2022年4月期货基础知识预测试题(含答案).pdf

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1、2022年 4 月 期 货 基 础 知 识 预 测 试 题（含 答 案）学 校:班 级:姓 名:考 号:一、单 选 题（30题）1.点 价 交 易 之 所 以 使 用 期 货 价 格 计 价 基 础，是 因 为（）.A.交 易 双 方 都 是 期 货 交 易 所 的 会 员 B.交 易 双 方 彼 此 不 了 解 C.交 易 的 商 品 没 有 现 货 市 场 D.期 货 价 格 被 视 为 反 映 现 货 市 场 未 来 供 求 的 权 威 价 格 2.我 国 在（）对 期 货 市 场 开 始 了 第 二 轮 治 理 整 顿。A.1992 年 B.1993 年 C.1998 年 D.2000

2、 年 3.芝 加 哥 商 业 交 易 所（CME）的 3 个 月 欧 洲 美 元 期 货 合 约 的 交 割 方 式 为（）。A.实 物 和 现 金 混 合 交 割 B.期 转 现 交 割 C.现 金 交 割 D.实 物 交 割 4.中 金 所 国 债 期 货 的 报 价 中，报 价 为“98.335”意 味 着（）。A.面 值 为 100元 的 国 债 期 货 价 格 为 98.335元，含 有 应 计 利 息 B.面 值 为 100元 的 国 债 期 货 价 格 为 98.335元，不 含 应 计 利 息 C.面 值 为 100元 的 国 债 期 货，收 益 率 为 1.665%D.面 值

3、 为 100元 的 国 债 期 货，折 现 率 为 1.665%5.4月 18日，大 连 玉 m现 货 价 格 为 1600元/吨，5 月 份 玉 m 期 货 价 格 为 1750元/吨，该 市 场 为（）。A.多 头 市 场 B.空 头 市 场 C.正 向 市 场 D.反 向 市 场 6.12月 1 日，某 油 脂 企 业 与 某 饲 料 厂 签 订 合 同，约 定 向 后 者 出 售 一 批 豆 粕，以 下 一 年 3 月 份 豆 粕 期 货 价 格 为 基 准，以 高 于 期 货 价 格 10元/吨 的 价 格 作 为 现 货 交 收 价 格。同 时 该 油 脂 企 业 进 行 套 期

4、保 值，以 2220元/吨 的 价 格 卖 出 下 一 年 3 月 豆 粕 期 货 合 约,此 时 豆 粕 现 货 价 格 为 2210元/吨。某 投 资 者 发 现 欧 元 的 利 率 高 于 美 元 的 利 率，于 是 决 定 买 入 5 0万 欧 元 以 获 得 高 息，计 划 投 资 3个 月，但 又 担 心 期 间 欧 元 对 美 元 贬 值，该 投 资 者 决 定 利 用 欧 元 期 货 进 行 空 头 套 期 保 值（每 张 欧 元 期 货 合 约 为 5 万 欧 元）。假 设 当 日 欧 元（EUR）兑 美 元（USD）即 期 汇 率 为 1.4432,3个 月 后 到 期 的

5、 欧 元 期 货 合 约 成 交 价 值 EUR/USD为 1.4450,3 个 月 后，欧 元 兑 美 元 即 期 汇 率 为 1.4120,该 投 资 者 欧 元 期 货 合 约 平 仓 价 格 EUR/USD为 1.4101。（不 计 手 续 费 等 费 用）因 汇 率 波 动 该 投 资 者 在 现 货 市 场（）万 美 元，在 期 货 市 场（）万 美 元。A.损 失 1.56；获 利 1.745B.获 利 1.75；获 利 1.565 C.获 利 1.56；获 利 1.565 D.损 失 1.75；获 利 1.7457.沪 深 300股 指 期 货 的 当 日 结 算 价 是 指

6、某 一 期 货 合 约 的（）oA.收 盘 价 B.最 后 1小 时 成 交 价 格 按 照 成 交 量 的 加 权 平 均 价 C.全 天 成 交 价 格 按 照 成 交 量 的 加 权 平 均 价 D.最 后 2 小 时 的 成 交 价 格 的 算 术 平 均 价 8.企 业 的 现 货 头 寸 属 于 空 头 的 情 形 是（）。A.已 按 固 定 价 格 约 定 在 未 来 购 买 某 商 品 或 资 产 B.计 划 在 未 来 卖 出 某 商 品 或 资 产 C.持 有 实 物 商 品 或 资 产 D.已 按 某 固 定 价 格 约 定 在 未 来 出 售 某 商 品 或 资 产，但

