2023年-财务报告的分析思路.docx

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1、财务报告的分析思路财务报告的分析思路企业的财务报告分析起来十分复杂, 由于不同报表使用人需要获取的报表信息存在着差别，因 此分析财务报告首先要找好立足点即报表分析的主体，只 有抓准了报表使用人，解决了为谁分析的问题，才能针对 具体的分析目的对症下药。一般来说，分析财务报告应由 浅入深，循序渐进：首先应就单张表进行相关分析，把握 企业的基本情况。然后再将所有财务报表结合起来计算相 关比率，通过纵向比较和横向比较，分析企业的偿债能力、 盈利能力和营运能力。、分析财务报告的基本思路分析财务报告常用比较分析法，通过比较本企业不同时 期的财务指标，从指标的增减变动情况中发现问题，查找 原因以达到改进工作

2、的目的，通过连续数期的趋势变动分 析，评价出企业的管理水平，同时预测企业未来的发展趋 势；通过与行业指标比较，判断该企业在行业中所处的位 置，通过同类先进企业比较，找到差距，达到吸收先进经 验的目的；通过与预算或者计划指标比较，分析企业完成 预算的程度，揭示差异产生的原因，找出管理漏洞。（一）单表分析现金营运指数=经营现金净流量+经营应得现金=经营实 得现金+经营应得现金经营应得现金=经营净收益+非付现费用=净利润一非经 营净收益+非付现费用该指数小于1,说明企业收益质量不好。一方面，一部 分收益尚未收到现金，停留在实物和债权资金形态，债权 能否足额变现尚存在疑问，而实物资产更存在贬值的风险。

3、另一方面，企业营运资金增加了，反映企业为取得同样的 收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增大了，说 明同样的收益代表者较差的业绩。（二）、综合分析综合分析是指将所有财务报表结合起来计算相关比率, 通过纵向比较和横向比较，分析企业的偿债能力、盈利能 力和营运能力。1、分析偿债能力常用的比率指标的含义及计算公式企业的偿债能力指标除了资产负债率和产权比率外，还 有利息保障倍数、流动比率、速动比率、流动资产对总负债的比率、现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动 负债比、现金净流量与债务总额比。相关指标的计算公式如下：资产负债率=负债总额+资产总额xlOO%产权比例=负债总额+所有者权益总额xlO

4、O%注意两个公式的分子都是负债总额，流动比例=流动资产+流动负债速动比例=（流动资产一存货）+流动负债现金比例=（货币资金+短期投资+应收票据）+流动负债需要注意的是，在这几个公式中负债是分母，确切说流 动负债是分母。利息保障倍数=（利息总额+利润总额）+利息费用利息保障倍数反映税息前利润对利息总额的保障程度， 流动比率和速动比率可以反映出企业的短期偿债能力，该 指标的合理数值应行业不同而有一定的差异，建议企业选 择行业的平均水平作为比较依据。由于负债最终还需现金 偿还，因此现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动 负债比、现金净流量与债务总额比最直接的反映出企业的 偿债能力和举借新债的能力。

5、现金净流量与到期债务比=经营现金净流量+本期到期的 债务本期到期的债务是指本期到期的长期债务和应付票据O现金净流量与流动负债比=经营现金净流量+流动负债 现金净流量与债务总额比=经营现金净流量+债务总额2、分析盈利能力常用的比率指标的含义及计算公式从经营指标角度看，盈利能力的高低反映在销售毛利率 和销售利润率上；从投资与报酬相结合的角度看，盈利能 力的衡量指标有总资产报酬率、权益净利率、资本金利润 率、每股净收益；从现金流量的角度看，盈利能力的衡量 指标有每股经营现金净流量、净资产现金回收率、总资产 现金回收率。相关指标的计算公式如下：(1)总资产报酬率=息税前利润+平均总资产xlOO% 其中

6、息税前利润=利润总额+利息支出平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)+2(2)销售成本率=主营业务成本+主营业务收入xlOO%(3)销售费用率=期间费用+主营业务收入xlOO%这里说的期间费用不仅包括营业费用、财务费用和管理 费用还包括主营业务税金及附加。（4）销售净利率=净利润+主营业务收入“00% （5）净资产收益率（也叫权益净利率）=净利润+平均净资产xlOO%平均净资产=（期初所有者权益总额+期末所有者权益总 额）+2将权益净利率分解后该公式变为权益净利率=销售净利率x总资产周转率x权益乘数权益乘数=1+（L资产负债率）（6）资本金利润率=利润总额+实收资本总金额xlOO%会计期间

