2023年期货从业资格之期货基础知识题库3.pdf

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1、2023年期货从业资格之期货基础知识题库第一部分 单选题（30 0 题）1、道氏理论认为趋势的（）是确定投资的关键。A.黄金分割点B.终点C.起点D.反转点【答案】：D2、债券久期通常以（）为单位。A.天B.月C.季度D.年【答案】：D3、中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（）。A.19 31年 5 月，上海B.19 4 5年 5 月，北京C.2 0 0 6 年 9月，上海D.2 0 0 9 年 9月,北京【答案】：C4、粮储公司购入50 0 吨小麦，价格为130 0 元/吨，为避免价格风险，该公司以1330 元/吨价格在郑州小麦3 个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后

2、，该公司以12 6 0 元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以12 7 0 元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。A,亏损 50 0 0 0B.盈利 10 0 0 0C.亏损30 0 0D.盈利 2 0 0 0 0【答案】：B5、关于期货公司的说法，正确的是（）。A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源C.属于银行金融机构D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务【答案】：B6、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。A.波动越小B.波动越大C.越低D,越高【答案】：C7、某投机者预测6月份大豆期货

3、合约会下跌，于是他以2 56 5元/吨的价格卖出3 手（1 手=10 吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2 530元/吨，他又以此价格卖出2手 6月大豆合约。之后价格继续下跌至2 50 0 元/吨，他再以此价格卖出1 手 6月大豆合约。若后来价格上涨到了 2 54 5元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）OA,亏损150 元B.盈利150 元C.亏损50 元D,盈利50 元【答案】：A8、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是()oA.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每

4、笔交易按期履约的责任C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险【答案】：D9、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致()。A.均衡价格提高B.均衡价格降低C.均衡价格不变D.均衡数量降低【答案】：A1 0、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金2 0 万元。当日开仓卖出燃料油期货合约4 0 手，成交价为2 2 8 0 元/I I 屯，其后将合约平仓1 0 手，成交价格为2 4 0 0 元/吨，当日收盘价为2 4 5 8 元/吨，结算价位2 3 8 1 元/吨。(燃料油合约交易单位

5、为1 0 吨/手，交易保证金比例为8%)()。该投资者的可用资金余额为(不计手续费、税金等费用)()元。A.1 0 1 4 5 6B.1 2 4 5 5 6C.9 9 6 0 8D.1 0 0 5 5 6【答案】：D1 1、下列不属于反转形态的是（）。A.双重底B.双重顶C.头肩形D.三角形【答案】：D1 2、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。A.5 0B.1 0 0C.2 0 0D.3 0 0【答案】：A1 3、下列关于外汇期权的说法，错误的是（）。A.按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权B.按产生期权合约的原生金融

6、产品划分，可分为现汇期权和外汇期货期权C.按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权D.美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些【答案】：D1 4、企业中最常见的风险是（）。A.价格风险B.利率风险C.汇率风险D,股票价格风险【答案】：A1 5、以下属于利率期权的是（）。A.国债期权B.股指期权C.股票期权D.货币期权【答案】：A1 6、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1 元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。A.2B.1 0C.2 0D.2 0 0【答案】：B1 7、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）A.权利金卖出价一权利金买入价B,标

7、的物的市场价格一执行价格-权利金C.标的物的市场价格一执行价格+权利金D.标的物的市场价格一执行价格【答案】：B1 8、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（）。A.将随之上升B.将随之下降C.保持不变D.变化方向无法确定【答案】：B1 9、下列关于期权的概念正确的是（）。A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约

8、定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利【答案】：A2 0、下 列（）不是期货和期权的共同点。A.均是场内交易的标准化合约B.均可以进行双向操作C.均通过结算所统一结算D.均采用同样的了结方式【答案】：D2 1、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。A.价格B.消费C.需求D.供给【答案】：D2 2、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（)OA.买入相同期限、B.卖出相同期限、C.买入相同期限、D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权合约月份和执

9、行价格的看涨期权合约月份和执行价格的看跌期权合约月份和执行价格的看跌期权【答案】：A2 3、6月 5日某投机者以9 5.4 5 点的价格买进1 0 张 9月份到期的3个月欧洲美元利率（E U-R I B0 R）期货合约，6月 2 0 该投机者以9 5.4 0 点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。A.1 2 5 0B.-1 2 5 0C.1 2 5 0 0D.-1 2 5 0 0【答案】：B2 4、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,适宜的套利策略是O OA.买入股指期货合约,B.买入股指期货合约,C.卖出股指期货合约,D.卖

