金融学考点归纳总结（基础知识篇）.pdf

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1、金 融 学 知 识 点 总 结 归 纳 讲 义11 金 融 金 融 从 字 面 意 义 上 理 解，就 是 融 通 资 金 或 筹 集 资 金。广 义：泛 指 一 切 与 信 用 货 币 的 发 行、保 管、兑 现、结 算、融 通 有 关 的 经 济 活 动；甚 至 包 括 金 银 的 买 卖。狭 义：专 指 信 用 货 币 的 融 通 内 涵 包 括 四 个 组 成 部 分：(1)金 融 产 品 和 金 融 服 务(2)金 融 机 构 和 金 融 市 场(3)金 融 监 管 和 调 控(4)金 融 关 系 2、金 融 的 特 点：融 资 性、自 愿 性、调 节 性 3、金 融 的 分 类：(

2、1)按 金 融 活 动 的 方 式 分 为:直 接 金 融 和 间 接 金 融(2)按 金 融 活 动 的 目 的 分 为：政 策 性 金 融、商 业 性 金 融 和 合 作 性 金 融(3)按 金 融 活 动 的 性 质 和 功 能 分 为：银 行、证 券、保 险、信 托 和 租 赁 等(4)按 金 融 活 动 是 否 接 受 政 府 监 管 分 为：官 方 金 融 和 民 间 金 融 4、金 融 的 作 用(1)实 现 资 金 的 再 配 置，筹 集 资 金 的 融 通(2)引 导 资 金 流 向，提 高 资 金 使 用 效 率(3)提 供 金 融 服 务，创 造 和 扩 大 社 会 信

3、用(4)防 范 和 降 低 经 济 风 险，进 行 金 融 监 督(5)加 强 国 际 经 济 交 流 与 合 作 5、存 款 货 币 的 创 造 过 程：商 业 银 行 信 用 创 造 的 基 本 原 理 对 各 类 存 款 来 说 都 是 成 立 的。在 理 解 创 造 过 程 的 过 程 中，做 了 五 方 面 的 假 设：第 一、商 业 银 行 只 保 留 法 定 存 款 准 备 金，超 额 存 款 准 备 金 全 部 用 于 放 款 或 投 资；第 二、商 业 银 行 的 客 户(包 括 存 款 人 和 借 款 人)将 其 中 的 一 切 收 入 均 存 入 银 行，并 使 用 支

4、票 结 算 方 式，不 提 取 现 金；第 三、银 行 体 系 由 中 央 银 行 以 及 至 少 两 家 以 上 的 商 业 银 行 组 成；第 四、商 业 银 行 只 经 营 支 票 存 款(活 期 存 款)，不 经 营 定 期 存 款，即 存 款 方 式 没 有 转 化 的 渠 道；第 五、法 定 存 款 准 备 金 率 为 20%,原 始 存 款 为 10万。6、货 币 的 形 态 演 变：(1)实 物 货 币 阶 段 货 币 形 态 发 展 的 最 原 始 形 式；人 们 倾 向 于 选 择 能 最 大 限 度 节 约 交 易 成 本 的 商 品 作 为 实 物 货 币(2)金 属

5、货 币 阶 段 经 历 了 贱 金 属 货 币 一 贵 金 属 货 币 一 铸 币 阶 段(3)纸 币 货 币 阶 段 主 要 包 括 纸 币 和 信 用 货 币(4)电 子 货 币 阶 段(1)实 物 货 币 形 态 定 义：指 有 特 定 使 用 价 值 的 商 品，作 为 一 般 等 价 物 充 当 货 币 的 表 现 形 式。特 点：货 币 材 料 的 多 样 性 货 币 单 位 的 多 样 性 货 币 交 换 的 有 限 性 货 币 标 准 的 粗 犷 性(2)金 属 货 币 形 态 定 义：是 指 使 用 金 属 商 品 作 为 一 般 等 价 物 充 当 货 币 的 表 现 形

6、式。金 属 货 币 经 历 的 阶 段：称 量 货 币：“金 属 货 币 的 重 量”铸 造 货 币：“金 属 货 币 的 数 量”金 属 货 币 形 态 的 特 点 集 中 表 现 在：货 币 材 料 的 单 一 性 货 币 单 位 的 稳 定 性 货 币 标 准 的 准 确 性 货 币 交 换 的 广 域 性(3)信 用 货 币 形 成 无 限 法 偿 性 货 币 形 成：现 金 货 币 的 形 成 和 存 款 货 币 的 形 成：央 行：现 金 货 币 的 形 成 商 行：存 款 货 币 的 形 成：商 业 银 行：存 款 货 币 的 形 成 商 行 创 造 派 生 存 款 的 机 制；

