2023年-基金理财全攻略.docx

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1、基金理财全攻略基金理财攻略使用说明如果你手中有些积蓄，如果你不想花太多心思，如果你还能够承担一定的风 险，那你就去做基民，它一定是你最好的选择之一。在美国，一半以上的家庭选择投资基金，基金在家庭所有金融资产中的比例 达到40%以上。在中国，说全民进入基民时代，可能还为时过早，但上半年大部 分基金的良好表现释放出巨大的财富效应，使基金行业正以无与伦比的速度扩张, 今年6月份，每日新增的基金开户数量还徘徊在日均2000左右，到7月下旬， 这一数字达到1.5万人，进入8月份突破2万人，远高于同期A股日均开户数量 （A股由最猛的5万变为8000左右）；自年初至7月下旬，共成立49只基金， 募集份额18

2、84亿份。基金在投资领域的话语权越来越大，受到百姓越来越多的关注和喜爱，原因 其实很简单：1 .基金投资是目前国内投资领域最透明以及最阳光的投资之一：基金从创立 到投资，基金投资要遵守契约执行。2 .基金公司拥有最专业的投资团队；站在第一线的首先是基金经理，这个总 人数二三百人的队伍，可谓中国最辛苦的从业人员，他们三十出头，几乎全是男 性，平均证券投资从业经历7年以上，学历90%以上都是硕士。尽管在他们的背 后还有研究团队以及投资决策委员会，但站在投资者面前的，始终是这群人，基 金净值的每次升降都是对他们最直接的检阅。3 .中国的基金行业最渴望成长，基金公司的规模决定了公司的利润；而基金 能否

3、赚钱是基金公司能否赢得更多客户，更大规模的最直接的考核。综上所述，基金经理尽管是中国薪水最高的职业，也是压力最大的职业。基 金公司相对于中国诸多的灰色投资而言是最阳光的投资行业，是成长性最快的行 业，也是竞争最激烈的行业之一。对于普通投资人来说，选择基金投资是最放心 的投资之一。在理财时代开办的每周讲座中，基金讲座历来是最受欢迎的课程之一。而本 文此次推出的基金理财全攻略，也是为了尝试从基金投资的方方面面给读者 们一个最全面的解释。本文第一部分，我们从基金投资的基础知识以及基金的不同产品以及基金公 司的选择以及基金的评级以及实际操作中如何购买基金以及如何看懂基金的招 募说明书等细节，详细解析了

4、基金投资全流程。本文第二部分，我们推出了基金理财百科测试，您不妨尝试一下，通过做这 些各种各样的试题，来加深对基金投资不同层面的理解。如果说，知识就是金钱，在这里有着最好的体现，读懂这些知识，才可以进 级做基民，做会这些题目也许短期内不能带来最直接的金钱，但在未来长期的时 间内，相信一定会有收益。请预留出一定的生活应急费用后再做投资。另外，借来的钱是不适合投资股 票或基金的。6 .认真阅读基金招募说明书基金的招募说明书是使投资人全面了解基金的重要文件，只有认真阅读后， 才可判断该基金是否能满足您的理财需求。7 .投资后定期检核基金绩效关心自己的投资，定期检核所投基金的绩效，确保自己的投资成果。

5、关注你的风险承受能力投资人通常要面临两种风险。首先，是因为短期波动而发生损失的风险。在 股市不好的时候，股票基金可能一整年的收益率都是负的，而几个月或者几周内 的波动就更大了。另一方面，债市也不能完全保证不赔钱。但是，不要让对短期 波动的担忧终日困扰你的身心，否则，你可能因此而忽略另一种更大的风险：无 法实现理财目标的风险。因此，需要权衡实现理财目标的重要程度和你可以承受 的短期波动之间的关系。影响风险的要素在考虑你能承受的短期波动程度时，不妨关注一些与投资相生相伴的特殊风 险，并通过分散投资，减少任何一项风险因素所带来的巨大冲击，从而缓解短期 波动。市场风险：市场风险取决于投资在某一类资产或

6、者行业的比重，比如你的基 金投资在股票以及科技股上的比重，相应地，这类资产或者这类行业股票也存在 赔钱的风险。为了控制市场风险，你的投资最终需要分散在不同的资产类型和行 业上，所谓不把鸡蛋放在同一个篮子里。公司风险：对于个股来说，短期波动来源于上市公司的经营风险和股价风险。 经营风险主要是影响公司经营和业绩等基本面的因素。股价风险则更多是与公司 股票表现有关，例如与公司的净利润以及现金流以及销售收入相比，股价是偏高 还是偏低。经济风险：通货膨胀以及利率变化以及经济增长率等宏观经济因素的变化甚 至仅仅是市场对其预期和传言，都会导致短期波动。这一点，相信国内投资人在 今年宏观紧缩政策和加息的背景下

