2023年-北京对外投资.docx

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1、北京对外投资律师：中国投资者境外投资的境内审批流程介绍来源：作者：北京对外投资律师 更新时间：2011-12-3 点击数：2269 北京对外投资律师：中国投资者境外投资的境内审批流程介绍在以往的很长时间内，为了将外汇留在国内和防止国有资产在未受监 督的情况下转移至海外，中国政府对中国投资者的海外投资进行了严格的 控制。自从1978年实行“改革开放”政策以来，中国逐渐放松了对许多领 域的控制，境外投资相关政策也逐步放宽。2001年中国加入世界贸易组织 （“WTO” ）后，全面推行“走出去”的政策，鼓励中国企业进行海外投 资，进一步促使境外投资相关法律法规的变革。为了执行“走出去”的政 策，中国政

2、府采取了诸多措施，如2006年实施“合格境内机构投资者”（“QDH”）制度、2007年设立中国主权投资基金一一中国投资有限责任 公司等，并在很大程度上放松了对海外投资的控制，使得更多的中国投资 者可以进行海外投资。随着中国民营企业的发展壮大，民营企业的海外投资相关需求日益增 多，改变了原来海外投资以国有企业为主的局面，进一步促使中国政府放 宽海外投资的审批。自2008年下半年开始波及全球的金融危机，美债危机及近期蔓延整个 欧洲的欧债危机，为中国投资者参与国际并购提供了很多机会。纵观中国海外投资政策，是一个逐步放宽的过程，从之前的全面监管 到目前的只审查行业及产业政策，而不再审核海外投资的商业或

3、相关技术 可行性，以及2009对海外投资资金来源不再做前置审查，简化了审批流程 与环节，并通过一些专门的制度（如前期报告制度、境外直接投资前期费 用汇出规定等）的创设，为中国投资者海外投资事项提供了便利和有力支 持。第一节境内企业境外直接投资审批程序简述在通常情况下，中国企业投资者必须获得至少三个政府部门的登记或 核准，分别是发展和改革委员会（“发改委”）、商务主管部门（“商务 部”）、外汇管理部门（“外管局”）其职权和管理事项分别为：1、发改委，负责规划、监管和协调中国经济发展和行业政策，主管对 外投资本次项目的立项审批；2、商务部，负责具体境外投资事项审批，并发放中国企业境外投资证 书；3

4、、外管局，负责对境外投资的外汇登记及备案。中国企业进行境外投资需要经历的流程环节如下：首先，中国企业投资者需获得发改委对本次项目的核准。如果本次项 目涉及能源开发或使用大量外汇，则需上报国家发改委核准。履行上述审批程序后，中国企业投资者还需获得商务部门的核准，取 得中国企业境外投资证书；对于某些国家或行业的投资，还需获得商务部 的核准。最后，中国企业投资者需到外管局办理外汇登记，以将外汇汇出中国。对于境外并购类本次项目，投资者需根据规定履行向商务部及外管局 前期报告的义务。如果一切顺利，整个审批流程可能要花费数月的时间。第二节具体审批流程及要点一、境外投资立项核准根据国家发展和改革委员会境外投

5、资本次项目核准暂行管理办法 的规定，境外投资本次项目应经国家发改委或其地方机构核准。在取得发 改委核准之前，中国投资者不得签署任何具有最终法律效力的文件。2011 年，国家发改委下发了关于做好境外投资本次项目下放核准权限工作的 通知，进一步简化审批流程并将审批权限下放至地方发改委。1、审批权限依照现行规定，根据投资本次项目和投资金额的不同，境外投资本次 项目核准的主管机关为各级发展改革部门。具体权限划分如下：地方企业实施的中方投资额3亿美元以下的资源开发类、中方投资额1 亿美元以下的非资源开发类境外投资本次项目（特殊本次项目除外），由 省级发展改革部门核准；对中方投资额3000万美元以上至3亿

