中级会计师《财务管理》黄金提分卷二（含答案）.docx

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1、中级会计师财务管理黄金提分卷二（含答案）单选题1.在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是()。A.初创阶（江南博哥）段B.破产清算阶段C.收缩阶段D.发展成熟阶段 参考答案：D参考解析：一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营风险大，经营杠杆系数高。因此，应保持较小的财务杠杆系数和财务风险，企业筹资主要依靠权益资本。同理企业在破产清算阶段和收缩阶段都不宜采用较高负债比例。在企业扩张成熟期，产品市场占有率高，产销业务量大，经营风险小，经营杠杆系数低。因此，应保持较大的财务杠杆系数和财务风险，企业筹资主要依靠债务资本。所以，选项D正确。单选题2.价格型内部转移定价

2、，是指以市场价格为基础制定的、由成本和毛利构成内部转移价格的方法。该内部转移价格一般适用于()。A.内部利润中心B.内部成本中心C.内部收入中心D.内部费用中心 参考答案：A参考解析：价格型内部转移定价是指以市场价格为基础制定的、由成本和毛利构成内部转移价格的方法，一般适用于内部利润中心单选题3.某公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的回归线为9000元。如果公司现有现金24000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为()元。A.3000B.21000C.6000D.15000 参考答案：D参考解析：根据题意可知，R9000元，L3000元，现金控制的上限H3R2L2

3、7000600021000（元），由于公司现有现金24000元超过了现金的控制上限21000元，所以，应当投资于有价证券的金额24000900015000（元）。单选题4.下列关于安全边际和边际贡献的表述中，错误的是()。A.边际贡献的大小，与固定成本支出的多少无关B.边际贡献率反映产品给企业做出贡献的能力C.提高安全边际额或提高边际贡献率，可以提高利润D.降低安全边际率或提高边际贡献率，可以提高销售利润率 参考答案：D参考解析：边际贡献=销售收入-变动成本，即边际贡献的大小与固定成本无关，所以选项A正确；边际贡献或边际贡献率反映产品的创利能力，所以，选项B正确；息税前利润=安全边际额边际贡献

4、率，即安全边际额和边际贡献率与息税前利润同方向变动，所以，选项C正确；销售（息税前）利润率=安全边际率边际贡献率，即安全边际率和边际贡献率与销售（息税前）利润率同方向变动，所以，选项D错误。单选题5.一般而言，不会随销售变化成正比例变化的资产项目是()。A.货币资金B.固定资产C.应收账款D.存货 参考答案：B参考解析：经营性资产与经营性负债通常与销售额保持稳定的比例关系。经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；经营性负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。在企业生产能力的范围内，固定资产不会随着销售的变化成正比例变化。单选题6.实施股

5、票分割和发放股票股利产生的效果相似，它们都会()。A.降低股票每股面值B.减少股东权益总额C.降低股票每股价格D.改变股东权益结构 参考答案：C参考解析：股票分割会降低股票每股面值，而股票股利不会改变股票每股面值，选项A错误；股票分割和股票股利都不会改变股东权益总额，但是股票股利会改变股东权益结构，股票分割不会改变股东权益结构，选项B、D错误；股票分割和股票股利都会导致股数增加，且股东权益总额均不变，因此都会降低股票每股价值，进而降低股票每股价格，选项C正确单选题7.某企业2022年第一季度产品生产量预算为1500件，单位产品材料用量5千克/件，年初材料库存量1000千克，第一季度还要根据第二

6、季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用7800千克材料。材料采购价格预计12元/千克，年初应付账款为20000元，企业各季度采购金额中60%当季度付现，40%下季度付现，则该企业第一季度材料现金支出金额为()元。A.72416B.87360C.92640D.99360 参考答案：A参考解析：第一季度采购量=15005780010%-1000=7280（千克）；第一季度采购金额=728012=87360（元）；第一季度材料现金支出=8736060%20000=72416（元）。单选题8.A公司业务人员的固定工资为1500元月，在此基础上，业务人员还可以按业务收入的3提成，则业

7、务人员的工资属于()。A.延期变动成本B.半变动成本C.曲线变动成本D.酌量性固定成本 参考答案：B参考解析：半变动成本是指在有一定初始量基础上，随着业务量的变化而呈正比例变动的成本。这些成本的特点是：它通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，这部分成本类似于固定成本；在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加。如：固定电话座机费、水费、煤气费等均属于半变动成本。所以本题答案为选项B。单选题9.下列各项中，不属于编制预计利润表依据的是()A.各经营预算B.专门决策预算C.资金预算D.资产负债表预算 参考答案：D参考解析：编制预计利润表的依据是各经营预算、专门决策预算