7、已经深有感触。因此，为了限制经济风险，要 关注你的基金是否投资一些受周期性影响较小的证券。国家风险：不管你的基金仅投资于国内证券或者同时投资于几个国家的证券, 你的组合头寸都呈现在所投资的国家风险面前。包括政治风险以及经济地位以及 汇率风险等。为此，可以从两个方面来分散风险。一方面，投资于不同国家或者 地区的证券。另一方面，如果你仅投资于国内证券，就要考虑组合是否过度地依 赖其中上市公司在某一个国家或地区的成功，例如上市公司的业务国际化程度。你能承受多大的短期波动你的投资周期和投资目标将决定你对短期波动的承受程度。人非草木，面对 波动，你不可能无动于衷。因此，要事先做功课，考虑什么样的短期波动

8、导致你 的反应可能影响理财目标的实现。然后，尽可能减少组合短期波动的可能性，例 如在不同的市场和公司之间进行分散化投资。风险承受能力测试表1 .您现在的年龄？A.超过65岁B. 50-60岁之间0. 40-50岁之间D. 30-40岁之间E.低于30岁2 .目前您的家庭财务负担状况是A.需要同时奉养双亲及抚养小孩B.要奉养双亲或抚养小孩0.只要照顾自己就可以了D.双薪家庭而且无小孩3 .当您进行投资时（例如投资基金），您能接受一年内损失多少？A. 1%B. 3%C. 10%D. 15%E. 15% 以上4 .清点自己的积蓄和其他资产，您觉得A.几乎没有什么积蓄或可变现资产B.还有钱可以应付意外

9、或增加生活享受C.不工作，还有经济能力可以舒服地过几年D.积蓄和资产可以让自己随时退休不工作5 .通过投资获取收入，积累资金，对您来说A.非常重要B.重要C.还算重要D.不太重要E.非常不重要6 .进行投资后，您会觉得决定太仓促而后悔不已吗？A.非常会担心投资结果B.十分困扰C.有点担心D.不担心E.对自己的决定很有信心7 .在选择投资对象时，您更倾向于下列哪类投资种类？A.平均投资回报率为3%,最好的情况是8%,最坏的情况为0.98%8 .平均投资回报率为5. 6%,最好的情况是15%,最坏的情况为-3%C.平均投资回报率为9%,最好的情况是25%,最坏的情况为72. 1%D.平均投资回报率

10、为11.7%,最好的情况是33.6%,最坏的情况为-20%E.平均投资回报率为20%,最好的情况是50%,最坏的情况为-33. 5% 8.假如股市大市下跌25%,您持有的某种股票也同样下跌25%,您会怎样处置？A.全部卖掉，断腕止损B.按兵不动，等待反转C.卖出大半，保存实力D.追加投资，摊平成本E.卖出小半，再现趋势9.您的钱包被偷，里面有五千元，您会有多生气？A.气疯了 B.很生气C.感到困扰D.有一点生气E. 一点也不在意10.您刚收到一笔十万元的现金，但银行已经关门了，第二天才能把钱存进银行， 大笔现金放在家里，您会感到A.焦虑到想马上把钱存到银行中B.很焦虑C.感到困扰D.有一点焦虑

11、E.完全不在意说明：从A到E,得分为1以及2以及3以及4以及5。分值越高，风险承 受能力越高。20分以内低水平风险承担能力水平比较低，说明现在经济条件一般，并不是很宽裕，对自己 的财富状况也不是很满意，投资失败会严重影响现在的生活状况，所以适合选择 风险比较低以及稳定性比较高的品种进行投资，当然这类投资收益性要相对低一 点。20-40分中等水平处于中等水平说明可以接受自己当前的财富状况，经济条件良好，可以抽出 一部分钱来进行投资，可以承受一定水平的风险，但是也要适当回避灵活性高以 及风险和报酬率都比较高的投资，因为这种投资一旦失败的话，会对您的家庭生 活造成伤害。40-50分高水平处于高水平的

12、人比较认可自己当前的财富状况，经济条件或现实环境还算宽 裕，小康之余还会有一部分钱来进行投资，即使投资受挫的话，也不会对宽裕的 生活造成不可挽回的影响。适合从事灵活以及风险与报酬都比较高的投资，不过 要注意不要因一时的高报酬获利而将全部资金投入高风险操作，务必做好风险管 理与资金调配工作。基金选择三选公司找好管家“知己知彼，百战不殆”。在了解了自己之后，在投资基金之前，投资者还 非常有必要对基金公司做一个完整的以及全面的了解。投资人一旦买了某个基金, 就等于将钱全部委托给这个基金公司来管理，因此选择一个好的基金公司是基金 投资的先决条件。选择公司的五大原则选择一家市场形象和口碑良好的公司选择一

