2022年7月基金从业资格考试《证券分析师》模拟试题及答案解析（卷Ⅱ）.pdf

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1、2022年 7月 基 金 从 业 资 格 考 试 证 券 分 析 师 模 拟 试 题 及 答 案 解 析(卷 II)毕 业 院 校：姓 名：考 场：考 号：一、选 择 题 1.设 有 甲 和 乙 两 种 债 券，甲 债 券 面 值 1 0 0 0元，期 限 1 0年，票 面 利 率 10%,复 利 计 息，每 年 付 息 一 次，乙 债 券 票 面 利 率 8%,其 他 条 件 与 债 券 甲 相 同。如 果 其 他 条 件 不 变，而 市 场 利 率 降 低 了 一 个 百 分 点，那 么()。工.甲 债 券 的 价 格 将 上 涨 口.乙 债 券 的 价 格 将 下 跌 田.甲 债 券 的

2、 价 格 变 动 幅 度 小 于 乙 债 券 的 价 格 变 动 幅 度 IV.甲 债 券 的 价 格 变 动 幅 度 大 于 乙 债 券 的 价 格 变 动 幅 度 A.n、ivB.I、n、mc.u、mD.I、m答 案：D知 识 点：第 9 章 第 2 节 不 同 类 别 债 券 累 计 利 息 的 计 算 和 实 际 支 付 价 格 的 计 算(熟 悉)解 析：如 果 其 他 条 件 不 变，而 市 场 利 率 降 低 了 一 个 百 分 点，那 么 甲 债 券 的 价 格 将 上 涨，甲 债 券 的 价 格 变 动 幅 度 小 于 乙 债 券 的 价 格 变 动 幅 度。2.比 率 指

3、标 包 括()。工.变 现 能 力 分 析 口.长 期 偿 债 能 力 分 析 ni.投 资 收 益 分 析 IV.现 金 流 量 分 析 A.i.n.mB.n.m.ivc.i.n.m.ivD.i.n.iv答 案：c知 识 点：第 5章 第 3节 公 司 变 现 能 力、营 运 能 力、长 期 偿 债 能 力、盈 利 能 力、投 资 收 益 和 现 金 流 量 的 含 义、影 响 因 素 及 其 计 算（掌 握）解 析：比 率 指 标 大 致 可 归 为 以 下 几 大 类：变 现 能 力 分 析、营 运 能 力 分 析、长 期 偿 债 能 力 分 析、盈 利 能 力 分 析、投 资 收 益

4、分 析、现 金 流 量 分 析。3.一 般 来 说，股 东 自 由 现 金 流 主 要 来 自 于 公 司（）活 动 产 生 的 现 金 流。A.筹 资 B投 资 C.商 务 D.经 营 答 案：D知 识 点：第 8 章 第 2 节 公 司 自 由 现 金 流(FCFF)、股 权 自 由 现 金 流(FCFE)、股 利 贴 现 模 型(D D M)等 现 金 流 贴 现 法 的 步 骤(熟 悉)解 析：股 东 自 由 现 金 流(FC FE),指 公 司 经 营 活 动 中 产 生 的 现 金 流 量，在 扣 除 公 司 业 务 发 展 的 投 资 需 求 和 对 其 他 资 本 提 供 者

5、的 分 配 后，可 分 配 给 股 东 的 现 金 流 量。4.如 果 投 入 品 难 以 加 入 或 脱 离 某 种 特 殊 行 业，则 其 供 给()。A.富 有 弹 性 B.缺 乏 弹 性 C.单 一 弹 性 D.无 弹 性 答 案：B知 识 点：第 2 章 第 1 节 需 求 与 供 给 的 函 数、曲 线、弹 性 的 含 义(熟 悉)解 析：投 入 品 替 代 性 大 小 和 相 似 程 度 对 供 给 弹 性 的 影 响 很 大。如 果 用 于 生 产 某 商 品 的 投 入 品 可 由 其 他 行 业 资 源 替 代，那 么 该 商 品 价 格 上 涨(其 他 行 业 价 格 未

6、 变)，其 他 行 业 的 投 入 品 就 会 转 入 该 商 品 生 产，从 而 使 产 量 和 供 给 量 增 加;反 之，该 商 品 价 格 下 跌，又 会 使 其 投 入 品 转 入 其 他 行 业，从 而 使 生 产 量 和 销 售 量 减 少。上 述 两 种 情 况，供 给 富 有 弹 性。如 果 投 入 品 难 以 加 入 或 脱 离 某 种 特 殊 行 业，则 供 给 缺 乏 弹 性。故 本 题 选 Bo5.假 设 市 场 上 存 在 一 种 期 限 为 6 个 月 的 零 息 债 券，面 值 1 0 0元，市 场 价 格 9 9.2 5 5 6元,那 么 市 场 6 个 月

