我国上市商业银行资本结构与经营绩效的关系研究.doc

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1、淮海工学院二一五届本科毕业论文 第 19 页 共 16 页我国上市商业银行资本结构与经营绩效的关系研究摘 要：资本结构的理论源自西方，引入中国后，中国学者对其展开了广泛的讨论和研究。一般的资本结构是指权益资本与债务资本的比例。而商业银行资本结构的定义与一般的定义有很大区别，因为对银行来说，它有股东投资而形成的一定产权资本，大部分的资本是从社会上募集而来的债务资本，这是商业银行的主要资本来源。新巴塞尔协议把银行的资本主要分为核心资本与附属资本，并规定了附属资本的比例不能大于核心资本的 100%，这种资本结构也就是通常一般企业说的股权结构。一般企业中，股权结构影响资本结构，资本结构又是影响企业经营

2、绩效的重要因素。换句话说，商业银行的资本结构是经营绩效水平的重要决定因素，是确保公司长久生存和健康发展的基础。因此有必要研究商业银行资本结构与经营绩效的关系，提高商业银行经营绩效水平，增强我国商业银行的综合实力。结合新巴塞尔资本协议中关于资本的定义，用核心资本充足率以及资本充足率等指标来描述商业银行的资本结构,运用面板数据方法做多元线性回归，发现其与经营绩效的关系，从而更好的提高商业银行的经营绩效，谋求更好更平稳的发展。关键词：商业银行；经营绩效；资本结构；因子分析；面板数据毕业论文外文摘要The Study on the Impact of Commercial Banks Capital

3、Structure on Its Operating Performance in ChinaAbstract: Theory of capital structure from the West, after the introduction of China, Chinese scholars have carried out extensive discussion and research. General capital structure refers to the proportion of equity capital and debt capital. The definit

4、ion of commercial bank capital structure and the general definition is very different, because for the banks, it has formed a certain shareholder equity capital, most of the capital is debt capital raising comes from the community, which is the main source of commercial banks capital. Basel II to th

5、e banks capital is divided into core capital and supplementary capital, and provides supplementary capital ratio of not greater than 100% of core capital, this capital structure is commonly said general corporate ownership structure. General business, the ownership structure affect the capital struc

6、ture, capital structure is an important factor affecting business performance. In other words, the capital structure of commercial banks operating performance is an important determinant of the level of the foundation is to ensure the company long-term survival and healthy development. It is necessa

7、ry to study the relationship between commercial banks capital structure and operating performance, improving the level of commercial banks operating performance, enhance the comprehensive strength of Chinas commercial banks. Combined with the new Basel II in the definition of capital, to describe th

8、e capital structure of commercial banks, using panel data methods to do multiple linear regression, found that its relationship with business performance with core capital adequacy ratio and capital adequacy ratio and other indicators, in order to better improve the business performance of commercia

9、l banks to seek better and more stable development.Keywords: Commercial Bank；Business Performance；Capital Structure；Factor Analysis； Panel Data目 录1 引言11.1 研究背景及研究意义11.2 研究内容及研究方法12 资本结构与经营绩效的基础理论22.1 资本结构的界定22.2 经营绩效的界定23 我国上市商业银行资本结构和经营绩效的现状分析33.1我国上市商业银行资本结构现状分析33.2我国上市商业银行经营绩效现状分析64 我国上市商业银行资本结构与

10、经营绩效的实证研究94.1研究样本的选取与数据来源94.2我国上市商业银行经营绩效的评价94.3 我国上市商业银行资本结构与经营绩效的实证分析11结论 14参考文献15致谢 16附表清单：表1 2013 年我国上市商业银行核心资本情况构成表 3表2 我国16家上市银行2012-2014资本充足率5表3我国 16 家上市银行2012-2014不良贷款率6表4 我国 16 家上市银行2012-2014总资产利润率 7表5 我国 16 家上市银行2012-2014净资产收益率7表 6 我国 16 家上市银行2014年净利润增长率8表7 KMO 和 Bartlett 的检验10表8解释的总方差10表9