10、出股指期货合约,同时买入股票组合同时卖空股票组合同时卖空股票组合同时买入股票组合【答案】：D2 5、以下属于期货投资咨询业务的是（）。A,期货公司用公司自有资金进行投资B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产C.期货公司代理客户进行期货交易D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询.专项培训【答案】：D2 6、日经2 2 5 股价指数（N i k k e i 2 2 5）是（）编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。A.东京经济新闻B.日本经济新闻C.大和经济新闻D.富士经济新闻【答案】：B2 7、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。A.前者是标准化的远期

11、合约，后者是非标准化的远期合约B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约C.前者以保证金制度为基础，后者则没有D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收【答案】：A2 8、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（）。A.分期付款交易B.即期交易c.期货交易D.远期交易【答案】：D2 9、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）A.相同B.相反C.没有规律D.相同且价格一致【答案】：A3 0、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场B.基差的绝对数值减小C.卖出套期保值交易存在净亏损D.买

12、入套期保值者得到完全保护【答案】：B3 1、公司制期货交易所一般不设（）。A.董事会B.总经理C.专业委员会D.监事会【答案】：C3 2、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】：A3 3、当客户的可用资金为负值时，（）。A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】：A3 4、基差的变化主要受制于（）。A.管理费B.保证金利息C.保险费D.持仓费【答

13、案】：D3 5、国债基差的计算公式为（）。A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子【答案】：A3 6、以下能够体现期货市场的发展有利于企业的生产经营的说法中,错误的是（）。A.期货价格有助于生产经营者做出科学合理的决策B.期货市场可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险C.期货价格可以克服市场中的信息不完全和不对称D.在期货市场上，生产经营者的活动受价格波动干扰非常大【答案】：D3 7、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。A.简化了交易过

14、程B.降低了交易成本C.减少了价格变动D.提高了交易效率【答案】：C3 8、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）A.场外期权被称为现货期权B.场内期权被称为期货期权C.场外期权合约可以是非标准化合约D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】：C3 9、假设间接报价法下，欧元/美元的报价是1.3 6 2 6,那 么 1 美元可以兑换（）欧元。A.1.3 6 2 6B.0.7 3 3 9C.1.0 0 0 0D.0.82 6 4【答案】：B4 0、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：A.TB.丙C.乙D.甲【答案】：A4 1、当出现股指期价被高估时，

15、利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】：D4 2、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。A.理事会B.监事会C.会员大会D.期货交易所【答案】：A4 3、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A.基差从-1 0 元/吨变为2 0 元/吨B.基差从1 0 元/吨变为-2 0 元/吨C.基差从-1 0 元/吨变为-3 0 元/吨D.基差从3 0 元/吨变为1 0 元/吨【答案】：A4 4、下列叙述中正确的是（）。A.维持保证金是当投资者买入或卖出一份期货合约时存人经纪人账户的一定数量的

16、资金B.维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知C.所有的期货合约都要求同样多的保证金D.维持保证金是由标的资产的生产者来确定的【答案】：B4 5、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。A.预期基差波幅收窄B.预期基差会变小C.预期基差波幅扩大D.预期基差会变大【答案】：B4 6、期货交易所的职能不包括（）。A.提供交易的场所、设施和服务B.按规定转让会员资格C.制定并实施期货市场制度与交易规则D.监控市场风险【答案】：B4 7、威廉指标是由L A、r r y W i l l i A.m s 于（）年首创的。A.1 9 7 2B.1 9

17、7 3C.1 9 82D.1 9 83【答案】：B4 8、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对()的管理。A.经济增长B.增加就业C.货币供应量D.货币需求量【答案】：C4 9、某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差称为()。A.价差B.基差C.差价D.套价【答案】：B5 0、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是()。A.短期国债期货B.隔夜国债期货C.中长期国债期货D.3 个月国债期货【答案】：C5 1、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。A.交易部门B.交割部门C.财务部门D.人事部门【答案】：D5 2、下列不