7、内若资本金发生变动，则公式中的资本金用平 均数。资本金平均余额=（期初实收资本余额+期末实收资本余 额）+2资本金利润率反映投资者投入企业资本金的获利能力, 该比率越高说明资本金的利用效果越高，企业资本金的盈 利能力越强；反之该比率越低则说明资本金的利用效果不 佳，企业资本金的盈利能力越弱。（7）净资产现金回收率=经营现金净流入+净资产xlOO%, 这里的净资产使用平均数。（8）总资产现金回收率=经营现金净流入+总资产xlOO%, 这里的总资产也使用平均数。3、分析营运能力常用的比率指标的含义及计算公式营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营 运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率

8、。相关指 标的计算公式如下:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数（1）应收账款周转天数=360天+应收账款周转率应收账款周转率=主营业务收入+平均应收账款而平均应收账款=（期初应收账款总额+期末应收账款总 额）4-2（2）存货周转天数=360天+存货周转率存货周转率=主营业务成本+平均存货而平均存货=（期初存货总额+期末存货总额）+2（3）营运资金周转天数=360天+营运资金周转率应收账款周转率=主营业务收入+平均营运资金平均营运资金=（期末流动资产总额一期末流动负债总 额）+ （期初流动资产总额期初流动负债总额）】+2净营运资金周转率是销售收入与净营运资金平均占用额 的比率，净营运资金是

9、流动资产与流动负债的差额，它是 流动资产中由长期资金来源供应的部分，是企业在业务经营中不断周转使用的资金该资金越充裕，对短期债务的及时偿付越有保证，但获利能力肯定会降低。转次数越快,其运营越有效。在毛利大于。的情况下，应收账款周转率 和存货周转率越快，获利越多；在毛利小于0的情况下, 应收账款周转率和存货周转率越快，亏损越多。流动资产转速度越快，会相应的节约流动资金，相当于相对扩大 资产投入，增强企业的盈利能力。总资产周转率越快，反 映企业销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加 速资产的周转，带来利润绝对额的增加。二、按照不同财务报告分析主体进行恰如其分的的报表 分析财务报告的分析主体就

10、是通常意义上的报告使用人，包 括权益投资人、债权人、经营管理层、政府机构和其他与 企业相关的人士及机构。而其他与企业相关的人士及机构 包括财政部门、税务部门、国有资产监督管理部门、社会 中介机构等。这些报表使用人出于不同的目的使用财务报 告，需要不同的信息。（一）企业管理层分析财务报告的思路企业管理层也称经理人员，他们关心的是根据企业的经 营业绩获取的报酬，而经营业绩的好坏是通过财务报告反 映出来的，一般情况下他们的团体利益和企业的利益是一 致的，因而他们对财务报告的分析也是全面彻底的。他们既关注经营过程中取得的成就，也关注经营过程中出现的 问题和财务分析思路修改错误，通过分析错误和问题出现

11、的原因制定出改进措施，以便下一个阶段取得更辉煌的战 绩。前面介绍的财务报告分析思路基本上就是从企业管理 层的角度考虑问题的，他们关注的财务比例指标一般是按 照股东对他们的考核要求设计的，前文所讲到的财务指标 基本上都涉及到，甚至还有资本保值增值率和资本积累率 等更多的指标。为了经营业绩他们可能更愿意冒险，利用 财务杠杆获取更大的收益。（二）投资人分析财务报告的思路使用财务报告的投资人也就是我们常说的普通股股东, 他们关心的是企业的偿债能力、收益能力和风险。他们分析财务报告是为了回答三个方面的问题：（1）公司当前 的资本构成决定的风险和报酬如何；（3）与其他竞争者 相比公司处于何种地位。和长期的

12、收益水平的高低;（2）目前财务状况下，公司正常情况下，他们与企业经营管理层的经营目标是一致 的，因为控股股东投资企业目的是实现所有者权益最大化, 非控股股东投资企业的目的是获得高额的投资报酬。他们分析财务报告主要通过分析企业的财务结构、偿债 能力、盈利能力和营运能力判断企业的发展趋势。财务结构包括资本结构和资产结构，资本就构就是资本来源中负债和所有者权益的比重，它是通过资产负债率或 应为4： 6或5： 5,但现实生活中，也不是那么绝对，对 企业管理层和股东而言只要总资产报酬率远远大于债务 利率，适度增加债务比重，可以享受到财务杠杆带来的好 处（即节税和增加权益报酬率）。资产结构就是前文所说 的

