中小企业偿债能力分析 ——以广东奥美格传导科技股份有限公司公司为例.docx
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1、中小企业偿债能力分析 以广东奥美格传导科技股份有限公司公司为例 摘 要 企业的全部经济进展活动都是把资金作为基础,而企业集合资金的手段有融资、筹资和借债,企业借取资金来供应自身运转是企业筹集资金的重要途径。负债经营是企业收获利益最快捷的手段,但也是风险比较高的方式。企业必需把握好借债经营的尺度,不能为了盲目追求眼前的利益而让负担的债务超出自身的偿还力气,所以企业必需对自己的偿债力气有特别清晰的熟识,认真且详细的分析企业偿债力气的相关指标,从而去制定适合自身的能够猎取最大利益的负债经营策略,进而保持以及促进企业的长期良好进展态势,提高经济效益。 本文主要是对与企业偿债力气相关的长期偿债力气和短期
2、偿债力气进行了详细的争论和分析,对各项指标作出严谨的计算,归纳出企业在偿债力气方面的局限和不足之处,给企业供应相应的策略方案,为企业的长足进展保驾护航。 关键词:偿债方案 经营策略 奥美格公司 一、引言 随这科技的快速进展,还有经济体制的不断改革和完善,我国的电子传导的进展更加的快速,这类型的企业也在不断的增长,产品的创新和质量也在不断的提升,在如此激烈的市场竞争想要稳住自己的立足之地,那么就要让自己的公司实力强劲起来,把品牌树立起来,把好口碑宣扬起来,综合实力强大了才能更好地吸引销售商,才可以更多的去占有市场,不断的扩大自己公司的规模。那么每家公司都会遇到借取外债的时候,通过了解奥美格公司的
3、偿债力气状况,以此为例来分析中小企业的偿债力气中普遍所存在的问题,并针对这些问题来寻求最适合的解决方案,来加强公司的偿债力气,以求取更好的进展前景。 国外的文学家T. A. Belkina,、N. B. Konyukhova,和B. V. Slavko说过,公司要想实现猎取自身最大利益的目标,事先必需要拥有足够的运行资金,那么公司就要进行融资,实行负债经营的模式。负债筹资经营有利有弊,这种方法能够给公司带来巨大经营效益的同时,也会产生了一些要引起重视的问题,那就是公司的偿债力气的财务风险会变大。 偿债力气对于中小企业来说特别重要,我国专家邵慧聪就曾发表论文说,公司争论自身的偿债力气会有许多有益
4、于公司进展的方面,例如,债权人能够作出正确的借贷决策;投资者制定正确的投资决策;经营者策划出最适合当前市场的状况的经营决策;也能让公司的股东能够更加全面的评价企业的财务状况。 本文主要介绍中小企业的偿债力气状况,并以广东奥美格传导科技股份有限公司为例,从与偿债力气相关的指标中,分析该公司的偿债力气强弱,并在分析的过程中总结出该公司在偿债力气方面存在的问题,针对这些问题给出相应的解决方案。 二、奥美格公司的偿债力气现状与分析 广东奥美格传导科技股份有限公司在2006年的时候成立,它的前身是1995年成立的“东莞市大朗大通电线厂”。奥美格公司是一家集专业设计、生产、销售、电工解决方案供应为一体的中
5、型企业。在公司有序经营的十八年中,公司始终秉承“责任、进取、传承、笃行”的价值理念。在2009年,公司引进国际先进的量化管理体系,科学的价值理念辅以先进的管理体系,让公司的运营更加井然有序,并逐步形成可有效复制的1+X运营模式。 公司销售服务网络掩盖全国各省市以及南美、东南亚等地区。产品广范应用在电梯设备、电镀、塑胶机械、电器、汽车、电子、军工等行业。 奥美格公司的实力在广东省内称得上是上游优秀公司,与企业相关的注册信息、企业股权结构和企业实力比较如下列各图图1、图2、图3所示 图1 企业工商注册信息 图2 企业股权结构图 图3 企业实力比较图 由上述图1可得知,奥美格公司的注册资本有2456
