2020-2025年数字经济的产业趋势与机遇.pdf

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1、数 字 经 济 的 产 业 趋 势 与 机 遇 2020年 9月 2目 录 1.数 据 智 能 时 代 的 到 来 2.新 基 建 的 快 速 推 进 3.消 费 互 联 网 的 拓 展 创 新 4.产 业 互 联 网 的 崛 起 34美 股 科 技 是 过 去 10年 美 股 表 现 最 好 的 板 块 之 一 2009年 以 来 标 普 指 数 的 市 值 结 构 变 化 5互 联 网、软 件 与 服 务 是 最 主 要 的 推 动 力-互 联 网-软 件 与 服 务 美 国 科 技 细 分 领 域 的 市 值 走 势（万 亿 美 元）美 股 科 技 股 细 分 行 业 市 值 占 比 3

2、6中 美 科 技 互 联 网 巨 头 过 去 十 年 持 续 快 速 增 长 北 美 四 大 科 技 互 联 网 公 司 营 业 收 入（亿 美 元）中 国 科 技 互 联 网 公 司 收 入（亿 元）阿 里 巴 巴 百 度 美 团 腾 讯:小 米 京 东 网 易 字 节 跳 动 一 合 计 YoY7移 动 互 联 网 红 利 逐 渐 见 顶 全 球 智 能 手 机 出 货 量（亿 台）中 国 智 能 手 机 出 货 量（亿 台）全 球 智 能 手 机 出 货 量 同 比 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20198全 球 数

3、据 量 预 期 高 速 增 长 全 球 数 据 量 及 增 速（Z B，）全 球 数 据 量 同 比 增 速（）2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E9全 球 数 据 流 量 高 速 增 长 全 球 数 据 流 量 按 地 区 划 分（ZB）50454035302520151050North America2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

4、202510PC时 代 的 投 资 机 遇 1995 i 1996 19971999V 7 阿 里 巴 巴 V A H O以 耳。J 搜 狐 I 阳 易 0 0!；-NETEASETencentI w w w-1 6 3 c o m20012004京 东 2005O Y o u T u b e；1995Jamazon!ebay1998Go gle之 金 山 K=5OT1999sfnfJK/l9D m re2000Bai需 百 度 2004facebook2006全 球 PC出 货 量（百 万 台）4003503002502001501005002000 2001 2002 2003 2004

5、2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20181112中 国 移 动 互 联 网 接 入 月 户 均 流 量（MB）12,00010,0008,000I06Z0Z0T6I0Z36T0Z1706T0ZTo6TozOTOOTOZZ.0OOT0Z170OOI0ZI0OOT0Z0soz二 0ZIZOTOZT9ZJ0Z0T9Toz39T0Z寸 99I0ZT09I0Z0TUST0ZzoLnIOZ寸。TONT9ST0Z0ET0ZZ.0GT0ZizoalozT04I0ZOTaozz.omlozbomIOZTOmEOZ0

6、000000ZOZOQ仇 4,csr数 据 智 能 时 代 的 到 来 从 P C 智 能 手 机 到 数 据 智 能 时 代 从 移 动 到 AI 数 据 智 能：从“2C”到“2B X/R?产 业 互 联 网（2B）*AI+智 能 手 机：2016年 全 球 出 货 量 达 到 峰 值 14.7亿 台数 据 产 业 链 全 景 图2 新 基 建 的 快 速 推 进 15 新 基 建 概 念 发 展 时 间 脉 络 新 基 建”概 念 发 展 时 间 脉 络 时 间 会 议 内 容 2018年 12月 中 央 经 济 工 作 会 议 加 快 3 G商 用 步 伐,加 强 人 工 智 能 工

7、业 互 联 网 物 联 网 等 新 型 基 础 设 施 建 设，加 大 城 际 交 您、物 流、市 政 基 础 设 施 等 投 资 力 度，补 齐 农 村 基 础 设 施 和 公 共 服 务 设 施 建 设 短 板 2019年 3月 全 国 两 会 政 府 工 作 报 告 加 大 城 际 交 通、物 流、市 政、灾 害 防 治、民 用 和 通 用 航 空 等 基 础 设 施 投 资 力 度，加 强 新 一 代 信 息 基 础 设 施 建 设 2019年 1 2月 中 央 经 济 工 作 会 议 要 着 眼 国 家 长 远 发 展，加 强 战 略 性 网 络 型 基 础 设 施 建 设，推 进

