2023年证券投资基金基础知识题库(共四套)及答案.pdf

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1、2023年证券投资基金基础知识题库（一）（考试时间90分钟，总分1 0 0分）准考证号:姓名:一、单 项 选 择 题（共50题，每题2分，共计100分）（）1、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括（）。I、所有投资者的期望相同n、所有的投资都可以无限分割，投资数量随意i n、投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响w、所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合A、I、I I IB、I I I、I VC、I、I k I I ID、i、n、i n、i v【

2、答案】D【解析】选项D正确：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金；（3）所有投资者的期望相同；（4）所有投资者的投资期限都是相同的；（5）所有的投资都可以无限分割，投资数量随意；（6）无摩擦市场;（7）投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。第1/7 0页()2、根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为()。I风险偏好II风险期待ni风险中性IV风

3、险厌恶A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、I、III、IVD、II、IIL IV【答案】C【解析】根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；()3、下列关于申请QDH资格的机构投资者应当符合的条件的说法中，有误的是()。A、对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上B、对证券公司而言，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%C、有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名D、最近1年没

4、有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查【答案】D【解析】D项，申请QDH资格的机构投资者要求最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。()4、下列关于买断式回购，说法正确的是()。A、回购期间，交易双方可以现金交割B、回购期间，交易双方可以提前赎回C、可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式D、目前买断式回购的期限最长不得超过6个月【答案】C【解析】买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。目前买断式回购的期限最长不得第2/70页超过91 天，具体期限由交易双方确定。()5、假设某基金在2

5、 0 1 5 年1 2 月3 日的单位净值为L 4 84 8元，2 0 1 6 年9月1 日的单位净值1.7886 元。期间该基金曾于2 0 1 6 年2 月2 8日每份额派发红利0.2 75 元。该基金2 0 1 6 年2 月2 7(除息日前一天)的单位净值为L 8976 元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为()。A、4 1.88%B、4 1.76%C、3 9.98%D、4 0.87%【答案】D【解析】R=(1.8976/1.4 84 8)*1.7886/(1.8976-0.2 75)-l *1 0 0%=4 0.87%()6、以下叙述正确的是()。A、基金管理费通常与基金规模成正比，

6、与风险成反比B、不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致C、从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最低D、基金风险程度越高，基金管理费率越高【答案】D【解析】选项D 正确：基金风险程度越高，基金管理费率越高；选项A：基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比；选项B：不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率不完全相同；选项C：从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高。()7、关于风险价值计算方法，以下说法正确的是()。I 参数法以风险因子收益率服从某种概率分布为假设II历史模拟法需要在事先确定风险因子收益率概率分布III历史模拟法根据历史样本分布求出风险价值W 蒙特卡洛模拟法需要事

7、先知道风险因子的概率分布模型A、I、I IB、I、II、III第3/70 页C、I、III、IVD、i i、i n、w【答案】c【解析】历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算。知识点：理解风险价值Va R的概念、应用和局限性；()8、(2 0 1 7年)一只股票每股市价1 0 元，每股净资产2 元，每股收益0.5 元，这只股票的市盈率是()。A、5B、4 0C、2 0D、0.2【答案】C【解析】市盈率=每股市价/每股收益=1 0/0.5=2 0 o()9、下列关于地产投资的表述，错误 的 是()。A、不确定性非常高B、投资价值受

8、法律法规影响较小C、具有较高的投机性D、投资价值受宏观环境影响较大【答案】B【解析】地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。A C 两项，基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性；B D两项，土地投资大部分通过利用可预测的未来现金流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益，同时，土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。()1 0、基金资产承担的费用包括()。I 基金管理费I I 基金转换费I H 基金托管费第4/7 0 页I V 持有人大会费用A、I、I k I l lB、I.

9、I k I VC、I、I I I、I VD、I、I k I l k I V【答案】C【解析】基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。知识点：了解基金费用的种类：（）1 1、在公司解散或破产清算时，以下清偿顺序正确的是（）。A、债权人、优先股、普通股B、优先股、债权人、普通股C、优先股、普通股、债权人D、债权人、普通股、优先股【答案】A【解析】债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者（债权人）拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东，在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。故公司解散或破

10、产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。（）1 2、利率互换包括基础互换和（）两种形式。A、金融互换B、息票互换C、人民币利率互换D、净额互换【答案】B【解析】答案是B 选项，利率互换有两种形式：（1）息票互换。（2）基础互换。?口 人十十人 1=1 rt-4-+n.%-V、工rt 4 K H R*4 K N-r-日第5/7 0 页）13、混 石 染SEI叼 吧 仅 负 于（）不 贝rp巾 物 寺JL只。A、股票、债券B、股票、期货C、债券、基金D、股票、基金【答案】A【解析】混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，且

