2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案1.pdf

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1、2023年期货从业资格之期货基础知识题库第 一 部 分 单 选 题（300题）1、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需 要（）。A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】：B2、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。A.票面利率B.票面价格C.市场利率D.期货价格【答案】：C3、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控

2、制和垄断B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】：D4、7月 3 0 日，某套利者卖出1 0 手堪萨斯交易所1 2 月份小麦合约的同时买人1 0 手芝加哥期货交易所1 2 月份小麦合约，成交价格分别为1 2 5 0 美分/蒲式耳和1 2 6 0 美分/蒲式耳。9月 1 0 日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1 2 5 2 美分/蒲式耳和1 2 7 0 美分/蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5 0 0 0 蒲式耳，不计手续费等费用）A.盈利9 0 0 0B.亏损4 0 0 0C.盈利4 0 0 0D.亏损9 0 0 0【答案】

3、：C5、（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。A.价差套利B.期限套利C.套期保值D.期货投机【答案】：A6、国债期货合约是一种（）。A.利率风险管理工具B.汇率风险管理工具C.股票风险管理工具D.信用风险管理工具【答案】：A7、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约,买入B货币期货合约B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约,买入B货币期货合约C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升

4、值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】：A8、基差公式中所指的期货价格通常是（）的期货价格。A.最近交割月B.最远交割月C.居中交割月D.当年交割月【答案】：A9、某套利者以6 3 2 0 0 元/吨的价格买入1 手铜期货合约，同时以6 3 0 0 0 元/吨的价格卖出1 手铜期货合约。过了 一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为6 3 1 5 0 元/吨 和 6 2 85 0 元/吨。最终该笔投资的价差（）元/吨。A,扩大了 1 0 0B.扩大了 2 0 0C.缩小了 1 0 0D.缩小了 2 0 0【答案】：A1 0、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜

5、采取（）策略。A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买进看涨期权D.买进看跌期权【答案】：C1 1、代理客户进行期货交易并进行交易佣金的是（）业务。A.期货投资咨询B.期货经纪C.资产管理D.风险管理【答案】：B1 2、下 列（）不是期货和期权的共同点。A.均是场内交易的标准化合约B.均可以进行双向操作C.均通过结算所统一结算D.均采用同样的了结方式【答案】：D1 3、下列关于缺口的说法中，不正确的是（）。A.普通缺口通常在盘整区域内出现B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现C.疲竭缺口属于一种价格反转信号D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现【答案】：D1 4、我国期货市场上，某上市期

6、货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。A.平仓优先和时间优先B.价格优先和平仓优先C.价格优先和时间优先D.时间优先和价格优先【答案】：A1 5、某投资者二月份以3 0 0 点的权利金买进一张执行价格为1 0 5 0 0 点的 5月恒指看涨期权，同时又以2 0 0 点的权利金买进一张执行价格为1 0 0 0 0 点 5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。A.1 0 2 0 0；1 0 3 0 0B.1 0 3 0 0；1 0 5 0 0C.9 5 0 0；1 1 0 0 0D.9 5 0 0；1 0 5 0 0【答案】：C1 6、某短期存款凭证于2 0

7、1 5 年 2月 1 0 日发出，票面金额为1 0 0 0 0 元,载明为一年期，年利率为1 0%。某投资者于2 0 1 5 年 1 1 月 1 0 日出价购买，当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为（）元。A.9 7 5 6B.9 8 0 4C.1 0 7 8 4D.1 0 7 3 2【答案】：C1 7、在 基 差（现货价格-期货价格）为+2 时，买入现货并卖出期货，在基差（）时结清可盈亏相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】：B1 8、（）是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。A.董事会B.理事会C.会员大会D.监事会【答案】：B1 9、1 9 7 5 年

