内部控制对财务的影响——以乐视网为例.docx

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1、内部控制对财务的影响以乐视网为例 摘 要 随着大数据时代的到来，上市公司规模不断扩大，经营风险不断加重，这就需要创建科学的管理体系。近年来，企业财务报告和交易作假现象屡见不鲜，说明企业内部把握的完善和有效性存在缺陷，需要加强对内部把握的重视及改善举措。飞速进展的互联网行业已经与百姓生活息息相关，而作为曾经该领域的领跑者的乐视网，现如今已走上了下坡路，辉煌不再。本文将运用案例分析法以乐视网为例，通过分析其经营方式和财务逆境来争论其内部把握存在的问题。本文将从乐视运营力气、偿债力气、资本结构等方面进行分析，揭示乐视所面临的财务危机，再以内部环境、风险评估、信息与沟通、把握活动和内部监控为动身点，分

2、析在财务危机下内部把握造成的影响，以此提出改善内控的建议，为遇到相像问题的企业供应可行的解决对策。 关键词：乐视网，内部把握，财务报告 1、引 言 1.1争论背景及意义 随着经济的高速进展，企业规模日益壮大，在这一不断拓展的过程中却一再曝出内部把握失效和财务舞弊的新闻大事，不仅影响了市场的健康运行，也使公众对现代企业管理体系产生质疑,企业经营成败与否受内部把握影响重大。乐视作为新媒体行业领头羊却深陷亏损欠债的漩涡，曾经引以为豪的“乐视生态”成为致使其陷入财务危机的导火索，乐视网的经营模式和内部把握值得争论和剖析。将财务危机与内部把握联系在一起争论，既能引起管理者的高度重视，又能使管理者从中找到

3、可行的解决措施。 1.2国内外争论现状综述 1.2.1国外争论现状 国外学术界从各层面对内部把握开放争论, 1992年，COSO委员会提出了内部把握五要素概念；2008年,布朗等人认为实施、评估和监督有效的内部把握系统,是财务报告质量的一个关键准备因素；2010年，珍妮弗阿塔穆罗和安妮贝蒂认为应由专业审计师对内部把握进行监督；2011年，戴尔-斯图尔等人呼吁高层人员重视信息技术对内部把握的有效把握；2013年，安吉拉M格列柯等人指出人事管理层能对内部把握委员会的工作产生重要影响。 1.2.2国内争论现状 国内学术界的学者对内部把握的争论虽晚，但也提出了许多特别重要的学术观点；2001年，阎达五

4、、杨有红认为高级管理部门应确保内部把握系统的核心地位，划清各级部门职责权限；2007年，陈志斌、何忠莲认为内部把握工作的重点是监管力度强、分工明确，将新的经济观念引入；2011年, 饶斌通过对具有相近资产规模的良好企业与因披露虚假会计信息而被罚的企业进行比较争论,发觉造成财务舞弊的因素多样，即内部把握失效、惩处监督力度低、信息不对称等；2016年，李百兴，李瑞敬指出财务报告质量越低，内部把握存在缺陷的可能性就越大。 1.3争论思路及前景展望 本文对国内外相关文献进行了整理，从文中可以看出，,内部把握的关注度在不断提高，其争论成果也日益丰富,但对于内部把握的争论任重道远，仍存在确定的局限性，其深

5、度和广度仍需要连续挖掘。本文将从乐视网2015-2017年年报入手,首先，从乐视盈利力气、运营力气、偿债力气、资本结构等方面进行财务分析,然后，分析乐视所处的财务逆境状况，最终围绕内部把握进行探讨。总而言之,改善内部把握、确保财务报告质量是一项困难的任务,内部把握的探讨和争论是需要不断深化挖掘的。 2、乐视网案例介绍 2.1乐视网简述 乐视网于2004年在北京成立，致力于打造以视频产业、内容产业和终端业务的平台+内容+终端+应用完整生态系统为基础的乐视模式,乐视网2010年在中国创业板上市后进展快速, 旗下业务不断扩大，正是这些异军突起的跨界多元化业务使乐视成为社会和互联网行业的焦点。但到了2