7、商 行 吸 收 存 款：现 金 回 笼 存 款 增 加(4)电 子 货 币 形 态 电 子 货 币 形 态 的 特 点 可 做 以 下 概 括：货 币 形 态 无 纸 化、货 币 发 行 分 散 化、货 币 流 通 网 络 化、货 币 风 险 多 样 化 7、货 币 商 品 演 变 的 一 般 路 径：食 用 商 品 一 农 用 商 品 一 通 用 商 品 享 用 商 品8、货 币 的 职 能：（1）价 值 尺 度 功 能（2）流 通 手 段 功 能（3）储 藏 手 段 功 能（4）支 付 手 段 功 能（5）世 界 货 币（1）价 值 尺 度 功 能 货 币 脱 胎 于 一 般 等 价 物，

8、而 一 般 等 价 物 本 身 具 有 价 值，因 此 货 币 可 以 作 为 价 值 尺 度。价 格 标 准：货 币 单 位 价 值 尺 度 和 价 格 标 准 的 区 别 和 联 系 价 值 尺 度 离 开 价 值 标 准 无 法 得 到 外 在 表 现，价 值 尺 度 的 功 能 也 就 无 法 得 到 体 现。价 值 尺 度 是 在 商 品 交 换 中 自 发 分 离 的 一 种 充 当 固 定 等 价 物 的 特 殊 商 品；价 格 标 准 是 由 国 家 通 过 法 律 形 式 强 制 规 定 的 贵 金 属 货 币 的 重 量 单 位。价 值 标 准 的 基 础 是 价 值 尺

9、度，离 开 了 价 值 尺 度，价 格 标 准 也 就 失 去 了 存 在 的 意 义，两 者 在 时 间 和 空 间 上 同 时 发 挥 作 用，价 值 尺 度 功 能 才 能 得 以 实 现。价 值 尺 度 在 于 鉴 定 普 通 商 品 价 值 和 衡 量 商 品 价 值；价 值 标 准 是 通 过 货 币 重 量 单 位 表 现 商 品 价 值 量 多 少。作 为 价 值 尺 度 的 货 币 商 品 随 劳 动 生 产 率 的 变 化 而 变 动，价 格 标 准 的 变 化 决 定 于 政 府 法 令，与 劳 动 生 产 率 无 关。（2）流 通 手 段 功 能 货 币 作 为 流 通

10、 手 段 改 变 了 商 品 交 换 的 特 点：WW 变 为 W-GW流 通 手 段 特 点：1）现 实 性；2）可 以 是 不 足 值，也 可 以 是 价 值 符 号。货 币 流 通 规 律：交 换 商 品 的 格 值 总 额（单 位 价 格 x 商 品 数 量）货 币 需 要 量=-货 币 流 通 速 度（次 数）（3）贮 藏 手 段 功 能 可 能 性：由 一 般 等 价 物 的 属 性 决 定 特 点：1）现 实 的 且 是 足 值 的；2）必 须 退 出 流 通 领 域 贮 敏 手 段 的 的“蓄 水 池”作 用，自 发 调 节 货 币 流 通 的 作 用（4）支 付 手 段 此

11、功 能 由 赊 销 引 起 发 生 范 围：1）偿 还 债 务 2）大 宗 商 品 交 易 3）财 政 收 支 和 银 行 信 用 收 支 4）工 资、房 租、地 相、水 电 费 等 流 通 领 域（5）世 界 货 币 世 界 货 币 职 能 的 特 点：原 则 上 只 能 是 金 银 发 达 国 家 的 货 币 成 为 世 界 货 币 的 原 因：（1）曾 经 与 黄 金 挂 钩（布 雷 顿 森 林 体 系）（2）经 济 实 力 雄 厚，信 誉 较 好（3）币 值 较 为 稳 定（硬 通 货）9、人 民 币 的 特 点 人 民 币 的 主 币 和 辅 币 都 具 有 无 限 法 偿 性 人

12、民 币 的 主 币 和 辅 币 都 由 中 央 人 民 银 行 发 行 人 民 币 具 有 价 值 尺 度、流 通 手 段、储 藏 手 段、支 付 手 段 等 货 币 职 能，其 世 界 货 币 的 职 能 的 发 挥 有 待 于 经 济 实 力 的 增 强 10、货 币 制 度 定 义：是 指 一 个 国 家 或 地 区 以 法 律 形 式 规 定 货 币 流 通 结 构 及 其 组 织 形 式 11、货 币 制 度 的 构 成 要 素：规 定 货 币 材 料，规 定 货 币 单 位，规 定 流 通 中 的 货 币 种 类，规 定 货 币 的 铸 造、发 行 与 流 通 程 序 以 及 金