6、万元,资本较为雄厚,能够维持公司的持续运转,为企业供应必要的资金支持。由图2可知公司的股权结构支配也较为合理,能够促使上层管理人员更好的去为公司奋斗,让公司刚好的进展。由图3可知公司的实力在全国范围内属于良好企业,在广东省内属于优秀企业,这让企业能更好的找到合作者,让公司能够长期进展,这些公司的基础让公司具有了很好的进展前景,也让公司的偿债力气有了保障,公司实行负债经营的举措也能更好的执行度,但公司仍需详细的分析自身的偿债力气以便求取更好的进展。 (一)营运资本状况 营运力气是指企业的经营运行力气,即企业运用各项资产以赚取利润的力气。企业营运力气的财务分析比率有存货周转率、应收账款周转率、营业
7、周期、流淌资产周转率和总资产周转率等。 全部资产营运力气分析全部资产营运力气分析就是要对企业全部资产的营运效率进行综合分析。 奥美格公司的全部资产产值相关数据详见下表1、表2、图4 表1 全部资产产值详情表(单位:元) 表2 全部资产产值率(百分比) 图4 全部资产产值率折线图 由表1可以得出,奥美格公司近几年的总产值始终都在稳定上升,2019年半年的总产值就比前几年的半年度产值高;近几年的平均总资产也在不断提升,这些资产能够赐予公司更好地生产支持。由表2可知,全部资产产值率这一指标反映了总产值与总资产之间的关系。在一般状况下,该指标值越高,说明企业资产的投入产出率越高,企业全部资产运营状况越
8、好。奥美格公司近几年的全部资产产值率都在稳定上升,2019年上半年的产值也高达94.20%,信任奥美格公司这一整年的产值率会比往年都高。由图4中可以得出,奥美格公司于2016年至2018年期间,全部资产产值率越来越高,而且上升幅度都比较接近,说明奥美格公司资产的投入产出率越来越高,公司对资产的运用效率也会比较高,对资产充分利用,发挥出资产的最大利益,这也证明白奥美格公司的全部资产运营状况也越来越好。由上述分析可见,奥美格公司资产产值率稳定上升,使得公司的营运力气加强,从而使公司的偿债力气也得到增加,公司有足够的力气去担当金额较大的债务,并把该资产转换为公司本身的产值,为公司猎取更大的利益。 全
9、部资产收入率的计算和分析奥美格公司的全部资产收入率相关指标详见下表3、表4 表3 全部资产收入详情表(单位:元) 表4 全部资产收入率(百分比) 图5 各年资产收入率折线图 由表3可以得出,2016年至2018年的总收入都在不断的增长,且增长幅度都比较大,说明这几年奥美格公司的策略应用较为合理,使得总收入实现增长。但在2019年上半年的总收入比前几年的半年度总收入降低了较大的幅度,说明该时期奥美格公司的策略应用遇到了冲击,有可能是外部的市场环境发生了转变,或者是内部的营运策略不适应当时期的公司进展,以致于2019年公司的总收入削减。由表4可以得出,全部资产收入率反映的是企业收入与资产占用之间的
10、关系,2016年至2018年的全部资产收入率都在不断提升,其中2017年和2018年的收入率超出了100%,公司每百元获得的收入超出了正常范围,说明这两年公司对于资产的运用达到了巅峰,实现了收益最大化。但在2019年上半年的总收入才达到上一年的三分之一,可以猜想2019年的总收入将会下跌,而且下跌幅度比较大。按上述猜想来看,奥美格公司2019年的资产收入率也会较上一年低。通常状况下,全部资产收入越高,反映企业全部资产营运力气越强,营运效率越高。由图5 可以得出,奥美格公司的全部资产收入率自2016年起到2018年都在不断的上升,说明这几年奥美格公司的营运力气越来越强,对资产的运营效率不断提高。