7、的 即 期 利 率 为()。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%答 案：B知 识 点：第 9 章 第 2 节 债 券 当 期 收 益 率、到 期 收 益 率、即 期 利 率、持 有 期 收 益 率、赎 回 收 益 率 的 计 算(熟 悉)解 析：对 于 债 券 或 利 率，所 表 达 的 收 益 率 或 利 率 都 是 年 化 利 率，所 以，市 场 6 个 月 的 即 期 利 率 为:(100/99.2556)-l/0.5=1.5%o6.衡 量 公 司 行 业 竞 争 地 位 的 主 要 指 标 是()。A 彳 亍 业 综 合 排 序 B.公 司 利 润 水 平 C.产

8、 品 的 市 场 占 有 率 D.产 品 在 消 费 者 当 中 的 认 知 度 答 案：C知 识 点：第 5 章 第 3 节 公 司 分 析 所 需 信 息 和 数 据 的 内 容(熟 悉)解 析：考 察 衡 量 公 司 行 业 竞 争 地 位 的 主 要 指 标。企 业 的 行 业 地 位 决 定 了 其 盈 利 能 力 相 对 于 行 业 平 均 水 平 的 高 低，决 定 了 其 在 行 业 内 的 竞 争 地 位。产 品 的 市 场 占 有 率 是 衡 量 公 司 行 业 竞 争 地 位 的 主 要 指 标。7.相 比 之 下，下 列 信 息 中 能 够 更 为 真 实 地 反 映

9、公 司 规 模 变 动 特 征 的 是()。A.历 年 市 场 利 率 水 平 B.历 年 公 司 销 售 收 入 C.公 司 债 券 发 行 量 D.公 司 股 价 变 动 答 案：B知 识 点：第 5 章 第 3 节 公 司 盈 利 能 力 和 成 长 性 分 析 的 内 容(熟 悉)解 析：公 司 规 模 变 动 特 征 可 以 从 以 下 几 个 方 面 进 行 分 析：公 司 规 模 的 扩 张 是 由 哪 些 要 素 推 动 的；纵 向 比 较 公 司 历 年 的 销 售、利 润、资 产 规 模 等 数 据，把 握 公 司 的 发 展 趋 势;(B 选 项 正 确)将 公 司 销

10、售、利 润、资 产 规 模 等 数 据 及 其 增 长 率 与 行 业 平 均 水 平 及 主 要 竞 争 对 手 的 数 据 进 行 比 较，了 解 其 行 业 地 位 的 变 化；分 析 预 测 公 司 主 要 产 品 的 市 场 前 景 及 公 司 未 来 的 市 场 份 额，分 析 公 司 的 投 资 项 目，预 计 其 销 售 和 利 润 水 平；分 析 公 司 的 财 务 状 况 以 及 公 司 的 投 资 和 筹 资 潜 力。故 本 题 选 B。8.关 于 股 票 现 金 流 贴 现 模 型 的 零 增 长 模 型，下 列 表 述 不 正 确 的 是()。A.零 增 长 模 型

11、假 定 股 息 增 长 率 等 于 零B.应 用 上 受 到 一 定 限 制 C.对 优 先 股 内 在 价 值 确 定 是 有 用 的 D.股 息 零 增 长 意 味 着 该 股 票 没 有 投 资 价 值 答 案：D知 识 点：第 8 章 第 2 节 公 司 自 由 现 金 流(FCFF)、股 权 自 由 现 金 流(FCFE)、股 利 贴 现 模 型(DDM)等 现 金 流 贴 现 法 的 步 骤(熟 悉)解 析：股 息 率 为 零 不 意 味 着 没 有 投 资 价 值。9.根 据 某 地 区 2 0 0 5-2 0 1 5 年 农 作 物 种 植 面 积 与 农 作 物 产 值，可

12、以 建 立 一 元 线 性 回 归 模 型，估 计 结 果 得 到 判 定 系 数，回 归 平 方 和，则 回 归 模 型 的 残 差 平 方 和 为()。A.10B.100C.90D.81答 案：A知 识 点：第 4 章 第 3 节 一 元 线 性 回 归 模 型 的 含 义 和 特 征(熟 悉)解 析：由 得：，。10.下 列 指 标 中，不 属 于 相 对 估 值 的 是()。A.市 值 回 报 增 长 比B.市 净 率 C.自 由 现 金 流 D.市 盈 率 答 案：C知 识 点：第 8 章 第 3 节 相 对 估 值 法 的 原 理 与 步 骤(掌 握)解 析：通 常 需 要 运 用