11、旋转成份矩阵11表10成份得分系数矩阵11表 11 银行资本结构和经营绩效回归分析中的变量表121 引言1.1 研究背景及研究意义受全球金融危机的爆发和次贷危机的严重影响，人们意识到，稳健和高效的金融体系对经济增长以及社会和谐起着非常重要的作用。就我国而言，商业银行在金融体系中扮演着举足轻重的角色，商业银行的稳定发展在我国的经济环境中具有十分重要的意义。由于我国商业银行起步较晚，目前我国的商业银行，无论是从发展规模还是从竞争实力方面来说，都还有很大的提升空间。国内商业银行显著的特点是高资本消耗，这就导致了银行必须不断地进行再融资，商业银行的竞争必然趋向资本节约化，从而将重点放在提高经营绩效方面

12、。截止到2015年，我国已有 16 家银行成功上市，这也说明我国的商业银行发展速度很快，并拥有了一定的的竞争力。然而更应该意识到的是，我国上市商业银行在资本结构方面仍然存在一些不足，有效的合理的治理结构还有待于进一步完善。众所周知，银行是经营货币及风险的特殊行业，经营绩效关系着银行的生存，而银行的资本结构情况影响着经营绩效的水平，所以对资本结构和经营绩效的关系研究也就显得至关重要了。文章首先用 2013 年各上市银行的财务报表数据分析了资本结构与经营绩效的现状，接着用 16 家银行 5 年的数据运用面板数据多元回归来研究资本结构与经营绩效的关系。银行作为特殊的金融行业，以负债为主要的资金来源，

13、这是与一般企业有着明显的不同，因为调整银行自身的资本结构存在着太多的被动因素和很大的局限性，导致了资本结构的不易调整。商业银行作为经营货币和风险的特殊行业，资本自然是商业银行进行经营的基础以及必要的风险保证，因此商业银行的资本结构对银行财务目标的实现以及银行的稳健运营有着举足轻重的作用。目前国内外对商业银行资本结构如何调整的研究仍然存在着很大的不足，对于商业银行资本结构与经营绩效的关系研究方面，也存在着明显的不足。目前最重要的就是通过研究资本结构与经营绩效的关系来找出提高绩效水平的方法，进而增强我国商业银行的竞争力，提升经营绩效水平。从商业银行的角度来看，在一定程度上，经营绩效水平可以从盈利水

14、平状况、资产质量状况和经济增长能力等方面反映出来，这也体现了其有非常强大的竞争力。本文通过运用实证分析法探讨资本结构与经营绩效的关系，找出对资本结构进行优化改进的途径。1.2 研究内容及研究方法本文主要是探讨商业银行如何通过优化资本结构的形式，从而提高其经营绩效水平。本文共分为四大部分内容： 第一部分：是引言部分，首先介绍了本文的研究背景以及研究意义，其次是研究内容以及本文的研究方法。 第二部分：主要是阐述银行的资本结构与银行经营绩效方面相关基础理论。首先是对资本结构的内涵做了界定，其次对经营绩效的概念做了界定。 第三部分：这部分是对我国商业银行的资本结构做一个现状分析，并以 16 家上市银行

15、近年的年报数据为例，主要来说明目前我国上市银行的资本结构的主要情况。其次，通过列举近年数据描述了经营绩效的现状，通过对比近年的数据来说明我国商业银行目前的经营趋势。 第四部分：根据上一部分的现状分析，通过具体的数据对两者之间的关系再进行实证分析。首先运用因子分析法对经营绩效指标提取主成分，并得出经营绩效水平的综合表达式，计算出16家商业银行的各自得分，并以此作为被解释变量。之后以资本结构指标作为解释变量通过 eviews 软件操作进行面板数据多元线性回归，考察两者的具体关系。 本文对资本结构和经营绩效研究运用的方法主要是实证分析法，分析我国上市银行的资本结构以及经营绩效水平之间的关系，通过运用

16、面板数据在 Eviews 上进行多元回归分析，并通过实证结果得出我国上市商业银行的资本结构与经营绩效水平的相关性结论。2 资本结构与经营绩效的基础理论2.1 资本结构的界定西方财务界对资本结构的界定有广义和狭义两种。广义的资本结构是指一个企业内部所有的资本组成以及各个组成部分之间的关系，即不同的权益资本之间、不同的债务资本之间、债务资本和权益资本之间的相互关系。狭义的资本结构是仅指权益资本与长期负债资本的比例关系。我国商业银行资本充足率管理办法第十二条商业银行资本包括核心资本和附属资本，即本文所讨论的资本结构。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括

