2021年电大期末考试财务案例研究科目重点历年考试考点.pdf

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1、7月答案最 新【电大】【财务案例研究】期末考试考试答题注意事项：1.考生答题前，先将自己姓名、准考证号等信息填写清楚，同时将条形码正确粘贴在考生信息条形码粘贴区、2.考试答题时，选择题必需使用2 B铅笔填涂;非选择题必需使用0、5毫米黑色字迹签字笔书写,字体工整、字迹清楚、3.请考生根据题号次序,在各题目标答题区域内作答,超出答题区域书写答案无效;在初稿纸、试题卷上答题无效、4.请考生保持答题卡面清洁，不要折叠、弄破、弄皱,不准使用涂改液、修正液、刮纸刀一、单项案例分析题 每 题1 5分，共4 5分）1 .中国证监会【上市企业发行可转换企业债券实施措施】对投资者和发行人双方利益保护提出了哪些要

2、求?其目标是什么？2 .结合教材案例七分析新华集团采纳激励约束机制,并简明说明其施行效果怎样？3 .结合教材案例十四说明经营上专业化和多元化战略各自利弊、一、单项案例分析题（每 题1 5分,共4 5分）1 .中国证监会【上市企业发行可转换企业债券实施措施0 Z【投资者和发行人双方利益保护提出了哪些要求?其目标是什么？答：（1）发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方利益所作出要求、（2）赎回条款是为了保护发行人而设置,意在迫使持有可转换债券投资者提前将其转换成股票,从而达成增加股本、降低负债目标,也避免利率下调造成损失、（3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价

3、格后达成一定幅度时,可转换债券持有些人按事先约定价格将所持有债券卖给发行人、投资者应尤其关注这一条款,设置目标在于有效控制投资者一旦转股不成带来收益风险，同时也能够降低可转换债券票面利率、2.分析新华集团采纳激励约束机制，并简明说明其施行效果怎样？答:新华集团为调动预算实施者主动性,企业制订一系列激励政策,设置以下奖项:经营者奖:依据分厂利润实际完成情况,将实际完成利润额和利润预算差额按一定百分比奖罚分厂厂长、效益奖:依据分厂利润实际完成情况，将实际完成利润额和利润预算差额按一定百分比奖罚职员、节省奖:依据部门费用实际支出和工作完成情况,集团企业按一定百分比激励费用发生部门；物资购置方面，在相

4、同质量情况下，将比预算降低部分按一定百分比激励购置人、改善提嚎奖是对职员提出优异改善性提议进行奖励,对每项改善提案按十二个月内所节省费用或所创利润一定百分比奖励提案人、以上奖励实施、兑现，全部以日常业绩考评为基础、预算考评制度激励机制促进大家由被动提升劳动效率到主动、主动提升劳动效率作用过程、以预算目标为标准，经过实际和预算比较差异分析,确定其责任归属,并依据奖惩制度要求，使考评结果和责任人利益挂钩,达成人人肩上有指标，项【指标连收入，以激发、引导实施者完成预算主动性,对于实现预算目标是很有ini、3.说明经营上专业化和多元化战略各自利弊、答：（1）企业集团业务多元化是指将企业集团业务经营分散

5、和不一样生产领域或不一样产品和业务项目，多元化肯定伴随经营结构和市场结构改变,多元化作为一个战略取向,意味着集团将优势分散和不一样产业或部门，意味着将面临不一样进入壁垒、多元化在理论上被认为是分散投资风险最好措施,因为集团能够经过不一样组员企业盈亏互补,来降低集团整体经营风险、（2）专业化是指将企业集团投资和业务经营关键放在某一特定生产领域或业务项目上,投资通常伴随生产经营规模扩大和市场规模扩大,而不会引发经营结构和市场结构改变、其优势是一个发挥规模经营优势方法，但理论上认为这种方法存在较大风险,其原因是特定产业和市场容量有限,产业发展有其周期性,企业集团发展也存在周期性,从而使集团所属产业或

6、产品处于衰退期时,面临风险将无法分散、一财务案例研究一、单项案例分析题1.请依据本教材案例五说明为何要对固定资产投资进行可行性评价?并简明说明固定资产投资项目财务评价基础程序、2.中美合资上海胜华制药授权控制情况怎样?举例说明职责是否进行了合理分离？答案：1 月一、单项案例分析题【每 题 15分，共 30分）1.答:固定资产投资因为投资金额通常较大,投资回收期长,期间所设计不确定原因较多，而且巨额投资一旦投出就难以改变,这些全部使固定资产投资含有很大风险性,所以,投资项目标可行性研究至关关键.项目经济评价是项目可行性研究有机组成部分和关键内容,是项目决议科学化关键手段、经济评价目标是依据国家经