13、各类资产占总资产的比重，通过资产结构分析关注企业 的资源配置是否合理。者产权比例反映出来的。一般情况下，合理的资本结构偿债能力包括长期偿债能力和短期能力，分析短期偿债 能力离不了计算流动比例、速动比例、现金比例和利息保 障倍数。分析长期偿债能力就要计算长期资产与长期债务 的比率，如果该比率大于1,则说明企业长期偿债能力较 强。偿债能力的好坏反映出企业财务风险的大小，要知道 股东对风险都是胆战心惊的。分析盈利能力既要看企业在一个会计期间内从事生产经 营活动的获利能力又要看在一个较长时期内稳定获取较 高利润的能力。生产经营的获利能力主要是看销售毛利率、 销售净利率、总资产报酬率、权益净利率和单位净

14、资产获取经营现金净流量的能力（股份公司中用每股现金净流量 表示，非股份公司用经营现金净流量与平均净资产的商表 示）。分析时既要观察一个会计期间的指标情况，又要通 过数个会计期的指标动态观察盈利能力的发展趋势，判断 经营风险与收益水平是否对称。分析营运能力就要计算营运资金额度、应收账款周转率、 存货周转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资 产周转率这几个比例，营运能力的高低最终落脚在盈利能 力指标上。有时经营管理层与股东的利益会存在着冲突，经营管理 层为了获取高额薪金往往会通过操纵利润粉饰财务报告 虚构业绩。关注数个期间的经营现金净流量与净利润的比, 看看各会计期间的净利润分别有多少是有现

15、金保证的，企 业操纵账面利润一般是没有现金流量的，经营现金净流量 与净利润的比例指标过低，就有虚盈实亏的可能。长期来 看企业的经营现金净流量与净利润应该是一致的，长期存 在着大额差距必然存在问题。（三）债权人分析财务报告的思路债权人关心企业是否具有偿还债务的能力，其决策是决 定是否给目标企业提供信用以及是否需要提前收回债权。单表分析就是针对资产负债表，利润表、现金流量表及 其附表分别进行相关分析。1、资产负债表分析(1)打开资产负债表后，首先浏览资产总额，结合利润 表中的销售额和统计指标中的从业人数，判断企业的经营 规模，单从资产总额方面考虑，4亿元以上为大型，4000 万元以下为小型，介于二

16、者之间为中型(资产总额作为企 业经营规模的衡量指标仅适用于工业企业和建筑企业)。再看一下资产的来源即负债总额和所有者权益总额的高 低，把握企业债务规模和净资产的大小，然后通过计算资 产负债率或者产权比例，进而分析企业的财务风险。(2) 了解了总体情况后，再对资产的结构进行分析，计判断企业类型。 而高新技术其算流动资产和长期资产在总资产中的比重, 长期资产比重大的企业一般都是传统企业,企业一般不需要很多的固定资产。(3)通过计算流动资产中各项目的比重,了解企业资产的流动性及资产质量。一般情况下，存货占50%,应收账 款占30%,现金占20%,但先进的管理行业不执行该标 准。他们分析报表的目的是为

17、了回答以下四个方面的问题：（1）公司为什么需要额外筹集资金;（2）公司还本付息所需要的资金可能来源是什么;（3）公司对以前期间的短期销售费用率销售净利率流动比例（参考现金比例销售成本率借款和长期借款是否能按时足额偿还；（4）公司将来在 哪些方面可能还需要借款。债权人分析报表需要观察企业三到五年的财务报告信息, 分析财务报告相关项目的变动趋势，同时还需关注相关比 例的变动趋势。银行界常用的相关比例指标及其参考标准 如下：偿债能力指标资产负债率（参考值为65%85%）值为 150%-100%）速动比例（参考值为100%50%） 利息保障倍数（参考值为1.51） 盈利能力指标资产报酬率（参考值为10