18、属于外汇期货套期保值的是（）。A.静止套期保值B.卖出套期保值C.买入套期保值D.交叉套期保值【答案】：A5 3、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2 4 0 0 元/吨，乙为卖方,建仓价格为2 6 0 0 元/吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为6 0 元/吨，双方商定的平仓价为2 5 4 0 元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低 4 0 元/吨，即 2 5 0 0 元/吨，期货转现货后节约费用总和是 元/吨，甲方节约 元/吨，乙方节约元/吨。（）A.6 0；4 0；2 0B.4 0；3 0；6 0C.6 0；2 0；4 0D.2 0；4 0；6 0【答案】：A5 4、某欧洲美元期货合约的

19、年利率为2.5%,则美国短期利率期货的报价正确的是（）。A.97.5%B.2.5C.2.5 0 0D.97.5 0 0【答案】：D5 5、黄金期货看跌期权的执行价格为1 6 0 0.5 0 美元/盎司，当标的期货合约价格为1 5 8 0.5 0 美元/盎司，权利金为3 0 美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。A.2 0B.1 0C.3 0D.0【答案】：B5 6、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。A.买进较低执行价格的看涨期权,B.买进较低执行价格的看涨期权,C.买进较高执行价格的看跌期权,D.买进较高执行价格的看涨

20、期权,同时卖出较高执行价格的看跌期权同时卖出较高执行价格的看涨期权同时卖出较低执行价格的看涨期权同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】：B5 7、某公司购入5 0 0 吨小麦，价格为1 3 0 0 元/吨，为避免价格风险，该公司以1 3 3 0 元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1 2 6 0 元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1 2 7 0 元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为()OA.-5 0 0 0 0 元B.1 0 0 0 0 元C.-3 0 0 0 元D.2 0 0 0

21、 0 元【答案】：B5 8、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。A.套利B.卖出C.保值D.买入【答案】：D5 9、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为1 0 0 元/吨。则该交易指令 可 以（）元/吨的价差成交。A.99B.97C.1 0 1D.95【答案】：C6 0、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。A.广东万通期货经纪公司B.中国国际期货经纪公司C.北京经易期货经纪公司D.北京金鹏期货经纪公司【答案】：A6 1、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。

22、A.买进看跌期权B.买进看涨期权C.卖出看跌期权D.卖出看涨期权【答案】：B6 2、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。A.期权买方可以选择行权.也可以放弃行权B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的【答案】：A6 3、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2 0 1 5 元/吨，此后合约价格迅速上升到2 0 2 5 元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手 5月份合约，当价格上升到2 0 3 0 元/吨 时，又买入3手合约，当

23、市价上升到2 0 4 0 元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2 0 5 0 元/吨 时，再买入1 手合约。后市场价格开始回落，跌到2 0 3 5 元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。A.-1 3 0 0B.1 3 0 0C.-2 6 1 0D.2 6 1 0【答案】：B6 4、期权的基本要素不包括（）。A.行权方向B.行权价格C.行权地点D.期权费【答案】：C6 5、目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（）会员的名单及持仓量予以公布。A.至多前2 0 名B.至少前2 0 名C.至多前2 5 名D.至少前2 5 名【答案】：B6 6、

24、某股票当前市场价格为6 4.0 0 港元，该股票看涨期权的执行价格为 6 7.5 0 港元，权利金为2.3 0 港元，其内涵价值为（）港元。A.6 1.7B.0C.-3.5D.3.5【答案】：B6 7、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。A.市场价格最高的债券B.市场价格最低的债券C.隐含回购利率最高的债券D.隐含回购利率最低的债券【答案】：C6 8、基点价值是指（）。A.利率变化1 0 0 个基点引起的债券价格变动的百分比B.利率变化1 0 0 个基点引起的债券价格变动的绝对额C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】：D

25、6 9、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】：C7 0、与股指期货相似，股指期权也只能（）。A.买入定量标的物B.卖出定量标的物C.现金交割D.实物交割【答案】：C7 1、下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】：

26、C7 2、美式期权的买方（）行权。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】：C7 3、外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间（）的时段进行交易。A.重叠B.不同C.分开D.连续【答案】：A7 4、某交易者以7 3 4 0 元/吨买入1 0 手 7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。A.白糖合约价格上升到7 3 5 0 元/吨时再次买入9 手合约B.白糖合约价格下降到7 3 3 0 元/吨时再次买入9 手合约C.白糖合约价格上升到7 3 6 0 元/