13、 证 券 的 市 场 价 格 与 某 个 财 务 指 标 之 间 存 在 的 比 例 关 系 来 对 证 券 进 行 相 对 估 值。如 常 见 的 市 盈 率、市 净 率、市 售 率、市 值 回 报 增 长 比 等 均 属 相 对 估 值 方 法。C项 属 于 绝 对 估 值，故 本 题 选 C。11.资 产 负 债 率 反 映 了 债 权 人 所 提 供 的 资 本 占 全 部 资 本 的 比 例，也 被 称 为“举 债 经 营 比 率，关 于 其 所 包 括 的 含 义，下 列 说 法 错 误 的 是()。A.从 债 权 人 的 立 场 看，希 望 债 务 比 例 越 低 越 好，公 司

14、 偿 债 有 保 证，贷 款 不 会 有 太 大 的 风 险 B.从 股 东 的 立 场 看，在 全 部 资 本 利 润 率 高 于 借 款 利 息 率 时，负 债 比 例 越 大 越 好;否 则 相 反 C.从 经 营 者 的 立 场 看，如 果 举 债 规 模 很 大，超 出 债 权 人 心 理 承 受 程 度，则 被 认 为 是 不 保 险 的，公 司 就 借 不 到 钱 D.从 经 营 者 的 立 场 看，为 了 保 证 公 司 安 全 运 营，应 尽 量 使 负 债 比 率 越 小 越 好 答 案：D知 识 点：第 5 章 第 3 节 公 司 变 现 能 力、营 运 能 力、长 期

15、偿 债 能 力、盈 利 能 力、投 资 收 益 和 现 金 流 量 的 含 义、影 响 因 素 及 其 计 算（掌 握）解 析：D 项 错 误，如 果 公 司 不 举 债，或 负 债 比 例 很 小，说 明 公 司 畏 缩 不 前，对 前 途 信 心 不 足，利 用 债 权 人 资 本 进 行 经 营 活 动 的 能 力 很 差。借 款 比 率 越 大（当 然 不 是 盲 目 地 借 款）,越 是 显 得 公 司 具 有 活 力。从 财 务 管 理 的 角 度 来 看，公 司 应 当 审 时 度 势，全 面 考 虑，在 利 用 资 产 负 债 率 制 定 借 入 资 本 决 策 时，必 须 充

16、 分 估 计 可 能 增 加 的 风 险，在 两 者 之 间 权 衡 利 害 得 失，作 出 正 确 决 策。12.形 成 内 部 人 控 制”的 资 产 重 组 方 式 是（）。A.交 叉 控 股 B.股 权 协 议 转 让 C.股 权 回 购 D.表 决 权 信 托 与 委 托 书 答 案：A知 识 点：第 5 章 第 3 节 公 司 资 产 重 组 和 关 联 交 易 的 主 要 方 式、具 体 行 为、特 点、性 质 以 及 与 其 相 关 的 法 律 规 定（熟 悉）解 析：交 叉 控 股 的 一 大 特 点 是 企 业 产 权 模 糊 化，公 司 的 经 理 人 员 取 代 公 司

17、 所 有 者 成 为 公 司 的 主 宰，从 而 形 成 内 部 人 控 制。13.金 融 互 换 包 括（）。I股 权 互 换 n 信 用 违 约 互 换m 货 币 互 换 i v 利 率 互 换 A.L nB.I、m、ivc.m、ivD.I、口、m、iv答 案：D知 识 点：第 i o 章 第 1节 衍 生 产 品 的 种 类 和 特 征(掌 握)解 析：金 融 互 换 是 指 两 个 或 两 个 以 上 的 当 事 人 按 共 同 商 定 的 条 件，在 约 定 的 时 间 内 交 换 一 系 列 现 金 流 的 合 约。其 可 分 为 利 率 互 换、货 币 互 换、股 权 互 换、信

18、 用 违 约 互 换 等 类 别。14.1 4 9 4年，意 大 利 数 学 家()出 版 了 名 著 算 术、几 何、比 及 比 例 概 要，书 中 部 分 章 节 系 统 论 述 了 复 式 记 账 法 原 理，作 者 也 因 此 被 称 为 会 计 学 之 父。A.约 翰 才 各 兰 特 B.弗 兰 克 奈 特 C.克 里 斯 蒂 安 惠 更 斯 D.卢 卡 帕 乔 利 答 案：D知 识 点：第 5 章 第 3 节 资 产 负 债 表、利 润 分 配 表、现 金 流 量 表 和 股 东 权 益 变 动 表 的 含 义、内 容、格 式、编 制 方 式 和 资 产 负 债 股 东 权 益 关

19、 系(熟 悉)解 析：15.关 于 现 金 流 量 的 含 义，下 列 说 法 中 不 正 确 的 有()。工.股 权 现 金 流 量 是 一 定 期 间 企 业 可 以 提 供 给 股 权 投 资 人 的 现 金 流 量 口.如 果 企 业 把 股 权 现 金 流 量 全 部 作 为 股 利 发 放，则 股 权 现 金 流 量 大 于 股 利 现 金 流 量 田.实 体 现 金 流 量 是 企 业 一 定 期 间 可 以 提 供 给 所 有 投 资 人 的 税 前 现 金 流 量 IV.实 体 现 金 流 量 是 企 业 全 部 现 金 流 入 扣 除 成 本 费 用 和 必 要 的 投 资

