证券从业资格_证券投资分析历年真题试卷汇编9_真题(含答案与解析).pdf

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1、证券从业资格(证券投资分析)历年真题试卷汇编9(总分3 2 6,做题时间90分钟)1.单项选择题单项选择题本大题共7 0小题，每小题0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1.()是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和苹施的总称。|SSSSINGLE_SELA货币政策B财政政策C利率政策D汇率政策分值：2答案:B解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。2.()主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。_I SSS_SINGLE_SEIA增长型行业B

2、周期型行业C防守型行业D投资型行业分值：2答案:A解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。3.()是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财步报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。I SSS SINGLE.SELA财务指标B财务目标C财务比率D财务分析分值：2答案：C析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。4.()是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。

3、_ _I SSS_SINGLE_SELA宏观经济分析B行业分析C公司分析D技术分析分值：2答案:D解析：技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。5.F线起源于2 0 0多年前的()I SSS_SINGLE_SELA中国B美国C英国D日本分值：2答案:D解析：K线起源于2 0 0多年前的日本。6.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率()_ISSS SINGLESELA高B低C 一样D都不是分值：2答案:A7.()是影响债券定价的内部因素。I SSS_SINGLE_SEIA银

4、行利率B外汇汇率风险C税收待遇D市场利率分值：2答案:C解析：影响债券定价的内部因素包括期限的长短、息票利率、提前赎回规定、税收待遇、市场性和拖欠的可能性等。8.根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票典利率。I SSS SINGLE.SELA 大于B 小于C 等于D 不确定分值：2答案:C解析：根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。9.在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）观点。SSS_SINGLE_SE

5、LA 市场预期理论B合理分析理论C 流动性偏好理论D 市场分割理论分值：2答案:D解析：市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线；事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。1 0.假定某投资者以8 0 0 元的价格购买了面额为1 0 0 0 元、票面利率为1 0%、剩余期限为5 年的债券，则该投资者的当前收益率为（）|SSS_SINGLE_SELA 1 0%B 1 2.5%C 8%D 2 0%分值：2答案:B1 1.下列有关内部收益率的描述,错误的是（）I SSS_SINGLE_SELA 是能使投资项目净现

6、值等于零时的折现率B前提是N P V 取 0C 内部收益率大于必要收益率，有投资价值D 内部收益率小于必要收益率，有投资价值分值：2答案：D析：内部收益率是一项投资可望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。计算内部收益率的前提是使净现值等于零。因此，内部收益率大于必要收益率，项目有投资价值。1 2.市盈率的计算公式为()|SSS_SINGLE_SE1A 每股价格乘以每股收益B每股收益加上每股价格C 每股价格除以每股收益D 每股收益除以每股价格分值：2答案:C解析：市盈率等于每股价格除以每股收益。1 3.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5 元，必要收益率为1 0%。当前股票

7、市价为4 5 元，其投资价值()I SSS SINGLE SELA 可有可无B有C 没有D 条件不够分值：2答案:B解析：股票的价值5 0 元(5+1 0%),大于市价4 5 元，因此，该公司股票具有投资价值。1 4.某公司在未来无限时期支付的每股股利为1 元，必要收益率为1 0%,现实市场价为8 元，内部收益为()|SSS_SINGLE_SELA 1 2.5%B 1 0%C 7.5%D 1 5%分值：2答案:A解析：内部收益率=1+8 =1 2.5%。1 5.在计算股票内在价值中，关于可变增长模型的说法中,正确的是、()|SSS_SINGLE_SELA 与不变增长模型相比，其假设更符合现实情

8、况B可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型C 可变增长模型的计算较为复杂D 可变增长模型考虑了购买力风险分值：2答案：D薛析：A BC 是可变增长模型的特征。1 6.1 9 75 年（）开展房地产抵押券的期货交易,标志着金融期货交易的开始。I SSS SINGLE SELA 芝加哥商品交易所B纽约期货交易所C 纽约商品交易所D 伦敦国际金融期货交易所分值：2答案:A解析：1 9 75 年，芝加哥商品交易所开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。现在，芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易所等都进行各种金融工具的期货交易。1 7.金融期货交易的基本特征不包括（）I SS