8、和资金预算。只有资产负债表预算不属于编制预计利润表的依据。单选题10.在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施会提高企业整体风险的是()。A.增加产品销量B.提高产品单价C.提高资产负债率D.节约固定成本支出 参考答案：C参考解析：衡量企业整体风险的指标是总杠杆系数，总杠杆系数=经营杠杆系数财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的情况下，选项A、B、D均可以导致经营杠杆系数和财务杠杆系数降低，总杠杆系数降低，从而降低企业整体风险；选项C会导致财务杠杆系数增加，总杠杆系数变大，从而提高企业整体风险。单选题11.按照有无特定的财产担保，可将债券分为()。A.记名债券和无记名债券B.可转换债券和不可转

9、换债券C.担保债券和信用债券D.不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券 参考答案：C参考解析：按照有无特定的财产担保，可将债券分为担保债券和信用债券；选项A是按照债券是否记名进行的分类；选项B是按照债券能否转换为公司股权进行的分类；选项D是抵押债券的进一步分类。单选题12.下列有关运用可比公司法估计投资项目资本成本的公式中，不正确的是()。A.资产=权益/1（1-所得税税率）*（负债/权益）B.权益=资产*1（1-所得税税率）*（负债/权益）C.股东权益成本=Rf资产*（Rm-Rf）D.综合资本成本=负债利率*（1-所得税税率）*负债/资本股东权益成本*股东权益/资本 参考答案：C参考

10、解析：股东权益成本=Rf权益*（Rm-Rf）。单选题13.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是()。A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权 参考答案：B参考解析：会稀释公司每股收益的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。单选题14.某投资项目需在开始时一次性投资50000元，其中固定资产投资45000元、营运资金垫支5000元，没有建设期。各年营业现金净流量分别为10000元、12000元、16000元、20000元、21600元、14500元。则该项目的静态投资回收期是()年。A.3.35B.3.4C.3.6D.4 参考答案：C参考

11、解析：静态投资回收期最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数最后一项为负值的累计净现金流量绝对值下年净现金流量3（50000100001200016000）/200003.6（年）单选题15.为了协调大股东与中小股东之间的冲突，通常可以通过完善上市公司的治理结构来解决，下列选项中，不属于该方式的是()。A.采取法律措施增强中小股东的投票权和知情权B.提高董事会中独立董事的比例C.完善会计准则体系和信息披露规则D.建立健全监事会 参考答案：C参考解析：选项C属于规范上市公司的信息披露制度。为了协调大股东与中小股东之间的冲突，通常可采取以下方式解决：（1）完善上市公司的治理结构，使股东大会、董事会

12、和监事会三者有效运行，形成相互制约的机制。具体而言，首先，采取法律措施增强中小股东的投票权和知情权。其次，提高董事会中独立董事的比例，独立董事可以代表中小股东的利益，在董事会中行使表决权。最后，建立健全监事会，保证其独立性，有效实现其监督职能，并赋予监事，会更大的监督与起诉权。（2）规范上市公司的信息披露制度，保证信息的完整性、真实性和及时性。同时，应完善会计准则体系和信息披露规则，加大对信息披露违规行为的处罚力度，对信息披露的监管也要有所加强。这些举措都是为了通过缓解大股东与中小股东之间的信息不对称，降低大股东对中小股东利益的侵占。单选题16.在下列预算编制方法中，在分析业务量和预算项目之间

13、数量依存关系的基础上编制预算是()。A.弹性预算法B.固定预算法C.增量预算法D.零基预算法 参考答案：A参考解析：弹性预算又称动态预算法，是指企业在分析业务量与预算项目之间数量依存关系的基础上，分别确定不同业务量及其相应预算项目所消耗资源的预算编制方法。单选题17.某企业去年的总资产净利率为20，若产权比率（分子分母按照平均数计算）为1，则权益净利率为()。A.15B.20C.30D.40 参考答案：D参考解析：权益净利率=净利润平均所有者权益100=（净利润平均总资产）（平均总资产平均所有者权益）100=总资产净利率（1+产权比率）=20（1+1）=40。单选题18.企业禁止各业务单位在金