7、 尚 未 持 有 实 物 商 品 或 资 产 9.列 情 形 中，适 合 粮 食 贸 易 商 利 用 大 豆 期 货 进 行 卖 出 套 期 保 值 的 情 形 是（）oA.预 计 豆 油 价 格 将 上 涨 B.三 个 月 后 将 购 置 一 批 大 豆，担 心 大 豆 价 格 上 涨 C.大 豆 现 货 价 格 远 高 于 期 货 价 格 D.有 大 量 大 豆 库 存，担 心 大 豆 价 格 下 跌 10.投 资 者 以 3310.2点 开 仓 买 入 沪 深 300股 指 期 货 合 约 5 手，当 天 以 3320.2点 全 部 平 仓。若 不 计 交 易 费 用，其 交 易 结 果

8、 为（）。A.亏 损 3000元 B.盈 利 3000元 C.盈 利 15000元 D.亏 损 15000元11.以 下 属 于 持 续 形 态 的 是（）A.双 重 顶 和 双 重 底 形 态 B.圆 弧 顶 和 圆 弧 底 形 态 C.头 肩 形 态 D.三 角 形 态 12.某 日，我 国 黄 大 豆 1 号 期 货 合 约 的 结 算 价 格 为 3110元/吨，收 盘 价 为 3120元/吨，若 每 日 价 格 最 大 波 动 限 制 为 4%,大 豆 的 最 小 变 动 价 位 为 1元/吨，下 一 交 易 日 为 无 效 报 价 的 是（）元/吨。A.2986 B.2996 C.

9、3244 D.323413.在 形 态 理 论 中，属 于 持 续 整 理 形 态 的 有（）oA.菱 形 B.钻 石 形 C.旗 形 D.W形 14.期 权 的 时 间 价 值 与 期 权 合 约 的 有 效 期（）。A.成 正 比 B.成 反 比 C.成 导 数 关 系 D.没 有 关 系 15.1月 7 日，中 国 平 安 股 票 的 收 盘 价 是 40.09元/股。当 日，1月 到 期、行 权 价 为 40元 的 认 购 期 权，合 约 结 算 价 为 1.268元。则 按 照 认 购 期 权 涨 跌 幅=?*行 权 价 x0.2%,Min（2x正 股 价 一 行 权 价），正 股

10、价 义 10%计 算 公 式，在 下 一 个 交 易 日，该 认 购 期 权 的 跌 停 板 价 为（）。A.4.009 B.5.277 C.0.001 D.-2.74116.对 我 国 期 货 公 司 职 能 的 描 述，不 正 确 的 是（）。A.为 客 户 提 供 期 货 市 场 信 息 B.充 当 客 户 的 交 易 顾 问 C.为 客 户 提 供资 金 担 保 D.对 客 户 账 户 进 行 管 理 17.对 于 技 术 分 析 理 解 有 误 的 是（）。A.技 术 分 析 法 是 对 价 格 变 动 的 根 本 原 因 的 判 断 B.技 术 分 析 方 式 比 较 直 观 C.

11、技 术 分 析 可 以 帮 助 投 资 者 判 断 市 场 趋 势 D.技 术 分 析 指 标 可 以 警 示 行 情 转 折 18.道 氏 理 论 认 为，趋 势 的（）是 确 定 投 资 的 关 键。A.反 转 点 B.起 点 C.终 点 D.黄 金 分 割 点 19.在 我 国，最 后 交 易 日 期 的 规 定 与 其 他 3个 期 货 品 种 不 同 的 是（）。A.天 然 橡 胶 期 货 B.铝 期 货 C.PTA期 货 D.钢 期 货 20.一 般 来 说，当 期 货 公 司 按 规 定 对 保 证 金 不 足 的 客 户 进 行 平 仓 时，强 行 平 仓 的 有 关 费 用

12、和 发 生 的 损 失 由（）承 担。A.期 货 公 司 和 客 户 共 同 B.客 户 C.期 货 交 易 所 D.期 货 公 司 21.短 期 国 库 券 期 货 属 于（）。A.外 汇 期 货 B.股 指 期 货 C.利 率 期 货 D.商 品 期 货 22.如 果 期 货 价 格 波 动 较 大，保 证 金 不 能 在 规 定 时 间 内 补 足，交 易 者 可 能 面 临 强 行 平 仓 的 风 险，这 种 风 险 属 于（）。A.代 理 风 险 B.交 易 风 险 C.交 割 风 险 D.信 用 风 险23.()是 当 日 未 平 仓 合 约 盈 亏 结 算 和 确 定 下 一 交

13、 易 日 涨 跌 停 板 幅 度 的 依 据。A.开 盘 价 B.收 盘 价 C.结 算 价 D.成 交 价 24.下 列 情 形 中，属 于 跨 品 种 套 利 的 是()。A.卖 出 A 交 易 所 5 月 份 豆 油 合 约，同 时 买 入 B 交 易 所 3 月 份 豆 油 合 约 B.买 入 A 交 易 所 3 月 份 铜 合 约，同 时 卖 出 B 交 易 所 3 月 份 钢 合 约 C.买 入 A 交 易 所 3 月 份 铜 合 约，同 时 卖 出 A 交 易 所 3 月 份 铝 合 约 D.卖 出 A 交 易 所 5 月 份 大 豆 合 约，同 时 买 入 A 交 易 所 9

