2022年4月期货基础知识提分试题(含答案).pdf

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1、2022年4月期货基础知识提分试题（含答案）学校:班级:姓名:考号:一、单选题（30题）1.假设A、B 两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，A、B 两交易所8 月份铜期货价格分别为63 200元/吨和63 450元/吨，两地之间铜的运费为150元/吨。投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理，适宜采取的跨市套利操作为（）。A.卖 出 10手 A 交易所8 月份铜合约，同时买入9 手 B 交易所8 月份铜合约B.买入10手 A 交易所8 月份铜合约，同时卖出10手 B 交易所8 月份铜合约C.买入 10手 A 交易所8 月份铜合约，

2、同进卖出9 手 B 交易所8 月份铜合约D.卖出10手 A 交易所8 月份铜合约，同时买入10手 B 交易所8 月份铜合约2.对我国期货公司职能的描述，不正确的是（）。A.为客户提供期货市场信息B.充当客户的交易顾问C.为客户提供资金担保D.对客户账户进行管理3.沪深300股指期货的交割方式为（）。A.现金和实物混合交割 B.滚动交割 C.实物交割 D.现金交割4.当标的物的价格在损益平衡点以下时，随着标的物价格的下跌，买进看跌期权者的收益（）。A.不 变 B.增 加C.减少D.不能确定5.蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。A.风险小，盈利大 B.风险大，盈利小 C.风险大，盈利大D.风险小，

3、盈利小6.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C,执行价格为X,则当标的资产价格为（）,该投资者不赔不赚。A.X+C B.X-C C.C-X D.C7.因客户资信状况恶化而出现违规行为属期货公司风险。【A.正确 B.错误8.下列关于外汇掉期的概述，正 确 的 是（）。A.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币B.交易双方在约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换C.交易双方需支付换入货币的利息D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖外汇9.最早的金融期货品种外汇期货是在（）被推出的。A.1971 年 B.1972 年 C.1973 年 D.1974 年10.中国

4、金融期货交易所采取（）结算制度。A.全 员B.会员分类C.综 合 D.会员分级11.某组股票现值为100万元，预计隔2 个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%,如买卖双方就该组股票3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。A.19900 和 1019900B.20000 和 1020000C.25000 和 1025000D.30000 和 103000012.某交易者预测5 月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨，当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨时，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买 入 10手。该

5、交易者建仓的方法为（）A.倒金字塔式建仓B.平均卖高法C.平均买低法D.金字塔式建仓13.投资者以3 310.2点开仓买入沪深300股指期货合约5 手，当天以3 320.2点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。A.盈 利 15 000元B.亏 损 15 000元C.亏 损 3 000元D.盈 利 3 000元14.某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为 1500点，当相应的指数（）时，该投资者行权可以盈利。（不计其他交易费用）A.大 于 1500点 B.小 于 1600点 C.小 于 1500点 D.大 于 1600点15.最早产生的金融期货品种是（）。A.国债

6、期货 B.外汇期货 C.股指期货 D.利率期货16.在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（）oA.不能确定B.不受影响C.应该越高D.应该越低17.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元/吨。A.2100 B.2101 C.2102 D.210318.当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）oA.期货价格B.零 C.无 限 大 D.无法判断19.开盘价集合竞价在每一交易日开始前（）分钟内进行。A.5 B.15 C.20 D.3020.4月 18日

7、，大连玉m 现货价格为1600元/吨，5 月份玉m 期货价格为 1750元/吨，该 市 场 为（）。A.多头市场 B.空头市场 C.正向市场 D.反向市场21.我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。A.1992 年 B.1993 年 C.1998 年 D.2000 年22.关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）。A.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生C.都由集合竞价产生D.都由连续竞价产生23.2022年，CBOT和 CM E合 并 成 为（），该集团成为目前全球最大的期货交易场所。A.纽约商业交易所B.纽约期货交易所C.欧洲期货交易所D

8、.芝加哥商业交易所集团24.以下关于利率期货的说法错误的是（）oA.按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货B.短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C.长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D.利率期货的标的资产都是固定收益证券25.加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）oA.卖出套期保值;买入套期保值B.买入套期保值;卖出套期保值C.空头套期保值;多头套期保值D.多头套期保值;空头套期保值26.艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为主升（跌）浪，后（）浪为调整浪。A.8；3；5 B.*8；5；3 C.5；3；2 D.5；2；

