沪深主板新修订上市规则差异化分析.docx

《沪深主板新修订上市规则差异化分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《沪深主板新修订上市规则差异化分析.docx（13页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、沪深主板新修订上市规则差异化分析1、我觉得可能是我过于矫情了原文档（上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）2023-02-17发布-现行有效.docx-Administrator）2. 1.6上市公司及相关信息披露义务人披露信息，应当内容完整，充分披露对公 司股票及其衍生品种交易价格有较大膨响的信息，揭示可能产生的重大风险， 不得有选择地披露部分信息，不得有重大遗漏。信息披露文件材料应当齐备，格式符合规定要求。2. 1.7修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效.docx-Administrator）2. 1.6上市公司及相关信息披露

2、义务人披露信息，应当内容完整，充分披才可能| 对上市公司股票及其衍生品种交易价格有较大影响的信息，揭示可能产生的重 大风险，不得选择性披露部分信息，不得有重大遗漏。深主板多了可能两个字 沪主板没有可能，实际就是深主板的董秘需要做个预判。 举个例子来说，媒体有篇负面，那么沪主板可以暂且按兵不动，提前准备公告, 观察股价，当有异动时赶紧发公告。而深主板你就需要提前高瞻远瞩一下了，可 能会异动的就赶紧发，这就可能会有预判失误的影响。多个可能两个字，可能本意不是我分析的那样，可能也是我矫情了。2.沪主板规定的披露时点没有和上市公司信息披露管理办法统一6. 2.5上市公司应当按照本所相关规定披露日常交易

3、的相关信息，包括交易各方、 合同主要内容、合同履行对公司的影响、合同的审议程序、有关部门审批文件 （如有）、风险提示等。第三节关联交易6. 3. 1上市公司应当保证关联交易的合法性、必要性、合理性和公允性，保持公 司的独立性，不得利用关联交易调节财务指标，损害公司利益。交易各方不得 隐瞒关联关系或者采取其他手段，规避公司的关联交易审议程序和信息披露义修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）20230217发布-现行有效.docx-Administrator）6. 2.5上市公司应当按照本所有关规定披露日常交易的相关信息，包括交易各方、 合同主要内容、合同履行对公司的影响、合同的

4、审议程序、有关部门审批文件 （如有）、风险提示等。6. 2.6已按照本规则第6. 2. 2条披露日常交易相关合同的，上市公司应当关注合 同履行进展，与合同约定出现重大差异且影响合同金额30%以上的,应当及时 披露并说明桐,12. 一个含本数一个不含本数6. 3.6除本规则第6. 3.11条的规定外，上市公司与关联人发生的交易达到下列标 准之一的，应当及时披露：（一）与关联自然人发生的交易金额（包括承担的债务和费用）在30万元 17nl的交易:（二）与关联法人（或者其他组织）发生的交易金额（包括承担的债务和 费用）在300万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上 的交易。6.

5、 3.7修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效docx-Administrator）6. 3.6除本规则第6. 3. 13条的规定外，上市公司与关联人发生的交易达到下列标 准之一的，应当及时披露：（一）与关联自然人发生的成交金咂回30万元的交易；（二）与关联法人（或者其他组织）发生的成交金额超过300万元，且占 上市公司最近一期经审计净资产绝对值超过0. 5%的交易。交易的规则是一致的，关联交易就不一致了，差个本数。13.沪主板是直接免了，深主板只是豁免提交股东大会审议修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-1

6、7发布-现行有效.docx-Administrator）6. 3. 10上市公司与关联人发生的下列交易，应当按照本节规定履行关联交易信息 披露义务以及本章第一节的规定履行审议程序,并可以向本所申请豁免按照本 规则第6. 3. 7条的一定提交股东大会审议|（一）面向不特定对象的公开招标、公开拍卖或者挂牌的（不含邀标等受 限方式），但招标、拍卖等难以形成公允价格的除外；沪主板对应的是条。豁免关联交易豁免股东大会豁免关联父易沪主板深主板深主板上市公司单方面获得利益且不支 付对价、不附任何义务的交易，上市公司单方面获得利益且不支 付对价、不附任何义务的交易，包括受赠现金资产、获得债务减 免、无偿接受担

