2023年-财务报表案例解析.docx

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1、院校：江西师范大学商学院姓名：李章森学号：0911022106指导老师：杨波 日期：2010年6月 亿元，占营业利润的72.06%,这很难让人不怀疑攀钢轨钛2010年是否利用关 联交易来虚增利润，使企业扭亏为盈。报表阅读者应高度重视这一交易的细-F-FT o（5）所得税费用分析所得税费用较上年下降主要是本年确认的递延所得税资产增加，相应 减少所得税费用所致。（6）营业利润、利润总额和净利润分析2010年公司实现净利润10. 62亿元；实现利润总额10. 90亿元，其中营业 外净收入为3. 40亿元，占利润总额的31. 20%；而从前面提到营业利润中关联交易 净额所占比重较大。综上述，虽然公司连

2、续两年亏损后在本年度扭亏为盈，但靠 非关联交易营业能力仍较弱，需要加快提高。表4 - 1和表4 - 2是根据攀钢钮钛2010年现金流量表编制的现金流量表的趋势分析表。1)现金流量表总体状况的初步分析从总体上来看，企业当年的现金及现金等价物净减少6. 38亿元。其中，经 营活动现金流量净额为47. 25亿元，同比增加554. 83%；投资活动现金流量净额为 -40. 66亿元，同比上升6. 08%；筹资活动现金流量净额为72. 85亿元，同比下降 T144. 74% o2)现金流量表主要项目的分析(1)对经营活动现金流量的分析从现金流量分析表中可看出，经营活动现金流入同比增长8. 77%,其中销

3、售 商品、提供劳务收到的现金同比增加了9. 32%,经营活动现金流入占现金总流入 的比重为67. 07%,较09年略有上升，表明公司现金流入大部分来自经营活动，且 有进一步明显的趋势；10年公司支付给职工以及为职工支付的现金同比增加了 23. 46%,支付的各项税费也增加了16. 92%,而购买商品、接受劳务支付的现金同 比下降了 11. 25%,且基数较大，从而使经营活动现金流出同比下降4. 70%,导致 经营活动现金流出占现金总流出的比重由上期的59. 50%下降为56. 62%。这一增一 减，最终使经营活动现金流量净额增加了554. 83%,到达47. 25亿元，远远大于当 年公司净利润

4、，表明公司净利润的质量较理想。不难看出，公司销售商品、提供劳务收到现金的能力有所增强， 而客户存款和同行业存放款项净增加额的巨幅增加也是公司经营活动现金流入 增加的最重要原因之一。(2)对投资活动现金流量的分析从现金流量分析表中可以看出，虽然公司收回投资收到的现金较上年下降 了78. 75%,但由于取得投资收益收到的现金、处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额及收到其他与投资活动有关的现金均有大幅增长，所以公 司投资活动现金流入同比增长了48. 68%；投资活动现金流出同比下降4. 24%,其 中构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金下降了 17. 70%,为主要原 因。

5、从而使公司本期投资活动产生的现金流量净额增加了6. 08%,为-40. 65亿元。 表明公司10年并没有扩大经营规模，而是走稳定型战略，将影响公司未来创造现金流量的潜力。(3)对筹资活动现金流量的分析从现金流量分析表中可以看出，公司筹资活动产生的现金流入为157. 83亿 元,同比下降13. 78%,其中吸收投资收到的现金同比增长15收1.56%,但其基数 相对较小，只占筹资活动现金流入的0.6%,因此影响也较小。赵成公司筹资活动 现金流入下降的主要原因是取得借款收到的现金下降了 10. 24%,数额占筹资活动 现金流入的96. 99%之多。攀钢钢钛10年筹资活动偿还债务支付的现金增长了 15

6、. 33%,直接影响现金 流出增长了 10. 58%,为170. 68亿元。这一减一增，终使公司筹资活动产生的现金 流量净额下降144. 74%o3)现金流量表的总体评价综上所述表明，公司现金及现金等价物净增加额为负数，与去年的态势基 本相近。经营活动的现金流入大于现金流出，经营活动的现金流量净额仅可以满 足公司投资活动的现金需要，表明公司创造现金的能力一般。应注意到公司现金 及现金等价物净增加额仍为负数，表现不尽如意，公司还需要改变现状而努力。第五章偿债能力分析本章主要通过一些重要财务指标分别进行短期偿债能力分析和长期偿债能 力分析。为了更好的进行同一公司历史比较和规避行业性质的影响，以下将