14、融市场上进行投机，属于风险管理对策中的()。A.风险规避B.风险转换C.风险对冲D.风险补偿 参考答案：A参考解析：风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。例如，退出某一市场以避免激烈竞争；拒绝与信用不好的交易对手进行交易；禁止各业务单位在金融市场上进行投机。单选题19.在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优点不包括的是()。A.有利于保持公司的控制权分布B.有利于引入战略投资者和机构投资者C.有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值D.定向增发是一

15、种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力 参考答案：A参考解析：定向增发会改变公司的控制权分布，所以A不正确。单选题20.某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产300万元），长期融资860万元，短期融资240万元，则以下说法正确的是()A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.风险匹配融资策略 参考答案：C参考解析：该企业的波动性流动资产500300200（万元），小于短期融资240万元，所以该企业采取的是激进融资策略，这种类型的策略收益和风险均较高，所以本题的答案为选项C正确。多选题1.下列各项中，属于零基预算法优

16、点的有()。A.不受历史期经济活动中的不合理因素影响B.灵活应对内外环境的变化C.更贴近预算期企业经济活动需要D.有助于增加预算编制透明度 参考答案：ABCD参考解析：零基预算法的优点表现在:一是以零为起点编制预算，不受历史期经济活动中的不合理因素影响，能够灵活应对内外环境的变化，预算编制更贴近预算期企业经济活动需要。二是有助于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制。多选题2.以下有关标准成本制定的说法中，正确的有()。A.无论是确定哪一个项目的标准成本，都需要分别确定其用量标准和价格标准B.直接材料的标准单价通常采用企业编制的实际价格C.单位产品人工小时、小时工资率、小时制造费用分配率都属于

17、价格标准D.制定费用标准时，应分别制定变动制造费用和固定制造费用的成本标准 参考答案：AD参考解析：直接材料的标准单价通常采用企业编制的计划价格，选项B的说法不正确；单位产品人工小时属于直接材料的用量标准。选项C的说法不正确。多选题3.某公司生产销售甲、乙、丙三种产品，销售单价分别是20元、25元、10元；预计销售量分别为300000件、200000件、150000件；预计各产品的单位变动成本分别是12元、14元、8元；预计固定成本总额为245万元。按联合单位法（产品销量比为甲：乙：丙=6：4：3）确定各产品的盈亏平衡点的业务量和盈亏平衡点的销售额。下列说法正确的有()。A.联合单价为250元

18、B.乙产品的盈亏平衡点的业务量为10万件C.联合盈亏平衡点的业务量为2.5万件D.甲产品的盈亏平衡点的销售额为300万元 参考答案：ABCD参考解析：联合单价=620+425+310=250（元），联合单位变动成本=612+414+38=152（元），联合单位边际贡献=250152=98（元），联合盈亏平衡点的业务量=24598=2.5（万件），甲产品的盈亏平衡点的业务量=2.56=15（万件），甲产品盈亏平衡点的销售额=1520=300（万元），乙产品的盈亏平衡点的业务量=2.54=10（万件）。综上，本题应选ABCD。【敲黑板】联合单位法是指在事先确定各种产品间产销实物量比例的基础上，将各

19、种产品产销实物量的最小比例作为一个联合单位，确定每一联合单位的单价、单位变动成本，进行本量利分析的一种分析方法。多选题4.下列关于双重股权结构优点的描述，正确的是()。A.同股不同权制度能避免企业内部股权纷争B.防止公司被恶意收购C.提高企业运行效率D.有利于企业的长期发展 参考答案：ABCD参考解析：双重股权结构的优点：同股不同权制度能避免企业内部股权纷争，保障企业创始人或管理层对企业的控制权，防止公司被恶意收购；提高企业运行效率，有利于企业的长期发展。多选题5.下列关于信用政策的说法中，正确的有()。A.如果企业执行的信用标准过于严格，可能会限制公司的销售机会B.如果企业执行的信用标准过于

20、宽松，可能会增加随后还款的风险并增加管理成本与坏账成本C.公司的信用条件决定了其应收账款的水平D.企业现金折扣的确定，要与信用期间结合起来考虑 参考答案：ABD参考解析：信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平。如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制公司的销售机会。如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此，会增加随后还款的风险并增加应收账款的管理成本与坏账成本。所以AB正确；公司的信用条件、销售额和收账方式决定了其应收账款的水平，所以C不正确；企业采用什么程度的现金折扣，要与信