8、川 藏 铁 路 等 重 大 项 目 建 设，稳 步 推 进 通 信 网 络 建 设，加 快 自 然 灾 害 防 治 重 大 工 程 实 施，加 强 市 政 管 网、城 市 停 车 场、冷 链 物 流 等 建 设，加 快 农 村 公 路、信 息、水 利 等 设 施 建 设 2020年 1月 3日 国 务 院 常 务 会 议 大 力 发 展 先 进 制 造 业，出 台 信 息 网 络 等 新 型 基 础 设 施 投 资 支 持 政 策，推 进 智 能 绿 色 制 造 2020年 2月 14日？篝 萼 需 革 委 员 基 础 设 施 是 经 济 社 会 发 展 的 重 要 支 撑，要 以 整 体 优

9、 化、协 同 融 合 为 导 向，统 筹 存 量 和 增 量、传 统 和 新 型 基 础 设 施 发 展，打 造 集 约 高 效、经 济 适 用、智 能 绿 色、安 全 可 靠 的 现 代 化 基 础 设 施 体 系 2020年 2月 21日 中 央 政 治 局 会 议 加 大 试 剂、药 品、疫 苗 研 发 支 持 力 度，推 动 生 物 医 药、医 疗 设 备、5 G网 络 工 业 互 联 网 等 加 快 发 展 2020年 3月 4日 中 央 政 治 局 常 务 委 员 会 会 议 加 大 公 共 卫 生 服 务、应 急 物 资 保 障 领 域 投 入，加 快 5 G网 络、数 据 中

10、心 等 新 型 基 础 设 施 建 设 进 度。要 注 重 调 动 民 间 投 资 积 极 性 2020年 4月 20日 国 家 发 改 委 新 闻 发 布 会 新 型 基 础 设 施 是 以 新 发 展 理 念 为 引 领，以 技 术 创 新 为 驱 动，以 信 息 网 络 为 基 础，面 向 高 质 量 发 展 需 要，提 供 数 字 转 型、智 能 升 级、融 合 创 新 等 服 务 的 基 础 设 施 体 系。目 前 来 看，新 基 建 主 要 包 括 信 息 基 础 设 施 融 合 基 础 设 施 和 创 新 基 础 设 施 三 方 面 16 新 基 建 的 范 畴 2020年 4月

11、 20日 国 家 发 改 委 首 次 明 确 新 基 建”范 围 项 目 主 要 内 容 主 要 是 指 基 于 新 一 代 信 息 技 术 演 化 生 成 的 基 础 设 施，比 如，以 5G、物 联 网、工 业 互 联 网、信 息 基 础 设 施 卫 星 互 联 网 为 代 表 的 通 信 网 络 基 础 设 施，以 人 工 智 能、云 计 算、区 块 链 等 为 代 表 的 新 技 术 基 础 设 施，以 数 据 中 心、智 能 计 算 中 心 为 代 表 的 算 力 基 础 设 施 等 融 合 基 础 设 施 主 要 是 指 深 度 应 用 互 联 网、大 数 据 人 工 智 能 等

12、技 术，支 撑 传 统 基 础 设 施 转 型 升 级，进 而 形 成 的 融 合 基 础 设 施，比 如，智 能 交 通 基 础 设 施、智 慧 能 源 基 础 设 施 等 创 新 基 础 设 施 主 要 是 指 支 撑 科 学 研 究 技 术 开 发 产 品 研 制 的 具 有 公 益 属 性 的 基 础 设 施：重 大 科 技 基 础 设 施、科 教 基 础 设 施、产 业 技 术 创 新 基 础 等 部 175G启 动 规 模 建 网，运 营 商 预 计 Q3完 成 全 年 目 标 5G建 站 202。年 规 模 建 设，预 计 2022年 达 到 高 峰 5G投 资 规 模 高 峰

