.在技术分析中，关于缺口理论,下面说法正确的是()|SSSJIULTLSELA突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出指令，不应当顾虑价位(指数)的升跌B普通缺口一般短期内回补C突破缺口之后的持续性缺口有测量功能D持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量分值：2答案：B,C解析：靖耗性缺口伴随较大的成交量。1 5.宏观经济分析的基本方法有()|S S S _ M U L T I _ S E LA 区域分析法B 行

33、业分析法C 结构分析法D 总量分析法分值：2答案:C,D1 6.行业处于成熟期的特点是()I S S S W L T I S E LA 企业规模庞大，产品普及程度高B 行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和C 行业的利润降低行业的竞争加剧D 构成支柱产业地位其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地分值：2答案:A,B,C,D1 7.在计算营运指数时，经营所得现金是必须的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”包括下列顶旧中的()|S S S J 1 U L T L S E LA 长期待摊费用摊销B 无形资产摊销C 固定资产减值准备D 固定资产折旧分值：2答案：A,B,C,D小析：

34、藉寸嬴费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目。1 8.在 2 0 0 7 年度用务年度，下列属于流动负债的有()|S S S J I U L T L S E LA 公司应付2 0 0 8 年到期的应付账款B 公司应付的当月员工工资C 公司应付2 0 0 8 年中到期的短期借款D 公司应付的2 0 0 9 年到期的贷款分值：2答案:A,B,C1 9.在沃尔评分法中，沃尔提出的借用能力指数包含了下列财务指标中的()_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _|S S S _ M U L T I _ S E LA 净资产/负债B

35、销售额/应付账款C 销售成本/存货D 流动比率分值：2答案:A,D2 0.下列说法正确的是()I S S S _ M U L T I _ S E LA 如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票B 运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息C 内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率D 内部收益率实际上就是股息率分值：2答案:B,C2 1.某公司2 0 0 6 年和2 0 0 7 年的部分财务数据如下：怎下列说法正确的是()_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _I S S S _ M U L T I _ S E LA 该公司2 0 0 7 年的盈利能力指标较高

36、说明盈利能力较好B 该公司2 0 0 7 年偿债能力和流动性比上年有所改善C 该公司2 0 0 7 年主营业务收入增长率为3 8.9 4%D 该公司两年来的资本结构欠合理分值：2答案：B,C,D解析：标 目中的数据无法判断其盈利能力的高低。2 2.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是()|S S S _ M U L T I _ S E LA 主营业务现金比率B 现金满足投资比率C 现金股利保证倍数D 全部资产现金回收率分值：2答案:B,C2 3.产业政策可以包括()I SSS_MULTI_SELA 产业组织政策B 产业结构政策C 产业布局政策D 产业技术政策分值：2答案:A,B,C,D2

37、4.属于中央银行的选择性政策工具包括()|SSS_MULTI_SELA 公开市场业务B 法定存款准备金率C 间接信用控制D 直接信用控制分值：2答案:C,D解析：公开市场业务、法定存款准备金率属于中央银行的一般性政策工具。2 5.上市公司派发现金红利后，下列说法正确的是()I SSS_MULTI_SELA 公司负债减少B 公司每股净资产减少C 公司股东权益减少D 公司总股本减少分值：2答案:B,C2 6.国民经济总体指标包括(.)等。I SSS_MULTI_SELA 国内生产总值B 工业增加值C 失业率D 通货膨胀率分值：2答案:A,B,C,D2 7.下列各项财政支出，属于经常性支出的有()I

38、 SSSJftJLTI_SELA 行政管理费B 文教科学卫生事业费C 基本建设支出D 国防支出分值：2答案:A,B,D解析：基本建设支出属于资本性支出。2 8.下列关于回购的说法正确的有（）I SSS WLTI SELA 我国的回购交易仅限于银行间债券市场B 回购交易一般没有信用风险C 回购协议的本质是一种抵押贷款D 回购利率一般比同业拆借利率要低分值：2答案:A,B,C,D2 9.一般来说，（）是马柯威茨均值方差模型中的投资者的偏好特征。|SSSJ1ULTI SELA 无差异曲线由左至右向上弯曲B 无差异曲线位置越高，投资者的满意程度越高C 无差异曲线是一条水平曲线D 同一投资者的无差异曲线