14、月 份 大 豆 合 约 25.以 下 关 于 国 债 期 货 基 差 多 头 交 易 策 略 的 描 述，正 确 的 是 A.买 入 国 债 现 货，卖 出 国 债 期 货，B.卖 出 国 债 现 货，买 入 国 债 期 货，C.买 入 国 债 现 货，卖 出 国 债 期 货，D.卖 出 国 债 现 货，买 入 国 债 期 货，26.期 货 交 易 所 会 员 的 义 务 不 包 括 A.常 常 交 易 B.遵 纪 守 法 期 货 交 易 所 的 业 务 监 管()o待 基 差 走 强 后 平 仓 获 利 待 基 差 走 强 后 平 仓 获 利 待 基 差 走 弱 后 平 仓 获 利 待 基

15、差 走 弱 后 平 仓 获 利()。C.缴 纳 规 定 的 费 用 D.接 受 27.根 据 我 国 股 指 期 货 投 资 者 适 当 性 制 度，自 然 人 申 请 开 户 时 保 证 金 账 户 可 用 资 金 金 额 不 低 于 人 民 币()万 元。A.8O B.5O C.1OO D.3028.假 设 某 投 资 者 持 有 A、B、C三 只 股 票,三 只 股 票 的 P系 数 分 别 为 1.2,0.9和 1.0 5,资 金 是 平 均 分 配 在 这 三 只 股 票 上，则 该 股 票 组 合 的 0 系 数 为（）。A.1.05 B.1.15 C.0.95 D.129.假 设

16、 英 镑 兑 美 元 的 即 期 汇 率 为 1.475 3,30天 远 期 汇 率 为 1.478 3o这 表 明 英 镑 兑 美 元 的 3 0天 远 期 汇 率（）。A.贴 水 3 0点 B.升 水 3 0点 C.贴 水 0.001 0 英 镑 D.升 水 0.001 0 英 镑 30.蝶 式 套 利 与 普 通 的 跨 期 套 利 相 比（）。A.风 险 小，盈 利 大 B.风 险 大，盈 利 小 C.风 险 大，盈 利 大 D.风 险 小，盈 利 小 二、多 选 题（20题）31.转 移 外 汇 风 险 的 手 段 主 要 有（）。A.分 散 筹 资 B.外 汇 期 货 交 易 C.

17、远 期 外 汇 交 易 D.外 汇 期 权 交 易 32.期 货 结 算 机 构 的 职 能 包 括（）。A.控 制 期 货 市 场 风 险 B.担 保 期 货 交 易 履 约 C.组 织 和 监 督 期 货 交 易 D.结 算 期 货 交 易 盈 亏33.目 前 世 界 上 期 货 交 易 所 的 组 织 形 式 一 般 可 分 为（）。A.会 员 制 期 货 交 易 所 B.公 司 制 期 货 交 易 所 C.合 作 制 期 货 交 易 所 D.合 伙 制 期 货 交 易 所 34.下 列 构 成 不 同 月 份 金 融 期 货 价 格 差 异 的 原 因 有（）。A.通 货 膨 胀 率

18、B.利 率 C.预 期 心 理 D.仓 储 成 本 35.以 下 关 于 国 内 期 货 市 场 价 格 描 述 正 确 的 有（）。A.当 日 结 算 价 的 计 算 无 需 考 虑 成 交 量 B.最 新 价 是 某 一 期 货 合 约 在 当 日 交 易 期 间 的 即 时 成 交 价 格 C.集 合 竞 价 未 产 生 成 交 价 格 的，以 集 合 竞 价 后 的 第 一 笔 成 交 价 为 开 盘 价 D.收 盘 价 是 某 一 期 货 合 约 当 日 交 易 的 最 后 一 笔 成 交 价 格 36.下 列 关 于 基 差 的 表 述，正 确 的 有（）。A.不 同 交 易 者

19、关 注 的 基 差 可 以 不 同 B.基 差=现 货 价 格-期 货 价 格 C，基 差 所 涉 及 的 期 货 价 格 必 须 选 取 最 近 交 割 月 的 期 货 价 格 D.如 果 期 现 货 价 格 变 动 幅 度 完 全 一 致，基 差 应 等 于 零 37.下 列 期 货 合 约 中，在 大 连 商 品 交 易 所 上 市 交 易 的 有（）oA.黄 大 豆 2号 合 约 B.玉 米 合 约 C.优 质 强 筋 小 麦 合 约 D.棉 花 合 约38.国 际 上 期 货 交 易 所 联 网 合 并 浪 潮 的 原 因 是（）。A.经 济 全 球 化 B.竞 争 E 1益 激 烈

