江汉某大学财务管理复习题_含答案.pdf

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1、一.名 词 解 释 财 务 管 理：是 基 于 企 业 生 产 经 营 过 程 中 客 观 存 在 的 财 务 活 动 和 财 务 关 系 产 生 的，它 是 利 用 价 值 形 式 对 企 业 产 生 经 营 过 程 进 行 的 管 理，是 企 业 组 织 财 务 活 动、处 理 与 各 方 面 财 务 关 系 的 一 项 综 合 性 管 理 工 作.递 延 年 金：指 在 最 初 若 干 期 没 有 收 付 款 项 的 情 况 下，后 面 若 干 期 有 等 额 的 系 列 收 付 款 项。它 是 普 通 年 金 的 特 殊 形 式，凡 不 是 从 第 一 期 开 始 的 普 通 年 金

2、都 是 递 延 年 金。糜 杠 杆：又 称 筹 资 杠 杆，是 指 企 业 在 筹 资 活 动 中 对 资 本 成 本 固 定 的 债 权 资 本 的 利 用 资 金 成 本：企 业 为 筹 集 和 使 用 资 金 而 付 出 的 代 价，也 称 资 本 成 本。它 包 括 资 金 筹 集 费 用 和 资 金 占 用 费 两 部 分。净 现 值 率：净 现 值 率（NPVR）又 称 净 现 值 比、净 现 值 指 数，是 指 项 目 净 现 值 与 总 投 资 现 值 的 比 率，又 称“净 现 值 总 额”。净 现 值 率 是 一 种 动 态 投 资 收 益 指 标,用 于 衡 量 不 同

3、投 资 方 案 的 获 利 能 力 大 小,说 明 某 项 目 单 位 投 资 现 值 所 能 实 现 的 净 现 值 大 小。净 现 值 率 小，单 位 投 资 的 收 益 就 低，净 现 值 率 大，单 位 投 资 的 收 益 就 高。市 盈 率：市 盈 率 指 在 一 个 考 察 期（通 常 为 12个 月 的 时 间）内，股 票 的 价 格 和 每 股 收 益 的 比 率。强 关 系：指 企 业 在 组 织 财 务 活 动 过 程 中 与 有 关 方 面 发 生 的 经 济 利 益 关 系。股 票 股 利：是 公 司 以 发 放 公 司 的 股 票 作 为 股 利 的 支 付 方 式。

4、股 票 股 利 不 直 接 增 加 股 东 的 财 富，不 导 致 公 司 资 产 的 流 出 或 负 债 的 增 加 因 而 不 是 公 司 资 金 的 使 用 同 时 也 并 不 增 加 公 司 的 财 产，但 会 引 起 所 有 者 权 益 各 项 目 的 结 构 发 生 变 化。机 会 成 本：某 项 资 源 未 能 得 到 充 分 利 用 而 放 弃 掉 的 获 利 机 会 所 带 来 的 成 本。信 用 政 策：信 用 政 策 包 括 信 用 标 准、信 用 条 件 和 收 账 政 策 三 部 分 内 容。（详 见 P169）结 构 比 率：又 称 构 成 比 率，是 某 项 财

5、务 指 标 的 各 组 成 部 分 数 值 占 总 体 数 值 的 百 分 比，反 映 部 分 与 总 体 的 关 系。营 运 资 金：指 一 个 企 业 维 持 日 常 经 营 活 动 所 需 的 资 金，通 常 是 指 流 动 资 产 减 去 流 动 负 债 后 的 余 额。系 统 性 风 险：又 称 市 场 风 险 或 不 可 分 散 风 险，是 指 所 有 对 企 业 产 生 影 响 的 因 素 而 引 起 的 风 险。付 现 成 本：住 现 驻 亦 称“现 金 支 出 成 本”。那 些 由 于 未 来 某 项 决 策 所 引 起 的 需 要 在 将 来 动 用 现 金 支 付 的 成

6、 本 净 现 值：指 特 定 方 案 未 来 现 金 流 入 的 现 值 与 未 来 现 金 流 出 的 现 值 之 间 的 差 额。Word资 料 S K M E Iv rE 3 W a工.什 么 是 财 务 管 理，它 有 哪 些 基 本 特 征？鹤 管 理 的 主 要 内 容 是 什 么？答：财 务 管 理 是 基 于 企 业 生 产 经 营 过 程 中 客 观 存 在 的 财 务 活 动 和 财 务 关 系 产 生 的，它 是 利 用 价 值 形 式 对 企 业 产 生 经 营 过 程 进 行 的 管 理，是 企 业 组 织 财 务 活 动、处 理 与 各 方 面 财 务 关 系 的

