高速公路BOT项目风险管理研究完成稿.doc

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1、北京交通大学毕业设计（论文） 正文中文摘要摘要： 随着经济不断发展，我国基础设施项目的需求日益增加，特别是高速公路建设在近几十年时间里迅速发展，而高速公路建设需要庞大的资金。如今中国基础设施项目发展的经费相对缺乏，采取BOT模式能够降低政府部门对于筹资的困难。BOT融资模式为一类新型的世界性的融资模式，很好的处理了政府部门要做基础设施发展然而手头金钱不够的情况。BOT融资模式通过吸收民间和外国资本，减少政府财政支出，进而减少政府的债务负担，并且可以有效合理的避免、控制和转移风险。因为BOT项目需要的金钱数量巨多，整体项目花费的时间非常多，并牵涉到经营、建设，再就是移转与特许等多个部分的特别化，

2、所以如何辨别与研究，还有防止、转移与调控基于BOT模式进行的高速公路建设项目的相应风险，就BOT项目而言，对其是不是可以顺利完成存在着非常关键的价值含义。本篇文章基于BOT模式进行的高速公路建设项目，就项目里面具备的多类风险的特性；项目风险因素的辨识方法；项目风险因素评价的一般办法与风险调控的策略做一定的分析与探讨。且与实例研究相结合，进而提出一个整体的高速公路BOT项目的风险治理的方法，确保该项目能够在我国得到迅速的进展，也为企业和政府提供了风险因素的辨识和评估方法，以及应对风险的相应措施。本文对国内外研究现状、研究内容及意义、当前存在问题、基本研究方法以及发展动向进行了总体介绍。分析了我国

3、BOT模式高速公路项目风险的特点，找出风险因素的辨识方法以及评估的常用方法，根据不同的风险类型提出不同的风险控制对策。本文把贵都高速公路BOT项目的实际情况作为例子，把分析内容进行实践应用，就贵都该项目做风险研究，采取专家打分法来评价风险，且对可能出现的风险作相应的管理。关键词：BOT项目；高速公路；风险管理ABSTRACTABSTRACT: With the development of economy, the demand of infrastructure construction in our country is increasing, especially the highway

4、 project has rapidly developed in recent years, while highway construction require enormous fund. At present, the infrastructure construction in our country is short of fund, and BOT financing model can help to reduce the financial pressure of government.BOT financing mode is an emerging internation

5、al financing model, effectively solve the problem that the government want to infrastructure construction, but facing the problem of insufficient funds. BOT financing mode reduces government spending by absorbing private and foreign capital, to reduce the governments debt burden, and it can reasonab

6、ly and effectively avoid ,control and transfer risks. Because BOT project requires huge funds, the whole project lasts very long, and it also involved in franchising, the particularity of operation, construction and hand over. Therefore, how to identify, analyze, and avoid, control and transfer of B

7、OT mode of highway construction project risk.This article is in view of the highway construction under the mode of BOT project, and study on the characteristics of the various risks existing in the project; the identification method of project risk factors; commonly used method of project risk facto

8、rs assessment and risk control measures. And combined with case analysis, put forward a system of highway BOT project risk management approach to ensure the highway BOT project in Chinas rapid development, and also provides risk factors of identification and evaluation method for enterprise and the

9、government as well as corresponding measures against risks.In this paper, there is a general introduction on overseas and domestic research status, content and significance, current problems, basic research methods and development trend. The paper analyzes the present situation of the highway projec

10、t risk sharing of BOT mode and find out the risk factors identification methods, and assessment of the commonly used method, according to the different risk types in different risk control countermeasures. The article refers to Gui Du highway BOT project, put research content into practice, analysis

11、 the risk of Gui Du highway BOT project, using expert scoring method to evaluate the risk, and manage the potential risk .KEYWORDS： BOT Project ; Highway ; Risk Management目 录中文摘要IABSTRACTIII目 录V1绪论111 研究内容及意义11.1.1研究背景11.1.2 研究意义11.2 文献综述21.2.1国内研究现状21.2.2国外研究现状21.2.3当前存在问题21.2.4基本研究方法32 相关理论基础及概念界定

