财务管理资料2023年-东莞中小企业财务风险分析与防范.docx

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1、东莞中小企业财务风险分析与防范陈纯妮在我国，中小企业已成为国民经济的重要组成部分，在国民经济中具有重要 的战略地位。而东莞中小企业在东莞经济中更是占据重要位置，因为东莞有99% 的企业是中小企业，东莞的中小企业对整个东莞的经济的发展有重大的推动作用。 但是由于中国当前独特的经济体制和中小企业自身的缺陷，东莞中小企业的发展 面临许多难以克服的经济和制度相关问题，而中小企业的财务风险就是要面临的 首要相关问题，因此研究如何对中小企业进行财务风险管理迫在眉睫。一、东莞中小企业财务风险的现状（一）财务风险有逐年上升趋势东莞中小企业的财务风险在近几年不断上升，由于外部和内部环境的影响， 粗放型的经济体制

2、已经越来越不适应社会生产力的发展，而东莞以加工贸易为主, 企业多是传统产业，产品较多，但同时相关技术设备落后，规模小，产品相关技 术含量不高，缺乏自己的品牌。当企业遭受“双转型”和金融危机时，大量企业 倒闭，就是因为这些企业的财务风险管理相关能力较弱，甚至让外界误以为东莞 出现了 “倒闭潮”。（二）比起国有企业，民营企业面临的财务风险更大中小企业多为民营企业，截止2007年n月，东莞市民营企业登记注册户数 已达43. 67万户，比上年同期增长16. 5%,民营企业已经成为经济舞台一支强大 的力量，但是比起国有企业，民营企业存在较大的财务风险。因为民营企业存在 融资难的相关问题，银行借款是企业最

3、重要的外部融资渠道，但是银行很少提供 长期信贷；同时中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，不仅权益性资金来源非 常有限且很难获得长期债务支持。而国有企业的资产投入是依靠国有资产管理部 门，相比之下有着较稳定的资金来源，也使得国有企业的财务风险较小。（三）大部分中小企业存在严重的债务风险东莞中小企业的工业总产值占全市的80%左右，在东莞国民经济中具有重要 过高则会影响企业资金的使用效果和获利相关能力。企业的这三种比率在同行业 属于中等水平，说明企业的短期偿债相关能力一般,流动资产的流动性比较正常， 但是流动资产变现相关能力不强。资产负债率反映了企业的长期偿债相关能力，是指负债在资产中所占的比率。

4、企业的资产负债率在一个比较合适的范围之内，从“现金流量表”筹资活动产生 的现金流量和“资产负债表”中短期借款和长期借款的情况来看，企业的管理者 有效地运用了投资者投入的资金，协助投资者运用较少的资金进行了大规模的经 营，企业的财务风险较小。由此可见，企业的资产负债管理相关能力还是比较强 的。这无疑给投资者增加了不少信心。2、营运相关能力指标分析指标2007年数值行业平均值应收账款周转率5. 582. 54存货周转率4. 091.77流动资产周转率1.431.29固定资产周转率1.822.3总资产周转率0.610. 56资料来源：东莞市厚街松林手袋厂2007年资产负债表以上几项指标反映了企业利用

5、资金的效果。周转速度越高，说明企业各项资 金进入生产、销售、供应过程的速度越快，获利周期越短，说明企业的经营效果 就越高。通过对比年初、年末资产负债表，我们可以看到，企业的应收账款和预 付账款年末数比年初数有较大增长，说明企业的债权回收速度变慢了，加上表中 指标的比率都不高，总体来说，企业管理层管理企业资产的相关能力不强，即企 业的资金并没有得到最大限度的利用。3、盈利相关能力指标分析指标2007年数值行业平均值2006年数值毛利率(%)19. 2918. 9818.3营业利润率()13. 18. 5311.84净利润率(%)12. 9414. 8511. 32总资产报酬率8. 5410. 0

6、8资料来源：东莞市厚街松林手袋厂2006、2007年资产负债表和利润表跟同行业相比，企业的盈利相关能力属于中等水平。对比年末和年初的数据, 营业收入和主营业务利润虽都有所增加，但毛利率和营业利润率都没有显著提高, 维持着与去年同样的状态，净利润率低于行业平均值，说明企业没有创造足够多 的营业收入，企业应该想办法增加新的利润增长点。4、成长性指标分析:指标数值行业平均值销售收入增长率30.2739. 56净利润增长率50. 6936. 56资料来源：东莞市厚街松林手袋厂2007年利润表在实际当中，人们更为关心的是企业的成长性，即企业未来的盈利相关能力, 如果一个企业成长性好，具有更广阔的发展前景