6、美元以下的 资源开发类、中方投资额1000万美元以上至1亿美元以下的非资源开发类 境外投资本次项目，省级发展改革部门在下发核准文件前，需报国家发展 改革委登记，国家发展改革委将在收到核准文件的5个工作日内出具地 方重大境外投资本次项目核准登记单。经登记的本次项目核准文件是办 理相关手续和享受相关政策的依据。中央管理企业实施的上述境外投资本次项目，由企业自主决策并报国 家发展改革委备案。中方投资额3亿美元及以上的资源开发类、中方投资额1亿美元及以 上的非资源开发类境外投资本次项目，由国家发展改革委核准。前往未建交、受国际制裁国家，或前往发生战争、动乱等国家和地区的 投资本次项目，以及涉及基础电信

7、运营、跨界水资源开发利用、大规模土 地开发、干线电网、新闻传媒等特殊敏感行业的境外投资本次项目，不分 限额，由省级发展改革部门或中央管理企业初审后报国家发展改革委核准, 或由国家发展改革委审核后报国务院核准。2、本次项目信息报告中国投资者在境外竞标或收购本次项目时，对于中方投资额1亿美元 及以上的境外收购和竞标本次项目，应在投标或对外正式开展商务活动前, 向国家发展改革委报送书面信息报告。国家发展改革委在收到书面信息报 告之日起7个工作日内出具有关确认函件。3、报批文件（1）本次项目申请报告；（2）公司董事会决议或相关的出资决议；（3）证明中方及合作外方资产、经营和资信情况的文件；（4）银行出

8、具的融资意向书；（5）以有价证券、实物、知识产权或相关技术、股权、债权等资产权 益出资的，按资产权益的评估价值或公允价值核定出资额。应提交具备相 应资质的会计师、资产评估机构等中介机构出具的资产评估报告，或其他 可证明有关资产权益价值的第三方文件；（6）投标、购并或合资合作本次项目，中外方签署的意向书或框架协 议等文件；（7）境外竞标或收购本次项目，应报送信息报告，并附国家发展改革 委出具的有关确认函件。4、审批时限国家发展改革委受理本次项目申请报告后，应自受理本次项目申请报 告之日起20个工作日内完成对本次项目申请报告的核准或向国务院提出审 核意见，如20个工作日不能作出核准决定或提出审核意

9、见，由国家发展改 革委负责人批准延长10个工作日，并将延长期限的理由告知本次项目申请 人。根据境外投资本次项目核准暂行管理办法的规定，地方各省级发 展改革部门可依据办法的规定制定相应的核准管理办法，因此，各省级发 展改革委对于属于其管辖的境外投资本次项目的核准程序由其自行制订， 各地的程序和审批时限等不完全相同。二、企业境外投资证书审批在取得发改委的核准后，中国投资者还应当取得企业境外投资证书。2009年5月境外投资管理办法的生效，极大的简化了商务部和各 省级商务主管部门对境外投资的审批，并减少了与其他政府部门之间的重 复审批事项。除了部分大型和敏感本次项目的投资管辖权外，大部分本次 项目的审

10、批权都下放给了各地方商务部门。1、审批权限（1）第一类：商务部核准本次项目1）在与我国未建交国家的境外投资；2）特定国家或地区的境外投资（具体名单由商务部会同外交部等有关 部门确定）；3）中方投资额1亿美元及以上的境外投资；4）涉及多国（地区）利益的境外投资；5）设立境外特殊目的公司。（2）第二类：省级商务部门核准的本次项目I）中方投资额1000万美元及以上、I亿美元以下的境外投资；2）能源、矿产类境外投资；3）需在国内招商的境外投资。（3）第三类：不属于第一类和第二类的其他本次项目央企在境外投资设立非金融企业、或通过合并或收购的方式收购境外 非金融企业的所有权、管理权或其他权利的，由商务部核

