比亚迪财务分析的报告毕业设计.docx

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1、毕 业 设 计毕业设计题比亚迪财务分析报告 毕业设计类型产品设计 工艺设计 方案设计姓名 班级 所属系部(院) 会计系 专业 投资与理财 指导教师 职称 讲师 完成时间 2015 年 4 月 10 日 2015年 4 月 10 日毕 业 设 计题 目 对比亚迪财务分析的报告 学生姓名 学号 系 部 会计系 专 业 投资与理财 班级 1231 导师姓名 职称 讲师 完成时间 2015年4月10日毕业实践报告题 目：对比亚迪公司的财务分析报告学生姓名 学号201201053124系 部 会计 专 业 投资与理财 班级 1231 导师姓名 职称 讲师 完成时间 2015年4月10日目 录摘要1关键词

2、1一、比亚迪汽车公司概况 21、资产负债表 32、利润表. 63、现金流量表9二、财务分析 12（一）、偿债能力分析 121、短期偿债能力分析 122、长期偿债能力分析 12（二）、营运能力分析 131、经营盈利能力分析 132、经营质量分析 13结 束 语 14参考文献 15致 谢 16摘 要目前，汽车行业在飞速的发展，汽车进入家庭已经不再是梦想。根据不同需要有不同的汽车以满足各类生产及生活需求。我国的汽车还在一个发展的初期阶段，许多东西还要不断学习，加之现在环境污染日益严重，油价日益上涨，环保节能型汽车越来越受到人们的青眯。自主研发的的品牌比亚迪根据目前的社会和市场需求应运而生，受到许多消

3、费者的喜爱，产品新上市以后受到社会的好评和消费者的共鸣。它是目前市场上最环保和节能的汽车产品之一，电动汽车作为发展方向也是人类保护环境和造福后代的途径之一，本论文主要就是向大家介绍比亚迪汽车品牌的汽车品牌文化，发展历史，经营方法及营销策略等等。让大家能够更好的了解及认识比亚迪这个品牌 。关键词：财物分析；利润表；资产负债表；现金流量表一、 比亚迪汽车公司概况比亚迪股份有限公司(“本公司”)是一家在中华人民共和国广东省注册成立的股份有限公司。本公司前身为深圳市比亚迪实业有限公司， 2002年经原国家经贸委以关于同意设立比亚迪股份有限公司的批复 (国经贸企业2002153号)以及关于同意比亚迪股份

4、有限公司调整股本结构的复函 (国经贸厅企改2002348号)批准，深圳市比亚迪实业有限公司以2002年4月30日经审计的净资产为基础于2002年6月11日整体变更设立本公司。本公司目前持有深圳市市场监督管理局颁发的企业法人营业执照 (注册号:440301501127941，经营期限为59年)，住所为深圳市龙岗区葵涌镇延安路，办公地址为深圳市坪山新区比亚迪路3009号。本公司及子公司(“本集团”)目前主要从事传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务、手机部件及组装和二次充电电池等业务。经中国证监会关于核准比亚迪股份有限公司首次公开发行股票的批复 (证监许可2011881号)核准，本公司首次发行境内

5、上市社会公众股(A股)。该次发行的股票为每股面值人民币1元的普通股，发行数量为79,000千股，发行价格为每股人民币18.00元。于2011年6月30日，本公司A股股票在深圳证券交易所开始上市交易。经中国证监会关于核准比亚迪股份有限公司增发境外上市外资股的批复 (证监许可2014466号)批准，本公司于2014年5月30日完成增发境外上市外资股121,900千股，每股面值人民币1元。经深圳市贸工局关于比亚迪股份有限公司增资的批复 (深经贸信息资字2014542号)批准，本公司股本总额由人民币2,354,100千元增至人民币2,476,000千元，并于2014年7月完成工商变更登记。截至2014

6、年12月31日，本公司累计发行股本总数为2,476,000千股。本公司的经营范围为：锂离子电池以及其他电池、充电器、电子产品、仪器仪表、柔性线路板、五金制品、液晶显示器、手机零配件、模具、塑胶制品及其相关附件的生产、销售；货物及技术进出口（不含进口分销）；道路普通货运； 3D眼镜、 GPS 导航产品的研发、生产及销售；作为比亚迪汽车有限公司比亚迪品牌乘用车、电动车的总经销商，从事上述品牌的乘用车、电动车及其零部件的营销、批发和出口，提供售后服务；电池管理系统、换流柜、逆变柜/器、汇流箱、开关柜、储能机组的销售。1. 资产负债表 2011年12月31日公司资产总额为656.24亿，比上年同比增长