13、家基金产品线全的公司选择一家绩效稳健的公司选择一家重视服务的公司选择一家规模大以及研究能力强的公司选择市场形象和口碑良好的公司除了基金管理的专业和知识能力以外，基金公司最大的资产就是诚信。对此 最大的考脸就是认为的风险。媒体报道的内部关联交易以及人为操控业绩等事件, 某个程度上均反映了基金公司内部控制的水平和质量。而品行以及操守和专业是 否值得投资人托付，不仅关系到投资人的权益，对该公司的信誉也有长远的影响。 因此，市场的形象和良好的口碑是投资人衡量这家公司的最基本条件之一。选择一家基金产品线全的公司一家公司如果有比较完整的产品线，投资人就可以在其中选择适合自己的组 合，也能够在市场变换时适时

14、地调整自己的投资。另外，由于同一家基金公司间 的基金转换只需要支付较低的转换费用，而不是较高的基金申购费用，节约了交 易成本。当然，这也并不是说，产品线不完全的公司不值得选择，但可以肯定的 是这些公司发展的时间并不太长，产品还在完善过程中。选择一家绩效稳健的公司每个人都希望自己投资到业绩最好的基金，但如果只追求短期的绩效而忽略 了中长期的表现，则可能会出现与自己预期相反的结果。因此，在选择基金公司 的时候，要对其旗下的业绩做出中以及长期的业绩比较，看看这只基金能否超越 指数或同类型的基金，如果是这样的话，就可以将其纳入选择的范围之内。选择一家重视服务的公司基金公司应该具备全方位整体服务的能力，

15、这也是考量一家基金公司整体实 力的基本条件。包括，客户服务中心以及网络交易查询系统以及客户专署的会员 服务以及机构理财专户服务以及投资者教育等等。这样，投资人不但可以随时取 得所需要的投资咨询，也能从投资理财的活动中积累更多的投资经脸和能力。选择规模大以及研究能力强的公司资产规模大表明公司的实力和投资人的信任程度，而随着全球投资化时代的 来临，资产全球布局已经成为掌握投资先机以及分散风险以及提高获利能力的关 键。由于各个市场相互影响的关联程度越来越高，因此，要想正确地把握趋势， 有跨国研究能力强的公司将会占很大的先机。稳健对基金公司意义何在？变动不断将使一个公司很难形成和传承具有质量的企业文化

16、，对于基金操作 的稳定性也有负面的影响，只有稳健的公司才值得投资者将自己的财产予以托付。 稳健不应只是一个口号，它的形成和保持需要股东背景以及团队远景以及经营理 念以及日常管理等多方面的保证。怎样看待基金的业绩表现？基金的最终目的，是要为投资人赚钱，业绩表现当然重要。可以通过关注基 金公司旗下基金在同业同类基金中的排名情况，来判断该基金公司管理基金的水 平。需要提醒的是，投资人往往以短期的表现判断基金的好坏，其实是错误的， 着眼于长期表现以及表现的稳定性才是评估基金好坏最客观的标准。如果只以基 金短期的表现作为参考，优质的基金可能会因为短期的表现不佳而被忽略。投资人怎样及时了解基金的运作情况？

17、可以通过以下途径了解：1.基金公司的电子或印刷刊物中有关市场评述的栏 目，一般该栏目会对市场情况进行回顾和展望。2.及时了解净值表现。3.通过基 金季报以及半年报以及年报中的基金经理报告，了解基金经理对市场的分析和基 金操作的总结。基金选择四善于利用权威基金评级机构排名国际权威评级机构 L i pper创建于1973年，1998年被路透集团收购 Morningstar（晨星）创建于1985年特色：基金评级系统S&PMacropaI创建于1985年，1997年被标普公司收购特色：同时对基金管理公司评级国内：银河证券基金研究中心分类及依据：以招募说明书中资产配置比例以及业绩比较基准以及投资目标 为

18、基础；分为股票型基金以及配置型基金以及债券型基金以及保本型以及货币型 基金等大类评级包括：排名（最近一周以及最近一月以及最近三月以及最近半年以及最 近一年以及近年以来等）以及基金评级（五星级基金为最佳）每周一公布（各大媒体）怎样使用这些基金评级机构的评级？（一）要同时参考基金风险。由于基金评级是用报酬率除以波动风险的数据做 比较，因此从星号多寡无法观察出该基金的实际风险波动。举例来说，保守稳健 投资人想选择风险波动较低的基金，星号较多的基金并不一定就是低风险基金， 有可能是高报酬同时也是高风险的基金。因此建议投资人，除了观察星号多寡之 外，也要注意该基金的波动风险是否过大，是否适合自己承受风险