8、 1 0 月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。A.欧洲美元B.美国政府1 0 年期国债C.美国政府国民抵押协会（G N M A）抵押凭证D.美国政府短期国债【答案】：C2 0、移动平均线的英文缩写是（）。A.M AB.M A C DC.D E AD.D I F【答案】：A2 1、看涨期权空头的损益平衡点为（）。A.标的资产价格-权利金B.执行价格+权利金C.标的资产价格+权利金D.执行价格-权利金【答案】：B2 2、某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在1 1 月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为8 0 吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市

9、场上进行套期保值操作，正确做法应是（）OA.买入8 0 吨 1 1 月份到期的大豆期货合约B.卖出8 0 吨 1 1 月份到期的大豆期货合约C.买入8 0 吨 4月份到期的大豆期货合约D.卖出8 0 吨 4月份到期的大豆期货合约【答案】：B2 3、如果投资者在3月份以6 0 0 点的权利金买入一张执行价格为2 1 5 0 0点的5月份恒指看涨期权，同时又以4 0 0 点的期权价格买入一张执行价格为2 1 5 0 0 点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。（不计交易费用）A.2 1 3 0 0 点和 2 1 7 0 0 点B.2 1 1 0 0 点和 2 1 9 0 0 点C.2 2 1

10、0 0 点和 2 1 1 0 0 点D.2 0 5 0 0 点和 2 2 5 0 0 点【答案】：C2 4、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。A.期权买方B.期权卖方C.期权买卖双方D.都不用支付【答案】：B2 5、下面属于相关商品间的套利的是（）。A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D.卖出L ME 铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】：C2 6、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限、票面利率、到期收益率）均A.两债券价格均上涨，X上涨

11、幅度高于YB.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于YC.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于YD.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】：C2 7、某套利者以4 6 1 美元/盎司的价格买入1 手 1 2 月的黄金期货，同时以4 5 0 美元/盎司的价格卖出1手 8月的黄金期货。持有一段时间后,该套利者以4 5 2 美元/盎司的价格将1 2 月合约卖出平仓，同时以4 4 6美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。A.亏损5B.获利5C.亏损6D.亏损7【答案】：A2 8、目前，沪深3 0 0 股指期货报价的最小变动价位是（）点。A.0.2B.0.1C.1D.0.0

12、 1【答案】：A2 9、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为3 0%、2 0%、5 0%,A、B 股票相1 于某个指数而言的B 系数为1.2 和 0.9。如果要使该股票组合的B 系数为1,则 C股 票 的 B 系数应为（）。A.0.9 1B.0.9 2C.1.0 2D.1.2 2【答案】：B3 0、某日，英国银行公布的外汇牌价为1 英镑兑1.2 1 美元，这种外汇标价方法是（）。A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】：D3 1、5月份，某进口商以4 9 0 0 0 元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以4 9 5 0 0 元/吨的价格卖出9月份铜期货合约

13、进行套期保值。至 6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格3 0 0 元/吨的价格交易铜。8月 1 0 日，电缆厂实施点价，以4 7 0 0 0 元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格A.结束套期保值时的基差为2 0 0 元/吨B.与电缆厂实物交收的价格为4 6 5 0 0 元/吨C.基差走弱2 0 0 元/吨，现货市场盈利1 0 0 0 元/吨D.通过套期保值操作，铜的售价相当于4 9 2 0 0 元/吨【答案】：D3 2、下面属于熊市套利做法的是（）。A.买入1 手 3月大豆期货合约,B.卖出1 手 3月大豆期货合约,C.买

14、入1 手 3月大豆期货合约,D.卖出1 手 3月大豆期货合约,同时卖出1 手 5月大豆期货合约第二天买入1 手 5月大豆期货合约同时卖出2手 5月大豆期货合约同时买入1 手 5月大豆期货合约【答案】：D3 3、某投资者在1 0 月份以5 0 点的权利金买进一张1 2 月份到期、执行价格为9 5 0 0 点的道-琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是1 2 月到期的道-琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，1 2 月道-琼斯指数期货升至9 7 0 0 点，该投资者此时决定执行期权，他可以获 利（）美元。（忽略佣金成本，道 琼斯指数每点为1 0 美元）A.2 0 0B.1 5 0C.2 5