9、S SINGLE SELA 交易的标的物是金融商品B 是非标准化合约的交易C交易采取公开竞价方式决定买卖价格D 交割期限的规格化分值：2答案:B解析：金融期货交易的基本特征可概括如下：（1）交易的标的物是金融商品；（2）金融期货是标准化合约的交易；（3）金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格；（4）金融期货交易实行会员制度；（5）交割期限的规格化。1 8.金融期权与金融期货的不同点不包括（）|SSS_SINGLE_SELA 标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物B 投资者权利与义务的对称性不同。金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的

10、不对称性C履约保证不同。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户D 从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效分值：2答案：D而析：金融期权与金融期货的不同点包括：（1）标的物不同；（2）投资者权利与义务的对称性不同；（3）履约保证不同；（4）现金流转不同；（5）盈亏的特点不同；（6）套期保值的作用与效果不同。1 9.可转换证券的市场价格一般在它的（）和转换价值之上。|SSS_SINGLE_SE1A时间价值B理论价值C预期价值D市场价值分值：2答案:B解析：可转换债券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之上。2 0

11、.某公司可转换债券的转换比率为5 0,当前该可转换债券的市场价格为1 0 0 0元，那么（）I SSS SINGLE SELA该可转换债券当前的转换平价为5 0元B当该公司普通股股票市场价格超过2 0元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C当该公司普通股股票市场价格低于2 0元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D岂该公司普通股股票市场价格为3 0元时，该可转换债券的转换价值为25 0 0元分值：2答案:B2 1.避税型证券组合通常投资于（），这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _|SSS_SINGLE_SELA市政债券B对冲基金C共同基金D

12、股票分值：2答案:A解析：避税型证券组合通常投资于市政债券，市政债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。2 2.证券组合管理理论最早由（）系统地提出。I SSSSINGLE_SELA詹森B马柯威茨C夏普D罗斯分值：2答案:B讪析：证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯威茨（H a r r yMa r k o w i t z）于1 95 2年系统地提出的，他开创了对投资进行整体管理的先河。在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。23.关于有效证券组合，下列说法中,错误的是（）|SSSSTNGLE_SE1A有效证券组合一定在证券组合的可行域上B在图形中表示就是可

13、行域的上边界C上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D 有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点分值：2答案:D解析：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率标准差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除后剩下的这些组合称为有效证券组合。24.关于套利组合，下列说法中,不正确的是（）SSS_SINGLE_SELA该组合中各种证券的权数满足x,+x 2+x =1B该

14、组合因素灵敏度系数为零，即x b i+x 2 b 2 H-Fx n b =0C该组合具有正的期望收益率，即x E（r 1 ）+r 2 E（r 2）+x n E（r n）0D如果市场上不存在（即找不到）套利组合，那么市场就不存在套利机会分值：2答案:A解析：在套利组合中，各种证券的权数满足想x,+x 2+x n=0 o 其他选项分析均正确。25.ACHA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有飞）个。I SSS SINGLE.SELA 1B 2C 3D 4分值：2答案：B而析：ACHA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有两个。2

15、6.1995年，原国务院证券委发布了 证券从业人员资格管理暂行规定，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于（）举办了首次证券投资咨询资格考试。I SSS_SINGLE_SELA 1 996 年 4 月B 1 997 年 4 月C 1 998 年 4 月D 1 999年 4 月分值：2答案:D漏析：1 995 年，原国务院证券委发布了 证券从业人员资格管理暂行规定，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于1 999年 4 月举办了首次证券投资咨询资格考试。2 7.著名的有效市场假说理论是由()提出的。I SSS SINGLE SELA 沃伦.巴菲特B

16、 尤金.法玛C 凯恩斯D 本杰明.格雷厄姆分值：2答案:B解析：2 0 世纪6 0 年代，美国芝加哥大学财务学家尤金.法玛提出了著名的有效市场假说理论。2 8.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是()|SSS_SINGLE_SELA 中国证券监督管理委员会B 国务院国有资产监督管理委员会C 中国人民银行D 商务部分值：2答案：C薛析：中国人民银行作为我国的中央银行，是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门。2 9.在()中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。_ _ _ _ _ _ _ _ _|SSS_SINGLE_SEIA 强式有效市场