17、重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。由于银行的自有资金主要是指核心资本，是银行所有权的集中反映。因此，在分析核心资本结构的时候，本文主要是从股权集中度展开的；而附属资本结构则是以附属资本在核心资本中所占的比例来进行说明的。2.1 经营绩效的界定众所周知，商业银行是以经营货币的一个特殊的企业形式存在的，那么对其的研究自然有别于其他的一些行业，银行经营货币，也是个盈利性的行业，其经营的绩效水平是银行一直十分重视的问题。一个银行的经营绩效的好坏也是人们对其评价的一个首要考虑因素，这家银行在盈利方面的能力也关系到银行在人们心目中的地位，关系到人们对银行的信心。本文研究的

18、商业银行经营绩效是以财务角度作为出发点，选取了代表银行安全性、盈利性、流动性和成长性的多项指标，然后运用因子分析法来表示银行经营绩效综合指标。3 我国上市商业银行资本结构和经营绩效的现状分析3.1 我国上市商业银行资本结构现状分析3.1.1 核心资本的构成现状分析商业银行的资本来源主要有内部融资和外部融资两种途径。内部融资主要是指商业银行通过自身的资金积累转化为投资，从而形成其经营的资金来源，主要体现在盈余公积和未分配利润上；外部融资顾名思义是指由外部投资者投入银行的权益性资金。表1 2013 年我国上市商业银行核心资本情况构成表 （单位%）银行名称股本占比资本公积占比盈余公积占比未分配利润占

19、比北京银行11.242868.730.84工商银行27.748.539.7840.41光大银行30.62196.0825.67华夏银行10.3833.435.3435.29建设银行23.5512.7610.1741.83交通银行17.8126.0226.2616.15民生银行1422.98.1231.6南京银行11.1133.7719.8629.75宁波银行11.3528.187.7541,82农业银行38.749.067.2329.04平安银行9.551.654.3529.91浦发银行926.9218.0830.42兴业银行9.4722.994.8846.4招商银行9.9124.369.24

20、43.68中国银行30.612.98.7935.45中信银行20.4919.5926.2133.59平均值17.8423.7911.333.34图1 2013 年我国上市商业银行核心资本情况构成图 （单位%）（1）我国上市商业银行核心资本的最重要来源是股票发行的溢价。我国 16 家上市商业银行资本公积占比的平均值最高为 33.34%，其中，兴业银行的资本公积占核心资本比例最高，为46.4%，招商银行次之，为 43.68%。（2）股本在核心资本的构成中占比偏低。我国 16 家上市商业银行股本占比的平均值为17.84%，其中，农业银行的股本占核心资本比例最高，为 38.74%，光大银行次之，为 3

21、0.62%；而最低的浦发银行只有 9%。 （3）内部融资能力不足。中信银行盈余公积与未分配利润两项之和在核心资本中所占的比例最高，为 59.8%，招商银行52.92%次之。总体来看，我国上市商业银行的未分配利润和盈余公积之和占核心资本的比重并不高，其中光大银行最低，占比仅为 31.75%。这说明了，我国上市商业银行对于外部资金的依赖性较强，内部融资能力不足。3.1.2 资本充足率现状分析对商业银行来说，资本充足率起着十分重要的作用。它是保证商业银行安全，稳健经营的一个重要制度。另外它还限定了银行资产的规模扩张。新巴塞尔协议规定，资本充足率比率要不小于 8%。鉴于资本充足率的重要性，银行的经营的

22、好坏经常通过资本的充足性来进行衡量。资本充足率作为衡量银行稳健经营的重要指标，下面本文对 2012-2014 年中我国 16家上市银行的资本充足率做了如下归纳： 表 2 我国 16 家上市银行2012-2014资本充足率 （单位：%）银行名称资本充足率2012资本充足率2013资本充足率2014浦发银行12.450010.970011.3300华夏银行10.85009.880011.0300民生银行10.750010.690010.6900表 2 我国 16 家上市银行2012-2014资本充足率 （单位：%）续表2银行名称资本充足率2012资本充足率2013资本充足率2014招商银行12.1

23、40011.140012.3800南京银行14.980012.900012.0000兴业银行12.060010.830011.2900北京银行12.900010.940011.0800农业银行12.610011.860012.8200交通银行14.070012.080014.0400工商银行13.660013.120014.5300光大银行10.990010.570011.2100建设银行14.320013.340014.8700中国银行13.630012.460013.8700中信银行13.440011.240012.3300平安银行11.37009.900010.8600宁波银行15.65