20、 C.场 外 交 易 发 展 迅 猛 D.业 务 合 作 向 资 本 合 作 转 移 39.下 列 关 于 国 内 期 货 保 证 金 存 管 银 行 的 表 述，正 确 的 有（）。A.是 负 责 交 易 所 期 货 交 易 的 统 一 结 算、保 证 金 管 理 等 业 务 的 机 构 B.是 我 国 期 货 市 场 保 证 金 封 闭 运 行 的 必 要 环 节 C.交 易 所 有 权 对 存 管 银 行 的 期 货 结 算 业 务 进 行 监 督 D.是 由 交 易 所 指 定，协 助 交 易 所 办 理 期 货 结 算 业 务 的 银 行 40.下 列 策 略 中，权 利 执 行 后

21、 转 换 为 期 货 多 头 部 位 的 是（）oA.买 进 看 涨 期 权 B.买 进 看 跌 期 权 C.卖 出 看 涨 期 权 D.卖 出 看 跌 期 权 41.关 于 买 进 看 跌 期 权 的 损 益（不 计 交 易 费 用），以 下 说 法 正 确 的 是（）A.平 仓 收 益=期 权 买 入 价-期 权 卖 出 价 B.行 权 收 益=执 行 价 格-标 的 物 价 格-权 利 金 C.最 大 损 失=权 利 金 D.从 理 论 上 说，最 大 收 益 可 以 达 到 无 限 大 42一 个 完 整 的 期 货 交 易 流 程 应 包 括（）A.开 户 与 下 单 B.竞 价 C

22、.结 算 D.交 割 43.某 公 司 利 用 豆 油 期 货 进 行 买 入 套 期 保 值 时，不 会 出 现 净 亏 损 的 情 形 有（）。（不 计 手 续 费 等 费 用）A.基 差 从-300元/吨 变 为-500元/吨 B.基 差 从-300元/吨 变 为-200元/吨 C.基 差 不 变 D.基 差 从 300元/吨 变 为 500元/吨 44.以 下 关 于 期 权 交 易 的 说 法，正 确 的 是（）。A.买 方 在 未 来 买 卖 标 的 物 的 价 格 是 事 先 确 定 的 B.行 权 时，买 方 有 权 决 定 买 卖 标 的 物 的 品 质 C.行 权 时，买

23、方 有 权 决 定 买 卖 标 的 物 的 价 格 D.买 方 在 未 来 买 卖 的 标 的 物 是 事 先 确 定 的 45.下 列 对 买 进 看 涨 期 权 交 易 的 分 析 正 确 的 是（）。A.平 仓 收 益-权 利 金 卖 出 价-买 入 价 B.履 约 收 益-标 的 物 价 格-执 行 价 格-权 利 金 C.最 大 损 失 是 全 部 权 利 金，不 需 要 交 保 证 金 D.随 着 合 约 时 间 的 减 少，时 间 价 值 会 一 直 上 涨 46.按 道 氏 理 论 的 分 类，趋 势 分 为（）等 类 型。A.主 要 趋 势 B.次 要 趋 势 C.长 期 趋

24、 势 D.短 暂 趋 势 47.在 中 金 所 10年 期 国 债 期 货 可 交 割 债 券 中，转 换 因 子 大 于 1的 有（）。A.剩 余 期 限 6.79年，票 面 利 率 3.90%的 国 债 B.剩 余 期 限 6.62年，票 面 利 率 3.65%的 国 债C.剩 余 期 限 8.90年，票 面 利 率 3.94%的 国 债 D.剩 余 期 限 9.25年，票 面 利 率 2.96%的 国 债 48.在 面 对（）形 态 时，几 乎 要 等 到 突 破 后 才 能 开 始 行 动。A.V形 B.双 重 顶（底）C.三 重 顶（底）D.矩 形 49.无 上 影 线 阴 线 中，

25、实 体 的 上 边 线 表 示（）。A.开 盘 价 B.收 盘 价 C.最 高 价 D.最 低 价 50.期 货 市 场 的 两 大 巨 头 是（）。A.伦 敦 国 际 金 融 期 货 交 易 所 B.芝 加 哥 商 业 交 易 所 C.芝 加 哥 期 货 交 易 所 D.法 国 期 货 交 易 所 三、判 断 题（10题）51.理 论 上，金 融 期 货 价 格 有 可 能 高 于、等 于 相 应 的 现 货 金 融 工 具 价 格,但 不 可 能 低 于 相 应 的 现 货 金 融 工 具 价 格。（）A.对 B.错 52.股 票 收 益 互 换 采 用 场 外 协 议 成 交 方 式。（