17、B 半强式有效市场C 弱有效市场D 所有市场分值：2答案:A解析：在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。3 0.把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为()I SSS SINGLE SELA定量分析B基本分析C定性分析D技术分析分值：2答案:D解析：技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。3 1.下列关于学术分析流派的说法中,不正确的是.()I SSS SINGLE SE

18、LA学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”C学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则D学术分析流派以“战胜市场”为投资目标分值：2答案:D解析：长期持有投资战略以“获取平均的长期收益率”为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。其他流派大多都以“战胜市场”为投资目标。3 2.证券投资基本分析法的缺点主 要 有()|SSS_SINGLE_SELA预测的时间跨度太短B考虑问题的范围相对较窄C对市场长远的趋势不能进行有益的判断D对短线投资者的指导作用比较弱分值：2答案：D言析：基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指

19、导作用比较弱，预测的精确度相对较低。3 3.研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是()|SSSSINGLE_SELA学术分析流派B心理分析流派C技术分析流派D基本分析流派分值：2答案:B解析：心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。3 4.政府债券收益率与公司债券收益率相

20、比,一般性的结论是，两者（）|SSS_SINGLE_SELA大致相等B前者低于后者C前者高于后者D不相关分值：2答案:B解析：一般来说，除政府债券以外，一般债权都有信用风险，只是风险大小不同而已。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。3 5.以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中,不正确的是（）|SSS_SINGLE_SELA在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大B在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快D在其他条件不变的情

21、况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低分值：2答案：D薛析：在其他条件不变的情况下，债权的期限越长，投资者要求的收益率补偿越局。3 6.将半年利率（或 称“周期性收益率”）乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为（）I SSS SINGLE SELA 一样大B没有相关关系C前者较小D前者较大分值：2直jg n j值知值坳蒯未现市账答案：c薛析：就半年付息一次的债券来说，将半年利率乘以2便得到年到期收益率，这样得出的年收益低估了实际年收益而被称为“债券等价收益率”。37.某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%,必要收益率为12%,期限为5年，如果按复利计息,复利贴

22、现，其内在价值为()元。|SSS_SINGLE_SE1A 851.14B 897.50C 913.85D 907.88分值：2答案:C38.一种资产的内在价值等于预期现金流的()|SSS_SINGLE_SELABCD分值：2答案:B解析：资产的内在价值等于投资者投入的资产可获得的预期现金收入的现值。运用到债券上，债权的内在价值即等于来自债权的预期货币收入按某个利率贴现的现值。39.()可以近似看作无风险证券,其收益率可被用作确定基础利率的参照物。I SSSSINGLE_SELA短期政府债券B短期金融债券C短期企业债券D长期政府债券分值：2答案:A解析：一般来说，短期政府债券风险最小，可近似看作

23、无风险债券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。40.甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为()I SSS SINGLE.SELA 91.58 元B 90.91 元C 在90.83元与90.91元之间D 不能确定分值：2答案:C解析：（1）设定甲以1 0.0 5%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：7 5 X（1 +1 0.0 5%）2=9 0.8 3（元）；（2）设定乙以1 0%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为

24、：1 0 0+（1 +1 0%）=9 0.9 1（元），则最终成交价在9 0.8 3 元与9 0.9 1 元之间通过双方协定达成。4 1.金融期权合约是一种权利交易的合约,其价格（）|SSSSINGLE_SELA是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用B 是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格C 是期权合约标的资产的理论价格D 被称为协定价格分值：2答案:A解析：金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用就是期权的价格。4 2.无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（

25、）SSS_SINGLE_SEIA认股权证的价值不变B 认股权证的价值减少C认沽权证的价值增加D 认沽权证的价值减少分值：2答案:D解析：一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致认股权证的价值增加，认沽权证的价值减少。4 3.我国央行用（）符号代表狭义货币供应量。|SSS_SINGLE_SELAM oBM iCM 2D 准货币分值：2答案:B4 4.一般而言，年通胀率低于1 0%的通货膨胀是（）I SSS_SINGLE_SELA疯狂的通货膨胀B恶性的通货膨胀C严重的通货膨胀D温和的通货膨胀分值：2答案:D解析：温和的通货膨胀是指年通胀率低于1 0%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两