7、一 项 综 合 性 管 理 工 作.财 务 管 理 主 要 具 有 以 下 特 征：1.财 务 管 理 的 基 本 属 性 是 价 值 管 理 2 财 务 管 理 的 职 能 具 有 多 样 化;3.财 务 管 理 的 内 容 具 有 广 泛 性。主 要 内 容 是：筹 资 管 理、投 资 管 理、利 润（股 利）分 配 管 理、成 本 管 理。2.企 业 目 前 常 见 的 股 利 政 策 有 哪 几 种?各 自 的 优 缺 点 是 什 么？售：L 剩 余 股 利 政 策 2.固 定 股 利 政 策 3.固 定 股 利 支 付 率 政 策 4.低 正 常 股 利 加 额 外 股 利 政 策

8、剩 余 股 利 政 策 优 点 可 以 最 大 限 度 地 满 足 企 业 对 再 投 资 的 权 益 资 金 需 要 保 持 理 想 的 资 本 结 构，并 能 使 综 合 资 本 最 低。缺 点：忽 略 了 不 同 股 东 对 资 本 利 得 与 股 利 的 偏 好，损 害 那 些 偏 好 现 金 股 利 的 股 东 利 益，从 而 有 可 能 影 响 股 东 对 企 业 的 信 心。另 外，采 用 剩 余 股 利 政 策 是 以 投 资 的 未 来 收 益 为 前 提 的，由 于 企 业 管 理 层 与 股 东 之 间 存 在 信 息 不 对 称，股 东 不 一 定 了 解 企 业 投

9、资 的 未 来 收 益 水 平，这 样 同 样 会 影 响 股 东 对 公 司 的 信 心。固 定 II喇 政 策 优 点：1.有 利 于 公 司 树 立 良 好 的 形 象，有 利 于 稳 定 公 司 股 票 价 值，从 而 增 强 投 资 者 对 公 司 的 信 心。2.稳 定 的 股 利 政 策 有 利 于 投 资 者 安 排 收 入 与 支 出，特 别 是 那 些 对 股 有 较 强 依 赖 的 股 东 更 是 如 此。缺 点：一 般 试 用 于 经 营 比 较 稳 定 或 正 处 于 成 长 期、信 用 一 般 的 公 司，但 该 政 策 很 难 被 长 期 采 用。固 定 股 利

10、支 付 率 政 策 优 点：能 使 股 利 与 盈 余 紧 密 配 合 起 来，以 体 现 多 盈 多 分、少 盈 少 分，不 盈 不 分 的 原 则，能 够 真 正 公 平 地 对 待 每 一 位 投 资 者。缺 点：每 年 股 利 支 付 饿 波 动 加 大、很 容 易 造 Word资 料成 公 司 经 营 不 稳 定 的 感 觉，对 于 稳 定 稳 定 股 票 价 格 不 利。低 正 常 蝴 加 撅 外 股 利 政 策 优 点：使 公 司 具 有 较 大 的 灵 活 性。当 公 司 盈 余 较 少 或 投 资 需 要 较 多 资 金 时，可 维 持 设 定 的 较 低 但 正 常 的 股

11、 利，公 司 不 必 支 付 较 多 的 资 金，同 时 股 东 也 不 会 有 失 落 感；当 盈 余 较 多 时，则 可 以 适 度 增 加 股 利，使 投 资 者 增 强 对 公 司 的 信 心，这 有 利 于 股 票 价 格 的 稳 定，也 可 以 吸 引 那 些 喜 好 稳 定 股 利 收 入 的 投 资 者。3.企 U第 集 资 金 的 渠 道 有 妣 理?答：L 国 家 财 政 资 金 2.银 行 信 贷 资 金 3.非 银 行 金 融 机 构 资 金 4.其 他 法 人 资 金 5.居 民 个 人 资 金 6.企 业 内 部 资 金 7.外 商 资 金 4.简 述 反 映 企

12、业 偿 债 能 力 的 指 标？答：偿 债 能 力 是 指 企 业 偿 还 到 期 债 务 的 能 力，是 反 映 企 业 财 务 状 况 和 经 营 能 力 的 重 要 指 标。企 业 偿 付 能 力 的 强 弱，不 仅 反 映 企 业 日 常 经 营 的 资 金 状 况，还 反 映 企 业 总 的 资 金 周 转 状 况。企 业 的 负 债 包 括 流 动 负 债 和 长 期 负 债。所 以 企 业 的 偿 付 能 力 分 析 包 括 短 期 偿 付 能 力 分 析 和 长 期 偿 债 能 力 分 析，企 业 偿 还 流 动 负 债 能 力 是 由 流 动 资 产 的 变 现 能 力 决