26、）A.正 确 B.错 误 53.从 投 资 者 的 角 度 而 言，股 票 收 益 互 换 交 易 可 以 分 为 两 大 类：一 类 是 将 固 定 收 益 交 换 为 与 股 价 表 现 挂 钩 的 浮 动 收 益，另 一 类 是 将 持 股 收 益 交 换 为 固 定 收 益。（）A.正 确 B.错 误 54.客 户 对 交 易 结 算 单 记 载 事 项 有 异 议 的，应 在 下 一 交 易 日 开 市 后 向 期 货 公 司 提 出 书 面 异 议。A.正 确 B.错 误 55.如 果 建 仓 后 市 场 行 情 与 预 料 的 相 反，可 以 采 取 平 均 买 低 或 平 均

27、卖 高 的 策 略。（）A.对 B.错 56.套 期 保 值 规 避 风 险 的 效 果 取 决 于 现 货 市 场 价 格 的 变 动。A.正 确 B.错 误 57.期 货 合 约 的 各 项 条 款 设 计 对 期 货 交 易 有 关 各 方 的 利 益 及 期 货 交 易 能 否 活 跃 至 关 重 要。A.正 确 B.错 误 58.对 期 货 期 权 的 买 方 来 说，他 买 入 期 权 可 能 遭 受 的 最 大 损 失 为 权 利 金;对 于 卖 方 来 说 他 可 能 遭 受 的 损 失 则 是 其 缴 纳 的 保 证 金。（）A.对 B.错 59.楔 形 形 成 的 过 程

28、中，成 交 量 是 逐 渐 减 少 的。（）A.对 B.错 60.交 易 者 持 有 美 元 资 产，担 心 欧 元 兑 美 元 的 汇 率 上 涨，可 通 过 卖 出 欧 元 兑 美 元 看 涨 期 权 规 避 汇 率 风 险。（）A.正 确 B,错 误 参 考 答 案 1.D 点 价 交 易 之 所 以 使 用 期 货 市 场 的 价 格 来 为 现 货 交 易 定 价，主 要 是 因 为 期 货 价 格 是 通 过 集 中、公 开 竞 价 方 式 形 成 的，价 格 具 有 公 开 性、连 续 性、预 测 性 和 权 威 性。2.C1998年 8 月，国 务 院 发 布 关 于 进 一

29、步 整 顿 和 规 范 期 货 市 场 的 通 知，开 始 了 第 二 轮 治 理 整 顿。3.C3个 月 欧 洲 美 元 期 货 合 约 标 的 是 本 金 为 1000000美 元，期 限 为 3个 月 期 欧 洲 美 元 定 期 存 单。但 由 于 3个 月 欧 洲 美 元 定 期 存 款 存 单 实 际 是 很 难 转 让 的，进 行 实 物 交 割 实 际 是 不 现 实 的，因 而 3个 月 欧 洲 美 元 期 货 合 约 采 用 现 金 交 割。4.B 中 金 所 国 债 期 货 的 报 价 中，报 价 为“98.335”意 味 着 面 值 为 100元 的 国 债 期 货 价

30、格 为 98.335元，为 不 含 持 有 期 利 息 的 交 易 价 格。5.C考 察 正 向 市 场 的 定 义，当 远 期 合 约 价 格 大 于 近 期 合 约 价 格 时，是 正 向 市 场。6.A 现 货 市 场 损 益=50 x(1.4120-1.4432)=-L56(万 美 元)，期 货 市 场 获 利=(14450-14101)x50=1.745(万 美 元)。7.B沪 深 300股 指 期 货 的 当 日 结 算 价 是 某 一 期 货 合 约 最 后 1小 时 成 交 价 格 按 照 成 交 量 的 加 权 平 均 价，计 算 结 果 保 留 至 小 数 点 后 一 位。

31、8.C现 货 头 寸 可 以 分 为 多 头 和 空 头 两 种 情 况：当 企 业 已 按 某 固 定 价 格约 定 在 未 来 出 售 某 商 品 或 资 产，但 尚 未 持 有 实 物 商 品 或 资 产 时，该 企 业 处 于 现 货 的 空 头，当 企 业 持 有 实 物 商 品 或 资 产，或 者 已 按 固 定 价 格 约 定 在 未 来 购 买 某 商 品 或 资 产 时，该 企 业 处 于 现 货 的 多 头。9.D 卖 出 套 期 保 值 的 操 作 主 要 适 用 于 以 下 情 形：持 有 某 种 商 品 或 资 产（此 时 持 有 现 货 多 头 头 寸），担 心 市

