中小企业偿债能力分析研究-以石家庄市盛源洁科技有限公司为例.docx

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1、中小企业偿债能力分析研究-以石家庄市盛源洁科技有限公司为例 摘要 一个企业要想健壮成长，偿债力气是其最首要的因素，并且是关乎一个企业是否可以盈利重要影响因素之一。中小企业在环境问题方面是慢慢简洁化，这与我们国家的市场经济持续不断的进展变化相关，所以偿债力气水平的凹凸与企业的创新和进展有着重大的影响。再者，偿债力气的分析，能全方位的供应特殊真实的牢靠的信息为企业的经营者，和企业的投资者，进而作出了正确的决策为经营者和投资者。然而，这一指标是综合性的，不仅在企业当中，还能够具体的体现出管理的力气，现金的使用状况，和财产物资的风险等特殊全方位的信息。 本文对盛源洁科技有限公司偿债力气进行了争论，并且

2、发掘出一些问题关于我国中小企业偿债力气分析，并且依据这些问题提出了相应的解决方案和建议。论文就是以石家庄市盛源洁科技有限公司为例，主要是分析长期偿债力气和短期偿债力气这两大类指标，指出该盛源洁公司在偿债力气方面中消逝的一些问题，并且依据这些问题找到了对应的解决方法，进而用来增加公司的偿债力气水平。在这个钻研的过程中，不仅接受了归纳法还有访谈法等等，依托企业偿债力气分析相关方面学者和专家理论成果，紧贴石家庄市盛源洁科技有限公司的实际，剖析其具体数据与状况，从而在偿债力气方面发觉石家庄市盛源洁科技有限公司的问题。 关键词：偿债力气 指标分析 方法选择 财务状况分析 前言 在为了起到最大化的效果，有

3、许多学者经过总结和分析，在对于企业的偿债力气方法运用选择上、现在状况分析上，和问题解决上，已经找到适合中小企业偿债力气的更好的途径。同时也有着大大小小的问题，也是一项特殊关键的内容作为财务状况分析的企业，例如：债权的规模等内容均不披露、偿债力气的选择不合适、企业的偿债力气方面不完善等问题，消逝问题追查缘由，我们需要从各个方面去考虑问题形成的缘由，再依据缘由提出相应的对策，最终达到缓解中小企业偿债力气的目标，建立适合中小企业偿债力气机制并不断完善改进。为保证企业的正常运作和良好的经营，需依据指标作出合理决策和收益保障程度。以上我们可知，各方的利益与企业偿债力气的分析之间有着密不行分的关系。顺应时

4、代进展趋势，在不同的进展时期对企业的偿债力气作出相应的调整，不管是对企业的全部者还是债权人、投资人都有着乐观且重要的意义。 再者，在关于中小企业偿债力气，其在解决问题和争论分析上，程度方面不够重视、自主执行力不够强、相应的考核机制不健全、整体的体系不完善以及企业自身问题上。依据以上这些问题，首先要做的就是把偿债力气体系和偿债力气机制联系起来，从而在消逝这些问题的时候可以准时分析问题，找出缘由，最终有效的实行措施解决问题。 本论文从中小企业的偿债力气实际状况与现实所存在的问题为出处，论文结合石家庄市盛源洁科技有限公司的客观的事实并结合本人所学习的内容对石家庄市盛源洁科技有限公司的偿债力气方面，发

5、觉问题，准时解决问题，剖析问题，为处理企业偿债力气的方法选择上和信息真实有效上有结果。 第1章 争论背景与价值 第1.1节 争论意义与价值 1.1.1 理论意义与价值 依据当下状况，投资人可以特殊透彻的对企业经济作出较为合理化的决策，对于偿债力气的管理，是企业进展的一个特殊重要的战略，而至关重要的一点就是分析时是否是全面的、完整的，同时，作出分析也可以充分的了解其基本状况，为整个企业合理的规划作动身展。 对债权人可以依据对偿债力气的分析来确定到期时是否准时还款；偿债水平低，很多业务可能不能完成，这会直接的影响到企业经济上的利益，说明白其偿债力气的强弱，可以反映出其经济进展水平凹凸。总体而言，全

