第五章 (修订)财务管理(新.ppt

《第五章 (修订)财务管理(新.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第五章 (修订)财务管理(新.ppt（45页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、第五章 财务管理1 企业管理概论 安徽工业大学教学内容n n 资金运动、资产、负债与所有者权益n n 企业财务流程 2教学目的与要求明确资金构成和资产负债表的内容了解财务流程和财务评价、筹资决策与资金使用 3第一节 财务管理概述一、企业财务管理的研究对象及内容二、企业的资金筹措三、投资管理 4一、企业财务管理的对象及内容 n n 财务管理的对象 财务管理的对象是企业的财务活动。企业经营过程中，资金的运动构成企业经营活动的一个相对独立的方面,这就是企业的财务活动。企业资金在经营过程中从货币资金开始,经过若干阶段,依次转化其形态,又回到货币资金的过程称作资金循环。5n n财务管理的内容财务管理的内

2、容 融资管理 投资管理投资管理 营运资金管理营运资金管理 利润分配与股利政策利润分配与股利政策 67二、企业的资金筹措n n企业资金筹措企业资金筹措 8二、企业的资金筹措n n 资本成本与资本结构 资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。取得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；使用资本所付出的代价，主要由货币时间价值构成，如股利、利息等。9n n 资本结构主要是指企业全部资本来源中权益资本与负债资本的比例关系。n n 在现代市场环境中，运用负债经营有利于企业价值提高 10三、投资管理n n 货币的时间价值一定量的货币在周转过程中由于时间因素而形

3、成的价值增殖额。也可以说是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。财务投资中一般应考虑货币的时间价值11n n投资决策方法投资决策方法（一）传统方法（一）传统方法在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目未来现金流量的时间价值未来现金流量的时间价值（11）投资回收期法）投资回收期法投资回收期指从项目的投建之日起，用项目所得的投资回收期指从项目的投建之日起，用项目所得的净收益偿还原始投资所需要的年限。净收益偿还原始投资所需要的年限。（22）会计收益率法）会计收益率法会计收益率是投资项目经济寿命期内的平均每年获会计收益率是投资项目经济寿命期内

4、的平均每年获得的税后利润（会计收益）与初始投资额的之比得的税后利润（会计收益）与初始投资额的之比 12n n投资决策的贴现现金流量方法投资决策的贴现现金流量方法 在投资决策中考虑投资项目所带来现金流量的时在投资决策中考虑投资项目所带来现金流量的时间价值，通过计算相应指标进行财务决策的方法。间价值，通过计算相应指标进行财务决策的方法。（11）净现值法）净现值法净现值法是运用投资项目的净现值进行投资评估的净现值法是运用投资项目的净现值进行投资评估的基本方法。基本方法。（22）内部报酬率法）内部报酬率法就是使投资项目的净现值等于零的贴现率进行投资就是使投资项目的净现值等于零的贴现率进行投资评估的方法

5、。评估的方法。13第二节 财务报表与财务分析一、财务报表二、财务分析14一、财务报表资产负债表 n n基本概念基本概念资资产产是是指指过过去去的的交交易易、事事项项形形成成并并由由企企业业拥拥有有或或者者控控制制的的资资源源，该该资资源源预预期期会会给给企企业业带带来来经经济济利利益益。首首先先，资资产产是是由由过过去去交交易易或或事事项项形形成成的的资资源源，而而不不是是由由未未来来交交易易或或事事项项形形成成的的；其其次次资资产产预预期期能给企业带来经济利益。能给企业带来经济利益。负负债债是是企企业业所所承承担担的的能能以以货货币币计计量量的的在在将将以以资资产产或者劳务偿还的债务。或者劳

6、务偿还的债务。所有者权益是企业投资人对企业净资产的所有权。所有者权益是企业投资人对企业净资产的所有权。企业的资产价值总量等于企业的负债额和所有者企业的资产价值总量等于企业的负债额和所有者对企业的投资额的总和对企业的投资额的总和。15nn资产负债表 反映企业在特定日期反映企业在特定日期如年末、季末、月末如年末、季末、月末财务财务状况的财务报表。该表由资产、负债和所有者权益状况的财务报表。该表由资产、负债和所有者权益三部分组成三部分组成,是静态反映企业某一时刻财务状况的是静态反映企业某一时刻财务状况的财务报表。财务报表。nn其结构原理是“资产=负债+所有者权益”16资产负债表资 资 产 产 负债和

