01财务管理概述.ppt

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1、公公 司司 金金 融融Corporate FinanceCorporate Finance公司财务管理公司财务管理第第1 1章章 财务管理概述财务管理概述 1.1 1.1 财务管理的概念和目标财务管理的概念和目标 1.2 1.2 财务管理的对象和内容财务管理的对象和内容 1.3 1.3 财务管理的职能和环境财务管理的职能和环境 1.4 1.4 本课程的结构安排本课程的结构安排1.1 财务管理的概念和目标财务管理的概念和目标一、财务管理的概念一、财务管理的概念 财务管理是企业管理的一部分，是有财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。关资金的获得和有效使用的管理工作。企业

2、管理包括技术开发管理、生产管理、物资供应管理、市场营销管理、财务管理和人力资源管理；传统财务管理的重点是记帐、核算、现金管理和资金的取得。现代财务管理的重点是如何运用、分配金融性资本，并如何使其增值。财务管理范围图示财务管理范围图示金金融融市市场场公公 司司商商品品市市场场财务管理财务管理筹筹 资资 资资 金金投投资资资资金金有有 价价 证证 券券真真 实实 资资 产产公公 司司 产产 品品销销售售收收入入投投资资资资金金金金融融资资产产公司组织结构公司组织结构与财务管理者与财务管理者二、财务管理的目标二、财务管理的目标利润最大化利润最大化没有考虑利润的取得时间；没有考虑所获利润与投入资本的关

3、系；没有考虑获取利润与所承担风险的关系。每股盈余最大化每股盈余最大化股权价值最大化股权价值最大化考虑时间价值和风险价值因素；考虑所获利润与投入资本的关系；难以计量。三、目标的冲突与协调三、目标的冲突与协调股东与经营者股东与经营者冲突：冲突：冲突：冲突：经营者的目标是物质和非物质报酬最大化，而所承担的风险最小化；协调：协调：协调：协调：监督、激励。股东与债权人股东与债权人冲突：冲突：冲突：冲突：债权人的目标是到期收回本金和利息；协调：协调：协调：协调：在借款合同中增加限制性和惩罚性条款。股东与社会股东与社会冲突：冲突：冲突：冲突：社会的目标是社会效用最大化；协调：协调：协调：协调：法律和道德规范

4、。1.2 财务管理的对象和内容财务管理的对象和内容一、财务管理的对象：一、财务管理的对象：资金的循环资金的循环资金的短期循环：资金的短期循环：现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需时间不超过1年的流转途径。短期循环中的非现金资产是流动资产，包括现金本身、存货、应收帐款、短期投资和某些待摊和预付费用等。资金的长期循环：资金的长期循环：现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需时间在1年以上的流转途径。长期循环中的非现金资产是长期资产，包括固定资产、长期投资和递延资产等。产品产品应收帐款赊销现销固定资产固定资产固定资产固定资产折旧期间费用制造费用直接人工原 材 料原 材 料现现金金现现金金出售投资

5、直接材料现购应付帐款赊购股股 东东银银 行行偿还投资借款股利资资金金循循环环二、财务管理的内容二、财务管理的内容投资决策：投资决策：决定投资方式、投资规模和投资方向等。融资决策：融资决策：决定融资方式、融资规模和融资时间等。股利决策：股利决策：决定再投资和分配利润各为多少。1.3 财务管理的职能和环境财务管理的职能和环境一、财务管理的职能一、财务管理的职能财务决策：财务决策：企业为了实现财务管理的目标，从几个决策方案中选择最优方案的过程。财务计划：财务计划：根据既定的财务决策方案预先拟定有关资金筹集和使用的方法和步骤。财务控制：财务控制：根据既定的财务计划对企业财务活动的控制，即对资金的取得、

6、使用和分配的控制。二、财务管理的环境二、财务管理的环境（一）法律环境（一）法律环境组织法规：组织法规：公司法、全民所有制工业企业法、私营企业法等等；税务法规：税务法规：增值税法、营业税法、所得税法等等；财务法规：财务法规：企业财务通则、行业财务制度等。（二）金融市场环境二）金融市场环境直接金融市场与间接金融市场直接金融市场与间接金融市场货币市场与资本市场货币市场与资本市场现货市场与期货市场现货市场与期货市场发行市场与流通市场发行市场与流通市场国内金融市场与国际金融市场国内金融市场与国际金融市场（三）经济环境三）经济环境经济波动物价波动利率波动经济政策市场竞争1.4 本课程的结构安排本课程的结构安排第第1章章 财务管理概述财务管理概述第第2章章 财务价值观念财务价值观念第第3章章 财务报表分析财务报表分析第第4章章 投资决策投资决策第第5章章 融资决策融资决策第第6章章 股利决策股利决策