11、准；非央企的境 外投资由省级商务主管部门核准。商务部门在收到申请材料后，一般都会征询中国驻该国或地区的使领 馆的意见，再决定是否批准申请。获得商务部或省级商务主管部门核准后，中国投资者还必须在中国驻 东道国或地区使领馆进行登记，并向原审核部门报告所要求的境外投资的 经营和数据信息。商务部门的核准不适用于中国投资者通过已有的境外机构进行再投资 的本次项目。在此类本次项目中，中国投资者或其投资的境外机构只需在 完成相关法律程序一个月内将再投资相关情况在原核准的商务部门进行网 上备案即可。2、申请文件（1）第一类和第二类本次项目需提交以下文件：1）申请书，主要合适的内容包括境外企业的名称、注册资本、

12、投资金 额、经营范围、经营期限、投资资金来源情况的说明、投资的具体合适的 内容、股权结构、投资环境分析评价以及对不涉及境外投资管理办法 第九条所列情形的说明等；2）企业营业执照复印件；3）境外企业章程及相关协议或者合同；4）国家有关部门的核准或备案文件；5）并购类境外投资须提交境外并购事项前期报告表；6）主管部门要求的其他文件。商务部境外投资管理办法规定投资者要提交“国家有关部门的核 准或备案文件”，承认了其他监管机构事先核准的必要性。这样规定有利 于分清各主管部门的职责，减少重复审批程序。（2）第三类本次项目的审批中央企业总部通过商务部“境外投资管理相关系统”按要求填写打印 申请表，报商务部

13、核准。地方企业通过商务部“境外投资管理相关系统” 按要求填写打印申请表，报省级商务主管部门核准。3、审批时限省级商务主管部门按照商务部委托核准的权限，自受理申请之日起15 个工作日内做出是否予以核准的决定；需报商务部核准的，自省级商务主管部门受理之日起10个工作日内进 行初审，同意后上报商务部。商务部自受理申请之日起15个工作日内做出 是否予以核准的决定。三、外管局外汇登记外管局自2009年1月起启动了全新电子整体平台处理所有境外投资事 宜，所有与境外投资本次项目相关的外汇程序，包括批准、核准、登记和 备案等均需通过该整体平台进行处理，投资者将获得IC卡外汇登记证(“IC 卡”)，取代之前使用

14、的纸质证明。所有与投资者境外投资相关的批准和 记录，都将被记录在投资者的IC卡上。投资者可以使用自有外汇资金、符合规定的国内外汇贷款、人民币购 汇或实物、无形资产及经外汇局核准的其他外汇资产来源等进行境外直接 投资。境内机构境外直接投资所得利润也可留存境外用于其境外直接投资。境内机构在向所在地外汇局办理境外直接投资外汇登记时，应说明其 境外投资外汇资金来源情况；境内机构境外直接投资及其形成的资产、相 关权益应当在外管局进行登记备案。(一)境外投资外汇登记1、管辖(1)中方外汇投资不超过1000万美元的，由外管支局登记；(2)中方外汇投资超过1000万美元的，由外管支局受理并初审，报外管 分局批

15、准登记。2、报批文件(1)书面申请并填写境外直接投资外汇登记申请表；(2)外汇资金来源情况的说明材料；(3)境内机构有效的营业执照或注册登记证明及组织机构代码证；(4)境外直接投资主管部门对该项投资的核准文件或证书；(5)如果发生前期费用汇出的，提供相关说明文件及汇出凭证；(6)外汇局要求的其他材料。3、审批时限现有规定并未明确外管局审批时限，根据各地外管局网站公布的信息 显示，正常情况下，外管局受理申请材料后在20-25个工作日内核发外汇登 记证。(一)境外投资外汇登记的变更、备案及注销手续境内投资者应在如下情况发生之日起60天内，持境外直接投资外汇登 记证、境外直接投资主管部门的核准或者备