7、，则更能吸引投资者来投资。从 以上几项指标可以看到，净利润增长率比同行平均值高，但销售收入增长率则比 行业平均值低，总的来说，企业的成长性一般，并没有实现大幅度的增长，前景 一般。5、现金流分析：从“现金流量表”中投资活动产生的现金流量净额中看出，公司今年没有取 得与投资活动相关的收入，总体来看，企业的现金已经出现短缺现象，将会给企 业带来一定不利影响，企业必须引起注意，应合理安排现金的使用情况，并加强 融资相关能力。投资者也要提高警惕。总体来说，该企业财务状况不理想。现金相关能力、营运相关能力下降，成 长性、偿款相关能力一般，盈利相关能力没有显著改善，资产负债管理相关能力 则比较强。企业存在

8、着一定的财务风险。可以通过加强融资相关能力、扩展融资 渠道，加强流动资产的变现相关能力，加强企业管理人员的管理水平，来抵御财 务风险。五、结论综上所述，无论企业外部和内部环境怎么改变，我们都要可以与之适应，不 适应就会被淘汰。企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，与经济收益并存。 企业要尽量对各种导致财务风险的因素变化做出科学准确的预测和判断，加强财 务风险管理，通过企业内部制度设计，相关技术方式方法以及其他各种措施来减 少风险损失，增强风险承受相关能力，合理规避财务风险，配合高层管理人员对 风险管理文化的执行和组织结构的灵活应变，将财务风险管理融入全体职员的意 识，渗透到员工的日常经营活动

9、中，才能形成对企业全局的财务风险抵御的盾牌, 才能长期减少或规避企业的财务风险损失，实现企业预期的经济效益。参考文献1张涛.浅淡我国企业财务风险成因及管理措施J.中国商界,2008(6).张桂桃.对企业财务风险及其防范的探讨J .广东科技,2008(7).3侯召春,杨春梅.企业财务风险分析与防范J.网络财富,2008(6).4卢玉花.浅淡企业财务风险控制J .金融经济,2008(1).王明星.东莞中小民营企业发展模式初探J.经济师,2008(8).周斌.论企业财务风险管理的现状与对策J .财经纵横,2006(11).王竹玲.中小企业财务风险防范J .财会通讯,2008 (7).8张灿灿,鞠成晓

10、.东莞民营企业财务管理的主要相关问题及治理策略J.财务与金融，2008(4).9张娟.中小企业财务风险管理及控制探析J,财会通讯,2008(7).10黄家才.会计报表分析评价企业经济效益的优劣J.魅力中国，2008(11).11王化成.财务报表分析M.北京:北京大学出版社,2007(7).12宋玲.我国企业财务风险的现状与成因分析J.财务通讯,2006(6).13乔英男.当前经济环境下谈企业财务风险J .现代商业,2009(1).14Gaurav Choudhury. What is financial riskD. USA: University of Pennsylvania, 2006.

11、位置，东莞市政府也出台了一系列的政策扶持中小企业的发展，但中小企业的发 展仍未得到广泛重视，仍存在政策缺失、融资难等相关问题。近几年中小企业迅 速发展，但资金短缺、相关技术力量薄弱的特点让中小企业的财务风险也随着加 大，并有逐年上升的趋势，中小企业发展到现在，面临全球贸易摩擦、人民币升 值、成本上升等相关问题，已严重影响到其生存和发展。二、东莞中小企业财务风险产生的原因（一）外因企业财务管理相关系统不能适应企业财务管理的宏观环境的复杂多变，是企 业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市 场环境、社会文化环境、资源环境等因素。由这些因素存在于企业之外，但对企 业的财

