企业财务管理教案资料. 教案26 活动 1： 现金管理.docx

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1、教学过程设计财务管理实务课单元教学设计方案授课时间授课班级上课地点教学单元 名称项目四营运资金管理活动1:现金管理课时数2教学目标专业能力1 .掌握现金管理的随机模式2 .熟悉现金的日常管理及现金的管理模式方法能力自主学习的能力社会能力良好的职业道德、与工商、银行、中介服务、客户等单位建立良好、持久的关 系的能力教学重点现金管理的随机模式教学难点现金管理的随机模式目标群体会计专业学生教学环境教室、实训室教学方法案例教学法、现场教学法教师:序号：26#时间 安排组织教学考勤、填写教学日志，调节课堂气氛，调动学生主动参与课堂，创造和谐活泼课堂，做好接受新知识 的准备工作。知识讲解项目四营运资金管理

2、活动1:现金管理（三）随机模式企业经营中的现金流量往往具有很大的不确定性。假定每日现金流量的分布接近正态分布，每日 现金流量可能低于也可能高于期望值，其变化是随机的。由于现金流量波动是随机的，只能对现金持 有量确定一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金 持有量处于合理的水平，无须进行调整。当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券；当 现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。讲解 15分 钟图5-4显示了随机模型（米勒奥尔模型），该模型有两条控制线和一条回归线。最低控制线L 取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部门在综合考虑短缺现金的风险程度、

3、企业借款能力、 企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。回归线R可按下列公式计算:式中，b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本；5表示企业每日现金流量变动的标准差;i表示以日为基础计算的现金机会成本。最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L【例5-3某企业确定其持有现金最低值应为10 000元，预估计企业现金流量标准差6为1 000 元，持有现金的年机会成本为10%,转换为以日为基础则为0.003,证券转换现金的成本为100元。 根据该模型，可求得：n 3 13bb23hxlOOxlOOO2 s I、R= J+ L= J+ 10000 = 2924 + 10 000

4、 = 12924（兀）V 4iV 4 x 0.003H=3R-2L=3X12 924-2X 10 000=18 772 （元）该企业目标现金余额为12 924元。若现金持有额达到18 772元，则买进5 848元的证券；若现 金持有额降至10 000元，则卖出2 924元的证券。运用随机模型求现金最佳持有量符合随机思想，即企业现金支出是随机的，流入是无法预知的, 所以，适用于所有企业现金最佳持有量的测算。另外，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收 支不可预测的前提下，计算出来的现金持有量较保守。二、现金日常管理（-）现金周转期讲解 15分 钟讲解现金周转模式是以现金周转期来确定最佳现金持有

5、量的模式。它是现金从投入生产经营到最终再 转化为现金的一个全过程，为准确地计算存货资金周转期提供了有效的依据。企业的经营周期是指从 取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品， 到将产成品卖出的这一期间，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为 应收账款周转期或收账期。同时，企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付 账款周转期或收账期。现金周转期，是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段，它等于经营周 期减去应付账款周转期。影响现金周转期的因素主要有三点：（1）存货周转期二存货平均余额/每天的销货成本。（2）

6、应收账款周转期二应收账款平均余额/每天的销货收入。（3）应付账款周转期二应付账款平均余额/每天的购货成本。现金周转期可以用来计算最佳现金持有量，主要步骤如下。1 .确定现金周转期现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期2 .确定现金周转率现金周转率=360/现金周转期3 .确定最佳现金持有量最佳现金持有量二年现金总需求量/现金周转率【例5-4】假设某公司预计全年需要资金900万元，预计存货周转期为80天，应收账款周转期为40天，应付账款周转期为40天，如何确定现金持有量。解：现金周转期=80+40-40二80 （天）现金周转次数=36080=4.5 （次）最佳现金持有量=900

7、+ 4.5=20 （万元）（二）收款管理讲解1 ,收款成本15分钟一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能够保证与客户汇款及其他现金流入来源相关的信息的质量。收款成本包括浮动期成本，管理收款系统的相关费用（如银行手续费）及第三方处理费用或清算 相关费用。在获得资金之前，应收款在途项目使企业无法利用这些资金，也会产生机会成本。信息的 质量包括收款方得到的付款人的姓名、付款的内容和付款时间。信息要求及时、准确地到达收款方, 以便收款人及时处理资金，做出发货的安排。4 .收款浮动期收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是由纸基支付工具导致 的，它有下列

8、三种类型。（1）邮寄浮动期：从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔。（2）处理浮动期：支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间。（3）结算浮动期：通过银行系统进行支票结算所需的时间。（三）付款管理现金支出管理的主要任务和目标是在合理合法的范围内，在不损害企业信誉的情况下，尽可能延 缓现金的支出时间。1 .使用现金浮游量现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行 账户上的企业存款余额之间的差额。2 .推迟应付款的支付推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，充分运用供货方所提供的信用优惠, 尽可能地推迟应付款