26、位数的通货膨胀；恶性的通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。4 5.高通胀下的G D P增长，将促使 证 券 价 格()|SSS_SINGLE_SE1A快速上涨B下跌C平稳波动D呈慢牛态势分值：2答案：B解析：当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率，这是经济形势恶化的征兆，如不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”(通货膨胀与经济停滞并存)。这时经济中的矛盾会突出地表现出来，企业经营将面临困境，居民实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致证券市场价格下跌。4 6.一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是()|SSS_SINGLE_SELA持

27、续、稳定、高速的G D P增长B高通胀下的G D P增长C宏观调控下的G D P减速增长D转折性的G D P变动分值：2答案：A薛析：在持续、稳定、高速的G D P增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分的利用，从而表明经济发展的良好势头，这时证券市场将基于上述原因而呈现上升走势。4 7.商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为()|SSS_SINGLE_SELA贴现率B再贴现率C同业拆借率D回购利率分值：2答案:B薛析：商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据

28、向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。4 8.只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。|SSS_SINGLE_SE1A 政府发行国债时B 财政对银行借款且银行不增加货币发行量C 财政对银行借款且银行增加1 货币发行量D财政对银行借款且银行减少货币发行量分值：2答案：C漏症 只有在财政对银行借款且银行增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。4 9.由于通过货币乘数的作用，（）的作用效果十分明显。I SSS SINGLE SELA 再贴现率B 直接信用控制C 法定存款准备金率D公开市场业务分值：2答案:C解析：央行通过调节法定存款准备金率，控制商业银行的法定存款准备金，利用货币乘数的作用，

29、从而达到控制商业银行的信贷规模的目的。5 0.关于投资者和投机者的说法,下列错误的是（）|SSS_SINGLE_SEIA 投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B 投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C 投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券分值：2答案:B解析：B项表述错误，投资者和投机者的投资没有领域的区分。5 1.以下（）不是构成产业的特点oI SSS SINGLE.SELA 规模性B 专业性C 职业化D社会功能性分值：2答案

30、:B52.()是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。|SSS_SINGLE_SE1A行业B产业C企业D工业分值：2答案：A漏扁行业是从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。53.以下说法中，不正确的是()I SSS SINGLE SELA行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和.B解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一C行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对

31、象之一D宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势分值：2答案:D解析：行业分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议。54.以下关于经济周期的说法中,不正确的是()|SSSSINGLE_SE1A防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态B防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小C当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D在经济高涨时，高增长行业的发展

32、速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长分值：2答案：A薛析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态。55.食品业和公用事业属于()|SSS_SINGLE_SE1A增长型行业B周期型行业C防守型行业D成长型行业分值：2答案：C薛析：与周期性行业相反，防守型行业指经营和业绩波动基本不受宏观经济涨落影响的行业，不会随经济周期大起大落，如医药、食品、公用事业即是典型的防守型行业。56.一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是()I SSS_SINGLE_SEIA人们的物质文化需求B高管人员的素质C资本的支持D资源的稳定供给

33、分值：2答案:A解析：人们的物质文化需求是一个行业的萌芽和形成最基本和最重要的条件。57.()是考察公司短期偿债能力的关键。I SSS SINGLE SELA营运能力B变现能力C盈利能力D流动资产的规模分值：2答案:B解析：企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。58.,()也被称为“酸性测试比率”o|SSS_SINGLE_SEIA流动比率B速动比率C保守速动比率D存货周转率分值：2答案:B解析：流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这

34、个指标称为速动比率，也称为酸性测试比率。5 9.影响速动比率可信度的重要因素是()I SSS SINGLE SELA 存货的规模B 存货的周转速度C 应收账款的规模D 应收账款的变现能力分值：2答案:D解析：影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备金要多；季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。这些情况，外部使用人不易了解，而财务人员却有可能作出估计。6 0.关于影响公司客现能力的因素,以下说法中，错误的是()|SSS_SINGLE_SELA 银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现

35、金，提高支付能力B 由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C 按我国 企业会计准则和 企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D 公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担分值：2答案:C解析：或有负债都应在会计报表附注中予以反映。2.多项选择题多项选择题本大题共6 0 小题，每小题0.。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1.宏观经济分析的意义是()|SSS_MULTI_SELA 把握证券市场的