12、务管理产生重大的影响。东莞中小企业的财务风险也受其外部元素影响。1、东莞的经济体制、市场环境等原因造成的早在2006年底，东莞市领导提出了 “经济社会双转型”的发展目标。经济 双转型的总体方向，就是要从过去的资源主导型转向自主创新主导型，社会转型 的总体方向，则要加快推进初级城市化社会向高级城市化转变。但是东莞目前的 经济体制仍有不足之处，表现在：第一，市场主体不少，但主动创新的主体不多。 第二，专利产权不少，但是高端创新的成果不多。第三，科技人才不少，但拔尖 人才不多。第四，创新整体平台不少，但开展创新服务的整体平台不多。进入新 世纪以来，东莞发展中的“双优势效应”明显减弱。随着对外开放向全

13、方位、宽领 域、纵深化发展，许多地方在承接国际大企业和新兴产业方面走在了东莞前面； 东莞的土地、劳动力、能源等供给出现瓶颈，成本不断上升，先进制造业的基础 薄弱，后发优势今非昔比，东莞陷入了“双边缘化困境”：一方面，所引进的产业 仍是以低相关技术含量、低附加值的加工环节为主，在全球生产网络中处于边缘 位置；另一方面，产业成长空间受到挤压，未能形成具有核心竞争力的产业，尤 其在自主相关技术和自有品牌处于落后地位，在国内生产体系中也处于边缘位置。当前，东莞处于“双转型”的关键时期，进一步实施科技东莞工程，不断提高 自主创新相关能力，依靠科技进步促进节能降耗和环境保护，促进结构调整和经 济增长方式转

14、变，让自主创新真正成为撑起东莞未来发展的筋骨。如福安纺织印 染有限公司，这家拥有4000名员工的港资企业，由于巨额亏损，生产经营严重困 难而倒闭，就是因为不能符合环保的要求。影响中小企业财务风险的因素还包括加工贸易政策调整、出口退税调整、 劳动力成本提高、原材料价格上涨、人民币升值还有行业的激烈竞争等等市场因 素。2、国际金融危机加剧了企业的财务风险2008年的美国次级债危机使东莞经济面临前所未有的困境，大量企业纷纷 倒闭。经统计，2008年上半年全市关停、转移外资企业就有405家，比去年同 期上升了 36. 4%,新增外资本次项目减少、企业非正常关闭的现象明显增多。各 个行业均遭受不同程度的

15、损失，电子业、制鞋业、家具业、服装业出现订单减少、 出口市场单一、出口量减少的现象，酒店业、地产业则出现客源减少、行业竞争 剧烈的现象。金融危机加剧了东莞中小企业的财务风险。3、融资渠道陕窄，缺乏长期的资金来源筹资渠道不畅，中小企业融资困难是影响东莞及至全国中小企业发展很重要 的因素，也是难以突破的瓶颈。我国目前尚未形成多元化的筹资渠道，金融机构 仍然是中小企业的主要筹资渠道，然而我国现有金融机构的经营机制、信贷管理 方式与中小企业融资要求并不相适应。国家没有对中小企业专设管理扶持机构, 国家的优惠政策也未向中小企业倾斜，使中小企业长期处于不利地位。大多数中 小企业是非国有企业,有些银行受传统

16、观念和行政干预影响，对其贷款不够热心。 中介机构也不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机 构。所以东莞市中小企业主要依靠自身的资本积累取得发展，从金融机构（尤其 是银行）获得融资较为有限，中小企业面临融资困难的窘境。再加上中小企业自 身的资本结构安排不合理，导致资金的运用和分配上的不适当，企业在做筹资计 划的时候就缺乏合理的规划解决方案，以致资产负债率过高，负债过多，融资成 本高，风险大，造成中小企业信用等级低，资信相对较差。东莞市经贸局、市中小企业局在9月联合发布了2007年东莞市中小企业 “融资难”相关问题调研报告。报告显示，东莞市99%的企业都是中小企业。 截至20

17、07年年底，东莞的中小企业实现工业总产值达4903亿元，占全市规模以 上工业总产值的83. 79%o但全市各银行的中小企业贷款比例仅为38. 84%o（二）内因企业内部财务管理相关系统自身的不足，是企业产生财务风险的内在原因。 这些内在原因包括：资产与负债的比例，内部控制制度，财务管理人员的风险意 识、管理人员的财务决策水平等等。1、企业资金结构不合理，债务比例过高资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。企 业资金结构不合理，负债资金比例过高，容易导致企业财务风险的产生。具体表 现在负债资金占全部资金比例过高，资金结构的不合理导致企业财务负担沉重， 偿付相关能力严重不足