9、327.沪深300股指期货的交割方式为（）。A.现金和实物混合交割 B.滚动交割 C.实物交割 D.现金交割28.如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于（）。A.代理风险B.交易风险C.交割风险D.信用风险29.被称为“另类投资工具”的组合是（）0A.共同基金和对冲基金B.期货投资基金和共同基金C.期货投资基金和对冲基金D.期货投资基金和社保基金30.期货市场的基本功能之一是（）oA.消灭风险B.规避风险C.减少风险D,套期保值二、多选题（20题）31.下列属于短期利率期货的有（）oA.短期国库券期货B.欧洲美元定期存款单期货C.商业票据期

10、货D.定期存单期货32.按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势33.目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为（）。A.会员制期货交易所B.公司制期货交易所 C.合作制期货交易所D.合伙制期货交易所34.无上影线阴线中，实体的上边线表示（）。A.开盘 价 B.收 盘 价 C.最 高 价 D.最低价35.下列情形中，均衡价格的变化方向不确定的有（）。A.需求曲线向右移动而供给曲线向左移动B.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动C.需求曲线和供给曲线同时向左移动D.需求曲线和供给曲线同时向右移动36.下列关于远期外汇交易的说法，正确的有（）。A.远期外汇

11、交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式B.在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，可以对冲掉所有风险C 远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险D.远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易37.根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括（）。A.即期对远期的掉期交易 B.远期对远期的掉期交易 C.隔夜掉期交易 D.现货对期货的掉期交易38.利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。下列属于短期利率期货的有（）oA.商业票据期货B.国债期货C.欧洲美元

12、定期存款期货D.资本市场利率期货39.投资者（）时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B.持有债券，担心债市下跌C 计划在未来卖出股票组合，担心股市下跌D.持有股票组合，担心股市下跌40.一般来说，影响汇率的基本经济因素有（）等。A.经济增长率B.国际收支状况C.通货膨胀率D.利率水平41.81.关于我国期货合约名称的描述，正 确 的 有（）。A.上海期货交易所PTA期货合约B.大连商品交易所棕稠油期货合约C.大连商品交易所玉米期货合约D.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约42.套期保值可以分为（）两种最基本的操作方式。A.卖出套期保值 B.买入

13、套期保值 C.经销商套期保值D.生产者套期保值43.下列对个人管理账户类型的期货基金描述正确的是（）。A.开立个人管理期货账户这种形式只能被有较高收入的投资人所使用，因为CTA通常都会设置一个非常高的最低投资要求B.一些大型的机构投资者，诸如养老基金，公益基金，投资银行，保险基金往往采取这种形式而非购买大量公募或私募基金份额的形式来参与期货市场，以优化他们的投资组合C.投资者采取把钱直接投向CTA 的方式实际上相当于投资者购买了CTA的交易技能，其好处在于可以免去公募或私募基金的管理费D.投资者不需具备投资的专业技能和判断挑选能力44.期货交易的结算包括（）结算等。A.平仓盈亏 B.持仓盈亏

14、C.预期盈亏 D.交易保证金45.下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（）。A.黄大豆2 号合约B.玉米合约C.优质强筋小麦合约D.棉花合约46.下列股价指数中采用几何平均法计算的是（）。A.金融时报30指 数 B.价值线综合指数C.恒生指数D.道琼斯指数47.下列关于利率期货套期保值交易的说法，正 确 的 有（）A.分为买入套期保值和卖出套期保值B.卖出套期保值的目标是规避因利率上升而出现损失的风险C.买入套期保值的目标是规避债券价格上升而出现损失的风险D.持有固定收益债券的交易者一般进行买入套期保值48.某投资者以2200元/吨卖出5 月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7

15、 月大豆合约一张，当5 月合约和7 月合约价差为（）元时，该投资人获利。A.-80B.50C.100 D.15049.目前我国商品期货交易所包括（）。A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.深圳期货交易所D.上海期货交易所50.某榨油厂在大连商品交易所做大豆买入套期保值，建仓时基差为-20元/吨，当基差变为（）元/吨时，该经销商会出现净盈利。（不计手续费等费用）A.-70 B.10 C.-50 D.-10三、判断题（10题）51.在不考虑品质价差和地区价差时，现货价格高于期货价格的状态属于正向市场。A.对 B.错52.竞价时，如果最后一笔成交是部分成交，则以部分成交的申报价格为竞价产生的价格。

16、（）A.正确 B.错误53.期货居间人是期货公司内部的客户经理。A.正 确 B.错误54.芝加哥期货交易所（CBOT）中长期国债期货采用净价交易方式。A.对 B.错55.某交易者卖出A 期货交易所5 月白糖期货合约，同时卖出B 期货交易所8 月白糖期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利，这种交易方式属于跨市套利。（）A.正确 B.错误56.从投资者的角度而言，股票收益互换交易可以分为两大类：一类是将固定收益交换为与股价表现挂钩的浮动收益，另一类是将持股收益交换为固定收益。（）A.正确 B.错误57.某交易者预计棉花将因适宜的气候条件而大幅增产，他最有可能建仓买入棉花期货合约。A