6、面了解企业的偿债力气，是特殊必要的和有意义的对与企业盈利有关联的企业或者集团来说。 1.1.2 实践意义与价值 如今，在社会主义市场经济中中小企业的地位并不高，并且在重视程度上，也是不足够的。但对于石家庄市的盛源洁科技有限公司而言，偿债力气却在其中起到了特殊重要的作用。也正因如此，争论适合企业的长期及短期偿债力气的方法，不仅仅可以适当的缩减市场经济的影响对企业造成的波动还大方面的增涨企业的盈利力气，这对企业来说是有着深刻的影响，也对其进展有着深远意义的影响。 第1.2节争论综述 1.2.1中小企业偿债力气的国内争论现状 张旭锋（2018）在浅议企业偿债力气分析指标的缺陷及完善中指出，当企业有负

7、债时，资产是企业偿还债务的主要资金。再者，偿还债务的资金的途径是多种多样的，不仅仅可以用资产变现，还可在持续进展中获得现金流，再还可以通过银行贷款等途径获得资金。 何晨（2017）在企业偿债力气分析中存在的问题和对策中指出，一个企业的全方位的力气体现，其中周转率是一个关键的指标，并且，关系到企业的偿债力气的强与弱，同时，对于公司在管理方面，财务方面也是特殊重要的。 中小企业偿债力气中存在的问题 吴彦辉 赖碧瑛（2016）在公司偿债力气分析以 DE 传媒股份有限公司为例，表明，要不断提高债务变为为资本金的力气，和不断提升速度，使其变为应收账款一个是周转的速度，要保证快速，另一个，偿债力气的占用力

8、气，要保证低，才可以保证公司在短期偿债的力气。 李莉（2018）在企业偿债力气分析争论，表明，归还企业所欠货款，最根本的就是用企业的现金，那么只用这一个方式，会导致一些问题，比如说，企业在归还时，只用这一个途径，就会显得特殊僵化、简洁。 张瑞（2017）在解读流淌负债对短期偿债力气分析的影响以格力电器为例，表明，由于经济关系日益简洁化，精确反映企业的财务风险已经不能用简洁的财务指标体系，用公司对外披露的年报信息是传统的短期偿债力气分析，结合比率分析、比较分析、趋势分析，财务指标计算等方法，推断企业的偿债力气。 针对中小企业偿债力气计价与核算问题的对策分析 惠瑞玲（2018）在企业偿债力气分析指

9、标争论，表明，有一些指标可以进行优化改进，短期偿债方面优化策略：优化速动比率、剖析偿债力气的周转率、优化流淌比率。长期偿债方面优化策略：改进利息保障倍数、改进资产负债率、对表外事项增加剖析。 王玉倩 韩明雪(2018)在万科企业股份有限公司偿债力气争论，表明，偿债力气可以更加完善的优化库存结构，并实行确定方式提高销售的速度，加强库存的运行模式，并不断降低公司各方面的风险，不断提高企业经济收入，并还有负债，和多元化经营。 胡玉玲（2018）在东方园林短期偿债力气分析，表明，依据东方园林的近期数据，指出对其短期偿债力气的不足，因此，面对发债遇冷，大量债券即将到期的现状，东方园林需要实行乐观的收账政

10、策，加快应收账款回款速度12。 偿债力气对中小企业的影响 霍强（2018）在企业偿债力气分析中存在的问题和对策中阐述了偿债力气对各方利益关系上的影响要紧性：由于偿债力气很大程度影响企业使用者来自各方的需求，所以要把其强弱的范围空置的很适中。而企业人员可以依据这一指标来做出合理决策，保证企业的良好运作和正常经营。 曹栋（2018）在K上市公司偿债力气分析，表明白，对于偿债力气的精准，充分，完整的分析，一方面，企业在消逝危机时可以有效的解决问题，另一方面就是，提高企业的管理力气，使得企业，茁进步步，进展，偿债力气是企业进展必不行少的关键因素。 1.2.2 中小企业偿债力气的国外争论 Diamond

