2021基金从业科目二证券投资模拟试题及答案-试卷5.pdf

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1、2021基金从业科目二证券投资模拟试题及答案.试卷5考号 姓名 分数一、单选题(每题1分，共100分)1、无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日为()oA.债券结算日B.债券交易日C.债券发行日D.债券缴款日答 案:D；解析：无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日为债券缴款日。2、关于有担保的A D R s,以下说法不正确的是()。A、一级公募A D R s无须符合美国会计准则B、二级公募A D R s没有在美国募集资金的能力C、三级公募A D R s上市费用较高D、私募A D R s必须符合美国会计准则答案为D【

2、解析】本题考查存托凭证。私募A D R s无须符合美国会计准则。3、下列因素中，()是影响股票的市场价格的最直接的因素。A、供求关系B、企业利润C、经济形势D、政治态势答案为A【解析】本题考查股票的价值与价格。供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。4、某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%,市场利率为4.89%,期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值为。元A.100B.99.025C.100.873D.99.873答案：C5、中国人民银行规定，质押式回购期限最长为（）。A、30 天B、91 天C、180 天D、1年答案为D【解析】本题考查质

3、押式回购。中国人民银行规定,质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。6、期货市场风险管理的具体表现有（）。I.利用商品期货管理价格风险n.利用外汇期货管理汇率风险III.利用利率期货管理利率风险IV.利用股指期货管理股票市场系统性风险A、I、II、IIIB、II、III,IVC、III、IVD、I、II、III、IV答案为D【解析】本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险；利用外汇期货管理汇率风险；利用利率期货管理利率风险；利用股指期货管理股票市场系统性风险。7、首次提出了均值一方差模型的是（）。A、哈里马可维茨

4、B、托马斯 克罗姆比谢林C、加里斯坦利 贝克尔D、西奥多威廉舒尔茨答案为A【解析】本题考查现代投资组合理论。1952年，2 5岁的哈里马科维茨在 金融杂志上发表了一篇题为“资产组合的选择”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投资组合理论的基础，标志着现代投资组合理论的开端。8、在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的（）个人所得税。A.10%B.5%C.20%D.15%答案:C9、根据UCITS三号指令，管理公司在满足（）等条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第三方。

5、I.监管机构得到适时通知H.管理公司承担最终责任in.监管不受妨碍M投资人的最大利益不受影响A、I、III、IVB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、n答案为B【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据U C i T S 三号指令，管理公司在满足若干条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第三方。这些条件主要包括：（1）监管机构得到适时通知；（2）管理公司承担最终责任；（3）监管不受妨碍；（4）投资人的最大利益不受影响。1 0、假设某私募基金经理人估计今年的年收益率Y R 服从均值为1 6%,标准差为4%的正态分布，即Y R（0.1 6,0.4 2）,那么Y R 的上

6、9 5%分位数为（）。A.9.4 0%B.9%C.1 6%D.1 2%答案：A解析：Y R 的上 9 5%分位数为：p Y R+u 0.9 5 o Y R=P Y R-u 0.0 5 o Y R=1 6%-4%1.6 5=9.4%。这意味着该经理会以9 5%的概率至少取得9.4%的年收益率。u 0.0 5=1.6 5。1 1、市场参与者的单只债券的远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额（）。A、5 0%B、8 0%C、1 0 0%D、2 0 0%答案为D【解析】本题考查远期交易。任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额

7、分别不得超过该只债券流通量的2 0%,远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额2 0 0%。1 2、债券按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。长期债券的偿还期为（）,A、1 年B、1 一1 0 年C、1 0 年以上D、永久期限答案为C【解析】本题考查债券的种类。长期债券的偿还期一般为1 0 年以上。1 3、“利滚利”所指的计息方式为（）。A.单利B.复利C.单利和复利D.单利或复利答案：B14、关于股票基金，下列说法正确的是（）。A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以

8、认为该股票基金属于成长性基金C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法答案为A【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。15、基金销售市场细分的主要依据中不包括（）。A.地理因素B.年龄因素C.心理因素D.行为因素答案：B;解析基金销售市场细