16、案文件及相关真实性证明材料 到所在地外汇局办理境外直接投资外汇登记、变更或备案手续：1、境内机构将其境外直接投资所得利润以及其所投资境外企业减资、 转股、清算等所得资本项下外汇收入留存境外，用于设立、并购或参股未 登记的境外企业的，应就上述直接投资活动办理境外直接投资外汇登记手 续；2、已登记境外企业发生名称、经营期限、合资合作伙伴及合资合作方 式等基本信息变更，或发生增资、减资、股权转让或置换、合并或分立等 情况，境内机构应就上述变更情况办理境外直接投资外汇登记变更手续；3、已登记境外企业发生长期股权或债权投资、对外担保等不涉及资本 变动的重大事项的，境内机构应就上述重大事项办理境外直接投资

17、外汇备 案手续。另外，境内投资者持有的境外企业股权因转股、破产、解散、清算、 经营期满等原因注销的，境内投资者应在取得境外直接投资主管部门相关 证明材料之日起60天内，凭相关材料到所在地外汇局办理注销境外直接投 资外汇登记手续。（三）境外直接投资前期费用汇出在国际收购的竞标中，招标方一般会要求投标方提供担保存款或竞标 保证金。对于在境外没有外汇账户的中国投标方而言，想要在竞标规定时 限内获得外管局的核准并购汇汇出存在困难，许多中国投标方也因此错过 了好多机会。在其他类型的境外投资或并购中，中国投资者初期也需要资 金投入，如办公场所的租赁及办公设备的采购等。为解决此类相关问题，外管局规定中国投资

18、者向有关主管部门提交境 外投资本次项目核准申请或投资意向后，在获得正式批准之前，可向境外 支付与境外投资本次项目相关的前期费用，这些费用包括：（1）收购境外企业股权或境外资产权益，按本次项目所在地法律规定 或出让方要求需缴纳的保证金；（2）在境外本次项目招投标过程中，需支付的投标保证金；（3）进行境外直接投资前，进行市场调查、租用办公场地和设备、聘 用人员，以及聘请境外中介机构提供服务所需的费用。中国投资者向境外汇出的前期费用，一般不得超过中国投资者已向境 外直接投资主管部门申请的境外直接投资总额（以下简称境外直接投资总 额）的15% （含），并持下列材料向所在地外汇局申请：（1）书面申请（包

19、括境外直接投资总额、各方出资额、出资方式，以 及所需前期费用金额、用途和资金来源说明等）；（2）中国投资者有效的营业执照或注册登记证明及组织机构代码证;（3）中国投资者参与投标、并购或合资合作本次项目的相关文件（包 括中外方签署的意向书、备忘录或框架协议等）；（4）中国投资者已向境外直接投资主管部门报送的书面申请；（5）中国投资者出具的前期费用使用书面承诺函；（6）外汇局要求的其他相关材料。对于汇出的境外直接投资前期费用确需超过境外直接投资总额15%的, 中国投资者应当持上述材料向所在地国家外汇管理局分局（含外汇管理部） 提出申请。四、前期报告制度为及时了解企业的境外并购情况，为企业提供境外并

20、购及时有效的政 府服务，商务部、国家外汇管理局于2005年3月31日发布了企业境外 并购事项前期报告制度（商合发【2005】131号，以下简称“报告制度”）， 规定了境外并购的前期报告制度。报告制度适用于企业境外并购类投资本次项目，具体是指“国内企业 及其控股的境外中资企业通过购买境外企业的股权或资产的方式（包括参 股、股权置换等）获得该企业的资产或经营控制权的投资行为。”境外并购前期报告的对象为商务部门和外汇部门。具体来说，企业在确定境外并购意向后，须及时向商务部及地方省级 商务主管部门和国家外汇管理局及地方省级外汇管理部门报告，其中国务 院国有资产监督管理委员会管理的企业直接向商务部和国家

21、外汇管理局报 告；其他企业向地方省级商务主管部门和外汇管理部门报告，地方省级商 务主管部门和外汇管理部门分别向商务部和国家外汇管理局转报。企业在就境外并购事项进行前期报告时，应填写并提交境外并购事 项前期报告表，主要合适的内容包括：境内投资主体的相关情况；实施 具体并购行为的子公司的相关情况；境外并购目标企业的基本情况；并购 背景；拟并购的资产、股权或业务的情况；预计投资总额；交易方式；资 金筹措解决方案；初步时间安排；潜在风险及应对解决方案；需政府提供 的服务等。第三节特殊审批情况一、境内金融机构境外投资审批依据境外金融机构管理办法的规定，设立或者收购境外金融机构 的审批管理机关为人民银行。