6、017年消逝财务危机,现金流受限严峻,拖欠供应商货款,业务经营困难,乐视网风光不再。 2.2乐视网财务分析 2.2.1财务指标分析 2017年度，乐视网的营业收入为702,521.58万元，同比降低68%；实现归属上市公司股东净利润-1,387,804.48万元，同比降低2601.63%。并且依据A股上市公司亏损额排名显示，乐视网以139亿元的亏损额排列为2017年巨亏榜榜首。导致公司营业总收入、营业利润、利润总额大幅下降的因素主要有以下几个方面： (1)报告期内,公司日常运营成本(如 CDN费用、摊提费用等)以及融资成本越来越多，但公司的各业务收入均受到不同程度影响,消逝下滑态势，这是由于受

7、到关联方资金紧急、流淌性风波等的影响，在巨大的舆论发酵下公司的信用和信誉也受到损害。 (2)报告期末,考虑关联方债务风险及可收回性等因素的影响,公司期末余额中应收款项坏账预备约35.28亿元。 （3）报告期末，出于对长期资产存在的减值风险的谨慎考虑，管理层作出对部分长期资产计提减值预备的准备，约为42.75亿元。 表2-1乐视网财务指标 2.2.2运营力气分析 表2-2 运营业务收入 表2-3 由上表可知，2015 -2017年乐视网的应收账款周转率明显降低。由乐视网公布的 2017年年报可知2017年乐视网应收账款削减，坏账预备增加明显，有35.28亿坏账，广告收入比2016年削减了87.3

8、9%，这揭示了乐视网面临的风险，即坏账预备需要多计提、资金周转也面临困局。2017年存货周转率降低，反映了乐视网存货转化为应收账款或现金的速度在逐年下降，库存商品消逝滞销，存货周转力气的持续下降，也反映了乐视的电视、手机、汽车等产品的销售患病瓶颈，其收入下降幅度增大大，又为资金周转困局增加了障碍，乐视网的营运力气有待提高。 2.2.3偿债力气分析 企业的偿债力气可以分为偿还短期债务力气(如流淌比率、速动比率等)和长期债务的力气(如资产负债率、利息保障倍数等)，是企业财务状况和经营力气的反映。 表2-4 2017年年末部分指标变动状况 由于2017年对无形资产中影视版权类资产计提大额减值预备，导

9、致无形资产削减。由于计提了大量坏账预备导致2017年末应收账款余额较2016年年末削减58.39%。而2017年年末其他应收款余额较2016年年末增加了75.34%，是由于其他应收款中包含了2017年年无法交付的手机货款，并且公司因未决诉讼要进行估量负债计提。2015-2017年，乐视网流淌比率、速动比率、现金比率均有大幅下跌，说明短期偿债力气降低，对企业经营不利。 图2- 1比率变化折线图 表2-5 2015-2017年资产负债率逐年上升，且均超过了50%的平安界限。说明企业偿还债务压力大，筹集资金困难，破产风险增加。2017 年产权比率也大幅度变化，利息支付倍数逐年降低，2017年指标低于

10、1，则说明企业取得的利润太少，没有支付债权人的利息的力气，经营面临严峻考验，再度举债经营将是特殊危险的选择。乐视网的财务窘境揭示了该企业在大刀阔斧地扩张下其拥有的资金并不能满足巨大的野心，反而将自身推向偿债的悬崖边。 2.3财务状况分析 2.3.1资金链断裂 资金链断裂意味着乐视无处筹集资金，贾跃亭的乐视生态梦难以连续实现。企业资金链断裂主要有以下几方面的缘由：存货、应收账款大量增加占用营运资金等。这种状况影响到上游原料供应商的资金链，加大了上游企业的应收账款收回难度。 由乐视网20132017年相关偿债力气指标可知，乐视网资产呈高负债态势，这简洁引发 资金链危机。从2016年的67.48%增

11、至2017年的103.72%，增加近两倍，远远超过60%的警戒线，说明乐视网的债务风险已特殊之高。而从流淌比率来看，乐视网在20132014年的流淌比率指标都低于1，乐视网的短期偿债力气明显不足，2015年乐视的流淌比率指标虽有所好转上升为1.22，但长期偿债力气指标的上涨表明这是管理层有意补充流淌资金来缓解短期偿债风险，而在2017年年末，流淌比率又降到指标1以下。依据各项指标的对比资金链断裂迹象特别明显。 表2-6 债务结构平安程度表 表2-7 乐视网债务结构平安表 2.3.2融资困难 （1）内源融资力气低 内源融资是企业资金的重要来源，关乎着企业的生存与进展。通过分析乐视网的年度报告可知