7、济发展战略和行业地域发展计划要求,在做好产品（服务）市场需求估计及厂址选择、工艺技术选择等工程技术研窕基础之上，计算项目投入费用和产出数量，经过多方案比较,对拟建项目标经济可行性和合理性进行分析论证,做出全方面经济评价，为项目标科学决议提供依据、项目经济评价分为财务评价和国民经济评价、本项目因为不包含国计民生，同时符合国家产业计划,所以只进行了财务评价、固定资产投资项目财务评价基础程序为：第一步，测算项目标现金流量；第二步,确定合适折现串一一资本成本或期望酬劳率；第三步,计算相关评价指标,初步判定项目可行性；第四步，进行项目标敏感性分析：第五步，依据以上分析做出项目可行和否选择、2.答;责任授

8、权目标在于经过授权控制对企业相关运作给予调控、中美合资上海胜华制药内部控制一项关键举措是责任授权、该企业从总经理到部门主管，全部人员权力不仅是有限,而且是被约束、该企业授权控制方法较为规范,能依据财务管理授权理论要求,经过授权通知书来明确授权事项和使用资金限额.同时，该企业能够遵照授权控制标准指导企业运作，即在授权范围内行为给充足信任，但对授权之外?为不予认可、授权通知书除授权人持有外,还下达企业相关部门，这些 部 门 一 律按授权范围严格实施.中美合资上海胜华制药依据不相容岗位相互分离,也就是不相容职务分-正内部控制原理，将企业全部相关职责岗位实施分离管理，以化解可能出现危害企业利益风险,从

9、而对企业运作给予有效地制约和监督.比如，该企业在工程招投标和内部采购方面进行了明确分工、该企业从实践中体会到:不管采购什么，假如监督不严，肯定会滋生腐败、只有实施货比三家,把风险降到最低,并实施定点购置，使采购员无私利可凰她就会寻求价廉物美供货方，为企业着想、该企业将全部相关职责岗位实施分离管理做法即使町能会影响部分效率,不过分工起到了化解可能出现危害企业利益风险,防患于未然作用、一第二学期财务案例研究试题一、单项案例分析题（每 题 15分，共30分）1.请分析教材案例一华南石油化工股份监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是否重合?三者关系是什么?2.结合教材案例八谈谈怎样处理财务

10、企业和银行结算关系？答案：7月一、单项案例分析题（每 题15分，共3 0分）1.答:华南石油化工股份所设置监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是不重合,其原因是因为三者职能及其地位不一样而决定、因为监事会是该企业监督机构,是对董事会和经理实施业务活动实施监督、监事会作为企业监察机构,其职责是对董事会和经理活动实施监督;审计委员会是该企业董事会下面设置监督机构，向董事会负责并汇报工作，代表董事会监督财务汇报过程和内部控制，以确保财务汇报可信性和企业各项活动合规性；能够说董事会下各专业委员会设计是强化董事会职能发展趋势和必需举措、审计部则是该企业审计委员会下设业务办公室,负责承接审计委

11、员会相关具体事务、审计委员会能够审核企业内部审计工作计划1听取企业内部审计部门汇报，处理提出问题、审计委员会应确保企业内部审计部门有足够预算和人力并在企业有合适地位、2.答:财务企业办理内部结算业务更有利于协调银行和银行之间，企业和银行之间关系、各地企业在当地全部和不一样银行保持着亲密联络，因为受所属行业限制及本身利益影响，当结算中发生问题时,任何一家银行全部难以进行协调、而财务企业超脱地位使它在和各银行打交道时更具超脱性和灵活性,更有利于维护集团企业整体利益、比如，结算总部要求企业在汇款时尽可能选择同一家银行并采纳实时汇兑方法,并选择了经营业务较集中工、建、中、交等银行作为开户行，形成竞争局

12、面,当结算中发生银行压单、压票问题时,财务企业主动找相关银行进行协调，对于协调未果、拒不更正银行提出警告直至撒户处理,有效地维护了结算秩序,同时对客观上对银行产生了压力、所以，财务企业办理内部转帐结算有利于打破地域界线和行际界限，和银行便利、快捷结算网络形成互补,实现集团企业集中管理资金,集中配置资源、共享网络信息、提升经济效益大目标、一第二学期财务案例研究试题一、单项案例分析题（每 题1 5分、共3 0分）1 .说明上市企业监事会、审计委员会和审计部三者之间关系、2 .中美合资上海胜华制药所采取预算监控、责任授权、职责分离、信息统计等四方面财务控制手段是否合适?还应增加哪些内容？答 案7月一