7、计算 09、10年同类公司的有关财务比率，并进行比较分析。表5 - 1是偿债能力分 析的有关指标（具体计算过程请参见附注一）。表5 - 1偿债能力指标分析表项目财务比率首钢宝钢鞍钢20102009201020092010200920102009短 期 偿 债 能 力流动比率1.070. 970. 940. 740. 850. 680. 520. 57速动比率0. 950. 700. 420. 330. 490. 380. 240.31现金比率0. 520. 420. 130. 080. 100. 060. 050. 07k 期 偿 债 能 力资产负债率52. 11%56. 73%48. 47%

8、49. 68%47. 35%46. 73%72. 58%71.97%产权比率108.83%131.08%94. 05%98. 72%89. 93%87. 72%264.76%256. 80%已获利息倍数2. 253.3722. 175. 352.891.932. 11-0. 43有形净值债务率108.99%131.34%101. 48%107. 00%123. 74%100. 97%320.50%315. 75%营运资金方面.从附注三可知，09、10年四家钢铁企业共八个营运资金指标值中只有首钢2010年度的是正数，而攀钢2010年营运资金更是远低于行业平均 水平，为-159. 77个亿，同比下

9、降21. 21%。虽然这可能是钢铁行业的普遍情况， 但攀钢营运资金负金额之大仍表明企业部分长期资产以流动负债作为资金来源。 单从营运资金来看，企业不能偿债的风险很大。流动比率方面.由表4-1知攀钢流动比率在其他三家企业通通增大的情况下 由09年得0.57下降到本期的0.52,远远低于公认标准2且有继续偏离的趋势。即 使低流动比率是钢铁企业的基本情况，但攀钢如此低的流动比率仍预示公司的短 期偿债能力比其他三家公司低。单从流动比率来看，投资者应注意风险。速动比率方面:从表4T来看，与流动比率一样，攀钢的速动比率从上年的 0.31下降到0.24,低于公认标准1,而且四家钢铁公司中最低的。因此，可断定

10、 攀钢可以立即偿付流动负债的能力处于行业低水平。现金比率方面:2010年度攀钢的现金比率仅为5%,远低于公认标准20%,也 是四家钢铁企业中最低的，短期偿债能力相对位于低水平。短期偿债能力综合分析:从上述指标和表4T可知，钢铁行业各项短期偿债 能力分析指标普遍低于公认标准，这显然是行业性质决定的。短期偿债能力从首 钢、宝钢、鞍钢和攀钢逐渐降低，前三家企业10年较09年均有上升，唯独攀钢下 降，且都低于行业平均水平。所以，攀钢的短期偿债能力相对较低，公司应注意 财务风险。资产负债率方面.公司09年和10年资产负债率分别为71. 97%和72. 58%,都 比其他三家高出许多。说明公司主要靠举债来

11、筹集资金，公司通过借款融资的空 间非常小，长期偿债能力弱，应立即采取措施后期继续恶化。产权比率方面:攀钢产权比率从上期的256. 80%上升到本期的264. 76%,非 常之高，远远高于同行业平均水平和理想比率。单就产权比率来看，攀钢长期偿 债能力非常弱，财务风险很大。有形净值负债率方面:攀钢2010年有形净值负债率达到320. 50%,而其他三 家平均水平为110%,与产权比率一致反映企业长期负债能力非常弱。已获利息倍数方面：2010年公司已获利息倍数从上期的-0. 43上升到2. 11, 回归到正常水平，处于行业平均水平，说明企业用于偿还债务利息的能力在增强。 单从已获利息倍数指标来看，企