15、0D.1 5 0 0【答案】：D34、我 国 5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。A.1%B.2%C.3%D.4%【答案】：A35、对于某债券组合，三只债券投资额分别为2 0 0 万元、30 0 万元和5 0 0 万元，其久期分别为3、4、5,则该债券组合的久期为（）。A.3.6B.4.2C.3.5D.4.3【答案】：D36、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?A.现金交割B.依卖方决定将股票交给买方C.依买方决定以何种股票交割D.由交易所决定交割方式【答案】：A37、在 8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉

16、米价格），则他应该（）。A.买入1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时卖出1 手 1 1 月份玉米期货合约B.卖出1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时买入1 手 1 1 月份玉米期货合约c.买入1 手 n 月份小麦期货合约，同时卖出1 手 8月份玉米期货合约D.卖出1 手 1 1 月份小麦期货合约，同时买入1 手 8月份玉米期货合约【答案】：A38、某投机者以2.5 5 美元/蒲式耳的价格买入1 手玉米合约，并在价格为2.2 5 美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。A.2.9 5B.2.7C.2.5D.2.4

17、【答案】：B39、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为1 0 2 1 0 元/吨，空头开仓价格为1 0 6 30 元/吨，双方协议以1 0 4 5 0 元/吨平仓，以1 0 4 0 0 元/吨进行现货交收。若棉花交割成本2 0 0 元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。A.节省1 8 0 元/吨B.多支付5 0 元/吨C节省1 5 0 元/吨D 多支付2 30 元/吨【答案】：C4 0、3 月初，某纺织厂计划在3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3 月 5日初，某纺织厂计划在3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3 月 5日该厂在7月份棉花期

18、货合约上建仓,成交价格为2 1 30 0 元/吨，此时棉花的现货价格为2 0 4 0 0 元/吨。至 6月 5日，期货价格为1 9 7 0 0 元/吨，现货价格为1 9 2 0 0 元/吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）o （不计手续费等费用）A.有净亏损4 0 0 元/吨B.基差走弱4 0 0 元/吨C.期货市场亏损1 7 0 0 元/吨D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为1 9 1 0 0 元/吨【答案】：A4 1、一个投资者以1 3美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为9 0美元，而该资产的市场定价为1 0 0 美元，则该期权的内涵价值和时间

19、价值分别是（）。A.内涵价值为3 美元，时间价值为1 0 美元B.内涵价值为0美元，时间价值为1 3美元C.内涵价值为1 0 美元，时间价值为3 美元D.内涵价值为1 3美元，时间价值为0美元【答案】：C4 2、6月份，某交易者以2 0 0 美元/吨的价格买入4手（2 5 吨/手）执行价格为4 0 0 0 美元/吨的3 个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的资产价格应为（）美元/吨。A.4 1 7 0B.4 0 0 0C.4 2 0 0D.38 0 0【答案】：D4 3、基差的计算公式为（）。A,基差=A 地现货价格-B 地现货价格B.基差二 A交易所期货价格-B交易所期货价格C

20、.基差=期货价格-现货价格D.基差=现货价格-期货价格【答案】：D4 4、某锌加工商于7月与客户签订了一份3 个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭5 0 0 吨，当前锌锭的价格为1 9 8 0 0 元/吨。为了防止锌锭价格在3 个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入1 1 月份锌期货合约1 0 0 手，成交价格为1 9 9 5 0 元/吨。到了 1 0 月中旬，现货价格涨至2 0 5 5 0 元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以2 0 6 5 0 元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。A.期货市场亏损5 0 0 0 0