11、不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；（）14、财务报表主要包括（）。I.资产负债表II.利润表III.现金流量表V.净利润表？A、I.II.IIIB、I.II.VC、I.III.VD、II.III.V【答案】A【解析】财务报表主要包括资产负债表，利润表和现金流量表三大报表。另外还包括所有者权益变动表（）15、对于基金交易费，以下说法正确的是（）。1基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时发生的相关交易费用H交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取IH我国证券投资的交易费主要包括印花税、证管费、过户费、交易佣金、经手费IV

12、印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取A、I、II、IIIB、I、n、w第6/70页C、I、I I I、I VD、i、n、i n、i v【答案】A【解析】基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取（W项说法错误）。参与银行间债券市场交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务

13、费用。知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式：（）16、利润表的基本结构是（）。A、收入-成本=利润B、收入-成本-费用=利润C、收入-成本+费用=利润D、收入-费用=利润【答案】B【解析】利润表由三个主要部分构成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。即：收入-成本-费用=利润知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息（）17、货币时间价值是指（）随着时间的推移而发生的增值。A、资产B、净利润C、成本D、货币【答案】D【解析】货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。知识点：掌握货币的时间价值的

14、概念、时间和贴现率对价值的影响以及P V 和F V 的概念、计算和应用；（）18、投资组合理论最早由美国著名经济学家（）于19 52年创立。A、詹森第7/7 0页B、特雷诺C、夏普D、马可维茨【答案】D【解析】19 52年，25岁的哈里？马科维茨(H a r r y M a r k o w i t z)在 金融杂志上发表了一篇题为“资产组合的选择”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投资组合理论的基础，标志着现代投资组合理论(m o d e m p o r t f o l io t h e o r y,M P T)的开端。马科维茨用收益率的期望值来度量收益，用收益率的标准差来度量风险，推导

15、出的结论是，投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资。【考点】现代投资组合理论与资本市场理论发展概述()19、下列关于有效前沿的说法中，不正确的是()。A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的C、如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合D、有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合【答案】C【解析】换句话说，如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险

16、更低的投资组合。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；()2 0、下列关于基金管理费的说法，错误的是()。A、基金风险程度越高，基金管理费率越高B、货币市场基金的基金管理费率最低C、基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比D、基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比【答案】C【解析】选项C 说法错误：基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比，基金风险程度越高，基金管理费率越高；选项A B D 说法正确。)2 1、(2 018 年)想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的()。第8/7 0页A、现金流量表B、所有者权益变动表C、资产负债

17、表D、利润表【答案】D【解析】想要了解企业某段时期管理费用的信息、，需要查看该企业的利润表。()2 2、看涨期权是人们预期某种标的资产的未来价格()时买入的期权？A、上涨B、下跌C、不变D、难以判断【答案】A【解析】看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权。为取得这种买的权利，期权买方需要在买入期权时支付给期权卖出者一定的期权费。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入的期权，所以被称为看涨期权。()2 3、杜邦恒等式中，净资产收益率由()的乘积组成。I、销售利润率II、资产收益率III、总资产周转率IV、权益乘

18、数A、I、n、inB、H、III、IVc、i、in、ivD、I、Ik IV【答案】C【解析】杜邦恒等式表示为：净资产收益率=销售利润率X总资产周转率义权益乘数；资产收益率，又称资产利润率，它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。计算公式为：资产收益率=净利润/平均资产总额*100机第9/70页()24、(2 0 1 6 年)()是进行投资组合管理的基础。A、制订投资政策说明书B、选择资产组合C、进行资产配置D、控制风险【答案】A【解析】制订投资政策说明书是进行投资组合管理的基础，能够有效地指导投资策略的实施，有助于更好地实现投资组合管理。一旦为投资者制订了投资政策说明书，投资管理人就可以根

19、据投资政策说明书为投资者选择合适的资产组合，进行资产配置。()25、下列关于欧盟 另类投资基金管理人指令(A IF MD)对于私募股权投资基金的“资产剥离”规定，说法正确的是()。A、私募股权投资基金收购公司1 年内不许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让B、私募股权投资基金收购公司2 年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让C、私募股权投资基金持有公司3 0%及以上股权时，应确保公司董事会向员工通报此持股情况D、私募股权投资基金持有公司2 0%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露【答案】B【解析】私募股权投资基金的“资产剥离”规定包括：严格限制私募股权投资基金采用“资产剥离”方