13、、单项案例分析题（每 题15分、共30分）1.答:上市企业设置监事会、审计委员会、和审计部目标就是让三者从不一样角度来对企业各项经营活动及其决议进行监空和制约,所以说这三者职能是不重合,其原因是因为三者职能及其地位不一样而决定、股东大会一监事会一负责对董事会和经理活动实施监督董事会一审计委员会一负责监督企业财务汇报过程和内部控制审计委员会一审计部一负责承接审计委员会相关具体事务2.答:本人认为中美合资上海胜华制药所采取预算监控、责任授权、职责分离、信息统计等四方面财务管理控制手段是合适,因为其关键从以下四个层面强化了财务管理、第一个层面系预算监控、第二个层面系责任授权、第三个层面系职责分离、第

14、四个层面系信息统计、该企业所采取强化企业内部财务管理四个管理手段是有效，在一定程度上起到了”确保各项业务活动有效进行、确保资产安全完整、预防欺诈和舞弊行为、实现企业经营管理目标”作用，但一个健全企业财务控制体系，除预算监控、责任授权、职责分离、信息统计等四方面内容外,还应包含责任制度、定额标准控制、实物控制、财务结算中心和财务企业和财务总监委派制等、一第一学期财务案例研究试题一、单项案例分析题（每 题15分、共30分）1.请分析教材案例七山东新华集团采纳目标利润预算管理和传统预算管理有何不一样?您认为哪一个形式更适合市场经济要求？2.在一个大型企业集团,母企业功效应该怎样定位？答 案1月一、单

15、项案例分析题（每 题15分，共30分）1 .答:新华集团全方面预算管理以目标利润为导向,它同传统企业预算管理不一样是,它首先分析企业所处市场环境，结合企业销售、成本、费用及资本情况、管理水平等战略能力来确定目标利润,然后以此为基础具体编制企业销售预算,并依据企业财力情况编制资本预算等分预算、因为山东新华集团采纳目标利润预算管理是以目标利润为导向全方面预算管理模式,所以,这种全方面预算管理模式更适合市场经济要求、实践已证实了她们对此精辟概括:企业生产经营如同客轮在大海中航行,市场是大海,企业是航船,总经理是船长,职员是船员，用户是旅客，目标利润是其航行目标地,而以目标利润为导向企业预算管理则是确

16、保其安全、顺利抵达目标地高精能导航系统、2.答:在一个大型企业集团,要以集权管理思想来设计集团总部（母企业）功效定位、建立集权型财务控制体制是否名符其实,最关键是要考查投资决议权、对外筹资权、收益分配权、人事管理权、工资奖金分配权、资产处理权等关键决议权划分、在集权形式下，企业总 部x,-j-各-7-企业、分企业拥有上述六方面强大控制权,能够实现财务经营规模效益，避免整个企业在资金筹措、财务信息研究、资金运行，成本费用控制、长久财务决议等各方面低效率反复、内耗、同时企业总部能够把各部门、子企业分散资金集中起来，依据其战略意图调拨给所属其它部门、子企业，或将临时闲置资金集中起来进行证券或开发其它

17、投资,实现最大经济效益、最终总部通常拥有一批优异财务教授,把财务管理决议权集中于她们手中,就能更有力地利用她们智慧和才能,提升企业财务管理水平、从华北汽车集团案例来看,在确立了集权管理思想以后,集团企业明确了发展战略计划、技术研究和开发、融投资功效、资本运行、市场营销五大功效、这么就依靠集权管理确保了企业发展方向、发展基础、发展关键和程序，并利用资金和资本管理是实现集团总部在整个集团管理体系中决定性地位、一第二学期财务案例研究试题一、单项案例分析题（每 题1 5分，共3 0分）7月1 .教材案例一提出保护中小股东权益方法必需性是什么？具体有哪些保护方法？2 .中国证监会【上市企业发行可转换企业

18、债券实施措施】对投资者和发行人双方利益保护提出了哪些要求?其目标是什么？答 案7月一、单项案例分析题（每 题1 5分、共3 0分）1.答:必需性:尽可能避免中小股东遭欺诈或压制情况发生、保护方法：（1）制订了一系列投资者服务计划；（2）认真作好企业信息披露工作；（3）规范关联交易,避免同业竞争；经过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等措施,加强对中小投资者保护、2答：（1）发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方利益所作出要求、（2）赎回条款是为了保护发行人而设置,意在迫使持有可转换债券投资者提前将其转换成股票,从而达成增加股本、降低负债目标，也避免利率下

19、调造成损失、（3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达成一定幅度时,可转换债券持有些人按事先约定价格将所持有债券卖给发行人、投资者应尤其关注这一条款,设置目标在于有效控制投资者一旦转股不成带来收益风险，同时也能够降低可转换债券票面利率、一第一学期财务案例研究试题一、案例分析题（每 题1 5分.共3 0分）1 .结合教材案例一谈谈董事长和总经理是否分开对企业决议有没有影响?在何种情况分开或合一？2 .从案例十出发,叙述业绩评价对企业管理关键性、功效发挥和关键难点、答 案1月一、单项案例分析题（每 题1 5分、共3 0分）1.答:依据法人治理结构和内部控制要求,二者应该分开,能