21、用期间结合起来考虑，例如“5/10，n/30”表示的含义是，信用期间为30天，10天之内付款给予5%的现金折扣，所以D正确。多选题6.下列各项产品定价方法中，不是以市场需求为基础的有()。A.目标利润定价法B.保本点定价法C.边际分析定价法D.变动成本定价法 参考答案：ABD参考解析：以市场需求为基础的定价方法包括需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法。多选题7.甲公司目前的产品年销量为20000件，边际贡献为120000元。甲公司对原有的产品进行了研发，开发出新产品A和新产品B。A产品的售价为50元，单位变动成本为30元；B产品的售价为80元，单位变动成本为60元。经研究决定，A、B两种产品

22、一起投产（视为联合单位，A和B的比为2：3），年产销量将分别为4000件和6000件，并使原有产品的产销量减少40%。另外，还需要额外增加辅助生产设备，这将导致每年的固定成本增加7000元。则下列说法中正确的有()。A.联合单位的年销售量为10000件B.联合单价为130元C.联合单位变动成本为240元D.新增的息税前利润为145000元 参考答案：CD参考解析：联合单位的年销售量4000/22000（联合单位）或6000/32000（联合单位），联合单价502803340（元），联合单位变动成本302603240（元），新增的息税前利润2000（340240）12000040%7000145

23、000（元）。多选题8.下列项目中，属于酌量性固定成本的有()。A.管理人员的基本工资B.广告费C.车辆交强险D.职工培训费 参考答案：BD参考解析：酌量性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本。例如，广告费、职工培训费、新产品研究开发费用（如研发活动中支出的技术图书资料费、资料翻译费、会议费、差旅费、办公费、外事费、研发人员培训费、培养费、专家咨询费、高新科技研发保险费用等）。这些费用发生额的大小取决于管理当局的决策行动。多选题9.以下事项中，会导致公司资本成本降低的有()。A.因总体经济环境变化，导致无风险收益率降低B.企业经营风险高，财务风险大C.公司股票上市交易，

24、改善了股票的市场流动性D.企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长 参考答案：AC参考解析：无风险收益率降低，投资人要求的收益率也会降低，从而资本成本也会降低，所以A选项是正确的；财务风险大，投资人要求的收益率就高，资本成本也相应的增大。所以B选项不正确；市场流动性改善了，流动性风险降低，筹资人要求的收益率降低，资本成本也降低，所以选项C是正确的；企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长会导致资本成本的提高。所以选项D不正确。多选题10.下列有关风险矩阵这种风险管理工具的表述正确的有()。A.可以对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度作出客观准确的判断B.可以通过数学运

25、算得到总体风险的重要性等级C.风险矩阵坐标中纵坐标为风险风险后果严重程度D.应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的 参考答案：CD参考解析：利用风险矩阵需要通过主观判断得出风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度，影响使用的准确性，选项A错误；应用风险矩阵无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级，选项B错误判断题1.在计算全部资产现金回收率时，公式中的分子应该使用营业收入和收现率综合估计。()A.正确B.错误 参考答案：B参考解析：全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额企业平均资产总额，从公式中可以看出，其分子应该是经营活动现金流量净额。判断

26、题2.在计算经济增加值时需要对营业外收支等科目进行相应的调整。()A.正确B.错误 参考答案：A参考解析：在计算经济增加值时，需进行相应的会计科目调整，如营业外收支、递延税金等都要从税后净营业利润中扣除，以消除财务报表中不能准确反映企业价值创造的部分。因此，本题表述正确。判断题3.股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，股权众筹融资方应为规模较大的企业()A.正确B.错误 参考答案：B参考解析：股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，股权众筹融资方应为小微企业。判断题4.执行增值作业时不会产生非增值成本，非增值成本是由于执行非增值作业而发生的成本。(

27、)A.正确B.错误 参考答案：B参考解析：非增值成本是由非增值作业和增值作业的低效率而发生的作业成本判断题5.系统性风险波及到所有证券资产，最终会反映在资本市场平均利率的提高上，所有的系统性风险几乎都可以归结为利率风险。()A.正确B.错误 参考答案：A参考解析：证券资产的系统性风险，是指由于外部经济环境因素变化引起整个资本市场不确定性加强，从而对所有证券都产生影响的共同性风险。系统性风险波及所有证券资产，最终会反映在资本市场平均利率的提高上，所有的系统性风险几乎都可以归结为利率风险。利率风险是由于市场利率变动引起证券资产价值变化的可能性。判断题6.如果估计投资项目的风险与企业当前资产的平均风