12、42.1 BOT模式的内涵与种类42.1.1 BOT模式的含义42.1.2BOT模式的种类42.2高速公路概念界定及优点42.2.1高速公路的界定42.2.2高速公路优点53 高速公路BOT项目风险因素的辨识方法63.1风险识别的方法63.1 .1专家调查法63.1.2 核对表法63.1.3 流程图法73.1.4 SWOT分析法73.1.5 故障树法73.1.6 筛选-监测-诊断法73.1.7 财务报表法83.2高速公路BOT项目风险的特点83.2.1 高速公路BOT项目具有阶段性83.2.2 高速公路BOT项目具有复杂性83.2.3 高速公路BOT项目融资风险受政府的影响较大93.2.4 高

13、速公路BOT项目保障程度较低93.3 BOT项目的主要风险93.3.1 融资风险93.3.2 完工风险103.3.3 生产风险123.3.4 市场风险123.3.5 金融风险133.3.6 政治风险135高速公路BOT 项目风险评估的常用方法145.1 BOT 项目中各个风险的等级确定145.1.1 根据风险对 BOT 项目主要目标的影响确定的风险等级145.1.2 概率-影响表格确定风险等级146 高速公路BOT项目风险的控制对策156.1 明确风险分担的主体156.2 选择风险应对策略156.3 采取有效的风险应对方法166.3.1项目的主要融资风险及其管理措施，如表6.3.1所示。166

14、.3.2项目完工风险的主要管理措施，如表6.3.2所示。176.3.3运行风险的主要管理措施，如表6.3.3所示。176.3.4市场风险管理的主要措施，如表6.3.4所示。176.3.5项目的主要管理措施，如表6.3.5所示。186.3.6政治风险管理的主要措施，如表6.3.6所示。187高速公路BOT项目风险分担案例研究187.1贵都高速公路BOT项目概况197.2项目投资方案197.3 贵都高速公路BOT项目风险分析207.3.1 经营风险207.3.2 市场风险227.3.3政策风险237.3.4不可抗力风险237.4 贵都高速公路BOT项目风险估算和评价247.4.1建立专家打分表并打

15、分247.4.2建立影响程度表258结论26参考文献28致 谢30附 录311绪论11 研究内容及意义1.1.1研究背景高速公路为经济建设过程中的重要产品，和一般性的公路进行比较，其具备交通意外少和行驶速率大，还有承载力量大等方面的特征。所以，其为当代的一个标志，更很好的推动了经济与配送业的建设与进展。中国高速公路的建设大约在一九八零年起步。高速公路建设投资大，建设周期长，我国经济总体还比较落后，从国家发展的角度来看，将巨额的投资用于高速公路建设，有些不现实。由于中国高速公路建设的需要量巨大，只依赖政府部门的开支和实际的目标还是相差甚大的。国际上，BOT融资模式是一个好办法，既可以解决资金缺口

16、的问题，又不会失去基础设施的拥有权。BOT融资模式最早出现在五十年代的欧洲，通常运用在隧道工程上。90年代左右的时候进到中国，开始用在水利工程与电厂等方面的建设之中，当前已经进入到高速公路建设这个领域。通过查阅文献可以了解到，BOT模式存在很大风险，并且风险种类很多。想要令更大量的高速公路BOT项目得以顺利进行，就应该对该项目具有的多类风险做一定的辨别与评价，找出防范风险的宏观策略以及对相应风险可采取的措施，以便更有效的对风险进行防范。1.1.2 研究意义BOT融资模式为一类新型的世界性的融资模式，很好的处理了政府部门要做基础设施发展然而手头金钱不够的情况。BOT融资模式通过吸收民间和外国资本