19、的能力。（二）基金评级是以过去绩效作基础。基金评鉴机构的评级，由于采用的数据 是基金过去的表现，因此只能反应基金过去的绩效，并不是未来获利的保证。举 例来说，如果有位投资人选一只五颗星的基金来作投资，结果该基金的绩效后来 逐渐落后，最后这个投资人的获利有可能比选到一只三颗星或是两颗星的基金还 差。（三）决定基金报酬率最大的成分还是在于市场行情。基金选股的差异虽然会 造成不同的绩效表现，但大盘涨跌毕竟还是基金成败的关键。评级由于是同类型 的基金在比较，如果遇到该类型基金投资的市场状况不佳，常常五颗星的基金也 只是“亏得比较少”的基金。（四）此外投资人要注意，由于基金星号是针对同类型基金的比较，因

20、此不 同类型的基金，不能单纯用星号来相比较孰优孰劣。比方说，一只三颗星的债券 基金就不一定比一只四颗星的某地区基金差，因为该债券基金波动风险较低，在 同类型当中表现仍属中上，仍适合一般稳健保守的投资人。学评级选产品必修课不同的基金有不同的投资策略和投资目标，如果简单地用各种基金的净值涨跌来 衡量基金的优劣，不免有失公平。但是，对于我们这些非专业人士来讲，要想评 价各种基金的风格及特色实在是难上加难。因此，学会参考第三方的基金评级就 成为我们这些准基民的必修课程。国际上的两种评级方法标准普尔（S&P Micropal）的评级方法S&PMicropal给予基金的评级是用星号来代表，最多有五颗星，并

21、且只给予 成立三年以上的基金星号。星号评级的方法，是按基金过去的绩效作排名。在同 类型基金中排名前10席的基金才能获得五颗星的最高荣誉。排名前的为 四颗星，前31%50%为三颗星，51%75%的是两颗星，最后25%则列为一颗星。（请 参见下表）S&P Micropal星号排名的意义 前10%的基金 前的基金 前31%50%的基金 排名51k75%的基金 最后25%的基金上述评级中基金的报酬率是经过风险调整的。因此相同报酬率的基金有可能 会有不同的评级，而具有相同评级的基金亦可能报酬率的差异相当大。而有些基 金或许绝对报酬率高，但由于波动性（标准差）大，即风险高，有可能评级反而比 报酬率较低的基

22、金差。不过，一般能获得五颗星评级的基金，报酬率就同类型基 金来说都算相当好的。Morningstar （晨星机构）的评级方法：Morningstar和S&PMicropa I评级的主要不同在于，如果基金成立较久，那 么Morningstar也将基金五年以及十年的绩效纳入考量。评量的标准如下：基金成立时间（年）长短期绩效占综合评级比重三年以上，未满五年过去三年绩效占100%五年以上，未满十年过去五年绩效占60%,过去三年绩效占40%十年以上，过去十年绩效占50%,过去五年绩效占30%,过去三年绩效占20% 长短期绩效加权的方式乍看之下似乎过度强调长期绩效，但由于过去十年以 及五年的表现其实都包含

23、最近三年的绩效，因此在评分标准上并没有特别强调长 期报酬率的比重。Morningstar在衡量基金绩效时，也是以经过风险调整后的报酬率作为主要 标准。然而Morningstar风险调整的方式和S&PMicropa I不同，S&PMicropa I主 要是以标准差来衡量波动风险，而Morningstar则是针对基金的下档风险作评估, 并将如果不投资基金，而投资无风险资产（如美国国债）的机会成本纳入考量。此 外，在进行基金排名的时候，Morningstar星号评级的区间也和S&PMicropal稍 有不同：Morningstar星号评级的意义 前10%的基金 前 10%32. 5%的基金 前3 2

24、5%67.5%的基金 排名67. 5%90%的基金 最后10%的基金基金购买一挑渠道找最便捷方式投资者在众多的基金中选出适合自己的基金后，下一步就进入到了实际操作 阶段。那么基金到底怎么买？都需要办些什么手续？通过哪些渠道可以让自己的 交易成本最低？下面我们将一一介绍给投资者。目前，基金销售的方式包括银行代销以及券商代销和基金公司直销等，由于 基金直销的对象一般是机构投资者，因此对中以及小投资者而言，证券公司就是 他们投资基金时最常使用到的渠道了。如果你是从事股票操作的投资者，你可以 通过以往在证券公司营业部开设的证券交易账户和资金账户进行基金投资。即使 你是远离股票的保守型投资者，你也难免有

