现货交易新手入门 一 1 现货与现货市场基础知识.ppt

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1、2009年3月现货与现货市场基础知识现货与现货市场基础知识现现货货是是指指商商品品社社会会中中已已经经现现实实存存在在的的、可可以以用用来来买买卖卖交交换换且且代代表表一一定定价价值值的的标标的的物物，它它包包括括商商品品现现货货、大大宗宗商商品品、现现货货仓仓单单等等。从从狭狭义义上上讲讲，现现货货是是与与期期货货相相对对应应的的概概念念，与与期期货货不不同同的的是是，现现货货是是贸贸易易的的最最高高表表现现形形式式，而而期期货货是是金金融融的的最最高高表表现现形形式式。现现货货是是期期货货的的基基础础，期期货货是是现现货货的的升升华华，没没有有现现货货为为根根本本，谈谈不不上上期期货货的的

2、顺顺利利交交易易,现现货货交交易易全全称称是是大大宗宗现现货货商商品品网网上上交交易易，是是一种借助于高科技的网上交易。一种借助于高科技的网上交易。所所谓谓的的现现货货交交易易,其其实实也也可可以以说说是是仓仓单单交交易易，也也就就是是将将仓仓单单拿拿市市场场上上来来交交易易.交交易易商商将将代代表表货货物物所所有有权权的的仓仓单单通通过过交交易易所所提提供供的的交交易易网网络络，以以公公开开竟竟价价方方式式来来买买卖卖标标准准仓仓单单的的一一种种行行为为，它它是是一一种种界界于于贸贸易易和和金金融融之之间间的的贸贸易易形形式式。但但不不是是任任何何的的商商品品都都可可以以通通过过仓仓单单交交

3、易易的的，只只有有经经过过国国家家批批准准指指定定的的商商品品才才可可以以，比比如如柴柴油油、铁铁矿矿砂、煤炭等。砂、煤炭等。一般而言只有具备下列属性的商品才能作为仓单交易的交易品种：一 是价格波动适中；二 是供需量大；三 是易于分级和标准化；四 是易于储存、运输。现货交易的功能 现货交易是满足消费者需要的直接手段。现货交易是人们接触最多的一种交易方式。消费者获得自己生活消费和生产消费所需要的各种商品，主要是直接通过多种形式的现货交易，尤其是零售这种现货交易方式来达到的。所以，现货交易具有强大的生命力，从产生到今天，一直是各社会普遍存在的一种交易方式。现货交易的功能现现货货交交易易是是远远期期

4、合合同同交交易易和和期期货货交交易易产产生生与与发发展展的的基基础础。从从时时间间上上来来看看，远远期期合合同同交交易易与与期期货货交交易易的的历历史史，都都比比现现货货交交易易的的历历史史短短，尤尤其其是是期期货货交交易易的的历历史史更更短短，只只有有100多多年年的的历历史史。这这是是因因为为远远期期合合同同交交易易与与期期货货交交易易都都是是在在现现货货交交易易发发展展到到一一定定程程度度的的基基础础上上和和社社会会经经济济发发展展到到一一定定阶阶段段产产生生客客观观需需要要时时，才才形形成成和和发发展展的的。因因此此，没没有有一一定定规规模模的的现现货货交交易易，或或者者说说超超越越现

5、现货货交交易易这这一一阶阶段段，远远期期合合同同交交易易和和期期货货交交易便无从发展。易便无从发展。现货交易在现代经济中的社会地位和作用现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的免了企业的“三角债三角债”问题。现货交易采用先问题。现货交易采用先进的交易结算智能网络体系，在网上开展集中竞进的交易结算智能网络体系，在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开，公平，公正。算，保证现货交易的公开，公平，公正。交易成交后，市场为买卖双方进行资金结算，实交易成交后，市场为买卖

6、双方进行资金结算，实物交收，先进即时入帐，保证买卖双方的共同利物交收，先进即时入帐，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的益，从而避免了我国企业现存的较严重的“三角三角债债”问题。问题。现货仓单的标准化，杜绝了现货仓单的标准化，杜绝了“假冒伪假冒伪 劣劣”商商品。品。完善的物流配送体系，满足不同交易商的交割需求完善的物流配送体系，满足不同交易商的交割需求.现货交易行业的形成，对我国现货贸易流通现货交易行业的形成，对我国现货贸易流通的发展起到了不可替代的作用。的发展起到了不可替代的作用。现货交易是现货交易是我国现货流通领域出现的新兴事物，在我国我国现货流通领域出现的新兴事物，在

7、我国经济生活中尚处于起步阶段，但其先进的运经济生活中尚处于起步阶段，但其先进的运作方式，特有的功能已经引起全社会的普遍作方式，特有的功能已经引起全社会的普遍关注。关注。现货交易是以现货市场为基础进行的，现货现货交易是以现货市场为基础进行的，现货交易也称为网上现货商品交易，因为我过地交易也称为网上现货商品交易，因为我过地域辽阔，资源丰富，人口众多，故而商品经域辽阔，资源丰富，人口众多，故而商品经济的发展更是突飞猛进。不远的将来，一半济的发展更是突飞猛进。不远的将来，一半的商品将在网上进行。从的商品将在网上进行。从 97 97 年开始，国内已年开始，国内已经纷纷成立了各种商品的专业交易市场，各经纷

8、纷成立了各种商品的专业交易市场，各现货商品交易市场交易金额成几何级增长。现货商品交易市场交易金额成几何级增长。这充分说明：现货交易让我们拥有了一个无这充分说明：现货交易让我们拥有了一个无限的发展空间。限的发展空间。现货交易的优点1 投资成员多 1 现货生产商 2 现货使用商 3 套利投机商 在现货交易里，我们所做的就是套利投机商！现货交易市场上市的交易品种在现货市场中较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于投机者灵活买卖，风险控制，充分博取价格波动中的的差价，从而获得巨额投资回报。2 信息明确，规律明显现货交易是商用国际互联网进行集中竞价，统一撮合，在线结算，价格行情实时显示有利于交易商准确快