20、够相互制约，从而尽可能降低决议失误、但董事长和总经理权力范围应该有明确要求,使之能够各负其责、通常情况下,规模较大企业,二者均分开、分开或合一具体界定，要依据各企业不一样情况而定、2 .答：（1）企业业绩评价也称绩效评定或绩效衡量，在现实工作中也称为“考评“、“考 评 ，是指利用科学、适用方法，对企业各单位、经营者、职员在一定经营期间内生产经营情况、财务运行效益、经营者业绩等进行定量和定性考评、分析,评论其优劣、评定其效绩、（2）业绩评价包含动态评价和综合评价两个层次、（3）在企业财务管理循环中，业绩评价处于承上启下关键步骤,在财务管理中发挥关键作用、-第一学期财务案例研究试题一、单项案例分析

21、题【每 题1 5分，共3 0分】1月1 .教材案例一提出保护中小股东权益方法必需性是什么？具体有哪些保护方法？2 .依据教材案例十三内容,您认为并购成功关键是什么？并购后整合应从何处人手？答 案1月一、单项案例分析题【每 题1 5分，共3 0分】1.答:必需性:尽可能避免中小股东遭欺诈或压制情况发生、保护方法：(1)制订了一系列投资者服务计划；(2)认真作好企业信息披露工作；(3)规范关联交易，避免同业竞争；经过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等措施，加强对中小投资者保护、2.答：(1)成功地利用市场优胜劣汰机遇;主动推行”低成本扩张?经营思绪；大胆、果断地采纳”独到并购

22、模式”是兰岛啤酒集团并购成功关键、(2)并购后整合应从组建事业部人手、首先,并购企业装备是否优良;其次，并购企业区域位置是否有利于发展;再次,技术和管理人员是否经过很好培训I,低成本扩张关键,要比建一个一样厂子,成本要低、这有利于企业发展、决议中要考虑并购企业财务情况及并购后企业整体走向等原因，以此来做出正确并购决议、-第二学期财务案例研究试题一、单项案例分析题【每 题1 5分，共3 0分】1.针对教材案例一内容,叙述法人治理结构功效和关键点、2 .依据教材案例十一提供资料，说明川江控股股利分配政策对企业可连续增加能力和企业市场价值会产生何种影响？答 案7月一、单项案例分析题【每 题1 5分，

23、共3 0分】1.答:关键有以下六个方面：(1)法人治理结构包含四大机构:股东大会、董事会、经理层和监事会、(2)股东大会是企业权力机构,董事会是企业经营决议机构,经理层属于实施机构,监事会是监督机构、(3)股东会议组成及功效、股东会议是由企业股东组成机构,股东会议是企业权力机构、在股份企业，股东是指持有企业股票投资者,在,股东是指认购企业股份投资者、股东能够是自然人，也能够是法人、股东依法凭据所持有股份行使其权利,享受法定经济利益、股东也要依法负担和其所持有股份相适应义务和责任、(4)董事会及其功效、董事会是企业决议机关,对股东大会负责,依法对企业进行经营管理、董事会对外代表企业进行业务活动,

24、对内管理企业生产和经营、也就是说企业全部内外事务和业务全部在董事会领导下进行、(5)经理及其功效、经理是企业事务和业务实施机构，它由包含总经理、副总经理、财务责任人等在内高级管理人员组成,负责处理企业日常经营事务、(6)监事会及其功效、监事会是对董事会和经理实施业务活动实施监督机构、监事会作为企业监察机构,其职责是对董事会和经理活动实施监督、2.答：(1)对企业连续增加力影响、因为送股转增股份全部会直接造成股本规模扩充，在利润尤其是经营利润没有同时增加状态下，直接会造成每股收益或净资产收益率稀释,对应影响每股市价和潜在投资者对企业成长性迷惑、可连续增加是在不需要耗尽财务资源情况下使企业销售达成

25、最大增加，在不改变企业资本结构情况下,伴随权益增加，负债也应同百分比增加，负债增加和权益增加一起决定了资产所能扩展速度,后者反过来限制了销售增加率,所以最终限制销售增加率是股东权益所能扩展速度、用方程式来表述其间关系：可连续增加率G=销售利润率(P)X资产周转率(A)X资产和期初权益比(T)X留存收益百分比(R)、这意味着当一个企业以超出它可连续增加率增加时，它最好能改善经营【提升销售利润率或资产周转率】或经过转变财务政策【提升其留成比率或改变财务杠杆】、该企业经过送3股，转3股实际上在减弱企业留成百分比，使企业在没有较大盈利支持下未来还面临很多重大投资,突现捉襟见肘资金困境,可能所以失去成长

