2023年-巧记中级《财务管理》基本的财务比率.docx

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1、巧记中级财务管理基本的财务比率财务成本管理的110个公式财务报表分析1以及流动比率=流动资产+流动负债2以及速动比率=速动资产+流动负债保守速动比率=（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）+流动负债3以及营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4以及存货周转率（次数）=销售成本平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存 货年末数）H-2存货周转天数= 360/存货周转率=（平均存货X360） +销售成本5以及应收账款周转率（次）=销售收入平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数= 360 +应收账款周转率=（平均应收账款X360） 小

2、销售收入净额6以及流动资产周转率（次数）=销售收入+平均流动资产7以及总资产周转率=销售收入+平均资产总额8以及资产负债率=（负债总额+资产总额）X100% （也称举债经营比率）9以及产权比率=（负债总额+股东权益）X100% （也称债务股权比率）10以及有形净值债务率=负债总额+ （股东权益一无形资产净值）X100%11以及已获利息倍数=息税前利润利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债+（流动资产一流动负债）12以及销售净利率=（净利润销售收入）X100%13以及销售毛利率=（销售收入一销售成本）销售收入义100%14以及资产净利率=（净利润+平均资产总额）X100%96以及（定额比例法）

3、在产品应分配的材料（工资）成本=在产品定额材料（工资）成本X材料（工资）分配 率完工产品应分配的材料（工资）成本=完工产品定额材料（工资）成本义材料（工资） 分配率97以及成本一数量一利润分析98以及基本方程式：利润=单价又销量一单位变动成本X销量一固定成本或=边际贡献一固定成本=销售收入X边际贡献率一固定成本=安全边际X边际贡献率99以及边际贡献方程式：利润二销量X单位边际贡献一固定成本利润二销售收入X边际贡献率一固定成本边际贡献=销售收入一变动成本=单位边际贡献X销量单位边际贡献=单价一单位变动成本变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1资金安全率+资产负债率=资产变现率10

4、0以及加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和X 100%或=2 （各产品边际贡献率X各产品占总销售额的比重）101以及盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量+正常销售量（或销售额）102以及安全边际=正常销售额一盈亏临界点销售额安全边际率=安全边际：正常销售额（或实际订货额）X100%销售利润率=安全边际率X边际贡献率（利润=安全边际X边际贡献率）103以及敏感系数=目标值（利润）变动百分比参量值变动百分比如：销量敏感系数=利润变动百分比+销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆 系数）成本控制104以及变动成本差异分析的通用模式差异=价差+量差 价差=实际用量X（实际价格

5、一标准价格）量差=（实际用量一标准用量）X标准价格105以及直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异材料价格差异=实际数量X （实际价格一标准价格）材料数量差异=（实际数量一标准数量）义标准价格105以及直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异工资率差异=实际工时义（实际工资率一标准工资率）人工效率差异=（实际工时一标准工时）义标准工资率106以及变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异=实际工时X （实际分配率一标准分配率）变动制造费用效率差异=（实际工时一标准工时）义标准分配率制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本

6、=直接人工标准工时X标准分配率107以及固定制造费用成本固定制造费用标准分配率=预算数+产能标准工时二因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数一固定制造费用预算数固定制造费用能量差异=预算数一标准成本=（生产能量一实际产量标准工时）义标准 分配率三因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数一固定制造费用预算数=固定制造费用实际数一固定制造费用标准分配率义生产能量固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算一实际工时义固定制造费用标准分配 率=（产能标准工时一实际工时）X标准分配率固定制造费用效率差异=（实际工时一实际产量标准工时）义标准分配率业绩评价108以及边际贡献=销售

7、收入一变动成本总额可控边际贡献=边际贡献一可控固定成本部门边际贡献=收入一变动成本一可控固定成本一不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献一管理费用109以及投资报酬率=部门边际贡献+该部门所拥有的资产额剩余收益=部门边际贡献一部门资产X资金成本率=部门资产X（投资报酬率一资金成 本率）110以及营业现金流量=年现金收入一支出现金回收率=营业现金流量平均总资产剩余现金流量=经营现金流入一部门资产X资金成本率巧记中级财务管理基本的财务比率财管全书有40多个财务指标，记起来比较麻烦。在这里介绍三个规律给大家，希望能 帮助解决这个繁琐的问题：规律一：财务指标的命名是有原则的，有以下2种命名法：1以及