20、式实现短期高额获利；规定私募股权投资基金收购公司2 年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动；私募股权投资基金持有公司1 0%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露，同时还应确保公司董事会向员工通报此持股情况。()26、关于危机投资，下列说法错误的是()。A、危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务B、投资往往以债券票面价值的较低折扣购买C、危机投资形式固定D、危机投资往往被认定为是具有高风险的战略【答案】C【解析】C 项，危机投资形式多样，没有固定的模式，但通常，投资企业具有得以生存的核心能力，投资者本身经验也非常丰富。当企业遭遇财

21、务困境时，企业可能无法偿还债务，造成债务违约甚至面邻破产。危机投资即购买违约风险较高的公司债，购买价格相比面值常常有很大折扣。有时，危机投资者可能仅用现有放贷人所持有债权面值的2 0%3 0%的资金来换取债权。若投资第1 0/7 0 页企业顺利生存下来然后得以持续运营，投资者持有的债券价值会上升，危机投资者将获得很大的利润。同时，考虑投资者所投人资金的投资企业是已经濒临破产威胁的企业，因此，危机投资住往被认定为是具有高风险的战略。()2 7、持股集中度公式为()。A、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值X 100%B、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金资产总值X

22、 100%C、前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金资产净值X 100%D、前十大重仓股占比=前五大重仓股投资市值/基金资产总值X 100%【答案】A【解析】前十大重仓股占比是衡量持股集中度的常用指标，其计算方法如下：()28、基金对外提供的会计报表不包括()。A、资产负债表B、利润表C、基金净值变动表D、投资比例变动表【答案】D【解析】半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。【考点】基金会计核算的主要内容()2 9、投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益。私募股权合伙企业的生命周期通 常 为(

23、)年左右。A、3B、5C、7D、10【答案】D【解析】投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益。私募股权合伙企业的生命周期通常为10年左右，包括3 4年的投资，然后5 7年收获投资和回流资本。有些私募股权合伙企业的投资者可能在基金的正常生命周期内到流动性或者其他问题，因而寻求将其投资出售给他人，这就形成了二级市场。)3 0、假岸在样本期内无风险利率为6%,市场浴产组合的平均收益率为18%：基金A的平均收益率第11/70页为1 7.6%,贝塔值为1.2；基金B 的平均收益率为1 7.5%,贝塔值为1.0；基金C 的平均收益率为1 7.4%,贝塔值为0.8。那么用詹森指数衡量，绩效最优的

24、基金是()。A、基金A+基金CB、基金BC、基金AD、基金C【答案】D()31、(2 0 1 7 年)投资者持有期限为3 年，票面利率为8%,每年付息一次的债券。3 年期即期利率为6%,则第3 年的贴现因子是()oA、0.9 4 3B、0.7 9 4C、0.9 2 6D、0.8 4 0【答案】D【解析】贴现因子d t=l /(1+S t)t=l /(1+6%)3=0.8 4 0 o()3 2、目前，在我国的证券投资基金估值中，通常按照()对交易所上市交易的非流通受限股票和权证进行估值。A、最高价B、均价C、最低价D、收盘价【答案】D【解析】国的证券投资基金估值中，通常按照收盘价对交易所上市交易

25、的非流通受限股票和权证进行估值。()33、(2 0 1 6年)下列选项中，不属于Q D H 基金不得从事的行为的是()。A、参与未持有基础资产的卖空交易B、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金C、从事证券承销业务D、投资于远期合约【答案】D【解析】第1 2/7 0 页Q DI I 基金不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭：购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的1 0%（B 项正确）；利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；参与未持有基础资产的卖空交易（A 项正确）；

26、从事证券承销 业 务（C项正确）；中国证监会禁止的其他行为。故D项不属于Q D H 基金不得从事的行为。（）3 4、（）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（L B 0）和石油及天然气投资项目当中。A、2 0 世纪7 0 年代B、2 0 世纪8 0 年代C、2 0 世纪60 年代D、2 0 世纪9 0 年代【答案】B【解析】2 0 世纪8 0 年代以来，在金融市场自由化和经济全球化的大背景下，全球金融市场的环境发生了翻天覆地的变化，特别是机构投资者在关注传统投资类别的同时，在投资产品组合当中，体现出了增加另类投资产品的特点和趋势，它们开始把部分资产转投到风险投资基