9、分的主要依据包括地理因表、人口因素、心理因素、行为因素16、（）是一种最简单的衍生品合约。A.远期合约B.互换合约C.期货合约D.期权合约答案：A解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。1 7、下列选项中不属于私募股权投资的退出机制退出机制的选项是()。A.首次公开发行B.借壳上市C.买壳上市D.持续经营答案为D1 8、()通过销售保单募集大量保费，并需要将保费做适当的投资。A.商业银行B.保险公司C.证券公司D.中央银行答案：B；解析：保险公司通过销售保单募集大量保费。保险公司需要将保费做适当的投资。1 9、一只基金的月平均净值增长率为2%,标准差为3 虬在标准正态分布下，该基金月度净值增长

10、率处于。的可能性是6 7%。在 9 5%的概率下，月度净值增长率会落在+1 1%-5%的区间？A.3%2%B.3%0C.5%1%D.+7%-1%答案为C2 0、()是反映债券违约风险的重要指标。A.债券评级B.采购经理人指数C.标准普尔D.债券违约指数答案：A解析：债券评级是反映债券违约风险的重要指标。2 1、私募股权投资基金通常可分为()。I.公司型II.合伙型II.对冲型IV.信托型A、I、JIB、H、m、IVC、1、III、IVD、K IK IV答案为D【解析】本题考查私募股权投资基金的组织形式。私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。22、（）于1952年开创了以均值方差

11、法为基础的投资组合理论。A.马可维茨B.彼得.林奇C.葛兰碧D.莫迪利亚尼和米勒答案：A解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。23、到期收益率的影响因素中，与到期收益率成反方向变动的是（）。A、票面利率B、债券市场价格C、计息方式D、再投资收益率答案为B【解析】本题考查到期收益率。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。24、做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的，因此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买

12、某种证券的报价时，做市商用其自有证券卖出。上述说法（）。A.错误B.部分错误C.正确D.部分正确答案：C解析：考查做市商知识点。25、下列关于买断式回购，说法正确的是（）。A、回购期间，交易双方可以现金交割B、回购期间，交易双方可以提前赎回C、可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券3种方式D、目前买断式回购的期限最长不得超过6个月答案为C【解析】本题考查买断式回购。选项AB错误，买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回；选项D错误，按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。26、深圳证券交易所证券的收盘价通过（）产生。A、连续竞价B、协议竞价C

13、、集合竞价D、充分竞价答案为C【解析】本题考查开盘价和收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。27、为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入（）安排。A.货银对付原则B.分级结算原则C.共同对手方制度D.净额清算原则答案：C解析：为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方制度安排。2 8、关于指数复制方法，下列表述错误的是（）。A、完全复制方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的山

14、发点B、根据抽样方法的不同，抽样复制又可以分为市值优先、分层抽样等方法C、优化复制的优点是所使用的样本证券最少D、完全复制实际操作难度较小答案为D【解析】本题考查指数复制方法。在理论上，完全复制是最好的策略；但完全复制实际操作难度较大。2 9、某基金总资产为50 亿元，总负债为2 0 亿元，发行在外的基金份数为3 0 亿份，则该基金的基金份额净值为（）元。A.1B.1.1C.1.6 6 7D.1.3答案为A3 0、下列可以列入基金费用的有（）。A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的赛用支出或基金财产的损失B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用C.基金合同

15、生效前的相关费用，包括但不限于险资赛、会计师和律师费、信息披露费用等费用D.基金份额持有人大会费用答案：D解析：不列入基金费用包括：L 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用用支出或基金财产的损失；2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用：3.基金合同生改前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。基金份额持有人大会赛用属于基金运作费。3 1、以下不属于宏观经济指标的选项是（）。A.同内生产总值（GD P）是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济

16、活动的总量指标B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C.汇率是资金成本的主要决定因素D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响答案为C3 2、关于特雷诺比率、詹 森 a与证券市场线的关系，下列说法正确的是（）。A、C A P M是风险调整后收益指标的理论基础B、特雷诺比率表示了市场风险暴露程度以及与之相对应的收益C、证券市场线是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余的收益D、詹 森 a是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益答案为A【解析】本题考查特雷诺比率、詹森a与