17、，减少政府财政支出，进而减少政府的债务负担，并且可以有效合理的避免、控制和转移风险。因为BOT项目需要的金钱数量巨多，整体项目花费的时间非常多，并牵涉到经营、建设，再就是移转与特许等多个部分的特别化，所以如何辨别与研究，还有防止、转移与调控基于BOT模式进行的高速公路建设项目的相应风险，就BOT项目而言，对其是不是可以顺利完成存在着非常关键的价值含义。本篇文章基于BOT模式进行的高速公路建设项目，就项目里面具备的多类风险的特性；项目风险因素的辨识方法；项目风险因素评价的一般办法与风险调控的策略做一定的分析与探讨。且与实例研究相结合，进而提出一个整体的高速公路BOT项目的风险治理的方法，确保该项

18、目能够在我国得到迅速的进展，也为企业和政府提供了风险因素的辨识和评估方法，以及应对风险的相应措施。对增强该项目的融资洽谈品质和运转时的治理水准，均存在积极的作用。1.2 文献综述1.2.1国内研究现状近年来，许多学者在BOT模式下的基础设施建设方面不断探索和研究，引进并不断更新更加完美的模型与评价方法。叶苏东从分析归纳现有资料的前提下，创建了风险管理的相应框架，依照此框架，研究探讨项目潜在的基本的风险，比方说政治、金融和完工，还有市场与融资，再就是生产等风险，且基于此等风险做出了一定的治理策略给私营厂商做风险管理时做借鉴。孙淑云运用实例分析的办法，得到了高速公路BOT项目特别允许价格确定里面重

19、要风险的分摊布局，然后还研究了产生此局面的关键要素，进而给政府部门与投资人员的相应洽谈出纳了风险分摊的理论基础。龙化良表示，投资事项评价与选取由投资人员的得经济判定与定性阐述等决定，因此部分量化指标的评估，经产由于客观前提环境的繁杂化，不容易得出精准正确的数据信息。张晋拟创设了一恰当的基于BOT模式进行的高速公路建设项目的风险分别担负的机能体制，分析怎样达到该项目的风险从各主体间的均衡担负。1.2.2国外研究现状Sharmila Mane和Dr.S.S.Pimplikar探讨了在印度与BOT项目有关的关键风险，对BOT项目中风险分析的适用范围、评估对象、风险类型以及风险应对策略都做了阐述，构建

20、了BOT基础设施项目的相应风险治理框架。依照重要程度明确的主要风险划成：延迟审批，法律上的变更，成本超支，调度约束，征地补偿，合同的可执行性，施工进度，财务结算，资费调整，以及环境风险。Chao-Chung Kanga,Cheng-Min Fengb识别和评估了在BOT项目中的潜在风险，用多属性效用理论建立模型，分析得出BOT项目的特许期中的风险是主要的风险因素，而外汇汇率是次要的风险因素。二零零六年Loosemore M等人表明风险担负人员应该对风险具备清晰的了解;要有风险控制能力;具有应对风险的能力和资源;具备一定的风险思想，且甘愿担负风险;担负风险将会得到一定的经济效益，此事实上为对BO

21、T项目风险分别担负规则的阐释。1.2.3基本研究方法（1）分析归纳法本文结合BOT模式下高速公路建设项目的实际情况，在研究过程中，结合现有的大量的有关BOT模式下高速公路建设项目的文献，对其进行总结性研究分析。（2）案例分析法本篇文章从高速公路BOT项目相应风险治理的整体分析流程里面，运用理论和实践进行融合的办法，做一定的理论研究以后，对贵都高速公路的所谓的BOT项目的相关的风险管理做进一步的分析。（3）专家打分法通过专家打分，将模糊概念的风险指标评价，转换为定量的评价值的一种研究方法。在本文中也是风险比例确定的必要的方法。在案例部分，在分析出贵都高速公路存在风险之后，运用专家打分法，将7北京