36、总体变动趋势B 判断整个证券市场的投资价值C 掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D 了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相悖离的原因分值：2答案:A,B,C,D2.国民经济总体指标包括（）|SSSJIULTLSELA 国内生产总值B 政府投资C 通货膨胀D 工业增加值分值：2答案：A,C,D言析：国民经济总体指标包括国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀、国际收支，不包括政府投资，政府投资指标属于投资指标。3.消费指标包括（）I SSSJ1ULTI SELA 社会消费品零售总额B政府投资C 城乡居民储蓄存款余额D 工业增加值分值：2答案：

37、A,C解析：常费指标包括社会消费品零售总额和城乡居民储蓄存款余额。工业增加值属于国民经济总体指标，政府投资属于投资指标。4.G D P 与G N P 的芒系是（）|SSS_MULTI_SELA G D P=G N P+本国居民在国外的收入一居民在本国的收入B G D P=G N P 本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入C G D P=G N P-（本国生产要素在国外取得的收入一本国什给外国生产要素的收入）D G D P=G N P-国外要素收入净额分值：2答案:B,C,D解析：G D P 与G N P 的关系是：G D P=G N P 本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入=G N

38、P 一（本国生产要素在国外取得的收入一本国付出给外国生产要素的收入）=G N P 国外要素收入净额。5.一般来说.衡量通货膨胀的指标有（）I SSSJftJLTLSELA 零售物价指数B国内生产总值平减指数C 批发物价指数D 国民生产总值平减指数分值：2答案:A,C,D解析：一般来说，衡量通货膨胀的指标有：零售物价指数（又称消费物价指数、生活费用指数）、批发物价指数、国民生产总值平减指数。6.国际收支包括（）|SSSJUJLTISELA 经常项目B贸易项目C 劳务项目D 资本项目分值：2答案:A,D解析：国际收支包括经常项目和资本项目。7.构成产业的三个特征是（）I SSS_MULTI_SEL

39、A 多元化B规模化C 职业化D 社会功能化分值：2答案:B,C,D解析：构成产业的三个特征是：规模化、职业化、社会功能化。8.反映变现能力的财务比率主要有（）I SSS MULTI SELA 存货周转率B应收账款周转率C 流动比率D 速动比率分值：2答案:C,D解析：反映变现能力的财务比率主要有流动比率、速动比率。9.以下说法中，错误的是（）|SSS_MULTI_SELA 收盘价高于开盘价时为阳线B收盘价高于开盘价时为阴线C 收盘价低于开盘价时为阴线D 收盘价高于开盘价时为阳线分值：2答案:B,D解析：收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。1 0.关于有效市场理论，下列叙述中，正

40、确的有（）I SSS_ MU L T I_ SELA 如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的B只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场C 如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率D 如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格E在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零分值：2答案:D,E1 1.目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是()|S S S J 1 U L T L S E LA 基本分析流派B 技术分析流派C 行为分析流派D 学术

41、分析流派E 占星术分析流派分值：2答案:A,B解析：目前.完全体系化、系统化的证券投资分析流派是基本分析流派和技术分析流派。1 2.基本分析流派的主要理论假设是()|S S S _ M U L T I _ S E LA 劳动创造价值B 股票的价值决定价格C 股票的价格围绕价值波动D 证券市场是强式有效市场E 证券市场遵循随机游走假说分值：2答案:B,C解析：基本分析流派的两个假设为“股票的价值决定其价格”、“股票的价格围绕价值波动”。因此价值成为测量价格合理与否的尺度。1 3.证券投资分析的基本要素有()I S S S J W L T I _ S E L论理标息骤法料分信步方资ABcDE分值：

42、2答案：B,C,D言析：;正加投资分析的基本要素有信息、步骤和方法。其中，证券投资的方法直接决定了证券投资分析的质量。1 4.下面（）属于影响债券定价的外部因素。I SSSJ1ULTI SELA 拖欠的可能性B 银行利率C 市场利率D 通货膨胀水平E 外汇汇率风险分值：2答案:B,C,D解析：影响债券定价的外部因素：（1）银行利率；（2）市场利率；（3）其他因素，如通货膨胀率。1 5.不属于流动性偏好理论基本观点是（）I SSS MULTI SELA 利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较B 市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障