20、 后 的 剩 余 部 分 A.m、ivB.I、口 C.U、mD.I、n、m、iv答 案：c解 析：如 果 企 业 把 股 权 现 金 流 量 全 部 作 为 股 利 发 放，则 股 权 现 金 流 量 等 于 股 利 现 金 流 量，因 此，口 项 说 法 不 正 确。实 体 现 金 流 量 以 企 业 一 定 期 间 可 以 供 给 所 有 投 资 人 的 税 后 现 金 流 量，因 此，m项 的 说 法 不 正 确。16.为 建 立 回 归 模 型，将 三 畸 定 时 间 序 列 化 为 稳 定 序 列，需 要()。A.分 差 B差 分 C.分 解D.函 数 答 案：B知 识 点：第 4

21、章 第 3 节 回 归 模 型 常 见 问 题 和 处 理 方 法（掌 握）解 析：作 差 分 是 把 非 平 稳 过 程 转 换 成 平 稳 过 程 常 用 的 方 法。非 平 稳 时 间 序 列 模 型 的 特 点：不 具 有 特 定 的 长 期 均 值;方 差 和 自 协 方 差 不 具 有 时 间 不 变 性;理 论 上，序 列 自 相 关 函 数 不 随 滞 后 阶 数 的 增 加 而 衰 减。17.认 股 权 证 甲 的 理 论 价 值 是 1 5 元，而 认 股 权 证 乙 的 理 论 价 值 是 1 0 元，则 下 列 表 述 错 误 的 有（）。工.甲 的 市 场 价 格 一

22、 定 高 于 乙 的 市 场 价 格 口.甲 的 市 场 需 求 一 定 高 于 乙 的 市 场 需 求 田.乙 的 市 场 价 格 一 定 低 于 甲 的 市 场 价 格 IV.甲 的 溢 价 一 定 高 于 乙 的 溢 价 A.I、口、IVB.I、n、m、ivc.i.mD.n,m、iv答 案：B知 识 点：第 1 0章 第 4 节 可 转 换 债 券 套 利 的 原 理（了 解）解 析：价 值 决 定 价 格，而 在 实 际 交 易 中，一 般 认 股 权 证 的 市 场 价 格 都 大 于 其 理 论 价 值，因 而 当 认 股 权 证 甲 的 理 论 价 值 大 于 认 股 权 证 乙

23、 的 理 论 价 值 时，认 股 权 证 甲 的 市 场 价 格 一 般 高 于 认 股 权 证 乙 的 市 场 价 格。同 时 权 证 的 市 场 价 格 还 受 市 场 供 求、预 期 等 市 场 因 素 的 影 响，因 而 甲 的 市 场 价 格 不 一 定 高 于 乙 的 市 场 价 格，对 甲 的 市 场 需 求 也 不 一 定 高 于 乙 的 市 场 需 求。而 认 股 权 证 的 溢 价=认 股 权 证 的 市 场 价 格 一 理 论 价 值，在 本 题 中 甲、乙 的 市 场 价 格、理 论 价 值 均 不 相 同，因 而 两 者 的 溢 价 大 小 无 法 判 断。18.评

24、估 公 司 资 产 价 值 的 方 法 包 括()。工.重 置 成 本 法 n.历 史 成 本 法 m.市 场 价 值 法 IV.收 益 现 值 法 A.工、n、mB.I、m、ivc.n.m、ivD.I、n、m、iv答 案：B知 识 点：第 5 章 第 3 节 运 用 市 场 价 值 法、重 置 成 本 法、收 益 现 值 法 评 估 公 司 资 产 价 值 的 步 骤 和 优 缺 点(熟 悉)解 析：评 估 公 司 资 产 价 值 的 方 法 包 括：市 场 价 值 法、重 置 成 本 法、收 益 现 值 法。19.下 列 证 券 投 资 策 略 中，属 于 战 略 性 投 资 策 略 的

25、有()。工.买 入 持 有 策 略 口.固 定 比 例 策 略 m.事 件 驱 动 型 策 略 IV.投 资 组 合 保 险 策 略 A.n、ivB.I、口、mc.i、mD.工、口、IV答 案：D知 识 点：第 5章 第 4 节 投 资 策 略 的 分 类(掌 握)解 析：战 略 性 投 资 策 略 也 称 为 长 期 资 产 配 置 策 略，是 指 着 眼 较 长 投 资 期 限，追 求 收 益 与 风 险 最 佳 匹 配 的 投 资 策 略。主 要 有 三 种：投 资 组 合 保 险 策 略、买 入 持 有 策 略、固 定 比 例 策 略。20.在 形 态 理 论 中，属 于 持 续 整