27、金、房地产、杠杆 收 购（L B 0）和石油及天然气投资项目当中。机构投资者常常愿意牺牲短期流动性而获取更丰富的长期利益，相比于个人投资者而言投资周期更长。（）3 5、下列关于基金税收的说法中，正确的是（）。A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税B、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税C、个人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入征收个人所得税D、根据财政部、国家税务总局的规定，从2 0 0 8 年9 月1 9 日起，基金卖出股票时按照1.5%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税【答案】A【解析】B 选项，个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人

28、买卖股票的差价收入未恢复个人所得税以前，暂不征收个人所得税；C 选项，个人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复个人所得税以前，暂不征收个人所得税；D 选项，根据财政部、国家税务总局的规定，从2 0 0 8 年9 月1 9 日起，基金卖出股票时按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。（）3 6、久期配比策略只要求负债的久期（）债券投资组合的久期即可，因而有更多的债券可供选择。A、大于B、小于C、等于第1 3/7 0 页D、没关系【答案】C【解析】久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。

29、知识点：掌握久期和凸性的应用（）3 7、指令驱动的成交原则不包括（）。A、价格优先原则B、时间优先原则C、交割最优原则D、成交量最大原则【答案】C【解析】指令驱动的成交原则如下：（1）价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格；（2）时间优先原则，如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。（3）在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。（）3 8、（2 0 1 7 年）某投资者准备投资两家公司，一家是户外用品生产公司，一家是雨具生产公司。两家公司的业

30、绩都易受到天气的影响。户外用品生产公司的业绩在天气晴朗的情况下较好，而雨具制造公司的业绩在天气阴雨的情况下较好。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50%,平均较为阴雨的概率为5 0%。两家公司在两种状况下的预期收益率如下表所示：根据以上材料，回答题。未来一年户外用品生产公司的预期收益率为（），标准差为（）。A、4%；6%B、4%：8%C、5%；6%D、5%；8%【答案】A第1 4/7 0 页【解析】根据题目已知条件可知该公司的预期收益率为10%X50%+(-2%)X50%=4%,标准差为。=(10%-4%)2X50%+(2%4%)2X5O%1/2=6%。()39、如果一只股票基金的年周转率

31、为100%意味着该基金持有股票的平均时间为()年。A、1B、2C、3D、5【答案】A【解析】如果一只股票基金的年周转率为100%意味着该基金持有股票的平均时间为1年()4 0、下列关于私募基金的说法错误的是()。A、一类特殊的机构投资者B、投资产品面向不超过200人的特定投资者发行C、投资者通常是个人投资者，且投资者数量较多D、可以投资公募基金公司的产品【答案】C【解析】C项，私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。()4 1、()是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖

32、已发行证券而成的市场。A、场内证券交易市场B、场外证券交易市场C、柜台证券交易市场D、0TC【答案】A【解析】场内证券交易的场所即证券交易所，是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。()4 2、不同机构投资者的投资期限会有所差异，下面说法正确的是()。A、财产保险公司可以将资金做长期投资B、一只投资款来源于石油收入的海外财富基金，它的投资期限是较长的第15/70页C、在几年内有购房需求的个人投资者可以将所有资金用做长期投资D、短期内没有大额资金需求但需要安排资金用于养老的中年人不可以做期限长于1 0 年的投资【答案】B【解析】A 项说法错误，财产保险公司可能预

33、计在几年内经常需要大笔资金用于保险理赔的偿付，并且理赔数量具有很强的随机性，它只能将资金进行短期投资，以保证流动性。C 项说法错误，某些个人投资者在一两年内有购房、购车等开支，这使得投资者的投资款项中至少有一部分只能作短期的投资。D 项说法错误，中年人可能没有短期的大额资金需求，但需要安排资金用于养老，那么他的投资期限可以超过10年。知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；()43、6 月，国内市场资金面持续紧张，资金利率一路上行，出 现“钱荒”。这主要体现了投资分析 中 的()。A、操作风险B、政策风险C、流动性风险D、信用风险【答案】C【

34、解析】此题考的是投资风险中的流动性风险相关内容，答案是C 选项，当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给，从资金需求的角度则要看基金持有人的结构。操作风险是来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险；政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响；信 用 风险(c r e d i t r i s k)又叫违约风险(d e f a u l t r i s k),是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。()44、(2018 年)根据下表

