2021年度务管理形成性考核册参考答案.pdf

《2021年度务管理形成性考核册参考答案.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021年度务管理形成性考核册参考答案.pdf（23页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、务管理形成性考核册参考答案1新版财务管理作业11、某人在1 月 1日库入银行1 0 0 0 元，年利率4%o求计算：(1)每年复利一次，1 月 1日存款余额是多少？(2)每季度复利一次，1 月 1日存款余额是多少？解：(1)1 0 0 0*(1+4%)3=1 0 0 0*1.1 2 5=1 1 2 5 元(2)1 0 0 0*(1+1%)也1 0 0 0*1.1 2 7=1 1 2 7 元2、已知：公司年初打算存入一笔资金，3 年后一次取出本利和1 0 0,0 0 0 元，存款利率为6%,按复利计息。规定：计算公司当前应存入多少钱？解：PV=S/(1+i)n=1 0 0 0 0 0/(1+6%

2、)3=1 0 0 0 0 0*0.8 4 0=8 4 0 0 0 元3、某公司每年末存入银行1 0 0,0 0 0 元，准备5 年后用于某项更新改造，若银行年利为1 0%,5 年后该公司可提出多少资金？解：SA=A*(F/A,1 0%,5)=1 0 0 0 0 0*6.1 0 5=6 1 0 5 0 0 元24、某公司准备当前存入一笔资金，从第3 年初开始，每年。元，共 5 年，若银行利率为1 0%,问当前需存入多少钱？解：P=A*(P/A,1 0%,5)*(F/S,1 0%,1)=0*3.79 1*0.9 0 9=6 8 9 2 0.3 8 元5、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即

3、在5 年内每年末存入银行等额款项，用来偿还该公司在第6 年初到期公司债务1 0 0 0 0 0 0 元。若银行存款利率为9%,每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？解：查得：(F/A,9%,5)=5.9 8 5,A=1 0 0 0 0 0 0/5.9 8 5=1 6 70 8 4.3 8 元6、某公司拟购买一处房产，房主提出两种付款方案：(1)从当前起，每年年初支付2 0 万元，持续支付1 0 次，共 2 0 0 万元；(2)从第5 年开始，每年年初支付2 5 万元，持续支付1 0 次，共 2 5 0 万元。假设该公司资金成本率为 1 0%,应选取何种方案？3解：方案一：P=2

4、0*(P/A,10%,9)+11=20*6.759=135.18 万元方案二：P=25*(P/A,10%,10)*(P/F,10%,3)=25*60145*0.751=115.37 万元因此应选取方案二。7、银行1000万元给A 公司，第 5 年末规定归还贷款本息1600万元，问银行向公司索取贷款利率为多少？解：1000=1600(P/F,I,5)则(P/F,I,5)=0.6 2 5 查复利现值系数表，与n=5相相应贴现率中，9%现值系数为0.65,10%现值系数为0.621,因而该贴现率必然在9%和 10%之间，用插值法计算如下：(10%-X)/l%=(0.621-0.625)/(0.621

5、-0.65)该贷款利率=10%-0.138%=9.862%8、某投资项目当前投入资金20万元，每年有4 万元投资收益，投资年限为8 年，则该项目投资报酬率为多少？4解：2 0=4 (P/A,1,8)则(P/A,1,8)=5 查年金现值系数表，当相应n=8 时，年金现值系数是 5.1 4 6,当 i=1 2%,年金现值系数是4.9 6 8,因而该项目报酬率在1 1%T2%之间。插值法计算如下：(1 1%-X)/(1 2%-1 1%)=(5.1 4 6-5)/(4.9 6-5.1 4 6),该项目投资报酬率X 为 1 1.8 2%9、某公司拟购买一台柴油机，更新当前汽油机。柴油机价格较汽油机高出元