26、潜能、(2)对企业市场价值影响、从该企业历年股利分配政策看是采取不规则股利政策、这同大多数上市企业分配政策趋同、但不管采取何种分配政策企业其目标仍然是增加企业整体市值、但从该企业这种大规模送配方案,其最终止果首先造成股价严重下跌【因为送股、转增股本所造成每股收益下降,加之大百分比配股】，直接影响现实股东利益;其次,因为企业留成百分比降低造成后劲不足,直接表现到潜在投资者对该企业未来投资热情下降,继而影响以后股价走势、财务案例研究1月一、单项案例分析题【每 题1 5分，共3 0分】1.依据教材案例五内容,叙述投资和筹资之间关系、2 .依据教材案例十二提醒,请说明在一个大型企业集团,母企业功效应该

27、怎样定位？答 案:一、单项案例分析题【每 题1 5分，共3 0分】1.答:投资和筹资组成财务活动两个根本条,实际工作中，二者紧密联络在一起、在 制 IE 筹资方法和投资方法时必需考虑到二者相互影响关系,使二者有机地配合起来,才能达成预期投资和筹资效果、投资活动及其投资决议直接发明企业价值,它经过投资于超出最低可接收收益率项目而发明价值,其标准是未来基础上预期收益率必需大于最低可接收收益率、而筹资活动及其筹资决议是依据投资基础上所需要资金来安排筹资,其标准是经过筹资组合和选择，使基础上可接收收益率最低化或最小化、不管从理论上看,还是从实践上看，投资需要全部是筹资前提、所以,在设计一个最好投资规模

28、和实际可行投资规模基础上,深入考虑投资结构收益和风险，筹资结构成本和风险,是正确处理二者关系有效措施、企业在投资项目可行性评价中，要考虑到两个原因：必需投资酬劳率和资本成本、在实际经济生活中，企业通常是在某一时点按某一方法筹集资金用于某项投资,而在评价这个投资项目是否可行时，通常必需讲投资酬劳率和该企业某一资本结构【可能时目标资本结构】下加权平均资本成本结合起来综合考虑、只有当投资项目标预期投资酬劳大于其资本成本时,项目才可取；反之,若投资项目标预期投资酬劳小于资本成本，则该项目应该被舍弃、2.答:在一个大型企业集团，要以集权管理思想来设计集团总部【母企业】功效定位、建立集权型财务控制体制是否

29、名符其实,最关键是要考查投资决议权、对外筹资权、收益分配权、人事管理权、工资奖金分配权、资产处理权等关键决议权划分、在集权形式下，企业总部对各子企业、分企业拥有上述六方面强大控制权,能够实现财务经营规模效益,避免整个企业在资金筹措、财务信息研究、资金运行，成本费用控制、长久财务决议等各方面低效率反复、内耗、同时企业总部能够把各部门、子企业分散资金集中起来，依据其战略意图调拨给所属其它部门、子企业，或将临时闲置资金集中起来进行证券或开发其它投资,实现最大经济效益、最终总部通常拥有一批优异财务教授,把财务管理决议权集中于她们手中,就能更有力地利用她们智慧和才能,提升企业财务管理水平、从华北汽车集团

30、案例来看,在确立了集权管理思想以后,集团企业明确了发展战略计划、技术研究和开发、融投资功效、资本运行、市场营销五大功效、这么就依靠集权管理确保了企业发展方向、发展基础、发展关键和程序，并利用资金和资本管理是实现集团总部在整个集团管理体系中决定性地位、7月一、单项案例分析题【每 题1 5分，共3 0分】1.依据教材案例六资料,叙述财务总监具体职能、2 .中国证监会【上市企业发行可转换企业债券实施措施】对投资者和发行人双方利益保护提出了哪些要求?其目标是什么？答 案:一、单项案例分析题【每 题1 5分，共3 0分】1 .答：1财务总监作为全部者权益代表,其根本职能就是进行财务监督,硬化产权约束、财

31、务总监向集团母企业和子企业负双重责任,企业财务总监在集团总部领导下进行工作,并行使以下职权:审核子企业关键财务报表和汇报;参和制订子企业财务管理要求,监督检验子企业各级财务运作和资金收支情况;财务总监和经理联签同意要求限额范围内企业经营性、融资性、投资性、固定资产资金支用和汇往境外资金及担保贷款事项;参和确定子企业年度财务预、决算方案;参和确定子企业利润分配方案和填补亏损方案;参和确定子企业发行企业债券方案；参和确定所属部门和二级企业承包方案；审核子企业新项目投资可行性；每六个月向国有资产产权部门汇报本企业资产和经济效益改变情况,对企业相关经营重大问题要立即汇报、2 .答：（1）发行人设置赎回