8、先念分子，后念分母法，就是”比率或比（某某比率或某某比）； 比如负债资产比率=负债/资产，也可以省略地称呼其为负债资产比。2以及先念分母，后念分子法，就是”率”；比如资产负债率=负债/资产现在大家就可以轻而易举地记住很多的财务指标了，甚至看到指标的名称就知道该如何 去计算它，很实用的规律。大家可以试着看以下的一些指标快速地写出它的公式了：总资产息税前利润率，销售净 利率，负债权益比率规律二：如果分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数以及年末数或同期数，以 保持口径一致；如果分子来源于损益表，分母来源于资产负债表，则分母要用平均数。原因是：损益表的数字都是时期数，而资产负债表的数字都是时点数

9、，时期数/时点数 则会由于口径不同，无法相除，因此需要将分母进行换算。经过（期初+期末）/2的简单算 术平均以后，将时点数换算为时期数，分子分母就都是时期数了，则就可以进行除法运算。 可是有时分母会直接使用期末数，此时有两种可能的情况：1以及该期末数与期初数完全相等或大致相等，可以将其影响不大的差异额忽略不计。 比如分母直接使用期末数500万时,此时暗示期初数也是500万，则（期初+期末）/2=（500+500） /2=500万，这时分母就可以直接使用期末数。或者期初数为500.10万时，则可将0.10万忽 略不计，与上例同理。2以及该指标要跟与之相比较的指标保持口径一致。比如，本企业要用计算

10、出来的权益 净利率去与同行业的A企业相比，而A企业计算权益净利率时分母用的是期末数，则为了 保持双方的可比性，本企业也应采用期末数来作为分母，就不使用平均数作为分母了。规律三：周转率指标的命名规律。分子一般是销售收入或主营业务收入，分母是什么，则该公式就叫某某周转率，比如流 动资产周转率和存货周转率。最后有四点补充：1以及涉及到变现能力以及短期偿债能力的指标，分母一般为流动负债；2以及涉及到现金流量表的指标，分子一般为经营活动现金净流量；3以及存货周转率指标的分子既可以是收入额，也可以是成本额（比较特殊）；4以及还有一些指标没有这三个规律，平时需要注意一下，例如：已获利息倍数以及权 益乘数以及

11、资本保值增值率以及不良资产比率以及资产损失率以及长期资产适合率以及经 营亏损挂账比率等等。15以及净资产收益率=净利润平均净资产（或年末净资产）X100%或=销售净利率X资产周转率X权益乘数16以及权益乘数=资产总额+所有者权益总额=1+ （1 资产负债率）=1 +产权比率17以及平均发行在外普通股股数=X （发行在外的普通股数又发行在外的月份数）1218以及每股收益=净利润年末普通股份总数=（净利润一优先股利）+ （年末股份 总数一年末优先股数）19以及市盈率（倍数）=普通股每市价每股收益20以及每股股利=股利总额+年末普通股股份总数21以及股票获利率=普通股每股股利+普通股每股市价22以及

12、市净率=每股市价+每股净资产23以及股利支付率=（每股股利+每股净收益）X100%股利保障倍数=股利支付率的倒数24以及留存盈利比率=（净利润一全部股利）净利润X100%25以及每股净资产=年末股东权益（扣除优先股）年末普通股数（也称每股账面价 值或每股权益）26以及现金到期债务比=经营现金净流入+本期到期的债务（指本期到期的长期债务 与本期应付票据）现金流动负债比=经营现金净流入+流动负债现金债务总额比=经营现金净流入+债务总额（计算公司最大的负债能力）27以及销售现金比率=经营现金净流入销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入小普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入+全部资产X 100

13、%28以及现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入+近5年资本支出以及存货增加 以及现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入+每股现金股利29以及净收益营运指数=经营净收益+净收益=（净收益一非经营收益）净收益现金营运指数=经营现金净流量+经营所得现金（经营所得现金=经营活动净收益+非 付现费用）财务预测与计划30以及外部融资额=（资产销售百分比一负债销售百分比）X新增销售额一销售净利 率X计划销售额X （1 -股利支付率）31以及销售增长率=新增额+基期额或=（计划额+基期额）132以及新增销售额=销售增长率X基期销售额33以及外部融资销售增长比=资产销售百分比一负债销售百分比一销售