7、23.91%，其中流动资产占比32.65%，非流动资产占比67.35%。流动资产中主要为货币资金、应收账款、应付账款及存货，分别占总资产的6.17%，6.58%，8.36%和10.05%。非流动资产重主要为固定资产、在建工程、工程物资及无形资产，分别占总资产的32.81%，14.01%，6.57%和8.12%。开发支出为13.96亿，占总资产的2.13%，开发支出与销售收入的比为2.86%，由此可知，该公司的技术比较成熟，研发投入相对较少。 公司负债总额416.44亿。其中流动负债333.71亿，非流动负债82.73亿。流动负债中占比多的项目有短期借款、应付票据、应付账款、预收账款和其他应付款

8、，分别占总负债的比重为15.26%，12.81%，13.46%，2.85%和2.48%。非流动负债中占比多的项目为长期借款、应付债券和其他非流动负债，分别占比9.27%，1.52%和1.82%。所有者权益合计239.8亿元，其中未分配利润为101.69亿元，较去年同比增长15.5%。表1 资产负债表报告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/31货币资金(万元)445316537883368397404845结算备付金(万元)-0-拆出资金(万元)-0-交易性金融资产(万元)-0-衍生金融资产(万元)-应收票据(万元)935236558775373146

9、431931应收账款(万元)1375193768742626028548773预付款项(万元)33861326435279759873应收保费(万元)-0-应收分保账款(万元)-0-应收分保合同准备金(万元)-0-应收利息(万元)-0-应收股利(万元)-0788其他应收款(万元)56306376463061033406应收出口退税(万元)-应收补贴款(万元)-应收保证金(万元)-内部应收款(万元)-买入返售金融资产(万元)-0-存货(万元)997832822055734483659580待摊费用(万元)-待处理流动资产损益(万元)-一年内到期的非流动资产(万元)3075810984775032

10、50其他流动资产(万元)198808555540-流动资产合计(万元)4073310282428321932122142446发放贷款及垫款(万元)-0-可供出售金融资产(万元)35004492991519持有至到期投资(万元)-0-长期应收款(万元)31531346822501750长期股权投资(万元)1413551088519490757198其他长期投资(万元)-投资性房地产(万元)-0-固定资产原值(万元)4749242426991037475133058067累计折旧(万元)171480814308451146199881518固定资产净值(万元)303443328390652601

11、3152176549固定资产减值准备(万元)32953251972365923266固定资产(万元)3001481281386925776552153283在建工程(万元)636462600843788287919056工程物资(万元)237071146381139637430832固定资产清理(万元)-0-生产性生物资产(万元)-0-公益性生物资产(万元)-油气资产(万元)-0-无形资产(万元)861126745376629549532517开发支出(万元)224488220471171601139628商誉(万元)6591659165916591长期待摊费用(万元)-01889股权分置流通

12、权(万元)-递延所得税资产(万元)96549899707861258648其他非流动资产(万元)8742278740188450117084非流动资产合计(万元)5327576481500946778374419994资产总计(万元)9400886763929168710496562439短期借款(万元)126764412401508417761001112向中央银行借款(万元)-0-吸收存款及同业存放(万元)-0-拆入资金(万元)-0-交易性金融负债(万元)-0-衍生金融负债(万元)-应付票据(万元)146130813034071023809840353应付账款(万元)11323429258

13、67871402883240预收账款(万元)364674127241273944187052卖出回购金融资产款(万元)-0-应付手续费及佣金(万元)-0-应付职工薪酬(万元)147120128534129372128156应交税费(万元)42819-122166-87404-80219应付利息(万元)1755216627110561415应付股利(万元)1000100010001000其他应交款(万元)-应付保证金(万元)-内部应付款(万元)-其他应付款(万元)162365124275108486162919预提费用(万元)-预计流动负债(万元)40838299352279033857应付分保