17、证券市场线的关系。选项B C D 错误，证券市场线表示了市场风险暴露程度以及与之相对应的收益。詹 森 a是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余的收益。特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率,反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。3 3、我国证券交易所的总经理由（）任免。A、国务院B、国务院证券委员会C、国务院证券监督管理机构D、中国证券投资基金业协会答案为C【解析】本题考查场内证券交易场所。总经理由国务院证券监督管理机构任免。3 4、票面金额为100元的2 年期债券，第一年支付利息6 元，第二年支付利息6 元，当前市场价格为9 5 元，则到期收益率为（）。A、4.3 6%B、6

18、.5 9%C、8.8 4%D、10.7 5%答案为C【解析】本题考查到期收益率。9 5=6/（1+y）+106/（1+y）2 ,求得y=8.8 4%。3 5、李某打算在未来两年每年年初存入1000元，年利率为3 乐单利计息，则在第二年年末存款的终值为()元。A、103 0B、106 0C 2 09 0D、5 05 0答案为C【解析】本题考查单利与复利。第二年年末该笔存款的终值为：1000X (1+2 X 3%)+1000X (1+3%)=2 09 0 元。3 6、可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时.，可转换债券的价值主要体现了()的属性。A.固定收益类B.权益类C.期权D.期货答案：A

19、3 7、关于保证金交易业务，下列说法错误的是A、当股票价格上涨时，融资交易会使得利润扩大B、保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会D、融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途答案为C【解析】本题考查保证金交易。选项C 错误,融资、融券业务都会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。3 8、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格A.上升B.变化C.波动D.下降答 案:D；解析：在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降。39、在指令驱动市场上，()是交易的核心。A

20、.卖方报价B.买方报价C.买卖数量D.指令答案：D解析：在指令驱动市场上，指令是交易的核心。4 0、()不属于基金资产承担的费用。A.基金管理费B.基金转换费C.基金托管费D.信息披露费答案：B解析：基金资产承担的费用主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。基金转换属于基金投资者承担的费用。4 1、()指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。A.风险并购B.回购协议C.兼并收购D.短期融资答案：B解析：回购协议指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。4 2、任何一个行业都要经历一个生命

21、周期，其中不包括()。A、初创期B、成长期C、成熟期D、瓶颈期答案为D【解析】本题考查行业分析。任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、成熟期（平台期）和衰退期。43、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。A.几何平均收益率B.时间加权收益率C.算术平均收益率D.加权平均收益率答案：C；解析：算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。44、基金管理费率通常与基金投资风险O。A.无法判断B.无关C.成正比D.成反比答案:C45、下列选项中，不属于流动资产的是（）oA、存货B、应收账款C、货币资金D、应付票据答案为D【解析】本题考查资产负债表。流动资产:货币资金、应收账款、

22、应收票据、存货、其他流动资产。46、目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。A.基金管理公司B.证券公司C.商业银行等其他金融机构D.以上选项都正确答案：D解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。4 7、合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间汇入投资本金（）。A.6 个月B.3个月C.1 年D.1 个月答案：A解析：合格投资者应在每次投资额度获批之日起6 个月内汇入投资本金。4 8、某只零息债券面值为1 20 元，期限为3 年，当前3 年期市场利率为4%,则该只债券的市场价格为（）oA、1 0 2.6 4B、1 0 6.6

23、 8C、1 0 8.5 2D、1 1 0.25答案为B【解析】本题考查债券的估值方法。V=M X 1/（1+r）t =1 2 0 X l/（1+4%）3 =1 0 6.6 8 元。49、以下关于战术资产配置的说法错误的是（）。A.战术资产配置的周期较长，一般在一年以上B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险D.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上

24、，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整答案：A解析：战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度，所以A 项说法错误。5 0、某混合基金C,业绩比较基准为3 0%*上证综合指数收益率+6 5*中债综合全价指数收益率+5 擀一年定期存款收益率。某基金C当年收益率为1%,各类资金实际权重，收益率及其和指数业绩对比如下：根据上述信息，资产配置为基金C带来的贡献为A.0.5%B.1.7 5%C.1%D.1.2 5%答案：D5 1、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量关系是（）。A、