13、定 的 而 偿 还 长 期 负 债 的 能 力 不 仅 取 决 于 资 产 与 负 债 的 比 率，还 取 决 于 企 业 的 获 利 能 力。5.瞬 断 触 时 间 他 的 画?答：资 金 的 时 间 价 值 是 指 一 定 量 的 资 金 在 不 同 时 点 上 的 价 值 量 的 差 额，是 货 币 在 使 用 过 程 中 所 产 生 的 增 值 额。资 金 的 时 间 价 值 是 在 不 考 虑 风 险 和 通 货 膨 胀 条 件 下 的 社 会 平 均 资 金 利 润 率 或 平 均 投 资 报 酬 率。它 产 生 于 生 产 经 营 和 流 通 过 程，其 真 正 的 来 源 是

14、劳 动 者 创 造 的 剩 余 价 值。6.谈 谈 你 对 经 营 风 险 与 财 务 风 险 的 理 解?答：经 营 风 险 是 指 因 生 产 经 营 的 不 确 定 性 而 给 企 业 带 来 的 风 险 财 务 风 险 又 称 筹 资 风 险，是 指 由 于 筹 集 融 资 而 给 企 业 带 来 的 风 险。Word资 料7.财 务 管 理 的 内 容 答：筹 资 管 理、投 资 管 理、利 润（股 利）分 配 管 理、成 本 管 理。8.财 务 管 理 的 环 节 答：1.财 务 预 测 2.财 务 决 策 3.财 务 预 算 4.财 务 控 制 5.财 务 分 析 9.谈 谈 你

15、 对 现 金 持 有 动 机 的 理 解?答：现 金 持 有 动 机 分 为 4 个 部 分,1.交 易 动 机 2预 防 动 机 3投 机 动 机 4.其 他 动 机 10.你 认 为 有 廊 些 外 部 因 素 影 胸 债 务 投 资 价 值？答：决 定 债 务 价 值 的 因 素:债 务 期 限，违 约 风 险，市 场 利 率 才 是 前 偿 还 风 险，再 投 资 风 险.债 券 价 值 是 债 券 所 产 生 的 未 来 现 金 流 折 现 的 总 和 债 券 必 要 收 益 率 是 投 资 者（债 券 购 买 者）的 预 期 最 低 收 益 率（即 未 来 现 金 流 的 折 现

16、率）.债 券 价 值=各 期 现 金 流 除 以 各 期 折 现 率 的 总 禾 口 所 以 债 券 价 值 是 债 券 必 要 收 益 率 的 单 调 减 函 数.二、单 项 选 择 题 1、广 义 的 企 业 投 资 是 指（A X（A）对 外 投 资（B）企 业 内 部 使 用 的 全 部 资 金（C）购 置 各 项 固 定 资 产 和 流 动 资 产（D）企 业 内 部 使 用 的 全 部 资 金 和 对 外 投 资 2、某 企 业 投 资 方 案 A 的 年 销 售 收 入 为 180万 元，年 销 售 成 本 为 120万 元，其 中 折 旧 为 2 0万 元，所 得 税 税 率

17、为 30%,则 该 投 资 方 案 的 年 现 金 净 流 量 为（D IWord资 料（A）42万 元（B）62万 元（C）60万 元（D）48万 元 3、下 列 不 属 于 财 务 活 动 内 容 的 是（A X（A）生 产 活 动（B）投 资 活 动（C）筹 资 活 动（D）分 配 活 动 4、能 够 保 持 理 想 的 资 金 结 构，使 综 合 资 金 成 本 最 低 的 收 益 分 配 政 策 是（A（A）剩 余 股 利 政 策（B）固 定 股 利 政 策（C）正 常 股 利 加 额 外 股 利 政 策（D）固 定 股 利 支 付 率 政 策 5、最 佳 现 金 持 有 量 的 成

18、 本 分 析 模 式 和 存 货 模 式 均 须 考 虑 的 成 本 是（C I（A）管 理 费 用（B）转 换 成 本（C）机 会 成 本（D）短 缺 成 本 6、下 列 各 项 中，不 属 于 信 用 条 件 构 成 要 素 的 是（D（A）信 用 期 限（B）现 金 折 扣（率）（C）现 金 折 扣 期 限（D）商 业 折 扣 7、经 营 杠 杆 给 企 业 带 来 的 风 险 是 指（C（A）成 本 上 升 的 风 险（B）利 润 下 降 的 风 险（C）业 务 量 变 动 导 致 息 税 前 利 润 更 大 变 动 的 风 险（D）业 务 量 变 动 导 致 税 后 利 润 更 大