32、 场 价 格 下 跌，使 其 持 有 的 商 品 或 资 产 市 场 价 值 下 降，或 者 其 销 售 收 益 下 降，已 经 按 固 定 价 格 买 入 未 来 交 收 的 商 品 或 资 产（此 时 持 有 现 货 多 头 头 寸），担 心 市 场 价 格 下 跌，使 其 商 品 或 资 产 市 场 价 值 下 降 或 其 销 售 收 益 下 降，预 计 在 未 来 要 销 售 某 种 商 品 或 资 产，但 销 售 价 格 尚 未 确 定，担 心 市 场 价 格 下 跌,使 其 销 售 收 益 下 降。10.C沪 深 300股 指 期 货 的 合 约 乘 数 为 每 点 人 民 币 3

33、00元。该 投 资 者 盈 利=（3320.2-3310.2）x300 x5=15000（元）。H.D比 较 典 型 的 持 续 形 态 有 三 角 形 态、楔 形 形 态、旗 形 形 态 和 矩 形 形 态。典 型 的 反 转 形 态 有 头 肩 形、双 重 顶（M 头）、双 重 底（W 底）、三 重 顶、三 重 底，圆 弧 顶、圆 弧 底、V 形 形 态 等。12.C 期 货 合 约 上 一 交 易 日 的 结 算 价 加 上 允 许 的 最 大 涨 幅 构 成 当 日 价 格 上 涨 的 上 限，称 为 涨 停 板；而 该 合 约 上 一 交 易 日 的 结 算 价 减 去 允 许 的

34、最 大 跌 幅 则 构 成 当 日 价 格 下 跌 的 下 限，称 为 跌 停 板。因 为 大 豆 的 最 小 变 动 价 为 1元/吨，所 以，下 一 交 易 日 的 涨 停 板=3110 x（1+4%）=3234.4-3234（元/吨）；跌 停 板=3U0 x（1-4%）=2985.6-2986（元/吨）。13.C持 续 整 理 形 态 包 括 三 角 形、矩 形、旗 形 和 楔 形。14.A 一 般 来 讲，期 权 剩 余 的 有 效 日 期 越 长，其 时 间 价 值 就 越 大。15.C 涨 跌 幅=Max 40 x0.2%,Min（2x40.09-40）,40.09x 10%=4.

35、009,（Max是 取 最 大 意 思，Min是 取 最 小 值 的 意 思）跌 停 板=1.268-4.009=-2.74120.001,取 0.001。跌 停 价 小 于 最 小 报 价 单 位（0.001元），贝 厥 停 价 为 0.001元。16.C期 货 公 司 作 为 场 外 期 货 交 易 者 与 期 货 交 易 所 之 间 的 桥 梁 和 纽 带，属 于 非 银 行 金 融 服 务 机 构。其 主 要 职 能 包 括：根 据 客 户 指 令 代 理 买 卖 期 货 合 约、办 理 结 算 和 交 割 手 续；对 客 户 账 户 进 行 管 理,控 制 客 户 交 易 风 险；为

36、 客 户 提 供 期 货 市 场 信 息，进 行 期 货 交 易 咨 询，充 当 客 户 的 交 易 顾 问 等。C 项，期 货 公 司 不 得 为 客 户 提 供 资 金 担 保。17.A 期 货 市 场 技 术 分 析 方 式 是 通 过 对 市 场 行 为 本 身 的 分 析 来 预 测 价 格 的 变 动 方 向。而 基 本 面 分 析 法 以 供 求 分 析 为 基 础，研 究 价 格 变 动 的 内 在 因 素 和 根 本 原 因。18.A道 氏 理 论 认 为 价 格 波 动 尽 管 表 现 形 式 不 同，但 最 终 可 将 它 们 分 为 三 种 趋 势，即 主 要 趋、次

37、要 趋 势 和 短 暂 趋 势，趋 势 的 反 转 点 是 确 定 投 资 的 关 键。19.CPTA期 货 的 最 后 交 易 日 为 交 割 月 的 第 10个 交 易 日，A B D 三 项 均 为 合 约 交 割 月 份 的 15日（遇 法 定 假 日 顺 延）。20.B根 据 中 国 金 融 期 货 交 易 所 风 险 控 制 管 理 办 法 第 二 十 八 条 规 定,由 会 员 执 行 的 强 行 平 仓 产 生 的 盈 利 归 直 接 责 任 人；由 交 易 所 执 行 的 强 行 平 仓 产 生 的 盈 亏 相 抵 后 的 盈 利 按 照 国 家 有 关 规 定 执 行，因

38、强 行 平 仓 产 生 的 亏 损 由 直 接 责 任 人 承 担。直 接 责 任 人 是 客 户 的，强 行 平 仓 后 产 生 的 亏 损，由 该 客 户 所 在 会 员 先 行 承 担 后，自 行 向 该 客 户 追 索。21.C利 率 期 货 是 指 以 债 券 类 证 券 为 标 的 物 的 期 货 合 约，它 可 以 回 避 银 行利 率 波 动 所 引 起 的 证 券 价 格 变 动 的 风 险。利 率 期 货 一 般 可 分 为 短 期 利 率 期 货 和 长 期 利 率 期 货，前 者 大 多 以 银 行 同 业 拆 借 3市 场 月 期 利 率 为 标 的 物，后 者 大