7、所有者权益 负债和所有者权益 流动资产 流动资产 负债 负债 长期投资 长期投资 流动负债 流动负债 固定资产 固定资产 长期负债 长期负债 无形资产 无形资产 所有者权益 所有者权益 递延资产 递延资产 实收资本 实收资本 其它资产 其它资产 资本公积 资本公积 盈余公积 盈余公积 未分配利润 未分配利润 资产总计 资产总计 负债和所有者权益总计 负债和所有者权益总计 编制单位：年 月 日 单位:万元17n n流动资产的主要内容：流动资产的主要内容：n n现金及有价证券现金及有价证券现金现金:企业可以立即作为支付手段的资产企业可以立即作为支付手段的资产,在企业在企业所拥有的全部资产中所拥有的

8、全部资产中,现金流动性最大。现金流动性最大。有价证券：有价证券是指具有一定价格和代表某种有价证券：有价证券是指具有一定价格和代表某种所有权或债权的凭证。包括股票和债券所有权或债权的凭证。包括股票和债券 n n应收帐款应收帐款应收帐款应收帐款:企业因赊销商品或劳务而形成的应收款企业因赊销商品或劳务而形成的应收款项项 n n存货存货存货存货:企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资的物资,包括各种原材料、在产品、产成品包括各种原材料、在产品、产成品 18固定资产nn概念：使用期限超过一年使用期限超过一年,单位价值在规定标准以上单位价值在规定标准以上,并且在

9、使用过程中保持原有实物形态的资产并且在使用过程中保持原有实物形态的资产,包包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等具等。nn管理内容：固定资产分类固定资产分类固定资产折旧固定资产折旧固定资产修理固定资产修理19n n 资产负债表的作用 综合反映企业所拥有的资产及资产的分布与结构 反映企业资金来源构成,了解企业的负债和所有着权利的结构,掌握企业的偿债能力 预测企业的财务趋势20一、财务报表损益表 n n 概念反映企业在一定期间的经营成果大财务报表,由企业的收入、费用和利润三项会计要素构成,是动态反映企业资金运动的会计报表。nn其主要原理:利润=收

10、入-支出21损益表示例22损益表作用1.1.反映企业的经营成果。2.2.为预测企业赢利能力提供重要依据。3.3.为企业管理人员决定未来经营决策提供依据23一、财务报表现金流量表 n n 概念 反映企业在一定会计期间现金收入和支出一种会计报表n n 作用 企业的现金流动状况 支付能力 企业资产的流动性 2425二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司

11、及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 2627二、财务报表分析n n 财务报表分析的意义 评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据 挖掘潜力、改进工作、实现财务目标的重要手段 管理实施投资决策的重要步骤28n n 财务分析的目的揭示企业生产经营过程中的利弊得失，评价企业财务状揭示企业生产经营过程中的利弊得失，评价企业财务状况和经营成果。况和经营成果。企业管理者企业管理者需要全面了解企业财务状况和经营成果，需要全面了解企业财务状况和经营成果，既包括企业资产的流动性、负债水平和偿债能力，还既包括企业资产的流动性、负债水平和偿债能力

12、，还包括资金周转状况和企业获利水平。包括资金周转状况和企业获利水平。投资者投资者侧重了解企业的盈利能力（销售利润率、总资侧重了解企业的盈利能力（销售利润率、总资产利润率、净资产收益率）和资本保值增值情况（资产利润率、净资产收益率）和资本保值增值情况（资本保值增值率、净资产收益率）。本保值增值率、净资产收益率）。债权人债权人关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益及收益的稳定性）。及收益的稳定性）。财税部门财税部门则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会贡献率、社会积累率）。贡献率、社会积累率）。29n n 财务报表分析的内容 偿债能力分析 经营能力分析 盈利能力分析30n n 财务报表分析的方法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 特别分析法31