32、条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方利益所作出要求、（2）赎回条款是为了保护发行人而设置,意在迫使持有可转换债券投资者提前将其转换成股票,从而达成增加股本、降低负债目标，也避免利率下调造成损失、3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达成一定幅度时,可转换债券持有些人按事先约定价格将所持有债券卖给发行人、投资者应尤其关注这一条款,设置目标在于有效控制投资者一旦转股不成带来收益风险，同时也能够降低可转换债券票面利率、单项案例分析一、上市企业对中小姑东权益保护方法、理由必需性就是尽可能避免中小股东遭欺诈或压制情况发生、保护方法有【1】制订了一系列投资者服务计划；【2】认真

33、作好企业信息披露工作；【3】规范关联交易,避免同业竞争;4 经过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等措施,加强对中小投资者保护、二、企业融资上市股本规模设计【总股本设计关键点、股份形式】设计关键点：1满足法律对上市股份企业股份总额下线 要 求【企业法】要求，股份申请股票上市,其股本总额不少于人民币5 0 0 0万元;2,股本收益率即每股税后利润既不能过大也不能过小;3净资产收益率法律要求不能低于同期银行存款利率;4,社会公众股规模限制,法律要求发觉后总股本低于4万亿股,公众股在总股本中所占百分比不得低于2 5%;达成或超 出4万亿股，不得低于1 5%、股份形式：国家股、法人

34、股、个人股、外资股三、企业债券发行要求、筹资规模、期限、影响利率原因要求：1股份净资产额不低于人民币三千万元,有限责任企业净资产额不低于人民币六千万元累计债权总额不超出企业净资产额百分之四十【筹资规模】;3,最近三年平均可分配利润足以支付企业债券十二个月利息;4筹集资金投向符合国家产业政策5债券利率不得超出国务院限定利率水平6国务院要求其它条件、发觉企业债券筹集资金,必需用于审批机关同意用途,不得用于填补亏损和非生产性支出、期限：分为长久和短期,融资期限在十二个月以内为短期债券,十二个月以上为长久债券、影响利率原因：1现行银行同期储蓄存款利率水平和国债收益水平;2,国家相关债券筹资利率要求;3

35、,发行企业承受能力;4,市场利率水平和走势;5债券筹资其它条件四、可转换债券转股价确定、4、2 5持1手转换债券1手 为1 0股，每张面值1 0 0元】，当日收盘价1 0、3 5元/股,转债市价1 3 1、7元/张,转股价7、6 9元/股，赎 回 价1 0 0 1、3 1元【不考虑持有成本，交易税费和税收】选择方案决议、换算：1 0 0 0/7、6 9=1 3 0 股+0、3 0 元转股:市值=1 3 0*1 0、3 5+0、3 0=1 3 4 5、8 0出售：1 0*1 3 1、7=1 3 1 7 元赎回：1 0 0 0、3 1元/手，所以，转股方案最好五、发行可转换债券和发行一般股和一般债

36、券区分从可转换债券本身特征看,发行可转换债券无疑是上市企业再融资较佳选择1,可转换企业债券含有债务和股权双重性质，使企业含有融资灵活性;2,是一个低成本融资工具,发行费用低,可转换企业债券利率不超出银行同期存款利率水平;3,能够延缓股本直接计入,从而缓解对业绩稀释;4,发行可转换债券能够取得比直接发行股票更高股票发行价格,能够筹集更多资金;5,可转换债券利息能够做财务费用，在一定程度上起到避税作用、六、内部控制内容和方法内部控制内容关键包含对货币资金、筹资、采购和付款、实物资产、成本费用、销售和收款、工程项目、对外投资、担保等经济业务活动控制方法关键包含组织结构控制、授权同意控制、会计系统控制

37、、预算控制、财务保全控制、人员素质控制、风险控制、内部汇报控制、电子信息系统控制等、1组织结构控制要求落实不相容职务相分离标准,合理设置内部机构,科学划分职责权限，形成相互制衡机制、2授权同意控制要求单位明确授权同意范围、权限、程序、责任等相关内容，单位内部各级管理层必需在授权范围内行使对应职权,办理经济业务3会计系统控制要求单位必需依据会计法和国家统一会计制度等法律法规,实施会计人员岗位责任制,建立严密会计控制系统;4风险控制要求单位树立风险意识,针对各个风险点，建立有效风险管理系统，经过风险预警、识别、评定、汇报等方法，对财务风险和经营风险进行全方面防范和控制5内部汇报要求单位建立和完善内

38、部管理汇报制度，全方面反应经济活动情况,立即提供业务活动中关键信息,增强内部管理时效性和针对性、七、财务总监权利、责任、和内部审计关系权利：1,审核子企业关键财务报表和汇报参和制订子企业财务管理要求、监督检验子企业各级财务运作和资金收支情况;3,财务总监和经历联签同意限额范围内企业经营性、融资性、投资性、固定资产资金使用和汇往境外资金及担保贷款事项;4,参和确定子企业发行企业债券方案;5,参和确定子企业利润分配方案和填补亏损方案;6,参和确定子企业发行债券方案;7,参参确定所属部门和二级企业承包方案；8,审核子企业新项目投资可行性;9、，每六个月向国有资产产权部门汇报本企业资产和经济效益改变情