25、一两个银行存折，只要拥有这个，你 就可以证券公司在购买基金。证券公司销售的品种要相对宽泛得多。尤其对一些大型券商，如银河以及华 夏以及国泰等证券公司而言，他们几乎代销所有品种的基金。一定程度上，大型 的证券公司可以看成一个“基金超市” 0正如消费者可以在百货超市中买到不同 厂家生产的商品，投资者也可以在“基金超市”买到不同基金家族的基金。在证券公司购买基金的便捷还表现在不论购买多少基金，基金的投资者无需另外开设 专门账户，这也简化了投资者的手续。基金购买二看说明抓住关键环节和新基金的第一次亲密接触就是阅读招募说明书，尽管在基民眼中，说明书 面目刻板，言语晦涩，但您不可望而生畏，这里面可是蕴含了

26、大量的宝藏，含金 量极高。在此，教您重点解读三大关键词管理团队，投资策略，交易费用，由此，您就可以成为一个准备充足的投资者，对于未来的投资也更有信心。面对一份冗长晦涩的开放式基金招募说明书，你是否有耐心阅读，是否能读 得明白，可能许多投资者都会望而却步，大部分人仅仅是查阅一下新基金的性质， 发行的时间安排，还有认购申购的费用，其他信息基本就忽略掉了。其实满满四 个版面的密密麻麻的专业术语，包含着很多有价值的信息和内容，如果掌握了一 定方式和方法，认真阅读和分析招募说明书，不仅能更多地了解和熟悉该产品的 特点，还可以预测和分析产品业绩和收益情况。熟悉投资团队当一只新基金正式批复下来获准发行后，基

27、金公司都要在指定媒体上刊登招 募说明书，其性质以及意义和新股招股说明书类似。一般而言，从说明书大标题 上，就可以知道该基金的类型和性质。按照法定的一级分类方法，目前的开放式 基金分为股票型以及混合型以及债券型和货币型四大类别，其收益和风险是依次 递减的。如果再做市场细分，按照中国银河证券公司基金研究所的二级分类方法， 可以再将股票基金分为股票型和指数型，混合基金分为偏股型以及偏债型和平衡 型，债券基金分为债券型和中短型。基金招募说明书一般包括大约22项内容，投资者只需要重点关注五项基本 信息。第一部分是“基金管理人”，主要介绍基金公司和投资团队的情况。如果 不是自己熟悉的公司，投资者可以从公司

28、股权构成和高层经历的介绍中，初步了 解该公司的实力和背景。最主要的是“本基金管理团队”的内容，从中认识和了 解该基金的基金经理，虽然说明书不会翔实介绍基金经理的情况，但其中会包括 他的简介和投资经历，有助于我们进行基本的判断，如果是自己熟悉的基金经理， 就可以由此知道该基金的投资风格和特点了。提醒投资者注意的是，基金公司人员流动比较频繁，基金经理或者其他人员 跳槽现象时有发生。所以要认真阅读一下“投资决策委员会成员”的名单。一般 而言，投资决策委员会成员是该基金投资策略的决策者，由公司高层管理人员以 及投资总监和基金经理共同组成。但有些时候，会出现一些意外，比如在公司高 管介绍中有投资总监的名

29、字，但在投资决策委员会名单中却没有该人，有可能说 明这位投资总监已经离开，但管理层的申报审批程序还没有结束。如果有了这样 的判断，就暗示着该基金的投资运作可能有所变化，不能按照原有基金来推断和 分析这个新基金了。分析投资特点在初步了解了产品性质和团队风格之后，就要认真阅读第二个重点部分“基 金的投资”。这部分主要是基金公司阐述自身的投资理念以及投资策略以及资产 配置策略。似乎看上去，这些内容属于很专业的投资内容，普通投资者可能读不 懂或者无法领悟其中的真谛，但我们还是应该努力学习和了解基金的投资。一般 来说，由于招募说明书有着固定模式和规定用语，相比较而言，投资部分的叙述 更能显示其基金的独创

30、性和个性化。细心的投资者可以发现，每一只产品的的投 资理念就像自身的品牌宣传语，各不相同。从不同的投资理念中可以感受到不同 地投资个性。其中，投资策略说明可以让投资者了解该基金的投资偏好，是积极型的，还 是稳健型的，如果是股票型基金，是偏好成长股，还是蓝筹股，是中长期操作， 还是中短期操作，这些基本信息都可以很清楚地寻找出来。资产配置策略的内容则是告诉投资者资金的分配情况，按照规定，各种类型 的基金都有投资比例的上下限，比如股票型基金投资股票比例不能低于60%,债 券基金投资债券比例不能低于80%。所以，在基金招募说明书中，该基金会对自 己的投资比例和上下限作出详细说明，投资者通过数字可以分析