6、，但每年可节约燃料费用 5 0 0 元。若利率为1 0%,则柴油机应至少是用多少年对公司而言才有利？解：已知 P A=，A=5 0 0,i=1 0%,则P/A 1 0%,n=/5 0 0=4查普通年金现值系数表，与 i=1 0%相相应系数中，不不大于4 系数值为4.3 5 5 3,相应期数为6,不大于4 系数值为3.79 0 8,相应期数为5,因而期数必然在5 和 6 之间，用插值法计算如下：(6-x )/(6-5)=(4.3 5 5 3-4)/(4.3 5 5 3-3.79 0 8)5期数x=5.4 年，即此柴油机至少是用5.4 年对公司而言有利。1 0、如果无风险收益率为1 0%,市场平均

7、收益率为1 3%,某种股票B值为1.4O规定：(1)计算该股票必要收益率；(2)假设无风险收益率上升到1 1%,计算该股票收益率；(3)如果无风险收益率仍为1 0%,但市场平均收益率增长至1 5%,该股票收益率会受到什么影响？解：(1)该股票收益率：K=1 O%+1.4*(1 3%-1 0%)=1 4.2 0%(2)K=Rf+B j*(k Rf)=1 1%+1.4*(1 3%-1 1%)=1 3.8%(3)必要报酬率=Rf+B j*(km Rf)则 K=1 O%+1.4*(1 5%-1 0%)=1 7%财务管理作业二1、某公司关于资料如下：(1)某公司末资产负债6表（简表）列示如下:资产负债表

8、单位：千元资产负债及所有者权益项目金额项目金额钞票3 0 0应付 账款3 3 0 0应收账款2 7 0 0应声 费用1 4 3 0存货4 8 0 0长期负债6 3 0预付费用7 0实收资本3 4 5 0固定资产净值7 5 0 0留用利润6 5 6 0资产总额1 5 3 7 0负债及所有者权益总翱1 5 3 7 0（2）销售收入1 8 0 0万元，预测销售收入2 1 5 8万元。（3）预测销售净利润为2.5%,净利润留用比率为5 0%o规定：采用销售比例法运用上述资料预测资产负债表，并列出有关数据计算过程。预测资产负债表项目末资产负债表销售比例%预测资产负债表资产钞票3 0 01.6 73 6

9、0.3 9应收账款2 7 0 01 5.03 2 3 7存货4 8 0 02 6.6 75 7 5 5.3 9预付费用7 07 0固 定 资 产净值7 5 0 04 1.6 78 9 9 2.3 9资产总额1 5 3 7 08 5.0 11 8 4 1 5.1 77计算略负债及所有者权益应付账款3 3 0 01 8.3 33 9 5 5.6 1应付费用1 4 3 07.9 41 7 1 3.4 5长期负债6 3 06 3 0实收资本3 4 5 03 4 5 0留用利润6 5 6 06 8 2 9.7 5可用资金总额1 6 5 7 8.8 1追加外部筹资额1 8 3 6.3 6负债及所有者权益总

10、额1 5 3 7 01 8 4 1 5.1 72、公司拟发行面值为1 0 0 0元，票面利率为1 2%,期限为3年债券，试计算当市场利率分别为1 0%、1 2%和1 5%时发行价格。解：1=10%发行价格=1 0 0 X P V I F 1 0%,3+1 2 X P V I F A 10%,3=1 0 0 0 X 0.7 5 1 +1 2 0 X 2.4 8 7=1 0 1 3.4 4 元1 =1 2%8发行价格=100XPVIF12%,3+12XPVIFA12%,3=1000X0.712+120X2.402=1000.24 元1=15%发行价格=100XPVIF15%,3+12XPVIFA1

11、5%,3=1000X0.658+120X2.284=932.08 元3、某公司融资租入设备一台，价款为200万元，租期为4 年，到期后设备归公司所有，租赁期间贴现率为1 5%,采用普通年金方式支付租金。请计算每年应支付租金数额。解：每年应付租金=200/(P/A,15%,4)=200/2.855=70.05(万元)4、假定公司放弃钞票折扣，在信用期末时点支付货款，并假定一年按360天计算。试计算在下面各种9信用条件下融资成本：(1)1/3 0,n/6 0；(2)2/2 0,n/5 0；(3)3/1 0,n/3 0.解：(1)放 弃 折 扣 成 本 率=1%*3 6 0/(1-1%)*(6 0-