18、%3%）净资产收益率（权益净利率）营运能力指标应收账款周转天数存货周转天数营运资金周转天数营运资金额度天数额度资金指标现金支付能力营运资金需求（四）税务机关进行税务稽查时对纳税人的评估分析思 路税务机关对企业进行纳税评估主要是出自税务稽查的需 要，他们评估分析的目的就是看看企业有无逃税、漏税、 偷税的嫌疑。一般评估首先从分析税负开始，然后针对税 负低于正常峰值的情况展开分析。1、增值税的纳税评估思路分析评估增值税纳税情况首先从计算税负开始,增值税的税收负担率（简称税负率）=本期应纳税额+本 期的应税主营业务收入然后将税负率与销售额变动率等指标配合起来与其正常 峰值进行比较，销售额变动率高于正常

19、峰值而税负率低于 正常峰值的，销售额变动率和税负率均低于正常峰值的, 销售额变动率和税负率均高于正常峰值的，均可列入疑点 范围。根据企业报送的纳税申报表、资产负债表、利润表 和其他有关纳税资料进行毛益测算。对销项税额的评估应侧重查证有无账外经营、瞒报、迟 报计税销售额，混淆增值税和营业税征税范围，错用税率 等问题。对进项税额的评估主要是通过本期进项税金控制额指标 进行分析，本期进项税金控制额=（期末存货较期初增加额+本期销 售成本+期末应付账款较期初减少额）X主要外购货物的增 值税税率+本期运费支出数X7%2、企业所得税的纳税评估思路分析评估企业所得税纳税情况首先要从四个一类指标入 手，这四个

20、一类指标是所得税的税收负担率（简称税负率）、 主营业务利润税收负担率（简称税利润负率）、所得税贡 献率和主营业务收入变动率。所得税的税收负担率（简称税负率）=本期应纳所得税额 +本期利润总额xlOO%主营业务利润税收负担率（简称税利润负率）=本期应纳 所得税额+本期主营业务利润总额xlOO%所得税贡献率=本期应纳所得税额+本期主营业务收入总 额 xlOO%主营业务收入变动率=（本期主营业务收入基期主营业 务收入）+基期主营业务收入xlOO%如果一类指标存在异常，就要运用二类指标中相关指标 进行审核分析，并结合原材料、燃料、动力等情况进一步 分析异常情况及原因，这里所说的二类指标包括主营业务 成

21、本变动率、主营业务费用变动率、营业费用（管理、财 务）费用变动率、主营业务利润变动率、成本费用率、成 本费用利润率、所得税负担变动率、所得税贡献变动率、 应纳所得税额变动率、及收入、成本、费用、利润配比指 标。如果二类指标存在异常，就要运用三类指标中影响的相 关指标进行审核分析，并结合原材料、燃料、动力等情况进一步分析异常情况及原因，这里所说的三类指标包括存货周转率、固定资产综合折旧率、营业外收支增减额、税前弥补亏损扣除限额及税前列支费用扣除指标年底结账注意事项年底一般是财务人员最忙的时间，平时注意或者没注 意的事项在年底结账前都要考虑到，稍有疏漏，就会给企业 带来一定的风险，尤其是所得税方面

22、。那么在年底结账前需 要注意的事情主要有哪些呢?发票问题工、费用性的支出：根据所得税的有关规定，没有发票不能税前扣除。结账前需要检查有没有应该取得发票但是还 没有取得的情况，如果有就要督催有关人员催要发票。2、存货：购进材料，货到票未到，有没有暂估入库， 如果平时没有暂估，那么在年底结账前一定要先估价入账, 并督促有关的人员尽快索要发票。估价入账是会计制度的要求，但是估价入账的时间要有合理性，如果长时间不能取得发票或者明确知道不能取得发 票，那么要注意在年后的所得税汇算清缴表中调整。二、防止已发生的成本费用跨年列支 企业发生的支出应根据权责发生制原则入账，当年的费用一定要计入当年的损益。所得税

23、法规定,可以税前扣除的, 必须是实际发生的与取得收入有关的、合理的支出。如果支 出跨年度，那么就与扣除年度的收入没有关系了，不能再税前扣除。年底结账前应对所有预提、计提、待摊费用项目进 行清理，防止企业已发生的成本费用遗漏，防止造成跨年度 费用入账的情况，一般来说应尽量避免大额成本费用跨年度 入账。各项往来账财务人员应对本年度的应收、应付往来账项余额与供应商或客户核对清楚，尤其是长年往来交易额比较大的账项, 年底结账前科目发生额及余额应重点关注。对于无法收回的 应收账款应确定为坏账，对于不再支付的应付账款，可以转 入营业外收入。财务人员还应关注关联方往来，通常大部分财务人员都重视非关联方的业务