9、速判断价格行情波动趋势 3 操作简单，投资见效快。投资者可长线持有现货商品进行实物交收，也可短线即时买卖对冲交易，套取差价，正所谓投资小，风险小，回报快，收益高。现货交易的特点1 1 现货仓单标准化现货仓单标准化 现货仓单的所有条款包括商品的现货仓单的所有条款包括商品的等级，质量，数量，色泽等都是预先规定好的，等级，质量，数量，色泽等都是预先规定好的，具有标准化的特点。具有标准化的特点。2 2 网上交易集中化网上交易集中化 现货商品交易市场是一个具有高度组织化、严格现货商品交易市场是一个具有高度组织化、严格管理制度的市场、交易最终在网上集中完成。管理制度的市场、交易最终在网上集中完成。3 3

10、双向交易和对冲机制的灵活交易方式。双向交易和对冲机制的灵活交易方式。因为现货仓单的标准化，所以绝大部分交易可以因为现货仓单的标准化，所以绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责任。交易者可以在通过反向对冲操作解除履约责任。交易者可以在价格低时买进现货仓单，等价格上涨后卖出对冲价格低时买进现货仓单，等价格上涨后卖出对冲平仓；也可以在价格高时先卖出然后价格下跌后平仓；也可以在价格高时先卖出然后价格下跌后买进对冲平仓，双向获利。买进对冲平仓，双向获利。现货网上交易发展前景1 1、符合国家宏观政策、符合国家宏观政策 现货网上交易符合流通体制改革的基现货网上交易符合流通体制改革的基本方向，发展本方向，

11、发展“大贸易大贸易”客观上要求建立一个覆盖全国的客观上要求建立一个覆盖全国的市场网，指导大宗商品的生产和流通。吉林玉米中心批发市场网，指导大宗商品的生产和流通。吉林玉米中心批发市场通过遍布全国的交易终端，把众多的买家和卖家汇集市场通过遍布全国的交易终端，把众多的买家和卖家汇集起来，可以有效的改变现货市场分散、落后、不规范的状起来，可以有效的改变现货市场分散、落后、不规范的状况，促进全国性统一大市场的形成。况，促进全国性统一大市场的形成。2 2、顺应社会发展需求、顺应社会发展需求 现货市场是最高层次的市场组织形式，现货市场是最高层次的市场组织形式，它是在期货的基础上逐步发展而来的，现货网上交易更

12、有它是在期货的基础上逐步发展而来的，现货网上交易更有利于我国市场体制的长远发展，同时也可以为社会主义市利于我国市场体制的长远发展，同时也可以为社会主义市场经济的发展奠定坚实的基础。场经济的发展奠定坚实的基础。3 3、具有集中、统一的管理、具有集中、统一的管理 现货网上交易作为一新生事物，现货网上交易作为一新生事物，有着强大的生命力和良好的发展前景，随着人们逐步了解有着强大的生命力和良好的发展前景，随着人们逐步了解和介入，网上交易市场必然将在社会经济生活中发挥更为和介入，网上交易市场必然将在社会经济生活中发挥更为重要的作用重要的作用现货网上交易具有哪些投资优势1、群众基础更广泛。适合白领、公务员

13、、教师、及个体工商经营者、管理者投资理财，而期货市场投资额较高具有一定的局限性。2、交易手续费更低。每笔交易手续费为万分之6左右，同时开户、查询、撤单、打印结算清单、撤户等均不另收费用。3、现货交易属实物投资。价格波动有其合理上限及下限，投资者便于把握。套期保值示例：如果您有一辆柴油货车搞运输，您在加油站加油每吨柴油6900元，预计一年用油20吨，现在浙商所盘面国标柴油价格7000元每吨，您用20%保证金28000元买入柴油合约20吨，一年后，您在加油站加油9000元每吨，相比多支出共40000元每吨，这时浙商所盘面原油价格也会同比达到9100元每吨，这时您卖出柴油20吨合约收回28000元保

14、证金+40000元增值利润，这时您在浙商所投资柴油获取的利润弥补了您在加油站油价上涨的损失，相当于您用的柴油是一年前的油价，而且不用您去实物储存大量的柴油就达到了储油的目的，这就是简单的套期保值，如果您在浙商所做投资保值并相同方式买入了柴油，将来柴油价格上涨也会起到资产增值的作用，相当于投资28000元获得40000元净收益，收益率达到140%了，这个就涉及到投资领域了。现货网上交易盈利机会及风险如何？现货交易价格是商品价格的体现，与经济走势，供需关系紧密连接，基本不可能会有主力机构恶意操作的风险，就以铁矿石为例，如果传统商品市场价格是1000元一吨，那么谁敢在交易所把价格砸到800元一吨我估计全国的钢厂都会找他买货，如果敢拉到1200一吨那么世界上的铁矿石矿场都会卖给他货，谁能有这么大的资金？所以大宗商品是适合投资保值等需求的最佳选择主要活跃品种每日的价格波动具有一定的规律性和稳定性，对交易人员来说更容易把握和控制。其风险方面的可控性主要体现在保护性止损，交易人员在操作中逆势而为的情况下可以利用保护性止损把风险降到最低。当然，在顺势的情况下可以放胆去博赚取丰厚的利润。只要交易人员严格坚持理性操作，顺势而为，进行保护性止损，则亏损是有限的，利润是可观的。网上现货交易是一项长期的投资热点，随着市场不断完善，将逐渐取代现货商品市场，也是投资理财的重要投资渠道之一。