9、的支付期。3 .汇票代替支票支票支付方式基本上等价于现金支付，而采用汇票支付（汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票），承兑汇票一般并不是见票即付、这样可以推迟企业支付汇票的时间。因此，供应商并不喜欢汇 票的付款方式，银行也不喜欢处理汇票，与支票相比，汇票通常会消耗更多的人力，银行会收较高的 手续费。4 .改进员工工资支付模式企业为支付工资可以专门设立一个工资账户，通过银行直接向员工支付工资。为了尽可能地减少 工资账户的存款余额，按照工资支付的具体时间向银行账户拨付款项。5 .透支企业开出支票的金额大于活期存款余额。它实际上是银行向企业提供的信用。透支的限额，由银 行和企业共同商定。6 .争取现金

10、流出与现金流入同步企业应尽量使现金流出与流入同步，这样，就可以降低交易性现金余额，同时可以减少有价证券 转换为现金的次数，提高现金的利用效率，节约转换成本。7 .使用零余额账户案例 分析 15分 钟即企业与银行合作，保持一个主账户和一系列子账户。企业只在主账户保持一定的安全储备，而 在一系列子账户不需要保持安全储备。当从某个子账户签发的支票需要现金时，所需要的资金立即从 主账户划拨过来，从而使更多的资金可以用作他用。三、现金管理模式（-）收支两条线的管理模式1 .企业实行收支两条线管理模式的目的企业作为追求价值最大化的营利组织，实施“收支两条线”主要出于两个目的：第一，对企业范 围内的现金进行

11、集中管理，减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金使用效率；第二，以实施收 支两条线为切入点，通过高效的价值化管理来提高企业效益。2 .收支两条线资金管理模式的构建构建企业“收支两条线”资金管理模式，可从规范资金的流向、流量和流程三个方面入手。（二）集团企业资金集中管理模式企业集团下属机构多，地域分布广，如果子、分公司多头开户，资金存放分散，会大大降低资金 的使用效率。通过资金的集中管理，统一筹集、合理分配、有序调度，能够降低融资成本，提高资金 使用效率，确保集团战略目标的实现，实现整体利益的最大化。资金集中管理，也称司库制度，是指集团企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段,将分散在集

12、团各所属企业的资金集中到总部，由总部统一调度、统一管理和统一运用。它主要包括资 金集中、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等内容，资金集中是基础。现行的资金集中管理 模式大致可以分为统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式等几种。讲解 10分 钟1 .统收统支模式统收统支模式，指企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资 金成本。但是该模式不利于调动成员企业开源

13、节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低 整个集团经营活动和财务活动的效率，而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，总部财务部门的工作 量很大。该模式，适用于规模比较小的企业。2 .拨付备用金模式拨付备用金模式是指集团按照一定的期限统拨给所有所属分支机构或子企业备其使用的一定数 额的现金。各分支机构或子企业发生现金支出后，持有关凭证到集团财务部门报销以补足备用金。拨 付备用金模式相比统收统支模式具有一定的灵活性,但这种模式也通常适用于那些经营规模比较小的 企业。3 .结算中心模式结算中心通常是企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构。结 算中心通常设于财务部门内，

14、是一个独立运行的职能机构。结算中心是企业集团发展到一定阶段，应 企业内部资金管理需求而生的一个内部资金管理机构，是根据集团财务管理和控制的需要在集团内部 设立的，为成员企业办理资金融通和结算，以降低企业成本、提高资金使用效率的服务机构。结算中 心帮助企业集中管理各分、子公司的现金收入和支出。分、子公司收到现金后就直接转账存入结算中 心在银行开立的账户。当需要资金的时候，再进行统一的拨付，有助于企业监控资金的流向。4 .内部银行模式内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资 金管理机构，它将企业管理、金融信贷和财务管理三者融为一体，一般是将企业的自有资金和

15、商业银 行的信贷资金统筹运作，在内部银行统一调剂、融通运用。通过吸纳企业下属各单位闲散资金，调剂 余缺，减少资金占用，加速资金周转速度，提高资金使用效率、效益。内部银行通常具有三大职能: 结算、融资信贷和监督控制。内部银行一般适用于具有较多责任中心的企事业单位。5 .财务公司模式财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，它一般是集团公司发展到一定水平后，需 要经过人民银行审核批准才能设立的。其主要职责是开展集团内部资金集中结算，同时为集团成员企 业提供包括存贷款、融资租赁、担保、信用鉴证、债券承销、财务顾问等在内的全方位金融服务。集 团设立财务公司是把一种市场化的企业关系或银企关系引入集团资金管理中，使得集团各子公司具有 完全独立的财权，可以自行经营自身的现金，对现金的使用行使决策权。另外，集团对各子公司的现 金控制是通过财务公司进行的，财务公司对集团各子公司进行专门约束，而且这种约束建立在各自具 有独立的经济利益基础上。集团公司经营者（或最高决策机构）不再直接干预子公司的现金使用和取 得。C课堂讨论小结 0F现金管理的随机模式2 .现金的日常管理3 .现金的管理模式作业补充习题。教学反馈