24、往来，而对关联方的业务往来却并不十 分在意。国税发2008工工4号关于印发中华人民共和国企业年度关联业务往来报告表的通知规定，为贯彻 企业年度关联业务往来报告表。这对有关联方的企业所得税 汇算来说将是一项非常重要的工作，但实务中关联方交易的 复杂性，使一些企业长期以来对关联的往来账项无法核对清 楚。这种情形无论是财务会计核算和税务申报上都存在风险, 企业财务人员在年底结账前应对这些往来应好好核对一次, 直到双方相符一致后结账。落实企业所得税法及其实施条例,家税务总局制定了四、个人借款工、关于股东个人借款有新规定: 关于个人股东取得公司债权债务形式的股份分红计征个人所得税问题的批复（国税函200

25、8267号）规定: 根据中华人民共和国个人所得税法和有关规定，个人取 得的股份分红所得包括债权、债务形式的应收账款、应付账 款相抵后的所得。关于企业为个人购买房屋或其它财产征收个人所得税问题的批复（财税200883号）规定：根据中华人民 共和国个人所得税法和财政部国家税务总局关于规范个 人投资者个人所得税征收管理的通知（财税2003158 号）的有关规定，符合以下情形的房屋或其它财产，不论所 有权人是否将财产无偿或有偿交付企业使用，其实质均为企 业对个人进行了实物性质的分配，应依法计征个人所得税。 企业出资购买房屋及其它财产，将所有权登记为投资者个 人、投资者家庭成员或企业其它人员的;企业投资

26、者个人、 投资者家庭成员或企业其它人员向企业借款用于购买房屋 及其它财产，将所有权登记为投资者、投资者家庭成员或企 业其它人员，且借款年度终了后未归还借款的。2、关于其它职员借款的新规定：财务在2010年底结账前还应注意上述财税200883 号关于企业为个人购买房屋或其它财产征收个人所得税问 题的批复，中、项中对“企业其它人员借款的税务风 险。五、财产损失企业资产损失税前扣除管理办法规定，企业实际发生的资产损失按税务管理方式可分为自行计算扣除的资产 损失和须经税务机关审批后才能扣除的资产损失。下列资产 损失，属于由企业自行计算扣除的资产损失：L企业在正常 经营管理活动中因销售、转让、变卖固定资

27、产、生产性生物 资产、存货发生的资产损失；2.企业各项存货发生的正常损 耗；3.企业固定资产达到或超过使用年限而正常报废清理的 损失；4.企业生产性生物资产达到或超过使用年限而正常死 亡发生的资产损失；5.企业按照有关规定通过证券交易场所、 银行间市场买卖债券、股票、基金以及金融衍生产品等发生 的损失；6.其他经国家税务总局确认不需经税务机关审批的 其他资产损失。上述以外的资产损失，属于需经税务机关审 批后才能扣除的资产损失。企业发生的资产损失，凡无法准确辨别是否属于自行计算扣除的资产损失，可向税务机关提 出审批申请。企业发生的资产损失，应在按税收规定实际确认或者实际发生的当年申报扣除，不得提

28、前或延后扣除。因各类原因 导致资产损失未能在发生当年准确计算并按期扣除的，经税 务机关批准后，可追补确认在损失发生的年度税前扣除，并 相应调整该资产损失发生年度的应纳所得税额。调整后计算 的多缴税额，应按照有关规定予以退税，或者抵减企业当期 应纳税款。国家税务总局关于企业以前年度未扣除资产损失企业所得税处理问题的通知（国税函2009772号）规定， 企业以前年度（包括2008年度新企业所得税法实施以前年 度）发生，按当时企业所得税有关规定符合资产损失确认条 件的损失，在当年因为各种原因未能扣除的，不能结转在以 后年度扣除；可以按照企业所得税法和税收征收管理 法的有关规定,追补确认在该项资产损失