13、准 备 制 度。12、决 定 和 影 响 货 币 材 料 的 因 素 货 币 材 料 的 演 化 规 律 是 以 商 品 交 换 为 主 线，以 价 值 形 态 发 展 为 主 因，以 某 种 商 品 在 当 时 经 济 中 的 特 殊 地 位 为 基 础，而 渐 进 发 展 变 化 的。（1）社 会 生 产 力 发 展 水 平 是 决 定 币 材 的 首 要 因 素（2）影 响 人 们 生 存 和 生 产 的 物 品 是 决 定 币 材 的 重 要 因 素（3）商 品 的 自 然 属 性 和 经 济 发 展 需 要 对 决 定 币 材 有 直 接 影 响（4）自 然 环 境 条 件 和 民

14、族 风 俗 习 惯 对 决 定 币 材 有 一 定 的 影 响 规 定 货 币 材 料 是 货 币 制 度 的 基 本 内 容，也 是 一 种 货 币 制 度 区 别 于 另 一 种 货 币 制 度 的 重 要 依 据。对 货 币 材 料 的 要 求：（1）价 值 较 高；（2）易 于 分 割；（3）易 于 保 存；（4）便 于 携 带 货 币 名 称、单 位 及 价 格 标 准 在 金 属 货 币 流 通 的 条 件 下，价 格 标 准 是 铸 造 单 位 货 币 的 法 定 含 金 量。在 纸 币 本 位 制 度 下，货 币 不 在 规 定 含 金 量，货 币 单 位 与 价 格 单 位

15、融 于 一 体，货 币 的 价 格 标 准 即 是 货 币 单 位 及 其 划 分 的 等 分，如 元、角、分。本 位 币、辅 币 及 其 偿 付 能 力 本 位 币 是 一 个 国 家 的 基 本 通 货 和 和 法 定 的 计 价 结 算 货 币。辅 币 是 本 位 币 以 下 的 小 额 通 货，供 小 额 周 转 使 用，通 常 用 贱 金 属 铸 造。在 金 属 本 位 制 度 下，货 币 可 以 自 由 铸 造，在 纸 币 货 币 制 度 下，本 位 币 由 国 家 垄 断 发 行。具 有 无 限 法 偿 力。各 国 货 币 制 度 一 般 规 定 辅 币 限 制 铸 造。辅 币

16、只 具 有 有 限 法 偿 力。发 行 保 证 制 度：发 行 保 证 制 度 也 称 发 行 准 备 制 度，通 常 以 货 币 金 属 作 为 发 行 信 用 货 币 的 基 础。1993年 以 后 各 国 取 消 了 发 行 保 证 制 度 13、货 币 制 度 的 类 型 点 本 位：以 白 银 作 为 本 位 币，可 以 自 由 铸 造、自 由 兑 换、自 由 流 通 缺 点、银 易 氧 化，单 位 价 值 没 有 金 子 高；银 价 波 动 比 较 激 烈；银 价 过 高：抑 制 出 口 银 价 过 低：外 债 的 偿 还 负 担 加 重。金 银 复 本 位 制：是 金、银 两 种

17、 货 币 被 同 时 法 定 为 本 位 货 币，金 银 均 可 自 由 铸 造、由 输 出 入 国 境，同 为 无 限 法 偿，金 币 和 银 币 之 间 金 币 银 币 与 货 币 符 号 之 间 都 可 自 由 兑 换。优 点：币 材 充 足 金 银 平 行 本 位 制：不 规 定 法 定 比 例；缺 点：比 例 经 常 变 动，不 稳 定 金 银 双 本 位 制：规 定 法 定 比 例；缺 点：“矫 正”比 例 失 调 跛 行 本 位 制：金 为 法 定，银 为 辅 助 货 币，银 不 能 无 限 法 偿 金 本 位 货 币 制 度 产 生 原 因：格 雷 欣 法 则 的 作 用；黄

18、金 比 较 稳 定；英 国 率 先 使 用 金 本 位 制 的 刺 激 作 用；世 界 黄 金 产 量 激 增 提 供 了 必 要 的 物 质 基 础 金 币 本 位 制 特 点：金 币 可 以 自 由 铸 造 成；辅 币 和 银 行 券 可 以 自 由 兑 换 金 币；黄 金 可 以 自 由 输 入 出 国 境 作 用：促 进 资 本 主 义 发 展；促 进 资 本 主 义 信 用 制 度 发 展；促 进 国 际 贸 易 和 资 本 输 出 的 发 展 破 坏 原 因：黄 金 国 内 不 能 自 由 流 通；银 行 券 不 能 自 由 兑 换；黄 金 不 能 自 由 输 出 国 境。总 之，

19、战 争、经 济 危 机 导 致 黄 金 匮 乏 14、布 雷 顿 森 里 体 系 背 景：二 战 后，美 国 霸 主 地 位 确 立，各 国 对 外 汇 进 行 管 制。建 立：1944年 7月，在 美 国 新 罕 布 什 尔 州 布 雷 顿 森 林 召 开 4 4国 会 议，通 过 了 布 雷 顿 森 林 协 议，建 立 了 以 美 元 为 核 心 的 资 本 主 义 货 币 体 系。通 过 两 个 协 定【国 际 货 币 基 金 协 定】和【国 际 复 兴 开 发 银 行 协 定】内 容：双 挂 钩（美 元 与 黄 金，各 国 货 币 与 美 元）；固 定 汇 率 制 国 际 货 币 基