24、0012.060012.4000图 2 我国 16 家上市银行2012-2014资本充足率 （单位：%）从表2中可以看出，从 2012 年到 2014 年，我国上市商业银行的资本充足率普遍比较稳定，我国的国有商业银行的资本充足率明显要比股份制商业银行的资本充足率要略高。建设银行和工商银行在这三年的资本充足率都超过了 13%，从图 2 中更能直观的看出来，三条折线大部分重合，没有太大的波动，资本充足率一直处于一个稳定的水平。从总体上来看，国有银行的资本充足率波动要较小一些。3.1.3 不良贷款率现状分析商业银行的不良贷款率也是银行需要考虑的一个重要因素，银行的不良贷款率严重阻碍着银行的发展。虽然

25、近些年控制在较低水平，但是它依然存在，这在很大程度上消耗了商业银行的资本，造成了银行在资本结构方面一个明显不合理的结构状况。只有保持不良贷款率呈现不断下降的趋势，才能从根本上提高了银行的经营绩效水平。表 3 我国 16 家上市银行2012-2014不良贷款率 （单位：%）银行名称不良贷款率2012不良贷款率2013不良贷款率2014浦发银行0.58000.74001.0600华夏银行0.88000.90001.0900民生银行0.76000.85001.1700招商银行0.61000.83001.1100南京银行0.83000.89000.9400兴业银行0.43000.76001.1000北

26、京银行0.59000.65000.8600农业银行1.33001.22001.5400交通银行0.92001.05001.2500工商银行0.85000.94001.1300光大银行0.74000.86001.1900建设银行0.99000.99001.1900中国银行0.95000.96001.1800中信银行0.74001.03001.3000平安银行0.95000.89001.0200宁波银行0.76000.89000.8900图 3 我国 16 家上市银行2012-2014不良贷款率 （单位：%）从上图 3 可以很直观的看出，无论是我国上市商业银行在 2012年-2014 年中不良贷款

27、率都呈现出逐年上升的趋势，从表 3中可以看到，中信银行在 2012 年中的时候不良贷款率为 0.74%，到 2014 年中的时候不良贷款率上升到了1.30%。宏观经济增速放缓、部分地区房地产风险逐渐显现、部分行业风险暴露、银行风险防控不足等方面的原因都是导致银行业不良贷款上升的因素。3.2 我国上市商业银行经营绩效现状分析3.1.1 盈利性现状分析盈利性是指商业银行获取利润的能力。具有良好的盈利能力的商业银行能够不断积累资本金，增强防范风险的能力。因此，良好的盈利能力能够保障商业银行创新业务、拓展规模、提高市场竞争力，更是决定商业银行未来发展乃至生死存亡的根本因素。同时，较好的盈利能力也可为商

28、业银行的长远发展奠定了良好的基础。如表 4 是 2012-2014 年我国 16 家上市银行的盈利性情况。 表 4 我国 16 家上市银行2012-2014总资产利润率 （单位：%）银行名称总资产利润率2012总资产利润率2013总资产利润率2014浦发银行1.09071.11951.1287华夏银行0.85940.92740.9734民生银行1.19271.34161.1349招商银行1.32851.28831.1845南京银行1.17641.04380.9869兴业银行1.07441.12881.0787北京银行1.04321.00731.0263农业银行1.09581.14141.123

29、8交通银行1.10891.04781.0535工商银行1.36071.391.3405光大银行1.03631.10781.0569建设银行1.38561.40021.3631中国银行1.14761.18021.1618中信银行1.06031.09081.0016平安银行0.8410.80510.9057宁波银行1.08911.03621.0168（1）总资产利润率 商业银行总资产利润率是指净利润与平均资产总额之间的比值，它体现了商业银行资金是否得到有效利用以及及其盈利能力。商业银行的资金利用效率越高，增加收入和节约开支方面表现的越好，这个比率就越高。从表4可以看出，近三年我国 16 家上市商业

30、银行的总资产利润率差异较小，其中：建设银行2013的总资产利润率位列第一，为 1.4002%；平安银行2013的总资产利润率最低，为0.841%。（2）净资产收益率表 5 我国 16 家上市银行2012-2014净资产收益率 （单位：%）银行名称净资产收益率2012净资产收益率2013净资产收益率2014浦发银行19.2620.0219.18华夏银行17.1318.1517.72民生银行23.0321.3818.55招商银行22.5919.4917.78南京银行16.316.9117.28兴业银行20.4720.6318.28北京银行16.317.2316.29农业银行19.3519.7317