12、业长期偿债能力较好。长期偿债能力综合分析：除了利息保障倍数以外，公司其他长期偿债能力指标均表明公司长期偿债能力很弱。因此，公司应高度重视长期财务风险，及 时调整经营状况。第六章盈利能力分析本章主要分析公司在一定时期内获取利润的能力，表6 - 1是四家钢铁 企业盈利能力分析指标09、10年的对比，部分计算过程参见附注二。表6 - 1盈利能力指标分析表财务指标首钢宝钢鞍钢|攀钢|20102009201020092010200920102009销售毛利率(%)3.474. 1813. 6810. 4211. 7710. 0718. 6415.69销售利润率(%)1. 151.988. 454. 92

13、2. 551. 202. 52-3. 49销售净利润率(%)1.251.336.614. 102. 110. 982.46-4. 25总资产收益率(%)1.291.696.413.041.890. 711.84-2. 95净资产收益率(%)4. 484. 7612.956. 273.831. 386. 92-9. 90资本保值增值率(%)104. 93102.60110. 00103. 46102. 88101. 30104.2794. 13每股收益0. 120. 120. 740. 330. 280. 100. 19-0. 27市盈率每股净资产2. 652. 605. 985.437.477

14、. 252. 772. 58销售毛利率方面:攀钢有上期的15. 69%上升为18. 69%,且居于同行业领先水 平，表明公司盈利能力在增强，盈利能力较好。销售利润率和销售净利润率方面：0年公司销髻利涵率仄-3.49附曾加到正 常水平2. 52%；销售净利润率从上期的-3. 49%增强到2. 46%。处于行业中等水平, 说明公司盈利能力良好。总贲产收溢率方砺总资产收益率为1.84%,较上年加强了许多，是行业的 平均水平，说明公司盈利能力中等，有进一步增强的空间。资本保值增长率方面:2010年公司的资本保值增长率也从上期的94. 13%上 升到104. 27%,达到行业中等偏上水平。从这个指标来看

15、，公司盈利能力较好。企业盈利能力综合分析：从上述指标分析来看，攀钢2010年盈利能力较 上期明显增强，且在同行业企业中也表现较好，企业盈利能力很好。净资产收益率方面:公司10年的净资产收益率为6. 92%,扭转了上期-9. 90%的极差状态，也是位于行业较前水平。表明所有者投资带来的收益较好，企业资 本的盈利能力较好。每股收益方面:攀钢上期每股收益为-0.27,本期为0.19,回归到行业正常 水平，但在行业中表现不是非常的好，还有上升的空间。每股净资产方面:公司2010年每股净资产为2. 77,较上期略有提高，说明 公司每一普通股所代表的净资产在增加。投资者获利能力综合分析：从各方面指标来看，

16、攀钢投资者获利能力 2010年度比09年有较好的提高，表明公司本年度加强管理，积极经营，并取得了 很好的效果。第七章营运能力分析反映企业营运能力的财务指标主要有：应收账款周转率、存货周转率、营 业周期、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。具体指标如表7 -1 O部分计算过程参照附注三。表7 - 1营运能力指标分析表财务比率首钢宝钢鞍钢而20102009201020092010200920102009应收账款周转率63. 7334. 7832. 8827. 3848. 2546. 6722. 2021.08应收账款周转天数5.6510. 3510. 9513. 157. 467. 7

17、116. 2217.08存货周转率16. 0212. 715. 274. 136. 956. 064. 283. 82存货周转天数22.4728. 3268. 3187. 1751.8059.4184. 1194. 24营业周期28. 1238. 6779. 26100. 3258. 2667. 22100. 33111.32流动资产周转率4. 473. 623. 332.663. 353. 172.502. 08流动资产周转天数80. 5499. 45108. 11135. 34107. 46113. 56144. 00173. 08固定资产周转率2.852. 601. 731.321.66

18、1.451.481.38固定资产周转天数126.32138. 46208. 09272.73216. 87248. 28243. 24260. 87总资产周转率1.551.270. 970. 740. 900. 730. 750. 70总资产周转天数232. 26283. 46371. 13486. 49400. 00493. 15480. 00514.29从表6 - 1来看，公司10年应收账款周转率较上期有所增长，但较同行 业仍较低，说明公司信用政策，付款条件较宽松，有利于企业销售量的扩大和盈 利水平的提高；但坏账的机率也增加，公司应加强管理。就营业周期来说，攀钢 10年较同行业高水平，说明