14、账款(万元)-0-保险合同准备金(万元)-0-代理买卖证券款(万元)-0-代理承销证券款(万元)-0-国际票证结算(万元)-国内票证结算(万元)-递延收益(万元)-应付短期债券(万元)-一年内到期的非流动负债(万元)649620377066287002133070其他流动负债(万元)149322027010985945138流动负债合计(万元)5302212417220535930923337093长期借款(万元)798833268542337308608499应付债券(万元)29909759668439682799426长期应付款(万元)-0-专项应付款(万元)-0-预计非流动负债(万元)-

15、0-长期递延收益(万元)-递延所得税负债(万元)-0-其他非流动负债(万元)111300116216129386119408非流动负债合计(万元)1209229981442863520827332负债合计(万元)6511442515364744566124164426实收资本(或股本)(万元)247600235410235410235410资本公积(万元)1029620704226701582700826减:库存股(万元)-0-专项储备(万元)-0-盈余公积(万元)210821196455181994171670一般风险准备(万元)-0-未确定的投资损失(万元)-未分配利润(万元)106388

16、1105110510127531016916拟分配现金股利(万元)-外币报表折算差额(万元)-16218-12040-12370归属于母公司股东权益合计(万元)2536560217097621196982112452少数股东权益(万元)352884314668294739285562所有者权益(或股东权益)合计(万元)2889444248564424144372398014负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)94008867639291687104965624392. 利润表2011年营业总收入488.27亿，较上年增长0.78%，营业收入增长率创三年新低，在2009年增长率则高达48.

17、28%；营业成本479.2亿，较上年增长4.84%，较前两年的增长率显著下降。销售费用比2010年有所下降，增长率为负值；管理费用、财务费用和资产减值损失都上升，尤其是财务费用增长1倍以上，资产减值损失也非常明显。近三年来，不管是营业利润、利润总额、净利润，还是每股收益都呈现下降趋势。在2009年三项利润指标均具有高达百分之二百多的增长率，而2010，2011两年增长率都为负值。每股收益也从1.77元下降至0.6元。单纯从利润表的角度来看，一方面由于营业收入增长率的放缓，另一方面由于营业成本较营业收入增速快，故而盈利状况不断恶化，利润空间不断下降。表2 利润表报告日期2014/12/31201

18、3/12/312012/12/312011/12/31营业总收入(万元)5819588528632846853774882692营业收入(万元)5819588528632846853774882692利息收入(万元)-已赚保费(万元)-手续费及佣金收入(万元)-房地产销售收入(万元)-其他业务收入(万元)-营业总成本(万元)5844336527082247146964792032营业成本(万元)4914389447455640153064043879利息支出(万元)-手续费及佣金支出(万元)-房地产销售成本(万元)-研发费用(万元)-退保金(万元)-赔付支出净额(万元)-提取保险合同准备金净额

19、(万元)-保单红利支出(万元)-分保费用(万元)-其他业务成本(万元)-营业税金及附加(万元)9574412035311092196971销售费用(万元)222876201185151180179976管理费用(万元)443027331473318501345552财务费用(万元)1389131160268636277130资产减值损失(万元)29388272303242648525公允价值变动收益(万元)-投资收益(万元)6837-4841-111950375对联营企业和合营企业的投资收益(万元)-12239-4841-2450121汇兑收益(万元)-期货损益(万元)-托管收益(万元)-补贴

20、收入(万元)-其他业务利润(万元)-营业利润(万元)-1791210665-30437141035营业外收入(万元)111432775696620336739营业外支出(万元)6125502666945026非流动资产处置损失(万元)-11451395941利润总额(万元)873958320829073172748所得税费用(万元)134085622778413241未确认投资损失(万元)-净利润(万元)739877758721289159508归属于母公司所有者的净利润(万元)43353553068138138463被合并方在合并前实现净利润(万元)-少数股东损益(万元)3063522281

21、1315121045基本每股收益0.180.230.030.6稀释每股收益0.180.230.03-3. 现金流量表2011年期末现金及现金等价物余额37.37亿，增加额为17.59亿，同比增长率达629%，主要是因为2010年该项科目为负值造成的。其中经营活动净现金流量、投资活动净现金流量和筹资活动净现金流量分别为59.85亿，-89.23亿和-0.39亿。销售商品、提供劳务收到的现金从2010年的561.47亿下降至514.09亿，也从一定层面说明了公司经营状况的恶化。公司筹资总额为206.12亿，仅借款就到达181.89亿，可以看出公司的筹资方式主要是借款为主。投资活动则主要表现为购建固