7、保和财务资助等包括受赠现金资产、获得债务减 免等关联人向上市公司提供资金，利 率水平不高于贷款市场报价利 率，且上市公司无需提供担保关联人向上市公司提供资金，利 率不高于贷款市场报价利率，且 上市公司无相应担保一方以现金方式认购另一方公开 发行的股票、公司债券或企业债 券、可转换公司债券或者其他衍 生品种一方以现金方式认购另一方公开 发行的股票及其衍生品种、公司 债券或者企业债券，但提前确定 的发行对象包含关联人的除外一方作为承销团成员承销另一方 公开发行的股票、公司债券或企 业债券、可转换公司债券或者其 他衍生品种一方作为承销团成员承销另一方 公开发行的股票及其衍生品种、 公司债券或者企业债

8、券一方依据另一方股东大会决议领 取股息、红利或者报酬一方依据另一方股东大会决议领 取股息、红利或者报酬一方参与另一方公开招标、拍卖 等,但是招标、拍卖等难以形成 公允价格的除外面向不特定对象的公开招标、公 开拍卖或者挂牌的（不含邀标等 受限方式），但招标、拍卖等难 以形成公允价格的除外上市公司按与非关联人同等交易 条件，向本规则第条第二 款第（_）项至第（四）项规定 的关联自然人提供产品和服务上市公司按与非关联人同等交易 条件，向本规则第6.33条第二 款第（_）项至第（四）项规定 的关联自然人提供产品和服务关联父易定价为国家规定关联父易定价由国家规定有一点我有点不解，上市公司纯占便宜的事为啥

9、只是豁免股东大会，董事会开的话有意义吗？难道大股东说，我要把钱给上市公司，董事会梗着脖子说请不要用铜臭玷污我，我们反对。14.深主板里面没有主要银行账户被冻结的披露要求（五）重大债权到期未获清偿，或者主要债务人出现资不抵债或者进入破 产程序；（六）公司营业用主要资产被查封、扣押、冻结、抵押、质押或者报废超 过总资产的30%；:七）公司主要银行账户被冻结；（八）主要或者全部业务陷入停顿；（九）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董 事、监事和高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效doc

10、x-Administrator）（四）公司决定解散或者被有权机关依法责令关闭；（五）重大债权到期未获清偿，或者主要债务人出现资不抵债或者进入破 产程序；（六）公司营业用主要资产被查封、扣押、冻结、抵押、质押或者报废超 过总资产的30%；（七）主要或者全部业务陷入停顿；但在实施其他风险警示里面还是有的：深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）7 XZ7 XZ隐藏我的笔记a收藏工分写1 第八节其他风险警示空 | a上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票交易实施其他风险警示：（-）公司存在资金占用且情形严重；（二）公司违反规定程序对外提供担保且情形严重；（三）公司董事会、股东大会无法正常召开会

11、议并形成决议；（四）公司最近一年被出具无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证报告;（五）公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常；（六）公司主要银行账号被冻结;一也就是说深主板上市公司银行账户冻结的时候就不用纠结披不披露了，但是谁来揭发或者发现应该是ST呢？这点我也没想明白。好嘲，今天关于沪深主板股票上市规则的对比就到这里，下次再比别的2. 2.4上市公司及相关信息披露义务人应当在涉及的重大事项触及下列任一时点 及时履行信息披露义务：（一）董事会或者监事会作出决议；（二）签署意向书或者协议（无论是否附加条件或期限）：（三）公司（含任一董事、监事或者高级管理人员）知悉