12、，近年来其盈利力气不佳，互联网视频行业在高速进展，版权是互联网视频行业的核心竞争力，版权费用和版税水涨船高，企业需要投入的大量的资金。由于乐视对业务的不断扩张，既要加大人力投入又要推广产品，因此人力成本、管理费用和销售费用也要大量投入。 （2）外源融资结构不合理 在乐视无限扩张和行业竞争激烈的状况下，企业对资金的需求不断增加，只专注于内源融资是远远不够的，因此企业慢慢开头选择外源融资。 近年来，乐视网主要通过金融机构借款和发行债券的债券融资方式来获得外援融资，乐视的股权融资比例与同行业其他企业相比较低，相较于行业的平均水平，其平均股权融资比例还达不到，但其资产负债率却远高于行业的平均水平，财务

13、风险较高。 （3）融资风险大 乐视网由于债权融资比例高，资产负债率逐年增长，借款费用逐年攀升，财务杠杆较高，行业风险引起的高额成本，致使公司规模的扩张伴随着负债的增加。短期借款过多也使企业面临还款压力，简洁消逝资金缺口，资金链断裂，增加财务风险。 由于乐视网属于互联网行业，有轻资产的特点，能做抵押的有形资产很少，商业银行不愿放贷以规避风险。但互联网视频行业又是资金密集型行业，大量购买版权资源等都需要大量资金。在过去的几年中，乐视通过股权质押向金融机构借入资金，具有较大风险。 3、乐视网内部把握分析 3.1内部把握的内部环境概况 3.1.1经营理念 乐视短期快速扩大业务规模的做法是乐视走到今日这

14、一步的重要缘由，管理者根本没有考虑到自身资金规模是否与业务规模相匹配，而是先扩张后筹资。2014年年初，乐视的市值达到410亿元风头正劲，成为互联网行业的佼佼者。然而，随着贾跃亭带激进的扩张，盲目的多元化，为后来的困局埋下了伏笔。其实，乐视所谓的生态化反模式根本就是贾跃亭的一厢情愿。七大生态系统中，例如手机生态，乐视手机2016年的销量与2015年相比大幅度增长，而到2017年乐视手机在市场上已经没有了新的供货，每个月维持在20台左右，与2016年每个月卖出100万至200万台相比缩水近十倍。由赛诺数据供应的线上市场2017年1月手机销量及销售额可以看出乐视手机出货量仅21万台，同比下跌42.

15、4%，销售额跌幅也高达46.1%。乐视手机在激进的扩张策略和不断吃紧的资金链下从“黑马”走向失败。 表3-12017年1月手机线上销售量 表3-22017年1月手机线上销售额 3.1.2存货管理水平 随着乐视网扩张战略的实施，业务规模不断扩大，在整个供应链链条中，存货在管理上的问题显现得更加严峻，需要尽快解决。2016年9月末，乐视网的存货规模超过18亿，而2015年同期存货规模约为11.4亿元，较2015年增长了62.28%，存货呈现大幅增长趋势。这是由持续扩张的线上线下销售规模造成的。假如乐视连续无限扩张且行业消逝不稳定的波动，那么存货将会面临跌价损失风险。同时乐视网近几年的财务报表，却消

16、逝了确定的问题，依据财务报表显示的数据，我们可以发觉，乐视网的现金流消逝了比较严峻的问题，产品在市场上的竞争力也更加不足，形成了恶性循环。 3.1.3争论与开发 市场竞争的慢慢激烈，让每一个移动终端的厂商都在尝试进行创新，在当前互联网时代，企业的进展需要有一个重点，应当将重点放在一个领域内，留意智能终端的产品，同时留意提高企业的创新力气。互联网时代导致了产品的更新速度更加快速，因此每一个厂家都需要不断的创新，研发新产品，才能在市场上占据一席之地。乐视网由于资金链问题，导致其投入到研发中的经费越来越少，由此导致了市场竞争力的不断下降。 表3-32015年至2017年乐视网研发投入状况 3.1.4