29、发生的年度扣除, 而不能改变该项资产损失发生的所属年度。企业因以前年度资产损失未在税前扣除而多缴纳的企业所得税税款，可在 批确认年度企业所得税应纳税款中予以抵减，抵减不足的, 可以在以后年度递延抵减。企业资产损失发生年度扣除追补 确认的损失后如果出现亏损，首先应调整资产损失发生年度 的亏损额，然后按弥补亏损的原则计算以后年度多缴的企业 所得税税款，并按前款办法进行税务处理。财务人员在年底结账前检查企业当年发生的财产损失是否及时报批，有关的进项税是否转出，以免增加增值税和 企业所得税的纳税风险。六、研发费用 根据所得税法实施条例第九十五条规定，企业所得税法第三十条第项所称研究开发费用的加计扣除，

30、是指企 业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未 形成无形资产计入当期损益的，在按照规定据实扣除的基础 上,按照研究开发费用的50%加计扣除;形成无形资产的， 按照无形资产成本的150%）摊销。如果企业有研发支出， 结账前要检查是否准确的归集了研发费用，如果没有，那么 需要调整账目o七、当年的税费缴纳情况 税务机关的稽查选案，往往从年度税负率异常的企业中甄选，所以企业要在年终总体计算一下自己的税负情况。财 务人员应检查企业的税金缴纳是否及时足额，有无漏缴，对 当年的各项税费做一个总的分析，再计算一下当年的税负情 况，与当地税务机关规定的税负作一个比较，根据税务机关 规定的税务进行适

31、当调整。八、检查企业当年的账务处理新会计准则颁布后，对很多会计事项进行了调整，比如 存货的核算、固定资产的管理与认定、生物资产的处理、收（4）计算长期资产中各项目的比重，了解企业资产的状况和潜能。长期投资的金额和比重大小，反映企业资本经 营的规模和水平。固定资产净额和比重的大小，反映企业 的生产能力和技术进步，进而反映其获利能力，如果净额 接近原值，说明企业要么是新的，要么是老企业的旧资产 通过技术改造成为优质资产，如果净额很小，说明企业技 术落后，资金缺乏。无形资产金额和比重大小，反映企业 的技术含量。（5）负债方面，计算流动负债与长期负债的比重，如 果流动负债比重大反映出企业偿债压力大，如

32、果长期负债 比重大说明企业财务负担重。此外，还需计算负债总额中 信用性债务和结算性债务的比重与流动负债中临时性负 债与自发性负债的比重，判断债务结构是否合理；计算长 期负债与总资本的比率，分析总资本对长期负债的保障程 度，计算长期负债与所有者权益的比率，分析债权人风险 的大小。（6）所有者权益方面，实收资本反映企业所有者对企业利益要求权的大小，资本公积反映投入资本本身的增值, 留存收益（即盈余公积和未分配利润）是企业经营过程中 的资本增值。如果留存收益大，则意味着企业自我发展的 潜力大。入的确认与计量等等，企业会计应针对会计准则的规定重点 检查一下自身的会计处理情况，是否有不符合会计准则规定

33、的处理事项。如有，则应在结账前调整。（7）最后对资产的期末期初金额进行差额分析资产总额的期末数大于期初数，说明资产发生了增值, 结合负债和所有者权益项目分析资产增值的原因是借入 资金、投资者投入还是自我积累转入。如果借入资金和投 资者投入金额较大，自我积累转入少，可能是企业正在扩 大规模，如果自我积累转入金额大，说明企业自我发展的 潜力大。（8）把握了总体变化情况后，再结合账簿和科目汇总表针对资产和权益各项目的期末期初差额分析变化的具体 原因。2、利润表分析分析利润表首先应分析当期的利润总额及其构成；其次 再就企业本期的利润率与目标值进行横向比较，找出差距 和努力方向；随后再将本报表最近几期的

34、相关项目进行纵 向比较，分析出企业的发展趋势。（1）分析利润总额及其构成利润总额由营业利润、投资收益和营业外收支净额构成。分别计算营业利润、投资收益和营业外收支净额在利润总额中的比重，判断利润结构是否合理；通过分析主营业务 利润和其他业务利润占营业利润的比重，判断营业利润的 结构是否合理。如果处理资产的收益和投资收益比重过高, 或者其他业务利润比重过高，说明企业的经营状况不正常, 必须采取补救措施。(2)分析企业本期的利润率指标与目标值的差距利润率作为相对量指标，可以对同行业不同规模的企业 进行比较，常用的利润率指标有销售毛利率和销售净利率。销售毛利是企业利润的直接来源，因此分析销售毛利率是