14、净利率X （1 +增长率）+增长率义（1股利支付率）34以及可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额9期初股东权益=销售净利率X总资产周转率X收益留存率X期初权益期末总资产乘数或=权益净利率X收益留存率+ （1 权益净利率X收益留存率）财务估价（P 现值i 利率I一利息S 终值n 时间r 名义利率m一每年复利次数）35以及复利终值复利现值36以及普通年金终值：或37以及年偿债基金：或A = S （A/S, i, n） （36与37系数互为倒数）38以及普通年金现值：或P=A （P/A, i, n）39以及投资回收额：或A = P （A/P, i, n） （38与39系数互为倒数）40以

15、及即付年金的终值：或S=A （S/A, i, n+1） -141以及即付年金的现值：或P=A （P/A, i, n-1） +142以及递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43以及永续年金现值：44以及名义利率与实际利率的换算：45以及债券价值：分期付息，到期还本：PV =利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV=面值+ （1 +必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和 支付）平息债券 PV = I/MX （P/A, i/M, MXN） + 本金（P/S, i/M, MXN） （M 为年付息次数， N为年数）永久债券46以及债券到期收益率=或（V 一股票价值P 市价g 一增长率D

16、股利R 一预期报酬率Rs 必要报酬率t 第儿 年股利）47以及股票一般模式：零成长股票：固定成长：48以及总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或49以及期望值：50以及方差：标准差：变异系数=标准差+期望值51以及证券组合的预期报酬率= （某种证券预期报酬率X该种证券在全部金额中的 比重）即：m一证券种类Aj 某证券在投资总额中的比例；一j种与k种证券报酬率的协方差-j种与k种报酬率之同的预期相关系数Q某种证券的标准差证券组合的标准差：52以及总期望报酬率=QX风险组合期望报酬率+ （1-Q） X无风险利率总标准差=、 风险组合的标准差53以及资本资产定价模型：COV为协方差，其它同上直线回归

17、法直接计算法54以及证券市场线：个股要求收益率投资管理55以及贴现指标：净现值=现金流入现值一现金流出现值现值指数=现金流入现值+现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56以及非贴现指标：回收期不等或分几年投入= n + n年未回收额/n+1年现金流出量会计收益率=（年均净收益原始投资额）X100%57以及投资人要求的收益率（资本成本）=债务比重X利率X （1所得税）+所有者 权益比重义权益成本58以及固定平均年成本=（原值+运行成本一残值）/使用年限（不考虑时间价值）或=（原值+运行成本现值之和一残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59以及营业现金流量

18、=营业收入一付现成本一所得税（根据定义）=税后净利润+折 IH （根据年末营业成果）=（收入一付现成本）X （1一所得税率）+折旧X税率（根据所 得税对收入和折旧的影响）60以及调整现金流量法：（a 肯定当量）61以及风险调整折现率法：投资者要求的收益率=无风险报酬率+BX（市场平均报酬率一无风险报酬率）（B 贝他系数）项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的P X （市场平均报酬率一无风险报酬率）62以及净现值=实体现金流量/实体加权平均成本一原始投资净现值=股东现金流量/股东要求的收益率一股东投资63以及B权益=8资产X （1 +负债/权益）B资产=B权益+ （1 +负债/权益）流动资金管理

19、64以及现金返回线H = 3R-2L （上限=3X现金返回线一2X下限）65以及收益增加=销量增加X单位边际贡献66以及应收账款应计利息=日销售额X平均收现期X变动成本率X资本成本平均余额=日销售额X平均收现期占用资金=平均余额X变动成本率67以及折扣成本增加=（新销售水平X新折扣率一旧销售水平X旧折扣率）义享受折 扣的顾客比例68以及订货成本=订货固定成本十年需要量/每次进货量义订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本X每次进货量/2存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本TC = TCa+TCc+TCs（K 每次订货成本D总需量Kc 一单位储存成本N订货次数

20、U 单价p日送货量 d一日耗用量）69以及经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量 总成本经济订货量占用资金=70以及再订货点（R）=交货时间（L）义平均日需求量（d） + 保险储备（B） R = LXd + B （Ku 单位缺货成本；S 次订货缺货量；N年订货次数; Kc 一单位存货成本）保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本义缺货量X年订货次数十 保险储备X单位存货成本即：TC （S以及B） =Ku XSXN + BXKc筹资管理71以及72以及实际利率（短期借款）=名义利率/ （1补偿性余额比率）或=利息/实际可用 借款额73以及可转换