18、。现在的管理层推崇负债经营，不仅可以弥补企业的不足， 而且可以提高收益，成本比股权资本成本低，并且有抵税作用等有利之处。但企 业如果一味追求降低成本，导致负债规模较大，将使企业承担过高的利息支出， 出现财务危机。如2008年3月，东莞一家知名的出口企业“沃尔玛烧烤炉全 球最大的供应商”一一金卧牛实业有限公司宣布停产，公司老板祝善保因为拖欠 员工工资、欠供应商货款、欠银行贷款、欠税一度失踪。经调查，此公司的资产 负债率竟高达95%,身处破产的边缘。所以资产负债率过高，给企业带来的就 是沉重的财务负担，最终会因为还不了债而破产。2、企业内部控制制度不健全目前相当一部分企业对建立内部控制制度不够重视

19、，内部控制制度残缺不全 或有关合适的内容不够合理；会计岗位设置和人员配置不当，业务互相交叉，会 计人员兼职过多，职责不明；会计的事前审核、事中复核和事后监督流于形式； 有相当一部分企业没有建立内部审计机构，已建立内部审计机构的企业也未能充 分发挥应有的作用，内部审计工作得不到应有的重视和支持。更多的是有章不循， 将已订立的企业内部控制制度“印在纸上、挂在墙上”，以应付有关部门的检查， 遇到具体相关问题多强调灵活性，使内部控制制度流于形式，失去了应有的刚性 和严肃性。内部控制制度不健全，造成个人独权，缺乏民主性和集体决策，权钱 交易时有发生，多少腐败案件的发生都是与内部控制不健全有关,一旦东窗事

20、发， 都会给企业经营发展带来财务风险。3、企业财务决策失误决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，东莞中小企业的管理人员 在进行决策时普通存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生, 从而产生财务风险。投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，在 投资决策上，应将有限的财务资源投资到企业最有竞争相关能力的业务上，这样 不仅可以提高企业的核心竞争力，提高企业的竞争优势，而且可以避免不必要的 债务负担和财务风险。重大投资决策失误使投资本次项目不能获得预期的收益， 投资无法按期收回，必将给企业带来巨大的财务风险。例如，在固定资产投资决 策过程中，由于对投资本次项目的可行性缺乏

21、周密相关系统的分析和研究，加之 决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策相关能力低下等原因， 导致投资决策失误频繁发生。4、企业管理人员风险意识淡薄企业管理人员风险意识淡薄也是造成财务风险形成的原因。具体表现在以下 几方面：（1）风险意识淡薄，财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然 存在着财务风险。（2）财务决策缺乏严肃性。（3）企业赊销比重大，应收账款缺 乏控制。（4）企业存货库存结构不合理，存货周转率不高，目前中小企业流动资 产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货，存货流动性差，一 方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费 用，导

22、致企业费用上涨，利润下降，长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产 生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由些产生财务风险。而东莞中小企业 很多都是由“夫妻店”、“小作坊”、“日杂铺”起家的，经营者多是昔日一些城镇 个休户；文化水平较低,管理水平不高,对财务报表中的各项指标不能准确把握， 缺乏必要的财务风险防范意识。三、东莞中小企业财务风险防范措施（一）改善企业外部环境，降低企业财务风险1、完善东莞经济体制，加快实现双转型经济体制要与生产力发展状况相适应，东莞的经济体制只有不断地得到完善, 才能立于不败之地。“双转型”体现了以全面创新为先导、体制改革为基础、产 业协调为支撑、内外并重为互动的东莞

23、经济发展新模式的总体框架。是适应东莞 生产力发展状况的。那么，东莞应如何加快实现双转型呢？第一、经济转型方面。经济转型的总体方面，是要从过去的资源主导型经济 转向创新主导型经济。具体来讲，就是要努力实现“六大转变”：一是经济增长 方式从粗放型、外延型向集约型、内涵型转变；二是经济体制从初级市场经济向 更具活力、更加开放的现代市场经济转变；三是经济结构从外源型为主向内外源 型经济并重转变；四是对外开放从引进来为主向引进来、走出去并举转变；五是 产业结构从加工制造环节主导的纺锤型向加工制造与研发服务环节协调发展的 哑铃型转变；六是资源利用从线型经济向循环型经济转变。第二、社会转型方面。社会转型总体