17、.对 B.错58.一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值越小。（）A.对 B.错59.利用利率期货进行空头套期保值可规避市场利率上升的风险。A.对 B.错60.如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。（）A.对 B.错参考答案L B题干中价差为250元/吨(63 450-63 200)150元/吨,因此,投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，即价差将缩小，应当进行卖出套利，因此应卖出B 交易所8 月份铜期货合约，买入A 交易所8 月份铜期货合约，B 项正确。2.C 期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，属于非银行金融服务机构。其主要职

18、能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理,控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。C 项，期货公司不得为客户提供资金担保。3.D 股指期货的交割方式采用现金交割，交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。4.B 看跌期权的买方在支付一笔权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的物的权利，但不负有必须卖出义务。当标的物的市场价格小于执行价格时，看跌期权买方可执行期权，以执行价格卖出标的物；随着标的物市场价格的下跌，看跌期权的市场价格上涨，买方也可在期权价格上涨时卖出期权平仓，获取价差收益。标的物市场价格

19、越低，对看跌期权的买方越有利。5.D 蝶式套利是两个跨期套利互补平衡的组合，可以说是“套利的套利蝶式套利与普通的跨期套利相比，从理论上看，风险和盈利都较小。6.B 买入看跌期权的盈亏平衡点为x-c,此时投资者执行期权的收益恰好等于买入期权时支付的期权费。7.A 这是按风险产生的主体划分的期货公司风险。8.B 外汇掉期又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息 日（货币收款或付款执行生效日）以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。9.B外汇期货是最早的金融期货品种。1972年 5 月，芝加哥商业交易所（CME）的国际货币市场（IMM）率先推出外汇期货合约。10.D 中国金融期货交易所采

20、取会员分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员可以从事结算业务，具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。11.A 资金占用100万元,三个月的利息为1000000 xl2%x3/12=30000（元）；两个月收到红利1万元，一个月的利息为10000 xl2%xl/12=100（元），净持 有 成 本=30000-10100=19900（元），该远期合约的合理价格应为1000000+19900=1019900（元）。12.D 金字塔式买入卖出是指如果建仓后市

21、场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；持仓的增加应渐次递减。13.A 根据沪深300股指期货合约规定，其合约乘数为每点代表300元。在此交易中，投资者共盈利：3 320.2-3 310.2=10（点）。则交易结果为10 x300 x5=15 000（元）。14.D 买 入 看 涨 期 权 的 损 益 平 衡 点=执 行 价 格+权 利 金=1500+100=1600（点），只有当价格高于该点时，才可获利。15.B1972年 5 月，芝加哥商业交易所(CM E)设立了国际货币市场分部(IM M),首次推出包括英镑、加元

22、、西德马g、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。是最早的金融期货。16.C在其他因素不变的条件下，标的物市场价格波动率越高，标的物上涨很高或下跌很深的机会随之增加，标的物市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大，买方获取较高收益的可能性也会增加，而损失却不会随之增加，但期权卖方的市场风险却会随之大幅增加。所以，标的物市场价格的波动率越高，期权的价格也应该越高。17.B 成 交 价 为 卖 出 价、买 入 价 和 前 一 成 交 价 中 的 居 中 价 格。210321012100,因此，撮合成交价为2101(元/吨)。18.B根据无套利原则，当期货合约临近

23、到期日时，现货价格-9期货价格将相等，否则将出现套利机会。19.A 开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5 分钟内进行。20.C考察正向市场的定义，当远期合约价格大于近期合约价格时，是正向市场。21.C1998年 8 月，国务院发布 关于进一步整顿和规范期货市场的通知，开始了第二轮治理整顿。22.C开盘价和收盘价均由集合竞价产生。23.D2022年，CBOT和 CM E合并成为芝加哥商业交易所集团，该集团成为目前全球最大的期货交易场所。24.B 短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货,包括各种期限的商业

24、票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。25.B加工商和其制造商需买入大量原材料，所以多采用买入套期保值，以避免价格上涨的风险;而农场主和其生产经营者需卖出大量农产品，所以多采用卖出套期保值，以避免价格下跌的风险。26.B波浪理论认为，期货市场的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的，波浪分为上升浪和下降浪。一个完整的波浪包括8 个小浪，前 5 浪为主浪，后 3 浪为调整浪。27.D股指期货的交割方式采用现金交割，交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。28.B交易风险是指交易者在交易过程中产生的风险。它包括由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时方便地成交所产生的风险