12、雪者应当疝薇| 重大事项发生；重大事项尚处于筹划阶段，但在前款规定的时点之前出现下列情形之一的, 公司及相关信息披露义务人应当及时披露相关筹划情况和既有事实：修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效.docx-Administrator）2. 2.4上市公司及相关信息披露义务人应当在涉及的重大事项触及下列任一时点 及时履行信息披露义务：（一）董事会或者监事会作出决议时；（二）签署意向书或者协议（无论是否附加条件或者期限）时；（三）公司（含任一董事、监事或者高级管理人员）知悉重大事项发生时:我截一下信披管理办法里面的原句：上市公司信息披露管理办法

13、（2021年修订）缺关键字IQ 入 7隐藏我的笔记收煦第二十四条上市公司应当在最先发生的以下彳王一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：（-）董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；（二）有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；（三）董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。嗯，这个事在2021年解读信披管理办法的时候就提了，可能下次改的时候会调整到一致吧。3.深主板的暂缓豁免仍有2个月的限制2.6上市公司及相关信息披露义务人拟披露的信息被依法认定为国家秘密等， 及时披露或者履行相关义务可能危害国家安全、损害公司利益或者导致违反法 律法规的，可以免于按照本所有关规定披露或者履行相关义务

14、。公司及相关信息披露义务人拟披露的信息属于商业秘密等，及时披露或者 履行相关义务可能引致不正当竞争、损害公司利益或者导致违反法律法规的， 可以暂缓或者免于按照本所有关规定披露或者履行相关义务。公司及相关信息披露义务人暂缓披露临时性商业秘密的期限原则上不超过 两个月。上交所没有一刀切的2个月的限制了，深交所的还在。4、实现起来有点子难修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效.docx-Administrator）2.8上市公司及相关信息披露义务人通过股东大会、业绩说明会、分析师会议、 路演、接受投资者调研等形式，与任何单位和个人进行沟通时，不得透

15、露、泄 露尚未披露的重大信息。公司及相关信息披露义务人确有需要的，可以在非交易时段通过新闻发布 会、媒体专访、公司网站、网络自媒体等方式对外发布重大信息，但公司应当 于下一交易时段开始前披露相关公告。公司及相关信息披露义务人向公司股东、实际控制人或者其他第三方报送 文件或者传递信息涉及未公开重大信息的，应当及时履行信息披露义务。最近在帮忙整合上市公司对于某项评选指标的意见，明显感觉到某些央企上市公司都要拍桌子了，意思就是你这完全不符合组织部对我们的要求所以这一条,我觉得一些国有上市公司就会有点子为难了。5.新股上市公告深主板更早一些（六）本所要求的其他文件。2. 2.8上市公司应当在向不特定对

16、象发行的股票或者可转换公司债券等证券上市至目3个:易日前,在符合条件的媒体披露下列文件和事项：（一）上市公告书；（二）本所要求的其他文件和事项。第三节股票及其衍生品种解除限售3. 1修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效.docx-Administrator）（六）本所要求的其他文件。2. 2.8上市公司在本所同意其新股、可转换公司债券等证券上市的申请后，应当于其证券上市而祥易日内,在符合条件媒体披露下列文件：（一）上市公告书；（二）股份变动报告书（适用于新股上市）：（三）本所要求的其他文件和事项。6.大宗交易已经不需要披露减持计划了呀让价格

17、、转让数量、转让方式、信息披露等规定。3. 4. 14发行人的高级管理人员参与设立的专项资产管理计划，通过集中竞价、大 宗交易方式减持参与战略配售获配股份的，应当参照本所关于上市公司股东减 持首次公开发行前股份的规定履行相应信息披露义务。4. 4. 15上市公司控股子公司不得取得该上市公司发行的股份。确因特殊原因持有 股份的，应当在1年内消除该情形。前述情形消除前，相关子公司不得行使所 持股份对应的表决权。修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效.docx-Administrator）守本规则第9. 5.14条关于不得减持公司股份的规定。5.