13、为 2020-2022年 5G基 站 市 场 空 间（亿 元）18国 内 5G手 机 快 速 渗 透 中 国 5G手 机 出 货 量 及 渗 透 率（万 部,%）出 货 量 一 占 比 1920回 顾 4G:数 据 流 量 爆 发 驱 动 更 广 泛 的 数 字 消 费 数 据 流 量 爆 发 驱 动 更 广 泛 的 数 字 消 费 中 国 移 动 互 联 网 户 均 数 据 流 量（左 轴，M B）-流 量 资 费（右 轴，元/G B）-16014012010080-60-40-20010,000 18,000-6,000-4,0002,000美 团 外 卖 z*“A”01,6Toz36T0

14、Z 96息 T96I0Z0T8TozZ.0OOT0Z寸。OOTOZTOOOTOZ0T二。Z二。Z寸。TOZT9二 0Z0T9Toz39T0Z寸。9TozT99I0ZOTlnIOZZ.9T0Z寸。TONroLnIOZ0T4T0ZN04T0Z1寸。tzloz二。GT0Z0TOOI0ZZ.9T0Z寸 omIOZ厂 lomTOZ头 条5AI0T将 带 动 数 据 量 爆 发 第 二 波 全 球 数 据 量 即 将 迎 来 第 二 次 拐 点（ZB）400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.0021全 球 数 据、计 算 能 力 之 间 鸿 沟 持

15、 续 拉 大 全 球 数 据 计 算 能 力 之 间 鸿 沟 持 续 拉 大 22全 球 公 有 云 市 场 快 速 增 长 全 球 公 有 云 市 场 规 模 及 增 速（十 亿 美 元）laaS H P a a S H S a a S YoY23国 内 公 有 云 市 场 增 速 快 于 全 球 中 国 公 有 云 市 场 规 模 及 增 速（亿 元）一 公 有 云 市 场 规 模（亿 元）增 速（右 轴）24全 球 巨 头 竞 争 laaS市 场 份 额 全 球 laaS公 有 云 市 场 份 额（2019）中 国 laaS公 有 云 市 场 份 额（2019H2）亚 马 逊 微 软 阿

16、 里 云 谷 歌 其 他 17.9%阿 里 腾 讯 中 国 电 信 25云 厂 商 资 本 支 出 波 动 向 上 北 美 四 大 科 技 巨 头 资 本 开 支（亿 美 元）阿 里、腾 讯 资 本 开 支（亿 元）微 软 亚 马 逊（含 租 赁）阿 里 巴 巴 腾 讯 一 合 计 同 比 谷 歌 facebook合 计 同 比 200180160140120100806040200%Z.OoooO%86420%oO-2-4160%140%120%100%寸 O6I0Z86I0ZZO6I0Z36I0Z寸 O8I0Z88I0ZZO8I0Z38I0Z寸 02。ZH0ZH0ZH0Z寸 O9I0Zmc

17、f9I0z1ZO9I0Z89I0Z寸 M0Z-18SI0Z1ZM0Z26云 厂 商 亦 成 为 IDC市 场 需 求 的 主 力 Equinix客 户 收 入 结 构(2019)DLR客 户 收 入 结 构(2019)云&IT服 务 网 络 服 务 企 业 服 务 金 融 服 务 数 字 内 容 服 务 云 服 务 金 网 络 服 务 IT服 务 融 服 务 内 容 服 务 其 他 19%24%27云 厂 商 亦 成 为 IDC市 场 需 求 主 力 光 环 新 网、万 国 数 据 的 客 户 收 入 结 构（2019）云 计 算.ID C及 增 值 业 务 IDC运 营 管 理 业 务 宽