22、在境外设立或者收购境外金融机构，须由其 境内投资单位向人民银行提出申请。境外中资金融机构和非金融机构，设 立或者收购境外金融机构，须事先由其境内投资单位征求商务部意见后， 报人民银行批准；其他情形则可直接向人民银行提出申请，并根据行业性 质的不同，获得行业内监管组织，如银监会、证监会、保监会的批准。二、以“国有资产”境外投资的审批为确保国有资产不会被浪费或遭受价值剥离，境内投资者有意以国有 资产在境外投资的，应当履行更多审批程序。根据规定，投资者在进行境外投资前后均需向国资委办理登记，填报 “境外国有资产产权（立案）登记表”，且国资委的登记是前置程序，应 当在发改委立项前进行。另外，使用国有资

23、产进行境外投资涉及实物资产 的，还应当按照国有资产评估的相关规定，对该等资产进行评估并报国资 委备案或核准。第四节中国投资者境外投资企业再投资在中国投资者已在境外有机构的情况下，在进行境外投资时，可以选 择以境外机构再投资的方式进行。以境外机构再投资的方式操作，其是否触发境内主管政府机关的审批, 取决于用于境外投资的资金是否来源于境内。如用于境外投资的资金来源 于境外机构经营积累的自有资金，或者在境外取得的融资，根据现行规定， 无需境内主管政府机关的前置审批，中国投资者或其投资的境外机构只需 在完成相关法律程序一个月内将再投资相关情况在原核准的商务部门进行 网上备案即可；如用于境外投资的资金来

24、源于中国投资者境内资金，则就 境内资金购汇汇出的程序，一样要履行发改委立项，商务部门备案，外管 局办理外汇登记等相关审批手续，并且在完成相关法律程序一个月内将再 投资相关情况在原核准的商务部门进行网上备案。因此，在中国投资者已在境外有机构，且能在境外解决投资资金来源 的情况下，选择以境外机构再投资的方式实施境外投资，会大大简化审批 流程，节省审批时间。过去几年间，中国的对外投资也呈快速增长的态势。就对外投资政策而言，为了更好的利用庞大的外汇储备，获取中国发 展所需的战略性资源，引进先进的相关技术，中国政府采取了许多措施， 增强中国投资者在全球市场的竞争力。例如，中国政府在较大程度上放松 了对外

25、汇的管制、提供直接补贴、设立政府合作投资资金以及与主要贸易 伙伴(如新加坡)签署双边投资协定等。但是，目前中国投资者“走出去”的路径仍未平坦，审批程序依旧繁 琐冗长，这让中国投资者在境外投资中处于不利地位。在境外并购交易中， 付款时点是否及时迅速，也是卖方重点予以关注的要点，过往的项目案例 显示，担心付款延迟的外国卖家，往往会最终选择其他买方，或者向中国 投资者收取“中国式溢价”，增加中国投资者境外投资的成本。2011年光 明食品集团收购法国优诺案中，就是由于国内审批时间及结果的不确定性, 导致了光明食品集团在整体解决方案及报价占优的情况下，最终出局。从长远来看，增加人民币的流通性，最终实现资本本次项目下资本本次项目 (Capital and Financial Account),又称资本和金融帐户,指资本的输出与输入。反映的 是本国和外国之间以货币表示的债权债务在国际间的变动，换言之，就是一国为了某 种经济目的在国际经济交易中发生的资本跨国界的收支本次项目。资本本次项目包括 居民和非居民间资产或金融资产的转移。人民币的完全自由兑换是解决这一相关问 题的唯一方式方法。中国政府也在为此而不断努力，但短期内这一目标很难实现