27、吨时再次买入1 0 手合约D.白糖合约价格下降到7 3 2 0 元/吨时再次买入1 5 手合约【答案】：A7 5、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。A.净资本B.负债率C.净资产D.资产负债比【答案】：A7 6、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是O oA.从事规定的期货交易、结算等业务B.按规定转让会员资格C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】：D7 7、现代意义上的结算机构的产生地是（）。A.美国芝加哥B.英国伦敦C.法国巴黎D.日本东京【答案】：A7 8、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金

28、占用及客户权益数据分别如下：甲，2 4 2 1 3 0,3 2 5 5 6 0；乙，5 1 5 1 0 0 0,5 0 4 4 6 0 0；丙,4 7 6 6 3 5 0,8 7 7 990 0：丁，5 4 5 7 0,5 6 3 6 0 0。则（）客户将收到 追加保证金通知书。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】：B7 9、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（）。A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利【答案】：D8

29、0、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.投机交易D.套利交易【答案】：A8 1、3 月 1 0 日，某交易者在国内市场开仓卖出1 0 手 7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4 8 0 0 元/吨。之后以4 7 5 2 元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。螺纹钢期货合约 1 手=1 0 吨A.亏损4 8 0 0 元B.盈利4 8 0 0 元C.亏损2 4 0 0 元D.盈利2 4 0 0 元【答案】：B8 2、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机

30、者【答案】：D8 3、下列选项属于蝶式套利的是（）。A.同时卖出30 0 手 5月份大豆期货合约、买入7 0 0 手 7月份大豆期货合约、卖出4 0 0 手 9月份大豆期货合约B.同时买入30 0 手 5月份大豆期货合约、卖出6 0 0 手 5月份豆油货期货合约、卖出30 0 手 5月份豆粕期货舍约C.同时买入1 0 0 手 5月份铜期冀合约、卖出7 0 0 手 7月份铜期合约、买入4 0 0 手 9月份钢期货合约D.同时买入1 0 0 手 5月份玉米期货合约、卖出2 0 0 手 7月份玉米期货合约、卖出1 0 0 手 9月份玉米期货合约【答案】：A8 4、关于股指期权的说法，正确的是（）。A

31、.股指期权采用现金交割B.股指期权只有到期才能行权C.股指期权投资比股指期货投资风险小D.股指期权可用来管理股票投资的非系统性风险【答案】：A8 5、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）OA.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例【答案】：D8 6、在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一 般（）。A.随着交割期临近而提高B.随着交割期临近而降低C.随着交割期临近或高或

32、低D.不随交割期临近而调整【答案】：A8 7、导致不完全套期保值的原因包括（）。A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】：B8 8、（），西方主要工业化国家的政府首脑在美国的布雷顿森林召开会议，创建了国际货币基金体系。A.1 9 4 2 年 7 月B.1 9 4 3 年 7 月C.1 9 4 4 年 7 月D.1 9 4 5 年 7 月【答案】：C8 9、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。A.价格B.标的物的量C.规格D.交割时间【答案】：A9 0、

33、关于看涨期权的说法，正确的是（）。A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】：D9 1、在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格【答案】：B9 2、若 K线呈阳线，说 明（）。A.收盘价高于开盘价B.开盘价高于收盘价C.收盘价等于开盘价D.最高价等于开盘价【答案】：A9 3、我国1 0 年期国债期货合约标的为（）。A.面值为1 0

34、0 万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债B.面值为1 0 0 万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债C.面值为1 0 万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债D.面值为1 0 万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】：A9 4、1 9 7 3 年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都 为（）。A.场内交易B.场外交易C.美式期权D.欧式期权【答案】：B9 5、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为1 6 6 7 0 元/吨和1 6 8 3 0 元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为 1 6 7 8 0 元/吨，则 5月份铝期货合约变为（）元/

35、吨时，价差是缩小的。A.1 6 9 7 0B.1 6 9 8 0C.1 6 9 9 0D.1 6 9 0 0【答案】：D9 6、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价【答案】：B9 7、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨市场套利B,跨期套利C.跨币种套利D.期现套利【答案】：A9 8、某投资人在5月 2日以2 0 美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为1 4 0 美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以1 0 美元/吨的权利金买入一张9月份到期执