19、变 动 的 风 险 8、反 映 企 业 基 本 财 务 结 构 是 否 稳 健 的 财 务 指 标 是（B（A）所 有 者 权 益 比 率（B）产 权 比 率（C）资 产 负 债 率（D）已 获 利 息 倍 数 9、采 用 净 现 值 法 的 决 策 标 准 以（B）为 可 行 方 案 A 净 现 值 0 B 净 现 值=0 C 净 现 值=0 D 净 现 值=010、在 下 列 财 务 管 理 目 标 中，通 常 被 认 为 比 较 合 理 的 题 B）A 利 润 最 大 化 B企 业 价 值 最 大 化 C 每 股 收 益 最 大 化 D 股 东 财 务 最 大 化 11、下 列 指 标

20、中，可 用 于 衡 量 企 业 短 期 偿 债 能 力 的 是（D）A.已 获 利 息 倍 数 B.产 权 比 率 C.资 产 周 转 率 D.流 动 比 率 12、投 资 风 险 中，非 系 统 风 险 的 特 征 是（C）A.不 能 被 投 资 多 样 化 所 分 散 B.不 能 消 除 而 只 能 回 避 C.通 过 投 资 组 合 可 以 分 散 D.对 各 个 投 资 者 的 影 响 程 度 相 同 13、某 周 转 信 贷 协 议 额 度 为 100万 元，承 诺 费 率 为 0.3%，借 款 企 业 年 度 内 使 用 了 70万 Word资 料元，因 此 必 须 向 银 行 支

21、 付 承 诺 费（B）A、9000 元 B、900 元 C、2100 元 D、210 元 14、甲 方 案 的 标 准 离 差 比 乙 方 案 的 标 准 离 差 大，如 果 甲、乙 两 方 案 的 期 望 值 相 同，则 甲 方 案 的 风 险（A）乙 方 案 的 风 险 A.大 于 B.小 于 C.等 于 D.无 法 确 定 15、下 列 各 项 中，不 属 于 融 资 租 金 构 成 项 目 的 是（D）A 租 赁 设 备 的 价 款 B 租 赁 期 间 利 息 C 租 赁 手 续 费 D 租 赁 设 备 维 护 费 16、某 企 业 按 年 利 率 4.5%向 银 行 借 款 200万

22、 元，银 行 要 求 保 留 10%的 补 偿 性 余 额，则 该 项 贷 款 的 实 际 利 率 为（B）A.4.95%B.5%C.5.5%D.9.5%11、某 企 业 规 定 的 信 用 条 件 是：“5/10,2/20,n/30。一 客 户 从 该 企 业 购 入 原 价 为 10000元 的 原 材 料，并 于 第 15天 付 款，该 客 户 实 际 支 付 的 货 款 是（D）A.9500 B.9900 C.10000 D.980017、递 延 年 金 的 终 值 大 小，与（C）无 关 A.本 金 B.利 率 C.递 延 期 D期 数 18、某 种 行 动 的 不 确 定 性 称

23、为（A)A.风 险 B.报 酬 C概 率 D.期 望 值 19、既 要 充 分 发 挥 应 收 账 款 的 作 用，又 要 加 强 应 收 账 款 的 管 理，其 核 心 是（B）A.加 强 销 售 管 理 B.制 定 适 当 的 信 用 政 策 C.采 取 积 极 的 收 账 政 策 D.尽 量 采 用 现 款 现 货 20、企 业 在 税 后 利 润 中 提 取 的 公 益 金，可 用 于（C）Word资 料A.转 增 资 本 B.集 体 福 利 性 开 支 C.集 体 福 利 性 设 施 建 设 D.弥 补 亏 损 22、某 公 司 负 债 和 权 益 筹 资 额 的 比 例 为 2:5

24、,综 合 资 金 成 本 率 为 12%,若 保 持 资 本 结 构 不 变，当 发 行 100万 元 长 期 债 券 时，筹 资 总 额 突 破 点 为（C）A.1200万 元 B.2 0 0万 元 C.3 5 0万 元 D.100万 元 23、在 存 货 ABC管 理 中，将 存 货 金 额 很 大、品 种 数 量 很 少 的 存 货 划 分 为（A）A.A 类 B.B 类 C.C 类 D.A B 类 24、财 务 管 理 的 基 本 特 征 是（A）A.价 值 管 理 B.生 产 管 理 C.技 术 管 理 D.销 售 管 理 25、永 续 年 金 持 续 期 无 限，因 此 没 有（B

25、）A.现 值 B.终 值 C.本 金 D.利 率 26、无 风 险 报 酬 率 是 指（B）A.期 望 报 酬 率 B.时 间 价 值 C.标 准 离 差 D.标 准 离 差 率 27、按 照 公 司 法 的 规 定，有 资 格 发 行 公 司 债 券 的 公 司，其 累 计 债 券 总 额 不 得 超 过 公 司 净 资 产 的（A）A.50%B.35%C.40%D.30%29、某 公 司 利 用 长 期 债 券、优 先 股、普 通 股 和 留 存 收 益 各 筹 集 长 期 资 金 300万 元、100万 元、500万 元、100万 元，它 们 的 资 金 成 本 分 别 为 6%、11%