21、 元B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是1 9 8 5 0 元/吨C.现货市场相当于盈利37 5 0 0 0 元D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】：B4 5、某基金经理计划未来投入9 0 0 0 万元买入股票组合，该组合相对于沪深3 0 0 指数的B系数为1.2o此时某月份沪深3 0 0 股指期货合约期货指数为3 0 0 0 点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深3 0 0 股指期货合约进行套期保值。A,买入1 2 0 份B.卖出1 2 0 份C.买入1 0 0 份D.卖出1 0 0 份【答案】：A4 6、当股票的资金占用成本（）持有期内可能

22、得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。A.大于B.等于C.小于D.以上均不对【答案】：A4 7、沪深3 0 0 股指期货当日结算价是（）。A.当天的收盘价B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值C,收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值D.期货合约最后1 小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】：D4 8、(2 0 2 1 年 1 2 月真题)以下属于持续形态的是()A.双重顶和双重底形态B.圆弧顶和圆弧底形态C.头肩形态D.三角形态【答案】：D4 9、美国1 0 年期国债期货合约报价为9 7 1 65 时，表示该合约价值为()美元。A.9 7 1 65 0B.9 7 5 1 5.62 5C

23、.9 7 0 1 65D.1 0 2 1 5 6.2 5【答案】：B5 0、()的商品期货市场发展迅猛，自2 0 1 0 年起已经成为全球交易量最大的商品期货市场。A.中国B.美国C.英国D.法国【答案】：A5 1、()是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员()协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格(该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内)由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。A.合约价值B.股指期货C.期权转期货D.期货转现货【答案】：D5 2、下列期货交易流程中，不是必

24、经环节的为()。A.开户B.竞价C.结算D.交割【答案】：D5 3、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。A.小麦B.P TAC.燃料油D.玉米【答案】：D5 4、()就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。A.权利金B.执行价格c.合约到期日D.市场价格【答案】：A5 5、P TA 期货合约的最后交易日是（）。A.合约交割月份的第1 2 个交易日B.合约交割月份的1 5 日（遇法定假日顺延）C.合约交割月份的第1 0 个交易日D.合约交割月份的倒数第7个交易日【答案】：C5 6、理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。A.每日结算时B.波动较大时C.波动较

25、小时D.合约到期时【答案】：D5 7、反向大豆提油套利的做法是（）。A.购买大豆期货合约B.卖出豆油和豆粕期货合约C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】：C5 8、某投资者6月份以3 2 元/克的权利金买入一张执行价格为2 8 0 元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为3 5 6 元/克，则该投资者的利润为（）元/克。A.0B.-3 2C.-7 6D.-1 0 8【答案】：B5 9、市场上沪深3 0 0 指数报价为4 9 5 1.3 4,IF1 5 1 2 的报价为5 0 4 7.8。某交易者认为相对于指数报价，

26、IF1 5 1 2 报价偏低，因而卖空沪深3 0 0指数基金，同时买入同样规模的IF1 5 1 2,以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】：C6 0、下列不属于经济数据的是（）。A.GD PB.C P IC.P M ID.C P A【答案】：D6 1、点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。A.期货贸易B.远期交易C.现货贸易D.升贴水贸易【答案】：C6 2、关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种C.期货交易不受交易对象、交易空

27、间、交易时间的限制D.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约【答案】：C6 3、股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动B.股票价格指数与经济周期同步变动C.股票价格指数落后于经济周期的变动D,股票价格指数与经济周期变动无关【答案】：A6 4、某交易者以2.8 7 元/股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为 6 5 元/股；该交易者又以1.5 6 元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为6 5 元/股。（合约单位为1 0 0 股，不考虑交易费用）A.4 9 4 元B.5 8 5 元C.3 6 3 元D.2 0 7 元【答案】：D6 5

28、、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的 价 差（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】：B6 6、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在 1 1 月份的棉花期货合约上建仓3 0 手，当时的基差为-4 0 0 元/吨，平仓时的基差为-5 0 0 元/吨，该公司（）o （棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）A.实现完全套期保值B.不完全套期保值，且有净亏损1 5 0 0 0 元C.不完全套期保值，且有净亏损3 0 0 0 0 元D.不完全套期保值，且有净盈利1 5 0 0 0 元【答案】：D6 7、某投机者预测6月份