31、.41交通银行15.3614.8513.98表 5 我国 16 家上市银行2012-2014净资产收益率 （单位：%） 续表5银行名称净资产收益率2012净资产收益率2013净资产收益率2014工商银行21.220.6118.02光大银行20.6617.4816.14建设银行20.5120.1418.34中国银行16.9116.9814.87中信银行15.6417.3615.67平安银行15.8113.5915.12宁波银行18.391916.51商业银行净资产收益率是指净利润与平均所有者权益之间的比值。这个指标能够反映银行所有者对其投入资本能否获取利润以及获利程度。商业银行的盈利能力越强，则

32、该指标比率越高。 由表 5我们可以知道，在 2012 年，民生银行的净资产收益率最高，为 23.03%，招商银行和光大银行次之，为 22.59%和 20.66%，交通银行的资产收益率15.36%最低。从总体上看，16 家商业银行的净资产收益率差异性不大。3.1.2 成长性现状分析成长性是指商业银行通过发掘其自身的潜力，在确保资源合理配置和有效利用的基础上，不断提高防范风险的能力，使商业银行具有稳定、健康、快速发展的能力。商业银行的成长性不仅与股东及债权人的收益息息相关，而且关系到其可持续发展的问题。因此，股东和债权人高度重视其成长性的状况。一方面，商业银行的成长性可以了解银行未来的盈利能力和发

33、展趋势。另一方面考察银行的成长性可以防止经营者片面追求利润的短期行为，有利于银行的长期发展。如表 6 是我国 16 家上市银行2014年的净利润增长率，我们可以发现： 表 6 我国 16 家上市银行2014年净利润增长率 （单位：%）银行名称净利润增长率银行名称净利润增长率浦发银行14.9515交通银行5.722华夏银行16.195工商银行5.0657民生银行5.2793光大银行8.1259招商银行17.78建设银行6.1012南京银行24.8459中国银行8.2185兴业银行14.4998中信银行4.3734北京银行16.1986平安银行30.0112农业银行8.0013宁波银行16.233

34、2图 4 我国 16 家上市银行2014年净利润增长率 （单位：%）净利润增长率反映的是对商业银行日常经营所获得的净利润增长速度。商业银行未来拓展规模、创新业务的发展能力越强，净利润增长率就越高，。如表 6 及图 6 中可以看出，2014 年平安银行和南京银行的净利润增长率明显高于其他银行，为别达到 30.0112%、24.8459%；而中信银行、工商银行、民生银行的净利润增长率却比较低。 4 我国上市商业银行资本结构与经营绩效的实证研究4.1 研究样本的选取与数据来源本文选取我国A股16家上市银行作为样本公司，选取了它们2010-2014每年年末合并报表中的5个财务指标作为原始研究，并以之作

35、为研究的原始数据。财务数据的来源为各公司公开披露的年报以及巨潮网。这5个指标分别是每股收益，总资产利润率，成本费用利润率，净资产收益率，总资产净利率，净利润增长率，主要代表盈利业绩，成长业绩这2大方面。4.2 我国上市商业银行经营绩效的评价4.2.1 经营绩效的研究方法到目前为止，学术界对银行经营绩效都没有统一的定义。对衡量经营绩效的方法也没有唯一固定的定论。目前主要流行的方法有净资产收益率指标法、经济增加值指标法、财政部金融企业绩效评价指标方法和因子分析法。本文采用因子分析法衡量经营绩效综合指标。因子分析统计法是一种用独立的公因子来替代原来大量繁杂的财务数据，从而将诸多互相干扰的共线性指标转

36、化为不相干的综合评价变量，并以其做出评判的多元统计方法。公因子变量并不是直接对原有变量进行取舍，而是根据原始变量的信息进行重新组构，它能够反映原有变量大部分的信息，因为一个因子可以反映若干原始变量的趋势，因此比起复杂的分析方法来得更加方便和直观。公因子变量更具有命名解释性，作为一种有效的综合评价方法，因子分析法可以客观、全面地考察的企业的真实盈余质量，进而从中找出影响企业盈余活动的主要因素 同时还可以比较同行业间各企业盈余管理中存在的不足，以求得盈余管理最大合理化。因子分析法的主要步骤包括（1）建立因子分析模型。（2）利用巴特利特球形检验和KMO检验来查看数据是否适合进行因子分析。(3)运用主