35、数据，计算甲、乙公司当前的市净率和市销率正确的是()。A、甲的市销率3.7B、乙的市销率5.5 6C、甲的市净率8.6 2D、乙的市净率2.15【答案】B第16/7 0页【解析】市销率=每股市价/每股销售收入；市净率=每股市价/每股净资产。甲公司市销率=4 0/(35 /5)=5.7 1,市净率=4 0/(5 0-30)/5 =10；乙公司市销率=25 /(4 5 /10)=5.5 6,市净率=25 /(7 5-15)/10=4.17。()45、()投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。A、风险投资战略B、成长权益战略C、并购投资战略D、危机投资战略【答案】B【解析】成长

36、权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。这些公司可能会通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。()46、当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是()。A、利率风险B、购买力风险C、信用风险D、汇率风险【答案】D【解析】当投资境外的市场时.，基金面临最大的风险是汇率风险。()47、可转换债券的特点不包括()。A、具有相应于标的股票的衍生特征B、没有权益特征C、含有转股权的特殊债券D、可转换债券有双重选择权【答案】B【解析】可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。

37、可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。可转换债券的特征还包括：可转换债券是含有转股权的特殊债券；可转换债券有双重选择权。()48、()用来衡量资产所面临的系统性风险。第1 7/70 页A、贝塔系数B、资本配置线C、资本市场线D、波动率【答案】A【解析】贝塔系数用来衡量资产所面临的系统性风险。()49、(2 0 1 6 年)下列选项不属于常用的货币市场工具的是()oA、大额可转让定期存单B、政府债券C、同业拆借D、商业票据【答案】B【解析】常用的货币市场工具有同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存

38、单。()5 0、(2 0 1 6 年)商业票据的特点主要有。1 面额较大I I 利率较低，通常比银行优惠利率低，而且比同期国债利率低i n 只有一级市场w没有明确的二级市场A、I、nB、I、I k I I IC、I、I I I、I VD、i i、i n、w【答案】C【解析】商业票据的特点主要有三点：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。第1 8/70 页2023年证券投资基金基础知识题库（二）（考试时间9 0分钟，总分1 0 0分）准考证号:姓名:一、单 项 选 择 题（共50题，每题2分，共计100分）（）1、针对交易对手的信用风险，常

39、见监控指标和管理方式有（）。1.定期评估交易对手的信用资质n.控制交易对手集中度和组合流动性i n.交易对手限额管理I V.根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例A、II.III.IVB、I .III.IVC、I .II.III.D、I.II.III.IV【答案】D【解析】针对交易对手的信用风险，常见监控指标和管理方式有：定期评估交易对手的信用资质、控制交易对手集中度和组合流动性、交易对手限额管理以及根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例等。（）2、在经合组织国家内部，投资基金又称作（）。A、集合投资计划B、证券投资基金C、投资基金计划D、风险性基金【答案】A【解析】在经合组织国家

40、内部 投资基金又称作“集合投资计划 （co l l ect R einv es t ments cheme）。（）3、投资者A计划购买1 0 0股某上市公司股票，显性成本为0.2%,延迟成本为0.8%,已实现损失为1.2%,机会成本为1%,则执行缺口为（）。第1 9/7 0页A、3.3%B、3.4%C、3.5%D、3.2%【答案】D【解析】本题考查执行缺口的计算，执行缺口=显性成本+延迟成本+已实现损失+机会成本=0.2%+0.8%+l,2%+1%=3.2%（）4、（2 0 1 6 年）假定某投资者按9 4 0 元的价格购买了面额为1 0 0 0 元、票面利率为1 0%、剩余期限为6年的债券，

41、那么该投资者的当期收益率为O oA、9.8 7%B、1 0.3 5%C、1 0.6 4%D、1 7.2 1%【答案】C（）5、集合投资计划治理白皮书是 由（）于2 0 0 5 年发表的。A、W T 0B、国际证监会C、欧盟D、经合组织【答案】D【解析】经济合作与发展组织在2 0 0 5 年发表了 集合投资计划治理白皮书（简 称 白皮书），提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。（）6、在我国，当发现基金资产估值过程、结果违背相关规定时，可能追究的责任人有（）。A、基金管理人B、基金托管人C、基金管理人与基金托管人D、基金登记注册机构与基金管理人【答案】C【解析】基金管理公司和托管人

42、在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依第20/70页法承担赔偿责任。知识点：掌握基金资产估值的责任主体；()7、债券是银行间债券市场的交易品种，下列选项中属于债券的是()。I国债I I央行票据山国际机构债券I V政府支持机构债券A、I、I IB、I、I I、I I IC、I I、I I I、I VD、I、I k I l k I V【答案】D【解析】债券的交易品种主要有：国债、央行票据、地方政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行金融债、中小企业集