35、利润表分析的头等大事。如果毛利率过低，就要考虑是价 格低还是成本高。如果是价格因素造成的，就要对价格调 整的利弊进行分析后，再作决策。如果是成本因素造成的, 就要分析一下企业在降低成本方面还有没有挖掘潜力。如 果售价和成本都没有调整余地，最好还是按照薄利多销原 则，增加销售量。对于销售利润率也要进行分析，对于销 售利润率低的商品，要分析出是毛利低还是费用高，如果 费用过高，则应在费用控制方面下大力气。(3)针对利润表中的各项目进行纵向分析就利润表中项目进行纵向比较，是报表分析中较常用的 方法，通过比较，可以找出企业经营轨迹的变化趋势，分 析出发生这种变化的原因。列举数期的利润金额，在历史数据中

36、选择正常年份的指 标作为基期，计算出经营成果各项目（按利润表的项目顺 序列示）本期实现额与基期相比的增减变动额和增减变动 率，分析本期的完成情况是否正常、业绩是增长还是下降。将本期的营业收入构成和营业成本费用结构与合理的基 期指标相比计算出项目结构的增减变动，分析结构变动的 原因，判断结构变动是否正常，对企业的发展是否有利。分析现销收入和赊销收入的增减变动，分析企业的营销 策略和收款策略的合理性。自从企业会计制度实施以后，利润表附表一销售利 润明细表已不再对外报送，但对此表更应进行仔细分析, 通过分析此表，可以详细了解企业的经营情况，把握其畅 销产品和滞销产品的销量及营业额，掌握各产品的营业利

37、 润及其弹性空间，在摸清市场的基础上，作出最佳经营结 构决策。3、现金流量表分析财务报告解读与分析分析现金流量表首先应对现金流入和现金流出的结构以 及流入流出比进行分析，判定现金收支结构的合理性。对 于一个健康的正在成长的企业来说，经营现金净流量应当 是正数，投资现金净流量应当是负数，筹资现金净流量是 正负相间的。其次利用现金流量表主表的数据结合资产负债表和利润 表通过经营现金净流入和投入资源的比值计算企业获取 现金的能力。这些指标包括销售现金比、每股现金净流量（或者净资产现金回收率）和总资产现金回收率。销售现金比=经营现金净流入+主营业务收入，该指标反 映每元销售收入所获取的净现金。净资产现

38、金回收率=经营现金净流入+净资产xlOO%,这 里的净资产使用平均数。反映企业每元净资产获取现金的 能力。总资产现金回收率=经营现金净流入+总资产xlOO%,这 里的总资产也使用平均数。反映企业每元总资产获取现金 的能力。最后，根据现金流量表附表的相关数据计算净收益营运 指数和现金营运指数，据此判断收益质量的好坏。现金流量表附表的功能是经净利润调整为经营现金净流 量，该表中的调整项目包括非付现费用、非经营收益、经 营资产净减少（增加）、无息负债净减少（增加）四个部 分。用公式表示就是：净利润+非付现费用一非经营收益 +经营资产净减少（一经营资产净增加）+无息负债净增 加（一无息负债净减少）=经

39、营现金净流量其中非付现费用=计提的资产减值准备+固定资产折旧+ 无形资产摊销+长期待摊费用摊销（执行企业会计制度的 企业还要加上待摊费用的减少和预提费用的增加）；非经营收益=处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 净收益（净损失用“一号）一固定资产报废损失财务费用 +投资收益（损失用一号）+递延税款贷项递延税款借项（执行企业会计准则的企业还要加上公允价值变动收益 或者减去公允价值变动损失）；经营资产净减少（增加）=存货的减少（增加）+经营性 应收项目的减少（增加）；无息负债净增加（减少）主要是指经营性应付项目的增 加（减少）。净收益营运指数是经营净收益在净收益中所占的比重, 这里讲的净收益就是利润表中的净利润。然而这里说的经 营净收益并不是利润表中的营业利润，因为营业外支出项 目中的固定资产盘亏、罚没支出、捐赠支出、非常损失、 债务重组损失、资产减值准备和营业外收入中的固定资产 盘盈、罚没收入、非货币性交易收益以及补贴收入等均列 入了经营净收益中。净收益营运指数的计算公式为:净收益营运指数=经营净收益+净收益=（净利润一非经营 净收益）+净利润该指数越低，营业外收益和投资收益的比重越大，说明 收益质量不好，经营情况不正常。现金营运指数是经营现金净流量与经营应得现金的比率, 该指标的计算公式为：