31、该产品的风险和 收益前景，从而更加明确该产品是否适合自己，是否符合自己的风险承受力和收 益预期。计算费用成本如果通过上述两大部分的阅读，投资者感觉很认同该产品，有很明确的投资 意愿，接下来就要为购买作准备工作。也就是需要了解的第三个重点内容“基金 的费用与税收”。投资任何一个产品，都需要提前计算它的成本和费用，对于开 放式基金来说，主要涉及认购以及申购和赎回的费用。以股票为主要投资对象的 基金为例，通常来说，基金发行期的认购费用要比开放后的申购费用低一些，认 购费率在1%到1.2%,申购费率在1.5%,资金量越大越有可能享受更低的费率。 赎回费用则是和持有期限有关，通常标准是，持有两年以上赎回

32、的费率为0%, 一年到两年之间的赎回费为0. 25%, 一年之内的为0.5%。需要投资者注意的是，货币市场基金的认购，申购和赎回都是免费的，各个 基金之间的转换费用不太相同，有的同一旗下的基金转换免费，有的则需要一些 费用，投资者需要及时关注相关的说明和公告。还有一个新现象，就是刚刚出来的复制基金，其购买费用要高一些。比如华 夏回报二号以及易方达策略成长二号的认购和申购费用相同，都是2%,但赎回 费用没有变化。这些细节问题都是在招募说明书中可以发现的，提前计算好费用 和成本，可以帮助你更好地选择和判断未来的收益情况。跟踪其他重要信息按照规定，新基金在刊登招募说明书的同时，还要公布一个发售公告，

33、投资 者需要重点了解该基金的销售时间以及发售地点以及开户认购流程等具体问题。在认购或申购结束后，投资者还应该及时了解该基金的动态信息，通常我们 会特别查阅基金每周的净值变化，除此之外，一些公告也会传递很重要的信息。 比如“更新的招募说明书“，一般要在成立六个月后的45日内公布。投资者需 要特别关注人员的变化，是否有新业务，投资策略是否改变等等。还有就是各种 临时公告，比如基金经理变更的公告等等。在阅读基金业绩报告时，投资者需要关注的是基金前十名持有股票的明细， 以及基金经理的投资报告，从中也可以跟踪该基金的投资状况和市场表现。需要注意的是，基金的年度报告在该公司会计年度结束后的90日内，半年

34、报告是在半年度结束后的60日内，季度报告是在季度结束后的15日内。当然，面对铺天盖地的公告，很多投资者很难照顾全面，还有一个最为捷径 的方法，就是通过拨打各家基金的咨询电话，及时了解和咨询各个基金产品的最 新动态。知识库一准备篇在了解了基金发展历程以及基金产品特点以及基金买卖规则之后，越来越多 的投资者对基金兴趣大增。心动不如行动。接下来，我们专门开设了 8个版面的 “基金知识库”板块，为大家精心搜集筛选了近500道测试题，囊括了基金基础 知识到基金实际操作的各个环节，非常具有存留价值，希望能成为投资者的好帮 手。一看到随股市东风，以肉眼看得见的速度蓬勃生长起来的基金，小美妞不想 再犹犹豫豫地

35、继续等待下去。为了不痛失本次牛市行情带来的良机，小美妞找到 了老基民大力基，向他问起了投基之道。基金的优势是什么？小美妞：大家都说“我不理财，财不理我“，看着大家向我推荐的那么多基 金，我到底应不应该选择投资基金呢？大力基：作为一个老基民，我把基金叫做“鸡精”。理财投资就像炒菜，而 基金就好比其中不可缺少的调味品。我只告诉你以下几个数据：几乎所有基金的 回报率都是正值；半数以上的基金近一年的回报率都在20%以上；九成以上的开 放式基金近一年回报率都在30%以上。你适合什么样的基金？小美妞：看来投资基金确实能够带来收益，可是我应该买什么样的基金呢？大力基：你要根据自己的收入情况以及家庭资产数目以

36、及风险承受能力以及 投资偏好投资。在做资产配置时，各种投资对象应该占你资产（收入）的比例多少 才合适，完全要结合个人的投资组合成分以及比重与其他资产的配置而定。小美妞：也就是说不需要特意地为基金投资比重设限喽？不妨，您拿着我们的基金理财全攻略，让我们带领您开始一次基金投资 之旅。导读：投资基金的最高境界“人基合一”“人剑合一”是江湖中修炼剑法的最高境界。而对于基金投资来讲，它的最 高境界又是什么呢？我们姑且先将现在的基金持有人分为三类，第一类称之为 “准基民”。这里的“准基民”并不是指准备投资基金的人，而是说那些刚刚介 入基金或是介入时间不长，虽然对基金并不了解但又被基金的赚钱效应所吸引的 投