20、金 组 织 提 供 辅 助 性 储 备 帮 助；会 员 国 不 得 限 制 经 常 性 项 目 支 付，不 得 采 取 歧 视 性 货 币 政 策；国 际 金 汇 兑 本 位 制、积 极 作 用:美 元 视 同 黄 金,弥 补 国 际 清 偿 能 力 不 足；汇 率 稳 定 国 际 货 币 基 金 组 织 发 挥 了 积 极 的 作 用 缺 陷：一 以 美 元 为 中 心 美 国 操 纵 国 际 金 融 活 动；以 美 元 为 主 要 储 备 资 产，本 身 具 有 不 稳 定 性；固 定 汇 率 有 利 于 美 国 输 出 通 货 膨 胀，不 利 于 其 他 各 国 解 体：1971年 美

21、国 放 弃 金 本 位：1972-73,美 国 发 生 两 次 美 元 危 机，各 国 放 弃 固 定 汇 率：1974年，国 际 协 定 正 式 排 除 黄 金 与 货 币 的 固 定 关 系，布 雷 顿 森 林 体 系 彻 底 瓦 解。15、信 用 定 义：信 用 是 以 偿 还 本 金 和 支 付 利 息 为 条 件 的 的 价 值 单 方 面 运 动，属 借 贷 行 为。信 用 的 特 征：D 信 用 是 以 偿 还 本 金 和 支 付 利 息 为 条 件 2）信 用 是 价 值 运 动 的 特 殊 形 式：交 换 对 象 是 商 品 或 者 货 币 使 用 权。3）信 用 是 从 属

22、 于 商 品 货 币 经 济 的 经 济 范 畴 信 用 的 要 素：债 务 与 债 权：时 间 间 隔：信 用 工 具信 用 调 剂 社 会 资 源 的 的 独 特 作 用 主 要 表 现：1）信 用 调 剂 资 源 具 有 广 泛 性 2）信 用 关 系 可 以 把 分 散 的 小 额 货 币 变 成 庞 大 的 社 会 资 本。3）信 用 关 系 对 国 际 经 济 的 交 往 发 挥 重 要 作 用。信 用 的 分 类 划 分 信 用 的 标 准：期 限、地 域、信 用 主 体。期 限 分：长 期 信 用 和 短 期 信 用 地 域 分：国 内 信 用 和 国 际 信 用 信 用 主

23、体 分：商 业 信 用、银 行 信 用、国 家 信 用、消 费 信 用 等。信 用 的 作 用:（1）促 进 资 金 再 分 配，提 高 资 金 使 用 效 率；（2）加 速 资 金 周 转，节 约 流 通 费 用；（3）加 快 资 本 集 中，推 动 经 济 增 长；（4）调 节 经 济 结 构 16、信 用 工 具 的 特 征：偿 还 期；流 动 性；安 全 性；收 益 性。（1）偿 还 性：金 融 工 具 在 短 时 间 转 化 为 现 金 而 本 金 不 受 损 失 的 能 力，又 称 为 变 现 能 力。流 动 性 定 义：金 融 工 具 在 短 时 间 转 化 为 现 金 而 本

24、金 不 受 损 失 的 能 力，又 称 为 变 现 能 力。（2）风 险 性（安 全 性）：投 入 的 本 金 和 利 息 收 入 遭 到 损 失 可 能 性。（3）收 益 性：利 息 或 股 息/资 本 利 得（两 块 收 益：债 务 人 承 诺 收 益；差 价）17、商 业 信 用 的 作 用：8 能 克 服 流 通 中 货 币 量 不 足 的 困 难 以 及 创 造 信 用 流 通 工 具，促 使 商 品 的 流 通 和 周 转；（2）能 促 使 滞 销 商 品 的 销 售，避 免 社 会 财 富 的 浪 费；2 能 加 速 短 缺 商 品 的 生 产，尽 快 实 现 生 产 的 均 衡

25、 18、银 行 信 用 的 特 点：以 货 币 形 态 提 供 的；借 贷 双 方 是 货 币 资 本 家 和 职 能 资 本 家；在 产 业 周 期 阶 段 上，其 动 态 往 往 与 产 业 资 本 的 动 态 不 一 致。19、国 家 信 用 定 义：国 家 信 用 是 国 家 作 为 主 体 而 形 成 的 借 贷 行 为。国 家 作 为 信 用 主 体，既 包 括 债 务 人 主 体，也 包 括 债 权 人 主 体。种 类：中 央 政 府 债 券、地 方 政 府 债 券、政 府 担 保 债 券 政 府 担 保 债 券：政 府 作 为 担 保 人 而 由 其 他 主 体 发 行 的 债

