企业财务管理教案资料. 教案25 活动 1： 现金管理 课.docx

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1、教学过程设计财务管理实务课单元教学设计方案授课时间授课班级上课地点教学单元 名称项目四营运资金管理活动1:现金管理课时数2教学目标专业能力1 .认知营运资金管理及其策略2 .掌握现金管理的成本分析模式和存货分析模式方法能力自主学习的能力社会能力良好的职业道德、与工商、银行、中介服务、客户等单位建立良好、持久的关 系的能力教学重点现金管理的成本分析模式和存货分析模式教学难点现金管理的成本分析模式和存货分析模式目标群体会计专业学生教学环境教室、实训室教学方法案例教学法、现场教学法教师:序号：25#时间 安排组织教学考勤、填写教学日志，调节课堂气氛，调动学生主动参与课堂，创造和谐活泼课堂，做好接受新

2、知识 的准备工作。知识讲解项目三营运资金管理活动1:现金管理一、营运资金的概念营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，是企业用以维持正常经营所需要的资金，即企业在生产经营中可用流动资产的净额。流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者 耗用的资产，包括货币资金、短期投资、应收预付款项、存货等。流动负债是指必须在一年或超过一 年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付预收款项、应交税金等。营运资金的存在表明 企业的流动资产占用的资金除了以流动负债筹集外，还以长期负债或所有者权益筹集。二、营运资金的特点（一）流动性(-)继起性（三）并存性讲解 15分 钟（四）补偿性三、营运资

3、金管理的基本要求营运资金的管理就是对企业流动资产和流动负债的管理。它既要保证有足够的资金满足生产经营的需要，又要保证能按时按量偿还各种到期债务。企业营运资金管理的基本要求是:（-）合理确定并控制流动资金的需要量 （二）合理确定流动资金的来源构成 （三）加快资金周转，提高资金效益货币资金是指企业在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、其他货币资金。四、置存货币资金的原因与成本企业置存货币资金的原因是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是指企业生产经营活动中货币资金支付的需要。预防性需要是指企业为应付意外的、紧急的情况而需要置存货币资金，投机性需要是指企

4、业为抓住瞬息即逝的市场机会，投机获利而置存货币资金。置存货币资金通常会发生四种成本，即持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。持有成本是指因置存货币资金而丧失的投资收益，这是一项机会成本，它与置存货币资金的数量有关，货币资金置存越多，持有成本越大。转换成本是指有价证券与货币资金转换时的交易费用，严格地讲转换成本仅指与交易金额无关而与交易次数成正比的交易费用，这才是我们决策中的相关成 本。短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造成的损失，如因无钱购买原材料造成停工损失，失 去现金折扣，不能及时支付而造成信誉损失等。短缺成本也与置存货币资金的数量有关，货币资金置 存越多，短缺成本越小。管理成本是指

5、企业因置存货币资金而发生的管理费用，如管理人员的工资支讲解 15分钟出，安全防盗设施的建造费用等。管理费用一般是固定费用。五、最佳货币资金持有量的确定（-）成本分析模式成本分析模式是通过分析企业置存货币资金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的货币资 金持有量的一种方法。在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、短缺成本。在成本分析模式下不存在转换成本。机会成本随着货币资金持有量的增大而增大，一般可按年货 币资金持有量平均值的某一百分比计算，这个百分比是该企业的机会性投资的收益率，一般可用有价 证券利息率代替。计算公式为：机会成本=货币资金平均持有量X有价证券利息率管理成本由于是固定成本，因

6、而是一项无关成本，按理说在决策中不应予以考虑，但本模式下 为匡算总成本的大小，仍把它考虑在内，当然对决策结果是不会造成影响的。短缺成本随着货币资金 持有量的增大而减少，当货币资金持有量增大到一定量时，短缺成本将不存在。成本分析模式下的最佳货币资金持有量也可用编制货币资金持有成本分析表来确定，见表8-lo 由表可知该企业持有60万元货币资金最好，最小持有总成本为8万元。表8 1某企业货币资金持有成本分析表单位：万元项 目甲乙丙T讲解货币资金持有量机会成本管理成本短缺成本505136061170710. 580810持有总成本988.59（二）存货分析模式存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确

7、定最佳货币资金持有量的一种方法。这一模式的 使用有如下假定：（1）企业在某一段时期内需用的货币资金已事先筹措得到，并以短期有价证券的形式存放在证 券公司内。（2）企业对货币资金的需求是均匀、稳定、可知的，可通过分批抛售有价证券取得。（3）短期有价证券利率稳定、可知。（4）每次将有价证券变现的交易成本可知。讲解 15分钟在存货分析模式下有两项相关成本：置存成本和交易成本。置存成本（机会成本）是指企业置存货币资金而丧失的将这些资金投资于证券可得到的投资收益，此项成本与有价证券收益率有关，也与置存货币资金的平均余额有关。交易成本（转换成本）是指与交易次数成正比的经纪费用。置存成本和交易成本的变化方向

8、是相反的：若每次抛售有价证券金额大，会使货币资金平均余额大而增加置存成本，但会使交易次数少而减少交易成本；反之，若每次抛售有价证券金额小，会减少置存成本和增加交易成本。存货分析模式旨在使相关总成本，即置存成本和交易成本之和最小化。假设下列符号:TC存货分析模式下的相关总成本;Ti相关的置存成本；T2相关的交易成本;。一一一次交易资金量，也即企业最高货币资金存量;案例 分析 15分 钟i有价证券收益率；T-个周期内货币资金总需求量;b一一有价证券一次交易固定成本。货币资金总成本（TO =Ti+T2=平均余额有价证券X收益率交易有价证券一次+ X次数交易固定成本这时= J也.L +必二42bTi

9、V i2 2hT因为TC =一。所以J砺是TC的最小值C3可得到结论：最佳货币资金持有量c*现时,相关总成本达最小值7C* =讲解10分 钟这里最佳货币资金持有量即一次抛售有价证券的金额，也即企业库存货币资金的最大值。【例8 1】 某企业预计1个月内经营所需货币资金约为800万元，准备用短期有价证券变现取得，证券每次交易的固定成本为100元，证券市场年利率为12%。要求：计算最佳货币资金持有量及最小相关总成本。解：最佳货币资金持有量；C*=400 000 （元）/2xQ0x8 000 000V 12%+ 12最小相关总成本：TC= 72x100 x 8000 000x12%-12 = 4000 （元）课堂讨论小结1 .营运资金管理及其策略2 .现金管理的成本分析模式和存货分析模式作业补充习题。教学 反馈