39、况,对企业相关经营重大问题要立即汇报、责任：1,对上报企业关键财务报表和汇报真实性,和经理共同负担责任;2,对国有企业资产流失负担对应责任;3,对企业重大投资项目决议失误造成经济损失负担对应则人;4,对企业严重违反财经纪律行为负担对应责任、关系：降低子企业投资失误,防范经营风险,避免资产流失等方面发挥着不可或缺作用，而且在集团内部母子企业之间形成了相互制衡监督约束机制八、对大型企业接团来说，怎样发挥母企业功效在一个大型企业集团,要以集权管理思想来设计集团总部【母企业】功效定位、建立集权型财务控制体制是否名符其实，最关键是要考虑1,投资决议权2,对外筹资权3,收益分配权4,人事管理权5,工资奖金

40、分配权6,资产处理权等关键决议权划分、在集权形势下、企业总部对各子企业、分企业拥有上述6 方面强大控制权，能够实现财务经营规模效益、避免整个企业在资金筹措、财务信息研究、资金运行、成本费用控制、长久财务决议等各方面低效率反复、内耗、同时企业总部能够把各部门、子企业分散资金集中起来,依据其战略意图调拨给所属其它部门、子企业，或将临时闲置资金集中起来进行证券或开发其它项目投资,实现最大经济效益、最终总部通常拥有一批优异财务教授，把财务管理决议权集中于她们手中，就能更有利利用她们指挥水平、提升企业财务管理水平、从 XX案例来看,在确立了集权管理思想以后，集团企业明确了发展战略计划,技术研究和开发、融

41、投资功效、资本运行、市场营销五大功效、这么就依靠集权管理确保了各子企业发展方向、发展基础、发展关键和程序、并利用资金和资本管理实现集团总部在整个集团管理体系中决定性地位、九、全方面预算体系内容、关系预算体系是利润全方面预算管理载体，目标利润是利润全方面预算管理起点,为实现目标利润而标致各项预算组成利润全方面预算管理预算体系,它关键包含：1 目标利润2 销售预算3 销售费及管理费预算4生产预算5 直接材料预算6直接人工预算7 制造费用预算8 存货预算9 产成品成本预算10现金预算11资本预算 12估计损益表13估计资产负债表目标利润是预算编制起点,编制销售预算是依据目标利润编制预算首要步骤，然后

42、再依据以销定产标准编制生产预算，同时编制所需要销售费用和管理费用预算;在编制生产预算是,除了考虑计划销售量外,还应该考虑现有存货和年末存货;生产预算编制以后,还要依据生产预算来编制直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算;产品成本预算和现金预算是相关预算汇总,估计损益表、资产负债表是全部预算综合、十、目标利润预算管理和传统预算管理区分、何形式适合市场经济要求全方面预算管理以目标为导向，她同传统企业预算管理不一样是,她首先分析企业所处市场环境,结合企业销售、成本、费用及资本情况、管理水平等战略能力来确定目标利润,然后以此为基础具体编制企业销售预算,并依据企业财务情况编制资本预算等分预算、因为X

43、X集团采纳目标利润预算管理是以目标利润为导向全方面预算管理模式,所以,这种全方面预算管理模式更适合市场经济要求、实践已证实了她们对此精辟概括;企业生产经营如同客轮在大海中航行,市场是大海,企业是航船,总经理是船长，职员是船员、用户是旅客，目标利润是其航行目标地,而以目标利润为导向企业预算管理是确保其安全、顺路抵达目标地高精能导航系统、十一、案例七给我们启示，新华集团采纳激励约束机制施行效果怎样新华集团为调动预算实施者主动性,企业制订一系列激励政策,设置以下奖项：1经营者奖2效益奖3节省奖4改善提案奖、以上奖励实施、兑现全部以日常业绩考评为基础、预算考评制度激励机制促进大家由被动提升劳动效率到主

44、动、主动提升劳动效率过程起到了主动作用、十二、业绩评价关键性、功效发挥和关键难点1,企业业绩评价也称绩效评定或绩效衡量,在现实生活中也称为“考评”“考评”，是指利用科学、适用方法，对企业各单位、经营者、职员在一定经营期间内生产经营情况、财务运行效率、经营着业绩等进行定量和定性考评、分析,评价其优劣、评定其效绩、2,关键性:在企业财务管理循环中，业绩评价处于承上启下关键步骤、在财务管理中发挥关键作用、首先,在财务活动、预算实施过程中，经过业绩评价信息反馈及对应调控，以随时发觉和纠正实际业绩和计划或预算偏差,从而实现对财务经营活动过程控制;其次，预算编制、实施、评价作为一个完整系统,相互作用，周而