25、，以及当期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足，交易者可能面临强行平仓的风险。29.C由于期货投资基金给投资者提供了一种投资传统的股票和债券所不具有的特殊的获利方式，并且其投资资产同传统资产相关度很低，因此在国外管理期货和对冲基金一起通常被称为另类投资工具30.B期货市场具有规避风险和价格发现两个基本功能。31.ABCD短期利率期货是指期货合约标的物的期限不超过1 年的各种利率期货，主要有商业票据期货、短期国库券期货、欧洲美元定期存款期货、港元利率期货和定期存单期货五种。32.ABD道氏理论将趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。33.AB期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司

26、制两种。会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的企业法人。34.A CK 线图中蜡烛上端的线段是上影线，下端的线段是下影线，分别表示当日的最高价和最低价；中间的长方形被称为实体或柱体，表示当日的开盘价和收盘价。开盘价高于收盘价,称为阴线，无上影线阴线中，实体的上边线表示开盘价和最高价。35.CD当供给曲线和需求曲线同时发生变动时，对均衡价格和数量变动的总效应具体有以下四种情况：当需求曲线和供给曲线同时向右移动时，均衡数量增加，均衡价格则

27、不确定，可能提高、不变或下降；当需求曲线和供给曲线同时向左移动时，均衡数量减少，均衡价格则不确定；当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时，均衡价格提高，均衡数量则不确定，当需求曲线向左移动而供给曲线向右移动时，均衡价格降低，均衡数量则不确定。36.BC远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式，其流动性低于外汇期货交易。37.ABC根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。38.ABCD项属于长期利率期货。39.CD 股指期货卖出套期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在股指

28、期货市场卖出股票指数的操作，而在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行卖出套期保值的情形主要是：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。40.A BCD经济因素是影响汇率走势的基本因素。影响汇率的基本经济因素包括经济增长率、国际收支状况、通货膨胀率、利率水平。41.BC合约名称注明了该合约的品种名称及其上市交易所名称。A 项应为郑州商品交易所PTA 期货合约；D 项应为大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约。42.AB套期保值的目的是回避价格波动风险，而价格的变化无非是下跌和上涨两种情形。与之对应，套期保值分为两种：一种是用来回避未来某种商品或资产价格下跌的风险，称为

29、卖出套期保值；另一种是用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险，称为买入套期保值。43.ABC投资者自己必须选择合适的CTA并且承担评估CTA表现的责任，这就要求投资者自己具有投资的专业技能和判断挑选能力。44.A BD结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易账户的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。期货公司对客户的结算与交易所的方法一样。C 项，预期盈亏只是一个预测值，不属于期货结算的内容。45.ABCD两项在郑州商品交易所上市交易。46.AB恒生指数采用加权平均法计算，道琼斯指数采取算术平均法计算。47.A

30、 BC持有固定收益债券的交易者一般进行卖出套期保值。其他三项正 确。48.A BC建仓时价差为2200-2050=150（元/吨），该投资进行的是卖出套利，当价差缩小时，投资者获利。49.A BD目前，国内期货交易所共有4 家，分别是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所，其中前三家为商品期货交易所。50.A C买入套期保值，基差走强出现净亏损，基差走弱出现净盈利。51.B 当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场。52.A 竞价产生价格的方式。竞价时，如最后一笔成交是全部成交的，取最后一笔

31、成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为竞价产生的价格，该价格按各期货合约的最小变动价位取整；如最后一笔成交是部分成交的，则以部分成交的申报价为竞价产生的价格。53.B 期货居间人，又称客户经理，是指独立于公司和客户之外，接受期货公司委托，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。54.A在国债期货交易中，成交价格是不包括应付利息的，国债的应付利息在交割时另行计算，此类交易方式称为净价交易。净价交易是以不含利息的价格进行交易的债券交易方式，这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解，价格只反映本金市值的变化，利息按面值利率以天计算,持有人享有持有期的利息收入。55.B跨市套利，是

32、指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约。而该题中，交易所和合约交割月都不同，因此不是跨市套利。56.A通常而言，投资者参与股票收益互换交易可以分为两大类：一类是投资者将固定收益交换为与股价表现挂钩的浮动收益，另一类是投资者将持股收益交换为固定收益。57.B气候适宜会使棉花增产,从而增加市场供给,促使其期货价格下跌，应该卖出棉花期货以获利。58.B一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。59.A利率期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。60.B建仓时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约;在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。如果趋势不明朗，或不能判定市场发展趋势就不要匆忙建仓。