26、理 形 态 的 是()。I.圆 弧 形 态 口.三 角 形 田.旗 形 IV.W 形 A.I.IVB.n.mc.i.n.mD.i.n.m.iv答 案：B知 识 点：第 6 章 第 2 节 各 主 要 反 转 形 态 和 整 理 形 态 的 定 义、特 性 及 应 用（掌 握）解 析：持 续 整 理 形 态 表 现 为，股 价 向 一 个 方 向 经 过 一 段 时 间 的 快 速 运 行 后，在 一 定 区 域 内 上 下 窄 幅 渡 动，而 不 再 继 续 原 趋 势，等 待 时 机 成 熟 后 再 继 续 前 进。工、IV是 反 转 形 态。21.下 列 有 关 K线 的 表 述 中,正

27、确 的 有（）。I.阳 线 K线 表 明 收 盘 价 高 于 开 盘 价 n.阳 线 K线 表 明 收 盘 价 低 于 开 盘 价 田.当 最 高 价 等 于 收 盘 价 时，K线 没 有 上 影 线 IV.当 最 高 价 等 于 最 低 价 时，画 不 出 K线 A.I、n、mB.I、IVc.n.mD.I、口、IV答 案：A知 识 点：第 6 章 第 2 节 K 线 的 主 要 形 状 及 其 组 合 的 应 用（掌 握）解 析：根 据 开 盘 价 和 收 盘 价 的 关 系，K 线 又 分 为 阳（红）线 和 阳（黑）线 两 种，收 盘 价 高 于 开 盘 价 时 为 阳 线，收 盘 价

28、低 于 开 盘 价 时 为 阴 线。光 头 阳 线 和 光 头 阴 线 是 没 有 上 影 线 的 K 线。当 收 盘 价 或 开 盘 价 正 好 与 最 高 价 相 等 时，就 会 出 现 这 种 K 线。当 收 盘 价、开 盘 价、最 高 价、最 低 价 4 个 价 格 相 等 时，就 会 出 现 这 种 一 字 型 K 线 图。22.资 产 重 组 时,按 市 场 法 评 估 资 产 的 优 点 有（）。I是 从 统 计 的 角 度 总 结 出 相 同 类 型 公 司 的 财 务 特 征，得 出 的 结 论 有 一 定 的 可 靠 性 n 简 单 易 懂，容 易 使 用 田 比 较 充

29、分 的 考 虑 了 资 产 的 损 耗，评 估 结 果 更 加 公 平 合 理 IV有 利 于 企 业 资 产 保 值 A.L nB.I、IVC.IL mD.m、iv答 案：A解 析：卬、IV两 项 属 于 按 重 置 成 本 法 评 估 资 产 的 优 点。23.在 其 他 条 件 不 变 时，下 列 说 法 正 确 的 有（）。工 利 率 上 升，引 起 存 款 增 加 n.利 率 上 升，引 起 贷 款 增 加 m.利 率 上 升，企 业 生 产 成 本 增 加IV.利 率 降 低，会 引 起 资 金 需 求 的 增 加 A.I、n、mB.、m、ivc.i、IVD.n、m、iv答 案：B

30、知 识 点：第 2 章 第 1节 需 求 与 供 给 的 函 数、曲 线、弹 性 的 含 义（熟 悉）解 析：在 其 他 条 件 不 变 时，由 于 利 率 水 平 上 浮 引 起 存 款 增 加 和 贷 款 下 降，使 居 民 的 消 费 支 出 减 少，使 企 业 生 产 成 本 增 加，会 同 时 抑 制 供 给 和 需 求;利 率 水 平 的 降 低 则 会 引 起 需 求 和 供 给 的 双 向 扩 大。24.下 列 关 于 套 利 的 表 述 中，错 误 的 有（）。工.套 利 交 易 只 能 在 两 个 市 场 交 易 成 本 不 同 的 情 况 下 才 能 进 行 口.套 利

31、交 易 者 最 关 注 的 是 价 格 绝 对 水 平 高 低 ni.现 实 中，只 要 两 种 相 同（或 相 似）资 产 的 价 格 发 生 偏 离 就 肯 定 存 在 套 利 机 会 iv.套 利 交 易 的 最 终 盈 亏 取 决 于 两 个 不 同 时 点 的 差 价 变 化 A.I、mB.I、n、m、ivc.i、口、mD.II、iv答 案：C知 识 点：第 10章 第 2节 套 利 的 概 念、原 理（掌 握）解 析：套 利 是 指 在 买 入（卖 出）一 种 资 产 的 同 时 卖 出（买 入）另 一 个 暂 时 出 现 不 合 理 价 差 的 相 同 或 相 关 资 产，并 在