45、复始地循环，以实现对整个企业经营活动包含企业战略目标实现、市场用户满意、企业关键竞争能力培养,人员资源开发等全部活动进行最终控制,而业绩评价是此次总结，也是下次开始3,业绩评价包含动态评价和综合评价两个层次,业绩评价难点是怎样实施实时业绩评价,指标简化同时又能进行动态控制评价,指标重心突出同时也能兼顾其它部分不失为关键指标、十三、业绩评价标准怎样设定业绩评价标准是指判定评价对象业绩优劣基准，业绩评价标准含有计划、控制、考评等功效，企业业绩评价系统中常见标准通常有：1,企业战略目标和预算标准，也称计划【目标】标准,是指本企业依据本身经营条件或经营情况制订预算标准、企业内部业绩评价利用预算指标能够

46、考评评价企业各级、各部门经营业绩；2,历史标准，是指以企业过去某一时间实际业绩为标准，依据历史标准能够查明被评价对象经营业绩比过去是有所改善还是正在恶化；3,行业标准或竞争对手标准，这是指一些评价指标按行业基础水平或竞争对手指标水平制订,是业绩评定中广泛采纳标准、对评价企业在同行业中地位和水平有一定参考价值；4,经验标准、是依据大家长久、大量实践经验检验而形成,在应用经验标准是,必需结合具体情况进行判定；5,企业制度和文化标准、在业绩评价中,常常使用部分非财务指标,这些指标标准往往表现在企业规章制度中，还有部分融合和企业文化判定之中、十四、股利分配政策对企业可连续增加能力和企业市场价值影响1,

47、对增加力影响、因为送股和转增股份全部会直接造成股本规模扩充,在利润尤其是经营利润没有同时增加状态下,直接造成美股收益或净资产收益率稀释,对应影响每股市价和潜在投资者对企业成长性产生迷惑、该企业经过X X送X X,实际上在减弱企业留成百分比，使企业在没有较大盈利支持下未来还面临很多重大投资，凸显捉襟见肘资金困境,可能所以失去成长潜力、2,对企业市场价值影响、不管采纳何种分配政策,企业目标仍然是增加企业整体市场价值，但该企业这种大规模送配方案,最终止果首先造成股价严重下跌【因为送股、转增股本所造成每股收益下降，加之大百分比配股】，直接影响现实股东利益;其次，因为企业留成百分比降低造成后劲不足,直接

48、表现到潜在投资者对该企业未来投资热情下降,继而影响以后股价走势、十五、并购中怎样锁定经营风险和财务风险X x在自己和被收购企业之间搭起了品牌和财务两道防火墙、收购完成后,X X基础上会采纳当地原有品牌或重新起一个品牌,这既是对X X品牌保护,也轻易融入当地市场、另外,在财务方面可能包袱也要预先清理洁净、X X把收购企业变成了事业部下面独立子企业,她们全部是一级法人、扩建时全部是她们自己申请贷款,所以成本全部是由她们来负担、假如情况不好时就能够关掉,这两道防火墙是锁定并购高招、综合案例分析一、独立董事关键职责独立董事对上市企业及全体股东负有诚信和勤勉义务、独立董事应该按摄影关法律法规、【相关在上

49、市企业建立独立董事制度指导意见】和企业章程要求，认真推行职责,维护企业整体利益,尤其要关注中小股东正当权益不受损害、独立董事应该独立推行职责，不受上市企业关键股东、实际控制人、或其它和上市企业存在利害关系单位或个人影响、独立董事标准上最多在5家上市企业兼任独立董事,并确保有足够时间和精力有效地推行独立董事职责二、企业在不一样时期上市融资为企业未来发展带来怎样影响1,深化金融体制改革2,资本结构改善;充实资本金,剥离不良资产等3,完善企业治理结构4,走向国际市场5,增强竞争能力6,改善调整组织结构7,吸引外资;8,降低经营风险9,重塑企业文化10,人力资源优化组合三、投资可行性方案需考虑关键非财

50、务原因1,中国及国际政策估计，是否符合国家产业政策,符合国家经济发展战略和行业地域发展计划，国家环境保护政策和国计民生估计2,中国市场需求估计和国计市场发展估计3,项目生产能力设计4,场址选择，5,生产工艺方案，生产工艺是否优异、使用、合理、技术成熟可靠6,项目总投资估算7,资金筹集和使用8,财务成本数据测算,包含产品成本估算【包含材料消耗、工资及福利费、制造费用估量、管理费用估量、销售费用估量】和销售价格估计和相关税率、四、财务指标公式盈利能力：1,主营业务利润率【】=主营业务利润+主营业务收入,表现了企业经营活动最基础赢利能力，该指标越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销方法