39、多 以 5 年 期 以 上 长 期 债 券 为 标 的 物。短 期 国 库 券 期 货 属 于 利 率 期 货。22.B交 易 风 险 是 指 交 易 者 在 交 易 过 程 中 产 生 的 风 险。它 包 括 由 于 市 场 流 动 性 差，期 货 交 易 难 以 迅 速、及 时 方 便 地 成 交 所 产 生 的 风 险，以 及 当 期 货 价 格 波 动 较 大，保 证 金 不 能 在 规 定 时 间 内 补 足，交 易 者 可 能 面 临 强 行 平 仓 的 风 险。23.C 结 算 价 是 当 日 未 平 仓 合 约 盈 亏 结 算 和 确 定 下 一 交 易 日 涨 跌 停 板 幅

40、 度 的 依 据。24.C跨 品 种 套 利，是 指 利 用 两 种 或 三 种 不 同 的 但 相 互 关 联 的 商 品 之 间 的 期 货 合 约 价 格 差 异 进 行 套 利，即 同 时 买 入 或 卖 出 某 一 交 割 月 份 的 相 互 关 联 的 商 品 期 货 合 约，以 期 在 有 利 时 机 同 时 将 这 些 合 约 对 冲 平 仓 获 利。25.A 买 入 基 差 策 略，即 买 入 国 债 现 货、卖 出 国 债 期 货，待 基 差 扩 大 平 仓 获 利。26.A 会 员 应 当 履 行 的 主 要 义 务 包 括：遵 守 国 家 有 关 法 律、法 规、规 章

41、 和 政 策；遵 守 期 货 交 易 所 的 章 程、业 务 规 则 及 有 关 决 定；按 规 定 缴 纳 各 种 费 用，执 行 会 员 大 会、理 事 会 的 决 议；接 受 期 货 交 易 所 的 业 务 监 管 等。27.B股 指 期 货 投 资 者 适 当 性 制 度 主 要 包 含 以 下 要 点：自 然 人 申 请 开 户 时 保 证 金 账 户 可 用 资 金 余 额 不 低 于 人 民 币 5 0万 元；具 备 股 指 期 货 基 础 知 识，开 户 测 试 不 低 于 80分；具 有 累 计 10个 交 易 日、20笔 以 上 的 股 指 期 货 仿 真 交 易 成 交

42、记 录，或 者 最 近 三 年 内 具 有 10笔 以 上 的 商 品 期货 交 易 成 交 记 录。28.A资 金 平 均 分 配 到 A B C三 只 股 票，则 A B C股 票 各 自 的 资 金 占 比 为 1/3。股 票 组 合 的 P 系 数=1.2x1/3+0.9x1/3+1.05x1/3=1.05。29.B当 一 种 货 币 远 期 汇 率 低 于 即 期 汇 率 时，称 为 远 期 贴 水。英 镑 的 即 期 汇 率 为 1 英 镑 兑 1.475 3 美 元，3 0天 远 期 汇 率 为 1 英 镑 兑 1.478 3美 元。这 表 明：3 0天 远 期 英 镑 升 水，

43、升 水 点 为 3 0点(1.4783-1.4753),点 值 为 0.0030美 元。30.D蝶 式 套 利 是 两 个 跨 期 套 利 互 补 平 衡 的 组 合，可 以 说 是“套 利 的 套 利”。蝶 式 套 利 与 普 通 的 跨 期 套 利 相 比，从 理 论 上 看，风 险 和 盈 利 都 较 小。31.BCD分 散 筹 资 并 不 能 转 移 外 汇 风 险。32.A B D期 货 结 算 机 构 是 负 责 交 易 所 期 货 交 易 的 统 一 结 算、保 证 金 管 理 和 结 算 风 险 控 制 的 机 构。其 主 要 职 能 包 括：担 保 交 易 履 约、结 算 交

44、 易 盈 亏 和 控 制 市 场 风 险。C 项 属 于 期 货 交 易 所 的 职 能。33.A B期 货 交 易 所 的 组 织 形 式 一 般 分 为 会 员 制 和 公 司 制 两 种。会 员 制 期 货 交 易 所 是 由 全 体 会 员 共 同 出 资 组 建，缴 纳 一 定 的 会 员 资 格 费 作 为 注 册 资 本，以 其 全 部 财 产 承 担 有 限 责 任 的 非 营 利 性 法 人。公 司 制 期 货 交 易 所 通 常 是 由 若 干 股 东 共 同 出 资 组 建、股 份 可 以 按 照 有 关 规 定 转 让、以 营 利 为 目 的 企 业 法 人。34.A