32、 未 来 某 个 时 间 将 两 个 头 寸 同 时 平 仓 获 取 利 润 的 交 易 方 式。在 两 种 资 产 之 间 进 行 套 利 交 易 的 前 提 条 件 是：两 种 资 产 的 价 格 差 或 比 率 存 在 一 个 合 理 的 区 间，一 旦 两 个 价 格 的 运 动 偏 离 这 个 区 间，它 们 迟 早 又 会 重 新 回 到 合 理 对 比 关 系 上。套 利 最 终 盈 亏 取 决 于 两 个 不 同 时 点 的 差 价 变 化。因 此，套 利 的 潜 在 利 润 不 是 基 于 价 格 涨 跌，而 是 基 于 两 个 套 利 合 约 之 间 的 价 差 涨 缩，即

33、 套 利 获 利 的 关 键 就 是 差 价 的 变 动。因 此，在 套 利 时，交 易 者 注 意 的 是 合 约 价 格 之 间 的 相 互 价 格 关 系，而 非 绝 对 价 格 水 平。25.能 够 体 现 企 业 技 术 优 势 的 有（）。工 生 产 的 技 术 水 平 口.新 产 品 的 开 发 m.产 品 的 技 术 含 量 IV.创 新 人 才 的 储 备 A.I、nB.I.mc m、ivD.n.m、iv答 案：B知 识 点：第 5章 第 3节 公 司 分 析 所 需 信 息 和 数 据 的 内 容（熟 悉）解 析：技 术 优 势 是 指 公 司 拥 有 的 比 同 行 业

34、其 他 竞 争 对 手 更 强 的 技 术 实 力 及 其 研 究 与 开 发 新 产 品 的 能 力。这 种 能 力 主 要 体 现 在 生 产 的 技 术 水 平 和 产 品 的 技 术 含 量 上。26.中 央 银 行 进 行 直 接 信 用 控 制 的 具 体 手 段 包 括（）。I.直 接 干 预 口.道 义 劝 告 信 用 条 件 限 制 w.规 定 利 率 限 额 与 信 用 配 额 A.I、IVB.m、ivc.n、m、ivD.I、m、iv答 案：D解 析：直 接 信 用 控 制 的 具 体 手 段 包 括：规 定 利 率 限 额 与 信 用 配 额、信 用 条 件 限 制，规

35、定 金 融 机 构 流 动 性 比 率 和 直 接 干 预。道 义 劝 告 属 于 间 接 信 用 指 导。27.根 据 投 资 决 策 的 灵 活 性 不 同，证 券 投 资 策 略 可 分 为（）。I 主 动 型 策 略 n 被 动 型 策 略 m 战 略 性 策 略IV战 术 性 策 略 A.I、nB.m、ivc.i、口、mD.n、m、iv答 案：A解 析：证 券 投 资 策 略 根 据 投 资 决 策 的 灵 活 性 不 同，分 为 主 动 型 策 略 与 被 动 型 策 略。28.下 列 市 场 属 于 垄 断 竞 争 市 场 的 有()。I 日 用 品 市 场 n 通 信 市 场

36、田 食 品 市 场 iv 药 品 市 场 A.I、口、m、ivB.I I、m、ivc.工、口、mD.I、m、iv答 案：D解 析：垄 断 竞 争 市 场 是 常 见 的 一 种 市 场 结 构，如 肥 皂、洗 发 水、毛 巾、服 装、布 匹 等 日 用 品 市 场，餐 馆、旅 馆、商 店 等 服 务 业 市 场，牛 奶、火 腿 等 食 品 类 市 场，书 籍、药 品 等 市 场 大 都 属 于 此 类。29.形 成 垄 断 竞 争 市 场 的 条 件 包 括（）。工.厂 商 人 数 较 多，彼 此 竞 争 n.存 在 产 品 差 别，但 是 产 品 之 间 都 是 非 常 接 近 的 替 代

37、品 m.厂 商 进 出 行 业 比 较 容 易 IV.信 息 完 全 充 分 A.U、IVB.I、n、mc.i、mD.工、n、m、iv答 案：B知 识 点：第 2 章 第 2 节 垄 断 竞 争 市 场 的 特 征（熟 悉）解 析：形 成 垄 断 竞 争 市 场 的 条 件 是：（1）厂 商 人 数 较 多，彼 此 竞 争。（2）存 在 产 品 差 别，但 是 产 品 之 间 都 是 非 常 接 近 的 替 代 品。（3）厂 商 进 出 行 业 比 较 容 易。30.信 用 利 差 的 影 响 因 素（）。I.宏 观 经 济 形 势 口.市 场 流 动 性 m.投 资 者 结 构 变 化 IV

38、.股 市 波 动 性 A.I.m.ivB.i.n.mc.n.m.ivD.i.n.m.iv答 案：D知 识 点：第 9章 第 3节 信 用 利 差 的 概 念、影 响 因 素 及 其 计 算(掌 握)解 析：信 用 利 差 是 指 除 了 信 用 等 级 不 同，其 他 各 方 面 都 相 同 的 两 种 债 券 收 益 率 之 间 的 差 额。影 响 信 用 利 差 的 因 素 包 括：宏 观 经 济 形 势，其 直 接 影 响 了 投 资 者 的 预 期 和 结 构;市 场 流 动 性，债 券 的 供 给 量 与 信 用 利 差 呈 正 向 相 关 关 系;股 市 波 动 性，信 用 利 差