19、公司需要更多的时间将期末存货全部变为现金，资金 周转速度较慢。其他各项指标也比较正常，但均要略差于同行业其他企业。总的 来说，公司运营能力比较正常，总体运转情况还是比较理想。但公司的运营管理 能力在同行中处于下游水平，表明公司资产的整体周转质量还有待于进一步提高。第八章获现能力分析反映企业获现能力的财务指标主要有:销售获现比率、每股经营活动现金净 流量、资产现金流量比率和现金满足投资比率等。部分主要指标如表8 - 1 , 计算过程参见附注四。表8 - 1现金流量指标分析项目财务比率首钢宝钢鞍钢丽20102009201020092010200920102009获取现金能力销售获现比率1. 152

20、1.2031. 1471. 1481.0301.0400. 6720. 691资产现金流量比率0. 0220. 0760. 0900. 1200. 0880. 0470. 0820.013现金偿债比率现金流动负债比0. 0710. 1980. 2580. 3390. 2480. 1280. 1430. 024现金负债总额比0. 0420. 1290. 1800. 2400. 1810. 0960. 1090.018从表8 - 1相关指标中可看出，公司现金偿债比率均比上年有所提高，表 明公司经营活动产生净现金流入的能力在增强，即公司靠经营活动创造的现金流 量净额偿还债务的能力在不断提高。公司获取

21、现金的能力基本持平，但明显低于 同行业其他企业，显然在现金流量的安全性方面明显落后于同行。(1)销售获现比率方面10年公司销售获现比率与上年没什么变化，为0.672,低于公认标准1,也 明显低于同行业其他公司该项指标值，表明公司通过销售获取现金的能力较 低，销售形势不容乐观。(2)资产现金流量比率方面从表中可看出，本期公司该项指标较上期有所上升，表明公司资产获取现 金的能力在增强。同时，公司该项指标与同行业平均水平相近，为了增强公 司的竞争优势，攀钢仍要采取措施加快销售回款的力度，进一步提高资产的 利用效率。(3)现金流动负债比和现金负债总额比方面从表中的出该行业现金流动负债比普遍低于公认的标

22、准0.4,因此现金负债 总额比也较低，或是行业性质所致。虽然如此，攀钢两项项指标较上年有增 长的趋势仍表示公司偿还债务的能力在增强。第九章综合评价附注一 偿债能力分析计算过程短期偿债能力分析指标：首钢宝钢鞍钢攀钢2009年2010 年2009年2010 年2009年2010 年2009年2010 年首钢2009年2010 年(1)营运资金(=流动资产-流动负债)营运资金=6, 665, 842, 411. 48-6, 844, 686, 121. 59=-178843710. 11营运资金二5, 829, 097, 626. 92-5, 430, 933, 810. 13=398163816.

23、 79营运资金=52, 666, 288, 041. 21-70, 721, 946, 72营运资金二68, 864, 383, 852. 73-73, 175, 978, 552. 29=-4311594699. 56营运资金二24, 297-35, 487=-11190万元营运资金=30, 944-36, 400二-5456万元营运资金=17, 496, 009, 692. 42-30, 677, 161, 551. 营运资金=17, 032, 295, 952. 90-33, 009, 149, 25(2)流动比率(=流动资产/流动负债)流动比率=6, 665, 842, 411. 48

24、/6, 844, 686, 121. 59=0. 97流动比率=5, 829, 097, 626. 92/5, 430, 933, 810. 13=1. 07宝钢2009年 流动比率二52, 666, 288, 041. 21/70, 721, 946, 400. 93=0. 742010年 流动比率二68, 864, 383, 852. 73/73, 175, 978, 552. 29=0. 94鞍钢 2009年 流动比率二24, 297/35, 487=0. 682010年 流动比率=30, 944/36,400=0. 85攀钢2009年流动比率二 17, 496,009,692.42/3