29、大豆期货合约会下跌，于是他以2 5 6 5 元/吨的价格卖出3手（1 手=1 0 吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2 5 3 0 元/吨，他又以此价格卖出2手 6月大豆合约。之后价格继续下跌至 2 5 0 0 元/吨，他再以此价格卖出1 手 6月大豆合约。若后来价格上涨到了 2 5 4 5 元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况 为 O OA.亏损1 5 0 元B.盈利1 5 0 元C.亏损5 0 元D.盈利5 0 元【答案】：A6 8、人民币远期利率协议于（）年正式推出。A.1 9 9 7B.2 0 0 3C.2 0 0 5D.2 0 0 7【答案】：D6 9、在（）的情况

30、下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。A.投资者持有股票组合，预计股市上涨B.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨C.投资者持有股票组合，担心股市下跌D.投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌【答案】：C7 0、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。A.T FB.TC.FD.A u【答案】：A7 1、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。A.期货交易无价格风险B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损C.能够消灭期货市场的风险D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】：D7 2、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）A.相同B.相反c.

31、没有规律D.相同且价格一致【答案】：A7 3、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为2 0 万元,当日开仓买入3月铜期货合约2 0 手，成交价为2 3 1 0 0 元/吨，其后卖出平仓1 0 手，成交价格为2 3 3 0 0 元/吨。当日收盘价为2 3 3 5 0 元/吨，结算价为2 3 2 1 0 元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%,当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。A.1 6 4 4 7 5B.1 6 4 1 2 5C.1 5 7 1 2 5D.1 5 7 4 7 5【答案】：D7 4、按照国际惯例，理事会由

32、交易所（）会员通过会员大会选举产生。A.1/2B.1/3C.3/4D.全体【答案】：D7 5、中国金融期货交易所推出的国债期货的最小变动价位为（）元。A.0.0 2B.0.0 5C.0.0 0 2D.0.0 0 5【答案】：D7 6、设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3 5 0 6 和1.3 5 1 7。3 0 天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3 5 1 9 和 1.3 5 3 1,则价差变化是（）。A.扩大了 1 个点B.缩小了 1 个点C.扩大了 3个点D.扩大了 8 个点【答案】：A7 7、9月 1 5 日，美国芝加哥期货交易所下一年1 月份小麦期货价格为9 5 0

33、 美分/蒲式耳，1 月份玉米期货价格为3 2 5 美分/蒲式耳，某套利者按此价格卖出1 0 手 1 月份小麦合约的同时买入1 0 手 1 月份玉米合约。9月 3 0 日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为8 3 5 美分/蒲式耳和2 9 0 美分/蒲式耳，该交易者（）美元。（每手小麦和玉米期货合约均为5 0 0 0 蒲式耳，不计手续费等费用）A.亏损 5 0 0 0 0B.亏损 4 0 0 0 0C.盈利 4 0 0 0 0D.盈利 5 0 0 0 0【答案】：C7 8、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货

34、价格的（）OA.预期性B.连续性C.公开性D.权威性【答案】：C79、某交易者以3485 元/吨的价格卖出某期货合约1 0 0 手（每手1 0吨），次日以340 0 元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以1 0 元/手计算，那么该交易者（）。A.亏损1 5 0 元B .盈利1 5 0 元C.盈利840 0 0 元D.盈 利 1 5 0 0 元【答案】：C80、欧洲美元期货属于（）品种。A.短期利率期货B .中长期国债期货C.外汇期货D.股指期货【答案】：A81、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和 3 个调整浪组成。A.3B.4C.5D.6【答案】：C82、沪深30 0 现