22、交通大学毕业设计（论文） 正文2 相关理论基础2.1 BOT模式的内涵与种类2.1.1 BOT模式的含义 BOT是Build-Operate-Transfer的缩写，即建造-运营-转让。这种融资方式是指国家或者地方政府部门和私人机构之间签订特许经营协议，允许私人机构在一定时期内建设并经营某一基础设施。政府部门能够对机构盈利进行一定的约束，然而要确保私人资产盈利的相关机会。从完整事项运转里面，项目风险要让政府部门与私人的那些机构进行分别担负。特许经营期期满后，私人机构应将项目交还给政府部门，由政府部门继续经营。2.1.2BOT模式的种类（1）BOT（Build-Operate-Transfer）

23、，即建设-运营-转让。这是最标准的形式。此模式就是说政府部门首先赋予国外公司或者私营公司相应时间阶段的这特许运营的权利，接受它融资建设发展然后可以运营相应的时间阶段并对用户征收相关费用进而谋得利益，但是其不存在所有的权利。特许运营时间阶段完成之后，设施就要交给政府部分，为国家所有。（2）BOO（Build-Own-Operate）,即建设-拥有-经营。此模式就是说承包商得到特许运营权利以后，建设发展且运营该事项，然后最后不会交给政府部门，所以从BOO项目里面，企业能够不被时间约束的具有且运营该项目。（3）BOOT（Build-Own-Operate-Transfer），即建设-拥有-经营-转让

24、，是指私人机构融资建设基础设施，项目竣工之后具备拥有的权利且做运营，特殊期达到以后交给政府部门。BOOT和BOT这两种模式的关键不同为所有权的差异，就BOOT模式而言，私人机构从特许运营阶段具备运营与拥有等两个权利。然而BOT模式仅具备运营权利。2.2高速公路BOT项目特点对于高速公路BOT项目的建设而言，其为一投资高，持续时间长，技术手段标准很高的制造创建的流程，而建设的时候，具备很多随机性的要素，因为这产生的风险将对项目的顺利进行与完成造成影响。对该项目做风险研究的时候，开始应对该项目的特性进行一定的把握。(1)施工的流动性 施工流动性为因为公路的动工对象是特定的仅在地面上不可以发生运动与

25、整体非常不容易分割导致的。它表现在两个方面:一个就是承包商伴随动工地理位置的变化而变化其动工的地方；二个就是施工时施工设备与成员等部分会伴随施工地方的变化进而在动工对象附近移动，一直改变操作的地方。因为施工流动性，导致施工成员和设备等各自的结合极其容易产生失误，导致意外；施工设备损耗变大，将造成其不容易维持最好的运转势态，然后施工材料的品质不容易调控，将出现工程品质的意外事故。 (2)施工的单件性 施工单件性就是说各高速公路工程项目均存在各自特别的方面，没有办法与别的该项目完全一样。因为该项目间的不同导致别的已完成的这种项目的经验不可以整体照搬至新的项目上面，如此一来，该项目从施工里面将会遇到

26、别的工程项目未产生的多个情况。因为不存在一定的经验与解决的办法，该项目将产生相应的损失。 (3)施工的周期长 高度公路工程的特点是体型巨大，复杂多样且个体与整体之间不能进行分割，这样导致高速公路工程在进行施工时周期偏长。由于过长的施工周期，导致现实工作中与预期的情况会出现偏差，这样会大大的影响了工程的进度。为了解决这方面的问题，将施工的速度进行改进，人们会在施工的途中，利用作业面积的庞大因素，对同一个施工现场进行交叉施工以及平行作业，以此来加快工程的进度。这种施工的方式，在时间和空间上要求特别高，这两者之间的配合一定要做好安排，否则在施工途中容易引发混乱，甚至引发事故。在面对赶工的时候，一定要