26、、12%、1 5%,则 该 筹 资 组 合 的 综 合 资 金 成 本 为（A）A.1 0.4%B.10%C.12%D.1 0.6%30、在 赊 销 业 务 中，企 业 允 许 顾 客 从 购 货 到 付 款 的 间 隔 时 间，是（B）A.信 用 条 件 B.信 用 期 限 C.折 扣 期 限 D.赊 销 额 Word资 料31、如 果 企 业 发 生 亏 损，在 用 盈 余 公 积 金 弥 补 亏 损 以 后，经 股 东 大 会 特 别 决 议，可 以 用 盈 余 公 积 金 发 放 股 利，但 发 放 股 利 后 留 存 的 法 定 盈 余 公 积 金 不 得 低 于 注 册 资 本 的

27、（A）A.25%B.30%C.50%D.100%32、在 股 利 的 支 付 方 式 中，主 要 的 支 付 方 式 是（A）A.现 金 股 利 B.负 债 股 利 C.财 产 股 利 D.股 票 股 利 33、对 现 金 折 扣 的 表 述，正 确 的 是（C）A.又 叫 商 业 折 扣 B.折 扣 率 越 低，企 业 付 出 的 代 价 越 高 C.目 的 是 为 了 加 快 账 款 的 回 收 D.为 了 增 加 利 润，应 当 取 消 现 金 折 扣 34、下 列 项 目 中，不 属 于 速 动 资 产 项 目 的 是（D）A.现 金 B.应 收 账 款 C.短 期 投 资 D.存 货

28、 35、下 列 评 价 指 标 中，其 数 值 越 小 越 好 的 指 标 是（B）A、净 现 值 率 B、投 资 回 收 期 C、内 部 收 益 率 D、投 资 利 润 率 36、一 定 时 期 内 每 期 期 初 等 额 收 付 的 系 列 款 项 称 为（B）A.永 续 年 金 B.预 付 年 金 C.普 通 年 金 D.递 延 年 金 37、即 付 年 金 现 值 系 数 与 普 通 年 金 现 值 系 数 相 比（C X（A）期 数 加 1,系 数 加 1（B）期 数 加 1,系 数 减 1（C）期 数 减 1,系 数 加 1（D）期 数 减 1,系 数 减 138、企 业 某 周

29、转 信 贷 额 为 2000万 元，承 诺 费 率 为 0.5%，借 款 企 业 在 年 度 内 已 使 用 了 1200万 元，则 其 应 向 银 行 支 付 承 诺 费（B）（A）10000 元（B）40000 元（C）45000 元（D）50000 元 Word资 料39、在 市 场 经 济 条 件 下，财 务 管 理 的 核 心 是（B 1（A）财 务 预 测（B）财 务 决 策（C）财 务 控 制（D）财 务 分 析 40、投 资 方 案 净 现 值 为 零 的 折 现 率 是（A（A）内 部 收 益 率（B）投 资 利 润 率（C）净 现 值 率（D）资 金 成 本 率 41、企

30、业 财 务 管 理 区 别 于 其 它 管 理 的 基 本 特 征 是（A A 价 值 管 理 B物 资 管 理 C 使 用 管 理 D 劳 动 管 理 42、最 关 心 企 业 偿 债 能 力 的 是（B XA 所 有 者 B债 权 人 C 经 营 决 策 者 D 政 府 经 济 管 理 机 构 43、某 企 业 需 要 借 入 资 金 60万 元，由 于 银 行 需 将 借 款 数 额 的 20%作 为 补 偿 性 余 额，则 企 业 申 请 的 贷 款 数 额 应 该 为（B）A 60万 元 B75万 元 C67.2 D 72万 元 45、某 企 业 规 定 的 信 用 条 件 是 3/

31、10、1/30、n/45”,一 客 户 从 该 企 业 购 入 含 税 价 为 10000元 的 货 款，并 于 第 25天 付 款，则 该 客 户 实 际 支 付 的 款 额 为（C XA、7700 元 B、9000 元 C、9900 元 D、1000 元 46、一 般 来 说，在 企 业 的 各 种 资 金 来 源 中，资 金 成 本 最 高 的 是（C 1A 债 券 B 长 期 银 行 借 款 C 普 通 股 D 留 存 收 益 47、企 业 资 金 运 动 的 起 点 是（A 1A 筹 资 活 动 B投 资 活 动 C 营 运 活 动 D 分 配 活 动 48、不 存 在 财 务 杠