25、0, 677, 161, 551. 17=0. 572010年流动比率二 17, 032,295,952.90/33, 009, 149, 347. 15=0. 52(3)速动比率(=(流动资产-存货)/流动负债)首钢2009年速动比率二(6, 665,842,411.48-1, 881, 325, 014. 55)/6, 844, 686,121.59=0.702010年速动比率二(6, 665,842,411.48-1, 486, 681, 980. 07)/5, 430, 933,810.13=0.95宝钢2009年速动比率= (52, 666, 288, 041. 21-29, 462

26、, 171, 383. 42)/70, 721, 946, 400. 93=0. 33 2010年速动比率= (68, 864, 383, 852. 73-38, 027, 321, 873. 88)/73, 175, 978, 552. 29=0. 42鞍钢 2009年 速动比率二(24, 297-10, 658) /35, 487=0. 382010年 速动比率=(30, 944-13, 134) /36, 400=0. 49攀钢 2009年 速动比率=(17, 496, 009, 692. 42-7, 889, 817, 047. 13)/30, 677, 161, 551. 17=0.

27、 312010年 速动比率二(年,032, 295, 952. 90-9, 164, 470, 005. 93)/33, 009, 149, 347. 15=0. 24第一章公司简介2第二章资产负债表分析4第三章利润表分析9第四章现金流量表分析13第五章偿债能力分析17第六章盈利能力分析19第七章运营能力分析21第八章获现能力分析22第九章综合评价24第十章附注(4)现金比率 仁货币资金/流动负债)首钢宝钢鞍钢攀钢2009年2010 年2009年2010 年2009年2010 年2009年2010 年现金比率=2, 887, 257, 061. 87/6, 844, 686, 121. 59=

28、0. 42现金比率=2, 821, 997, 106. 18/5, 430, 933, 810. 13=0. 52现金比率=5, 558, 276, 152. 91/70, 721, 946, 400. 93=0. 08 现金比率=9, 200, 675, 786. 05/73, 175, 978, 552. 29=0. 13 现金比率=2, 242/35, 487=0. 06现金比率=3, 651/36, 400=0. 10现金比率=2, 198, 316, 464. 59/30, 677, 161, 551. 17=0. 07 现金比率= 1, 756, 886, 999. 39/33,

29、009, 149, 347. 15=0. 05长期偿债能力分析指标:首钢宝钢鞍钢攀钢2009年2010 年2009年2010 年2009年2010 年2009年2010 年(1)资产负债率(=(负债总额/资产总额)*100%)资产负债率=(10, 498, 494, 512. 26/18, 507, 644, 802. 61)*100%=56. 73% 资产负债率二(9, 145, 646, 679. 47/17, 549, 304, 281. 55)*100%=52. 11% 资产负债率二(99, 923, 481, 740. 22/201, 142, 782, 516. 38)*100%=

30、49. 68% 资产负债率二(104, 722, 608, 263. 74/216, 065, 103, 749. 73) *100%=48. 47% 资产负债率二(47, 189/100, 987)*100%=46. 73%资产负债率=(49, 769/105, 114)*100%=47. 35%资产负债率=(40, 329, 000, 823. 74/56, 033, 344, 770. 96)*100%=71. 97% 资产负债率二(43, 353, 485, 772. 57/59, 728, 246, 363. 69)*100%=72 58% (2) 产权比率(=(负债总额/所有者权益

31、)*100%)首钢 2009年 产权比率二(年,498, 494, 512. 26/8, 009, 150, 290. 35)*100%; 13L 08%2010年 产权比率二(9, 145, 646, 679. 47/8, 403, 657, 602. 08)*100%= 108. 83%宝钢 2009年 产权比率二(99, 923, 481, 740. 22/101, 219, 300, 776. 16)*100%=98 72%2010年 产权比率二(年4, 722, 608, 263. 74/111, 342, 495, 485. 99)*100%=94. 05%鞍钢 2009年 产权比