28、险显著不同，可以使用企业当前综合资本成本作为投资项目资本成本。()A.正确B.错误 参考答案：B参考解析：如果估计投资项目的风险与企业当前资产的平均风险显著不同，比如估计的投资项目是个全新项目，企业过去没有类似项目，就不能使用企业当前综合资本成本作为投资项目资本成本，应当估计投资项目的系统风险，进而计算项目的资本成本。判断题7.在债券持有期间，当市场利率下降时，债券价格一般会随之下跌。()A.正确B.错误 参考答案：B参考解析：市场利率下降，则计算债券价值时的折现率下降，债券价值会上升，所以债券价格一般会随之上升。判断题8.从投资阶段看，私募股权基金主要投资拟上市公司，而风险投资基金则更关注初

29、创型企业。()A.正确B.错误 参考答案：A参考解析：从投资阶段看，私募股权基金主要投资拟上市公司，被投资方业务已进入发展阶段，而风险投资基金则更关注初创型企业，公司经营可能刚刚起步，投资标的以高新技术企业或项目为主。判断题9.单位变动成本一般会随业务量变化而相应变动。()A.正确B.错误 参考答案：B参考解析：根据成本性态原理，变动成本总额随业务量的增减变动而变动。而单位变动成本相对于业务量来说是固定的。判断题10.成本核算的精度与企业发展战略相关，差异化战略对成本核算精度的要求比成本领先战略要高。()A.正确B.错误 参考答案：B参考解析：成本核算的精度与企业发展战略相关，成本领先战略对成

30、本核算精度的要求比差异化战略要高。问答题1.目前股票市场平均收益率为15%，无风险收益率为5%。甲公司拟投资A、B、C三种股票，有两种投资组合方式：方案一：在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30%和20%，其系数分别为2.0、1.0和0.5；方案二：组合的风险收益率为12%。A股票当前每股市价为12元，刚派发上一年度每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%。要求：、计算甲公司投资方案1的系数；风险收益率；必要投资收益率；、计算甲公司投资方案2的系数；必要投资收益率；、运用资本资产定价模型计算投资A股票的必要投资收益率；、利用股票估价模型分析当前购买A股票

31、是否对甲公司有利参考解析：、甲公司投资方案一的系数=50%*230%*120%*0.5=1.4风险收益率=1.4*（15%-5%）=14%必要投资收益率=5%1.4*（15%-5%）=19%、甲公司投资方案二的系数=12%/（15%-5%）=1.2必要投资收益率=5%12%=17%、投资A股票的必要投资收益率=5%2*（15%-5%）=25%、A股票的内在价值=1.2*（18%）/（25%-8%）=7.62（元）小于A股票的当前市价12元，所以当前购买A股票对甲公司不利。问答题2.某制造厂生产甲、乙两种产品，有关资料如下：（1）甲、乙两种产品2019年1月份的有关成本资料如下表所示：（2）每月

32、制造费用（作业成本）总额为50000元，相关的作业有4个，有关资料如下表所示：要求：（1）用作业成本法计算甲、乙两种产品的单位成本。（2）以机器小时作为制造费用的分配标准，采用传统成本计算法计算甲、乙两种产品的单位成本。参考解析：（1）计算作业成本法下两种产品的制造费用用作业成本法计算甲、乙两种产品的单位成本甲产品单位作业成本=13200100=132（元件）甲产品单位成本=50+40+132=222（元件）乙产品单位作业成本=36800200=184（元件）乙产品单位成本=80+30+184=294（元件）（2）制造费用分配率=50000（200+800）=50（元小时）甲产品分配的制造费用

33、=50200=10000（元）甲产品单位制造费用=10000100=100（元件）甲产品单位成本=50+40+100=190（元件）乙产品分配的制造费用=50800=40000（元）乙产品单位制造费用=40000200=200（元件）问答题3.A公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下表所示：当前股票市价10元/股，每股收益2元/股。要求：、假设A公司宣布发放20%的股票股利，股票股利按面值计价，计算发放股票股利后，股东权益各项目变化，以及发放股票股利后的每股净资产，每股市价，每股收益；、假设A公司按照1：2的比例进行股票分割，股票分割后，计算股票分割后股东权益各项目变化，以及股票分割后的每股