37、资者。当然，这么说并不是在嘲笑他们，因为谁都有从无知到了解，从了解到 专业（哪怕是自己认为很专业）的过程，就像刚学会开车，总要从实习开始一样。“准基民”的数量是庞大的，这从近几个月基金的发行就可以看得出来。他 们需求很旺，可以同时持有几只甚至十几只基金，因为他们无法颇别自己的选择 哪一个是最佳的。虽然现在他们还无法完全理解“是买新基金好还是买老基金好” 以及“买基金是长期持有还是波段操作“，看不懂充满含金量颇高的基金的策略 报告，但他们毕竟已经意识到了基金理财的重要性，意识到了 “你不理财以及财 不理你”的必然性。这对刚刚起步的中国基金业无疑是件幸事！而我们这期的基 金理财全攻略专刊也正是为了

38、这些刚刚入门的“准基民”和那些将要踏入基金 领域的“非基民”们准备的。而对于第二类基金持有人我们称之为“成熟型基民”。“成熟型基民”的特 征是他们能够轻松地道出各家基金公司的特点以及他们所关注的基金经理的投 资风格。他们非常熟悉各种基金产品的特征和功能。他们每周甚至每天都要看基 金的净值排行，每个月都要关注第三方机构的基金评级，每个季度或年度都要研 究基金公布的投资策略报告。虽然他们看起来很专业，但其实他们当中有一半的 人并不直接投资基金或很少投资基金。因为，他们更关注的是基金重仓股的变化 以及市场热点的变换。他们是股民，真真正正的股民。他们认为，基金是分散投 资，基金净值的涨幅远不如基金股票

39、的暴利。当然，这也没错！但是他们很累，他们每天忙碌在研究各种报告以及打探各 种消息的气氛中，虽然因此曾经获利匪浅，可一旦失手也让他们痛不欲生。相比 之下，那些“准基民”反而倒显得轻松自在。第三类的基金持有人可以说已经到了登峰造极的境界，在这儿我们叫他们为 “大侠级基民”。在江湖上能称之为“大侠”的人并不多见，基民也是如此。和 “成熟型基民” 一样，他们也关注基金发布的各种策略报告以及对基金公司以及 基金产品以及基金经理的各种评级分析，但他们关注的并不是基金的股票，而是 关注基金所看中的行业热点是否和他们的看法一致。而基金投资应当长期持有的 说法在他们这里也都成为了无稽之谈。“投资基金当然要做波

40、段，明明看出行情要调整凭什么不贝卖回基金，基金是 用来选股的工具，而选股时是要靠自己来判断的。” 一位“大侠”说，“我们选 行业，让基金来选股票，哪只基金符合我们的思路我们就选哪只。基金经理做的 是股票组合，我们玩的是基金组合”看着“大侠级基民”的专业素质不禁让大力基：基金其实只是一种投资方式，你真正需要注意的是投资组合中是否 已经对基金投资产品进行了合理的配置，是否需要进行调整与转换，这样才能充 分分散风险，创造最有效率的投资组合。小美妞：原来，基金理财应占资产（收入）的多少，需要视投资组合中其他资 产配置的状况而定。大力基：对。如果你的资产配置中出现的投资对象的风险收益水平太过接近 的话，

41、最好能够做相应的调整，将资金分配在不同风格的投资对象上。记住，基 金也有不同的性格和脾气啊。如何挑选基金？小美妞：市场上这么多只基金我应该买哪一只呢？大力基：都说选基金如同选配偶。挑选适合自己的基金或进行基金产品的组 合配置的一个简单的途径就是充分利用独立的专业机构的基金评价体系，来帮助 投资筛选。小美妞：为什么要选择它们呢？大力基：他们具有权威性以及时效性和公正性。比如晨星的基金评级以及证 券时报基金评价系统，它们会定期在各专业财经报纸以及网站等媒体上予以发布。小美妞：那就是说，我只要买排名靠前的基金就可以了？大力基：基金评级就像给基金选美，虽然考察了其方方面面，但并不能预测 其一生。何况，

42、只看选美岂不是以貌取人了？所以不要盲目地只依照基金评级来 进行投资，正确的投资方法比好的评级体系更可信赖。小美妞：好，我现在先去花心思做功课，挑选出市场形象好的基金公司，然 后再参考基金评级的结果在这些基金公司旗下的基金中挑选出几个风格各异但 适合自己需求的基金产品。大力基：别急别急，还有你应该要注意的事情呢！你要仔细阅读一下招募说 明书，另外再明确一下你要交的费率。小测验：基金的好处1.基金能够帮助普通投资者解决的投资障碍是：A.资金规模有限B.许多市场对参与者资金量要求较高C.市场不允许普通小额投资进入D.普通投资者的资金不容易进入各种投资市场2 .基金投资如何做到降低风险A.个人投资者比