36、行价格为1 3 0 美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为1 5 0 美元/吨，则该投资人的投资结果是（）o （每张合约1 吨标的物，其他费用不计）A.-3 0 美元/吨B.-2 0 美元/吨C.1 0 美元/吨D.-4 0 美元/吨【答案】：B9 9、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币2 0 万元B.人民币5 0 万元C.人民币8 0 万元D.人民币1 0 0 万元【答案】：D1 0 0、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时,做空头的投机者应该卖出近期月份合约。A.等于B.低于C.大于D.接近

37、于【答案】：B1 0 1、交易者利用股指期货套利交易，可以获取（）。A.风险利润B.无风险利润C.套期保值D.投机收益【答案】：B1 0 2、2 0 0 8 年 1 0 月 1日，某投资者以8 0 点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为1 0 2 0 0 点的恒生指数看涨期权，同时又以1 3 0 点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为1 0 0 0 0 点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）是（）点。A.1 0 0 0 0B.1 0 0 5 0C.1 0 1 0 0D.1 0 2 0 0【答案】：B1 0 3、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交

38、易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】：A1 0 4、某基金经理持有1 亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。A.7 8B.8 8C.9 8D.1 0 8【答案】：C1 0 5、标准普尔5 0 0 指数期货合约的最小变动价位为0.0 1 个指数点，或者2.5 0 美元。4月 2 0 日，某投机者在CME 买入1 0 张 9月份标准普尔 5 0 0 指数期货合约，成交价为1 3 0 0 点，同时卖出1 0 张 1 2 月份标准普尔5 0 0 指数期货合约，价格为1 2 8 0 点。如果5月 2 0 日9月份期货合

39、约的价位是1 2 9 0 点，而 1 2 月份期货合约的价位是1 2 6 0 点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。A,亏损 7 5 0 0 0B,亏损 2 5 0 0 0C.盈利 2 5 0 0 0D.盈利 7 5 0 0 0【答案】：C1 0 6、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。A.反向市场产生的原因是近期供给充足B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】：B1 0 7、国内某证券投资基金在某年6月 3日时，其收益率已达到2 6%,鉴于后市不

40、太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深3 0 0 股指期货实行保值。其股票组合的现值为2.2 5 亿元，并且其股票组合与沪深3 0 0 指数的B系数为0.8。假定6月 3日的现货指数为5 6 0 0 点，而 9月到期的期货合约为5 7 0 0 点。该基金为了使2.2 5 亿元的股票组合得到有效保护，需 要（）。A.卖出期货合约1 3 1 张B.买入期货合约1 3 1 张C.卖出期货合约1 0 5 张D.买入期货合约1 0 5 张【答案】：C1 0 8、2 0 1 6 年 3月，某企业以1.1 0 6 9 的汇率买入CME 的 9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9

41、月到期的欧元兑美元期货看跌期权,执行价格为1.1 0 9 3,权利金为0.0 2 0 美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2 9 6 3,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.0 0 1 美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）A.0.3 0 1 2B.0.1 6 0 4C.0.3 1 9 8D.0.1 7 0 4【答案】：D1 0 9、若某投资者以4 5 0 0 元/吨的价格买入1 手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1 份止损单，价格定于4 4 8 0 元/吨，则下列操作合理 的 有（）。A.当该合约市场价格下跌到4 4 6 0

42、 元/吨时，下达1 份止损单，价格定于 4 4 7 0 元/吨B.当该合约市场价格上涨到4 5 1 0 元/吨时，下达1 份止损单，价格定于 4 5 2 0 元/吨C.当该合约市场价格上涨到4 5 3 0 元/吨时，下达1 份止损单，价格定于 4 5 2 0 元/吨D.当该合约市场价格下跌到4 4 9 0 元/吨时，立即将该合约卖出【答案】：C1 1 0、下列情形中，时间价值最大的是（）A.行权价为1 5 的看跌期权的价格为2,标的资产的价格为1 4B.行权价为1 2 的看涨期权的价格为2,标的资产的价格为1 3.5C.行权价为7的看跌期权的价格为2,标的资产的价格为8D.行权价为2 3 的看