11、,Douglas W.（1991）在 The Quarterly Journal of Economics . 在文中表明：这个关系是正相关的，资本负债率和组成短期负债的时间。 Sebastian Gryglewicz.（2010）在Journal of Financial Economics .在文中表明：通过相关模型的建立，说明白偿债水平的被制约是建立在资本流淌性上的，还有流淌性的被制约是建立在偿债力气的变化上。 Paul Ramskogler. （2011） Review of Political Economy . 依据大社会环境下的信贷市场进行相关银行偿债力气的调研，得出，我国在偿债

12、力气方面的争论始终比较狭窄，范围很窄，实行实证的方法比较少。 依据以上的文献综述，可以得出： 正确的选择，合理恰当的使用偿债力气指标，有利于对企业的可持续进展，保持长期的生命力有着至关重要的意义。依据偿债力气的计算和选择，可以看出偿债力气和企业的进展息息相关，但是，也有很多企业并不重视偿债力气的计算与剖析和争论，这样导致的结果可能就是，利润的合理化和最大化企业是因此没方法实现的。由此，应当不断加强企业对偿债力气指标选择上和计算上的重视，再者，考虑现代社会经济的进展，选择最适合企业的生存进展之道，选择合理的方法才是最重点。 第1.3节 争论意义与目的 1.3.1 争论意义 依据当下状况，在这个共

13、同进步与进展的时代，企业进展必不行少的关键因素就是偿债力气，并且随着社会经济的进展，偿债力气受到的重视越来越明显。一个企业的长期进展力气和风险规避是由于对偿债力气的分析得来的。那么可以看出来，始终以来，偿债力气的分析都对企业有着至关重要的影响，不仅关系到企业的长期经营力气凹凸，而且是企业在各个方面所留意的一部分财务力气。任何一个现代企业在社会主义市场条件下活动的，其偿债力气都将会是评价企业财务管理的中心内容。 1.3.2 争论目的 通过一系列对企业的偿债力气进行综合的数据分析，问题层出不穷，进而分析在实际的经营活动中偿债力气这一指标的现实缺陷，之后再并针对产生的问题提出相对应的解决方案，达成企

14、业获利的有用决策，为企业的长期进步与进展做出规划，让每个相关部门重视企业对的这一力气，从而完善的偿债力气体系，在进一步依据企业自身状况选择最佳的长期进展方式，所以，可以看出企业应当特别重视偿债力气的相关部署。 第1.4节 争论范围与内容 1.4.1 争论范围 对石家庄市盛源洁科技有限公司的数据进行争论，对其数据开放进一步争论，通过各项指标的层层分析，不断深化争论，发掘其本质问题，从而了解到一个企业在不断进展中所表现出的各种不同问。利用该企业2016-2018年度各月份的财务数据，在不同种类准时间下，选择适合企业的偿债力气解决方法，并且使得企业偿债力气得到不断完善改进。 1.4.2 争论内容 在

15、阅读了相关偿债力气的文献和著作后，本文是对偿债力气方法的选择上的争论，并依据石家庄市盛源洁科技有限公司在2015-2017年的数据披露，依据分析，提出问题，并且解决问题，提出相关建议，文章全部分为四大部分，对偿债力气相关内容进行剖析： 第一章的主要内容是了解各国著作和文献，对偿债力气的理论学问进行学习，提出了一些学习目的，学习的意义。 其次章的中心内容，依据理论学问，分析偿债力气方法的运用 第三章的中心内容，对于石家庄市盛源洁科技有限公司进行具体分析，一是介绍关于企业的背景，二是依据15年到18年的数据做出具体问题具体分析，得出了结论，偿债力气对于企业的健壮成长是至关重要的因素。并依据现象发觉