45、BC金 融 期 货 不 需 要 仓 储，因 而 没 有 仓 储 成 本。35.BCDA项，结 算 价 是 某 一 期 货 合 约 当 日 所 有 成 交 价 格 的 加 权 平 均，与 成 交 价 格 相 对 应 的 成 交 量 作 为 权 重。若 当 日 无 成 交 价 格，则 以 上 一 交 易 日 的 结 算 价 作 为 当 日 的 结 算 价。36.A BA C两 项，不 同 的 交 易 者，由 于 关 注 的 商 品 品 质 不 同，参 考 的 期 货 合 约 月 份 不 同，以 及 现 货 地 点 不 同，所 关 注 的 基 差 也 会 不 同，因 而 所 涉 及 的 期 货 价

46、格 可 以 根 据 套 期 保 值 的 实 际 情 况 选 择；B 项，基 差 是 某 一 特 定 地 点 某 种 商 品 或 资 产 的 现 货 价 格 与 相 同 商 品 或 资 产 的 某 一 特 定 期 货 合 约 价 格 间 的 价 差，用 公 式 可 表 示 为：基 差=现 货 价 格-期 货 价 格；D 项，如 果 期 现 货 价 格 变 动 幅 度 完 全 一 致，基 差 不 变。37.A BCD两 项 在 郑 州 商 品 交 易 所 上 市 交 易。38.A BC联 网 合 并 的 原 因：一 是 经 济 全 球 化 的 影 响;二 是 全 球 竞 争 机 制 趋 于 完 善

47、，竞 争 更 为 激 烈;三 是 场 外 交 易 突 飞 猛 进，对 场 内 的 交 易 所 交 易 造 成 威 胁。通 过 联 网 合 并，可 以 充 分 发 挥 集 团 优 势，聚 集 人 气，扩 大 产 品 交 易 范 围，利 用 现 代 技 术，增 加 交 易 量。允 许 使 用 交 叉 保 证 金 以 减 少 其 成 员 和 客 户 的 保 证 金 需 求，降 低 交 易 成 本。39.BCD期 货 保 证 金 存 管 银 行（简 称 存 管 银 行）属 于 期 货 服 务 机 构,是 由 交 易 所 指 定，协 助 交 易 所 办 理 期 货 交 易 结 算 业 务 的 银 行。经

48、 交 易 所 同 意 成 为 存 管 银 行 后，存 管 银 行 须 与 交 易 所 签 订 相 应 协 议，明 确 双 方 的 权 利 和 义 务，以 规 范 相 关 业 务 行 为。交 易 所 有 权 对 存 管 银 行 的 期 货 结 算 业 务 进 行 监 督。期 货 保 证 金 存 管 银 行 的 设 立 是 国 内 期 货 市 场 保 证 金 封 闭 运 行 的 必 要 环 节，也 是 保 障 投 资 者 资 金 安 全 的 重 要 组 织 机 构。A 项，期 货 结 算 机 构 负 责 交 易 所 期 货 交 易 的 统 一 结 算、保 证 金 管 理 和 结 算。40.A D买

49、 入 看 涨 期 权 和 卖 出 看 跌 期 权 将 转 换 为 期 货 多 头 部 位;买 进 看 跌 期 权 和 卖 出 看 涨 期 权 将 转 换 为 空 头 部 位。41.B CD平 仓 收 益=权 利 金 卖 出 平 仓 价-买 入 价 行 权 收 益=执 行 价格-标 的 物 价 格-权 利 金 看 跌 期 权 买 方 损 失 有 限，最 大 为 权 利 金，盈 利 可 能 较 大。（见 教 材 图 9-6和 表 9-8）42.A BCD一 个 完 整 的 期 货 交 易 流 程 应 包 括：开 户 与 下 单、竞 价、结 算 和 交 割 四 个 环 节。43.A C进 行 买 入

50、 套 期 保 值 时，若 基 差 不 变，则 实 现 完 全 套 期 保 值，两 个 市 场 盈 亏 刚 好 完 全 相 抵；若 基 差 走 强，则 实 现 不 完 全 套 期 保 值，两 个 市 场 盈 亏 相 抵 后 存 在 净 亏 损；若 基 差 走 弱，则 实 现 不 完 全 套 期 保 值，两 个 市 场 盈 亏 相 抵 后 存 在 净 盈 利。44.A D期 权 也 称 为 选 择 权，是 指 期 权 的 买 方 有 权 在 约 定 的 期 限 内，按 照 事 先 确 定 的 价 格，买 入 或 卖 出 一 定 数 量 的 某 种 特 定 商 品 或 金 融 工 具 的 权 利。4