39、 与 股 市 的 波 动 幅 度 呈 负 相 关 关 系。31.股 价 的 移 动 是 有 规 律 地 运 行 的，证 券 市 场 中 的 胜 利 者 往 往 是 在()采 取 行 动 而 获 得 收 益 的。工.原 来 的 平 衡 快 要 打 破 之 前 口.新 的 平 衡 形 成 之 后 m.原 来 的 平 衡 打 破 过 程 中 IV.原 来 的 平 衡 打 破 之 后 A.I、IVB.U、mc.i、mD.m、iv答 案：C知 识 点：第 6 章 第 3节 技 术 分 析 方 法 的 分 类 及 其 特 点（熟 悉）解 析：证 券 市 场 中 的 胜 利 者 往 往 是 在 原 来 的

40、平 衡 快 要 打 破 之 前 或 者 是 在 打 破 的 过 程 中 采 取 行 动 而 获 得 收 益 的。如 果 原 平 衡 已 经 打 破，新 的 平 衡 已 经 找 到，这 时 才 开 始 行 动，就 已 经 晚 了。32.下 列 各 项 说 法 中，错 误 的 是（）。提 高 利 率 对 股 价 上 涨 有 负 面 影 响 口.实 行 保 值 补 贴 储 蓄 政 策，对 股 指 上 涨 有 积 极 影 响 m.本 币 贬 值 对 本 国 股 价 上 涨 有 积 极 影 响 IV.紧 缩 银 根 对 股 价 上 涨 有 负 面 影 响 A.I、m、ivB.n.m、ivc.n.mD.i

41、、n、m答 案：c知 识 点：第 5章 第 i节 货 币 政 策 变 动 对 实 体 经 济 和 证 券 市 场 的 影 响（掌 握）解 析：紧 缩 银 根 会 导 致 利 率 上 升，利 率 的 上 升 又 会 使 得 上 市 公 司 筹 资 成 本 增 加，进 而 使 其 利 润 降 低，股 价 下 跌。本 币 贬 值 一 般 会 使 得 本 国 股 价 下 跌，而 保 值 补 贴 储 蓄 政 策对 股 价 上 涨 有 着 负 面 的 影 响。33.风 险 评 价 是 在()的 基 础 上，对 风 险 发 生 的 概 率、损 失 程 度，结 合 其 他 因 素 进 行 全 面 考 虑，评

42、估 发 生 风 险 的 可 能 性 及 危 害 程 度。I 风 险 处 置 n 风 险 识 别 m 风 险 判 断 IV风 险 估 测 A.I、n、m、ivB.I、nc.m、ivD.n.iv答 案：D知 识 点：第 3章 第 i 节 无 风 险 利 率 和 风 险 评 价、风 险 偏 好 的 概 念(掌 握)解 析：风 险 评 价 是 在 风 险 识 别 和 风 险 估 测 的 基 础 上，结 合 其 他 因 素 对 风 险 发 生 的 概 率、损 失 程 度 进 行 全 面 考 虑，评 估 发 生 风 险 的 可 能 性 及 危 害 程 度，并 与 公 认 的 安 全 指 标 相 比 较，以

43、 衡 量 风 险 的 程 度，并 决 定 是 否 需 要 采 取 相 应 的 措 施 的 过 程。口、IV项 正 确，故 本 题 选 D。34.以 行 业 的 集 中 度 为 划 分 标 准，产 业 市 场 结 构 可 以 粗 分 为()。I 寡 占 型n 竞 争 型 m 极 高 寡 占 型 i v 低 集 中 寡 占 型 A.工、n、m、ivB.I、nc.i、口、inD.m,iv答 案：B知 识 点：第 5章 第 2节 以 行 业 集 中 度 为 划 分 标 准 的 产 业 市 场 结 构 分 类(掌 握)解 析：根 据 美 国 经 济 学 家 贝 恩 和 日 本 通 产 省 对 产 业 集

44、 中 度 的 划 分 标 准，将 产 业 市 场 结 构 粗 分 为 寡 占 型 和 竞 争 型 两 类。其 中，寡 占 型 又 细 分 为 极 高 寡 占 型 和 低 集 中 寡 占 型;竞 争 型 又 细 分 为 低 集 中 竞 争 型 和 分 散 竞 争 型。35.下 列 各 项 中，属 于 经 营 活 动 中 的 关 联 交 易 形 式 有()。工、合 作 投 资 口、信 用 担 保 m、资 金 占 用 IV、费 用 负 担 转 嫁 A.I.mB.I.nc.n.m、ivD.I、n、m、iv答 案：B知 识 点：第 5章 第 3节 公 司 资 产 重 组 和 关 联 交 易 的 主 要