11、由此可见,这几年奥美格公司的资金周转率较高,偿债力气也比较强。但在2019年,全部资产收入率开头下滑,说明公司的运营力气开头下降,可能是公司的运营策略开头不适应市场或者开头消逝了问题,公司应当对此提起重视,为公司的进展拔除存在的问题。总得来说,奥美格公司要想取得较高的资产收入率,一方面要提高全部资产产值率;另一方面要提高产品销售率。 (二)流淌比率状况 流淌比率是反映公司流淌资产在短期债务到期前可以变现为现金用于偿还流淌负债的力气指标,表明公司单位流淌负债有多少流淌资产作为支付的保障。 奥美格公司的流淌资产、流淌负债和流淌比率数据详见表5、图6 表5 流淌资产和流淌负债数据(单位:元) 图6
12、奥美格公司流淌比率折线图 由表5可以得出,奥美格公司的流淌资产始终高于流淌负债,这是一种良好的状况,能够让公司有足够的流淌资产去偿还负债,且在偿还后还能有剩下一些资产去让公司连续运营。用流淌比率来衡量资产的流淌性,那么就得要求公司的流淌资产在偿还了流淌负债之后还有剩下的资金去满足公司日常经营中的其他需要。债权人会特别重视这一个比率,而且认为这个比率的数值越高越好,由于比率越高,债券越有保障。一般来说,流淌比率的数值要求在200%以上。若按此标准来比较的话,由图6可得出,奥美格公司的流淌比率从2016年到2018年都不达标,距离达标都有不小的距离,这三年中只有2017年最为接近标准达到1.984
13、5。虽然奥美格公司2016年才1.6660远不达标,但这个指标在后面开头逐年上升,直到2019年上半年上升到了2.1606,开头达标。由此可见,奥美格公司的流淌资产和流淌负债比率近几年处于始终比较平稳且持续上升的状态,证明奥美格公司的流淌资产在短期债务到期前可以变现为现金用于偿还流淌负债的力气在不断的提升,公司的偿债力气也因此得到了加强。 (三)速动比率状况 速动比率是反映公司能够快速变现的资产用于偿还流淌负债的力气指标。 奥美格公司的流淌资产与存货相关数据,详见下表6、表7与图7 表6 奥美格公司的流淌资产与存货数据 表7 奥美格公司的速动资产与流淌负债数据 图7 奥美格公司速动比率折线图
14、由表6可以得出,奥美格公司的流淌资产在逐年增长,增长幅度不大,但增长较为稳定;近几年的存货额都比较接近,没有明显的变动。因此,由流淌资产减去存货后得到的速动资产也会随着流淌资产的增加而增加,变动幅度和流淌资产的增长变动差别很接近。由表7可以得出,奥美格公司的流淌负债虽然2016年到2017年间下降了一些,但在2017年之后,流淌负债都在不断的上升,而且上升幅度较大,说明这几年奥美格公司的借取的负债增加了不少,以此来增加公司的运营资金和效率。依据一般的标准来说,速动比率保持在1:1较为正常,它表明公司产生了多少的流淌负债就有多少能够马上拿去变现的流淌资产来偿还,公司的偿债力气就能够有保障。假如速
15、动比率比这个标准低的话,企业在短期内的偿债力气会有所欠缺,而且财务风险也较大;速动比率过高,公司在速动资产上占用资金,会增加公司在投资方面的机会成本。由图7可以看出,奥美格公司近几年的平均速动比率保持在1.5左右,而且还有上升的趋势,在2019年上半年还达到了1.72。由此状况可得出,奥美格公司在速动资产上占用资金的份额比较大,公司投资的机会成本也增加了,这无疑会给公司的偿债力气造成比较大的影响,而其中应收账款类方面占用金额较大,回收款项的不确定性较大,对企业的偿债力气也会有影响。 (四)现金比率状况 现金比率是指公司的现金类资产与流淌负债之间的比率,通常按货币资金与流淌负债之比计算的现金比率