16、石家庄市盛源洁公司在方法选择上消逝的问题。 第四章的主要内容是对石家庄市盛源洁科技有限公司的数据披露得出该企业在在偿债力气方面中存在的各种问题，从而找到相应的对策和解决方法。依据对不同指标的分析，得到不同偿债力气因素对企业的影响变化，依据这些问题，找到解决问题方法、措施。 第1.5节 争论视角与方法 1.5.1 争论视角 依据偿债力气的理论，对该企业形成的具体问题进行深化了解，依靠具体事例，从实践角度，对企业的偿债力气方法选择上进行了剖析，认真思考其存在的相关问题，并就问题提出相应的解决措施，使得石家庄市盛源洁科技有限公司偿债力气有所提高。 1.5.2 争论方法 本文接受以下争论方法 访谈法：

17、通过对公司相关职员进行访谈与问卷，从各个方面了解公司现状，加深对论文争论分析与应用。 文献综述法：通过查阅、收集、整理与分析国内外有价值的文献。对企业资产减值控相关的理论学问，更好的体会与运用。 案例分析，结合石家庄市盛源洁科技有限公司，从普适性到针对性展，方法的最优选择，具体问题具体措施，促进企业长期竞争力。 第2章偿债力气的基本理论 第2.1节中小企业偿债力气基本内容 2.1.1 偿债力气的概念 一个企业，有一个关键的影响因素，就是偿债的力气，针对于此，我们有两个角度可以来争辩，一是，用公司的资原来归还货款的状况，二是，在一个公司正茁长成长时期，他的偿债的力气、水平、是如何的。那么，对于一

18、个公司长期的进展状况来讲，最关键，最重要的一部分，就是这个公司有力气归还欠款吗？有力气用现金付账吗？ 2.1.2偿债力气分析的主要内容 一个企业的偿债力气，其水平的上下，影响公司的成长，再者就是对企业被用来归还的负债的波动而波动有作用。企业的偿债力气包括不仅包括长期的还有短期的，并且，还是在企业债务到期时，保证其清偿的所担当的职责。 2.1.3 偿债力气对中小企业的意义 偿债力气是关键因素，对于一个企业来说，的，首先中国疆土宽敞、物产丰富，很多都是分散的，所以中国企业有个通病，就是生产规模比较小，从而只有各个企业联合起来，才能让双方都变强来抵抗风险。再一个就是用资原来弥补自己的技术水平，吸引投

19、资。然后，在中国地区内的各个企业中，把产业状况分类，把经营和相像的产业结合起来，来对抗更大的垄断企业，也能让自己的小企业得到更好地进展，并且开阔眼界。再接着就是，企业一般都有着特殊变通的进展方式，能够结合创新的新形势让自己越来越跟得上时代的进步。然而，企业一般的生存空间比较小，只有做好长期进展的预备,规划好企业的将来,做好长期对抗的预备,当打击来时才能扛过去。 第2.2节 中小企业短期偿债力气的方法分析 2.2.1企业短期偿债力气影响因素 影响中小企业短期偿债力气水平的缘由主要有: (1)现金流量。在时间上相对来说较短，在流淌性上是比较强的，是企业短期债务明显区分与其他的一个点，而针对这样的特

20、征，假如企业没有确定的现金流量，那么，将难以保障短期债务的偿还力气。企业的健康和可持续进展能否保持，由企业目前所获得的现金流量额度来准备。 (2)企业的流淌资产质量。企业的短期债务的一种保证就是流淌资产的质量，不仅可以把短期的清偿债务危险变低，还可以提高其清偿力气，进而来使得企业蓬勃进展。影响短期偿债力气分析的至关重要的因素之一就是流淌资产质量的凹凸。 (3)企业短期的融资力气。企业在融资力气上需要思考多种问题。分为以下几点，第一，企业短期债务数额的凹凸。假如短期债务数额较高，融资就会有难度。其次，企业在负债方面的问题，有没有负债，以及负债的总额，这些都会影响到企业的短期融资力气 (4)企业债