22、定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，其现金流出量占投资现金流出的96%。表3 现金流量表报告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/31 销售商品、提供劳务收到的现金(万元)5508050548406254132015140881 客户存款和同业存放款项净增加额(万元)-00- 向中央银行借款净增加额(万元-00- 向其他金融机构拆入资金净增加额(万元)-00- 收到原保险合同保费取得的现金(万元)-00- 收到再保险业务现金净额(万元)-00- 保户储金及投资款净增加额(万元)-00- 处置交易性金融资产净增加额(万元)-00- 收取利息、手续费

23、及佣金的现金(万元)-00- 拆入资金净增加额(万元)-00- 回购业务资金净增加额(万元)-00- 收到的税费返还(万元)94499784366028075149 收到的其他与经营活动有关的现金(万元)76600686356114636972 经营活动现金流入小计(万元)5679149563113355346275253002 购买商品、接受劳务支付的现金(万元)4234068400763637072603481121 客户贷款及垫款净增加额(万元)-00- 存放中央银行和同业款项净增加额(万元)-00- 支付原保险合同赔付款项的现金(万元)-00- 支付利息、手续费及佣金的现金(万元)-0

24、0- 支付保单红利的现金(万元)-00- 支付给职工以及为职工支付的现金(万元)981120894469759739742215 支付的各项税费(万元)212663266821253108212889 支付的其他与经营活动有关的现金(万元)247491218591258987218325 经营活动现金流出小计(万元)5675342538751649790944654550 经营活动产生的现金流量净额(万元)3807243617555533598453 收回投资所收到的现金(万元)-01024149562 取得投资收益所收到的现金(万元)42607881313 处置固定资产、无形资产和其他长期资

25、产所收回的现金净额(万元)7968627221133828527 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元)1855900- 收到的其他与投资活动有关的现金(万元)3366337351993428595 减少质押和定期存款所收到的现金(万元)- 投资活动现金流入小计(万元)132334309564434487997 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)857814576396435016941215 投资所支付的现金(万元)53245197004500039054 质押贷款净增加额(万元)-00- 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元)-00- 支付的其他与投资

26、活动有关的现金(万元)17446025291- 增加质押和定期存款所支付的现金(万元)- 投资活动现金流出小计(万元)928505596096505307980269 投资活动产生的现金流量净额(万元)-796170-565139-460962-892272 吸收投资收到的现金(万元)34420900142301 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(万元)1000000101 取得借款收到的现金(万元)2633679160545910984871818910 发行债券收到的现金(万元)-300000300000100000 收到其他与筹资活动有关的现金(万元)30419011366- 筹资

27、活动现金流入小计(万元)3008307190545914098522061211 偿还债务支付的现金(万元)2102240128225614069861445568 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)178967124202121390105610 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(万元)22220412833 支付其他与筹资活动有关的现金(万元)548225318036430 筹资活动现金流出小计(万元)2281212145468315315561587608 筹资活动产生的现金流量净额(万元)727095450776-121703473603 汇率变动对现金及现金等价物的影

28、响(万元)3121-68152050-3918 现金及现金等价物净增加额(万元)-62148122438-25083175865 加:期初现金及现金等价物余额(万元)471094348656373739197874 期末现金及现金等价物余额(万元)408947471094348656373739 净利润(万元)739877758721289159508 少数股东损益(万元)- 未确认的投资损失(万元)- 资产减值准备(万元)29388272303242648525 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元)370374320905301986251572 无形资产摊销(万元)61111

29、417993394724556 长期待摊费用摊销(万元)-018893238 待摊费用的减少(万元)- 预提费用的增加(万元)- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(万元)-22005-1211395941 固定资产报废损失(万元)-0- 公允价值变动损失(万元)-0- 递延收益增加(减：减少)(万元)- 预计负债(万元)- 财务费用(万元)1396831017328624474226 投资损失(万元)-683748411119-50375 递延所得税资产减少(万元)-6579-11358-19964-21514 递延所得税负债增加(万元)-0- 存货的减少(万元)-191752-98

30、609-96636-24476 经营性应收项目的减少(万元)-999338-281589-46111-247718 经营性应付项目的增加(万元)58119681324251910387236 已完工尚未结算款的减少(减:增加)(万元)- 已结算尚未完工款的增加(减:减少)(万元)- 其他(万元)-25422-20123-13961- 经营活动产生现金流量净额(万元)3807243617555533598453 债务转为资本(万元)- 一年内到期的可转换公司债券(万元)- 融资租入固定资产(万元)- 现金的期末余额(万元)408947471094348656373739 现金的期初余额(万元)4