18、带 接 入 业 务 云 服 务 提 供 商 大 型 互 联 网 公 司 宝 信 软 件、数 据 港 的 客 户 收 入 结 构（2019）软 件 开 发 服 务 外 包 系 统 集 成 设 备 其 他 IDC服 务-ID C解 决 方 案全 球 IDC市 场 快 速 增 长 全 球 IDC市 场 规 模 及 增 速（亿 美 元）规 模（亿 美 元）增 速（）29国 内 IDC市 场 增 速 快 于 全 球 中 国 IDC市 场 规 模 及 增 速（亿 元）规 模（亿 元）增 速（）30一 线 城 市 IDC资 源 具 有 稀 缺 性 北 京 上 海 深 圳 I 浙 江 主 管 部 门 对 辖

19、区 内 IDC建 设 的 相 关 规 定 北 京 市 新 增 产 业 的 禁 止 和 限 制 目 录（2018版）区 域 政 策 要 求 全 市 范 围 禁 止 新 建 和 扩 建 数 据 中 心（PUE值 在 L 4以 下 的 云 计 算 数 据 中 心 除 外）中 心 城 区&城 市 副 中 心 禁 止 新 建 和 扩 建 数 据 中 心 上 海 市 推 进 新 一 代 信 息 基 础 设 施 建 设 助 力 提 升 城 市 能 级 和 核 心 竞 争 力 三 年 行 动 计 划（2018-2020年）区 域 政 策 要 求 仝 市 范 围 新 增 机 架 数 量 控 制 在 6万 个，总

20、 规 模 控 制 在 16万 个，存 量 改 造 数 据 中 心 PUE不 高 于 1.4,新 建 数 据 中 心 PUE.丁 国 限 制 在 1.3以 下 深 圳 市 发 展 和 改 革 委 员 会 于 数 据 中 心 节 能 审 查 有 关 事 项 的 通 知（2019）区 域 政 策 要 求 全 市 范 围 PUE1.4以 上 的 数 据 中 心 不 享 有 支 持，PUE低 于 1.25的 数 据 中 心 可 享 受 新 增 能 源 消 费 量 40%浙 江 省 数 据 中 心 优 化 布 局 建 设 的 意 见（2020）区 域 政 策 要 求 全 市 范 围 超 大 型 数 据 中

21、 心 控 制 在 10个 左 右，PUE值 不 高 于 1.4,改 造 后 数 据 中 心 PUE值 不 高 于 1.631一 线 城 市 IDC资 源 更 具 有 核 心 竞 争 力 国 内 电 信 骨 干 网 络 拓 扑 结 构 323.消 费 互 联 网 的 拓 展 与 创 新 33全 球 互 联 网 渗 透 率 接 近 60 口 全 球 互 联 网 人 数 及 渗 透 率 全 球 互 联 网 用 户（亿 人）渗 透 率 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

22、 2017 2018 2019 202034新 兴 市 场 依 旧 具 备 持 续 的 用 户 拓 展 空 间 全 球 2020年 1月 各 地 区 互 联 网 渗 透 率 35全 球 零 售 电 商 销 售 额 仍 在 快 速 增 长 全 球 主 要 国 家 零 售 电 商 销 售 额 及 2019年 同 比 增 速（十 亿 美 元）36美 国 用 户 渗 透 率 近 90%，中 国 仍 具 提 升 空 间 美 国 互 联 网 用 户 渗 透 率（）100.0080.0060.00-40.00-20.00-0.00中 国 互 联 网 用 户（万）网 民 规 模 及 互 联 网 普 及 率 一

23、 互 联 网 普 及 率 100,00080,00060,00040,00020,0000 80%rrmTH2013.12 2014.12 2015.12 2016.12 2017.12 2018.12 2019.6 2020.337国 内 互 联 网 市 场 加 速 用 户 下 沉 国 内 城 乡 地 区 互 联 网 普 及 率（%）国 内 网 民 城 乡 结 构 城 镇 乡 村 2018.12 2020.338过 去 20年，互 联 网 公 司 收 入 增 长 依 托 四 大 模 式 部 分 科 技 巨 头 商 业 模 式 企 业 盈 利 模 式 谷 歌 在 线 广 告 Facebook