27、注意质量的要求，以及人员的安全保障工作。3 高速公路BOT项目风险分析3.1风险识别的方法（1）专家调查法专家调查法又分为两种，一种是德尔菲（Delphi），另一种是头脑风暴法。其中用的最多的方法就是头脑风暴法，头脑风暴法会根据专家的经验进行会议分析，以此来识别项目的风险。在进行会议分析的时候，主持人要对分析人员以及专家们进行创作性思维的引导。使他们的思维更具有扩展性及爆发性，多多发表观点元以及意见，以此对风险进行识别，并将所识别出的风险进行分类整理。德尔菲法则是指采用匿名的方式邀请专家，让他们来进行项目风险的分析，邀请的方式主要可以通过信件的方式。可以使用问卷调查的方法，以此来征询专家对项目

28、风险方面的意见，之后可以再将调查的意见整理反馈给专家们，方便专家们进行深度的风险探讨，便于专家们找到主要的风险项目。 （2） 核对表法核对法需要有以往数据或资料做参考，将往常的类似信息进行整理标识，做成风险识别核对图，核对表的制作主要是根据风险的来源来制成的。最近，为了筹备资金，企业经常会进行项目融资。在进行项目融资的具有资深经历的专家们，总结出来非常丰富的经验，有关专家已经整理出来一套核对表，表 3.1.2 为其中主要的总结部分，主要对项目失败的原因和项目成功的必要条件进行了分析。 表3.1.2 项目融资风险核对表项目失败的原因项目成功的必要条件1政府过分干预、没有财务偿还的能力 2项目产品

29、以及服务缺乏竞争力 3过于乐观的评估担保物的价值，例如：油、气等 4材料供应出现断裂、材料涨价 5管理不利，工程延期，利息暴增，收益降低 6成本费用超支 7技术失败、陈旧8缺乏保险意识，拒投保险 9承包商资金链断裂1没有主权风险，不存在国家法律、税收风险，不会出现政府没收的现象，政治环境比较稳定，执照和许可证正常办理 2项目产品或服务有市场 3项目本身的价值足以充当担保物 4资源供应要有良好的信誉，具有一定的保障力度，能够用预期的价格购买材料 5让有经验可靠的人员担任项目管理人员；通信手段顺畅，签订合理的协议书 6对研究要切实可行，编制财务计划，使运输成本合理规范，提前做好成本超支预算，早做准

30、备7技术要成熟可靠 8对意外风险呀提前采取措施，购买保险，避免风险，并取得正规合法的保险单 9对承包商要进行严格筛选，具有丰富的经验 10事先考虑货币外汇风险，预测利率的变化，对通货膨胀进行提前预测该表是专门针对项目融资风险而提出的，该核对表可以为 BOT 项目风险的识别做依据。（3） 流程图法流程图具有流动性，它是一种动态分析方法。使用这个方法的时候，应该根据经营情况，先建立经营过程的图表，再通过对流程图的分析，对投资中的不利因素提前找出来，并经出现风险的原因进行分析。流程图的类型根据反映的情况不同，又分为很多种，可以分为总流程图、分支流程图。在进行风险识别的过程中，可以根据需要分别建立流程

31、图，之后对各个环节各个进程进行分析，以此来识别整个过程中的风险。（4）SWOT分析法是指将项目内部的优势与劣势进行分析，然后再将该项目外部的机会与威胁进行分析，最后将两者进行综合分析，以此来评判项目的风险程度。（5）故障树法故障树法是一种被运用的较多的方法，它是指在进行问题分析的时候，将复杂的事物进行分解，可以分解成一个一个简单的容易被接受的事物的一种方式。具体实施的方式为：将大的故障肢解成各种细小的故障，再对这些细小的故障进行分解。故障树可以对风险具有识别的作用，故障树也可以称之为风险树。可以将项目面临的主要的复杂的大的风险，分解成小的简单的细小风险，将产生风险的原因进行深层次的分析，将没有