37、成份分析法来提取因子,用最大方差法得出旋转后的因子载荷矩阵，并对主因子进行命名。(4)计算各因子得分，求出公因子得分及其贡献率(5)建立评价模型并将数据代入模型计算企业得分，做出评价。4.2.2 因子分析适合性检验在根据上面列出的财务指标对16家上市银行进行综合业绩评价之前,先将不同性质的指标进行标准化处理,然后利用KMO检验和Bartlett检验进行因子的适宜性分析,以确定是否适合进行因子分析。结果如表所示:表7 KMO 和 Bartlett 的检验取样足够度的 Kaiser-Meyer-Olkin 度量。.510Bartlett 的球形度检验近似卡方102.063df10Sig.000从上

38、表我们可以看出，KMO的度量值为0.510（高于临界值0.5），Bartlett球体检验的sig值为0.000(远小于临界值0.05)，基本可以认为该组数据对因子分析适用。4.2.3 通过方差贡献率确定因子数由以下图的特征根与方差贡献率表可以看出：提取3个因子的累计方差贡献率超过了80%，这时已经将原数据中的大部分信息提取出来，因此我们选取3个公因子作为本文的公因子。表8 解释的总方差成份初始特征值提取平方和载入旋转平方和载入合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %12.22644.52344.5232.22644.52344.5231.63032.60732.607

39、21.12322.46466.9871.12322.46466.9871.51130.21062.8173.86817.36184.347.86817.36184.3471.07721.53184.3474.57011.39295.7395.2134.261100.000提取方法：主成份分析。表9 旋转成份矩阵a成份123总资产利润率.916.023.172成本费用利润率.771-.077-.151净资产收益率.627.604.374每股收益-.196.814-.528净利润增长率-.601.299.631提取方法 :主成份。a. 已提取了 3 个成份。在选择了前3个因子后，得到的初始因子载荷

40、矩阵，由于初始矩阵各因子的意义比较模糊，因此需要进行因子旋转，采用方差最大旋转法进行因子旋转后得到的因子载荷矩阵如下表所示。从上表可以看出，旋转后的因子系数已经明显向两极分化，有了更鲜明的实际意义。4.2.4 因子综合得分计算自下表的因子得分系数矩阵可以计算每个因子的得分。F1=0.015X1+0.400X2+0.130X3+0.681X4+0.289X5F2=0.111X1+0.139X2+0.371X3-0.270X4-0.751X5 F3=0.944X1-0.173X2-0.019X3+0.130X4-0.155X5 计算完因子得分后再以各因子的方差贡献率为权重，计算出3个主因子的综合得

41、分 G =(0.32607 * F1 + 0.30210 * F2 + 0.21531 * F3) / 0.84347表10 成份得分系数矩阵成份123每股收益.015.111.944总资产利润率.400.139-.173成本费用利润率.130.371-.019净资产收益率.681-.270.130净利润增长率.289-.751-.155提取方法 :主成份。 旋转法 :具有 Kaiser 标准化的正交旋转法。 构成得分。4.3 资本结构与经营绩效的实证分析4.3.1 建立假设为了对实证更好的分析，首先在分析前先做一个简单的假设，简要的列举了如下两个假设条件： 第一个假设条件：假设银行资本结构指

42、标中的不良贷款率与经营绩效水平呈现一种负的相关关系。第二个假设条件：假设银行资本结构指标中的资本充足率与经营绩效水平呈现一种负的相关关系。4.3.1 面板数据回归模型的建立我们以上文得出的16家上市银行的综合业绩评价因子作为因变量，以银行的五个资本结构指标作为自变量，建立起面板数据随机变量模型如下：Yit=+1X1it+2X2it+3X3it +4X4it +5X5it + 其中：i 表示银行；取值范围1-16t 表示时间；自2010到2014表 11 银行资本结构和经营绩效回归分析中的变量表指标变量被解释变量银行经营绩效的综合指标Y解释变量核心资本充足率X1资本充足率X2存贷比X3不良贷款率X4资产负债率X54.3.2 实证结果及分析我们使EVIEWS6.0将数据代入到上述模型，采用随机变量面板数据回归分析方法，得到如下结果：Correlated Random Effects - Hausman TestPool: UntitledTest cross-section random effectsTest SummaryChi-Sq. StatisticChi-Sq. d.f.Prob.