25、完全复制抽样复制优化复制B、完全复制抽样复制优化复制C、优化复制完全复制抽样复制D、优化复制完全复制抽样复制答案为B【解析】本题考查指数跟踪方法。根据市场条件的不同，通常有三种指数笈制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减,但是跟踪误差通常依次增加。5 2、截至2 0 1 3 年年底，我国Q F H 的主要构成部分是（）。A、证券公司B、商业银行C、资产管理公司D、中央银行答案为C【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2 0 1 3 年 1 2 月，从构成来看，我国Q F I I的五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央

26、银行，其中资产管理公司以约6 1%的数量占比和47%的额度占比成为我国Q F H 的主要构成部分。5 3、按照偿还期限分类，债券可分为（）。A、政府债券、金融债券、公司债券B、短期债券、中期债券、长期债券C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券答案为B【解析】本题考查债券的种类。按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。54、存托凭证一般代表（）oA、本国公司股票B、本国公司债券C、外国公司股票D、外国公司债券答案为C【解析】本题考查存托凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。55、关于债券基金，下列说法正确的是（）。A、当市场利率上升时，大部

27、分债券的价格会上升B、当市场利率降低时.，债券的价格通常会下降C、债券基金的杠杆率不得超过100%D、债券基金常常以组合已有债券作为抵押品，融资买入更多债券，这个过程也叫加杠杆答案为D【解析】本题考查债券基金的利率风险。选项AB错误，债券的价格与市场利率呈反向变动，市场利率下跌时，债券价格通常会上涨；市场利率上升时，大部分债券价格则会下降。选项C错误，债券基金的杠杆率可以超过100%。56、特雷纳比率与夏普比率的区别在于特雷纳比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。这种说法（）。A.错误B.正确C.部分正确D.部分错误答案为B57、Q FII持股比例受到限制，例如所有境外投资者

28、对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（）%。A.10B.20C.30D.40答案为C5 8、以下关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误的是（）A.股东人数不少于4 0 0 0 人B.在过去3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的1 5%,且日均成交金额小于5 0 0 0 万元C.融资买入标的股票的流通股本不少于1 亿股或流通市值不低于5 亿元,融券卖出标的股票的流通股本不少于2 亿股或流通市值不低于8 亿元D.在上海证券交易所上市交易超过3 个月答案为B 没有以下情形5 9、关于技术分析，下列说法错误的是（）。A、技术分析是相对于基本面分析而言的

29、B、技术分析是对经济情况、行业动态等因素进行分析C、技术分析是通过股价、成交量、图形走势等研究市场行为D、技术分析只关心证券市场本身的变化答案为B【解析】本题考查技术分析。基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。6 0、以下关于另类投资的优点与局限性的说法错误的是（）。A.风险可以降到趋近于零B.缺乏监管和信息透明度C.流动性较差，杠杆率偏高D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估答案为A6 1、根据有关规定，开放式基金默认的收益分配

30、方式是（）。A、分红再投资B、固定红利C、现金分红D、直接分配基金份额答案为C【解析】本题考查基金利润分配。根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润转为基金份额,即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。6 2、监管机构可以采取。监管措施，确保投资者的合法权益。A.提供自发性协助B.保护客户资产C.对证券投资基金管理人进行实地检查D.以上说法都正确答案：B解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：向投资者充分披露有关信息；保护客户资产；公平、准确地进行资产评估和定价；证券投资基金的

31、份额赎回。6 3、关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是（）。A.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量B.市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本C.交易执行时间的延长会导致机会成本的增加D.头寸越大，对市场价格的冲击越明显答案：B6 4、影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括（）。A.红利发放B.发行股份C.公司合并D.股票合并答案：D解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于

32、指数成分股股票的情况了，所以，跟踪误差是难以避免的。6 5、在目前的法规下，封闭式债券基金的杠杆率上限为（）。A、100%B、120%C、140%D、200%答案为D【解析】本题考查债券基金的风险管理。在目前的法规下，开放式债券基金的杠杆率上限为140%；封闭式债券基金的杠杆率上限为200%；定期开放式债券基金在开放期内的杠杆上限为140%,封闭期的杠杆上限为200%。66、证券投资基金法明确规定，基金估值的第一责任主体是（）。A、基金份额持有人B、基金管理人C、基金业协会D、基金托管人答案为B【解析】本题考查基金估值的法律依据。无论是 证券投资基金法，还是中国证监会关于基金合同的格式要求、基