26、 券。政 府 担 保 债 券 的 信 用 仅 次 于 中 央 政 府 债 券，利 率 一 般 与 地 方 债 券 相 同，但 不 免 税。最 主 要 的 形 式：政 府 机 构 债 券 国 家 信 用 工 具 的 优 势 国 债 风 险 低，偿 还 以 国 家 财 政 收 入 为 依 托，没 有 违 约 风 险。流 动 性 较 强。已 经 建 立 起 比 较 完 善 的 二 级 市 场，可 以 在 证 券 交 易 所 交 易。安 全 性 强，国 库 券 可 以 记 名 挂 失。部 分 国 库 券 可 以 提 前 支 取。20、消 费 信 用 的 种 类：赊 销；分 期 付 款 购 买；消 费

27、贷 款。21、贴 现：票 据 持 有 者 为 取 得 现 金，用 未 到 期 的 票 据，向 银 行 融 通 资 金 的 行 为。贴 现 是 银 行 贷 款 的 一 种，是 银 行 信 用 参 与 商 业 信 用 的 一 种 形 式。【贴 现 利 息 的 计 算：R=PXrXn】例：某 人 持 有 一 张 3 个 月 之 后 到 期 的 面 值 为 1000元 的 银 行 承 兑 汇 票，要 求 在 另 外 一 家 贴 现。假 设 银 行 的 年 贴 现 率 为 10%,则 贴 现 利 息 为：R=PXrXn=1000X10%X3/12=25；则 票 据 持 有 人 可 以 得 到 975元

28、22、利 率 的 种 类 市 场 平 均 利 率 与 基 准 利 率、固 定 利 率 与 浮 动 利 率 市 场 利 率 与 官 方 利 率、一 般 利 率 与 优 惠 利 率、名 义 利 率 与 实 际 利 率 23、利 率 的 功 能：聚 集 社 会 资 金；调 节 信 贷 规 模 和 结 构；提 高 资 金 使 用 效 益；稳 定 物 价（调 节 货 币 供 应 量、调 节 需 求 总 量 和 结 构、增 加 有 效 供 给）；对 货 币 流 通 的 调 节 24、直 接 融 资：由 投 资 部 门 直 接 发 行 有 价 证 券 以 借 取 储 蓄 部 门 手 中 暂 时 不 用 的

29、货 币 资 金。间 接 融 资：以 银 行、信 托、保 险 等 金 融 机 构 为 媒 介；通 过 金 融 机 构 提 供 一 定 的 金 融 工 具，吸 收 储 蓄 部 门 的 货 币 资 金，然 后 又 通 过 买 卖 债 券 等 方 式 将 货 币 资 金 融 通 给 投 资 部 门。两 种 融 资 方 式 的 共 同 点都 是 撮 合 资 金 供 需 双 方 的 方 式，提 高 了 经 济 效 率。都 要 面 临 着 资 金 供 需 双 方 之 间 信 息 不 对 称 的 问 题。解 决 办 法：自 己 研 究，自 己 调 查：金 融 中 介 机 构：股 评，分 析 师 的 意 见；羊

30、 群 效 应 当 发 现 公 司 业 绩 不 良 的 时 候，投 资 者 的 解 决 办 法：用 脚 投 票:退 出；收 购：撤 换 管 理 层 间 接 融 资：以 银 行 发 放 贷 款 为 例：逆 向 选 择、道 德 风 险 信 贷 风 险 的 存 在：利 率 与 风 险 成 正 比 保 险 市 场 的 例 子：逆 向 选 择，质 量 好 的 客 户 往 往 不 愿 意 来 保 险：来 保 险 的 人 往 往 是 风 险 较 大 的 人，且 倾 向 于 隐 瞒 事 实。由 于 银 行 追 求 一 定 的 稳 健 性，银 行 贷 款 会 出 现，来 贷 款 的 人 隐 瞒 风 险，是 银 行

31、 风 险 加 大。若 银 行 预 期 到 这 一 点，会 提 高 利 率，又 使 某 些 需 要 贷 款 的 人 贷 不 到 银 行 如 何 减 弱 信 息 不 对 称：银 行 中 专 业 人 员 的 专 业 知 识；将 放 贷 人 员 的 收 入 与 贷 款 企 业 的 业 绩 挂 钩；审 贷 小 结：信 息 不 对 称 解 决 办 法：信 息 的 私 人 生 产 和 销 售；金 融 中 介；贷 款 承 诺；抵 押；外 部 监 管 25、金 融 工 具 定 义：是 证 明 债 权 债 务 关 系 并 据 以 进 行 货 币 资 金 交 易 的 合 法 凭 证，是 货 币 基 金 或 金 融