32、关系的因素全部排出在外，找出真正导致风险的原因。（6） 筛选-监测-诊断法是指按照一定的思维逻辑，对存在的风险隐患进行考察分析。筛选是指对企业的内部和外部都进行梳理，将存在的风险隐患进行分类，确定会引发风险的因素，进行仔细的甄别分析。筛选有利于风险管理者排除干扰，可以专心的对可能引起风险的因素进行分析管控。检测是对风险的过程进行掌握，对风险的活动范围以及活动趋势进行有力的检测。诊断是指对风险发生的后果或是起因作出的判断，将产生风险的原因进行检查控制。在这三个过程中都使用着相同的元素:疑因估计、仔细检查和症兆鉴别，但其顺序不同。（7）财务报表法一般当风险发生时，风险造成的损失以及风险暴露出来的征

33、兆，最早会在财务报表中显示出来，利用财务报表分析风险的发生，就是利用的这个原理。财务报表最主要的几个报表包括资产负债表、利润分配表、财务状况变动表以及损益表等，对这些报表进行分析，基本上可以从中看出目前企业面多的风险度，再将这些报表与预算相结合，有利于项目对将来面对的风险进行提前解决。 3.2高速公路BOT项目风险识别在BOT融资的项目分析中能够看出，大部分的项目内容比较多，在具体的施工方面也有很多的复杂性，周期也比较长，投资规模非常大，利益的牵扯方比较多，并且在具体的项目运行中会面临很多的不确定性，金融、政治、经济以及市场都会对其产生严重的影响，自然不可抗因素也广泛的存在，对于项目的影响是非

34、常大的。3.2.1 高速公路BOT项目特点（1）高速公路BOT项目具有阶段性高速公路BOT项目在具体的建设中，运营和建设是两个核心的内容。在风险控制方面也存在很大的不同，具体的损失内容也是不一样的。在建设的过程中，资金投入会面临很大的风险，如果项目的盈利能力不能够在预期的时间内形成，将会面临更加严重的风险，而且这个风险是伴随项目施工的整个过程。如果项目的实施遭遇时间的拖延，也会对投资人造成严重的损失。项目的风险降低是从经营开始的，进入运营阶段之后，资金开始回笼，风险也逐步的降低。（2） 高速公路BOT项目具有复杂性高速公路BOT项目由于建设规模庞大、涉及各方利益，一般都会持续很长时间建设时期以

35、及特许经营时期。具体的建设和经营阶段，往往也会面临政治经济环境的剧烈变动，这也会导致利益的冲突出现，而BOT模式也面临很大的风险。这方面工程可能会面临很多的复杂情况，风险的种类也是非常多的，不过具体的表现形式相差是比较大的，高速公路BOT项目的实际建设非常复杂。二是因为高速公路BOT项目涉及许多利益相关者，各个利益相关者之间的风险分担分配是一个非常复杂的问题，利益各方对项目预期不同。利益各方主要包括政府、投资方、项目公司、承包商、运营商等。为达到各个利益相关者对项目预期的平衡，需要通过不断谈判，最后以合同和特许协议明确各方风险分担内容。（3）高速公路BOT项目融资风险受政府的影响较大 高速公路

36、 BOT 项目在具体的建设过程中，要能够跟政府间达成一致，如果不能够获得政府的特许，风险也是非常大的。除了这些，高速公路的建设跟社会公共利益紧密的联系，在具体的建设过程中可能会面临政府的行政行为，比如干预和监管。如果发生不能够抗拒的事件，比如战争或者是自然灾害，这些情况可能会解除或者是变更合同，而且是单方面的；立法也是政府调控项目管理的重要手段，在具体的法律法规完善中应该谨慎，否则将会出现严重后果。这样来说，高速公路 BOT 项目的建设中政府的影响力是巨大的，也是项目风险的重要来源。（4） 高速公路BOT项目保障程度较低BOT模式的重要方式是有限追索方式，高速公路资产和预期的收益是借贷双方发生