12、3 0)5 B(l-f)屈(2)放弃折扣成本率=2%*3 6 0/(1-2%)*(5 0-2 0)*1 0 0%=2 4.4 9%(3)放弃折扣成本率=3%*3 6 0/*(3 0-1 0)*1 0 0%=5 5.6 7%5、某公司发行总面额1 0 0 0万元，票面利率为1 2%,偿还期限5年，发行费率3%,所得税率为2 5%债券，该债券发行价为1 2 0 0万元，求该债券资本成本。解：KB=IB(l-T)/B(l-t)*1 0 0%=1 0 0 0*1 2%*(1-2 5%)/1 2 0 0*(1-3%)=7.7 3%6、某公司资本总额为万元，负债和权益筹资额比例为2:3,债务利率为1 2%

13、,当前销售额1 0 0 0万元,息税前利润为2 0 0万，求财务杠杆系数。10解：债务总额=*2/5=8 0 0 万元利息=债务总额*债务利率=8 0 0*1 2%=9 6 万兀财务杠杆系数二息税前利润/(息税前利润-利息)=2 0 0/(2 0 0-9 6)=1.9 27、某公司发行普通股6 0 0 万元，预测第一年利率为1 4%,后来每年增长2%,筹资费用率为3%,求该普通股资本成本。解：普通股资本成本=(6 0 0*1 4%)/6 0 0*(1-3%)+2%=1 6.4 3%8、某投资项目资金来源状况如下：银行借款3 0 0 万元，年利率为4%,手续费为4 万元。发行债券5 0 0万元，

14、面值1 0 0 元，发行价为1 0 2 元，年利率为6%,发行手续费率为2%。优先股2 0 0 万元，年股利率为1 0%,发行手续费率为4%o普通股6 0 0 万元，每股面值1 0 元，每股市价1 5 元，每股股利为 2.4 0 元，后来每年增长5%,手续费率为4%。留用利润4 0 0 万元。该投资项目筹划年投资收益为 2 4 8 万元，公司所得税率为2 5%。公司与否应当筹措资金投资该项目？11解：个别资金比重:银行借款比重=300/=1 5%债券资金比重=500/=25%优先股资金比重=200/=10%普通股资金比重=600/=30%留存收益资金比重=400/=20%个别资金成本：银行借款

15、成本=300X 4%X (1-25%)/(300-4)=3.04%债券资金成本=100X 6%X (1-25%)/102X (1-2%)=4.5%优先股资金成本=10%/IX(1-4%)=10.42%普通股资金成本=2.40/15 X (1-4%)+5%=21.67%留存收益资金成本=2.4/15+5%=21%加权平均资金成本=3.04%X15%+4 5%X25%+10.42%X10%+21.67%X30%+21%X20%12=0.46%+l.13%+1.04%+6.50%+4.2%=13.33%年投资收益率=248/=12.4%资金成本13.33%投资收益率12.4%,因而不该筹资投资该项目

16、。9、某公司拥有总资产2,500万元，债务资金与主权资金比例为4：6,债务资金平均利率为8%,主权资金中有200万元优先股，优先股股利率为6.7%,公司发行在外普通股为335万股。1999年公司发生固定成本总额为300万元，实现净利润为348.4 万元，公司所税税率为25%。分别计算(1)普通股每股收益EPS 息税前利润EBIT 财务杠杆系数DFL(4)经营杠杆系数DOL(5)复合杠杆系数DCL.解：利润总额=348.4/(1-25%)=464.53(万元)EPS=(348.4-200 X 6.7%)/335=1(元/每股)EBIT=464.53+2500 X 40%X 8%=544 53(万

17、元)D0L=(544.53+300)/544.53=1.5513DFL=544.53/(544.53-2500 X 40%X8%-13.4/(1-25%)=1.22DCL=dol X dfl=l.55 X 1.22=1.8910、某公司资金构造如下：债务资金200万元，年利率为10%；优先股200万元，年股利率为12%；普通股600万元，每股面值10元。公司筹划增资200万元。如果发行债券，年利率为8%；如果发行股票，每股市价为2 0元,公司所得税率为25%,试进行增资是发行债券还是发行股票决策。解：(EBIT-200X10%-200X8%)(1-25%)-200X12%/(600/10)二(