43、合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资券、同业存单等。知识点：理解银行间市场的交易品种和类型；()8、(2 0 1 5年)关于风险分散化，以下说法错误的是()oA、若两种资产的收益具有相反的波动规律，则两种资产组合后的风险降低B、资产收益中的系统风险无法通过组合进行分散C、资产收益中的非系统风险无法通过组合进行分散D、若两种资产的收益具有同样的波动规律，则不允许卖空情况下，投资者无法利用这样的两种资产构建出预期收益率相同而风险更低的投资组合【答案】C【解析】C项，非系统性风险是可以通过分散化投资来降低的风险。当投资组合中包含的资产数量增加时，每个资产在其中所占比重下降，则个别因素对

44、整个投资组合收益率的影响程度就降低了，并且有可能被其他特别因素的影响所抵消。()9、(2 0 1 6年)下列属于股票特征的是()。1收益性第2 1/7 0页n风险性iii永久性w参与性A、I、I k I I IB、I、I I I、I Vc、i、nD、I、I I、I I I、I V【答案】D【解析】股票的特征包括：收益性；风险性；流动性；永久性；参与性。（）1 0、已知无风险利率、基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（）。A、夏普指数B、特雷诺指数C、詹森指数D、信息比率【答案】A【解析】选项A正确：夏普指数=（基金的平均收益率-无风险收益率）/基金的标准差；选项B：特雷诺比率=（基金的平均

45、收益率-平均无风险收益率）/系统风险；选项C：詹森a=（基金平均收益率-平均无风险收益率）-系统风险*（市场平均收益率-平均无风险收益率）；选项D：信息比率=（投资组合收益-业绩比较基准收益）/跟踪误差。（）1 1、下列关于市场有效性相关说法中，正确的是（）。1半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息I I如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效川市场强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的I V如果在信息吸收过程中，价格显著地高于或低于新的均衡价格，这意味着公开信息对证券价第

46、2 2/7 0页格的变动趋势仍产生影响A、I.Ik Ilk IVB、I、II、IllC、I.Ik IVD、ii、in、w【答案】C【解析】市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随着剧烈的价格波动。知识点：了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系；（）12、在我国，机构投资者主要包括（）。I、私募基金公司II、保险公司in、公募基金公司IV、证券公司V、财务公司？A、I.II.III.IVB、I.III.IV.VC、II.III.IV.VD、I.II.III.IV.V【答案】D【解析】在我国，机构投资者主要包括商业银行、保险公司、保险资产管理

47、公司、公募基金公司、证券公司、证券公司下属资产管理子公司、私募基金公司、全国社会保障基金、企业年金基金、财务公司、QFII（合格境外机构投资者）等。（）13、（）系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。A aB、BC、PD、or”：安 1 R第23/70页【解析】选项B正确：B系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。()1 4、()是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。A、当期收益率B、当前收益率C、到期收益率D、以上都不正确【答案】C【解析】到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。()1 5、()有

48、一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金,一般其值为债券面值。A、通货膨胀联接债券B、可转换债券C、金融债券D、零息债券【答案】D【解析】零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。()1 6、收益率曲线可以分为()。I拱形收益率曲线n上升收益率曲线ill反转收益率曲线w水平收益率曲线A、I、IIL IVB、I、Ik IIL IVC、II、IIL IVD、I、II、IV【答案】B第24/70页【解析】收益率曲线有四种基本类型。第一类是上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券

49、收益率较高。第二类是反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低。第三类是水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。第四类是拱形收益率曲线其期限结构特征是，期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。知识点：掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用；（）17、国际证监会组织在（）年发布了 集合投资事业监管原则。A、1992B、1993C、1994D、1995【答案】C【解析】国际证监会组织在1994年发布了 集合投资事业监管原则。（）18、当技术分析无效时，市场至少符合（）。A、无效市场假设B、强有效市场假设

50、C、半强有效市场假设D、弱有效市场假设【答案】D【解析】弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。在弱式、半强式、强有效市场上，技术分析均无效，三种市场包含的假设条件依次增多，因此，技术分析无效时，市场至少符合弱势有效市场假设。（）19、（）是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，成立新公司的行为。A、股票回购第25/70页B、剥离C、兼并收购D、权证的行权【答案】B【解析】剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，