32、杆 作 用 的 筹 资 方 式 是（D A 银 行 借 款 B发 行 债 券 C 发 行 优 先 股 D 发 行 普 通 股 49、某 公 司 发 行 债 券，票 面 利 率 为 10%，偿 还 期 限 5年，发 行 费 率 4%,所 得 税 税 率 为 Word资 料25%,则 债 券 资 金 成 本 为（C A、10.42%B、9.62%C、7.81%D、71%三、多 项 选 择 题 1、下 列 长 期 投 资 决 策 评 价 指 标 中 其 数 值 越 大 越 好 的 指 标 是（ACD）A.净 现 值 率 B.投 资 回 收 期 C.内 部 收 益 率 D.投 资 利 润 率 2、下

33、列 每 组 指 标 中，互 为 逆 运 算 的 有（ACD）A.复 利 终 值 和 复 利 现 值 B.普 通 年 金 终 值 和 普 通 年 金 现 值 C.普 通 年 金 终 值 和 年 偿 债 基 金 D.普 通 年 金 现 值 和 年 资 本 回 收 额 3、下 列 各 项 中，属 于 企 业 财 务 活 动 的 有（ABCD）A、筹 资 活 动 B、投 资 活 动 C、资 金 营 运 活 动 D、分 配 活 动 4、对 企 业 财 务 管 理 而 言，下 列 因 素 中 的（ABD）只 能 加 以 适 应 和 利 用，不 能 改 变 它 A 国 家 的 经 济 政 策 B金 融 市

34、场 环 境 C 企 业 经 营 规 模 D 国 家 的 财 务 法 规 5、优 先 股 的“优 先”权 主 要 表 现 在（AB）A、优 先 分 配 股 利 B、优 先 分 配 剩 余 资 产 C、管 理 权 优 先 D、决 策 权 优 先 6、下 列 项 目 中 属 于 年 金 的 是（ABD）A 定 期 发 放 的 固 定 养 老 金 B每 年 的 固 定 工 资 C 每 年 的 考 核 奖 金 D每 年 的 固 定 租 金 7、年 金 按 其 每 次 收 付 发 生 的 时 点 不 同，可 以 分 为（AD）A、普 通 年 金 B、先 付 年 金 C、递 延 年 金 D、永 续 年 金

35、8、在 个 别 资 金 成 本 中，须 考 虑 所 得 税 因 素 的 有（AB）A、债 券 成 本 B、银 行 借 款 成 本 C、优 先 股 成 本 D、普 通 股 成 本 9、下 列 各 项 中，属 于 长 期 投 资 决 策 静 态 评 价 指 标 的 有（BD）A.内 含 报 酬 率 B.投 资 回 收 期 C.获 利 指 数 D.投 资 利 润 率 10、下 列 证 券 中 属 于 固 定 收 益 证 券 的 是（ABC）A 公 司 债 券 B金 融 债 券 C 优 先 股 股 票 D普 通 股 股 票 11、债 券 投 资 的 主 要 缺 点 有（AC）A 购 买 风 险 大 B

36、价 格 不 稳 定 C 没 有 经 营 管 理 权 D投 资 收 益 不 稳 定 12、银 行 借 款 筹 资 的 优 点 包 括（ABD）A.筹 资 速 度 快 B.筹 资 成 本 低 C.限 制 条 款 少 D.借 款 弹 性 好 14、下 列 属 于 流 动 资 产 的 有（ABD）Word资 料A 现 金 B短 期 投 资 C 应 付 账 款 D 预 付 账 款 15、资 金 成 本 包 括 用 资 费 用 和 筹 资 费 用 两 部 分，其 中 属 于 用 资 费 用 的 是（AB）A.向 股 东 支 付 的 股 利 B.向 债 权 人 支 付 的 利 息 C.借 款 手 续 费 D

37、债 券 发 行 费 16、构 成 企 业 信 用 政 策 的 主 要 内 容 有（ABD）A 信 用 标 准 B信 用 条 件 C 信 用 期 限 D 收 账 政 策 17、企 业 价 值 最 大 化 目 标 的 优 点 包 括（ABCD）A.考 虑 了 投 资 的 风 险 价 值 B.反 映 了 资 本 保 值 增 值 的 要 求 C.有 利 于 克 服 管 理 上 的 片 面 性 D.有 利 于 社 会 资 源 的 合 理 配 置 18、年 金 具 有 下 列 哪 些 特 点（A B C）A 等 额 性 B时 间 间 隔 相 等 C 连 续 发 生 D支 付 时 间 有 限 19、下 列