24、在 线 广 告 亚 马 逊 在 线 广 告、平 台 佣 金、会 员 订 阅 等 腾 讯 网 络 游 戏、在 线 广 告、会 员 订 阅 等 阿 里 巴 巴 在 线 广 告、平 台 佣 金、会 员 订 阅 等 百 度 在 线 广 告、会 员 订 阅 等 39订 阅 模 式：视 频、音 乐 流 媒 体 仍 在 持 续 渗 透 美 国 音 乐 流 媒 体 市 场 流 媒 体（十 亿 美 元）非 流 媒 体（十 亿 美 元）一 流 媒 体 占 比 2520151050r 60%IlilUiuunflB2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2

25、014 2015 2016 2017 2018 2019美 国 消 费 者 视 频&电 影 娱 乐 支 出（十 亿 美 元）广 告 模 式：全 球 数 字 广 告 移 动 化 趋 势 显 著 全 球 数 字 广 告 市 场 规 模 及 移 动 PC端 占 比（亿 美 元）佣 金 模 式：电 子 商 务 与 支 付 稳 健 增 长 全 球 电 商 市 场 规 模（十 亿 美 元）全 球 数 字 支 付 市 场 规 模（十 亿 美 元）价 值 分 享 模 式：游 戏 市 场 稳 健 增 长，中 国 市 场 迅 速 崛 起 全 球 游 戏 市 场 规 模（亿 美 元）英 国 4%_韩 国 5%201

26、9全 球 各 地 游 戏 市 场 份 额Copy from China:数 字 消 费 中 国 领 先 北 美 中 国 电 子 商 务 规 模（亿 元）北 美 电 商 零 售 额（百 万 美 元）电 商 零 售 额 一 电 商 零 售 额 占 比 12,000.0010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.00咦 物 商 品 网 上 零 售 额 一 实 物 商 品 网 上 零 售 额 占 比 xpxPxPzv0/0/0/o/o05050%y200,000150,000100,00050,000nflnil 0%5%r 152%0%2018Q12018

27、Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4中 国 第 三 方 支 付 市 场 规 模 易 规 模（万 亿 元）一 同 比 增 速 美 国 P2P移 动 支 付 交 易 额 yccTCCCO065CJCM063CJL065CM寸 085CU00085730883LC887bROcucoozseeczsCMLozse寸 0957000957309573957寸 ogsecocgsaecgsCMLogseooooooo60.50,40.30.201.0.0.250%200%150%10O%50070ooooooOoooooO654321 P2P移 动 支 付 交 易

28、 额（十 亿 美 元）一 Y/Y GrowthLfctl2018 2019E 2020E 2021E100%80%60%40%20%0%44视 频 应 用 的 时 长 占 比 持 续 提 升 美 国 不 同 类 型 视 频 单 日 花 费 时 间（分 钟）及 总 时 长 占 比 120100806040200Desktop/Laptop minutes Mobile minutes Other Connected Device minutes-视 频 占 数 字 媒 体 时 间 比 重 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

29、 201930.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%中 国 各 类 应 用 时 长 占 比 变 化 即 时 通 信 网 络 视 频 短 视 频 网 络 音 频 网 络 音 乐 网 络 文 学 网 络 新 闻 网 络 直 播 其 他 2019.122019.62018.12TikTok全 球 下 载 量 字 节 跳 动 带 动 短 视 频 出 海 TikTok全 球 部 分 地 区 下 载 量（百 万 次）印 度 一 中 国 一 美 国 一 巴 西-印 尼 40.0-30.020二 6mON6TJ306Td s6工 6T-三 6Tun 6工 BIAI6?dO

30、N8E3O8Tdes8T8T一 三 8Nn 8工 BJAI8T d48nAl8Tq LL.8T-UB 二 ONqdesZ工 n一 n wun Z.工 eiAI q dmAI二 q LL.LZJUBI-oo10.6国 内 直 播 带 货 市 场 快 速 爆 发 中 国 直 播 带 货 市 场 规 模（亿 元）2017 2018 2019 2020E淘 宝 直 播 带 货 GMV（亿 元）47直 播 成 为 中 国 互 联 网 公 司 重 要 的 扩 展 场 景 直 播 的 边 界 正 在 不 断 被 打 破 网 络 授 课 多 种 课 堂 演 示 功 能（XX 1（1 文 特 多 对 动 1 t