32、资 产 借 以 转 让 的 工 具。金 融 工 具 的 特 征：收 益 性；流 动 性；安 全 性；偿 还 性。26、债 券 基 本 要 素：票 面 价 值、债 券 发 行 人、债 券 的 票 面 利 率 发 行 价 格：溢 价/平 价/折 价、交 易 价 格、偿 还 期 限 发 行 主 体：政 府 债 券 分 类 一，金 融 一，公 司 一，国 际 一 付 息 方 式：零 息 债 券、贴 现 债 券、附 息 债 券、固 定 利 率 债 券、浮 动 利 率 债 券 利 率 浮 动：固 定 利 率 一，浮 动 利 率 一。利 息 支 付 方 式：到 期 一 次 还 本 付 息 一，附 息 一，贴

33、 现 一 信 用 来 源：信 用 一，抵 押 一，保 证 一。记 名：记 名 一，不 记 名 一 27、我 国 规 定 票 据 主 要 有 三 种：汇 票、本 票 和 支 票。票 据 的 基 本 当 事 人 要 素：出 票 人、收 款 人 和 付 款 人 票 据 的 经 济 职 能：汇 兑 功 能、信 用 功 能、支 付 功 能 结 算 功 能、融 资 功 概 念：对 某 种 有 价 物 具 有 一 定 权 利 的 证 明 书 或 凭 证。分 类：货 币 证 券：汇 票、支 票 资 本 证 券：股 权 证 券/债 权 证 券 货 物 证 券：提 款 单 等 票 据 分 类：汇 票（商 业 汇

34、票、银 行 汇 票）一 让 别 人 付 款 本 票（商 业 本 票、银 行 本 票）一 一 自 己 付 款：支 票（现 金 支 票、转 账 支 票）票 据:概 念 对 某 品 有 价 物 具 有 一 定 权 利 的 证 明 书 或 凭 证。分 类：货 币 证 券：汇 票、支 票 资 本 证 券：股 权 证 券/债 权 证 券 货 物 证 券：提 款 单 等 股 票 的 特 征：收 益 性：风 险 性：流 动 性：偿 还 性：永 久 性：参 与 性 按 股 东 的 权 力 分：普 通 股、优 先 股 按 是 否 记 名 分：记 名 股 票、不 记 名 股 票 按 投 资 主 体 分：国 家 股、

35、法 人 股、内 部 员 工 股、社 会 公 众 股 按 发 行 对 象 和 上 市 地 区 分：A 股、B 股、H 股、L 股、N 股、S 股 等 按 是 否 有 面 额 分：面 额 股 普 通 股 普 通 股 经 营 参 与 权；盈 余 分 配 权；优 先 购 买 权：增 发 新 股 时；剩 余 资 产 分 配 权：有 限 责 任 优 先 股 股 息 固 定，股 息 支 付 排 列 在 普 通 股 前；清 偿 时，优 先 股 优 先 于 普 通 股，后 于 债 券；不 能 参 与 公 司 的 经 营 管 理 票、无 面 额 股 票 记 名 股 票 公 司 法 规 定：股 份 公 司 向 发

36、起 人、国 家 投 资 机 构、法 人 发 行 的 股 票 应 为 记 名 股 票；非 流 通 性不 记 名 股 票 二 级 市 场 上 都 是 不 记 名 股 票；谁 持 有 股 票 谁 就 可 以 对 公 司 行 使 股 东 权 利 按 投 资 主 体 分：国 家 股、法 人 股、内 部 员 工 股、社 会 公 众 股 只 有 社 会 公 众 股 是 全 流 通 股；非 流 通 股 的 存 在，股 权 分 置 股 权 改 革 后，国 家 股、法 人 股、内 部 员 工 股 非 流 通 股 可 以 流 通，但 须 经 过 一 段 限 售 期 28、基 金 证 券 概 念：由 基 金 发 起

37、人 向 社 会 公 开 发 行 的，表 示 持 有 人 按 其 所 持 有 的 份 额 享 受 资 产 所 有 权、收 益 分 配 权 和 剩 余 资 产 分 配 权 的 凭 证。产 生 原 因：资 产 组 合 理 论+专 家 理 财（不 把 鸡 蛋 放 在 一 个 篮 子 里）证 卷 投 资 基 金 的 特 点：集 合 投 资；分 散 风 险；专 业 理 财；特 殊 的 基 金 证 券：风 险 投 资 证 卷 投 资 基 金 的 分 类 按 基 金 的 组 织 形 式，基 金 可 以 分 为 公 司 型、契 约 型 按 基 金 的 运 作 方 式，基 金 可 以 分 为 封 闭 型、开 放