32、率二(47, 189/53, 798) *100%=87. 72%2010年 产权比率二(49, 769/55, 345) *100%=89. 93%攀钢 2009年 产权比率二(40, 329, 000, 823. 74/15, 704, 343, 947. 22)*100%=256. 80%2010年 产权比率二(43, 353, 485, 772. 57/16, 374, 760, 591. 12)*100%=264. 76%(3) 已获利息倍数(=(利润总额+财务费用)/利息费用).首钢 2009年 已获利息倍数二(450, 805, 775. 96+189, 945, 293. 64

33、)/189, 945, 293. 64=3. 372010年 已获利息倍数二(320, 692, 358. 83+255, 695, 821. 14)/255, 695, 821. 14=2. 25 宝钢2009年已获利息倍数二(7, 294, 555, 395. 87+1, 675, 503, 461. 87)/1, 675, 503, 461. 87=5. 35 2010年 已获利息倍数= (17, 076, 233, 030. 47+806, 574, 502. 66)/806, 574, 502. 66=22. 17鞍钢 2009年 已获利息倍数=(843+902)/902=1. 93

34、2010年 已获利息倍数二(2, 358+1, 249)/1, 249=2. 89攀钢2009年已获利息倍数 =(-1, 344, 624, 417. 06+940, 400, 541. 59)/940,400, 541. 59二-0. 432010年 已获利息倍数=(1, 090, 268, 109. 80+983, 374, 873. 98)/983, 374, 873. 98=2. 11(4) 有形净值债务率(=负债总额/(所有者权益-无形资产净值)*100%)首钢 2009年 有形净值债务率= 10, 498,494,512. 26/( 8, 009, 150, 290. 35- 15

35、, 854, 807. 00)*100%=131. 34%2010年 有形净值债务率= 9, 145, 646, 679. 47/(8, 403, 657, 602. OS-12, 741, 993. 43) *100%= 108. 99%宝钢 2009年 有形净值债务率= 99, 923, 481, 740. 22 /(101, 219, 300, 776. 16-7, 837, 110, 155. 00)*100%= 107. 00%2010年 有形净值债务率= 104, 722, 608, 263. 74 /(111, 342, 495, 485. 99-8, 149, 310,483.

36、 44) *100%=101. 48%鞍钢 2009年 有形净值债务率=47, 189/(53, 798-7, 061) *100%=100. 97%2010年 有形净值债务率=49, 769/(47, 189-6, 967)*100%=123. 74%攀钢2009年有形净值债务率=40, 329, 000, 823. 74/(15, 704, 343, 947. 22-2, 931, 747, 474. 12)*100%=315. 75%2010年有形净值债务率=43, 353, 485, 772. 57/(16, 374, 760, 591. 12-2, 847, 873, 403. 42

37、)*100%=320. 50%附注二 盈利能力分析计算过程(1)销售毛利率(=(营业收入-营业成本)/营业成本*100%)首钢 2009年 销售毛利率二(22, 788, 178, 128. 72-21, 872, 938, 940. 72)/21, 872, 938, 940. 72*100%=4. 18%2010年 销售毛利率二(27, 905, 980, 881. 22-26, 970, 315, 870. 14)/26, 970, 315, 870. 14*100%=3. 47%宝钢 2009年 销售毛利率二(148, 326, 363, 909. 94-134, 332, 458,

38、305. 02)/134, 332, 458, 305. 02*100%=10. 42%2010年 销售毛利率二(202, 149, 152, 364. 77-177, 816, 743, 212. 39)/177, 816, 743, 212. 39* 100%= 13. 68%鞍钢 2009年 销售毛利率二(70, 126-63, 712)/63, 712*100%= 10. 07%2010年 销售毛利率二(92,431- 82, 694)/82,694*100%1.77% 攀钢 2009年 销售毛利率二(38, 485, 987, 572. 99-33, 265, 554, 499. 7

39、7)/ 33, 265, 554, 499. 77*100%= 15. 69%2010年 销售毛利率二(43,246,531, 914.23- 36, 451,527, 225. 26)/36, 451, 527, 225. 26*100%= 18. 64%(2)销售利润率(=利润总额/营业收入*100%)首钢宝钢鞍钢攀钢2009年2010 年2009年2010 年2009年2010 年2009年2010 年销售利润率二销售利润率二销售利润率二销售利润率二销售利润率销售利润率销售利润率二销售利润率二450, 805, 775. 96/ 22, 788, 178, 128. 72*100%=1.