38、项 目 中 属 于 速 动 资 产 的 是（AB XA 应 收 账 款 B三 个 月 到 期 的 债 券 C 待 摊 费 用 D存 货 20、属 于 营 运 能 力 分 析 指 标 的 是（ABC IA 应 收 账 款 周 转 率 B 固 定 资 产 周 转 率 C 流 动 资 产 周 转 率 D 资 产 负 债 率 21、补 偿 性 余 额 的 约 束，使 借 款 企 业 所 受 的 影 响 有（AB IA 减 少 了 可 用 资 金 B提 高 了 筹 资 成 本 C 增 加 了 应 付 利 息 D减 少 了 应 付 利 息 22、应 收 账 款 周 转 率 中，（AB A 周 转 次 数

39、多，表 明 应 收 款 周 转 快 B 周 转 天 数 少，表 明 应 收 款 周 转 快 C 周 转 天 数 多，表 明 应 收 款 周 转 快 D 周 转 次 数 少，表 明 应 收 款 周 转 快 23、企 业 持 有 一 定 量 的 现 金，具 有（ABC）等 功 能。Word资 料A 预 防 B 交 易 C 投 机 D 投 资 24、因 素 分 析 法 可 以 用 来 分 析(ABCD)等 因 素 的 变 动 对 利 润 的 影 响 方 向 和 程 度。A 销 量 B 价 格 C 成 本 D 税 金 25、下 列 各 项 中，信 用 条 件 构 成 要 素 的 是(ACD XA 信

40、用 期 限 B商 业 折 扣 C现 金 折 扣 期 限 D 现 金 折 扣 四、判 断 题(v)1、发 行 股 票 筹 资 的 成 本 比 借 款 筹 资 的 成 本 高。(v)2、以 利 润 最 大 化 作 为 财 务 管 理 目 标 可 能 导 致 管 理 者 的 短 期 行 为。(x)3、永 续 年 金 既 有 终 值 又 有 现 值。(x)4、最 优 资 金 结 构 是 使 企 业 筹 资 能 力 最 强，财 务 风 险 最 小 的 资 金 结 构。(v)5、企 业 现 金 持 有 量 过 多 会 降 低 企 业 的 收 益 水 平。(x)6、年 金 是 指 每 隔 一 年、金 额 相

41、 等 的 一 系 列 现 金 流 入 或 流 出 量。(x)7、资 金 成 本 是 指 企 业 筹 资 付 出 的 代 价 一 般 用 相 对 数 表 示，即 资 金 占 用 费 加 上 资 金 筹 集 费 之 和 除 以 筹 资 总 额。(x)8、留 存 收 益 是 企 业 利 润 形 成 的，所 以 留 存 收 益 没 有 资 金 成 本。(v)9、企 业 财 务 活 动 的 内 容 也 是 企 业 财 务 管 理 的 基 本 内 容。(x)10、企 业 进 行 股 票 投 资 就 是 为 了 控 制 被 投 资 企 业。(v)11、在 债 券 面 值 与 票 面 利 率 一 定 得 情

42、况 下，市 场 利 率 越 高，则 债 券 的 发 行 价 格 越 低。(x)12、在 计 算 普 通 股 成 本 时，可 以 不 必 考 虑 筹 资 费 用 和 所 得 税 的 影 响。(v)13、一 般 来 说，标 准 离 差 率 越 大，风 险 越 大，反 之，风 险 越 小。Word资 料(X)14、给 客 户 提 供 现 金 折 扣 的 主 要 目 的 是 为 了 扩 大 企 业 的 销 售。(v)15、即 付 年 金 的 现 值 系 数 是 在 普 通 年 金 的 现 值 系 数 的 基 础 上 系 数+1,期 数-1得 到 的。(V)16、在 个 别 资 金 成 本 一 定 时，

43、企 业 综 合 资 金 成 本 的 高 低 取 决 于 资 本 总 额。(X)17、企 业 负 债 比 例 越 高，财 务 风 险 越 大，因 此，负 债 对 企 业 总 是 不 利 的。(v)20、企 业 负 债 与 优 先 股 筹 资 为 零 时，其 财 务 杠 杆 系 数 为 1。(x)21、预 付 年 金 就 是 指 第 一 年 年 初 支 付 的 金 额。(x)22、资 金 成 本 既 包 括 资 金 的 时 间 价 值，又 包 括 投 资 的 风 险 价 值。六、计 算 题 1、W 公 司 拟 筹 资 500万 元，现 有 甲、乙 两 个 备 选 方 案。有 关 资 料 如 下 表

44、：筹 资 方 式 甲 方 案 乙 方 案 筹 资 额(万 元)资 金 成 本 筹 资 额(万 元)资 金 成 本 长 期 借 款 100 6%90 6%债 券 150 8%100 7%普 通 股 250 10%310 10%合 计 500 500要 求：确 定 该 公 司 的 最 佳 资 金 结 构。Word资 料解：计 算 各 方 案 的 加 权 平 均 资 本 成 本 如 下%（甲）=6%xl00/500+8%xl50/500+10%x250/500=8.6%（乙）=6%x90/500+7%xl00/500+10%x310/500=8.68%通 过 计 算 加 权 平 均 资 本 成 本，