35、货指数为30 0 0 点，市场年利率为5%,年指数股息率为 1%,三个月后交割的沪深30 0 股指数期货合约的理论价格为（）点。A.30 2 9.5 9B.30 45C.31 80D.31 2 0【答案】：A83、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】：A84、某投机者2月 1 0 日买入3 张某股票期货合约，价格为47.85 元/股，合约乘数为5 0 0 0 元。3 月 1 5 日，该投机者以49.2 5 元/股的价格将手中的合约平仓。在

36、不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）OA.5 0 0 0B.70 0 0C.1 40 0 0D.2 1 0 0 0【答案】：D85、1 月 1 7 日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的 2 0 手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了,虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的2 0手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放的意外之喜。这是交易所实行了（）。A.强制平仓制度B.强制减仓制度C.交割制度D.当日无负债结算制度【答案】：B86、我国1 0 年期国债期货合约

37、标的为（）。A.面值为1 0 0 万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债B.面值为1 0 0 万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债C.面值为1 0 万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债D.面值为1 0 万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】：A87、在（）中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。A.正向市场B.反向市场C.上升市场D.下降市场【答案】：A88、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为 800元/吨的玉

38、米期货看涨期权，至 7月 1日，该玉米期货的价格为7 5 0元/吨，该看涨期权的内涵价值为（）元/吨。A.-5 0B.-5C.-5 5D.0【答案】：D89、在 8 月和1 2月黄金期货价格分别为25 6 元/克、27 3 元/克 时，王某下达“卖出8 月黄金期货，同时买入1 2月黄金期货，价差为1 1元/克”的限价指令，则不可能成交的价差为（）元/克。A.1 1.00B.1 0.9 8C.1 1.1 0D.1 0.88【答案】：C9 0、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-3 0元/吨，平仓时为-5 0元/吨，则该套期保值的效果是（）o （不计手续费等费用）A.存在

39、净盈利B,存在净亏损C.刚好完全相抵D.不确定【答案】：B9 1、假设英镑的即期汇率为1 英镑兑L 4 83 9 美元，3 0天远期汇率为1 英镑兑1.4 7 83 美元，这表明3 0天远期英镑（）。A.贴水 4.5 3%B.贴水 0.3 4%C.升水 4.5 3%D.升水O 3 4%【答案】：A9 2、某日，大豆的9月份期货合约价格为3 5 00元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3 000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。A.基差为-5 00元/吨B.此时市场状态为反向市场C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】：B9 3、

40、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格,这 时（）。A.市场为反向市场，基差为负值B.市场为反向市场，基差为正值C.市场为正向市场，基差为正值D.市场为正向市场，基差为负值【答案】：D9 4、某投资者当日开仓买入1 0手 3月份的沪深3 00指数期货合约，卖出 1 0手 4月份的沪深3 00指数期货合约，其建仓价分别为2800点和285 0点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为283 0点和287 0点,当日的结算价分别为281 0点和283 0点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）A.盈利 3 0000B.盈利 9 0000C,亏损 9 0000D

41、.盈利 1 0000【答案】：A9 5、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（）。A.规格或质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.数量少且价格波动幅度小D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断【答案】：C9 6、4月份，某空调厂预计7月份需要5 00吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为5 3 000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为5 3 3 00元/吨。到了 7月 1日，铜价大幅度上涨.现货铜价为5 6 000元/吨，7月份铜期货价格为5 6 05 0元/吨。如果该厂在现货市场购进A.盈

42、利1 3 7 5 000元B.亏损1 3 7 5 000元C.盈利1 5 25 000元D.亏损 1 5 25 000元【答案】：A9 7、一般情况下，期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感 程 度（）。A.大B.相等C.小D.不确定【答案】：A98、某投机者预测5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入5 手，成交价格为2 0 1 5元/吨，此后合约价格迅速上升到2 0 2 5元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手 5 月份合约，当价格上升到2 0 3 0 元/吨 时，又买入3手合约，当市价上升到2 0 4 0 元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2 0 50 元/