34、净资产，每股市价，每股收益。参考解析：、发放的股票股利=100020%=200（万元）发放股票股利后：普通股股本=1000200=1200（万元）资本公积、盈余公积不变。未分配利润变为500-200=300（万元）股东权益总额不变，仍为3900万元。每股净资产=3900/1200=3.25（元/股）每股市价=10/（120%）=8.33（元/股）每股收益=2/（120%）=1.67（元/股）、股票分割后：普通股股数为10002=2000（万股）普通股股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等均不发生变化，股东权益总额也不发生变化。每股净资产=3900/2000=1.95（元/股）每股市价=10/（

35、11）=5（元/股）每股收益=2/（11）=1（元/股）问答题4.已知某公司2021年资产负债表有关资料如下（单位：万元）：该公司2020年度、2021年度营业收入分别为4000万元、5200万元。2021年营业毛利率20%，实现净利润780万元，非经营净收益为180万元。2021年经营活动现金流量净额为2600万元。2021年初和年末的累计折旧分别为300万元和400万元，坏账准备余额分别为100万元和150万元。该公司所得税税率25%。要求：、计算2021年的营业收入增长率和严格意义上的资本保值增值率。、计算2021年的营业现金比率和全部资产现金回收率。、计算2021年的净收益营运指数。、

36、计算2021年末的营运资金、流动比率、速动比率。、计算2021年末的资产负债率、产权比率、权益乘数。、计算2021年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，营业净利率、总资产净利率和净资产收益率。参考解析：、营业收入增长率=（5200-4000）/4000100%=30%严格意义上的资本保值增值率=（期初所有者权益本期利润）/期初所有者权益=（2800780）/2800=127.86%、营业现金比率=2600/5200=0.5全部资产现金回收率=2600/（70007000）/2=37.14%、净收益营运指数=（780-180）/780=0.77、营运资金=

37、流动资产-流动负债=3150-1500=1650（万元）流动比率=流动资产/流动负债=3150/1500=2.1速动比率=速动资产/流动负债=（450900）/1500=0.9、资产负债率=（负债总额/资产总额）100%=3500/7000100%=50%产权比率=负债总额/所有者权益100%=3500/3500=1=100%权益乘数=总资产/股东权益=7000/3500=2、应收账款周转率=营业收入净额/（期初应收票据及应收账款期末应收票据及应收账款期初坏账准备期末坏账准备）/2=5200/（600100900150）/2=5.94存货周转率=营业成本/存货平均余额=5200（1-20%）/

38、（9201440）/2=3.53流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产=5200/（22503150）/2=1.93固定资产周转率=营业收入净额/固定资产平均净值=5200/（47503850）/2=1.21总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额=5200/（70007000）/2=0.74营业净利率=净利润/营业收入100%=780/5200100%=15%总资产净利率=净利润/平均总资产100%=780/（70007000）/2100%=11.14%净资产收益率=净利润/平均净资产100%=780/（28003500）/2100%=24.76%问答题5.资料一：乙公司使用存货模型确定

39、最佳现金持有量。根据有关资料分析，2022年该公司全年现金需求量为25000万元，每次现金转换的成本为2万元，持有现金的机会成本率为10%。资料二：乙公司2021年末的长期借款余额为24000万元，短期借款余额为零。根据资料一确定最佳现金持有量，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的整数倍，而偿还借款本金的金额是10万元的整数倍；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。乙公司编制了2022年分季度的现金预算，部分信息如下表所示：乙公司2022年现金预算的部分信息单位：万元要求：、根据资料一计算：最

40、佳现金持有量；最佳现金持有量下的现金转换次数；最佳现金持有量下的现金交易成本；最佳现金持有量下持有现金的机会成本；最佳现金持有量下的相关总成本。、根据资料二确定表中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。参考解析：、最佳现金持有量=（2*25000*2/10%）（1/2）=1000（万元）现金转换次数=25000/1000=25（次）现金交易成本=25*2=50（万元）最佳现金持有量下持有现金的机会成本=1000/2*10%=50（万元）最佳现金持有量下的相关总成本=5050=100（万元）或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=（2*25000*2*10%）（1/2）=100（万元）、A=-15000120005200-104-1080=1016（万元）B=5200*8%/4=104（万元）C-2900-104-1080=1006，得出C=100610801042900=5090（万元）D=（5200-2900）*8%/4=46（万元）-900E-1380-E*8%/4大于等于1000得出E大于等于3346.94（万元）银行要求借款的金额是100万元的整数倍，所以E=3400（万元）。F=3400*8%/4=68（万元）。