38、型 按 投 资 标 的，基 金 可 以 分 为 股 票 型、债 券 型、货 币 市 场 混 合 型 交 易 所 基 金（ETF和 LOF）29、契 约 型 投 资 基 金 与 公 司 型 投 资 基 金 不 同 法 律 依 据：前 者 是 信 托 法；后 者 是:公 司 法 法 人 资 格：前 者 不 具 有 后 者：具 有 投 资 者 地 位：分 别 是 受 益 人 不 干 涉 决 策。作 为 股 东，可 以 决 策 经 营 财 产 的 分 配 依 据：分 别 是 基 金 契 约。公 司 章 程 基 金 经 营：分 别 是 依 据 基 金 契 约 建 立、运 作。永 久 存 在 即 基 金

39、存 在 性 30、封 闭 式 与 开 放 式 封 闭 式：发 行 的 股 票 数 量 不 变，募 集 完 成 后 基 金 规 模 就 封 闭 起 来，不 再 增 加 和 减 少 股 份。新 投 资 人 只 能 通 过 二 级 市 场 上 的 转 让 获 得 股 份。开 放 式：股 票 数 量 和 基 金 规 模 不 封 闭，投 资 者 可 以 随 时 购 买 基 金 公 司 的 股 票 或 者 回 售 基 金 撤 出 投 资。（主 要 利 用 银 行 o r 券 商 的 网 点）31、ETF基 金“交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 Exchange Traded Fund

40、,ETF）,简 称“交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金”，又 称“交 易 所 交 易 基 金”。ETF是 一 种 跟 踪“标 的 指 数”变 化、且 既 可 以 在 交 易 所 上 市 交 易，又 可 以 通 过 一 级 市 场 用 一 揽 子 证 券 进 行 创 设 和 置 换 的 基 金 品 种。ETF与 一 般 的 开 放 式 基 金 不 同 ETF的 申 购 是 指 投 资 者 用 指 定 的 一 揽 子 指 数 成 分 股 实 物（开 放 式 基 金 用 的 是 现 金）向 基 金 管 理 公 司 换 取 固 定 数 量 的 ETF基 金 份 额；而 赎 回 则

41、是 用 固 定 数 量 的 ETF基 金 份 额 向 基 金 管 理 公 司 换 取 一 揽 子 指 数 成 分 股（而 非 现 金）。在 交 易 成 本 方 面：传 统 开 放 式 基 金 每 年 需 支 付 约 1.0%-1.5%之 间 的 管 理 费，较 ETF的 管 理 费（约 0.3%-0.5%）高 出 很 多。ETF的 管 理 方 式 属 于“被 动 式 管 理”。32、金 融 衍 生 工 具 分 类：合 约 类 型：合 约：最 加 买 卖 最 方 同 意 的 交 易 品 种、价 格、数 量、交 割 时 间 及 地 点。类 型：远 期、期 货、期 权、互 换 金 融 衍 生 工 具

42、 的 基 本 特 征：跨 期 性；杠 杆 效 应；联 动 性；不 确 定 性 和 高 风 险 性 33、期 货 交 易 的 基 本 特 征 期 货 交 易 合 约 是 标 准 化 的。以 高 流 动 性 的 二 级 市 场 做 为 基 础，一 般 不 用 实 物 交 割。交 易 的 目 的 是 为 了 转 移 有 关 商 品 的 价 格 风 险，或 赚 取 期 货 合 约 的 买 卖 差 价 收 益 杠 杠 投 资。投 资 者 在 进 行 期 货 交 易 时.，只 需 交 纳 少 量 的 保 证 金 和 佣 金 即 可。交 易 对 象 的 价 格 的 波 动 必 须 频 繁 到：使 保 值 者

43、 觉 得 保 值 有 价 值：使 投 机 者 觉 得 投 机 有 价 值期 货 交 易 的 制 度 初 始 保 证 金 是 交 易 者 新 开 仓 时 所 需 交 纳 的 资 金。保 证 金 账 户 中 必 须 维 持 的 最 低 余 额 叫 维 持 保 证 金。当 保 证 金 账 面 余 额 低 于 维 持 保 证 金 时，交 易 者 必 须 在 规 定 的 时 间 内 补 充 保 证 金，否 则 在 下 一 交 易 日，交 易 所 或 代 理 机 构 有 权 实 施 强 行 平 仓，这 部 分 需 要 重 新 补 充 的 保 证 金 称 追 加 保 证 金。保 证 蛇 集*X75%】34、

44、金 融 期 货 的 基 本 功 能：套 期 保 值 功 能；价 格 发 现 功 能；投 机 功 能；套 利 功 能 35、金 融 市 场 金 融 市 场：资 金 融 通 活 动 的 总 和 或 者 说 以 金 融 工 具 为 交 易 对 象 而 形 成 的 供 求 关 系 及 其 交 易 机 制 的 总 和。从 三 个 方 面 把 握：金 融 市 场 交 易 的 对 象 金 融 商 品（金 融 工 具）金 融 市 场 的 交 易 活 动 是 建 立 在 信 用 的 基 础 上。交 易 的 双 方 不 是 买 卖 关 系，而 是 借 贷 关 系。金 融 市 场 不 受 固 定 场 所、固 定 空