31、 If*/I-wm,wms在 线 医 疗 尸、A Y/直 播 采 用 专 k J B y 业 内 斑 蹒 他/在 线 办 公 力 不.,多 人 磔）惭 醯,朝）灯、防 录 屏、直 播 电 商 互 动 方 式 多 样 调 动 气 氛，红 包 数 据 追 踪 分 析，客 户 信 息 品 牌 大 会 品 牌 背 景 设 置,W B 导 入 其 他 根 据 行 业 特 殊 需 求 设 置 标 准 化 基 础 上 加 入 定 制 485AI0T对 互 联 网 演 进 趋 势 的 影 响 信 息 传 播：单 向 信 息 推 送-双 向 信 息 交 互 实 时 信 息 创 造、分 享、传 播 承 载 内 容

32、：文 字-图 片-语 音、视 频 等 立 体 信 息 硬 件 终 端：PC-智 能 手 机 泛 在 智 能 终 端 承 载 功 能：纯 粹 虚 拟 世 界 全 面 融 入 社 会 生 活 驱 动 力 量：简 单 模 式 创 新-模 式、技 术 共 同 驱 动 产 业 边 界：2C-2B,线 上-，线 下 市 场 比 较：从 copy to China到 copy from C h in a,中 国 实 现 引 领 494.产 业 互 联 网 的 崛 起 50以 美 国 为 代 表，产 业 互 联 网 进 入 SaaS时 代 美 国 历 年 硬 件 和 软 件 投 资 总 额 对 比（十 亿 美

33、 元）计 算 机 和 外 围 设 备.通 讯 设 备.半 导 体 和 其 他 电 子 元 件 制 造 其 他 计 算 机 和 电 子 产 品 制 造 软 件 投 资 51全 球 软 件 市 场 规 模 及 SaaS化 占 比 全 球 软 件 市 场 规 模 及 云 化 比 例（十 亿 美 元，）52全 球 SaaS市 场 规 模 全 球 SaaS市 场 收 入 规 模 及 增 速（十 亿 美 元,）全 球 SaaS市 场 规 模-YoY53大 部 分 细 分 领 域 的 渗 透 率 还 很 低 2014年 和 2019年 全 球 SaaS市 场 份 额 结 构 4.5%5%ERP CRM协 作

34、 运 营 管 理 内 容 管 理 SCM工 程 1%2%1%CRM ERP 办 公 套 件 SCM内 容 服 务 项 目 管 理 协 作 BI其 他 全 球 各 类 别 软 件 应 用 SaaS渗 透 率 2015 2020E国 内 企 业 软 件 支 出 占 比 仍 处 较 低 水 平 美 国 n投 资 占 固 定 投 资 比 例 历 史 走 势 软 件 占 固 定 投 资 比 例 硬 件 占 固 定 投 资 比 例 中 国 n投 资 占 固 定 投 资 比 例 历 史 走 势 软 件 占 固 定 投 资 比 例 硬 件 占 固 定 投 资 比 例人 力 成 本 快 速 上 行 有 望 加

35、速 企 业 数 字 化 转 型 美 国 科 技 脉 动 指 数、单 位 劳 动 力 成 本 相 关 性 50501100505011119988 旧 金 山 科 技 脉 动 指 数（LHS）一 单 位 劳 动 力 成 本 指 数（RHS）1H5ZMTO5CM，二 H E95eJBseILBIDaCM寸 5e，L、8558e.二 O5ZuaoOJ17三 二。CMI./寸 二 5CJL、6、0ceJ./7O8CMJ7ZO5。、WCMLOTOOCM 必、8。0WOUZOOCM，L55、zooe，L、8、900CM 二、9。07，L、9、ln00eJwioCM，1寸/寸 Ooe二、60007ILMco