45、可 以 看 出 甲 方 案 的 加 权 平 均 资 本 成 本 最 低，在 其 他 有 关 因 素 相 同 的 情 况 下，甲 方 案 是 最 好 的 资 金 结 构 方 案。2、A 公 司 1998年 亏 损 10万 元，1999年 盈 利 1万 元，2000年 盈 利 1.5万 元，2001年 盈 利 2.5万 元，2002年 盈 利 4 万 元，2003年 盈 利 5万 元。假 设 无 纳 税 调 整 事 项，所 得 税 率 为 33%。问 题:（11 2002年 是 否 应 交 纳 所 得 税？能 否 进 行 利 润 分 配？（2 2003年 是 否 应 交 纳 所 得 税？交 纳 多

46、 少？应 否 提 取 法 定 盈 余 公 积 和 公 益 金？按 15%的 比 率 计 提 法 定 盈 余 公 积 和 公 益 金，应 提 取 多 少？解：（1）1998年 亏 损 10万 元，交 纳 所 得 税 为 01999年 盈 利 1万 元，交 纳 所 得 税 为 02000年 盈 利 1.5万 元，交 纳 所 得 税 为 02001年 盈 利 2.5万 元，交 纳 所 得 税 为 02002年 盈 利 4 万 元，交 纳 所 得 税 为 0,不 能 进 行 利 润 分 配（02年 还 处 于 亏 损 状 态 还 亏 1万 元）（2）2003年 盈 利 5万 元，弥 补 亏 损 后 还

47、 盈 利 4 万 元，应 交 企 业 所 得 税=4x33%=1.32万 兀。Word资 料盈 余 公 积 金=本 年 利 润 减 去 往 年 亏 损 再 减 去 所 得 税=(5-1-1.32)=2.68万 元 按 15%提 取 2.68xl5%=0.402 万 元 3、某 公 司 拟 租 赁 一 间 厂 房，期 限 是 10年，假 设 年 利 率 是 10%,出 租 方 提 出 以 下 几 种 付 款 方 案：(1)立 即 付 全 部 款 项 共 计 20万 元(2)从 第 4 年 开 始 每 年 年 初 付 款 4 万 元，至 第 10年 年 初 结 束(3)第 1 到 8 年 每 年

48、年 末 支 付 3 万 元，第 9 年 年 末 支 付 4 万 元，第 10年 年 末 支 付 5万 兀。要 求：通 过 计 算 回 答 该 公 司 应 选 择 哪 一 种 付 款 方 案 比 较 合 算？解：(1)立 即 付 款 付 款 的 话 就 是 20万 元(2)第 二 种 付 款 方 案 是 一 个 递 延 年 金 求 现 值 的 问 题，第 一 次 收 付 发 生 在 第 四 年 年 初 即 第 三 年 年 末，所 以 递 延 期 是 2 年，等 额 支 付 的 次 数 是 7 次，所 以：P=4x(p/A,10%,7)x(P/F,10%,2)=1609(万 元)或 者 P=4x(

49、P/A,10%,9)-(P/A,10%,2)=16.09()或 者 P=4x(F/A,10%,7)x(P/F,10%,9)=16.09万 元)(3)现 值 为 3x利 率 为 10%的 8 年 的 现 值 数+4*1/(1+10%)9+5X1/(1+10%)ioWord资 料3x(P/A,10%,8)+4xl/(1+10%)9+5x1/(1+10%)io=3x5.3349+1.6964+1.9277=19.6288因 为 三 种 付 款 方 案 中，第 二 种 付 款 方 案 的 现 值 最 小，所 以 应 当 选 择 第 二 种 付 款 方 案。4、某 公 司 有 一 笔 4 年 后 到 期

50、 的 借 款，到 期 值 为 500万 元。若 存 款 年 复 利 率 为 10%,要 求：计 算 为 偿 还 该 项 借 款 应 建 立 的 偿 债 基 金 是 多 少？解:偿 债 基 金 系 数 为:i/(l+i)n-1,记 作(A/F,i,n)A=F*i/(l+i)n-1=F*(A/F,i,n)=500*10%/(1+10%)4-1=50/(1.4641-1)=107.735401855、某 公 司 发 行 普 通 股 股 票 500万 元,筹 资 费 用 率 3%,第 一 年 末 股 利 率 为 12%,预 计 股 利 每 年 增 长 5%,所 得 税 率 为 33%。要 求 计 算