31、71094348656373739197874 现金等价物的期末余额(万元)- 现金等价物的期初余额(万元)- 现金及现金等价物的净增加额(万元)-62148122438-25083175865二、 财务分析（一）偿债能力分析企业偿债能力是判断企业财务安全的标准，主要包括两个方面：1、短期偿债能力分析短期偿债能力是偿还流动负债的能力，通常是需要流动资产或者立即可以变现的资产来偿还。短期债务迫在眉捷，而一旦不能按时偿还，企业可能面临着被诉讼或者被申请破产的风险。因此，偿债能力管理中，短期偿债能力被放在最重要的位置。此外，比亚迪的营运资本是负的，其意味着长期资本不但没有用于流动资产部分，流动资产还

32、需要满足长期资本的需要。由此可见，比亚迪公司面临巨大的财务风险，需要采取措施积极融资，增强短期偿债能力表4 短期偿债能力分析指标名称/年份10年11年12年13年流动比率1.020.920.620.64速动比率0.560.680.40.4现金流与流动负债比0.820.70.430.441、 流动比率，是流动资产与流动负债之比，即：流动比率=流动资产/流动负债2、 、速动比率，是速动资产与流动负债之比，即：速动比率=速动资产/流动负债3、 营运资本，长期负债与营运资金的比率长期负债/营运资金长期负债/(流动资金-流动负债)4、 现金比率=（现金+有价证券）流动负债从表中可以看出， 比亚迪公司近4

33、年的短期偿债能力较弱。主要原因是公司从10年流动负债大量增加，13年12月的流动负债是10年末的2.5倍。其中11年新增短期贷款70多亿，仅13年应付票据就高达54亿。 与之相对的是，流动资产四年仅增长了50亿，始终徘徊在150200亿之间。速动比率介于0.40.7之间，13年九月为0.4，低于汽车制造业行业平均水平。比亚迪公司近4年流动比率始终在1.00以下，理论上讲，流动比率指标的下限为1.00，此时企业的流动资产等于流动负债，只有所有流动资产都能及时、足够地变现，不受任何损失地实现周转价值，债务清偿才有物质基础保障，否则，企业就会遇到债务不能及时清偿的风险。2、长期偿债能力分析长期偿债能

34、力是从长远的、动态的观点出发，评价企业能否偿还长期债务本金及利息。企业偿债既需要有物质基础，又要有盈利能力，因此我们可以从企业的非流动资产规模，盈利能力等因素来判断企业的长期偿债能力。 从资产规模角度看，近三年来，企业负债占资产总额的比重都超过了50%，且具有上升趋势；企业的负债总额都超过了股东权益，更是远超了有形净值，到2011年度达到2倍多。从盈利角度看，前面的盈利能力分析可以看出企业业绩近两年下滑严重，并且，利润总额用于偿还利息的倍数从2009年开始急剧下降，2011年只有2倍左右由此，我们可以看出，企业的长期偿债能力压力逐渐变大，虽然对于股东来讲，负债率高，可以发挥财务杠杆左右，但是，

35、这是建立在企业运行前景良好，盈利能力稳健的前提之下的。表5 长期偿债能力分析指标名称/年份11年12年13年资产负债率0.59000.58740.6541权益乘数1.71881.25461.7541利息保障倍数2.89652.45812.4584偿债保障比率10.75821.785410.1458产权比率2.91322.13582.6817从表中可以看出资产、负债、所有者权益、产权比率都有大幅增长，而且四者增幅速度基本相同，负债和所有者权益同步增长的同时，也没有打破原来的权益乘数。公司近4年资产负债率在60%左右，波动较小，鉴于中国国情及公司所处行业，资产负债率还算合理；权益乘数介于1.72.0之间，理论上资产负债率在50%左右，权益乘数合理的范围应该在是2.00左右，基本符合。企业资产对负债的依赖程度不是很高，风险适中。 公司利息保障倍数在3.0左右，通常数值越大，偿债能力越强，表明其经营业务收益偿付借款利息的能力，一般利息保障倍数在36之间较合理，公司的息税前利润都有很大部分用于偿还利息支出了结论：比亚迪长期偿债能力一般