36、ooe二/n，&二 OOCM，垣 507，工 iooCM，L、ioe20100090807060各 国 劳 动 者 月 收 入 变 化 情 况（美 元）2008-2017年 各 国 实 际 工 资 上 涨 情 况（%）56国 内 SaaS产 业 整 体 仍 处 于 早 期 阶 段 美 国 laaS vs SaaS公 司 云 收 入 对 比（2018）中 国 laaS vs SaaS公 司 云 收 入 对 比（2018）美 国 前 三 大 laaS公 司 云 收 入 口 美 国 前 三 大 SaaS公 司 云 收 入 32%68%中 国 前 三 大 laaS公 司 云 收 入 中 国 前 三 大

37、 SaaS公 司 云 收 入 8%92%57中 国 企 业 级 SaaS市 场 规 模 及 渗 透 率 中 国 企 业 级 SaaS市 场 规 模 及 渗 透 率（亿 元，）58国 内 软 件 公 司 云 化 进 程 对 比 国 内 软 件 公 司 云 化 进 程 对 比 石 基 信 息 13%59疫 情 刺 激 远 程 办 公 需 求 的 爆 发 增 长 zoom移 动 app全 球 日 均 下 载 量（万）302520-15-J1Teams Meeting单 日 在 线 会 议 总 时 长（百 万 分 钟）全 球 在 线 视 频 会 议 系 统 移 动 app日 均 下 载 量 占 比 Z

38、oom Skype Teams HangoutsWebEX其 他 6061疫 情 期 间 钉 钉 日 活 跃 规 模（万）zaozozTaozozOTA/OZOZ6、z、ozoz8、z、ozoznozoz9R、OZOZ1-s/zozoz1s zRzozozMMz、z、ozoznzozIm/cozozO017OZOZ6Z、UOZOZ8Z、UOZOZ&ozoz9Z/T、OZOZSZ/I/OZOZ寸 zTyozoz疫 情 刺 激 远 程 办 公 需 求 的 爆 发 增 长 疫 情 期 间 飞 书 日 活 跃 规 模（万）ooooooooooooooooo050505o54332211oooO6543

39、zdoznozozodozzyzozoz9、z、ozozSN-OZOZwozozEROZOZz/z/ozoznzozdozozoal-ozoz6Z、I、OZOZ8Z、OZOZZ.Z二、ozoz9Z二、OZOZszcozoz寸 noz资 料 来 源：M obTech,中 信 证 券 研 究 部 资 料 来 源：M obTech,中 信 证 券 研 究 部 腾 讯 企 业 微 信 DAU数 据（万）腾 讯 会 议 在 IOS国 内 商 务 APP下 载 量 排 名 6E06Z0Z160oozoz26T9OOZOZ-6I90SZ0Zi69990Z0Z20mLnoozoz-ozsoozoz-OIOOZ

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41、G云 空 间 飞 书 标 准 版（适 合 中 小 型 团 队）20元/人/月，10人 在 线 会 议，10G云 空 间 与 文 档 水 印 商 业 版（适 合 中 大 型 企 业）50元/人/月，25人 在 线 会 议，100G云 空 间 旗 舰 版（适 合 超 大 型 企 业）200元/人/月，50/100（定 制）人 在 线 会 议，无 限 云 空 间 钉 钉 基 础 功 能 免 费（包 括 审 批、日 志、钉 邮、视 频 会 议 等 功 能），流 量 运 营 商 另 外 计 费 增 值 服 务 收 取 相 应 服 务 费（钉 盘 扩 容、企 业 群 扩 容、DING充 值、办 公 电 话 充 值 等 功 能）注 册 使 用 免 费 企 业 微 信 企 业 人 数 超 过 200人:300元 认 证 费 用（政 府 免 费）、300元 年 审 费 用 公 费 电 话 功 能：超 过 赠 送 额 度 后，以 呼 叫 人 数*通 话 时 间 计 费 华 为 云 WeLink可 免 费 试 用 一 年（不 超 过 200用 户）：企 业+10方 会 议（40分 钟）+50G企 业 云 空 间 商 用 套 餐、增 值 服 务 收 取 相 应 费 用（包 括 增 加 用 户 账 号、企 业 云 空 间、硬 终 端 接 入 资 源）