37、追索的限制范围，另外的财产行使不能够行使追索权。在传统融资方式的分析中，能够知道高速公路BOT融资方式中，贷款人的风险是比较大的，这也是当前面临的一个重要问题，贷款人保障程度不够高。3.2.2 BOT项目的主要风险建设BOT项目的过程中，项目的所有内容都掌握在开发商的受众。具体的建设周期往往是开发商确定或者是政府确定，对于项目周期有比较深刻的认识，谈判和经营的展开往往也是比较全面的，政府是特许经营权的决定人，因此在具体的谈判中发挥重要作用，只有政府在将特许经营权发放之后，才能够进行具体的谈判和招标，融资过程也随之发生。开发商会将工程进行承包，并由承包商完成设计施工过程。具体的运营和维护是政府进

38、行的。因此特许期间，风险因素是比较多的，主要是生产风险、完工风险、融资风险、市场风险以及政治风险等。（1） 融资风险进行BOT项目建设的过程中，开发商主要的风险是融资风险。在具体的资金收集中，权益资本之外的都是融资，有时候会进行 “建设贷款+完工后再融资”或“过渡信贷+再融资”方式筹集其余的资金。融资策略不同，其风险也不同。BOT项目的建设过程中融资是最基础的内容；所以说，资金的筹集往往是特许合同发生的基础，政府也会对此进行考量。如果是 “建设贷款+完工后再融资”的方式，项目延期就可能导致资金的断裂，这对于项目的建设来说非常的不利，并且项目未完成的情况下，资金的收集是非常困难度的。完成再融资的

39、可能性比较小，因此来说，为了保证项目资金的充足，预备资金是必须的内容，这样在面临资金困难的时候，也可以进行再融资，但是这种融资的困难系数也是比较高的。项目的主要融资风险及其管理措施，如表4.2.1所示。 表4.2.1 项目融资风险管理融资风险主要风险未筹足所需资金需进一步融资再融资不确定性贷款利率波动（2） 完工风险完工风险是广泛存在的，在项目建设的过程中，如果没有完成预期，就会面临工期延长、成本超支以及技术标准不完善等情况。开发商是完工风险的承担者，但是具体的风险也会跟承包商密切相关，采用的是EPC合同方式。风险在项目开工之前就已经广泛存在：(1)开发许可(批准)，在具体的开发前期，如果不能

40、够在规定的时间内获得工程的许可，规划许可证就无法获得，这对于工程的风险的增加是巨大的。政府尽管已经对项目进行批示，但是有很多限制条件，而承包商又不能够满足相应的条件。因此政府应该积极寻求跟开发商共同承担风险的方式。(2)土地可获得性，土地问题是开发的首要内容，往往是钉子户问题导致的土地延期，土地不能够到位，开工和完工时间就面临后延，大大的增加项目成本，有时候可能会出现项目流产的严重后果。土地在政府的手中，往往是比较好解决的。一旦土地面临私人所有的情况，政府出面协调就显得非常重要。而政府也应该承受这方面的风险，帮助开发商度过难关。具体的建设中，风险也是广泛存在的：（1）不良地质条件，地质条件的影

41、响是非常大的，谁都不能够保证土地的地质条件，相对来说，承包商应该对这方面负责。所以开发商接手，承包商负责的方式是比较合理的。（2）发现历史文物，如果能够发掘出文物，那么政府是第一受益人，而这种风险也是政府承担的，但是政府应该对这方面的工期损失进行补偿。（3）遭受自然不可抗力，风险转移是第一方式，保险的形式是比较常见的，而具体的策略也是比较全面的。不够要做到具体情况具体分析，开发商和政府各负其责。 （4）环保风险，政府的环保标准和政策可能跟项目原来的设计是格格不入的，这就导致项目的建设面临很大的问题，如果设计出的项目效果不能够跟政策符合，那么就要重新设计，环保风险的出现应该由政府负责，私人开发商

42、不应该对这方面的风险进行承担。具体的施工过程如果跟环保政策不统一，承包商应该是负责的，因为这类风险在承包商的控制范围之内，也是合理的；在其他情况下，开发商和政府应该看情况负责自己的部分，共同分担的情况比较常见。（5）项目如果面临工期延误、成本超支和质量问题，都应该是承包商的问题，所以开发商仅仅是接受风险，而具体的承担主体是承包商，开发商仅仅是对残留的风险进行控制。（6）遇到暴雨、持续雷雨等环境制约因素，承包商是承担的主体。项目完工风险的主要管理措施，如表4.2.2所示。表4.2.2 项目完工风险管理项目完工风险主要风险开发许可/批准土地可获得性不良地质条件发现历史文物环境保护风险成本超出预算工