17、人力资源 2014年的乐视处于急速上升期，生态模式收到极大关注，许多业务正是开放，可观的事业前景吸引了大批投资者和人才的留意，而且乐视实行股权激励机制以及优厚的薪酬福利，这都使乐视人才团队不断壮大。但是在烧钱扩张规模及无限拉长全球化战线下，乐视面临资金挑战，猛烈的人事动荡由此集中开来，不仅一般职员被裁，公司高管也纷纷离职。而新任管理层可能通过提高缺陷的重要性水平来实现低报内控缺陷严峻程度的目的，在首个完整的任职年份低估甚至不报告现存的内控缺陷，将内控缺陷标准调整宽松。 表3-4乐视网裁员状况 3.2内部把握的风险评估分析 风险评估有利于降低企业的营运风险，排解隐患提高内部把握的效率。 乐视提出

18、的生态模式具有创新性与高关注度，但也有质疑声，而乐视进展到这一步也证明白其局限性，乐视模式在巨大的融资金额面前已经给感到缺钱，乐视最大限度利用资本市场融资力气，密集投资新兴行业，这种巨额烧钱和无限扩张的方式表明企业未能合理预估企业可承受的风险。乐视在资金紧缺状况下仍扩张规模的进展战略并不契合公司进展水平。乐视在难以保证资金平安性，及国家又加强了对互联网视频内容监管力度等状况下利用可周转的资金盲目扩张与核心业务无关的其他业务，导致资源分散，无疑在激烈的行业竞争环境下埋下了风险隐患。 3.3内部把握的把握活动分析 乐视除了缺钱，管理结构也是一个大问题。这体现在股权和话事权上，由下表可以看出贾跃亭拥

19、有较大持股比例。自乐视创立以来，贾跃亭都是乐视的掌权者，董事会形同虚设难以牵制。当决策权高度集中在一个人手中，凭借个人直觉和力气做出企业进展策略，极有可能做出错误的推断与决策，个人的一意孤行只会让制造的神话成为过去式。 表3-52017年12月31日部分股东持股状况 3.4内部把握的信息与沟通分析 在当今的产业链生态环境中，客户和供应商往往同坐一条船，企业要把握应通过建立健全信息把握系统来把握自身的各类信息，但从2016年至2017年，乐视网拖欠供应商的货款大事持续发酵，从中可以看出乐视缺乏与供应商有效的沟通，也没有对货物交易往来消逝的问题来做出准时发觉与解决。为了在供应链中获得竞争优势，企业

20、应实行高效的信息管理，构建强有力的沟通机制将信息传达给企业内部全部人员，这两者是供应链间竞争的“硬件”和“软件”。而乐视拖欠版权费和货款等，被供应商讨债，明显忽视了信息管理与沟通机制的重要性，这使得公司陷入经济危机。 3.5乐视网对把握活动的监督分析 乐视网虽然业务规模极大，但是却缺乏严格的监督制度，虽然我国已经形成了政府监督和社会监督两大企业外部监督机制，但如此浩大的监督体系效果去不尽如人意。内控审计作为有力的外部监管，能够合理保证内控报告的真实性，而乐视网内部没有完全分别开审计部门和财务部门的职权。保荐机构中德证券曾在报告中指出乐视网存在内审底稿丢失和挪用版权费发工资的问题，且恰好丢失的是

21、记录有问题的底稿，而挪用金额高达8.81亿元。这就体现了乐视审计部门人手不足，难以全面高效地开放审计工作，缺乏应有的独立性和高效率，因此外界会对乐视网的审计质量产生质疑及舞弊嫌疑 4、完善乐视网内部把握的对策 4.1建立健全公司治理结构 乐视的决策权髙度集中在贾跃亭手中难以保证重大决策的合理性，最终导致不合理的扩张给公司造成不行挽回的损失。乐视应建立健全治理结构，完善自身决策程序，在企业管理思想、战略上要实行集中监控，整合资源，可以给下级很大权利和独立性，但确定要能够监控到。要把信息集中起来，真正做到“可监可控”。同时企业管理者必需从整体动身熟识内部把握,转变自身未察觉的错误观念,意识到财务是