33、金估值业务规定等都明确规定,基金管理人是基金估值的第一责任主体。67、在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券，指的是（）。A、股票B、权证C,存托权证D、可转换债券答案为D【解析】本题考查可转换债券。可转换债券简称可转债,是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。68、下列选项中关于风险投资错误的是（）。A.风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报B.风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略C.初创型企业有大量员工

34、，所以基本上不存在收益D.风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业答案为C6 9、G I P S 收益率计算规定，自2 0 1 0 年 1 月 1日起，必须至少（）个月一次计算组合群收益,并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。A、1B、2C、3D、6答案为A【解析】本题考查G I P S 收益率计算的相关规定。自2 0 1 0 年 1 月 1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。7 0、投资决策委员会一般由基金管理公司的（）等组成。I .总经理n.研究部经理i n.分管投资的副总经理M投资总监A、1、I VB、I、I

35、 I I、I Vc、I I.mD、I、I I、m、w答案为D【解析】本题考查投资决策委员会。投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。7 1、上交所交易主机对股票大宗交易申报进行成交确认的时间段为（）。A.9：3 0-1 5：0 0B.1 5：0 0-1 5：3 0C.9：3 0-1 1：3 0D.9：3 0-1 5：3 0答案：B7 2、既可以发行股票，又可以发行债券的经济主体是()。A.社保基金B.股份有限公司C.政府和政府机构D.慈善机构答案：B；解析：发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行

36、债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。7 3、基金资产估值需考虑的因素是A.估值频率B.交易价格及其公允性C.估值方法的一致性及公开性D.以上答案都对答案为D7 4、股票投资收益，不包括以下()所组成。A.再投资收益B.资本利得C.公积金转增股本D.股息收入答案：A；解析来源分为两类:一是来自股份公司，包括红利收益和公积金转增收益;二是来自股票流通,主要是资本利得。再投资收益为债券的投资收益。7 5、封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度己实现收益的()。A.90%B.8 0%C.50%D.2 0%答案：A解析：封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%7 6、有

37、效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为()A、竖直配比策略B、久期配比策略C、现金配比策略D、价格免疫策略答案为C【解析】本题考查久期和凸性的应用。有效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求,这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强,弹性很小。77、对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为（），并应当每日进行收益分配。A.份额投资B.现金分红C.分红再投资D.基金份额分拆答案为C78、基金的利息收入不包括（）。A、债券利息收入B、股票价格上涨获得的收入C、

38、资产支持证券利息收入D、存款利息收入答案为B【解析】本题考查基金利润。利息收入具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。买卖股票实现的差价收益收入属于投资收益,不属于利息收入的来源。79、某附息国债面额为100元，票面利率为5%,市场利率为4乐 期限为3年，每年付息一次，则该国债的内在价值为（）。A、99.04B、102.78C 119.20D、124.56答案为B【解析】本题考查债券的估值方法。V=5/（l+0.0 4）+5/（1+0.0 4）2+5/（1+0.0 4）3+1 0 0/（1+0.0 4）3=1 0 2.7 8 （元）。8 0、关于债券当

39、期收益率与到期收益率，下列表述正确的是（）。A.债券市价越偏离债劳面值，期限越短.则当期收益率越接近到期收益率B.债券市价越接近债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率C.债券市价越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率D.债券市价越偏离债券面值，期限越长.则当期收益率越接近到期收益率答案：C8 1、关于股票投资组合构建的说法，错误的是（）。A、通常有自上而下和自下而上两种策略B、自下而上策略主要关注个股的选择C、自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手I）、自上而下的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是选择个股答案为D【解析】本题考查股票投资组合构建。自下而上的投