45、 间 的 限 制。金 融 市 场 的 功 能（1）资 金 聚 敛 功 能（起 着 资 金 蓄 水 池 的 作 用）（2）资 源 配 置 功 能（资 源 的 配 置、财 富 的 再 分 配 和 风 险 的 再 分 配）（3）经 济 调 节 功 能（具 有 直 接 调 节 的 作 用；为 政 府 实 施 对 宏 观 经 济 活 动 的 间 接 活 动 创 造 条 件）（4）信 息 反 映 功 能（可 以 通 过 对 上 市 证 卷 的 交 易 行 情，据 此 判 断 投 资 机 会；直 接 或 间 接 的 反 映 国 家 货 币 供 应 量 的 变 动；可 以 通 过 参 与 证 卷 的 工 作

46、人 员 及 时 了 解 企 业 的 发 展 动 态；可 以 及 时 了 解 世 界 经 济 发 展 变 化 情 况）（5）分 散 风 险 功 能（通 过 资 产 组 合 将 风 险 分 散 化；金 融 工 具 的 广 泛 应 用 使 大 额 投 资 往 往 分 散 为 小 额 零 散 资 金）36、同 业 拆 借 市 场 同 业 拆 借 的 意 义 补 足 存 款 准 备 金 和 轧 平 票 据 交 换 头 寸，提 高 资 金 效 率。满 足 经 营 过 程 中 的 临 时 性 资 金 需 要（存 贷 比）。资 产 负 债 管 理 工 具 货 币 市 场 核 心 利 率（“钱 荒”事 件）拆

47、入 利 率 拆 出 利 率 拆 借 利 率 再 贴 现 率 利 率【利 息 哧，:额 X拆 借 利 率 X 实 际 生 息 天 数/基 础 天 数（360天）】3 7、回 购 市 场 回 购 协 议 市 场 是 在 货 币 市 场 上 出 售 证 券 以 取 得 资 金 的 同 时，出 售 证 券 的 一 方 同 意 在 未 来 特 定 时 间 以 约 定 的 价 格 将 所 卖 证 券 买 回。本 质 上 是 一 种 以 证 券 为 抵 押 品 的 抵 押 贷 款。期 限：常 见 的 有 3 4 天，也 有 1 3 个 月 的 或 长 至 1 年（回 购 时 间 为 1 天，称 为 隔 夜

48、回 购；长 于 1 天 称 为 期 限 回 购）38、票 据 市 场 单 名 商 业 票 据 市 场 特 点:短 期 筹 资 工 具、成 本 较 低、利 率 敏 感、足 额 资 金、一 级 市 场 发 达、折 扣 发 行 票 据 贴 现 市 场 银 行 承 兑 汇 票 市 场 是 指 银 行 承 兑 汇 票 的 转 让 市 场。包 括 银 行 承 兑 汇 票 的 贴 现、转 贴 现、再 贴 现 和 买 卖 行 为：贴 现、转 贴 现（贴 现 银 行 将 未 到 期 票 据 转 让 给 其 他 银 行）、再 贴 现 可 转 让 大 额 定 期 存 单 市 场 可 转 让 大 额 定 期 存 单（

49、NCDS）是 由 银 行 发 行 的 一 种 不 记 名、可 流 通 转 让 的 金 融 资 产。表 明 一 笔 特 定 数 额 的 货 币 存 入 银 行，上 面 标 明 到 期 时 间 和 利 率，持 单 人 要 么 等 到 票 据 到 期 后 才 能 得 到 本 金 和 利 息，要 么 提 前 在 公 开 市 场 上 出 售。特 点：不 记 名、面 额 固 定（如 美 国 最 低 面 额 是 1 0 万 美 元，一 般 都 是 5 0 万 美 元，最 大 面 额 为 1 0 0万 美 元）、期 限 较 短（不 超 过 1 年，以 1 4 月 的 居 多，也 有 6 个 月 的）；在 到

50、期 前 可 以 随 时 在 市 场 上 转 让、利 率 有 固 定 利 率，也 有 浮 动 利 率 39、发 行 市 场 含 义：资 本 市 场 新 证 券 发 行 的 市 场，称 为 发 行 市 场，又 称 为 一 级 市 场 或 初 级 市 场。发 行 方 式：私 募、公 募、直 接、间 接、溢 价、平 价 和 折 价 发 行 条 件：股 票、债 券（证 券 法）发 行 价 格：股 票 发 行 价 格：市 盈 率 法、净 资 产 倍 率 法、竞 价 确 定 法 债 券 发 行 价 格：p=每 期 利 息 现 值+期 末 本 金 现 值 国 债 发 行 招 标、投 标（荷 兰 式 拍 卖、美