39、之间互不相交分值：2答案:A,D3 0.下列业务中，属于融资融券业务的有（）I SSS_MULTI_SELA 银行对券商提供借入证券质押贷款B 投资者向券商借入某种证券C 投资者之间互相融资D 券商之间互相拆借资金分值：2答案:A,B3 1.下列说法正确的是（）|SSS_MULTI_SELA 深市L OF 适合于中小投资者参与B 深市L OF 适合于资金规模较大的投资者套利C 上证5 0 E T F 适合于资金规模较大的投资者套利D 上证5 0 E T F 适合于资金规模较小的投资者套利分值：2答案:A,C3 2.对腾落指数A D L 的应用过程中,下列说明正确的有（）|SSS_MULTI_S

40、ELA A D L 的应用重在相对走势，而不看重取值的大小B 经验表明，A D L 对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好C A D L 不但适用于对大势未来走势变动的参考，而且也为选择个股提供了有益的帮助D A D L 连续上涨了很长时间(3 天或更多)而指数却向相反方向下跌了很长时间，这好似买进信号分值：2答案:A,D解析：经验表明，A D L 对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好，A D L 本身的特性使得其无法应用于个股。3 3.股票现金流贴现模型的理论依据是()|SSS_MULTI_SELA 货币具有时间价值B 股票的价值是其未来收益的总和C 股票可以转让D 股票的内在价值应当

41、反映未来收益分值：2答案:A,B3 4.运用股价平均线研判股价趋势的葛兰威尔法则()I SSS WLTI SELA 不适用于股价盘整阶段B 被用来寻找买入卖出信号C 只是用于长期MAD 只适用于短期MA分值：2答案:A,B3 5.下列各项因素中，可以增强企业变现能力的有()I SSS MULTI SELA 企业拥有良好的信誉B 准备很快变现的长期投资C 企业为他人借款提供了担保D 企业产品降价促销分值：2答案:A,B.D解析：企业为他人借款提供了担保，存在或有事项，降低了企业的变现能力。3 6.某投资者打算购买A、B、C 三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益

42、率期望值等于0.0 5、贝塔系数等于0.6；(2)股票 B的收益率期望值等于0.1 2,贝塔系数等于1.2；(3)股票C的收益率期望值等于0.0 8,贝塔系数等于0.8,据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5,在股票C 上的投资比例为0.3,那么()_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _|SSSJIULTLSELA 在 期 望 收 益 率 系 数 平 面 上，该投资者的组合优于股票CB 该投资者的组合B系数等于0.9 6C 该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率D 该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率分值：2答案:B,C3 7.消费指标包括（）I

43、 SSSJftJLTI_SELA 金融机构存款总额B 外商投资总额C 城乡居民储蓄存款余额D 社会消费品零售总额分值：2答案：C,D3扁/融机构存款总额、外商投资总额分别属于金融指标和投资指标。3 8.下列说法正确的是（）|SSSJftJLTI_SELA股票现金流贴现模型的零增长模型是内部收益率增值率为零的模型B如果D 为未来每期支付的每股股息，R 为必要收益率，那么按照零增长模型,股票的内在价值丫=口。/RC股票现金流贴现模型的零增长模型对优先股的估值优于对普通股的估值D股票现金流贴现模型零增长模型意味着未来的股息按一个固定数量支付分值：2答案:B,C.D3 9.中国证券市场现阶段的“新兴+

44、转轨”的特征主要体现在（）I SSSJfULTI_SELA国有成分比重较大B 阶段性波动较大C投机性小D行政干预相对较多分值：2答案：A,B,D3析：“您兴+转轨”的证券市场投机性很强。4 0.关于业绩评估预测，下列说法正确的有（）|SSS_MULTI_SELA资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径B 业绩评估需要考虑组合收益的高低C业绩评估需要考虑组合承担的风险大小D收益水平越高的组合越是优秀的组合分值：2答案:A,B,C解析：收益水平越高，风险一般也越高，应该综合各因素进行业绩评价。4 1.分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，考虑的内容包括()_ _