18、4. 14发行人的高级管理人员设立的专项资产管理计划，通过集中竞价方式减持 参与战略配售获配股份的，应当参照深圳证券交易所上市公司股东及董事、 监事、高级管理人员减持股份实施细则关于高级管理人员减持股份的规定履 行信息披露义务。同样的条，沪主板要求大宗交易减持也需按照减持新规履行信息披露义务，这点没想明白。另外沪主板把战略配售股份划定为首发前股份，有点强制，因为战略配售是因为发行才出现的产物，不是发行前就有的，之前论证过，战配售股份不应属于首发前股份即特定股份。7.沪主板股东大会详细议案资料仍然是不晚于股东大会召开前5日4. 2.3召集人应当按照法律法规规定的股东大会通知期限，以公告方式向股东

19、发 出股东大会通知。股东大会通知中应当列明会议召开的时间、地点、方式以及会议召集人和 股权登记日等事项，并充分、完整地披露所有提案的具体内容。股东大会的提 案内容应当符合法律法规、本所相关规定和公司章程，属于股东大会职权范围, 并有明确议题和具体决议事项。召集人应当在召开股东大好目箭收露有助于股东对拟讨论的事项作出合 理决策所必需的资料。需对股东大会会议资料进行补充的，召集人应当在股东 大会召开日前予以披露。修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效.docx-Administrator）2.3上市公司召开股东大会，应当按照法律法规规定的股东大会

20、通知期限，以 公告方式向股东发出股东大会通知。股东大会通知中应当列明会议召开的时间、地点、方式以及会议召集人和 股权登记日等事项，并充分、完整地披露所有提案的具体内容。股东大会的提 案内容应当符合法律法规、本规则、本所其他规定和公司章程，属于股东大会 职权范围，并有明确议题和具体决议事项。有助于股东对拟讨论的事项作出合理决策所需的资料，应当在不晚于发出 股东大会通知时披露。8深主板依旧有避免超分的要求6. 3.2上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。7. 3.3上市公司在报告期结束后，至利润分配、资本公积金转增股本方案公布前 股本总额发生变动的，应当以最新股本总额作

21、为分配或者转增的股本基数。公司董事会在审议利润分配、资本公积金转增股本方案时，应当明确在股 本总额发生变动时的方案调整原则。8. 3.4修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-027发布-现行有效.docx-Administrator）股净资产的摊薄和重大资金支出安排等因素，说明现金分红在本次利润分配中 所占比例及其合理性。9. 3.2上市公司利润分配应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避 免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低 的原则来确定具体的利润分配比例。9.深交所将交易事项拆分更加明确第一节重大交易1. 1本节所称重大交

22、易，包括除上市公司日常经营活动之外发生的下列类型的 事项：（一）购买或者出售资产；（二）对外投资（含委托理财、对子公司投资等）；（三）提供财务资助（含有息或者无息借款、委托贷款等）；（四）提供担保（含对控股子公司担保等）；修订的文档（深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）2023-02-17发布-现行有效.docx-Administrator）第一节重大交易10. 1. 1本节所称重大交易，包括除上市公司日常经营活动之外发生的下列类型的 事项：（一）购买资产；（二）出售资产；购买资产和出售资产是两件事，放在一起说容易让上市公司困惑，就是我同一次既有购买也有出售，我累不累加呢？交易事项分开

23、写就很明确了，不用累加。10.向合并范围内子公司提供财务资助，沪主板相对宽松资助对象为公目合并报合范围内的控股子公司I且该控股子公司其他股东 中不包含上巾公司的控股股东、实际控制人及其关联人的，可以免不适用前两 款规定。6. 1. 10上市公司发生“提供担保”交易事项，除应当经全体董事的过半数审议通 过外，还应当经出席董事会会议的三分之二以上董事审议通过，并及时披露。I所股票上市规则（2023年修订）20230217发布-现行有效.docxAdministrator）（三）最近十二个月内财务资助金额累计计算超过上市公司最近一期经审 计净资产的10%；（四）本所或者公司章程规定的其他情形。公司提供资助对象为公司合并报表范围再且持股比例超过50%的控股子2 司，且该控股子公司其他股东中不包含上市公司的控股股东、实际控制人及其关联人的，可以免于适用前两款规定。11深主板重大合同履行过程中差异超30%的需要披露