24、方向上，东莞要加快推进初级城市化社 会转向高级城市化社会。具体来讲，就是要实现“四大转变”：一是从城乡二元 冲突型社会向城乡协调型社会转变；二是从外地与本地户籍人口分割型社会向本 地与外来人口融和型社会转变；三是从矛盾多发的不稳定社会向阶层和谐的稳定 社会转变；四是从不协调、不全面发展的社会向以人为本、全面协调发展的社会 转变。2、政府应采取措施，减少金融危机对企业的不利影响当前这场自1929年以来最严重的世界金融或经济危机，不仅远没有结束的 迹象，而且大有愈演愈烈的趋势。在世界经济一体化的今天，中国经济很难完全 隔岸观火、一枝独秀，否则必将导致中国经济增长衰退的局面，至少表现为外需 严重不足

25、。在这种形势下，以外向型经济为主的东莞企业正面临严峻的挑战。东莞政府早已经深切感受到东莞产业结构的不足，于是提出了打造以松山湖 为核心的高科技产业群，全面实现东莞产业转型或产业升级的战略对策。面对外 需相关需求大幅下降、订单急剧减少的情况，产业转型升级当然是一种良好的克 服和提高方式方法。政府在这个过程中有义务扶持、协助企业走出困境，增强企 业软件和硬件综合竞争力。产业转型升级必然要求人才转型升级。但目前东莞企业中人才结构很不合理, 很不现代，对人的要求也不高。除了老板就是普通低层打工员工，处于中间的白 领阶层、职业经理人非常稀少，导致整体管理水平不高，企业现代管理意识薄弱。 这就迫切需要加快

26、东莞企业人才结构的升级。要实现东莞人才素质提高、促进人才结构的提高，就必须大力加强对企业员 工的培训和再教育，从根本上全面提高东莞企业员工队伍的专业技能和综合素质, 培养大量具有一定管理水平、综合素质和业务技能的白领阶层和职业经理人阶层, 通过提高劳动技能和管理效果，提高东莞企业在国内外的竞争力，才能真正摆脱 单一 OEM制造车间、单纯依赖出口的小作坊形象，克服世界金融危机带来的不利 影响。但是，目前许多东莞中小企业面临不同程度的困难，这些企业即使认识到培 训学习的对于企业的重要意义，也无力完全靠自身财力进行培训；而这恰恰是政 府可以有所作为的地方。政府可以全部或者部分出资，鼓励企业进行产业转

27、型、 素质提高的培训，鞭策企业苦练内功、提高软件硬件实力，让这些企业在寒冷的 冬天里，感受到政府的关怀和协助。3、扩展融资渠道对企业形象的塑造可以强化企业的融资相关能力，因为企业自身的形象直接 关系到融资的难度。因此，企业应该从自己做起，健立健全的内部控制制度，规 范会计作账，增加企业知名度和美誉度，建立良好的企业文化。针对中小企业（特别是极具潜力的高科技中小企业）发展的实际情况，各地区 在拓展中小企业融资渠道方面可采取如下措施：（1）成立中小企业基金，多渠道多 部门的融资体系。包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等。 建立相关技术创新基金，并通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方

28、式来扶持科 技型中小企业快速发展。（2）充分发挥典当，融资租赁等融资工具的作用。（3） 大力吸收民间资本。应建立区域性的民营中、小银行和非银行的金融机构，使民 间融资从地下转到地上，从而合法化；改造信用社为股份信用组织，完全由民间 资本自由组成，政府要制定法律法规，保护多种形式的金融组织，规范操作，从 旁协助，使中小企业融资能顺畅运行。（4）完善中小企业贷款的担保机制。有关 部门应当尝试成立一些专门为中小企业担保的政策性公司，或给予担保公司一定 补贴，以此鼓励它们为中小企业担保的行为，同时出台更加具体的相关政策和法 规来鼓励担保机构的发展。（二）提高企业财务管理水平，防范企业财务风险1、建立合