43、吨 时，再买入1 手合约。后市场价格开始回落，跌到2 0 3 5元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是()元。A.-1 3 0 0B.1 3 0 0C.-2 61 0D.2 61 0【答案】：B99、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够()OA,降低基差风险B.降低持仓费C.使期货头寸盈利D.减少期货头寸持仓量【答案】：A1 0 0、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的()OA.增加B.减少C.不变D.不一定【答案】：B1 0 1.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2 1 0 0 元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2

44、 3 0 0 元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2 2 60 元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低3 0 元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为 元/吨，乙实际销售菜粕价格为 元/吨。()A.2 1 0 0；2 3 0 0B.2 0 50；2 2 8 0C.2 2 3 0；2 2 3 0D.2 0 70；2 2 70【答案】：D1 0 2、下列关于转换因子的说法不正确的是()oA.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例B.实质上是面值1 元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票

45、面利率，转换因子小于 1D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变【答案】：C1 0 3、()是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。A.对冲基金B.共同基金C.对冲基金的基金D.商品投资基金【答案】：D1 0 4、7 月 1 1 日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9 月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格1 0 0 元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值。以 1 660 0 元/吨的价格卖出9 月份铝期货合约。此时铝现货价格为1 63 50 元/吨。8月中旬，该铝厂实施点

46、价，以 1 68 0 0 元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为1 660 0 元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元/吨。A.1 670 0B.1 660 0C.1 64 0 0D.1 650 0【答案】：A1 0 5、1 8 8 2 年交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。A.交割实物B.对冲C.现金交割D.期转现【答案】：B1 0 6、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）A.上涨、上涨B.上涨、下跌C.下跌、上涨D.下跌、下跌【答案】：B1 0 7、下列期货交易指令中，

47、不须指明具体价位的是（）指令。A.止损B.市价C.触价D.限价【答案】：B1 0 8、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深3 0 0 股指构成完全对应，现在市场价值为1 5 0万人民币，即对应于沪深指数5 0 0 0 点。假定市场年利率为6%,且预计一个月后收到1 5 0 0 0 元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。A.1 5 3 7 5 0 0B.1 5 3 7 6 5 0C.1 5 0 7 5 0 0D.1 5 0 7 3 5 0【答案】：D1 0 9、某短期存款凭证于2 0 1 5 年 2月 1 0 日发出，票面金额为1 0 0 0 0

48、 元,载明为一年期，年利率为1 0%。某投资者于2 0 1 5 年 1 1 月 1 0 日出价购买，当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为（）元。A.9 7 5 6B.9 80 4C.1 0 7 84D.1 0 7 3 2【答案】：C1 1 0.关于股票期权，下列说法正确的是（）A.股票期权多头可以行权，也可以放弃行权B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利【答案】：A1 1 1,某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-5 0 0 元/吨（进货价1 7 0 0 0 元/吨，期货卖出为1 7 5 0 0 元/吨

49、），承诺在3个月后以低于期货价 1 0 0 元/吨的价格出手，则该经销商的利润是（）元/吨。A.1 0 0B.5 0 0C.6 0 0D.4 0 0【答案】：D1 1 2、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的（）的买卖交易。A.期货期权交易B.期货合约C.远期交易D.近期交易【答案】：B1 1 3、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升（）浪，后（）浪为调整浪。A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】：B1 1 4、中期国债是指偿还期限在（）的国债。A.1?3 年B.1?5 年C.1?1 0 年D.1?1 5 年【答案】：C1 1

50、 5、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。A.3 0B.1 0C.5D.1【答案】：C1 1 6、（2 0 2 2 年 7月真题）通常，三角形价格形态在完结、形成向上有效突破时，成 交 量（）A.减少B.变化不确定C.放大D.不变【答案】：C1 1 7、美国财务公司3 个月后将收到1 0 0 0 万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为1 0 0 万美元）。A.买入1 0 0 手B.买入1 0 手C.卖出1 0 0 手D.卖出1 0