21、务偿还的紧迫性。企业债务偿还的紧迫性也在很大程度上影响到企业的短期偿债力气。假如债务偿还特殊紧迫，那么留给企业融资的时间就会很短，企业在短时间内收集大量的资金，是有相当大的难度的。 2.2.2企业短期偿债力气分析指标 短期偿债力气的指标有以下几点: (1) 流淌比率。它能够披露企业将动用的流淌资产折现后偿付债务的力气。此外，在得出流淌比率后,应与同行业、该企业过往的流淌比率进行横向、纵向比对，才能更严谨地得出正确的结论。当然，这样的比较也反映不了流淌比率为何如此高或低，想要得知数据偏高或偏低的缘由,还需要去分析流淌资产和流淌负债的组成内容和经营管理方面的相关因素。 (2) 速动比率。速动比率的

22、凹凸会直接或间接的影响这些人对企业财务状况的分析，这些人包括投资者、债权人和某些在利益上有联系的人。一般来说，速动比率要在1以上，而速动资产有以下流淌资产的几个内容：交易性金融资产，应收票据，货币资金，短期投资。 (3)现金比率。现金比率和货币需求有着很大联系，现金比率增加，所对应的货币需求也就增加。假如现金的比率有些太高了，就可以看出来，是由于对于流淌负债，没有使其完全的起作用，所以在财务方面，需要进行整顿。 第2.3节 长期偿债力气的方法分析 2.3.1企业长期偿债力气影响因素 长期偿债力气的指标主要包括以下几点: (1)一个企业的资本组成。是指各种各样的资本金，和其相对应的成分比例。但是

23、由于现在企业的融资渠道是多种多样的丰富性，也就因此构成了资本的相对简洁，但最本质上，不外乎债务资本与权益资本两类。权益资本是指企业自己拥有的且完全属于自己的、可以在企业经营中发挥作用纯净资产，只要企业长期存在，权益资本就能发挥其作用，具有永久性。权益资本是企业进展的基础，也是借款的保证。负债资本无论多少，均需偿还，所以负债资本也是一把双刃剑。一方面可以为企业进展供应条件，另一方面也给企业带来风险。 (2)企业长期盈利的状况。对于一个企业来说，有一个关键的因素，对于公司的长期偿债力气来说，一，是公司的获利状况。二，是能够有足够的资金，供企业运用。而这一项，主要用来公司的，长远的，不断进步的投入，

24、那么假如只依靠生产者的盈利，而不能通过资产变现进行是不行的。 2.3.2企业长期偿债力气分析指标 长期偿债力气的指标有以下几个: (1)资产的负债率，负债总额、与资产总额，相比，一，反映了资产的哪些方面是依靠债务得来的，再一个，通过此，看到不同程度的偿债力气都可以整体的体现出来。 (2)股东权益比率。全部者权益比率是等于1的。这个比率表明全部者投入的占总资产中的比例。负债比率慢慢增大，股东权益比率慢慢减小，那么企业将担当的责任和财务风险也就越大。 负债与股东权益比率，有两个比率呈想反的状态，产权比率越高，相关的长期偿债力气愈加低，那么，得到的结果，就是债权人因而得到的权益平安度也就越高，担当的

25、相应的危险也就越小。一般来说，1是产权比率的正常值，但是也要依据企业的实际状况来决策。 第2.4节中小企业偿债力气的方法选择分析 在分析时，关于企业的短期偿债力气，每个信息需求者的要求是不同的，因此对每个比率的分析与选择也是不同的。在绝大多数状况下，由于用货币的资金来清偿流淌中的负债，而在以下状况下，企业假如存在不良资产，并且速动资产和流淌资产的分布是不均衡的，那么就会消逝与结果不相符的短期偿债力气，所以对现金比率的分析是应当赐予重点关注。 流淌比率分析，一是就财务报表的数据，二是就结果进行一般的分析，而在整个过程中，对定性的分析是明显的缺失的，假如不对定性做分析阐述，而只考虑流淌资产在其他方