29、理的资金结构企业发展离不开资金投入，特别是负债资金，因为负债资金具有财务杠杆好 处和合理避税作用，很多企业不断提高负债资金的比率，从而导致资产负债率过 高，企业偿债相关能力下降，财务风险加大，使企业陷入财务危机。因此，中小 企业必须合理安排资本结构，在不断增加内部资本积累的前提下，适度举债，以 满足企业投资的相关需求。企业应在权益资本和债务资本之间确定一个合适的比 例结构使负债水平保持在一个合理的水平上，这样才有利于资本结构的优化，从 而提高自身的融资相关能力。2、建立健全内部控制制度企业可通过规范内部制度，明确企业内财务关系，完善法人治理结构，设计 合理的激励和约束机制来减少风险。在科学合理

30、的财务制度下，能尽量避免决策 过程中的弯路，加快内部信息的流动，使财务活动尽可能变得简单快捷。健全的 激励和约束机制，针对不同情况采用多样的评判标准，形成合理有效的竞争机制, 从而约束员工的逆向选择行为，减少风险的发生。具体可以做到：首先，要完 善公司治理结构，提高风险控制相关能力，实现科学决策、科学管理，形成完整 的决策机制、激励机制和制约机制。其次，要建立监督控制机制，特别是要加强 授权批准、会计监督、预算管理和内部审计。再次，财务和会计应该分设，单位 主管和领导分开，分别设置管理中心，各行其责。最后，要充分发挥内部审计机 构和人员的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。3、提高财务决策科学

31、化水平生产经营决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观 决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决 策方式方法。在决策过程中，应充分考试影响决策的各种因素，并运用科学的决 策模型进行决策。对各种可行解决方案决策，切忌主观臆断。具体可以做到:（1）投资决策方面。企业的投资活动有间接投资和直接投资。间接投资是 指企业通过国家指定的证券交易市场购买有价证券，来实现其预期经济目标的行 为，包括证券投资、金融期货投资等。它的风险主要来自于有价证券市场的风云 莫测和国家宏观经济政策的调控。直接投资是指企业经过投资直接参与所投资本 次项目或企业的经营管理活动，包

32、括控股投资、参股投资及设立分支公司等，它 通常会面临市场风险、管理风险、财务风险、政策风险，以及合作伙伴、经营者 的管理水平等方面的风险。本次项目的选择是防范风险的关键，选择什么样的本 次项目或企业进行投资，是投资者最为关心的事，也是关系投资行为是否成功的 关键。因此，投资者在决定对外投资时，对被投资本次项目或企业应进行充分的 科学考察，通过多信息的综合分析和评估，尽量使各种未来的风险放置于一种相 对可以把握的范围内，进而减少投资风险。（2）筹资决策方面。企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量， 然后通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式, 确定合理的资金结构

33、，在此基础上作出正确的筹资决策。4、提高财务管理人员的风险意识现实市场环境的多变，不可能完全满足财务风险管理的种种前提，对于财务 风险的估计和防范更多地要靠经营者和财务管理人员的职业判断和经验操作。所 以，企业要注重培养管理决策者的风险意识和对风险的灵敏嗅觉，以便及时发现 和估计潜在的财务风险。同时，要提高财务管理人员对财务风险的客观性认识， 让他们对财务风险的警惕贯穿于财务管理工作的始终，提高各层人员的业务素质。 4四、项目案例分析本文以东莞市厚街松林手袋厂为例，对该公司2007年的财务情况进行风险 分析。（一）公司基本概况东莞市厚街松林手袋厂简称松林手袋厂，位于广东省东莞市厚街镇三屯管理

34、区，工厂集设计、开发、生产及营销于一体，主要产品有手提电脑袋、数码相机 袋、拉杆袋、背包、CD袋等。公司的法人代表是吴阳晴，所处的行业是制造业。（二）公司财务指标分析1、偿债相关能力指标分析指标2007年数值行业平均值行业最高值行业最低值流动比率1.211. 171.620.98速动比率0. 310. 330. 560. 17现金比率0. 310. 290. 490. 15资产负债率（）37. 546. 0461. 5037. 07资料来源：东莞市厚街松林手袋厂2007年资产负债表由上述指标可知：流动比率、速动比率和现金比率反映了企业的短期偿债相 关能力，一般来说，比率越高，说明企业对流动负债的偿还相关能力越强。但是