45、_ _ _ _ _ _ _ _ _|SSSJIULTI_SELA开工率B 从业人员工资福利水平C股票市场规模D资本进退状况分值：2答案:A,B,D解析：股票市场规模不是直接考虑的因素。4 2.上市公司进行资产重组后的整合,主要包括的内容有()I SSS_MULTI_SELA企业文化的融合B 企业组织的重构C人力资源配置D企业资产的整合分值：2答案:A,B,C,D解析：重组后的整合包括企业文化的融合、企业资产的整合和人力资源配置、企业组织的重构。4 3.已知某公司某年的财务数据如下：应收账款5 0 0 0 0 0 元，流动资产8 60 0 0 0元，固定资产2 1 8 0 0 0 0 元，存货3

46、 0 0 0 0 0 元，短期借款4 60 0 0 0 元，流动负债 660 0 0 0 元，根据以上数据可以计算出()|SSSJWLTLSELA速动比率为0.8 5B 流动比率为1.3 0C存货周转率4.4 2 次D应收账款周转率5.2 6次分值：2答案:A,B4 4.为了寻找被市场误定的债券，并力求通过市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机，债券资产的主动管理者通常采用的手段包括()|SSSJftJLTI_SELA 垂直分析B 债券调换C 水平分析D 股债调换分值：2答案:B,C4 5.从程度上看，通货膨胀可以分为()|SSSJftJLTI_SELA 温和的通货澎胀B 严重的通货膨胀

47、C 恶性的通货膨胀D 危机的通货膨胀分值：2答案:A,B,C解析：“危机的通货膨胀”此概念不存在。4 6.证券市场线方程表明，在市场均衡时()|SSSJ1ULTI SELA 所有证券或组合的单位系统风险补偿相等B 系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额C 期望收益率相同的证券具有相同的贝塔系数D 收益包含承担系统风险的补偿分值：2答案:B,C4 7.某公司未清偿的认股权证允许持有者以2 0元的价格认购股票，该公司股票市场价格由2 5 元升到30元时，认股权证的市场价格由6 元升至1 0.5 元，则()_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _|SSSJ1ULTLSELA 认股权证

48、的内在价值变为1 0元B 股价上涨2 0%C 认股权证的内在价值上涨1 00%D 杠杆作用为3.5 倍分值：2答案：A,C漏M “吉尔德”定律是指未来2 5 年，主干网的带宽每6 个月增加一倍。4 8.下列各项中，某 行 业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。I SSS MULTI SELA 产品价格不断下降B 公司经营风险加大C 公司的利润减少并出现亏损D 公司数量不断减少分值：2答案:A,B,C,D4 9.中国证券业协会证券分析师委员会的成立,有利于()|SSSJ1ULTLSELA 证券分析师的再敷育B 证券分析师与境外同行交流C 提升证券分析师的专业能力D 保障投资者获得稳定收益分值：

49、2答案:A,B.C5 0.根据各行业变动与国民经济总体的周期性变动的关系可以将行业分为()_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _|SSSJflJLTI_SELA 稳定型行业B 周期型行业C 防守型行业D 增长型行业分值：2答案:B,C.D5 1.下列符合价值培养型理念的有()SS S K I.T I S l ：l.A 投资者作为证券的战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式B 众多投资者参与证券母体的融资行为，如参与增发或配股C 机构投资者在二级市场吸纳股票，选择时机通过投票改组上市公司重组D 机构投资者联合小股东，投票否决影响二级市场股价的增发行为分值：2答案:A,B5 2.关于证券

50、组合管理理论，下列说法正确的是()I SSS_MULTI_SELA 证券或证券组合的风险由其收益率的方差来衡量B 投资者的无差异曲线确定其最满意的证券组合C 证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示D 收益率服从某种概率分布分值：2答案:B,C.D5 3.已知某公司财务数据如下：主营业务收入2 5 0 0 0 0 0 元，主营业务成本1 2 6 00 0 0 元，管理费用7 0 0 0 0 0 元，年初应收账款5 0 0 0 0 0 元，年末应收账款4 5 00 0 0 元，根据?上数据可以算出 ()|SSS_MULTI_SELA 营业利润为1 2 4 0 0 0 0 元B 应收账款周转率为5