45、方 式、具 体 行 为、特 点、性 质 以 及 与 其 相 关 的 法 律 规 定（熟 悉）解 析：关 联 交 易 常 见 形 式 有 关 联 购 销，资 产 租 赁，担 保，托 管 经 营、承 包 经 营 等 管 理 方 面 的 合 同，关 联 方 共 同 投 资。36.自 相 关 问 题 的 存 在，主 要 原 因 有（）。I 经 济 变 量 的 惯 性 n 回 归 模 型 的 形 式 设 定 存 在 错 误 m回 归 模 型 中 漏 掉 了 重 要 解 释 变 量 iv 两 个 以 上 的 自 变 量 彼 此 相 关 A.I、n、mB.I.口、ivc.i、m、ivD.n.m、iv答 案：

46、A知 识 点：第 4章 第 3节 回 归 模 型 常 见 问 题 和 处 理 方 法（掌 握）解 析：IV项 属 于 多 重 共 线 性 的 原 因。除 了 上 述 工、口、m三 项 外，自 相 关 问 题 的 存 在 主 要 原 因 还 有 对 数 据 加 工 整 理 而 导 致 误 差 项 之 间 产 生 自 相 关。37.资 本 市 场 中，纵 坐 标 是 总 期 望 报 酬 率、横 坐 标 是 总 标 准 差，总 期 望 报 酬 率=(风 险 组 合 的 期 望 报 酬 率+Q-Q)x无 风 险 利 率，总 标 准 差=Qx风 险 组 合 的 标 准 差，则()。I 当 Q=1时，总

47、期 望 报 酬 率=风 险 组 合 的 期 望 报 酬 率，总 标 准 差 风 险 组 合 的 标 准 差 n 当 Q=1时，总 期 望 报 酬 率;风 险 组 合 的 期 望 报 酬 率，总 标 准 差=风 险 组 合 的 标 准 差 m 当 Q=O时，总 期 望 报 酬 率=无 风 险 利 率，总 标 准 差=0IV当 Q=0时，总 期 望 报 酬 率=无 风 险 利 率，总 标 准 差=1A.工、mB.I、IVc.n.mD.n、iv答 案：c知 识 点：第 3 章 第 2 节 资 本 资 产 定 价 模 型 的 假 设 条 件(熟 悉)解 析：资 本 市 场 线 中，纵 坐 标 是 总

48、期 望 报 酬 率、横 坐 标 是 总 标 准 差，根 据 公 式，总 期 望 报 酬 率 二 Qx风 险 组 合 的 期 望 报 酬 率+(LQ)x无 风 险 利 率，总 标 准 差=Qx风 险 组 合 的 标 准 差,可 知：当 Q=1时，总 期 望 报 酬 率=风 险 组 合 的 期 望 报 酬 率，总 标 准 差=风 险 组 合 的 标 准 差；当 Q=0时，总 期 望 报 酬 率 二 无 风 险 利 率，总 标 准 差=0。口、ni项 正 确，本 题 选 c。38.证 券 分 析 师 应 当 保 持 独 立 性，不 因()等 利 益 相 关 者 的 不 当 要 求 而 放 弃 自 己

49、 的 独 立 立 场。I 公 司 内 部 其 他 部 门 n 资 产 管 理 公 司 m 证 券 发 行 人 IV上 市 公 司 A.I、口、mB.I、n、ivc.n.m、ivD.I、口、m、iv答 案：D知 识 点：第 1章 第 1节 证 券 分 析 师 的 监 管、自 律 管 理 和 机 构 管 理(熟 悉)解 析：根 据 证 券 分 析 师 执 业 行 为 准 则 第 五 条，证 券 分 析 师 应 当 保 持 独 立 性，不 因 所 在 公 司 内 部 其 他 部 门、证 券 发 行 人、上 市 公 司、基 金 管 理 公 司、资 产 管 理 公 司 等 利 益 相 关 者 的 不 当

50、 要 求 而 放 弃 自 己 的 独 立 立 场。39.宏 观 分 析 所 需 的 有 效 资 料 一 般 包 括()等。工、一 般 生 产 统 计 资 料 n、金 融 物 价 生 产 资 料 m、贸 易 统 计 资 料 IV、每 年 国 民 收 入 统 计 与 景 气 动 向 A.I、口、m、ivB.I、n、mc.m,ivD.、n、iv答 案：A知 识 点：第 5章 第 1节 宏 观 经 济 分 析 所 需 信 息 和 数 据 的 内 容(熟 悉)解 析：宏 观 分 析 信 息 包 括 政 府 的 重 点 经 济 政 策 与 措 施、一 般 生 产 统 计 资 料、金 融 物 价 统 计 资