18、EBIT-200X 10%)(1-25%)-200X 12%/(600/10)+(200/20)求得：EBIT=164(万元)当赚钱能力EBIT 164万元时，运用负债集资较为有利;当赚钱能力EBIT 0,因此公司应更新此设备。3、某公司当前正在使用机器A现时价值为8 0 0 0 元，尚可使用5年，5年未残值为零，其年使用成本为6 0 0 0 元。既有一较为先进设备B,其价值为1 5 0 0 0元，可使用，期满无残值，其年使用成本为5 0 0 0 元。公司规定最低投资报酬率为8%。规定：拟定与否以机器B 取代机器A。解：两项目付现成本值计算分析：4 设备5年 的 付 现 成 玄=成本A X P

19、VIFA=+C=6000 x PVIFA,+8000=6000 x3.993+8000=31958；元)B设备1祚的付现成本,=成 本 x PVlF n+C=5000 x PVIFM O+15000=5000 x 6.71+15000=4855a 元）A设备1弹付现成本.=第0年投资的付现成粕第5年投资的付现成本 PWF4%,5A 设备1 昨 付 现 J戊本4=3195汾3195尸04%,5=3195/3195s0.681=53721398元）同样以投资期比较，A设备付现成本高，应当采用B 设备。4、某公司年末库存钞票余额为1 8 0 0 元，银行存款余额为1 0 0 0 0 元，应收账款余额

20、为1 3 0 0 0 元，应付账款为元，预测下年度发生下列经济业务：（1）实现销售收入5 0 0 0 0 元，其中收到应收票据0元；（2）转让无形资产获价款0 元存入银行；（3）购进材料3 0 0 0 0 元，赊购比例为4 0%；（4）偿还前欠货款4 0 0 0 元；（5）支付税金及附加元；（6）收回应收款项1 0 0 0 0 元。试采用收支预算法计算本季度预测钞票余缺。解：预算期初钞票余额：1 8 0 0 元力 口：预算期钞票收入额=3 0 0 0 0+0+1 0 0 0 0=6 0 0 0 0 元减：预算期钞票支出额=1 8 0 0 0+4 0 0 0+=2 4 0 0 0 元收支相抵钞票

21、余缺=1 8 0 0+6 0 0 0 0-2 4 0 0 0=3 7 8 0 0 元175、某公司预测全年钞票需要总量为4 0 万元，其收支状况比较稳定。每次有价证券（年利率1 0%）变现固定费用为8 0 0 元。计算最佳钞票持有量、最低钞票管理成本，并拟定证券变现次数和时间。解：最佳持有量=（2*4 0 0 0 0 0*8 0 0/1 0%）1/2=8 0 0 0 0 元最低钞票管理成本=（2*4 0 0 0 0 0*8 0 0*1 0%）“2=8 0 0 0元持有成本=8 0 0 0 0/2*1 0%=4 0 0 0 元转换成本=4 0 0 0 0 0/8 0 0 0 0*8 0 0=4

22、0 0 0 元变现次数=4 0 0 0 0 0/8 0 0 0 0=5 次变现时间=3 6 0/5=7 2 天6、某公司年赊销收入9 6 万元，贡献毛益率为3 0%,应收账款平均收回天数为3 0 天，坏账损失率为1%,应收账款再投资报酬率为2 0%,既有变化信用条件方案如下：应收账款平均收回天数 年赊销收入（万元）坏账损失（）方 案 A 4 5 1 1 2218方 案B56 01 3 5试通过计算下表，作出对的决策。现方案3 0天方案A4 5天方案B6 0天差别方案A方案B赊销收入9 61 1 21 3 51 63 9贡献毛益额2 8.8 3 3.64 0.54.81 1.7应收账款周转率1