16、。 奥美格公司现金比率相关数据详见表8、图8 表8 奥美格公司现金比率相关数据 图8 奥美格公司现金比率折线图 由表8可以得出,奥美格公司的货币资金在2016年至2018年下降幅度特别巨大,2019年上半年有所上升,虽然回升幅度也比较大,但也比前几年的金额有不小差距。而且近几年全都远远低于流淌负债,2017年和2018年两项数据相差的更加的大,可见公司的即刻变现力气很差,应对公司债务的力气也很弱。依据一般的标准来说,现金比率一般认为在20%以上为好,但由图8可以看出,奥美格公司的现金比率波动性比较大,特别的不稳定。在2016年还在20%以上,为24.67%,在比较好的范围内。但在2017年骤降
17、至6.08%,甚至2018年降到了3.64%,下降幅度巨大。在2019年上半年有所好转,但也没有回升到正常的范围内,照旧有一段距离。由此可得出,奥美格公司的货币资金运用存在不合理的地方,货币资金与流淌负债的差别过于巨大,资金的支配管理,还有运营策略的制定都存在不少的问题,致现金比率变化较大,降低程度大,2019年上半年做出了改善,虽然比率有所回升,还需要连续改善,让现金比率回到正常水平,否则将会大大影响到公司的偿债力气。 (五)资产负债率状况 资产负债率也称负债比率,用于衡量公司利用债权人供应资金进行经营活动的力气,也反映债权人发放贷款的平安程度。 奥美格公司资产负债率的相关数据详见下表9、图
18、9 表9 奥美格公司资产负债率相关数据 图9 奥美格公司资产负债比折线图 由表9可以得出,奥美格公司近几年的资产始终高于负债,可以从中上看出,奥美格公司的偿还债务的力气还是比较好的,负债都比资产低。但奥美格公司的负债每年都在增加,增加的幅度大于资金的增长幅度。负债的增加会不断的加大公司的负担,让公司的运行不流畅,使公司内部的资金链消逝问题。由图9可以看出,奥美格公司的资产负债率还算是稳定,虽然2016年到2018始终都在增长,但增长的幅度比较小,只有在2018年偏高了一点,但还是在正常范围内。2019年的上班年资产负债率开头下降了,可以看出,奥美格公司开头留意公司的资产和负债消逝的问题,并开头
19、实施一些改进的方法和措施,但具体的效果还得结合看后半年的状况来分析。依据一般来说,假如资产负债比率达到100%或超过100%,那就说明公司已经没有净资产或者资不抵债。由上述分析来看,奥美格公司的资产负债率近几年平均始终维持在55%左右,奥美格公司近几年始终维持的不错。但资产负债率还是越低越好,数值越低说明公司的负债压力越小,能够用来周转的资金也会充分,公司的偿债力气就会越强;相反的,数值越大,说明公司的负债压力比较大,能够用来周转的资金就会削减,公司的偿债压力越大,给公司造成的负担会越重,影响公司的后续进展。 三、奥美格公司偿债力气存在的问题 奥美格公司在运营策略和销售策略方面存在较大的问题,
20、导致公司的运行和持续进展受到阻碍,致使奥美格公司在债务偿还方面的力气大大降低。资本结构不合理、盈利力气不足、经营管理不善等许多问题都阻碍着公司的进展,影响着公司偿债力气的提升。 (一)资本结构不合理,财务风险加大 奥美格公司的资本结构存在着不合理的地方,各项资本的支配不合理,资本结构是指全部者权益和债权人的利益的比例关系,由图10可以得出,奥美格公司的负债比例始终高于全部者权益,这样的比例会让股东对公司的债务负担加重,也会降低公司在股东眼中的进展前景,负债居高不下而且还在不断增长,在2019年的上半年负债就已经很高了。这样的不合理的资本结构会造成公司的财务风险加大,也会给公司的偿债力气造成不利
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