43、碍C 投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿D 利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测分值：2答案:A,B.D解析：流动性偏好理论认为：投资者是厌恶风险的，由于债券的期限越长，利率风险就越大。因此，在其他条件相同的情况下，投资者偏好期限更短的债券。A B 是市场分割理论的观点，D 是无偏预期理论（纯预期理论）的观点。1 6.股票内在价值的计算方法模型包括（）I SSS MULTI SELA 现金流贴现模型B 内部收益率模型C 零增长模型D 不变增长模型E 市盈率估价模型分值：2答案：A,B,C,D,E瀚析：以晨涯股票内在价值的计算方法模型。1 7.股票

44、现金流贴现模型的理论依据是（）|SSS_MULTI_SELA 股票的内在价值应当反映未来收益B 股票的价值是其未来收益的总和C 股票可以转让D 货币具有时间价值分值：2答案：A,B,C解析：I 血现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值，也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对于股票来说，这种预期的现金流即在未来时期预期支付的股利。1 8.如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券

45、组合有()_|SSS_MULTI_SELA指数化型B被动管理型C增长型D 货币市场型分值：2答案:A,C,D解析：加藁以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型和指数化型等。1 9.属于收入型证券组合特点的是()I SSS_MULTI_SELA以追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化为目标B投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长C多投资于附息债券、优先股及一些避税债券D 投资者很少会购买分红的普通股，因其投资风险较大分值：2答案：A,C讪析：晟入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收

46、益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。2 0.属于指数化型证券组合特点的是()I SSS W L T I SELA试图在基本收入与资本增长之闻达到某种均衡B信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平C模拟某种市场指数D 由各种货币市场工具构成分值：2答案：B,C薛析：:旨数化型证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。2 1.货币市场型证券组合多投资于()|SSSJftJLTLSELA普通股B市政债券C国库券D 高信用等级的商业票据分值：2答案：C,D漏 瓦 加币市

47、场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。2 2.证券组合管理的意义在于()I SSS MULTI SELA消除风险B最大化收益C在保证预定收益的前提下使投资风险最小D 在控制风险的前提下使投资收益最大化分值：2答案:C,D解析：；正券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。2 3.进行证券投资分析的意义主要体现在()I SSSJftJLTLSELA有利于提高投资决策的科学性B有利于正确评估证券的投资价值C有利于降低投资者的投

48、资风险D 科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键分值：2答案：A,B,C,D骨析：通行;正券投资分析的意义主要体现在四方面：有利于提高投资决策的科学性；(2)有利于正确评估证券的投资价值；(3)有利于降低投资者的投资风险；(4)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。2 4.以下属于证券市场上各种信息 的 来 源 的 有()I SSSJIULTLSELA 政府部门B 证券交易所C中介机构D上市公司分值：2答案:A,B,C,D解析：证券市场上各种信息的来源主要有以下六个方面：（1）政府部门；（2）证券交易所；（3）上市公司；（4）中介机构；（5）媒体；（6）其他来源。2 5.证券投资分析的基

49、本的分析流派有（）|S S S _ MU LT I_ S E LA基本分析流派B技术分析流派C心理分析流派D学术分析流派分值：2答案:A,B,C,D解析：随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。2 6.（）是完全体系化的分析流派。I S S S JW LT LS E LA心理分析流派B技术分析流派C基本分析流派D学术分析流派分值：2答案:B,C解析：基本分析流派和技术分析流派是完全体系化的分析流派，而心理分析流派和学术分析流派目前还不能据以形成完整的投资决策。2 7.基本分析流派的两个假设为（）I

50、 S S S MU LT I S E LA股票的价格决定其价值B股票的价值围绕价格波动C股票的价值决定其价格D股票的价格围绕价值波动分值：2答案：C,D而析：建本分析流派的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。2 8.证券投资分析的基本要素有（）|S S S _ MU LT I_ S E LA证券投资分析的信息B证券投资分析的方法C证券投资分析的条件D证券投资分析的步骤分值：2答案:A,B.D解析：证券投资分析的基本要素有信息、方法和步骤。2 9.基本分析包括（）|S S S _ MU LT I_ S E LA宏观经济分析B行业分析和区域分析C公司分析D证券组合分析分值：2