43、较难做到多样性的投资组合B.基金可以选择投资到多种领域以及多种行业以及多个品种上C.基金帮投资者分散了投资风险D.基金会投资到没有任何风险的投资领域3 .为什么说投资基金相当于进行专业理财投资A. 一般的投资者很难把握股票以及期货交易等其他投资渠道，也没有时间长 期关注B. 一般的投资者不具备投资理财知识C.基金管理人具有熟悉投资理论以及操作经验丰富以及信息渠道广泛等优 势，具有更强的获利能力D.基金管理人具备更专业的研究能力，能为投资者获取更稳健的投资回报4 .为什么说基金的安全性有一定保障A.目前在中国，基金资产只能独立存放于托管银行的独立账户中B.国内有基金托管业务资格的信誉良好的大银行

44、会确保基金资产不被挪作 他用，并对基金管理公司的运作进行监督C.银行作为投资者资金的保管人，严格按照法律法规和基金契约的规定保管 基金资产D.即使基金管理公司或托管银行宣布破产，基金资产仍会在相应的法律框架 内得到安全保障5 .基金如何做到信息透明A.基金管理公司将向投资者公开招募说明书B.基金管理公司会将具体投资细节公布C.基金管理公司使投资者充分了解基金的经营细节情况D.基金管理公司定期报告包括半年报告以及年度报告以及基金投资组合公 告以及基金净值公告及公开说明书6 .为什么说基金流动性强A.对开放式基金可直接购买与赎回B.在申购日的两天之后即可确认投资0.对封闭式基金可通过交易所实时买卖

45、D.在赎回日后最长一周内资金即可到账小测验：基金的分类A.成长型B.股票型C.债券型D.价值型E.保本型F.货币型G.指数型H.配置 型按法定的一级分类分为按投资的风格分类分为1 .平衡型基金的投资追求是A.只追求长期资本增值B.只追求当期收入C.以追求长期资本增值为主D.既追求长期资本增值，又追求当期收入2 .平衡型基金主要投资于A.大额存单B.债券C.优先股D.部分普通股3 .平衡型基金投资稳定的组合是A.把资产总额的80%以上投资股票B.把资产总额的80%以上投资债券0.把资产总额的25%至50%用于优先股和债券投资D.把资产总额的50%至75%用于普通股投资 4.价值型基金的投资追求是

46、A.追求长期资本增值B.追求基金当期收入C.既追求长期资本增值，又追求当期收入D.只追求高风险的最大收益5 .价值型基金主要的投资对象包括A.绩优股B.众多普通股C.债券D.可转让大额存单6 .价值型基金主要适合于A.“月光” 一族B.保守的投资者C.退休人员D.激进的投资者7 .成长型基金的投资月标是A.基金当期收入8 .追求高风险收益C.追求快速回报D.长期资本增值小测验：基金风险排排坐请按风险-收益从低到高排列基金产品类型A.配置型基金9 .股票价值型基金C.保本基金D.货币市场基金E.债券型基金F.股票指数型基金G.股票平衡性基金H.股票成长型基金小测验：你属于何种类型投资者？你近期购

47、买或仔细关注过下列哪些基金A.中信红利精选10 广发小盘成长L0FC.华安中国A股D.华夏回报E.工银瑞信核心价值F.金鹰中小盘精选G.上投摩根双息平衡H.景顺长城鼎益股票型I.富国天惠精选成长混合J.南方积极配置LOF稳健型投资者：如果你选择了 ACDEG建议可重点关注以下三种类型：第一，重点投资高股息以及高债息品种的基 金，或者本身热衷于分红的基金。第二，指数型基金。第三，秉承价值投资理念 的基金。积极成长型投资者：如果你选择了 BFHIJ积极型投资者可以大比例投资股票型和配置型基金，小比例配置债券型基金 和货币市场基金。建议可重点关注以下两种类型：第一，选择投资具有高成长性 的小市值公司股票的基金。第二，ETF指数型基金或LOF基金。小测验：投资基金前的心理准备1 .基金都有风险，如何减小自身风险A.最好等到闲置资金累积到一定程度再来进行投资B.不要看着市场形势一片大好，就赶时髦借钱投资基金C.总是跟着别人的脚步去投资基金，喜欢跟风以及从众D.记住一句话：风险和收益永远是对等的2 .理财需要目标，如何确定A.如果是短期目标（例如一年后买车以及结婚），不适合选择波动大以及风险 高的基金B.如果是中长期的目标（例如五年后买房以及十年后的