43、涨期权的价格为3,标的资产的价格为2 3【答案】：D1 1 1、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动【答案】：B1 1 2、现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权是按照（）所做的划分。A.期权持有者的交易目的B.产生期权合约的原生金融产品C.期权持有者的交易时间D.期权持有者可行使交割权利的时间【答案】：B1 1 3、1 9 7 5 年 1 0 月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。A.欧洲美元B.美国政府1 0 年期国债C.美国政府国民抵押协会（G N M A）抵押凭证D.美国政府短期国债【答案】：C1 1 4、

44、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）A,标的物价格在执行价格与损益平衡点之间B.标的物价格在损益平衡点以下C.标的物价格在损益平衡点以上D.标的物价格在执行价格以上【答案】：B1 1 5、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）OA.担心未来豆油价格下跌B.豆油现货价格远高于期货价格C.大豆现货价格远高于期货价格D.计划3 个月后采购大豆，担心大豆价格上涨【答案】：A1 1 6、某美国投资者买入5 0 万欧元，计划投资3 个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CM E 欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为1 2.5 万欧元

45、），假设当日欧元兑美元即期汇率为 1.4 4 32,3 个月后到期的欧元期货合约成交价格E U R/U S D 为 1.4 4 5 0,3 个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4 1 2 0,该投资者欧元期货合约平仓价格E U R/U S D 为 1.4 1 0 1。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。A.损失1.7 5；获利1.7 4 5B.获利1.7 5；获利1.5 6 5C.损 失 1.5 6；获利1.7 4 5D获利1.5 6；获利1.5 6 5【答案】：C1 1 7、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险,交易保证金比率一般（）。A.随着交割期

46、临近而降低B.随着交割期临近而提高C.随着交割期临近而适时调高或调低D.不随交割期临近而调整【答案】：B1 1 8、4月 1日，沪深30 0 现货指数为30 0 0 点，市场年利率为5%,年指数股息率为1%。若交易成本总计为35 点，则 6月 2 2 日到期的沪深30 0 指数期货（）。A.在 30 6 2 点以上存在反向套利机会B.在 30 6 2 点以下存在正向套利机会C.在 30 2 7 点以上存在反向套利机会D.在 2 9 9 2 点以下存在反向套利机会【答案】：D1 1 9、下列对于技术分析理解有误的是（）。A.技术分析的特点是比较直观B.技术分析方法以供求分析为基础C.技术分析可以

47、帮助投资者判断市场趋势D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息【答案】：B1 2 0、某投资者持有一定量的股票，且暂不打算卖出，为了规避股票下跌风险，进行了买入欧式看跌期权操作，执行价格为5 7 美 元/股，权利金为7美 元/股，临近到期日，股票现货市场价格超过了 5 8 美元/股票，该股票期权价格为9美 元/股，该投资者对股票期权进行对冲平仓，则该投资者在期权操作中的损益状况为（）。A.7 美元/股的权利金损失B.9美元/股-7美元/股C.5 8 美元/股-5 7美元/股D.7 美元/股-9 美元/股【答案】：B1 2 1、下列关于对冲基金的说法错误的是（）。A.对冲基金即是风险对冲过的基金

48、B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会【答案】：B1 2 2、期货公司首席风险官应当在（）内向公司住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告。A.每月结束之日起5个工作日B.每季度结束之日起5个工作日C.每季度结束之日起1 0个工作日D.每半年度结束之日起3 0个工作日【答案】：C1 2 3、假设英镑的即期汇率为1 英镑兑1.4 8 3 9 美元，3 0天远期汇率为1 英镑兑1

49、.4 78 3 美元，这表明3 0天远期英镑（）。A.贴水 4.5 3%B.贴水 0.3 4%C,升水 4.5 3%D.升水 0.3 4%【答案】：A1 2 4、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。A.有助于市场经济体系的完善B.促进本国经济的国际化C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济D.预见生产成本，实现预期利润【答案】：D1 2 5、基差走弱时，下列说法中错误的是（）。A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场B.基差的绝对数值减小C.卖出套期保值交易存在净亏损D.买入套期保值者得到完全保护【答案】：B1 2 6、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为2

50、0万元。当日开仓买入3月铜期货合约2 0手，成交价为2 3 1 00元/吨，其后卖出平仓1 0手，成交价格为2 3 3 00元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%,交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】：D127、某股票当前价格为63.9 5港元，以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（）。A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48 港元的看跌期权C.执行价格为67.