43、期超出计划施工质量问题施工技术风险可保不可抗力其他不可抗力承包商的过失其他完工风险（3） 生产风险生产运营过程中，可能会面临重大的风险，比如能源和原材料的上涨、维护费用的提升以及运营费用的增大，很多因素是不能够控制的，比如技术的因素、环境污染的因素和通货膨胀的因素。过程相对简单的情况下，处理的费用也比较少，因此风险也是比较小的，完全可以由开发商完成；而面临比较负责的情况，开发商自身是无法完成的，只有依靠专业的运营商完成，并做好风险控制的问题，制定相关的措施。具体的在表4.2.3给出了展示。表4.2.3 项目生产风险管理生产风险主要风险项目运行管理维护费用上涨原材料价格上涨技术落后通货膨胀环境污

44、染可保不可抗力（4）市场风险市场风险主要来自市场的波动，价格变化是最明显的，有时候也是市场需求的变动。而需求一旦面临问题，市场调研就是最基本的内容，措施如下给出展示，具体在表4.2.4中。表4.2.4 项目市场风险管理市场风险主要风险市场需求不足竞争性项目需求增长缓慢（5） 金融风险金融风险也是广泛存在的，比如货币贬值和外汇出境管制。货币的兑换如果是自由的，仅仅面临汇率波动风险；但是在不自由的情况下，除了汇率波动风险外，外汇管制和能够兑换外汇也是重大的风险。政府对于这方面的问题有直接的责任，而具体的风险也应该是政府的承担主体；政府不能够对汇率风险进行控制，所以说汇率风险应该是政府和开发商共同承

45、担。具体的措施在表4.2.5给出了展示。表4.2.5 项目货币风险管理货币风险主要风险货币兑换受限限制资金出境当地货币贬值（6）政治风险政治风险主要是来自国家政治条件的变化和政府措施的改变，具体的像税费政策变更，法律制度变更，有时候会征用、没收或国有化土地，出现政权更迭，政治不可抗力（如战争、罢工、动乱、经济制裁等）。具体的措施在表4.2.6给出了展示。表4.2.6 项目政治风险管理政治风险主要风险全国普遍曾税通用法律变更项目收归国有项目无偿没收政府政权不稳政治不可抗力17北京交通大学毕业设计（论文） 正文4高速公路BOT 项目风险评估4.1高速公路BOT项目风险评估常用方法在风险项目理论不断

46、进步的今天，对于风险评估已经有了比较系统的建设，相关的方法也是比较全面。具体的评估能够发挥很好的作用，能够对决策者的决策产生积极的影响，并能够提高决策的科学性，有利于风险控制和项目整体环境的优化。在项目进行的过程中，风险是广泛存在密切联系的，因此不能够孤立的看待，应该将风险因素紧密的联系在一起，达到整体分析，层层控制的效果，这些是非常好的。工程项目建设中的风险评估都有比较统一的标准。当然也有定性的决策，就是决策者根据自己的主观判断进行风险的分析，从而能够对风险的程度进行控制，并做好风险的接收工作，从而做出项目整体风险的判断.如觉得主要风险因素可能产生的严重后果是无法接受的，则该项目的整体风险就很大。 对于目前项目整体风险发展的状况来说，我们已经拥有了相关的分析与评测方法。我们在工程分析方面经常采用的方法如下:调查打分法(Checklist)、层次分析法(Analytic Hierarchy Process，简称AHP),蒙特卡洛模拟(Monte Carlo Simulation),敏 感 性 分 析 (Sensitive Analysis)、 模 糊 数 学 (Fuzzy Set)、 影 响 图 (Influence Diagrams)及神