21、债券转换比例=债券面值转换价格股利分配74以及发放股票股利后的每股收益（市价）=发放前每股收益（市价）+ （1+股票股 利发放率）资本成本和资本结构通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额X（1筹集费率）75以及银行借款成本：（K1 银行借款成本；I 一年利息；L一筹资总额；T 所得税税率；R1 一借款利率；F1 一筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K） ： （P 本金）税后成本（KI） ： （KI） =KX （1-T）76以及债券成本：（Kb 债券成本；I 一年禾4息；T 一所得税率；Rb-债券利率；B 筹资额（按发行价格）； Fb一筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K） ： （P 面值）税

22、后成本（Kb） （Kb） =KX （1-T）77以及留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb 一债务成本；RPc 一风险溢价）78以及普通股成本：（式中：D1第1年股利；P0市价；g一年增长率）优先股成本=年股息率/ （1筹资费率）79以及筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额+该种资金在资本结构中所占 的比重80以及加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比 重；Kj为第j种资金的成本）81以及筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82以及（p 单价V 一单位变动成本F总固

23、定成本S 销售额VC一总变动成本Q- 销售量N普通股数）经营杠杆：公式一：公式二： 财务杠杆：或（D优先股息；T- 所得税率）总杠杆：DTL=D0LXDFL或83以及（EPS每股收益；SF一偿债基金；D优先股息；VEPS 每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。84以及市场总价值（V）=股票价值（S） +债券价值（B）假设B =债券面值，则：S= （EBIT-I） （1-T） /Ks Ks权益资本成本（按资本资产模型计算）Kb一税前债 务成本加权平均资本成本或=2 （个别资本成本X个别资本占全部

24、资本的比重）并购与控制85以及目标企业价值=估价收益指标义标准市盈率（市盈率模型法）资本收益率=息税前利润/（长期负债+股东权益）每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值（股息收益贴现模式）86以及经营性现金流量=营业收入一营业成本费用（付现性质）一所得税=息税前利 润十折旧一所得税企业自由现金流量=息税前利润+折旧一所得税一资本性支出一营运资本净增加自由现金流量（CFt）=税后利润一新增销售额又（固定资本增长率+营运资本增长率）87以及（V目标企业终值；WACC 一加权平均资本成本（目标企业贴现率）；FCFt一目 标企业自由现金流量）零增长模型：稳定增长模型：是指（K+1）年的自

25、由现金流量88以及q比率法：q =股票市值/对应的资产重置成本股票价值=qX资产重置成本（q一 市净率）89以及并购价值=目标公司净资产账面价值又（1 +调整系数）X拟收购的股份比例或=目标每股净资产X （1 +调整系数）义拟收购的股份数量90以及并购企业每股收益（市价）=并购后每股收益（市价）X股票：）率并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数=并购后净收益/（并购企业股数+目标企业股数义股票：）率）91以及并购收益=并购后公司价值一并购前各公司价值之和S=Vab （Va+Vb）并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F并购溢价=并购价一目标公司价值P=Pb-Vb并购净收益=并购收益一并购

26、溢价一并购费用NS = S-P-F或NS =并购后公司价值一并购公司价值一并购价一并购费用NS = Vab-Va- PF目标企业的价值=估价收益指标X标准市盈率（收益法的市盈率模型）重整与清算92以及资金安全率=资产变现率一资产负债率=（资产变现值一负债额）/资产账面总 额经营安全率=安全边际率=（现有或预计销售额一保本额）/现有或预计销售额判别函数值XI-（营运资金/资产总额）X100； X2-（留存收益/资产总额）X100； X3-（息税前 利润。资产总额）X100； X4-（普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额）X100； X5 销售收入/资产总额成本计算93以及通用公式：间接费

27、用分配率二待分配的间接费用+分配标准合计某产品应分配的间接费用二间接费用分配率X某产品的分配标准材料分配率=材料实际总消耗量（或实际成本）各种产品材料定额销量（或定额成本） 之和人工分配率=生产工人工资总额+各产品实用工时之和制造费用分配率=制造费用总额各产品实用（定额以及机器）工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额+对外提供的产品或劳务总量各受益车间以及产品以及部门应分配的费用=辅助生产的单位成本X耗用量94以及（约当产量法）在产品约当产量=在产品数量X完工程度产成品成本=单位成本义产成品产量单位成本=（月初在产品成本+本月生产费用）土（产成品产量+月末在产品约当产量）月末在产品成本=单位成本X在产品约当产量95以及（按定额成本计算）月末在产品成本;在产品数量X在产品定额单位成本产成品总成本=（月初在产品成本+本月费用）一月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本+产成品产量