26、面的分析，包括在质量上的分析，那么这个分析是不切合实际状况的。 速动比率分析，这一比率有个特点，就是，应收账款占整个部分比较多，而好多时候人们都忽视这个因素，只是简洁的对该比率进行公式的计算，这样得到的分析没有定性计算是不完整的。 资产负债率分析。在计算这个比率时需要留意，会消逝一些问题，比如说，资产的总额是不切实际的，又或者说，在账面上，有些资产减值没有得到体现，有较小的可能性资产会变现，在这样的状态下，计算这个比率，就依靠实际状况，例如，一些资金，原来已经没有变现的可能，那么，在计算时，就应当全方位考虑，把这一项从中间去除掉。 利息保障倍数分析，在计算这个比率时需要留意，有些状况是需要我们

27、多加关注的，比如，对利润的把握，对利润的谎报，针对这些状况，我们要考虑收入的方向是什么，收入的组成是什么，还有何时确定的，等等都应当进行特别的关注。 第3章 石家庄市盛源洁科技有限公司的实证分析 第3.1节 企业背景资料介绍 早已通过了ISO9001国际质量体系认证的盛源洁科技有限公司，于2008年在河北省石家庄市创立，工厂占地2000余平，办公场所600余平，优秀员工121人，其中有10人毕业于在技术院，有30多人毕业于职专，有不到20人是争论生毕业，最多的就是本科专业员工，盛源洁科技有限公司在技术生产上，励志要做到把成套的生产饮用水设备生产出来，再有，指引供水机上也不断进步，除此之外还有纯

28、净水的饮用，纯水的工业饮用，反渗透水的家用装置等等。关于科研技术的进展，公司在技术上是最高深的，还有更加严谨的检测手和装备的精熟，在售后服务上，在体系的管理上，都有着良好的建设。在使用方面，公司的设备不仅可以满足生活园区的各个小区，各种店铺，还有商务楼，学校酒店等等。创知心服务，求钻石品质是此公司长期以来的经营理念，该公司改善二十一世纪人类的生存环境的同时，也对高品质生活的追求作出了乐观贡献。 作为一家新时代的企业，留意倾听客户的需求及反馈看法尤为重要，科学技术是第一生产力，因此盛源洁公司致力于科技的转化，并且将诸多产品的优势发挥到淋漓尽致。民生问题是一个国家的根本，为民解决饮水健康问题也是我

29、们盛源洁持之以恒的不变承诺。 第3.2节石家庄市盛源洁科技有限公司偿债力气现状分析 了解基本信息后，实习了一段时间后，依据所猎取的偿债力气数据，并将企业的偿债力气成本数据、利润数据等进行了分析，得到石家庄市盛源洁科技有限公司的状况，关于偿债力气的。 3.2.1石家庄市盛源洁科技有限公司偿债力气现状分析 进行四年的数据了解，然后开头分析这个公司，石家庄市盛源洁科技有限公司的偿债力气，在主营业务收入上，该公司有较好的收入，达到了200万。比去年涨幅百分之七点多。对于公司来说是比较好的进展趋势。在三大主要行业中零售批发行业占据了较大的利润比例，销售净水器的毛利率最高。 2018年该公司流淌资产数据表

30、 流淌资产：货币资金1353,419.89应收账款2272,119.38预付账款316,830.00其他应收款419.08存货5290,638.39其中：原材料6100.50库存商品7290,927.89其他流淌资产8-2,000.00流淌资产合计9514,629.02 2018年该公司流淌负债数据表流淌负债：短期借款1020,000.00应付账款11853,820.20预收账款12151,978.99应付职工薪酬1315,000.00应交税费143,525.57其他应付款1550,000.00流淌负债合计16403,173.01 在18年年末，该公司综合资产达到300万元整，而负债累计有100万元整，从整体状况看，18年年末在各项指标上都是上升趋势，除了全部者权益这项指标，全部者权益略微有些下降，但是幅度较小，从整体看，该公司的经营状况是特殊稳定的就这两年来说，因而，在偿债力气上，也不会有多大不同。具体计算数据见以下所示： 流淌比率分析： 表1 该公司流淌比率计算表 16