23、286-4-6应收账款平均81 42 2.561 4.5再投资收益额1.62.84.51.22.9坏账损失额0.9 6 2.2 46.7 51.2 85.7 9净收益2 6.2 42 8.5 2 8.5 6 6 2 9.2 52.3 23.0 1答：通过计算，应选取方案B.7、某公司全年销售收入可达到万元，其中赊销收入占5 0%o公司生产所需材料成本为1 2 0 0万元，其中赊购比重为4 0%0公司变动费用率为5%,固定费用为8 0万 元（其中付现费用6 0万元），销售税金及附加为6 0万元,增值税税率为1 7%,所得税税率为2 5%O公司本年将有5 0万元到期债务。上年尚未收现应收19账款余

24、额为2 0 0 万元，其她稳定钞票收入为6 0 0 万兀 O试求：该公司最低应收账款收现率。解：应缴纳增值税：(-1 2 0 0)*1 7%=1 3 6应缴纳所得税：(-1 2 0 0-*5%-8 0-6 0)*2 5%=1 4 0应缴纳销售税金：6 0税金总计为3 3 6 万元。债务为5 0 万元。其她付现需要为：1 2 0 0*6 0%+*5%+6 0=8 8 0 (万元)应收账款收现保证率=(1 3 6+1 4 0+6 0+5 0+8 8 0-6 0 0)/(*5 0%+2 0 0)=5 5.5%8、某公司自制零部件用于生产其她产品，预计年零件需要量4 0 0 0 件，生产零件固定成本为

25、1 0 0 0 0 元；每个零件年储存成本为1 0 元，假定公司生产状况稳定，按次生产零件，每次生产准备费用为8 0 0 元，试计算每次生产多少最适合，并计算年度生产成本总额。解:每次生产Q 件最适合:Q=(2*4 0 0 0*8 0 0/1 0)皿=8 0 0件，Tc=(2*4 0 0 0*8 0 0*1 0)1/2=8 0 0 0 元20年度生产成本总额=1 0 0 0 0+8 0 0 0=1 8 0 0 0 元9、某公司全年需要甲材料7 2 0,0 0 0 公斤，每次采购费用为8 0 0 元，每公斤材料保管费为0.0 8 元。规定计算：（1）每次采购材料6,0 0 0 公斤，则储存成本、

26、进货费用及存货总成本为多少元？（2）经济批量为多少公斤？全年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？（3）最低存货成本为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？解：1、储存成本=6 0 0 0/2 X 0.0 8=2 4 0 （元）进货费用=（7 0/6 0 0 0）X 8 0 0=9 6 0 0 0 （元）存货有关总成本=2 4 0+9 6 0 0 0 =9 6 2 4 0 （元）2、存货经济进货批量=（2 X 7 0 X 8 0 0/0.0 8 ）1 /2 =1 0（公斤）全年进货次数=7 0/1 0=6（次）进货间隔时间二3 6 0 /6 =6 0（天）213、最低存货成本=（2 X 7

27、 0 X 8 0 0 X 0.0 8）1/2=9 6 0 0 （元）储存成本=1 0/2 X 0.0 8 =4 8 0 0（元）进货费用=7 0/1 0 =4 8 0 0（元）1 0、某商品流通公司购进甲产品1 0 0 件，单位进价（不含增值税）1 2 0 元，单位售价1 5 0 元（不含增值税），经销该批商品固定性费用元，若货款均来自银行贷款，年利率为1 4.4%,该批存货月保管费用率为0.3%,销售税金及附加4 0 0 元，规定：（1）计算该批存货保本储存天数；（2）若该公司欲获得3%投资报酬率，试计算保利储存天数；（3 ）若该批存货亏损3 0 0 元,则实际储存了多少天？解：求日利息=1 0 0*1 2 0*l+1 7%*1 4.4%/3 6 0=5.6 元求日保管费管0 0*1 2 0*（1+1 7%）*0.3%/3 0=1.4元则（1）保本期二（1 5 0-1 2 0）*1 0 0 4 0 0 /（5.6+1.4）=86天22(2)保利期=(150-120)*100-400-120*100*(1+17%)*3%/(5.6+1.4)=26 天(3)若存货亏损300元，则储存天数=(150-120)*100400-(-300)/(5.6+1.4)二129 天23