22、核心且必需与业务相联系，将内部把握由局部的财务把握扩展到整个企业集团治理和经营管理的把握,真正做到每一个部门每一个环节都有相应的执行和监督制度。 4.2建立风险导向的内部把握体系 首先，增加风险意识。乐视应在当前的企业进展逆境中意识到强化风险防范的重要性。企业需从员工培训入手，对公司业务流程中简洁消逝风险的地方进行重点讲解，让员工意识到风险管理的重要性，构建重风险，重防范的环境。 其次，建立健全风险预警机制。乐视作为一个大规模企业，需要设立单独的风险管理部门对可能消逝的风险进行预知并提出应对措施，避开风险发生时无计可施，造成无法挽回的损失。当风险已经消逝时应准时实行应对措施，不间断监测防止风险

23、不断扩大，并查找解决对策将风险降到最低，尽可能挽回损失。另外，还应明确企业员工在风险管理中扮演的角色和担当的责任，提高企业整体的风险意识和行动力，这样才能保障企业的长期生存和持续进展。 最终，在激烈的竞争环境下，企业要意识到自身面临的各种风险挑战，乐观挖掘自身潜在竞争力，并要有长远的眼光看到行业的进展前景与逆境，做到未雨绸缪 4.3加强企业内部把握监督 加强监督有利于保障企业管理活动高效进行，而2017年8月2日乐视发生欠费断网视频无法播放大事，从这一大事可以看出乐视内部管理不善，缺乏监督和领导导致乐视视频这一核心业务也得不到保障。因此应完善制度建设、实施内部把握，管理层加强对各部门的监督，避

24、开人浮于事、组织效率低的状况。除了管理层的监督，还应重视员工的参与，明确部门人员权限，提倡员工参与，彼此监督，彼此牵制，考核培训内部审计人员，鼓舞员工对企业内部的违法违纪行为进行投诉或举报。 4.4加强企业信息沟通与沟通 乐视网信息系统缺乏科学性，应完善信息系统，确保日常经营事项能够详细精确地记录，准时有效地对相关交易进行评估。除了重视信息系统的构建，还应完善沟通机制，优化管理沟通环境，使企业成员目标全都，沟通氛围良好，沟通管理渠道通畅，管理模式有创新，只有这样乐视才能在供应链竞争中脱颖而出。 总结 本文将内部把握与互联网行业联系起来，运用案例分析法，以乐视网的财务报告为对象进行分析具有创新与

25、实际意义，从调查争论中可以看出：乐视在前期所取得的成就是不容怀疑的，但在进展过程中存在着决策性失误，最终深陷泥潭，造成这一局面的主要缘由就是内部把握问题，企业应建立完善的内把握度，理性扩张，加强内部管理和监督。其他公司应从乐视网的患病中猎取阅历教训，无论是企业内部管理、企业财务危机防范还是企业经营进展策略都具有借鉴和争论意义。 参 考 文 献 1 佟岩,徐峰.我国上市公司内部把握效率与盈余质量的动态依存关系争论J. 中国软科学，2013,2: 155158. 2 王俊,吴溪.管理层变更伴随着更严格的内部把握缺陷认定标准吗?J. 会计研 究,2017,(04):8186. 3 李百兴,李瑞敬.内

26、部把握缺陷披露、财务报告质量与市场反应J. 财会月刊， 2016,3(08):3235. 4 邓贵云.内部把握信息对财务报告质量的影响J. 财经界(学术版)，2016,2(04):9599. 5 尹律.股权激励、内部把握缺陷认定标准披露争论J. 审计与经济争论，2016，4(05):110113. 6 张云.绩效公开导向下的内陷与信息透亮度J. 会计之友, 2016,4(01):6368. 7 汪宏华,王静芳.强制披露内部把握信息政策对财务报告质量的影响J. 中国集体经济, 2014,7(31):122126. 8 李万福,林斌,刘春丽.内部把握缺陷异质性如何影响财务报告?基于中国情境的阅历证据J. 财经争论, 2014,3(06):4347. 9 彭雯,肖翔.企业内部把握缺陷披露与盈余质量的相关性争论J. 统计与决策，2014，2(08)：3842. 10 王艺霖,王爱群.内控缺陷披露、内控审计与债务资本成本来自沪市A股上市公司的阅历证据J.中国软科学,2014,6(02): 103106. 11 樊行健,肖光红.关于企业内部把握本质与概念的理论反思J. 会计争论, 2014,2(02) :5256. 12 周汇.企业内部把握存在的问题探析以乐视公司为例D. 江西：江西财经高校. 2018 13 张莉娜.乐视网背后的财务分析争论D. 辽宁：沈阳化工高校. 2018 15