40、 98%320, 692, 358. 83/ 27, 905, 980, 881. 22* 100%=1. 15%7, 294, 555, 395. 87/ 148, 326, 363, 909. 94*100%=4. 92%17, 076, 233, 030. 47/ 202, 149, 152, 364. 77*100%=8. 45%843/ 70,126*100%=1. 20%2,358/ 92,431*100%=2. 55%-1, 344, 624, 417. 06/ 38, 485, 987, 572. 99*100%=-3. 49%1, 090, 268, 109. 80/ 43,

41、 246, 531, 914. 23*100%=2. 52(3)销售净利润率(=净利润/营业收入*100%)首钢宝钢鞍钢2009年2010 年2009年2010 年2009年销售净利润率二 销售净利润率二 销售净利润率二 销售净利润率二 销售净利润率二304,058,550.11/ 22,788,178,128.72*100%=1. 33%232, 429, 559. 44/ 27, 905, 980, 881. 22*100%=0. 83%6, 095, 201, 718. 08/ 148, 326, 363, 909. 94*100%=4. 11%13, 360, 887, 604. 55

42、/ 202, 149, 152, 364. 77*100%=6. 61%686/ 70,126*100%=0. 98%攀钢2010 年2009年2010 年销售净利润率=1,950/ 92, 431*100率2. H销售净利润率=-1,635,633, 950. 25/ 38, 485, 987, 572. 99*100%=-4. 25%销售净利润率= 1,062, 104, 002.24/ 43, 246, 531, 914. 23*100%=2. 46%(4)资本保值增值率(=(年末所有者权益/年初所有者权益)*100%)首钢宝钢鞍钢攀钢2009年2010 年2009年2010 年2009

43、年2010 年2009年2010 年资本保值增长率资本保值增长率资本保值增长率二 资本保值增长率二 资本保值增长率二资本保值增长率资本保值增长率资本保值增长率二8, 009, 150, 290. 35/7, 806,091, 647. 23*100%= 102. 60% 8,403, 657, 602. 08/8, 009, 150, 290. 35*100%=104. 93% 101, 219, 300, 776. 16/97, 837, 687, 378. 02*100%= 103. 46% 111, 342, 495, 485. 99/101, 219, 300, 776. 16*100

44、%=110. 00% 53, 798/53, 108*100%=101. 30%55, 345/53, 798*100%=102. 88%15, 704, 343, 947. 22/16, 683, 845, 424. 48* 100%=94. 13%16, 374, 760, 591. 12/15, 704, 343, 947. 22*100%= 104. 27%附注三营运能力分析计算过程（1） 应收账款周转率（二营业收入/平均应收账款）（2） .存货周转率（=营业成本/存货平均余额）（3） 流动资产周转率（二营业收入/流动资产平均余额）（4） 固定资产周转率（=营业收入/固定资产平均净值）

45、（5） 总资产周转率（=营业收入/总资产平均余额）附注四获利能力分析计算过程（1）销售获现比率（=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入）（1） ） 资产现金流量比率（=经营活动现金流量净额/总资产平均余额）（3） 现金流动负债比（二经营活动现金流量净额/期末流动负债总额）（4） 现金负债总额比仁经营活动现金流量净额/期末负债总额）第一章公司简介攀钢集团钢铁钢钛股份有限公司（以下简称攀钢钢钛），股票简称“*ST 锐钛”，股票代码：000629。公司于1993年3月27日在四川省攀枝花市工商行政 管理局登记注册，成立时名称为攀钢集团板材股份有限公司，注册资本为 700,000,000. 00元，攀钢集团占69. 29%的股权，2010年3月15日更名为攀钢集 团钢铁钗钛股份有限公司。公司法定代表人:余自甦;企业法人营业执照注册号： 税务登记号码为：住所：四川省攀枝花市 弄弄坪。截至2010年12月31日止，本公司的总股本为5, 726, 497, 468股、注册资本为 5, 726