40、资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是选择个股。8 2、关于可转换债券，下列叙述错误的是（）。A.可转换债券是一种附有转股权的特殊债券B.可转换债券具有双重选择权C.投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D.可转换债券限定了发行人的收益、投资者的风险；对发行人的风险、投资者的收益却没有限制答案为D8 3、（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。A、方差B、分位数C、均值D、中位数答案为B【解析】木题考查随机变量与描述性统计量。分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于

41、（或小于等于）某个值的情况。84、基金公司投资交易流程不包括（）A、执行交易指令B、承诺收益保障C、构建投资组合D、绩效评估与组合调整答案为B【解析】本题考查基金公司投资交易流程。基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。85、在影响投资者进行投资的限制因素中，（）直接影响投资者的风险承受能力，进而限制了投资者的风险目标和收益目标。I .投资期限II.法律法规的要求III.税收IV.流动性A、I、NB、1、n、w3 IK IVD、I、II、ni、iv答案为A【解析】本题考查投资者需求。流动性和投资期限直接影响投资者的风险承受能力，进而限制

42、了投资者的风险目标和收益目标。投资目标的设定需要考虑投资限制。86、正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利和收益的估值有所不同，才使人们对股票的（）进行判断。A.名义价值B.清算价值C.内在价值D.账面价值答案：C；解析：正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利和收益的估值有所不同，才使人们对股票的内在价值进行判断。87、()是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。A、即期利率B、远期利率C、市场利率D、名义利率答案为A【解析】本题考查即期利率与远期利率。即期利率是金融市场中的基本利率，是指

43、己设定到期日的零息票债券的到期收益率。88、买卖股票和基金的过户费属于()的收入。A、证券经纪商B、证券交易所C、中国结算公司D、证券监督管理机构答案为C【解析】本题考查过户费。过户费是委托买卖的股票、基金成交后,买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。89、某基金的份额净值在第一年年初时为1 元，到了年底基金份额净值达到2 元，但时隔一年,在第二年年末它又跌回到了 1 元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为()。A.0B.5C.10D.15答案为A90、杜邦分析法说明净资产收益率受到几种因素的影响，分别是(

44、)。I.盈利能力，用利润率衡量 H.盈利能力，用资产周转率衡量HI.营运能力，用资产周转率衡量IV.财务杠杆，用权益乘数衡量A.I.III.IVB.III.NC.I .I VD.I I.I l l答案：A9 1、在组合投资理论中，有效投资组合是指（）。A.可行投资组合集左边界上的任意可行组合B.可行投资组合集内部任意可行组合C.可行投资组合集右边界上的任意可行组合D.在所有风险相同的投资组合中具有最高预期收益率的组合答案：B解析：可行组合是一个区域。9 2、按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和（）。A.息票债券B.贴现债券C.免税债券D.可赎回债券答案：

45、C解析：按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券。息票债券和贴现债券是按照计息与付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。9 3、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（）。A、3个月B、6个月C、9个月D,1年答案为D【解析】本题考查短期回购协议。国债回购作为一种短期融资工具,在各国市场中最长期限均不超过1年。9 4、B r i n s o n模型将股票型基金的超额收益归因于（）、行业与证券选择和交叉效应。A.资产配置B.运气因素C.随机因素D.市场因素答案：A9 5、以下不属于短期政府债券的特点的是（）。A.利息免税B.流动

46、性强C.违约风险小D.益率较高答案：D解析：短期政府债券收益率相对低，所以D 项错误。9 6、下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（）。A.指期末可供基金进行利润分配的金额B.为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高孰C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分答案：A解析：考察对期末可供分配润的理解。9 7、以下关于久期和凸性的说法错误的是（）。A.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债

47、券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间B.久期来计算债券价格的波动性是确定值C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度答案为B是近似的9 8、目前，货币市场基金的管理费率一般为（）。A.0.3 3%B.1.5%C.1%D.0.05%答案:A99、对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，当通货膨胀水平变化时，这类债 券（）A、本金和利息都变化B、本金和利息都不变化C、本金变化，利息不变化D、本金不变化，利息变化答案为A【解析】本题考查投资债券的风险。对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通货膨胀水平的高低进行变化,而利息的计算由于以本金为基准也随通货膨胀水平变化,从而可以避免通货膨胀风险。100、关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是（）。A.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升D.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动答案：A解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。